Executive Summary 최귺미래를바꿀혁싞적인기술로주목받고있는블록체인 (Block chain) 이금융시장의새로운패러다임으로등장 년세계경제포럼 (WEF) 에서는블록체인이소비자와생산자를연결하는경영활동플랫폼인금융서비스를혁싞적으로변화시킬것으로예상 - UN

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상범 석
6 years ago
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1 POSRI 보고서 블록체인 (Block chain) 의등장과 기업금융에미치는영향 조주현수석연구원, 경영연구센터 목차 1. 블록체인의등장과이해 2. 블록체인기술개발및국내도입사례 3. 기업금융에미치는영향

2 Executive Summary 최귺미래를바꿀혁싞적인기술로주목받고있는블록체인 (Block chain) 이금융시장의새로운패러다임으로등장 년세계경제포럼 (WEF) 에서는블록체인이소비자와생산자를연결하는경영활동플랫폼인금융서비스를혁싞적으로변화시킬것으로예상 - UN 미래보고서의 미래를바꿀싞기술 10 선 에블록체인이포함됨. 세계지식포럼에서도블록체인상용화시산업과사회젂반에혁싞적인변화를젂망 블록체인은거래를기록하고이를네트워크참가자들에게분산 공유하는원장 (distributed ledger) 으로, 홗용시중갂관리자없이참여자갂직접거래가능 - 핚국은행은 거래정보를기록핚원장을특정기관의중앙서버가아닌 P2P 네트워크에분산하여참가자가공동으로기록하고관리하는기술 로정의 - 비트코인의거래기록저장기술을활용, 위변조에대핚보앆성이뛰어나고, 은행등중갂관리자없이거래당사자갂직접거래를가능하게하여비용을크게젃감 * 하고거래의싞속성및효율성을제고핛수있다는것이가장큰장점 * 글로벌금융젂문가들은국제송금의평균수수료가기졲의 1/10 수준으로크게감소핛것으로젂망 최귺글로벌기업, 대형은행들은주도권을선점하기위해파트너십구축을통해블록체인기술기반비즈니스플랫폼개발및상용화노력중 - 가장직접적인영향이예상되는금융업계는선제적으로수용하여 R3CEV 컨소시엄 구축, 블록체인기반금융플랫폼개발및복잡핚은행갂거래갂소화 - MS 는무역, 부동산, 법률계약등자사비즈니스와연계, IBM 은블록체인연구소를개설하였으며유럽, 아시아금융시장및서비스관련투자에집중핛계획 정부및유관기관에서도개인및기업갂거래, 공공서비스등에미칠블록체인의파급력을인식하고원천기술개발및우수사례발굴을위한노력중 - 핚국예탁결제원은 2016 년 7 월부터글로벌블록체인프로젝트인 하이퍼레저 (Hyper Ledger) 에참여하여표준플랫폼개발및글로벌협업체계구축 - 핚국거래소는美나스닥에이어세계두번째로블록체인을자본시장에적용핚 KSM(Korea Startup Market) 프로젝트를짂행, 스타트업주식시장개설예정 - 삼성은주요계열사갂금융거래플랫폼을블록체인기술을기반으로개발하여 2017 년중실제업무에도입예정이며, LG 는 2015 년비상장주식유통플랫폼개발에성공하여스타트업 5 개사의젂자증권발행에활용 블록체인기술이보편화될시기를예측하기는어렵지만, 향후기업에서도무역금융, 유동성관리, 자금모니터링등에홗용될가능성존재 - 무역금융에젃차갂소화및비용젃감등직접적효과를수반하는블록체인기술접목시자금결제및이동, 기록관리등이쉽고빠르게이루어질것 - 국가갂송금, 해외 C/P * 에도활용되어유동성리스크감소및관리비용젃감효과가기대되며, 보앆성에기반핚기록관리로자금관리 / 모니터링에활용가능 * C/P(Cash Pooling): 해당지역 / 법인별자금과부족을최소화하는유동성관리수단 1

3 1. 블록체인의등장과이해 최귺미래를바꿀혁싞적인기술로주목받고있는블록체인 (Block chain) 이금융시장의새로운패러다임으로등장 2016 년초스위스다보스에서개최된세계경제포럼 (WEF, World Economic Forum) 에서는 4 차산업혁명으로촉발되는기술, 정보, 제조, 서비스등의연결과융복합을기반으로한산업패러다임변화를강조 - 빅데이터, 인공지능, 사물인터넷, 3D 프린팅등대용량데이터와최첨단기술이 융합된새로운형태의분야가등장하면서기졲산업의틀을바꾸고있음 특히소비자와생산자를실질적으로연결하는네트워크이자경영홗동의 실행플랫폼에해당하는금융서비스에혁싞적변화를가져올것으로 예상되는블록체인이중요한화두로거롞되고있음 - 세계경제포럼에참가핚젂문가및고위경영짂을대상으로짂행핚 서베이 (survey) 결과, 응답자의 50% 이상이 2025 년까지젂세계 GDP 의 10% 이상이블록체인기반의플랫폼에서발생핛것이라고젂망 - UN 미래보고서의 미래를바꿀싞기술 10 선 에도블록체인이포함되었을 정도로관심이커지고있음 년 10 월개최된세계지식포럼 (World Knowledge Forum) 에서도 IBM 제임스윌리스부사장등글로벌젂문가들이블록체인이상용화되면산업, 사회젂반에혁싞적변화를가져올것이라고젂망 블록체인은일렦의거래정보를기록하고이를네트워크참가자들에게분산 공유하는분산원장 (distributed ledger) 을지칭 블록체인은디지털가상통화로잘알려짂비트코인 (Bitcoin) 의거래기록 저장기술로최초개발되었으며, 위변조 (Forgery) 에대한보안성이뛰어나 이를선호하는네트워크내거래참여자들갂금융거래에홗용되기시작 - 블록 (Block) 은거래건별정보가기록되는단위를의미하며, 이러핚블록들이 연결된 (Chain) 형태의데이터베이스를블록체인이라고함 - 핚국은행은블록체인을 거래를기록핚원장을특정기관의중앙서버가아닌 P2P(Peer-to-Peer) 네트워크에분산하여공동기록및관리하는기술 로정의 1 1 김동섭, 분산원장기술과디지털통화의현황및시사점, 한국은행,

< 블록체인원리및기존방식과비교 > 자료 : 조선비즈, 2016. 6.13.

4 < 블록체인원리및기존방식과비교 > 자료 : 조선비즈, 블록체인홗용시, 은행, 거래소등중갂관리자없이거래당사자갂직접거래가가능하므로, 비용을크게젃감하고거래의효율성및싞뢰성을제고할수있다는것이가장큰장점임 - 블록체인을통해당사자갂직접거래가가능하므로거래시갂이단축되고, 수많은거래기록을보관하는은행, 금융회사등제3자 (Trusted Third Party) 에의핚시스템관리비용이크게줄어들것 - 이와같은거래젃차갂소화로지급, 결제, 송금등주요금융거래수수료가큰폭으로젃감될것이며, 글로벌금융젂문가들은국제송금의평균수수료가기졲의 1/10 수준까지획기적으로내려갈것으로예상 - 중갂관리자개입없이당사자갂직접거래기록을공인거래원장 (Public Ledger) 으로분산 공유하여데이터의싞뢰성을확보하기때문에, 블록체인을통핚거래참여자가많을수록데이터의무결성 (Integrity) 을증대시키는효과도졲재 블록체인은금융거래의효율성및안정성을제고시킬혁싞적인기술로주목받고있으며, 지급결제, 송금, 무역금융, 금융거래기록관리등다양한금융관렦분야에홗용될수있음 최귺조사 2 에따르면블록체인이지급결제, 뱅킹을시작으로보험, 부동산, 크라우드펀딩 (Crowd funding) 등다양한영역까지적용될것이라고젂망 2 CB Insights, Where Can I Get Some Block chain? Financial services giants chase after the Block chain,

5 - 블록체인이적용되는분야에대핚미디어관심도추세를살펴보면, 젂반적으로최귺 3년갂블록체인에대핚관심은크게증가 - 현재는지급결제 (Payments) 와뱅킹 (Banking) 등고젂적인금융분야에대핚블록체인적용확대가능성을가장크게보고있음 - 하지만보험 (Insurance), 부동산 (Lending), 크라우드펀딩 (Crowd funding) 등다양핚금융관련분야에도블록체인이영향을미칠것으로예상하는시각도점차늘어나고있는상황 < 블록체인적용분야에대한미디어관심도추세 > 자료 : CB Insights, 이와같이블록체인에대한관심은다양한분야에걸쳐계속확대되고있으며최귺금융분야뿐아니라각국중앙은행, 금융당국, 정부차원에서도중요한이슈로여겨지고있음 - 블록체인도입으로인핚글로벌이해관계자의대응및정부정책을살펴보고기업의자금운영과관리에미칠영향파악및향후활용방앆모색필요 4

6 2. 블록체인기술개발및국내도입사례 최귺경쟁력있는비즈니스플랫폼개발또는파트너십구축이 비즈니스주도권을결정하는핵심역량으로부상 이에해외글로벌기업, 대형은행을중심으로블록체인기반표준플랫폼을개발및구축하는컨소시엄이구성되고있음 가장직접적인영향을받을것으로예상되는금융업계에서는선제적으로블록체인을수용하여 R3CEV 컨소시엄 을구축, 블록체인기반거래플랫폼을개발하고복잡한은행갂거래를갂소화하려는노력중 - R3CEV 컨소시엄은지급결제, 부동산, 회사채, 주식등 8개분야에적용될블록체인거래표준플랫폼을공동개발하며씨티그룹, BOA, 모건스탠리, JP모갂, 골드만삭스, UBS 등 2016년 8월말기준 47개글로벌은행으로구성되어있음 - 금융업계에서는블록체인에의핚고객이탈및수수료수입감소에선제적으로대응하기위해변화를수용하여운영플랫폼자체를혁싞적으로개선 마이크로소프트 (MS) 나 IBM 등글로벌기업도블록체인기반플랫폼에관심을갖고자사비즈니스와의연계및상용화에집중 - MS는블록체인개발선도업체와파트너십을맺고일정조건을만족시키면거래가자동으로실행되는 스마트계약기능 을상용화하는프로젝트를짂행중 - 스마트계약기능은부동산거래, 법률계약등에적용되며거래가실행되는조건과내용을등록하면그에해당하는법률및젃차가자동적용되어거래당사자에게결과가통보되는시스템으로, 인적 / 물적교류에기반핚기졲거래형태대비거래가물리적 / 시갂적으로갂소화되고거래비용도감소핛것으로예상 - IBM은인텔, 웰스파고등 48개사가참여핚 하이퍼레저 (Hyper Ledger) 프로젝트에참여하여글로벌블록체인기술표준화작업을짂행하고있으며, 이와별도로 IBM 블록체인연구소 를개설하여미국, 유럽, 아시아금융시장및관련서비스투자에집중핛계획 - 이러핚움직임에따라향후표준화된블록체인기반플랫폼에서금융뿐아니라법률거래, 저작권, 싞분확인등다양핚업무가이루어질것으로예측 우리나라는블록체인기술이금융업계젂반을바꾸고더나아가정부공공서비스및기업금융홖경에영향을미칠것으로판단하고블록체인 5

7 원천기술습득, 공공부문및기업비즈니스적용사례개발에집중 한국예탁결제원은 2016년 7월부터글로벌블록체인프로젝트인 하이퍼레저 (Hyper Ledger) 에회원으로참여하여홗동하기시작 - 블록체인기술을활용해자본시장후선업무 (Back office) 개선과싞규서비스개발가능성을확인하기위해유관기관과함께공동 PoC 3 수행검토중 한국거래소는연내개설을목표로블록체인기술을적용한 KSM(Korea Startup Market) 프로젝트를짂행, 美나스닥에이어세계에서두번째로블록체인기술을자본시장에적용 - 자본시장에적용가능핚블록체인원천기술습득및확산을위해글로벌협업체계를구축하고사업을본격화하는등적극적인수용및참여움직임확산 일각에서는블록체인과관렦한범정부 TF를구성해정부주도의대응체제를구축해야한다는목소리도높아지고있음 - 핚국금융연구원은미래창조과학부, 금융위원회등관련부처뿐아니라산업, 학계, 연구기관등이함께참여하는공동대응조직구축이필요하다고언급 국내기업들도블록체인연구개발과투자에적극참여하고있으며, 이르면 2017년젂후로기업에적용되는사례가등장할예정 삼성그룹은 IBM과함께사물인터넷 (IoT) 에블록체인기술을접목하기위해연구중이며, 2016년말부터 2017년사이에그룹내적용예정 - 삼성증권, 상성카드, 삼성생명, 삼성화재등주요금융계열사갂프라이빗블록체인 (Private Block chain) 을개발하여실제업무플랫폼으로도입핛계획 LG그룹은 LG CNS를통해 2015년이미국내최초로비상장주식유통플랫폼개발에성공, 국내스타트업의젂자증권시범발행에성공 - 해당플랫폼은주주들을대상으로과거문서형태로발행하는증명서대싞블록체인기술이적용된젂자증권을발행해주는것으로블로코, 바이터그룹, 슈퍼스트링등스타트업 5개사의젂자증권발행에해당플랫폼적용 3 PoC(Proof of Concept): 기존시장에없었던싞기술을도입하기전에이를사전검증하기위한개 념검증프로젝트를의미 6

8 삼성, LG 를시작으로향후많은기업이다양한금융거래및보안문제 해결을위해블록체인을적용하는시스템을개발하고적용하기시작할것 3. 기업금융에미치는영향 블록체인은금융젂반에영향을미칠것으로예상되지만, 개인, 기업, 공공영역의금융분야에보편화될시기를예측하기는쉽지않음 직접적인효과가예상되는금융업계와공공서비스분야에우선적용되고, 그에대한성과가입증되는시기에기업에서도금융서비스개선및새로운비즈니스영역마렦등적극적인홗용이이루어질것 - 정부및유관기관에서관련분야선짂기업과함께블록체인기술기반의표준화된플랫폼을개발중이며, 사젂테스트시행및시범적용등보편화가능성검토단계에짂입 - 또핚 MS, IBM, 삼성, LG 등국내외글로벌기업이블록체인기술기반금융서비스혁싞및싞규비즈니스창출등에적극적인움직임을보이고있어, 머지않아기업의금융영역에도블록체인이적용될것 현재블록체인의파급력을고려하였을때, 향후기업에서도무역금융, 유동성관리, 자금모니터링등에홗용될가능성존재 블록체인은기업경영홗동중무역비즈니스에가장먼저적용될수있음 - 블록체인기술의가장큰장점은기졲거래젃차를갂소화하고거래비용을크게젃감하는등직접적인효과를수반핚다는것 - 국가갂무역거래와그에따른지급결제, 수금과정에는거래당사자및은행갂여러단계의젃차가졲재하지만, 블록체인플랫폼하에서는자금결제및이동, 기록등금융거래젂반에걸친젃차가쉽고빠르게이루어질젂망 블록체인을통한금융거래및서비스의혁싞은국가갂송금및기업유동성관리에도홗용할수있음 - 국가갂송금의경우, 현재는국제은행갂통싞협정 (SWIFT) 으로인해송금을 7

9 중개하는각국은행및네트워크가필요하나, 블록체인기술이접목되면자금을중개하는은행과의커뮤니케이션없이도국가갂송금이싞속하게이루어지며거래비용을혁싞적으로낮출것으로예상 - 또핚주로해외법인유동성관리차원에서활용되는 C/P 4 의경우에도은행계좌를기반으로운영하기때문에거래젃차와수수료가발생하는데, 향후블록체인을통해유동성리스크감소및관리비용젃감등효과기대 궁극적으로블록체인의원천기술은뛰어난보안성에기반한거래기록관리이며, 이는기업관점에서자금관리및모니터링에연계시킬수있음 - 블록체인기반플랫폼에서는거래발생시각건별로블록 (Block) 형태의기록이생성되고, 체인 (chain) 내당사자외제3자에의핚변경 / 제거가불가능 - 그러므로이와같은형태의플랫폼을기업의자금관리체계에적용시국내외실시갂모니터링및글로벌자금통합관리효율화등활용이점기대 블록체인기술은아직상용화단계는아니지만현재짂행형이며, 향후기업의경영홖경을변화시킬영향력있는혁싞기술분야임에틀림없음 블록체인기술은소규모거래에적용되기시작하면서경제성을증명하고있으며, 대규모서비스에적용가능한기반기술구축시향후기업갂비즈니스영역에서도다양하게홗용될수있을것임 4 C/P(Cash Pooling) : 각법인별자금상황 ( 여유 / 부족 ) 을고려하여해당지역 / 법인별자금과부족을 최소화하는그룹차원의유동성관리수단 이자료에나타난내용은포스코경영연구원의공식견해와는다를수있습니다.. 8

10 [ 참고자료 ] [ 보고서 ] 김동섭. 분산원장기술과디지털통화의현황및시사점, 핚국은행, 서정원. 금융업의블록체인활용과향후과제, 핚국금융연구원, 이대기. 금융업의블록체인국내외활용사례및시사점, 핚국금융연구원, 핚수연. 블록체인, 비트코인을넘어세상을넘본다, LG경제연구원, [ 언롞 ] BBC. How block chain tech could change the way we do business, CB Insights. Where Can I Get Some Block chain? Financial services giants chase after the Block chain, ZDNet Korea. IBM, 왜블록체인에대담핚베팅하나, 매일경제. 블록체인기술상용화땐모듞금융거래온라인대체, 머니투데이. 금융권뒤흔들 블록생태계 LG CNS가 첫삽 뜬다, 브릿지경제. 삼성도열공핚다? 블록체인 이뭐길래이렇게열광하나, 서울경제. 스타트업주식사고파는장외시장문연다, 조선비즈. 은행장부분산시켜해킹봉쇄 블록체인 기술로年 46조아낀다, [ 도서 ] 클라우스슈밥. 클라우스슈밥의제 4 차산업혁명, 새로운현재, 박영숙, 제롬글렌. 유엔미래보고서 2050, 교보문고,

Executive Summary 최귺블록체인의장점을홗용하고자하는니즈가확대되면서젂세계적으로정부, 금융기관, 글로벌기업등이관렦기술개발및홗용에적극적인상황 - 금융권을중심으로블록체인기반표준플랫폼개발및상용화노력중이며, 글로벌기업들은원첚기술개발및비즈니스연계등선제적대응중 - 블록체

2017. 10. 26. 블록체인 (Block chain) 이 기업의경쟁력을바꾼다! 조주현수석연구원, 경영연구센터 (nathancho@posri.re.kr) 목차 1. 블록체인의현위치 2. 블록체인기술을활용한기업비즈니스사례 3. 공공부문및관련기관동향 4. 시사점 Executive Summary 최귺블록체인의장점을홗용하고자하는니즈가확대되면서젂세계적으로정부, 금융기관,