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1 투자위험등급 : 1 등급 [ 매우높은위험 ] 슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 는투자대상자산의종류및위험도등을감안하여 1 등급 ( 매우높은위험 ) 에서 5 등급 ( 매우낮은위험 ) 까지투자위험등급을 5 단계로분류하고있습니다. 따라서, 이러한분류기준에따른투자신탁의위험등급에대해충분히검토하신후합리적인투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁 A( 주식혼합 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁 A( 주식혼합 ) 의수익증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : 슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁 A( 주식혼합 ) 2. 집합투자업자명칭 : 슈로더투자신탁운용 3. 판매회사 : 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의홈페이지를참조하시기바랍니다.) 4. 작성기준일 : 2012년 6월 30일 5. 증권신고서효력발생일 : 2012년 7월 18일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권, 2 조좌 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ): 모집기간을정하지아니하고계속모집가능합니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위원회 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위원회 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 서면문서 : 슈로더투자신탁운용 본점, 금융위원회, 판매회사 9. 안정조작또는시장조성관련 : 해당사항없습니다. 이투자신탁은개방형집합투자기구로서증권신고서효력발생일이후에도변경될수있음을유의하시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 목차 제1부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제2부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제4부. 집합투자기구의관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항 제5부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 참고 ] 펀드용어정리 2

3 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중하게검토한뒤투자결정을하셔야합니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상에기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장이없습니다. 4. 과거의투자실적이장래에도실현된다는보장이없습니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호를받지못합니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 동증권 ( 일괄 ) 신고서또는투자설명서 ( 간이및예비포함 ) 는자본시장및금융산업에관한법률 ( 이하 ' 법 ' 이라한다 ) 에근거하여작성된것입니다. 3

4 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 펀드코드 슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁A( 주식혼합 ) A C C C C C I F 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 증권 ( 혼합주식형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 : 종류형 ( 판매보수등의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ), 모자형 ( 모투자신탁이발행하는집합투자증권을취득하는구조의투자신탁 ) * 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 2 조좌 이투자신탁은추가모집이가능한개방형 ( 추가형 ) 투자신탁으로모집규모에제한을두지아니하고 모집기간을따로정해두지않습니다. 주1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 예정금액이줄거나모집 ( 판매 ) 예정기간이단축될수있으며, 이경우판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차가. 모집기간 : 별도의모집기간이정해져있지않으며, 계속하여모집할수있습니다. 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집및판매됩니다. 4

5 나. 모집장소 : 판매회사본 지점 ( 모집장소에 관한 자세한 내용은 한국금융투자협회 ( 집합투자업자 ( 및 판매회사의 인터넷홈페이지를 참고하여 주시기바랍니다.) 다. 모집또는배정절차및방법 : 특이사항없음 * 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을 참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항해당사항없음 5

6 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁 A( 주식혼합 ) ( ) 2. 집합투자기구의연혁 변경시행일 변경사항 최초설정 투자신탁약관변경 ( 기관전용클래스추가및환매기준가적용일변경 ) 집합투자기구의명칭변경 : 슈로더이머징위너스혼합종류형투자신탁 -자(A) 슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁A( 주식혼합 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 매입기준가적용일변경등 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 판매보수인하 ) 신탁계약서및투자설명서변경 (2차판매보수인하 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 선취판매수수료변경 ) 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한사항은 제5부집합투자기구의해지 를참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자회사명슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 주소및연락처서울시중구태평로 1 가 84 번지서울파이낸스센터 26 층 ( 대표전화 : ) * 집합투자업자에대한자세한사항은 제4부집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. [ 모투자신탁의업무위탁및투자자문 ] 집합투자업자는이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자자산중외국에서발행또는창설되거나유통되는외국통화표시자산에대한업무를아래와같이위탁하고있으며, 업무위탁에따른책임은위탁한집합투자업자에게있습니다. 가. 업무위탁 ( 투자자문 ) 집합투자업자및내용 해당펀드슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 해외위탁집합투자업자 업무위탁및 투자자문의범위 슈로더인베스트먼트매니지먼트리미티드 Schroder Investment Management Limited 1) 외국통화표시자산에대한운용업무의위탁 - 운용및운용지시업무 / 조사분석업무 / 단순매매주문업무 2) 투자자문업무 - 원화표시투자재산투자대상선정과관련한조언을하는일 - 투자신탁재산을위하여투자정책을조언하고외국투자대상지역에 대한투자정보나자료를제공하는일 6

7 주 1) 이투자신탁의원화자산에대한운용은해외투자자문회사로부터자산배분및매매의사결정과관련된조언을받아 슈로더투신운용 가운용을담당합니다. 나. 해외위탁집합투자업자개요 / 투자자문회사개요해외위탁슈로더인베스트먼트매니지먼트리미티드집합투자업자명 (Schroder Investment Management Limited) 주요주주 Schroder Administration Limited (100%) 회사연혁 : J. Henry Schroder Co. Ltd 설립 : J. Henry Schroder Co. Ltd 의투자부서설립 : 모회사인 Schroders Plc 의상장 : Somerled Limited 설립 : Somerled Limited 에서 Schroder Investment Management Limited 로상호변경 5. 운용전문인력에관한사항 ( 현재 ) 가. 책임운용전문인력 성명년생직위 운용중인다른집합투자기구수 운용현황 다른운용자산규모 ( 수탁고기준 ) 김영민 1964 상무 24 33,328 억 주요운용경력및이력 - 한국투신국제펀드운용 - 한국투자증권홍콩현지법인 - 슈로더투신 ( ~) - 운용경력 18 년 - 부산대경영학학사 [ 운용중인다른집합투자기구수중성과보수가약정된집합투자기구 : 없음 ] 주 ) 이투자신탁의운용은운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 나. 책임운용전문인력최근변동내역해당사항없습니다. 다. 위탁집합투자업자운용전문인력 펀드매니저 운용자산규모 US$ 23 bn( 현재 ) 과거운용경력 앨런콘웨이 (Allan Conway) - SISF Emerging Markets fund ( ~ 현재 ) - SISF BRICs fund ( ~ 현재 ) - SISF Latin American fund ( ~ 현재 ) - SISF Middle East fund ( ~ 현재 ) - SISF Emerging Europe fund ( ~ 현재 ) - SISF Global Emerging Market Opportunities fund ( ~ 현재 ) - Schroder EM Commodities fund ( ~ 현재 ) 주 ) 해외위탁집합투자업자의펀드매니저는예고없이펀드매니저가교체될수있습니다. 7

8 6. 집합투자기구의구조가. 집합투자기구의종류및형태 : 증권 ( 혼합주식형 ) 투자신탁, 개방형, 추가형, 종류형, 모자형슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 슈로더이머징위너스밸런스드증권자투자신탁 A( 주식혼합 ) 나. 종류형구조이집합투자신탁은판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로써이투자신탁이보유한종류의집합투자증권은아래와같습니다. 집합투자기구종류 최초설정일 가입자격 A 2007 년 3 월 26 일가입제한없음 ( 선취판매수수료부과 ) C 년 3 월 26 일가입제한없음 ( 선취판매수수료를부과하지않음 ) C 년 1 월 10 일종류 C1 가입고객으로 1 년이상경과한자 C 년 1 월 10 일종류 C2 가입고객으로 1 년이상경과한자 C 년 1 월 10 일종류 C3 가입고객으로 1 년이상경과한자 C 년 3 월 28 일종류 C4 가입고객으로 1 년이상경과한자 I F 2007 년 8 월 21 일 2008 년 3 월 4 일 50억원이상 ~100억원미만의개인고객, 50억원이상 ~ 500억원미만의법인고객국가재정법에따른기금, 법제9조제5항에따른전문투자자 ( 단, 법제9조제5항제4호, 법시행령제10조제3항제15호내지제18호는제외 ), 100억원이상의개인고객, 500억원이상의법인고객, WRAP ACCOUNT, 특정금전신탁, 변액보험, 근로자퇴직급여보장법에따라투자하는기관투자자 주 1) 종류별수수료및보수는 13. 보수및수수료에관한사항을참조하시기바랍니다. 주 2) 집합투자신탁종류별설정여부는 2012 년 6 월말기준으로작성되었습니다. 다. 모자형구조 (1) 모투자신탁에관한사항 - 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 1 투자대상모투자신탁은성장잠재력이우수한전세계이머징마켓에상장혹은등록되거나주요사업을영위하는기업의주식및이들국가의정부, 정부관련기관및기업들이발행한우량채권등에 8

9 분산투자합니다. 2 투자전략모투자신탁의포트폴리오는토털리턴 (Total Return) 의추구를목적으로적극적인자산배분 (Asset Allocation) 전략을통해전세계이머징마켓의주식및채권에투자하여장기적인수익을추구합니다. 모투자신탁은분기별로거시경제의분석을통해포트폴리오의주식, 채권, 현금에대한자산배분비율조정합니다. 주식포트폴리오의종목선정은 MSCI Emerging Market Index 편입종목중에서슈로더의내부리서치를기초로전망이가장좋은국가를집중투자하는방식으로이루어집니다. 또한채권의경우주식대비양호한성과가기대되거나, 주식의위험을경감시킬목적등으로투자되며, 투자대상은 JPM EMBI( 이머징마켓채권지수 ) 에포함되는종목에주로투자하게됩니다. 3 투자위험주로해외주식에투자함으로써투자증권의가격변동및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 또한, 이투자신탁에서투자하는하위집합투자증권또는외화표시증권중에는해당통화의환율변동으로당해신탁재산의가치변동에영향을줄수있으므로집합투자업자는재량으로당해투자신탁이해당통화의환율변동으로인해가치가변동되는것을방지하기위한환위험헤지를수행할수있습니다. 다만, 이러한환율변동으로인해가치가변동되는것을방지하기위해환위험헤지를수행한다고하여이투자신탁의신탁재산이환율변동위험에서완전히자유로운것은아닙니다. 또한환위험헤지가이루어지지않는부분에대해서는집합투자재산이환율변동위험에노출될수있습니다. * 환위험에대한자세한사항은 제2부집합투자기구에관한사항 9. 가. (3) 2 환헤지방법 을참고하시기바랍니다. 4 기타유의사항모투자신탁은주로신흥시장주식및채권등에투자합니다. 일반적으로신흥시장의증권은선진국시장의증권대비더큰변동성을보입니다. 따라서, 선진시장에투자하는투자신탁과비교하여가격변동의위험이더클수있고상황에따라서는환매가정지될수있는위험도존재한다는사실을인지하여야합니다. 이러한변동성은정치적 경제적요인으로부터발생할수있으며법률, 거래유동성, 결제, 증권의양도및통화등의요소들에의해서더커질수있습니다. 몇몇신흥시장의경제적전망이상대적으로좋아보이지만전세계의상품가격에민감할수도있습니다. 따라서, 비록이러한위험을이해하고관리한다하더라도각투자신탁및투자신탁의수익자들은이러한시장에투자하는것과관련한위험을감수하여야할것입니다. 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁은주식및채권에주로투자하는모투자신탁을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규 정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 9

10 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 (1) 당해투자신탁의투자대상및투자한도투자대상투자비율투자대상세부내역 1) 모투자신탁 100% 이하슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을 2) 단기대출및위해운용. 단, 집합투자업자가수익자들에게최선의이익이 10% 이하금융기관예치된다고판단하는경우에는투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있음 3) 신탁업자의고유재산과의법시행령제 268 조제 3 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래거래다음각호의어느하나에해당하는경우에는위 1) 내지 2) 의투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 ( 계약기간이 3월이상인경우에한한다 ) 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로 1) 내지 2) 의규정을위반하게되는경우 * 투자대상별투자비율은신탁재산총액을기준으로산출 (2) 모투자신탁의투자대상및투자한도 < 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) > 투자대상 투자비율 투자대상세부내역 법 제4조제4항의 규정에 의한 지분증권 및 법 제4조제8항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과 관련된 증권예탁증권 ( 법 제9조제15항제3호의 1) 주식 30% 이상 주권상장법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) 및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시되어외국에서발행또는창설되거나유통되는것 ( 이하 주식 이라한다 ) 가. 전세계이머징마켓 (MSCI EM 지수에포함되는국가등 ) 에상장또는등록된회사가발행하는주식등에대한투자는투자신탁자산총액의 30% 이상으로한다. 2) 채권 60% 이하 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 신용평가등급이 A- 이상이어야하며, 사모사채및주식관련사채권, 자산유동화에관한 10

11 투자대상 투자비율 투자대상세부내역법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권은제외한다 ) 및금융투자업규정제 5-30 조 제 1 호의외화증권으로서위와같은성질을구비하고 있는것 가. 전세계이머징마켓 (JPM EMBI 지수에포함되는 국가등 ) 에서발행된채권중신용평가기관으로부터 투자등급이상을받은채권등에대한투자는투자신탁 자산총액의 60% 이하로한다. 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라 발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택 3) 자산유동화증권 40% 이하 금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는주택저당증권및이와유사한것으로서외국통화로 표시된자산 기업어음증권 ( 기업이사업에 필요한자금을조달하기 위해발행하는약속어음으로법시행령제 4 조에서 4) 어음 40% 이하 정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는신용평가등급이 A3- 이상인것및이와유사한것으로서외국통화로표시된자산 ) 5) 금리스왑거래 거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는채무증서의총액이투자신탁이보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하 6) 집합투자증권 5% 이하. 다만, 상장지수 법제 110 조규정에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 ( 이와 및상장지수 집합투자기구 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 발행된 것을 집합투자기구 집합투자증권에는 포함한다.) 과법제 234 조규정에의한상장지수 집합투자증권 자산총액의 30% 까지투자가능 집합투자기구집합투자증권 ( 이와유사한것으로서외국상장지수집합투자증권을포함한다.) -법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 7) 파생상품 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에위험평가액기준연계된것으로서외국통화로표시된것을포함 10% 이하 -법제 5 조제 1 항및제 3 항의규정에의한장외파생상 품으로서채권및통화또는외국주식및외국통화에 연계된것으로서외국통화로표시된것을포함 8) 투자증권대여 투자신탁재산으로보유하는투자증권총액의 50% 이하 9) 환매조건부채권매도 보유채권총액의 50% 이하 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우 10) 증권의차입 투자증권의차입은투자신탁자산총액의 20% 이하 11) 파생결합증권 투자신탁자산법제 4 조제 7 항의규정에의한파생결합증권 ( 이하총액의 10% 이하유사한것으로서외국법령에따라발행된것을포함한다 ) 12) 고유재산과의 법시행령제 268 조제 3 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 11

12 투자대상투자비율투자대상세부내역거래 13) 단기대출및수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용금융기관예치다음각호의어느하나에해당하는경우에는 1) 내지 5) 및 11) 의규정에도불구하고그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 ( 계약기간이 3월이상인경우에한한다 ) 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로 1) 내지 5) 및 11) 의규정을위반하게되는경우 * 투자대상별투자비율은신탁재산총액을기준으로산출 나. 투자제한 (1) 당해투자신탁의투자제한구분 투자제한의내용 이해관계인과의 거래 - 이투자신탁자산총액의 100분의 10 이내에서법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의대주주나계열회사제외 ) 과투자신탁재산을다음의어느하나에해당하는방법으로운용하는거래가. 법제83조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 주 ) 투자제한에대한자세한내용은법령및신탁계약을참조하여주시기바랍니다. (2) 모투자신탁의주요투자제한구분 투자제한의내용 예외 - 이투자신탁자산총액의 100분의 10 이내에서 법시행령 제84조에서 정하는 집합투자업자의 이해관계인 ( 집합투자업자의 이해관계인과대주주나계열회사제외 ) 과투자신탁재산을다음의어느하나에이해관계인과의의해당하는방법으로운용하는거래거래거래가. 법제83조제4항에따른단기대출 나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로 매수하는경우를말한다 ) 투자신탁자산총액의 10% 를 초과하여 동일종목의 증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제80조제3항에서규정하는 원화로 표시된 양도성 예금증서, 기업어음증권 외의 어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을최초설정일로부동일종목투자포함한다. 이하이조에서같다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인터 1 개월간 등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과 관련된증권예탁증권포함. 이하이조에서같다 ) 과지분증권을 제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음각목의경우에는 12

13 각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행법제69조에따른한국은행통화안정증권, 국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 한국은행통화안정증권및정부나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권제외 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 [ 법제4조제3항에따른기업어음증권및법시행령제79조제2항제5호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ], 법제4조제2항의규정에의한파생결합증권 ( 법시행령부칙제13조에의하여 2011년2월3일까지는투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자가능 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와, 같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다.) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가가발행한채권, 자산유동화에관한법률제31조에따른사채중후순위사채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권으로서주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사또는법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당채권담보부채권또는주택저당증권, 법 234조규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 금융투자업규정제4-52조의규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권은제외 ) 에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우다. 동일법인등이발행한지분증권의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은유가증권시장, 코스닥시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1개월간적용한다. 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위동일법인등이파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한발행한증권증권 ( 그법인등이발행한증권과관련된증권예탁증권을포함 ) 의최초설정일로부가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를터 1개월간초과하여투자하는행위파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서최초설정일로부부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위터 1 개월간파생상품매매법시행령제80조제5항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위동일같은거래상대방의장외파생상품매매에따른거래상대방최초설정일로부거래상대방위험평가액이자산총액의 100 분의 10 을초과하는행위터 1 개월간 13

14 이해관계인과법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의의거래계열회사가발행한증권을취득하는행위투자신탁재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선후순위채권변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는투자조건이있는후순위채권에투자하는행위 - 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게신탁계약제18조제6호내지제10호, 제19조제2호내지제7호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로본다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 - 신탁계약제19조제2호본문, 제19조제4호내지제6호의규정은투자신탁의최초설정일부터 1개월까지는적용하지아니한다. 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조가. 투자전략및위험관리 (1) 운용전략이투자신탁은대부분의투자자산을모투자신탁인 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 에투자합니다. 모투자신탁인 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 은전세계이머징마켓에상장또는등록된주식및채권등에주로투자합니다. 모투자신탁의포트폴리오는토털리턴 (Total Return) 의추구를목적으로적극적인자산배분전략을통해전세계이머징마켓의주식및채권투자를통해장기적인수익을추구합니다. 모투자신탁은분기별로거시경제의분석을통해포트폴리오의주식, 채권, 현금에대한자산배분비율을조정합니다. 주식포트폴리오의종목선정은 MSCI Emerging Market Index( 이머징마켓지수 ) 편입종목중에서슈로더의내부리서치를기초로전망이가장좋은국가를집중투자하는방식으로이루어집니다. 또한채권의경우주식대비양호한성과가기대되거나, 주식의위험을경감시킬목적등으로투자되며, 투자대상은 JPM EMBI( 이머징마켓채권지수 ) 에포함되는종목에주로투자하게됩니다. - 모투자신탁의주요운용전략 주식포트폴리오의경우, MSCI EM Index( 이머징마켓지수 ) 포함개별이머징마켓시장에대한계량적, 비계량적분석을통해밸류에이션및성장성등을근거로양호한시장전망을가진상위 6 개국가를선정하여해당국가주식을위주로투자하되, 기타국가의경우에도양호한전망을가진주식을포함하여포트폴리오구성합니다. 채권포트폴리오의경우, JPM EMBI( 이머징채권지수 ) 포함이머징마켓채권중투자등급이상의 채권에선별적으로투자하여안정적인수익을추구합니다. - 거시경제의분석을통해전체포트폴리오의주식, 채권, 현금에대한자산배분비율조정 14

15 슈로더의철저한위험관리절차를준수합니다. - 종목당 10%, 개별국가당 20% 초과투자를금지합니다. - 5% 이상을보유한종목의합이전체포트폴리오의 40% 미만이되도록조정합니다. < MSCI EM 지수및 JPM EMBI 지수에속한국가별비중예시 > ( 자료 : Bloomberg, MSCI, Factset, Schroders, 2012 년 6 월말기준 ) *MSCI MSCI Emerging Market Index( 이머징마켓지수 ): 전세계신흥시장에속하는국가들의주식시장시가총액의가중평균으로산출되는지수 **JPMorgan Emerging Market Bond Index( 이머징마켓채권지수 ): 전세계신흥시장에속하는국가들의채권시장을대표하는지수 (2) 투자방침 1 운용프로세스 ( 모투자신탁기준 ) 글로벌 E M 모델포트폴리오 - 국가선별상위 6 개국에동일한가중치상위 6 개국에서각각 1,2 등급주식선별 = 선별된주식을기준으로예상수익률 % 계산예상수익률대비여타기회요인들이있는경우추가 - 6 에있는다른주식들 - 상위 6 개국제외한기타국가주식들 - 채권 ( 국채, 회사채, 지방채 ) = 포트폴리오초안 거시경제분석주식 / 채권 / 현금비중위험요인점검 최종포트폴리오 15

16 2 투자비중 ( 모투자신탁기준 ) 한국중국브라질태국러시아등 국가별투자비중 (NAV 대비,%) 금융임의소비재에너지통신산업재등 업종별투자비중 (NAV 대비,%) 주 1) 종목군및업종별투자비중은 '12.6 월말현재수치로서, 투자비중에대한예시이며수시로조정됩니다. 주 2) 상기투자비중은유동성및현금자산의비중을포함하고있지않습니다. 주 3) NAV 는순자산가치를의미합니다. 3 주요투자대상국가의현황 ( 모투자신탁기준 ) 중국대한민국러시아브라질태국 GDP ( 십억불, 2011) 6, , , , GDP 성장률 ( 전년동기대비, %) 민간소비성장률 고정자산투자성장률 (2.10) 물가상승 (CPI, 전년동기대비 ) 기준금리 (%) 국가신용등급 (S&P) AA- A BBB BBB BBB+ GDP 대비재정적자 (%) GDP 대비경상수지 (%) (2.32) 4.76 외환보유고 ( 십억불 ) 3, 대미환율 , 시가총액 ( 십억불 ) PER ( 배 ) EPS 성장률 (%) 주 1) 출처 : UN (GDP), IMF ( 물가상승과경상수지 ), OECD (GDP 대비재정적자 ), Bloomberg ( 기준금리, 외환보유고, 대미환율 ), KCIF ( 국가신용등급 ) 시가총액, PER 와 EPS 성장률은 MSCI 시장통계기준주 2) 기준일 : 2011 년 12 월말 4 참조지수이투자신탁은적극적자산배분을통한토탈리턴 (Total Return) 을추구하며, 이를위하여이머징국가의주식및채권시장전망에따라투자비중을조절하여운용하기때문에이와동질한특성을반영하는적절한참조지수가존재하지않습니다. 따라서, 이투자신탁에대한투자판단시참조지수가없는투자신탁인점을고려하여유의하셔야합니다. (3) 위험관리 1 위험관리방법및체계집합투자기구는운용위험관리를위하여관련시스템 (Best Investment Global System"BIGS") 을활용하고있으며, 포트폴리오차원의트레킹에러, 베타수준, 종목집중도, 스타일분포, 시장대비성과분석등다각적인평가와관리를수행하고있습니다. 2 환헤지방법이자투자신탁에서는기본적으로환헤지전략을실행하지않고이투자신탁이투자하는모투자신탁에서환헤지전략을실행할계획입니다. 16

17 이자투자신탁이주로투자하는모투자신탁내환헤지전략은다음과같습니다. 이투자신탁내외화자산평가액의미달러화환산금액에대하여담당운용전문인력의재량으로 80%±20% 수준에서원 / 달러선물환등을통해헤지하되, 시장상황변동시에는집합투자업자의재량에따라수시조정이가능합니다. 이경우집합투자업자는필요한경우에통화관련장내및장외파생상품 ( 선물, 옵션, 스왑등 ) 을매매할수있습니다. 그러나투자신탁의설정 / 해지, 주가변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 외환시장의혼란발생시대상파생상품의급격한가격변동으로인해헤지거래가일시적으로전액또는일부실행되지못할수있습니다. 또한, 헤지대상금액과헤지수단의거래단위의차이로인해일부투자금액은환위험에노출될수있으며, 외화자산표시통화와헤지통화간의상이로인해투자대상국환율변동에따른환헤지효과는차이가발생할수있습니다. 환헤지의기본목적인위험회피이외의목적으로파생상품을통한레버리지효과를유발하지않을예정입니다. * 환헤지는외화자산투자시환율변동에따른자산가치변동위험을회피하기위한수단이며, 일반적으로통화선물매매및선물환계약등을이용하여위험회피를추구합니다. 즉해외펀드의대부분은해외통화로투자자산을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나반대로투자대상국가의경제성장등으로인하여해당국가통화의가치가올라가는경우에는투자신탁은환차익을얻을수있으며, 이와같은경우에는환헤지로인하여오히려추가적이익기회가상실되기도합니다. 다만, 집합투자업자가환헤지를수행한다고하여이투자신탁의집합투자재산이환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험에노출될수있습니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이소요됩니다. 나. 수익구조이투자신탁은대부분의투자자산이모투자신탁인 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 을통해투자되며, 모투자신탁은전세계이머징마켓에상장또는등록된주식은물론우량채권에의분산투자를통해주로운용되는투자신탁으로서모투자신탁운용자산의가격변동에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 투자고객 공시 유동성자산운용 / FX Hedging 슈로더투신운용 이머징위너스이머징위너스밸런스드밸런스드투자일임 / 자문자모 ( 주식혼합 ) 계약체결 A( A( 주식혼합 ) 자산배분 / 투자운용 Schroder Investment Management Limited 이투자신탁의투자전략및위험관리가반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리방법 체계는시장상황의변동또는기타사정에의하여사전통지없이변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용은변경등록 ( 또는정정신고 ) 후수시공시절차에따라공시될예정입니다. 17

18 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 아래의투자위험은모투자신탁과자투자신탁의투자위험을기준으로작성되었습니다. 가. 일반위험구분투자위험의주요내용 시장위험및개별증권위험환율변동에따른위험이자율변동에따른위험파생상품투자위험거래상대방위험 이투자신탁이투자하는모투자신탁재산은주로해외주식에투자함으로써증권의가격변동및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 채권에투자하는투자신탁의경우, 그러한기초투자자산의가치는금리와발행자의신용도에따라변동되게됩니다. 채권등고정된금액을지급하는증권에투자하는투자신탁의순자산가치는금리및환율의변동에따라변합니다. 몇몇투자신탁은가격하락및자본손실의위험을피할수없는고수익증권에투자할수있습니다. 또한중간등급증권, 등급이낮은증권및이에상당하는등급이없는증권은등급이높은증권보다수익및가격의변동폭이더넓을수있습니다. 이투자신탁이투자하는모투자신탁재산은외화표시증권또는하위집합투자증권등의표시통화의환율변동으로인하여당해신탁재산의가치가변동되는위험에노출되어있으므로집합투자업자는재량으로당해투자신탁이해당통화의환율변동으로인해가치가변동되는것을방지하기위한환위험헤지를수행할수있습니다. 다만환위험헤지를수행한다고하여이투자신탁의신탁재산이환율변동위험에서완전히자유로운것은아닙니다. 또한환위험헤지가이루어지지않는부분에대해서는집합투자재산이환율변동위험에노출될수있습니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. 또한중도에환매하지않더라도채권투자의경우발행자신용상태의변화및채무불이행등에따라채권가격이변화하여손실또는이득이발생할수있습니다. 파생상품 ( 선물, 옵션에의투자 ) 은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여높은위험에노출되어있습니다. 또한옵션매도에따른이론적인손실범위는무한대이므로기초자산에대한투자나옵션매수의경우에비하여높은위험에노출될수있습니다. 일반적으로장외파생상품은장외파생상품을발행한회사와의직접적인거래이므로그회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라장외파생상품의원리금을제때에받지못할수도있습니다. 또한, 거래상대방의거래불이행발생시, 투자신탁은예상된자산을수령할수없게될수있으며, 이에따라수익을상실하게될수있습니다. 이투자신탁의경우, 환헤지를목적으로파생상품을사용할수있으며, 이경우, 장외파생상품의거래불이행위험등에 18

19 노출되어있습니다. 파생결합증권 투자위험 파생결합증권이란기초자산의가격의변동과연계하여미리정하여진방법에따라회수금액이결정되는권리가표시된것입니다. 만약, 기초자산의가격이하락하는경우파생결합증권의투자원금의손실을입을수있어직접주식에투자하는것과동일한위험이수반됩니다. 투자수익은보장되지않으며, 발행인이채무를불이행할수있습니다. 나. 특수위험구분투자위험의주요내용 국가위험외국세법에의한과세에따른위험 이투자신탁이투자하는모투자신탁은이머징마켓의주식및채권등에주로투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에더많이노출이되어있습니다, 또한정부정책및제도의변화로인해자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 특히, 일부신흥시장의증권은외국인의투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등의원인으로인하여유동성에제약이발생할수도있고, 선진시장에투자하는투자신탁과비교하여가격변동의위험이더클수있고환매가정지될수있는위험도존재한다는사실을인지하여야합니다. 이러한변동성은정치적 경제적요인으로부터발생할수있으며법률, 거래유동성, 결제, 증권의양도및통화등의요소들에의해서더커질수있습니다. 해외증권에투자할경우해당증권이특정국가에상장되어거래됨에따라특정외국의세법에의한배당소득세, 양도소득세등이부과될수있으며, 향후특정외국의세법변경으로높은세율이적용될경우세후배당소득, 세후양도소득등이예상보다감소할수있습니다. 다. 기타투자위험구분투자위험의주요내용 환매연기위험해지위험오퍼레이션위험 특별한사유로인해환매가연기될수있습니다. 환매가연기되는사유에대해서는증권신고서 ( 투자설명서 ) 제2부. 집합투자기구에관한사항의 11. 매입, 환매, 전환기준 에서상세하게설명되어있습니다. 투자신탁을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억미만인경우또는투자신탁을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 해외투자의경우국내투자와달리시차에의한시장폐장및개장시가의차이로인해신탁재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 또한복잡한결제과정및현금운용과정에서오퍼레이션위험이국내투자보다더높습니다. 증권시장규모등을감안할때거래량이풍부하지못한종목에투자할경우투자대 유동성위험 순자산가치 변동위험 상종목의유동성부족에따른환금성의결여가투자신탁재산가치의하락을초래할위험이발생할수있습니다. 환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 19

20 투자신탁설정초기또는환매등의사유로투자신탁규모가일정규모이하로작아 펀드규모위험 지는경우에는투자대상자산의편입및원활한분산투자가불가능하여이투자신 탁의성과및위험에영향을미칠수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형이투자신탁이투자하게되는혼합주식형모투자신탁은채권등에비하여가격변동성이큰위험이있으므로 5등급중 1 등급에해당되는수준 ( 매우높은위험수준 ) 의투자위험을지니고있습니다. 이는채권에만투자하는채권형투자신탁이나, 주식과채권을적절히혼합하여투자하는혼합형투자신탁등보다훨씬높은위험을갖는다는것을의미합니다. 따라서이투자신탁은여유자금으로투자하여해당투자신탁투자대상국가의경제여건의변화와주식의가치변동이상관관계가있음을이해하며외국통화로표시된투자대상국가의주식과관련된높은수준의투자위험을감내할수있고투자원본손실이발생할수있다는위험을잘아는장기투자자에게적합합니다. < 투자위험등급기준 > 위험등급분류기준상세설명 1등급 매우높은위험 2등급 높은위험 3등급 중간위험 4등급 낮은위험 - 주식 ( 주식에주로투자하는집합투자증권포함 ) 에 60% 이상투자하는증권투자신탁 - 최대손실가능비율이투자원금대비 -15% 이상인구조화된파생상품에주로투자하는증권투자신탁 - 주식형수익증권에주로투자하는증권투자신탁 - 주식 ( 주식에주로투자하는집합투자증권포함 ) 에 60% 이하 ~30% 이상투자하는증권투자신탁 - 최대손실가능비율이투자원금대비 -15% 미만인구조화된파생상품에주로투자하는증권투자신탁 - 후순위채권, 투기등급채권에주로투자하는고수익고위험투자신탁 - 부동산실물 ( 상가등 ) 에투자하는부동산투자신탁 - 실물자산에투자하는특별자산투자신탁 - 주식 ( 주식에주로투자하는집합투자증권포함 ) 에 30% 미만투자하는증권투자신탁 - 주식 ( 주식에주로투자하는집합투자증권포함 ) 및주식관련파생상품에 30% 미만투자하는증권투자신탁 - 최대손실가능비율이투자원금대비 -10% 미만인구조화된파생상품에주로투자하는증권투자신탁 - 국공채및회사채에투자하는증권투자신탁 - 장내차익거래용파생상품투자신탁 - 최대손실가능비율이투자원금대비 -5% 미만인구조화된파생상품에주로투자하는증권투자자신탁 - 채권형수익증권에주로투자하는증권투자신탁 - MMF 매우낮은 - 국공채에주로투자하는증권투자신탁 5등급위험 - 최대손실가능비율이투자원금대비 0% 이하인구조화된파생상품에주로투자하는증권투자신탁주1) 위위험등급기준에따라명확하게분류할수없는집합투자기구는투자대상및손실가능성등을고려하여 20

21 집합투자업자가판단하여분류합니다. 주 2) 모자형집합투자기구의경우모집합투자기구의투자위험을등급을기초로각자집합투자기구의모집합투자기구편입비율을고려하여자집합투자기구별위험등급을판단합니다. 주 3) 집합투자업자가분류하는투자설명서상의투자위험등급분류는판매회사의금융투자상품위험도분류와상이할수있으니, 상품가입시판매회사와확인하시기바랍니다. 11. 매입, 환매, 전환기준 가. 매입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수있습니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의수익증권매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다 ( 단, 판매사별로가능하지않은경우도있음 ). (2) 가입자격 : 제한없음 (3) 매입청구시적용되는기준가격 1 17 시 ( 오후 5 시 ) 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (D) 로부터제 3 영업일 (D+2) 에공고되는수익증권의기준가격적용 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일 납입일 기준가격적용일 2 17 시 ( 오후 5 시 ) 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (D) 로부터제 4 영업일 (D+3) 에공고되는수익증권의기준가격적용 제 1 영업일 제 2 영업일 제 3 영업일 제 4 영업일 납입일 기준가격적용일 (4) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구의취소또는정정은매입청구일 17시 [ 오후 5시 ] 이전까지만가능합니다. 다만, 17시 [ 오후 5시 ] 경과후매입청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만매입의취소또는정정이가능합니다. 주 1) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 다만, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로 21

22 합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구를하실수있습니다. 다만, 판매사별로온라인판매를개시하는경우온라인을통한환매도가능합니다. ( 단, 판매사별로가능하지않은경우도있음 ). (2) 환매청구시적용되는기준가격 1 17시 ( 오후 5시 ) 이전환매를신청한경우 : 판매회사에환매를청구한날 (D) 로부터제4영업일 (D+3) 에공고되는기준가격을적용하여제9영업일 (D+8) 에지급 제 1 영업일제 4 영업일제 9 영업일 환매청구일 기준가적용일 환매대금 지급일 2 17 시 ( 오후 5 시 ) 경과후환매를신청한경우 : 판매회사에환매를청구한날 (D) 로부터 제 5 영업일 (D+4) 에공고되는기준가격을적용하여제 10 영업일 (D+9) 에지급 제 1 영업일 제 5 영업일 제 10 영업일 환매청구일 기준가적용일 환매대금 지급일 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는 경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는 경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. (3) 환매수수료 이투자신탁은수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된수수료는투자신탁의 재산으로편입됩니다. 환매수수료는포트폴리오재조정등을위한비용의증가를이유로부과하는것이며, 이는투자자의환매금액감소를가져오게됩니다. 집합투자기구종류환매수수료비교 ( 지급시기 ) A 없음 C1, C2, C3, C4, C5, I, F 90 일미만 : 이익금의 70% 환매시 주 1) 단재투자좌수에서발생한손익은제외 (4) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의환매청구의취소또는정정은환매청구일 17시 [ 오후 5시 ] 이전까지만가능합니다. 22

23 다만, 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만환매의 취소또는정정이가능합니다. 주 1) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. (5) 수익증권의일부환매수익자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (6) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음과같은경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 1 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의 7 영업일전일 (17 시경과후에환매청구시 8 영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 수익증권의환매연기법령과신탁계약서에서정한사유로인하여환매대금지급일에환매금액을지급할수없게된경우집합투자업자는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 1 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 2 수익자의이익또는수익자간의형평성을해할우려가있는경우 3 1또는2에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는사유 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. (8) 수익증권의부분환매집합투자업자는집합투자재산의일부가환매연기사유에해당하는경우그일부에대하여는환매를연기하고나머지에대하여는수익자가보유하고있는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 다. 전환 1 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를뜻합니다.) 에따라다음각호에서정하는종류의수익증권으로자동으로전환합니다. 단, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C1 수익증권에한합니다. ( 가 ) 종류 C1 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C2 수익증권으로전환 ( 나 ) 종류 C2 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C3 수익증권으로전환 ( 다 ) 종류 C3 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C4 수익증권으로전환 ( 라 ) 종류 C4 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C5 수익증권으로전환 23

24 ( 마 ) 보유기간에따른종류별수익증권간전환은판매수수료체계가동일한종류의수익증권간으로한한다. 2 제 1 항의규정에따라전환하는경우에는위의각해당전환일에전환처리합니다. 다만, 전환일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 3 제 1 항의규정에따라전환하는경우에적용되는기준가격은해당전환일의종류수익증권의기준가격으로합니다. 4 제 1 항에도불구하도환매청구를진행중인경우에는수익증권을전환하지아니합니다. 5 판매회사는다음각호의 1 의사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. ( 가 ) 제 1 항의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 ( 나 ) 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니합니다. 6 기존수익자에대한경과조치 ( 가 ) 상기 1 조항에도불구하고 2011년 1월 10일에일괄전환처리되는종류 C1 수익증권은당해수익증권의최초매수일을기산일로하여당해수익증권의총보유기간에따라종류 C2 수익증권부터종류 C5 수익증권까지자동으로전환합니다. ( 나 ) ( 가 ) 에따른자동전환을위하여신규수익증권의종류를발행하는경우에는신탁계약제25조의3 조2항을적용하지아니합니다. ( 다 ) ( 가 ) 에따라전환한수익증권을다른종류의수익증권으로자동으로전환하는경우에는당해수익증권의전환일에관계없이당초종류 C1 수익증권의최초매수일을기산일로하여보유기간을산정합니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용당일에공고되는기준가격은공고 게시일전날의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을직산정방법전일의수익증권총좌수로나누어 1,000좌단위로 4사5입하여원미만둘째자리까지계산합니다 종류간기준가격이상이한이유 펀드간판매보수및수수료ㆍ비용의차이로인하여펀드종류간기준가격이상이 할수있습니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법및공시장소 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자 협회 ( 의인터넷홈페이지 * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 24

25 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산에속하는자산은집합투자재산평가위원회에서그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산상장채권비상장채권외화표시채무증권기업어음또는금융기관이발행한채무증서상장주식비상장주식외화표시상장주식외화표시비상장주식상장수익증권비상장수익증권외화표시수익증권장내파생상품장외파생상품 평가방법평가기준일이속하는달의직전 3월간계속매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채권은평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가기준일에증권시장에서거래된최종시가취득원가또는채권평가회사ㆍ공인회계사법에의한회계법인이제공하는가격정보를기초로한가격외화표시상장주식계산시에알수있는해외증권시장의최근일최종시가외화표시비상장주식계산시에알수있는해외장외시장의최근일최종거래시가로평가, 다만, 최근일최종거래시가가형성되지않거나최종거래시가가적정하지아니하다고판단하는경우평가위원회가정하는가격평가기준일에증권시장에서거래된최종시가평가기준일에공고된기준가격에의하여평가, 다만, 모자형집합투자기구의모집합투자증권인경우에는평가기준일에산출된기준가격평가기준일의최근일에공고된기준가격에의하여평가한다. 다만, 외국증권시장에서상장되어신뢰할만한시가가있는외화표시수익증권은그외화표시수익증권이거래되는시장의최근일최종시가평가기준일에당해장내파생상품이거래되는파생상품시장에서공표하는가격 ( 외국의장내파생상품의경우평가기준일에알수있는최근일의최종시가 ) 채권평가회사가제공하는가격또는당해장외파생상품발행또는계산회사가제시하는가격에기초하여집합투자재산평가위원회에서결정한가격 25

26 외화표시자산의 환율평가기준 평가일의외국환거래법에의한외국환중개회사에서고시하는최근거래일의 매매기준율또는최종시가 (2) 집합투자재산평가위원회구성및업무 ( 모투자신탁과자투자신탁공통적용 ) 집합투자재산평가위원회는집합투자업자가위탁받아운용하는집합투자재산의가치를공정하고정확하게평가함으로써투자자의이익을보호하기위하여구성됩니다. 동평가위원회는집합투자재산의평가업무담당임원, 집합투자재산의운용업무담당임원, 준법감시인등으로구성되며, 필요시수시로개최되어집합투자재산평가에대한필요사항을의결합니다. 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 집합투자기구종류 구분 부과비율 ( 또는부과금액 ) 부과시기 A C1, C2, C3, C4, C5, I, F 선취판매수수료 납입금액의 1.20% 이내 매입시 환매수수료 없음 선취판매수수료 없음 환매수수료 90일미만이익금의 70% 환매시 주 1) 선취판매수수료율은납입금액의 1.2% 이내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 판매회사별선취판매 수수료율은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 집합투자기구종류별부과비율 ( 연간,%) 구분 A C1 C2 C3 C4 C5 F I 부과시기 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 최초설정일로부터매 3 개월후급 일반사무관리회사보수 기타비용 사유발생시 총보수ㆍ비용 합성총보수ㆍ비용 ( 모투자신탁의총보수ㆍ비용포함 ) 증권거래비용 사유발생시 주 1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 26

27 주 2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 주 3) 기타비용및증권거래비용외에증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금등의비용이추가로발생할수있습니다. 주 4) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 주 5) 합성총보수ㆍ비용비율은 2012 년 6 월말현재설정된종류형집합투자기구만산출되었으며, 이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수. 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 주 6) 종류 F 집합투자기구의가입조건 : 국가재정법에따른기금, 법제 9 조제 5 항에따른전문투자자 ( 단, 법제 9 조제 5 항제 4 호, 법시행령제 10 조제 3 항제 15 호내지제 18 호는제외 ), 100 억원이상의개인고객, 500 억원이상의법인고객, WRAP ACCOUNT, 특정금전신탁, 변액보험, 근로자퇴직급여보장법에따라투자하는기관투자자주 7) 종류 I 집합투자기구의가입조건 : 50 억이상 ~100 억미만개인, 50 억이상 ~500 억미만법인 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 ( 누적 ) 구분 판매수수료 및보수 비용 집합투자기구종류 1 년후 3 년후 ( 단위 : 천원 ) 5 년후 10 년후 A ,274 2,595 C ,335 2,843 주 1) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는총보수ㆍ비용을누계적으로산출한것이며, 종류 C1 의보수비용은 1 년경과시마다종류 C2, C3, C4 및 C5 로전환되는경우를가정하여산출하였습니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 주 2) 종류 A 와종류 C2 의총보수ㆍ비용이일치하는시점은대략 4 년이되는시점이나, 추가납입, 보수의변경등에따라달라질수있습니다. 주 3) 2012 년 6 월말현재설정되어있는투자신탁을기준으로작성되었습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금을현금으로돌려받을수있습니다. 이경우수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. 다만, 법제242조에따른이익금이 0보다적은경우에분배를유보합니다. (2) 투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. (3) 수익자가이익분배금또는상환금등의지급개시일이후 5년간지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. 나. 과세 다음의투자신탁또는수익자관련세무사항에대한안내는참고용으로제시된것이며, 향후세법의변경및정부정책변화등의사유로내용이변경될수있습니다. 따라서, 과세에대한자세한사항은세무전문가 ( 회계사, 세무사, 변호사등 ) 와상담을통하여확인하시기바랍니다. 집합투자업자는투자자의과세문제와관련된의사결정및과세결과에대한일체의책임을부담하지않습니다. 27

28 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는 단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 X * 환급비율 * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 > 1 이면 1, 환급비율 < 0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자신탁재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. (3) 수익자에대한과세율 개인 15.4%( 주민세포함 ), 일반법인 14% 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 주민세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득, 배당소득 ) 이 4천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득, 배당소득 ) 이 4천만원을초과하는경우에는 4천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율 ( 최고한도소득세율 35%, 주민세 3.5%) 로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 14% 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 외국상장주식의매매및평가손실에대한과세이익상계방안시행 종전의조세특례제한법제 91 조의 2제2 항에의하여집합투자기구등으로부터의배당소득금액에포함되 28

29 지않는외국상장주식의매매또는평가손실은현행조세특례제한법부칙제 74 조제 3 항에따라 2010 년 1월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지발생한과세이익을한도로집합투자기구등으로부터의배당소득금액에서차감하여과세이익을계산하고있습니다. 이규정은 2010 년 1월 1일이후에신규로가입하거나신규로매수하는집합투자증권에대해서는적용되지않습니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 29

30 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한 회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한외부감사결과는다음과같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 5기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 4기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 3기 ( ) 삼일회계법인 적정 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원, %) 대차대조표 항 목 제 5기 제 4기 제 3기 ( ) ( ) ( ) 운용자산 96,800,495, ,000,402, ,637,937,976 증권 96,736,826, ,896,053, ,443,578,491 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 63,668, ,348, ,359,485 기타운용자산 기타자산 1,020,425,289 1,657,803,366 6,126,637,824 자산총계 97,820,920, ,658,205, ,764,575,800 운용부채 기타부채 608,073, ,337,753 4,663,039,576 부채총계 608,073, ,337,753 4,663,039,576 원본 109,279,542, ,164,475, ,047,471,388 수익조정금 925,723,351-9,021,491,787-23,998,361,385 이익잉여금 -12,992,419,240 27,522,883,889 47,052,426,221 자본총계 97,212,846, ,665,868, ,101,536,224 손익계산서제 5기제 4기제 3기 항 목 ( ( ( ) ) ) 운용수익 -12,992,259,240 27,523,200, ,411,527,603 이자수익 25,347,408 36,321,669 64,333,291 배당수익 매매 / 평가수익 ( 손 ) -13,017,606,648 27,486,879, ,347,194,312 30

31 기타수익 운용비용 관련회사보수 매매수수료 기타비용 160, ,000 91,359,101,382 당기순이익 -12,992,419,240 27,522,883,889 47,052,426,221 매매회전율 주 1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1 회계년도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합니다. 주 2) 결산분배금이있는경우계정분류의차이로인하여요약재무정보의부채및자본항목과나. 대차대조표의금액이상이합니다. 나. 대차대조표 ( 단위 : 원 ) 과목제 5 기 ( ) 제 4 기 ( ) 제 3 기 ( ) 금액금액금액 자 산 운용자산현금및예치금 63,668, ,348, ,359, 현금및현금성자산 63,668, ,348, ,359, 예치금 3. 증거금 대출채권 648,040,000 1,449,022,318 2,157,460, 콜론 648,040,000 1,449,022,318 2,157,460, 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금 유가증권 96,088,786, ,447,031, ,286,118, 지분증권 2. 채무증권 3. 수익증권 96,088,786, ,447,031, ,286,118, 기타유가증권 파생상품 파생상품부동산과실물자산 건물 2. 토지 3. 농산물 4. 축산물기타운용자산 임차권 2. 전세권 기타자산 1,020,425,289 1,657,803,366 6,126,637, 매도유가증권미수금 2. 정산미수금 3. 미수이자 285, , , 미수배당금 5. 기타미수입금 1,020,139,985 1,657,373,532 6,126,311, 기타자산 7. 수익증권청약금 자산총계 97,820,920, ,658,205, ,764,575,800 부 채 운용부채 옵션매도 2. 환매조건부채권매도 기타부채 608,073, ,337,753 4,663,039, 매수유가증권미지급금 2. 정산미지급금 3. 해지미지급금 607,901, ,992,366 4,662,453, 수수료미지급금 172, , , 기타미지급금 기타부채 부 채 총 계 608,073, ,337,753 4,663,039,576 자 본 1. 원본 109,279,542, ,164,475, ,047,471, 집합투자기구안정조정금 3. 이월잉여금 -12,066,695,889 18,501,392,102 23,054,064,836 ( 발행좌수당기 : 109,279,542,599 좌 이익잉여금 -12,992,419,240 27,522,883,889 47,052,426,221 전기 : 129,164,475,981 좌 수익조정금 925,723,351-9,021,491,787-23,998,361,385 전전기 : 266,047,471,388 좌 ) ( 기준가격당기 : 원 전기 : 1, 원 전전기 : 1, 원 ) 자 본 총 계 97,212,846, ,665,868, ,101,536,224 부채와 자본총계 97,820,920, ,658,205, ,764,575,800 31

32 나. 손익계산서 ( 단위 : 원 ) 과목 제 5 기 ( ) 제 4 기 ( ) 제 3 기 ( ) 금액금액금액 운 용 수 익 1. 투자수익 25,347,408 36,321,669 64,333, 이자수익 25,347,408 36,321,669 64,333, 배당금수익 3. 수수료수익 4. 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 891,793,848 28,397,771, ,348,175, 지분증권매매차익 2. 채무증권매매 / 평가차익 3. 파생상품매매 / 평가차익 4. 지분증권평가차익 외환거래 / 평가차익 6. 현금및대출채권매매 / 평가차익 7. 기타거래차익 891,793,848 28,397,771, ,348,175, 매매차손과평가차손 13,909,400, ,891, , 지분증권매매차손 2. 채무증권매매 / 평가차손 3. 파생상품매매 / 평가차손 4. 지분증권평가차손 외환거래 / 평가차손 6. 대손상각비 7. 현금및대출채권매매차손 211, , , 기타거래손실 13,909,189, ,478, ,006 운 용 비 용 160, ,000 91,359,101, 운용수수료 2. 판매수수료 3. 수탁수수료 4. 투자자문수수료 5. 임대자산관련비용 6. 기타비용 160, ,000 91,359,101,382 당기순이익 ( 또는당기순손실 ) -12,992,419,240 27,522,883,889 47,052,426,221 좌당순이익 ( 또는좌당순손실 ) 연도별설정및환매현황 기간 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 회계기간중설정 ( 발행 ) 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 환매 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 1,292 1, , ,660 2, ,116 2,271 1,292 1,477 3,350 2, ,660 2,891 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 32

33 가. 연평균수익수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 펀드 주 1) 이투자신탁은참조지수가존재하지않습니다. 주 2) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. 주 3) 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는집합투자업자보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. ( 단위 : %) 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 최근 1 년차 최근 2 년차 최근 3 년차 최근 4 년차 최근 5 년차 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 펀드 주 1) 이투자신탁은참조지수가존재하지않습니다. 주 2) 참조지수의수익률에는집합투자업자보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. 주 4) 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는집합투자업자보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 33

34 다. 집합투자기구의자산구성현황 (1) 당해투자신탁 ( 현재 / 단위 : 억원, %) 통화별 구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출 및예금 기타 자산총액 KRW (0.00) (0.00) (0.00) (98.55) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.86) (0.59) (100.00) 합계 (0.00) (0.00) (0.00) (98.55) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.86) (0.59) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중주 2) 어음등 : CD 및어음을나타냄 (2) 슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) ( 현재 / 단위 : 억원, %) 통화별 구분 증권 주식채권어음 집합투 자증권 장내 파생상품 장외 부동산 특별자산실물기타자산 단기 대출및 예금 기타 자산 총액 KRW BRL EGP GBP HKD HUF (80.81) (0.00) (0.00) (0.00) (5.18) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (7.75) (6.25) (20.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (8.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (14.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (100.0) (0.00) (0.00) 34

35 IDR MYR QAR THB TWD USD ZAR (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (3.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.00) (100.0) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (9.00) (74.56) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (25.44) (0.00) (10.00) (40.97) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.42) (0.00) (0.00) (0.00) (56.60) (0.00) (30.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (100.0) (0.00) (0.00) 합계 (76.33) (0.00) (0.00) (0.00) (1.03) (0.72) (0.00) (0.00) (0.00) (20.68) (1.25) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중주 2) 어음등 : CD 및어음을나타냄 35

36 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회사명주소및연락처회사연혁자본금 슈로더투자신탁운용 서울시중구태평로 1 가 84 번지서울파이낸스센터 26 층 ( , 슈로더투자신탁서울사무소개설 슈로더투자신탁운용 설립등기 ( 납입자본금 100 억원 ) 슈로더투자신탁운용 증권투자신탁운용업허가취득 슈로더투자신탁운용 증권투자신탁운용업개시 100 억원 주요주주현황 Schroder Investment Management Limited (100% ) 나. 주요업무 (1) 주요업무투자신탁의설정, 해지 / 투자신탁의운용, 운용지시 / 투자회사재산의운용 (2) 선관의무투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. (3) 책임집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 36

37 (4) 연대책임집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 ( 억원 ) 요약대차대조표 요약손익계산서 항목 ' ' 항목 ' ' 유동자산 영업수익 고정자산 영업비용 자산총계 영업이익 유동부채 영업외수익 7 0 고정부채 0 1 영업외비용 1 1 부채총채총계 경상이익 자본금 특별이익 이익잉여금 특별손실 자본조정 법인세 자본총계 당기 당기순이익 이익 라. 운용자산규모 ( 현재 / 억좌 ) 증권구분주식형채권형혼합형재간접형파생형 부동산특별자산혼합자산 MMF 총계 수탁고 43, ,560 1, , 운용관련업무수탁회사등에관한사항가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 [ 모투자신탁의업무의위탁및투자자문 ] 집합투자업자는이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자자산중외국에서발행또는창설되거나유통되는외국통화표시자산에대한업무를아래와같이위탁하고있으며, 업무위탁에따른책임은위탁한집합투자업자에게있습니다. 1 업무위탁 ( 투자자문 ) 집합투자업자및내용 해 당 펀 드슈로더이머징위너스밸런스드증권모투자신탁 ( 주식혼합 ) 해 외 위 탁 집 합 슈로더인베스트먼트매니지먼트리미티드 투 자 업 자 (Schroder Investment Management Limited) 업 무 위 탁 범 위 1) 외국통화표시자산에대한운용업무의위탁 - 운용및운용지시업무 / 조사분석업무 / 단순매매주문업무 2) 투자자문업무 - 원화표시투자재산투자대상선정과관련한조언을하는일 - 투자신탁재산을위하여투자정책을조언하고외국투자대상지역에대한투자정보나자료를제공하는일 주1) 이투자신탁의원화자산에대한운용은해외투자자문회사로부터자산배분및매매의사결정과관련된조언을받아 37

38 슈로더투신운용 가운용을담당합니다. 2 해외위탁집합투자업자 / 투자자문회사개요 해 외 위 탁 집 합 슈로더인베스트먼트매니지먼트리미티드 투 자 업 자 명 (Schroder Investment Management Limited) 주 요 주 주 Schroder Administration Limited(100%) : J. Henry Schroder Co. Ltd 설립 : J. Henry Schroder Co. Ltd의투자부서설립 회 사 연 혁 : 모회사인 Schroders Plc의상장 : Somerled Limited 설립 : Somerled Limited에서 Schroder Investment Management Limited로상호변경 * 해외위탁집합투자업자가 취득하는 해외위탁집합투자업자보수는 이 투자신탁을 투자하는 자투자신탁의 집합투자업자가 그 집합투자업자의 부담으로 지급합니다. 이 경우 해외위탁집합투자업자보수의지급방법은집합투자업자및해외위탁집합투자업자가합의한바에 따릅니다. * 업무위탁계약기간은이투자신탁의최초설정일로부터투자신탁의종료일까지로하며, 해외위탁집합투자업자가그업무를소홀히하는경우등에는집합투자업자는신탁업자와협의하여해외위탁집합투자업자를해임또는변경할수있습니다. 이경우변경등록 ( 또는정정신고 ) 후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 나. 기타업무의수탁회사해당사항없습니다. 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요회사명한국씨티은행 주소및연락처서울시중구다동 39 ( ) 회사연혁등 ( 홈페이지참조 ) 나. 주요업무 (1) 주요업무 1 투자신탁재산의보관및관리 2 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 3 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급 4 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 5 집합투자재산에서발생하는이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 6 무상으로발행되는신주의수령 7 투자증권의상환금의수입 8 여유자금운용이자의수입 9 금융위원회가인정하여고시하는업무 (2) 신탁업자의의무와책임 1 의무 38

39 A. 신탁업자는집합투자자를위하여법령, 집합투자규약, 투자설명서, 신탁계약에따라선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. B. 신탁업자는집합투자업자의운용지시가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위반되는지의여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는집합투자업자에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. C. 신탁업자는투자설명서가법령 집합투자규약에부합하는지의여부, 집합투자재산의평가가공정한지의여부, 기준가격산출이적정한지의여부, 운용지시시정요구등에대한집합투자업자의이행내역, 투자신탁재산별자산배분내역및배분결과등을확인합니다. 2 책임 : 신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 3 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항 가. 회사의개요 회사명신한아이타스 주소및연락처서울특별시영등포구여의도동 ( ) 회사연혁등 ( 홈페이지참조 ) 나. 주요업무 (1) 주요업무기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. (2) 일반사무관리회사의의무기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해수익자에게손실을초래하는경우그손해를배상할책임이있습니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항해당사항없습니다. 6. 채권평가회사에관한사항 가. 회사의개요 회 사 명 한국자산평가 KIS채권평가 주 소 및 서울특별시종로구 서울특별시영등포구 연 락 처 세종로 211번지 ( ) 여의도동 35-6 ( ) 회사연혁등 ( 홈페이지참조 ) 나. 주요업무채권시가평가정보제공, 채권관련자료및분석도구제공, 집합투자재산에속하는채권등투자증권및파생상품의가격을평가하고이를이투자신탁의집합투자업자및사무관리회사에제공합니다. 39

40 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 수익자총회등 (1) 수익자총회의구성 1 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를둡니다. 2 수익자총회는법령또는신탁계약에서정한사항에대하여만결의할수있습니다. 3 종류형집합투자신탁인경우에는수익자총회의결의가필요한경우로서특정종류의집합투자증권의수익자에게대해서만이해관계가있는때에는당해종류의수익자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. (2) 수익자총회의소집및의결권행사방법 1 수익자총회의소집 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 다만, 신탁업자또는수익증권총좌수의 100 분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을집합투자업자에요청하는경우집합투자업자는 1 월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 수익자총회의소집통지는예탁결제원에위탁하여야하며, 예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2 주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. 2 의결권행사방법 수익자총회는발행된수익증권총좌수의과반수를소유하는수익자의출석으로성립되고, 출석한수익자의의결권의 3 분의 2 이상과발행된수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로결의합니다. 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 이경우수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에산입합니다. 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익자총회일부터 6 월간본점에비치하여야하며, 수익자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. 3 연기수익자총회 집합투자업자는수익자총회의회의개시예정시각에서 1 시간이경과할때까지출석한수익자가소유한수익증권의좌수가발행된수익증권총좌수의과반수에미달하는경우수익자총회를연기할수있습니다. 수익자총회가연기된경우집합투자업자는그날부터 2 주이내에연기된수익자총회 ( 이하 " 연기수익자총회 " 라합니다 ) 를소집하여야합니다. 이경우연기수익자총회일 1 주전까지연기수익자총회의소집을통지하여야합니다. 연기수익자총회에서는회의개시예정시각에서 1 시간이경과할때까지출석한수익자가소유한수익증권의좌수가발행된수익증권의총좌수의과반수에미달하는경우에는출석한수익자의수익증권의총좌수로써수익자총회가성립된것으로봅니다. 이경우 40

41 연기수익자총회의결의에관하여출석한수익자의의결권의 3 분의 2 이상의찬성으로 결의합니다. (3) 수익자총회결의사항 - 다음에해당하는사항은수익자총회의의결에의하여야합니다. 투자신탁의종류의변경, 주된투자신탁재산의변경, 집합투자업자의변경, 환매금지투자신탁으로의변경, 환매대금지급일의연장 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (4) 반대매수청구권법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는법제193조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대하는수익자는수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우에그수익자총회의결의일부터 20일이내에수익증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는수익증권의매수를청구할수있습니다. 나. 잔여재산분배금융위원회의승인을받아투자신탁을해지하는경우, 그리고신탁계약서에서정한신탁계약기간의종료, 수익자총회의투자신탁해지결의, 투자신탁의등록취소등의사유로투자신탁을해지하는경우집합투자업자는신탁계약이정하는바에따라투자신탁재산에속하는자산을해당수익자에게지급할수있습니다. 다. 장부ㆍ서류의열람및등ㆍ초본교부청구권 (1) 수익자는집합투자업자 ( 투자신탁이나투자익명조합의집합투자업자에한하며, 해당집합투자증권을판매한투자매매업자및투자중개업자를포함합니다.) 에게영업시간중에이유를기재한서면으로그수익자에관련된투자신탁재산에관한장부ㆍ서류의열람이나등본또는초본의교부를청구할수있습니다. 이경우그집합투자업자는대통령령으로정하는정당한사유가없는한이를거절하여서는안됩니다. (2) 수익자가열람이나등본또는초본의교부를청구할수있는장부ㆍ서류는다음과같습니다. 수익증권명세서 / 수익증권기준가격대장 / 재무제표및그부속명세서 / 투자신탁재산운용내역서 (3) 집합투자업자는신탁계약을인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야합니다. 라. 손해배상책임 (1) 금융투자업자는법령ㆍ신탁계약서ㆍ투자설명서에위반하는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨경우에는그손해를배상할책임이있습니다. 다만, 배상의책임을질금융투자업자가상당한주의를하였음을증명하거나수익자가수익증권의매매, 그밖의거래를할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. (2) 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (3) 증권신고서 ( 정정신고서및첨부서류를포함 ) 와투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 중중요사항에관하여거짓의기재또는표시가있거나중요사항이기재또는표시되지아니함으로써수익증권의취득자가손해를입은경우에는아래와같이해당주체는손해를배상할책임이있습니다. 다만배상의책임을질자가상당한주의를하였음에도불구하고이를알수없었음을증명하거나그수익증권의취득자가취득의청약을할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 해당증권신고서의신고인과신고당시의발행인의이사, 증권신고서의작성을지시하거나집행한자, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류가진실또는정확하다고증명하여서명한공인회계사ㆍ감정인또는신용평가를전문으로하는자등, 해당증권신고서의 41

42 기재사항또는그첨부서류에자기의평가ㆍ분석ㆍ확인ㆍ의견이기재되는것에대하여 동의하고그기재내용을확인한자, 해당투자설명서를작성하거나교부한자 마. 재판관할수익자가소송을제기하는때에는수익자의선택에따라수익자의주소지또는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 수익자가외국환거래법에의한비거주자인경우에는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 바. 기타수익자의권리보호에관한사항 (1) 이투자신탁의신탁계약서등상품에대한추가정보를원하시는고객은이상품의집합투자업자또는판매회사에자료를요구할수있습니다. (2) 이투자신탁의기준가변동등운용실적에관해서는이투자신탁의집합투자업자또는판매회사에요구할수있습니다. 2. 집합투자기구의해지에관한사항 가. 의무해지 - 집합투자업자는다음의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야합니다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. 신탁계약에서정한신탁계약기간의종료 / 수익자총회의투자신탁해지결의 / 투자신탁의피흡수합병 / 투자신탁의등록취소 나. 임의해지 - 집합투자업자는다음의경우금융위원회의승인을받지아니하고투자신탁을해지할수있으며, 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. 수익자전원이동의한경우 / 해당투자신탁의수익증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우 / 해당투자신탁을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억원미만인경우 / 해당투자신탁을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 3. 집합투자기구의공시에관한사항 가. 정기보고서 (1) 영업보고서및결산서류제출등 1 집합투자업자는투자신탁재산에관한매분기의영업보고서를작성하여매분기종료후 2개월이내에금융위원회및협회에제출해야합니다. 2 집합투자업자는투자신탁재산에관한영업보고서를아래의서류로구분하여작성하여야합니다. 투자신탁의설정현황 투자신탁재산의운용현황과수익증권의기준가격표 의결권공시대상법인에대한의결권의행사여부및그내용에기재된서류 투자신탁재산에속하는자산중주식의매매회전율과자산의위탁매매에따른투자중개업자별거래금액ㆍ수수료와그비중 3 집합투자업자는집합투자기구에대하여다음의사유가발생한경우해당사유가발생한날부터 2개월이내에결산서류를금융위원회및협회에제출하여야합니다. 집합투자기구의회계기간종료 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료 42

43 집합투자기구의해지또는해산 (2) 자산운용보고서 1 집합투자업자는자산운용보고서를작성하여신탁업자의확인을받아 3개월마다 1회이상당해수익자에게교부하여야합니다. 자산운용보고서를교부하는경우에는집합투자증권을판매한판매회사를통하여기준일로부터 2개월이내에직접또는전자우편의방법으로교부하여야합니다. 다만, 투자자가전자우편주소가없는등의경우에는집합투자업자, 집합투자증권을판매한판매회사 한국금융투자협회의인터넷홈페이지및집합투자업자, 집합투자증권을판매한판매회사의본 지점및영업소에게시하는방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 투자자가우편발송을원하는경우에는우편발송으로교부하여야합니다. 2 자산운용보고서에는다음사항을기재하여야합니다. 회계기간의개시일부터 3 개월이종료되는날, 회계기간의말일, 계약기간의종료일또는존속기간의만료일, 해지일또는해산일중어느하나에해당하는날현재의해당집합투자기구의자산ㆍ부채및집합투자증권의기준가격 직전의기준일부터해당기준일까지의기간중운용경과의개요및해당운용기간중의손익사항 기준일현재투자신탁재산에속하는자산의종류별평가액과투자신탁재산총액에대한각각의비율 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액및매매회전율 ( 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 ) 그밖에법시행령제 92 조제 3 항에정하는사항 3 수익자가수시로변동되는등아래의경우에는자산운용보고서를수익자에게제공하지아니할수있습니다. 수익자가자산운용보고서의수령을거부한다는의사를서면으로표시한경우 수익자가소유하고있는집합투자증권의평가금액이 10 만원이하인경우로서신탁계약서에자산운용보고서를교부하지아니한다고정하고있는경우 (3) 자산보관ㆍ관리보고서신탁업자는집합투자기구의회계기간종료, 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료등어느하나의사유가발생한날로부터 2개월이내에다음사항이기재된자산보관ㆍ관리보고서를작성하여수익증권을판매한판매회사또는예탁결제원을통하여직접또는전자우편의방법으로교부하여야합니다. 다만, 수익자에게전자우편주소가없는등의경우에는집합투자업자ㆍ판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지공시와집합투자업자ㆍ판매회사의본ㆍ지점및영업소에게시하는방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 수익자가우편발송을원하는경우에는우편발송으로교부하여야합니다. 신탁계약의주요변경사항 운용전문인력의변경 수익자총회의결의내용등 법제 247 조제 5 항에정해진사항 그밖에법시행령제 270 조제 2 항에정해진사항다만, 수익자가수시로변동되는등수익자의이익을해할우려가없는경우로서아래사항의어느하나에해당되는경우에는자산보관ㆍ관리보고서를수익자에게교부하지아니할수있습니다. 수익자가자산보관ㆍ관리보고서의수령을거부한다는의사를서면으로표시한경우 수익자가소유하고있는집합투자증권의평가금액이 10 만원이하인경우로서신탁계약서에자산보관ㆍ관리보고서를교부하지아니한다고정하고있는경우 43

44 (4) 기타장부및서류집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사및일반사무관리회사는금융위원회가정하는바에따라그업무에관한장부및서류를작성하여본점및지점에비치하거나인터넷홈페이지를이용하여공시하여야합니다. 나. 수시공시 (1) 신탁계약변경에관한공시 1 집합투자업자는신탁계약을변경하고자하는경우에는신탁업자와변경계약을체결하여야합니다. 이경우신탁계약중다음에해당하는사항의변경은수익자총회의결의를거쳐야합니다. 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 신탁업자의변경 ( 합병, 분할, 분할합병, 법시행령제 216 조에서정한사유로변경되는경우제외 ) 신탁계약기간의변경 투자신탁종류의변경 주된투자대상자산의변경 집합투자업자의변경 환매금지투자신탁으로의변경 환매대금지급일의연장 2 집합투자업자는신탁계약을변경한경우에는인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야하며, 수익자총회의결의에따라신탁계약을변경한경우에는공시외에이를수익자에게통지하여야합니다. (2) 수시공시다음에서정하는사항이발행한경우지체없이집합투자업자 ( 판매회사및한국금융투자협회 ( 의인터넷홈페이지공시와집합투자업자ㆍ판매회사의본ㆍ지점및영업소에게시및전자우편을이용하여수익자에게통보하여야합니다. 1 투자운용인력의변경이있는경우그사실과변경된투자운용인력의운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률을말한다 ) 2 환매연기또는환매재개의결정및그사유 3 대통령령이정하는부실자산이발생한경우그명세및상각률 4 수익자총회의결의내용 5 투자설명서의변경. 다만, 법령등의개정또는금융위원회의명령에따라변경하거나신타계약의변경에의한투자설명서변경, 단순한자구수정등경미한사항을변경하는경우는제외 6 집합투자업자의합병, 분할, 분할합병또는영업의양도 양수 7 집합투자업자또는일반사무관리회사가기준가격을잘못산정하여이를변경하는경우그내용 8 설정및설립이후 1 년이되는날에원본액이 50 억미만인경우그사실과해당집합투자기구가법제 192 조제 1 항단서에따라해지될수있다는사실. 다만, 존속하는동안추가로설정 ( 모집 ) 할수있는투자신탁에한함. 9 설정및설립되고 1 년이지난후 1 개월간계속하여원본액이 50 억미만인경우그사실과해당집합투자기구가법제 192 조제 1 항단서에따라달라질수있다는사실. 다만, 존속하는동안추가로설정 ( 모집 ) 할수있는투자신탁에한함. 10 그밖에수익자의투자판단에중대한영향을미치는사항으로금융위원회가정하는사항 (3) 집합투자재산의의결권행사에관한공시 44

45 1 집합투자업자는투자신탁재산에속하는주식의의결권행사내용등을다음의구분에따라공시해야합니다. 합병, 영업의양도ㆍ양수, 임원의임면, 정관변경등경영권변경과관련된사항에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하지아니한경우 : 의결권을행사하지아니한구체적인사유 2 의결권행사에관한공시는다음에해당하는방법에의하여야합니다. 의결권을행사하려는주식을발행한법인이주권상장법인인경우에는주주총회일로부터 5 일이내에증권시장을통하여의결권행사내용등을공시할것 의결권을행사하려는주식을발행한법인이주권상장법인이아닌경우에는수시공시방법등에따라공시하여일반인이열람할수있도록할것 4. 이해관계인등과의거래 거래에관한 가. 이해관계인과의거래내역 - 해당사항없음 나. 집합투자기구간거래 - 해당사항없음 거래에관한 관한사항 관한사항 다. 투자중개업자의선정기준구분내용 < 투자증권거래 > 1선정시고려사항 -거래비용의유리성 -매매체결의신속성, 정확성과효율성 -리서치, 시장정보제공능력및기타서비스제공능력 -중개회사의재무상황과경영현황등발생가능한크레딧리스크관리 2 매매대가이익에관한사항 - 특정투자신탁에서발생하는매매대가이익은해당투자신탁과관련되어사용될것 - 서비스에대한비용은중개회사가서비스제공자에직접지불하여야함 [ 매매대가이익은다음의방법으로제공될수없는등제한이따름 ] 가. 회사경영관련비용나. 리서치와무관한정보및시스템제공다. 마케팅비용라. 조사분석세미나관련여행비용 ( 숙식비등 ) 마. 직접적인현금등지급바. 운용전문인력은매매관련수수료및매매대가이익을증가시키기위하여과도하게증권등의매매주문을하여서는아니됨 3 선정방법운용역, 애널리스트, 트레이더등중개사와업무적으로연관된담당자들이매분기배점방식에의해평가하여선정. 선정결과는분기중거래를위한가이드라인으로사용되며, 분기말리뷰를거침 < 장내파생상품거래 > < 투자증권거래 > 의경우와같음주 1) 매매대가이익 : 중개회사에지급하는수수료에대한대가로중개회사가조사분석에대한비용이나운용에관련된서비스에대한비용을대신지급하는것을말합니다. 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 해당사항없음 ] 45

46 [ 참고 ] 펀드용어의정리 용어내용 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아증권 ( 주식, 채권등 ) 등에투집합투자업자자 운용하는회사를말합니다. 신탁업자투자재산을보관 관리하는회사를말합니다. 상장주식의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시한국금융투자협회펀사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한한국금융투자협회가부여하는 5 드코드자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형 ( 집합투자기구 ) 수익자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형 ( 집합투자기구 ) 환매가불가능한펀드입니다. 추가형 ( 집합투자기구 ) 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 이한정되어있고그이후에는가입할수없는펀단위형 ( 집합투자기구 ) 드입니다. 통상멀티클래스펀드로불리웁니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합종류형 ( 집합투자기구 ) 니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 투자신탁재산의 50% 이상을증권 ( 주식, 채권, 집합투자기구등 ) 에투자하는펀드증권집합투자기구입니다. 투자신탁재산의 50% 이상을부동산 ( 부동산과관련된증권등포함 ) 에투자하는부동산집합투자기구펀드입니다. 금리스왑은금리상품의가격변동으로인한손실을보전하기의해금융기관끼리고정금리와변동금리를일정기간동안상호교환하기로약정하는거래를말합니다. 금리스왑이때원금은바꾸지않고서로이자지급의무만을바꾸며, 금리스왑은보통금리상승에따른위험을줄이기위해주로활용됩니다펀드의매입 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드기준가격순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1,000 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다 레버리지효과 신탁보수 선물환거래 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 장래의일정기일또는일정기간내에일정액의외국통화를일정한환율로매매할것을미리약속하는거래로환헤지의수단으로자주이용됩니다. 46