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민중 대
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2 D I S C L A I M E R 본자료는 2017 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은 상태에서투자자여러분의편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의감사에 따라일부내용이변경될수있음을유의하시기바랍니다 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경의 변화와내부전략수정등에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임소재를 가리는증빙자료로는사용될수없음을알려드립니다. 2

3 I N D E X 2017 년실적 2018 년전략 산업동향및전략과실행방안 Sales Forecast 사업현황 2018 년경영 KEYWORD VIDEO GATEWAY 지역별사업전망 2017 년주요영업 HIGHLIGHT TRANSFORMATION BROADBAND GATEWAY 중장기전망 재무실적 M&A 를통한사업 PORTFOLIO 확대 SMART MACHINE SALES BREAKDOWN CAR INFORTAINMENT 재무상태표 ( 요약 ) 3

4 H U M A X 2017년실적 사업현황 2017년주요영업 HIGHLIGHT 재무실적 SALES BREAKDOWN 재무상태표 ( 요약 ) 4

Gateway Smart Machine / IoT Car Infotainment 글로벌선도사업자 2014 년시장진입 신규사업 글로벌완성차업체 4 곳 Basic Audio

5 2017 년실적 사업현황 2017 년사상최대매출 1 조 6,116 억원달성 Wi-Fi ROUTER Car Infortainment (AVN/RADIO) BroadBand Gateway Video Gateway OTT Smart Machine (VA, AI Speaker 등 ) Video Gateway & OTT Broadband Gateway Smart Machine / IoT Car Infotainment 글로벌선도사업자 2014 년시장진입 신규사업 글로벌완성차업체 4 곳 Basic Audio 공급 성숙시장에서성장기회탐색 제품라인업 & 고객사확대 Smart Machine 제품출시및매출확대 사업 portfolio 확대 방송 ᆞ 통신사업 (88%) 자동차전장사업 (12%) 5

6 2017 년실적 2017 년주요영업 Highlight 1 사상최대매출 1.6 조달성 (16 년대비 19.3% 증가 ) 4 위너콤인수 높은기술경쟁력을확보한 북미위성매출소폭감소및북미케이블시장본격진입 Charter, Hybrid IP Video Device 1st Vendor 선정으로매출본격발생 국내최대자동차용안테나제조회사 통합 SKY, 4K UHD Video GW 매출본격화 휴맥스와의사업적시너지 ( 휴맥스 Global Infra를활용한고객다변화, R&D 투자를통한선제적혁신제품확보 ) 3 휴맥스오토모티브합병, CI 사업 TURNAROUND 2 수익성악화 Global Shortage, 메모리가격상승 ( 매출대비메모리구매비중 16년 7.2% 17년 9.2%) 제품 Mix 구조개선 : Display Audio 비중 16 년 15% 17 년 29%( 수익성강화 ) 인도, 중국 Local OEM 사업확대 환율불안정에따른수익성악화 주요모델판가하락 P/DIO 사업확대 (16 년대비 60.9% 성장 ) 6

7 2017 년실적재무실적 분기실적연간실적 ( 단위 : 억원 ) Q Q YoY FY 2016 FY 2017 YoY 사업계획달성도 연결기준 4, % 5, % 29% 13, % 16, % 19% 15, % 매출액 Gateway 3,474 87% 4,774 92% 37% 11,335 84% 14,207 88% 25% 13, % Car Infortainment % 397 8% -25% 2,170 16% 1,909 12% -12% 2,000 96% 영업이익 % 62 1% 239% % % -61% % 세전이익 % -244 적자전환적자전환 % -320 적자전환적자전환 순이익 % -241 적자전환적자전환 % -317 적자전환적자전환 USD 1,156 1, % 1,161 1, % 평균 환율 EUR 1,247 1, % 1,283 1, % GBP 1,436 1, % 1,573 1, % JPY100 1, % 1,068 1, % 7

8 2017 년실적 Sales Breakdown Gateway ( 단위 : 억원 ) Car Infortainment ( 단위 : 억원 ) 지역 Q Q FY 2016 FY 2017 유럽 1,336 38% 1,034 22% 2,971 26% 4,283 30% 북미 % 2,646 55% 4,141 36% 5,698 40% 중남미 % 272 6% 1,593 14% 1,199 8% 일본 % 258 5% 1,223 11% 1,147 8% 한국 188 5% 128 3% 663 6% 758 5% AP & Others 269 8% 437 9% 744 7% 1,122 8% TOTAL 3, % 4, % 11, % 14, % 지역 Q Q FY 2016 FY 2017 유럽 % % % % 미주 90 17% 87 22% % % AP & Others % % % % TOTAL % % 2, % 1, % 11,335 7% 93% 14,207 7% 93% ( 단위 : 억원 ) BroadBand GW Video Gateway 2,170 11% 4% 2% 83% 1,909 3% 10% 18% 69% ( 단위 : 억원 ) others Navigation Display Audio Entry Radio * Video Gateway : Legacy STB + Video Gateway

9 2017 년실적재무상태표 ( 요약 ) ( 단위 : 억원 ) 2016년말 2017년말 자산총계 10,184 12,060 유동자산 7,857 9,283 현금성자산 1,877 1,081 매출채권 2,949 3,664 재고자산 2,857 4,312 비유동자산 2,327 2,778 부채총계 5,480 7,589 유동부채 4,739 7,329 매입채무 2,933 3,528 단기차입금 1,464 3,505 비유동부채 장기차입금 자본총계 4,704 4,471 자본금 자본잉여금 3,225 3,242 이익잉여금 1,441 1,115 유동비율 165.8% 126.7% 부채비율 116.5% 169.7% 9

10 H U M A X 2018 년전략 2018 년경영 KEYWORD TRANSFORMATION M&A 를통한사업 PORTFOLIO 확대 10

11 2018 년전략 2018 년경영 Keyword 전사 Agenda Transformation 을위한출발 M&A 를통한사업 Portfolio 확대 수익성강화 Video Gateway BroadBand Gateway Smart Machine Car Infortainment ( 글로벌대형고객사 ) Lead Vendor 지위수성 BroadBand Line-up 확대 사업기반구축 고객및사업다변화 ( 제품 Portfolio 다양화 ) 북미케이블성장안정화 Network Retail CPE 시장확대 19 년이익실현기반마련 AI Speaker 신제품출시 차세대사업준비 ( 시스템및솔루션사업 ) 11

12 2018 년전략 Transformation FUTURE STAGE CURRENT STAGE Gateway Smart Machine 글로벌 3 위 Gateway 제조업체 기존사업레버리지를통한 29 년업력지속적인혁신추구 우수한 R&D 역량 GLOBAL RECOGNITION 신규사업 Portfolio 확대 지속적인투자및 M&A 전략을통한성장 Connected Car Solution&Service (FMS, Car Sharing, Broadcast) 12

13 2018 년전략 M&A 를통한사업 Portfolio 확대 A. 위너콤, 안테나사업 B. 카셰어링 Service Control Center 모바일앱 Internet Entry Radio AM/FM Mobile TV GPS/DR BT/Wi-Fi Telematics AVN 과 Antenna 기능통합 Cloud Data 3G/LTE GW Server Navigation Shark Antenna 통합형카셰어링단말기 Display Audio AVN Connected Car 전문 Player 성장 시너지효과 기존고객레버리지를통한고객기반확장 휴맥스 R&D 리소스를활용한안테나제품혁신 국내카셰어링솔루션시장지배적사업자위치확보 휴맥스전장사업의주매출원인인포테인먼트와의시너지강화 (Portfolio 확대 ) 13

14 H U M A X VIDEO GATEWAY 산업동향 & 사업전략및실행방안 14

15 V I D E O G A T E W A Y 산업동향 (1) 글로벌미디어기업들의컨텐츠전쟁이시작되다 HBO GO HBO NOW HBO HD MAX GO CINEMAX DC Warnerbrothers the WB LOONEY TUNES TMZ CNN tbs tru TV TNT Adult swim TOONAMI 미국 2 위통신업체 AT&T, 미디어 엔터테인먼트기업인 TimeWarner 인수 협상타결 (2017 년 10 월, 총 854 억달러 ) 인수를통해막강한컨텐츠포트폴리오를보유할예정 2017 년 12 월, 524 억달러매수 안정적플랫폼확보, 컨텐츠강화 Walt Disney & 21ST CENTURY FOX : 컨텐츠사업자의대형 OP 인수 AT&T & Time Warner : 대형 OP 의컨텐츠사업자인수 초대형사업자의 Package(Mobile, TV, 컨텐츠등 ) Service 번들판매로구조변화 15

V I D E O G A T E W A Y 산업동향 (2) OTT 시장의성장과영상서비스시장의변화 A.

Contents 소비량의증가 ( 단위 : $billion) 239 248 282 D.

:Digital TV Research) 2018~19 년추가진입예정 C.

How many total hours of online video do you watch per week?

week 2016 2017 ( 단위 : %) 17 13 9 10 7-10 hours per week More than 10

16 V I D E O G A T E W A Y 산업동향 (2) OTT 시장의성장과영상서비스시장의변화 A. Streaming TV Service 의확대 / 다양화 현 5 강구도 B. Contents 소비량의증가 ( 단위 : $billion) D. 프리미엄 Service 의출시 (4K, 8K) E Pay TV OTT ( 출처 :Digital TV Research) 2018~19 년추가진입예정 C. 온라인비디오시청시간증가 대형미디어업체들의 Streaming TV Service 확대 Q. How many total hours of online video do you watch per week? hours per week hours per week hours per week ( 단위 : %) hours per week More than 10 hours per week ( 출처 :State of Online Video) 프리미엄방송해상도제공에따른高 quality 수신용 Video 및 BroadBand Gateway 수요창출 Pay TV 소비유지또는소폭감소 IP Video, OTT 를통한전체컨텐츠소비량증가 Online Video 의장시간시청형태증가 대형화면시청에대한욕구증가 16

V I D E O G A T E W A Y 사업전략과실행방안 빠르게변화하는 Video Gateway 시장에서글로벌선도사업자지위유지 A.

OTT 사업강화및확대 북미사업확대 북미케이블, 사업확대및안정화 - 제품 Line-Up 확장 - 우회전략을통한대형사업자진입모색 북미위성, 경쟁우위확보 - 차세대 Video Gateway

17 V I D E O G A T E W A Y 사업전략과실행방안 빠르게변화하는 Video Gateway 시장에서글로벌선도사업자지위유지 A. 글로벌상위 Video Gateway 사업자지위수성 B. OTT 사업강화및확대 북미사업확대 북미케이블, 사업확대및안정화 - 제품 Line-Up 확장 - 우회전략을통한대형사업자진입모색 북미위성, 경쟁우위확보 - 차세대 Video Gateway 사업참여 유럽글로벌 TELCO 고객확장 EU 전략고객사업확대및진입 - 대형고객사 Portfolio 확대 (C 社, L 社, O 社, T 社, B 社등 ) - Chip 업체 Partnership 활용사업진입 4K UHD 제품공급에따른매출확대 대형 OP들의 OTT Brand 출시대응 - Streaming Live Service 제공하는대형 OP 중심으로 Device Vendor 지위획득및사업확대 ( 국내 D 社외프랑스최대유료방송사업자, 스페인등 ) - Android TV 적용 OTT 제품확대대형 OP들의 OTT Brand 출시 STRATEGY 대형고객사들중심의 Long Term Video Roadmap 파악을통한선제적제품개발및사업진입 제품 Line-Up 확대를통한매출확장 Telefonica America Mobile 17

18 H U M A X BROADBAND GATEWAY 산업동향 & 사업전략및실행방안 18

19 B R O A D B A N D G A T E W A Y 산업동향 지속적인 BroadBand Gateway 수요창출 A. 기술업그레이드사이클지속 (Technology Upgrade Refresh) B. Global Fixed Broadband Subscribers( 출처 :IHS) 1,200 ( 단위 : 백만명 ) 1, E 2019E Cable xdsl FTTx C. Internet Traffic by Geography, ( 출처 :Cisco) 기술업그레이드에따른수요창출 Internet Traffic 증가 High Speed를지원하는 BroadBand Gateway 수요증가 Asia Pacific, North America 주도성장예상 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, E 2019E 2020E 2021E Asia Pacific North America Western Europe Central and Eastern Europe Middle East and Africa Latin America ( 단위 : Patabyte/ 월 ) 19

B R O A D B A N D G A T E W A Y 사업전략과실행방안 Broadband Line-up 확장과 Retail CPE 사업을통한성장 A.

Retail CPE 사업확대 고객사확대 1) 기존사업확대 ( 브라질, 일본, 태국 ) 2) 신규사업수주 ( 북미, 유럽 ) 사업방향 1) 초기 Operation :

1 Full Lineup 구축및 Full Duplex D3.1 개발착수 2) DSL : VDSL2 PLUS / G.fast Platform 확보 3) PON : 2.

20 B R O A D B A N D G A T E W A Y 사업전략과실행방안 Broadband Line-up 확장과 Retail CPE 사업을통한성장 A. 제품 Portfolio 확장을통한사업확장 B. Retail CPE 사업확대 고객사확대 1) 기존사업확대 ( 브라질, 일본, 태국 ) 2) 신규사업수주 ( 북미, 유럽 ) 사업방향 1) 초기 Operation : 리스크최소화, Optimization 2) Partnership 강화 : 지역유통, ODM&OEM 등 제품라인업확대 1) DOCSIS : D3.1 Full Lineup 구축및 Full Duplex D3.1 개발착수 2) DSL : VDSL2 PLUS / G.fast Platform 확보 3) PON : 2.5G/10G, XPON Line-Up 확보 Target Market 1) 한국, 태국시장집중 ( 유통, Branding, Tech support) 2) 독일및기타시장진입시도 수익중심경영 1) EMS 일원화 2) 고수익신규시장발굴 (G.hn 등 ) Long Termly 전략 1) Global 시장진출 ( 미국, 유럽등 ) 2) 제품 Category 확장 : 각지역별, 시장변화선제적대응 20

21 H U M A X SMART MACHINE 산업동향 & 사업전략및실행방안 21

22 S M A R T M A C H I N E 산업동향 (1) Telco, IT 기업들의인공지능 (AI) 스피커시장주도권을잡기위한격전 A Total Sales Estimate B. 국내음성인식스피커춘추전국시대 Amazon Echo & Google Home SKT NUGU KT Giga Genie 네이버 WAVE 카카오 Kakao Mini LG 전자 ThinQ 허브 Amazon Echo Google Home 국내첫음성인식스피커 음악감상, 금융정보, 인터넷TV 셋톱기능 본체, 하만카돈스피커 음성인식플랫폼클로바탑재 멜론연계 카카오톡메시지전송 클로바플랫폼탑재 가전제품제어특화 길안내 (T 맵연동 ) 택시, 버스교통노선안내, 길찾기, 영어일본어 뉴스읽어주기 IoT 결합 ( 출처 :Voicebot, CIRP, Evercore, Ediston Research, Cartner Forecast, Morning Consult, June 2017) ( 출처 : 각사 ) 음식주문 중국어사전 스마트씽큐센서 22

S M A R T M A C H I N E 산업동향 (2) Screen 으로향하는인공지능

구글 AI 스피커 2 세대제품들 Lenovo 제품명 : 스마트디스플레이 8 인치, 10

Echo Show 기능 1. 영화예고편보기 2. 뉴스, 일기예보, 교통상황 3.

Meridian Audio, 전면카메라구글어시스턴트, 크롬캐스트지원 JBL, Link

23 S M A R T M A C H I N E 산업동향 (2) Screen 으로향하는인공지능 (AI) 스피커의진화 A. 아마존 AI 스피커 2 세대제품 echo show B. 구글 AI 스피커 2 세대제품들 Lenovo 제품명 : 스마트디스플레이 8 인치, 10 인치디스플레이 특징 : 10W 듀얼스피커, 전면 500 만화소카메라, 화상통화가능 Echo Show 기능 1. 영화예고편보기 2. 뉴스, 일기예보, 교통상황 3. 알람기능, 타이머기능 4. 유튜브비디오시청 5. 화상통화하기 6. 아마존쇼핑하기 7. 음악듣기, 음약찾기 8. 오디오북듣기 9. 스마트홈기능 10. 각종생활정보, 지역정보 LG ThinQ 제품명 : WK9 8 인치디스플레이 특징 : Meridian Audio, 전면카메라구글어시스턴트, 크롬캐스트지원 JBL, Link View 제품명 : 링크뷰 8 인치 HD 디스플레이 특징 : 10W 듀얼스피커, 전면 500 만화소카메라, 크롬캐스트지원, IPX4 방수등급 23

24 S M A R T M A C H I N E 사업전략과실행방안 인공지능 (AI) Speaker 시장에도전하는 HUMAX Project 2018 년, Smart Device 신규시장진출 : Retail 시장공략후, B2B 시장으로확대전략 AI Speaker 기능 + UST Beam Projector + OTT Service Platform Target Market 미국 영국 독일 일본 24

25 H U M A X CAR INFORTAINMENT 산업동향 & 사업전략및실행방안 25

C A R I N F O R T A I N M E N T 산업동향 글로벌기업의자율주행차를위한개발현황과자율주행차시대의생활의변화 A.

Automotive Electronic System Revenue Forecast ( 단위 : US$million) ( 출처 :Gartner) Lyft

160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000-2015 2016 2017 2018E 2019E

ADAS 자율주행차시대에진입하면서, 전장사업시장규모는지속적성장예상 Google 자율주행차개발팀과파트너십체결 안드로이드기반의 5.0, 7.0, 8.

26 C A R I N F O R T A I N M E N T 산업동향 글로벌기업의자율주행차를위한개발현황과자율주행차시대의생활의변화 A. 글로벌 BIG 3 의자율주행차를위한개발및투자현황 B. Automotive Electronic System Revenue Forecast ( 단위 : US$million) ( 출처 :Gartner) Lyft 사와자율주행차공동개발을위해 5 억달러를투자 3D 지도, LiDAR, Radar, 코어카메라등 40 개의스타트업기업에집중투자및공동협력체결중 180, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, E 2019E 2020E Safety Powertrain Instrument Cluster Infortainment EV/HEV Chassis Body Aftermarket ADAS 자율주행차시대에진입하면서, 전장사업시장규모는지속적성장예상 Google 자율주행차개발팀과파트너십체결 안드로이드기반의 5.0, 7.0, 8.4 인치인포테인먼트터치스크린 'Uconnect' 를발표 운전시간 미디어, 사운드소비시간증가 ( 고급화수요증대 ) 자율주행기술과 5G 네트워크가상용화되는 2020~2021 년경에는 스마트홈, 스마트오피스, 고속도로에서운행이가능한자율주행차가개발될것으로예상 스마트카 연결을통한 공간의연속성주목 ( 사진출처 : 오토저널 17 년 6 월호 ) 26

27 C A R I N F O R T A I N M E N T 사업전략과실행방안 사업다각화및신 ( 新 ) 성장동력확보를통한전장사업의새로운도약 A 년, 고객및사업다변화 고객다양화를통한리스크감소 (M&M,BW 비중증가 ) B. 신 ( 新 ) 성장동력확보 대화면 Display 제품개발 Display 제품군확대 공조컨트롤러패널개발 OEM 진입목표 중장기적인관점에서 Premium Sound Solution 개발추진 수익성관리및사업확대 1) PIO/DIO 사업확대 2) Display Audio In-Line 향공급기회확보 Antenna, Car sharing Solution 사업과시너지창출 1) 안테나및카셰어링업체투자를통한라인업보강 2) 안테나사업 : 헤드유닛 + 통합안테나패키지사업기회발굴 3) 커넥티드카 : 카셰어링고객및솔루션확대 27

28 H U M A X Sales Forecast 지역별사업전망 중장기전망 28

29 S A L E S F O R E C A S T 지역별사업전망 USA 북미케이블매출확대 북미위성매출감소 Broadband GW 매출개시 LATAM 남미케이블매출증가 남미위성매출감소 Broadband GW 제품라인업확대 MENA EUROPE 4K UHD Video GW 매출호조 ( 독일, 이탈리아 ) Broadband GW 공급확대 ( 스웨덴, 핀란드 ) KOREA 케이블매출감소 Retail CPE 사업개시 JAPAN 케이블매출감소 Broadband GW 제품라인업확대 Retail 판매증가 AP 인도위성매출감소 태국 Retail CPE 판매증가 29

30 S A L E S F O R E C A S T 중장기전망 2022 년매출 2 조 6,000 억원달성목표 (2017 년매출대비 60.3% 성장목표 ) 26,000 Car Infotainment CI 5,800 Display Audio, Navigation 매출확대 스마트안테나, 해외시장개척 ( 단위 : 억원 ) Car Sharing Solution, 커넥티드카사업확대및시장선도 Broadband Gateway & IoT Solution 13,505 16,116 CI 1,929 Broadband & IoT 7,200 Broadband GW 라인업강화, Retail CPE 시장확대 Platform, Service, Solution 기반 IoT 사업 AI Speaker 등 Smart Device 매출확대 CI 2,170 Broadband 1,023 Video Gateway Broadband 776 Video GW 13,000 북미케이블, 글로벌 Telco 시장 Lead Vendor 수성을통한매출확대 Android TV 기반 OTT 시장안착 Next Gen Video 사업개발참여를통한선제적제품출시 Video GW 10,559 Video GW 13,265 Retail 매출확대 ( 중동, 유럽 ) 중동, 중남미등이머징시장추가성장 (E) 30

31 31

PowerPoint 프레젠테이션

PowerPoint 프레젠테이션 2016 휴맥스 IR 설명회 2016. 2. 17 Disclaimer 2 본자료는 2015 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의 편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의감사에따라일부내용이변경될수있음을유의하시 기바랍니다. 2016 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경의변화와내부전략수정등 에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임소재를가리는증빙자료로는