목차 월간산업동향 KB 월간산업동향 ( 호 ) [ 산업이슈분석 ] 동양그룹사태이후회사채시장양극화심화 [ 이달의관심업종 ] 친환경자동차성장전망 [ 주요산업별동향 ] 석유화학 기계 정보통신기기 자동차 해운 유통 철강 반도체 디스플레이 조선 건설 음식 숙박업 [

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1 213_11 호 산업이슈 동양그룹사태이후회사채시장양극화심화이달의관심업종 친환경자동차성장전망주요산업별동향기업금융동향주요통계지표

2 목차 월간산업동향 KB 월간산업동향 ( 호 ) [ 산업이슈분석 ] 동양그룹사태이후회사채시장양극화심화 [ 이달의관심업종 ] 친환경자동차성장전망 [ 주요산업별동향 ] 석유화학 기계 정보통신기기 자동차 해운 유통 철강 반도체 디스플레이 조선 건설 음식 숙박업 [ 기업금융동향 ] [ 주요통계지표 ] 본자료는 KB 금융지주경영연구소에서월간단위로제공하는산업동향보고서로, 개별보고서의내용은연구원개인의견해임을밝혀둡니다.

3 산업이슈월간산업동향 ( 호 ) 동양그룹사태이후회사채시장양극화심화 1. 회사채발행시장 상위등급과하위등급간양극화심화되는모습 9월 3일 동양, 동양레저, 동양인터내셔널등동양그룹 3개사에이어 1월 1일에는동양시멘트와동양네트웍스도법정관리를신청하면서, 작년 9월웅진의법정관리신청이후다소사그러들었던 A등급이하회사채신용위험에대한불안감이재차상승 - 6월연준의테이퍼링 (Tapering) 이슈로시장금리변동성이확대되며, 회사채시장이위축되자 7월에정부는회사채시장정상화방안을발표 - 이후상위등급을중심으로발행시장이빠른회복세를보였으나, 동양그룹의법정관리이슈로인해회복세를보이던회사채발행시장이다시금위축되지않을까하는우려발생 [ AA 급이상회사채발행및잔존액추이 ] [ A 급이하회사채발행및잔존액추이 ] ( 천억원 ) (5) (1) 발행 ( 좌 ) 순증 ( 좌 ) 잔존 ( 우 ) 4 월 27 일 6 월 1 일 7 월 6 일 8 월 1 일 9 월 14 일 1 월 19 일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 ( 조원 ) ( 천억원 ) (2) (4) (6) (8) (1) (12) 발행 ( 좌 ) 순증 ( 좌 ) 잔존 ( 우 ) 4 월 27 일 6 월 1 일 7 월 6 일 8 월 1 일 9 월 14 일 1 월 19 일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 ( 조원 ) 회사채발행시장은 AA등급이상상위등급과 A급이하하위등급간의양극화현상이진행중 - AA급이상상위등급회사채의경우발행잔액이 124 조원 (1/28 일기준 ) 을상회하면서올해들어가장높은수준을기록하고있으나, A등급이하하위등급의경우, 전체발행잔액이전반적으로감소하는추세 - 9월이후상위등급의순발행기조가지속되면서하위등급도순상환기조가주춤한모습을보이고있었으나, 동양그룹이슈가크레딧이벤트로작용하여하위등급의순상환기조가재개될가능성이존재하는점은다소우려스러운상황 1

4 산업이슈월간산업동향 ( 호 ) - A등급이하하위등급회사채의경우신용스프레드가확산되며, 상위등급과양극화가심화될가능성에대한리스크관리가필요 - 다만, 동양그룹사태자체가회사채시장보다는 CP시장을통한자금조달에대한경각심을불러일으켰다는측면에서, 기관투자자들이투자의중심이되는상위등급회사채발행시장에미치는영향은크지않을것으로예상 9월말 ~1 월회사채발행시장을개별기업별로살펴보면동양그룹의크레딧이슈에도불구하고전반적인신용위험에대한우려는크게상승하지않은것으로판단 - 발행시장내에서상위등급과하위등급간양극화현상은뚜렷해지고있으나, 롯데제과, 포스코, SK E&S 등상위등급회사채의발행이이어지는가운데, 태영건설, 동부건설, 한솔제지, 코오롱인더스트리, 넥센타이어등일부 A등급이하기업의발행도나타나고있음 [ 회사채 AA 급발행금리현황 (3 년물 ) ] [ 회사채 A 급발행금리현황 (3 년물 ) ] (%) 3.5 AA+ AA AA- (%) A+ A A CJ대한통운네이버삼성물산 현대제철 LG 유플러스 롯데제과 SK E&S 9 월 1 일 9 월 14 일 9 월 27 일 1 월 1 일 1 월 23 일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 4. 대우건설 한화갤러리아 3.8 가온전선하이트진로H 한솔제지 대웅제약 현대건설 현대다이모스 3.2 9월1일 9월14일 9월27일 1월1일 1월23일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 [ 회사채 AA 급발행금리현황 (5 년물 ) ] [ 회사채 AA 급발행금리현황 (5 년물 ) ] (%) 3.9 AA+ AA AA- 3.8 CJ대한통운 3.7 삼성물산 현대제철 LG유플러스 3.6 삼천리 SK 롯데케미칼삼성정밀화학 LG전자 3.5 SK E&S 월1일 9월14일 9월27일 1월1일 1월23일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 (%) A+ A A- 한미약품 두산 넥센타이어 현대건설현대다이모스 9 월 1 일 9 월 13 일 9 월 25 일 1 월 7 일 1 월 19 일 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 2

5 산업이슈월간산업동향 ( 호 ) 그러나, 9월 FOMC 에서연준의테이퍼링결정이이연되면서시장금리가한차례급락한점이투자자의투자심리를다소억누르면서수요예측결과는전반적으로부진한모습 - 이는연내테이퍼링이시작될것이라는예상이지배적인가운데향후금리가상승할것이라고기대하는투자자들이굳이금리하락시기에회사채 ( 특히장기물 ) 에투자하려고하지않기때문 - 일각에서는동양그룹의법정관리신청으로신용위험이상승하면서투자자의위험회피심리가커졌다는시각도있으나, 현재로서는투자자위험선호의변화보다는 9월 FOMC 이후금리가한차례급변하면서회사채의가격메리트가흔들렸던점이가장큰원인으로파악 2. 회사채유통시장 동양법정관리, 작년웅진사태와는다른흐름 9월미 FOMC 에서테이퍼링결정을이연함으로써시장금리의변동성이확대되는모습을보이고있음 국고채금리의하락에도불구하고크레딧스프레드는상승하는모습을보이고있는데, 이는동양의법정관리신청이후신용위험에대한우려가상승하며향후크레딧스프레드확대속도가가속화될가능성이존재하는점은다소우려되는부분 - 국고채금리급락에도불구하고, 크레딧물금리하락속도가이를따라가지못하면서 FOMC 이후크레딧스프레드는빠른속도로상승 [ 주요섹터별 Credit 물유통금리추이 (3Y) ] [ 주요섹터별 Credit 물간스프레드추이 (3Y) ] (%) 국고 4.2 공사채 AAA 4. 은행채 AAA 3.8 회사채 AAA (bp) 45 4 국고 - 은행 AAA 국고 - 공사 AAA 국고 - 회사 AAA 크레딧스프레드상승중 년 3 월 12 년 7 월 12 년 11 월 13 년 3 월 13 년 7 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 년 6 월 12 년 1 월 13 년 2 월 13 년 6 월 13 년 1 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 3

6 산업이슈월간산업동향 (213-11호 ) - 9월초 26bp 수준이던스프레드가 1월들어 36bp 수준 (1/28) 까지상승하며, 1bp 나상승하는모습 - 9월말이후은행채와공사채스프레드의확대속도가다소진정되는가운데회사채스프레드상승이지속되는데에는동양사태로인한위험회피심리가작용하는것으로판단 212년 9월웅진그룹의법정관리신청당시의크레딧스프레드상승은펀더멘털적인신용위험증가에기인하기보다는국고채금리상승에따른회사채의투자매력하락이더크게작용 - 지난 212 년 9월말웅진의법정관리신청당시에는계열위험에대한경각심이크게상승하였으나, 시장금리의지속적인하락기조로인해신용스프레드의확대폭은제한적인모습 - 결국, 국고채강세 ( 금리하락 ) 가지속되면서크레딧투자자들이다소간의위험을무릅쓰고 A 등급회사채투자에나선것으로보임 213년 6월이후미국연준의출구전략시행에대한시장불안감이확대되면서국고채금리및크레딧스프레드가상승기조에있는현상황은웅진사태가발생한작년 9월과는다른상황 - 국고채금리레벨이기준금리인하이전수준까지상승하였으며, 신흥국채권투자자금이탈우려로인해추가금리상승가능성이높아장단기금리차및크레딧스프레드가확대될여지가남아있기때문 - 웅진그룹의법정관리신청당시에는지나치게낮은국고채금리로인해 A등급의신용위험이크레딧스프레드에충분히전가되지못한반면, 국고채금리가상승하고상위등급의발행시장이회복세를보이고있는현상황에서는하위등급회사채의매력도가낮아질수있음 [ 지표금리는테이퍼링이슈이전까지강세 ] [ A 등급회사채크레딧스프레드는확대중 ] (%) 국고채 3년 5 국고채 5년국고채 1년 5 (bp) 회사채 A+ SP 회사채 A SP 회사채 A- SP 년 1 월 11 년 9 월 12 년 5 월 13 년 1 월 13 년 9 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 4 11 년 1 월 11 년 9 월 12 년 5 월 13 년 1 월 13 년 9 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 4

7 산업이슈월간산업동향 (213-11호 ) 장단기스프레드의경우단기구간에서더욱빠르게축소되며금리상승기에대비한듀레이션축소움직임을보임 - 이는발행시장에서장기물수요예측결과가부진한데서도알수있듯이테이퍼링이슈로인해시장내투자자들이금리상승가능성을높게예상하고있기때문 - 장기물의경우, 금리하락에도불구하고하락폭이제한되면서단기적인불스티프닝 (bull-steepening) 현상발생 - 미국부채한도협상등안전자산선호에영향을미칠수있는요인으로인해단기적으로금리레벨이조정받을가능성이높은가운데당분간불스티프닝현상이지속되겠으나, 부채한도협상타결이후테이퍼링이슈가재차부각된다면단기금리상승과함께수익률곡선또한베어스티프닝 (bear-steepening) 흐름으로전환될것으로전망 [ 회사채장단기스프레드추이 (AA+) ] [ 회사채등급간스프레드추이 (3Y) ] (bp) 년 -1 년 5 년 -3 년 5 년 -1 년 1 년 -5 년 (bp) 3 25 AA+ 와 AA 간 SP AA- 와 A+ 간 SP AA 와 AA- 간 SP A+ 와 A 간 SP 년 1 월 13 년 2 월 13 년 4 월 13 년 5 월 13 년 7 월 13 년 9 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 11 년 12 월 12 년 4 월 12 년 8 월 12 년 12 월 13 년 4 월 13 년 8 월 자료 : 인포맥스, KB 투자증권 등급간스프레드의경우상위등급과하위등급간양극화현상이지속되며 AA 등급을기점으로스프레드차별화지속 - AA- 등급과 A+ 등급간스프레드의경우 24bp 수준을유지하고있으며, 상위등급간스프레드는점점좁혀지고, 하위등급내에서는스프레드가점점벌어지는극심한양극화가나타남 - 동양사태로인해당분간스프레드양극화추세는해소되기어려울것으로판단되며, 스프레드확대시점에서절대금리메리트만을노리고하위등급회사채에투자하게될경우추가스프레드확대에따른자본손실을경계해야할것으로전망 < KB 투자증권정대호선임연구원 (djeong@kbsec.co.kr) > 5

8 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 친환경자동차성장전망 1. 친환경자동차시장현황 미테슬라돌풍으로전기차시장성장기대감고조 테슬라의고급스포츠전기차 모델 S 가동급고급세단을압도하는판매량을기록하며올해들어전기차시장의성장가능성에대한기대감확대 - 올해 1분기 모델 S 는 4,75 대가팔리며동급고급세단인벤츠 S 클래스 (3,77 대 ), BMW 7시리즈 (2,338 대 ), 아우디 A8(1,462 대 ) 을추월 - 테슬라는 23 년설립된이후미국신생자동차기업최초로 1년이내에흑자를기록 - 올해테슬라의자동차판매량은약 2.1 만대정도로예상되나시가총액은 2 억달러수준으로 212 년 567 만대를판매한 Ford 절반수준이며 929 만대를판매한 GM의 1/3 수준 테슬라 모델 S 는기존내연기관자동차와대비하여차별화된성능과경쟁력있는가격으로소비자의구매가확대됨 - 모델 S는정지에서시속 97킬로속도를내는데걸리는시간이 4초정도로다른스포츠자동차와비슷한수준이며 1회충전주행가능거리도 4km 수준으로우수 - 세금공제액을감안할경우고급형모델 S의가격은 87,4 달러로경쟁차종에비해낮은수준 테슬라돌풍에힘입어국내에서도전기차테마로분류된업체의주가급등 - 코디에스, 상신이디피 등전기차테마주들은 9월이후 5% 이상급등세연출 [ 테슬라주가추이 ] [ 테슬라모델 S 판매비교 (213 년 1 분기기준 )] 4,75 ( 단위 : 대 ) 3,77 2,338 1,462 테슬라모델 S 벤츠 S 클래스 BMW 7 시리즈아우디 A8 자료 : 블룸버그 자료 : 현대증권 6

9 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 지역별친환경자동차시장현황 전세계친환경차판매량은점진적인증가세를보이고있으며전체자동차판매대비비중도증가세 - 친환경자동차판매량은 29 년 75만대에서 212년 154만대수준으로증가하였으며전체판매량대비비중도 1.2% 에서 2.% 로증가 - 213년상반기기준으로친환경차판매량은 8.2 만대로전체판매량의 2.% 를기록 지역별로는일본이친환경자동차세계최대시장지위를유지하고있으며북미와유럽등선진국중심의시장을이루고있음 - 일본은친환경자동차성장촉진을위해 29 년과 211 년두차례에걸쳐보조금을지원하였으며, 212년기준 88.8만대를판매하며전체시장의 57% 비중차지 - 미국은환경규제에대응하기위해신규모델출시가확대되면서높은성장세를기록 - 유럽은프랑스등주요국의지원정책이이어지는가운데업체선두인도요타의유럽판매확대와유럽업체의신규모델출시로성장세가확대되는추세 세계최대자동차판매국인중국은현재까지친환경자동차시장규모가미미한수준 - 중국의친환경자동차판매량은 211 년 8,159 대, 212 년 1만 2,791 대로선진국과비교해매우낮은수준이며판매량대부분이정부나기업에서구매 - 중국정부의시장확대지원정책에도불구하고친환경자동차에대한수요는정부예상치를하회하는수준 [ 세계친환경자동차판매수및비중추이 ] [ 주요지역별친환경자동차판매추이 ] ( 만대 ) 판매대수 ( 좌 ) 전체자동차판매대비비중 ( 우 ) H (%) 자료 : 한국자동차산업연구소, 한국자동차산업협회 ( 만대 ) 1 유럽 북미 일본 기타 H 212.2H 213.1H 자료 : 한국자동차산업연구소 7

10 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 종류및업체별친환경자동차 1 판매현황 종류별로는하이브리드자동차 (HEV) 가시장을주도하는가운데순수전기차 (EV) 의성장이확대되고있으며플러그인하이브리드자동차 (PHEV) 는가격경쟁력하락으로축소 - 213년상반기기준하이브리드자동차판매량은 74.4 만대로친환경자동차시장의 93% 를차지하고있으나최근비중이소폭축소 - 동기간순수전기차판매량은친환경자동차시장의 4.7% 비중인 3.8 만대에불과하나최근미국테슬라의모델 S 판매량확대등으로높은성장세기록 - 플러그인하이브리드자동차판매량은 2.5% 비중인 2만대로신제품출시감소와전기차대비가격경쟁력약화등으로점유율하락 업체별로는일본업체가하이브리드자동차시장에서우위를점유한가운데미국포드가연비를큰폭으로개선하여시장점유율을확대 - 도요타는주력하이브리드모델인프리우스를기반으로 213 년상반기판매량기준세계시장점유율 71.2% 로압도적인우위 - 혼다는시장점유율 8.9% 로 2위를유지하고있으나내수시장비중 (83%) 이높아일본의보조금정책종료에따른매출액감소폭이컸음 ( 판매량 212 년상반기대비 -48.9%) - 포드는전년동기대비 5배이상한 4.6 만대를판매하며시장점유율이 1.1% 에서 5.7% 로큰폭증가 포드의신모델인퓨전하이브리드는동급대표모델인도요타캠리하이브리드에비해가격은 4.1% 높지만연비 ( 시내기준 ) 가 9.3% 향상되면서제품경쟁력개선 ( 만대 ) [ 종류별친환경자동차판매추이 ] [ 업체별친환경자동차판매추이 ] HEV EV PHEV 총 8.5 총 총 H H H 자료 : 한국자동차산업연구소 ( 만대 ) H H 도요타혼다포드현대기아기타 자료 : 한국자동차산업연구소 1 친환경차분류에대해서는부록 1 을참조 8

11 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 최근글로벌완성차업체들의친환경차전략현황 향후글로벌완성차업체들은개선된모델의친환경차를출시할예정이며시장지배력강화를위해다양한지역에판매를확대할계획 - ( 도요타 ) 주력하이브리드모델인프리우스의연비를더욱개선시킬예정이며주력판매지역인일본과미국이외유럽과중국에서도판매를확대할계획 - ( 혼다 ) 도요타보다앞선연비를구현한신모델을출시하면서하이브리드시스템개선과확대를계획하고있으며플러그인하이브리드차와전기차개발도병행 - ( 닛산 ) 전기차리프판매가예상치를하회하면서전기차중심에서하이브리드차와플러그인하이브리드차를병행하는방향으로전개 - (GM) 플러그인하이브리드차인볼트의가격인하와연비개선을지속하는가운데전기차에대한투자도지속 - ( 포드 ) 하이브리드차에대한성장세가이어지는가운데기존의다양한모델에하이브리드시스템을탑재하여출시하는전략을지속할것으로보이며전기차와플러그인하이브리드차개발에는소극적인상황 - ( 폭스바겐 ) 고성능모델을개발하여플러그인하이브리드와전기차에집중할전망 - (BMW) 기존에출시되어있는하이브리드차나플러그인하이브리드차대신전기차에무게를실을것으로보이며최근전기차 i3, i8 모델을발표하며적극적인행보를보임 완성차업체들의개별적인친환경차개발과더불어최근수소연료전지차분야에서업체들간기술제휴를강화하는양상 - 211년말도요타와 BMW 가리튬이온배터리를공동개발하기로합의한데이어 213 년 1월연료전지차에대한기술협력을발표 - 포드와다임러도 28 년연료전지차개발을공동으로시작한가운데르노닛산이공동개발을위한제휴에참여 - GM과혼다도독자개발노선을포기하고연료전지차분야공동개발계획을발표 [ 글로벌완성차업체간연료전치차제휴현황 ] 기술보완 ( 포드 + 다임러 ) + 르노닛산 기술교환 BMW + 도요타, GM + 혼다 독자개발 자료 : HIS, MarkLines, 한국자동차산업연구소 현대 / 기아차, 폭스바겐 9

12 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 2. 순수전기자동차시장성장전망 ( 성장요인 1) 각국의기후변화대응정책강화 세계주요국가들이기후변화에대응하여이산화탄소감축을위한주요정책을발표 - 미오바마대통령은 6월탄소오염기준을도입하고석탄사용을줄이는등의탄소배출감축을위한 기후변화액션플랜 (Climate Action Pan) 을발표 - 중국은광둥성선전에서 635 개기업을대상으로탄소배출권거래를최초로시행하였으며, 22 년까지탄소배출량을 25 년대비 4% 수준으로감축한다는목표를설정 - 유럽은 22 년까지온실가스배출량을 199 년대비 2% 감축하고신재생에너지사용량을전체의 2% 수준으로높이며전체에너지사용량을전망치대비 2% 감축한다는 프로그램을마련 이에따라미국, 유럽, 일본등선진국을중심으로자동차연비개선및목표미달성시제재안을마련 - 미국은오바마정부들어자동차연비규제를큰폭으로강화하면서자동차업계의자동차연비개선및친환경자동차개발노력확대 - 유럽은배출목표기준치를초과하여이산화탄소를배출한자동차업체에대해높은세금을부과하며배기가스배출규제를강화 - 일본은차량중량별로세분화하여연비를규제하고있으며전체차종에서고르게연비규제를시행 [ 주요국가별자동차연비규제현황 ] 국가미국유럽일본 세부내용 - 216년까지연비 15.1km/l, 배기가스 155g/km 수준, 225년까지연비 23.2km/l, 배기가스 11g/km 수준으로규제 - 평균연비가기준치에미달할경우.1mpg에 5.5달러의벌금을전체판매차량에부과 - 215년까지연비 17.9km/l, 배기가스 13g/km 수준, 22년까지연비 24.4km/l, 배기가스 95g/km 수준으로개선 - 215년부터자동차의이산화탄소배출량이 13g/km을초과할경우초과배출량기준으로 5~95유로의누진벌금을부과할계획 - 215년까지연비 16.8km/l, 배기가스 13g/km 수준, 22년까지연비 2.3km/l, 배기가스 15g/km 수준으로규제 - 215년까지연비목표미달성시미달업체차량공개, 벌금부과등의제재예정 자료 : 업계, KB 경영연구소 1

13 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) ( 성장요인 2) 유가상승및친환경차구입소비자부담감소 국제유가의상승으로휘발유가격이높아지면서내연기관자동차의운행비용이높아진반면친환경자동차의유지비용은상대적으로하락 - 213년 1월기준국제유가 (WTI 기준 ) 는 2 년대비약 3배상승 월평균 WTI 가격 ( 달러 / 배럴 ): 33( 년 1월 ) 135( 8년 7월 ) 1( 13년 1월 ) - 반면전기요금의인상폭은유가에비해낮아유지비용측면에서전기차의장점이상대적으로부각 전기차운행비용은내연기관자동차의약 2% 수준으로평가 친환경자동차기술의지속적인발전과각국정부의보조금및각종세제혜택등으로소비자부담이감소하면서친환경자동차보급이확대 - 전기차의핵심부품인 2차전지가격은대량생산, 부품가격하락, 관련기술발전에따라 21 년약 8~1, 달러 /kwh 에서 212 년 6~7 달러 /kwh 수준으로하락 - 미국이전기자동차구매소비자에게최대 7,5 달러의보조금을지급하는등각국선진국은친환경차보급확대를목표로각종지원책을제공 - 국내의경우, 환경부보조금과지자체보조금을지원받을경우전기차가격이큰폭으로감소 ( 환경부보조금 : 대당 1,5 만원, 지자체보조금 : 대당 3~8 만원 ) 전기차 SM3 ZE의표시가격은 45 만원이나보조금을받을경우 2천만원대로하락 [ 차종별 1km 운행시비용비교 ] [ 주요국의전기차구입혜택 ] ( 원 /1km) 16, 15, 휘발유가격 1,8 원 / 리터연비 12km/ 리터가정시 국가미국 혜택 - 보험료 1% 감면, 구입비 1% 세금공제 12, 8, 6,797 7,26 8,315 일본 - 7,5달러보조금지원 - 자동차세 5% 감면 - 최대 139만엔보조금지원 (212년 9 월종료 ) 4, 중국 - 취득세 4% 감면 - 6만위안보조금지원 영국 - 2,~5, 파운드보조금지원 내연기관레이 EV SM3 Z.E 스파크 EV 프랑스 - 5, 유로환급 자료 : 업계, KB 경영연구소주 ) 가정용 ( 고압 ) 전기세 5kWh 초과기준 자료 : 업계, KB 경영연구소 11

14 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) ( 제약요인 ) 이용의불편함과높은가격 테슬라의성공에도불구하고순수전기차시장의성장이지속적으로확대될지에대해서는불확실성이존재 - 테슬라의성공요인은이산화탄소배출감축과낮은운행비용등전기차고유의장점이라기보단우수한주행성능및첨단내부시설등제품자체의매력도가높기때문인것으로판단 - 소비자의입장에서현재순수전기차는높은가격뿐아니라긴충전시간과짧은주행거리등불편한사항으로인해내연기관자동차에비해구매매력도가크게낮은상황 ( 충전인프라부족 ) 충전인프라확산은전기차보급을위해필수적으로충족되어야하는요인 - 현재전국주유소개수는약 1만 3, 여개수준인반면전기차급속충전소는전국 8곳에불과 - 정부는 213 년급속충전인프라를최대 1 여곳까지확대한다는계획이나전기차보급을확산시키기엔여전히부족한수준 ( 긴충전시간 ) 전기차는상대적으로충전에긴시간이걸려불편함이초래됨 - 차종마다차이가있지만일반적으로급속충전기를이용하더라도대략 3분정도가걸리며완속충전기를이용할경우 4시간이상이소요 - 긴충전시간시간으로인해차량당충전소는주유소에비해더욱많이설치되어야할것으로예상 [ 전기차충전기유형별특징 ] 구분완속충전기급속충전기홈충전기 목적장시간주차시긴급상황시자가충전시 가격 3~5 만원 3,~5, 만원 1 만원미만 설치장소쇼핑센터, 관공서등고속도로휴게소개인주택, 회사주차장 충전시간 4~6 시간 3 분이내 6~8 시간 충전전력 3.3kw 5kW 3.3kW 자료 : 환경부 12

15 이달의관심업종월간산업동향 (213-11호 ) ( 짧은주행가능거리 ) 전기차는 1회충전으로주행가능한거리가내연기관자동차의 1/4 수준으로짧아장거리이동이불편 - 국내출시된전기차의경우, 1회충전으로주행가능한거리는 SM3 Z.E 135km, 레이 EV 135km, 쉐보레스파크EV 132km 수준 - 짧은주행거리와충전인프라부족으로인해운전자는주행중방전에대한우려가높아져실제주행가능한거리보다더욱짧은거리만운행하는것으로나타남 ( 배터리가격및수명 ) 배터리는전기차의핵심부품으로가격이높고시간이지나면서수명이짧아지는점으로인해전기차의상품성을하락시키는요인 - 전기차한대에들어가는배터리는노트북컴퓨터 3 대분량이며전기차가격의 3~4% 비중을차지 - 전기차가격은현재내연기관자동차대비 2배가량비싸며내연기관자동차수준의경쟁력을갖기위해서는배터리가격의하락이필수요인임 - 노트북배터리와같이전기차배터리도충전과방전을거치면서수명이짧아지며급속충전을수시로하게될경우성능이더욱빨리하락 ( 리스크요인 ) 전기차관련정부지원정책 2 에대한불확실성존재 친환경자동차가빠르게보급되기위해서는정부의강력한지원정책이뒷받침되어야할것으로평가 - 차량구입시보조금지원과세제혜택뿐아니라정부주도의인프라구축과연구개발지원으로제품의대중화를이룰필요 국내전력상황을고려할때, 전기차의대중화를위해서는전력기반이확충되어야할것으로예상되어관련정책이필요 - 국내전력공급이부족한상황에서정부가원전비중을기존계획보다축소한다는골자의 2차에너지기본계획을발표하면서전기요금인상가능성대두 - 전기차보급을위해서는전기차충전에대한전기요금을낮추는한편, 신재생에너지, 스마트그리드, ESS( 에너지저장시스템 ) 의보급을확대하여원활한전력공급이전제되어야할것으로전망 그러나정부의충전인프라구축등정책적지원은전기차시장성장에대한리스크요인으로작용할것으로예상 2 국내정부지원책에대해서는부록 2 참조 13

16 이달의관심업종월간산업동향 (213-11호 ) - 기존의보조금및세제혜택위주의정책에서자생적시장환경조성을위한적극적인지원정책이필요 - 그러나현재정부의지원정책은선진국과비교해상대적으로미약한편으로평가되며 214년전기차관련예산도올해에비해줄어들가능성도있음 ( 종합전망 1) 환경규제와더불어전기차시장의점진적인성장이예상 당분간친환경자동차는하이브리드자동차 (HEV) 위주의확산이이루어질것으로전망되며인프라구축과가격하락에따라플러그인하이브리드 (PHEV) 와순수전기차 (EV) 의비중이늘어날것으로예상 - HEV 의저변이점차확산되는가운데선진국의탄소배출규제가강화되는 215 년이후 PHEV 와 EV의생산이활발해질전망 순수전기차시장은스마트폰과같이단기적으로폭발적인성장은어려우며점진적인확산이예상 - 전기차는높은가격으로인해스마트폰과같이쉽게구매하기가어렵고충전인프라등관련제반사항이함께갖추어져야하기때문에급성장은제한될전망 - 핵심부품인배터리의가격은현재 8 달러 /kwh 수준에서 22 년 35/kWh 수준으로점차하락할것으로전망되어전기차보급이점진적으로확산될것 클린디젤자동차와같이연비와친환경성을향상시킨내연기관자동차의존재는친환경차시장을일정부문제한할전망 - 하이브리드기술이일본을중심으로개발된반면클린디젤은유럽완성차를중심으로개발이이루어져왔음 - 수입차시장이확대되면서국내의클린디젤자동차규모도확대될것으로전망 ( 종합전망 2) 친환경자동차는최종적으로수소연료전지차 (FCEV) 방향으로진화가능성 현재전기차는구조가간단하고기술적진입장벽이낮아다양한업체들이진입하고있으며각국의환경규제를앞두고개발에박차를가하고있는상황 - 전기차는내연기관자동차에비해구조가간단하여테슬라와같은신생업체도진입할수있을만큼진입장벽이낮음 - 완성차업체들이환경규제에대응하기위해전략적으로전기차개발에박차를가하는상황임 14

17 다임러포드혼다도요타현대/상하르노GMBMW자료 : KB 투자증권, KISTI, 네비건트 차이달의관심업종월간산업동향 (213-11호 ) 그러나앞서언급한것처럼전기차가지닌한계점을고려할때친환경자동차의최종진화단계는수소연료전지차가될것으로예상 - 수소연료전지차는한번충전으로 5km 정도의주행이가능하고수소충전시간도 3분이내로짧아전기차가지닌주행거리와충전시간의한계를극복 - 수소에대한선입견과는달리수소전지차는현재규정을충족하는충돌시험을통과하였으며수소저장탱크의폭발을막는안전밸브에대해서도공인기관의인증을마친상황 - 수소가격은 1kg 당 5~6 천원정도이며현대차의수소연료전지투싼ix 의경우 1kg 당약 1Km의주행이가능 전기차는수소연료전지차개발이이루어져본격적으로대중에확산되기전까지정부의환경규제에대응하기위한브릿지역할을할것으로예상 - 수소연료전지차는현대차를비롯한일부업체만높은기술력을지니고있어향후완성차업체들의관련기술이발전한이후에는보급이확산될것으로전망 다만, 수소연료전지차의높은가격과현재빈약한수소공급인프라를고려할때, 22년이후에나점진적인대중화가예상 - 수소연료전지차의대당가격은약 1억원수준이며이중동력전달장치 ( 파워트레인 ) 의가격이약 75 만원수준으로추정 - 현재수소충전소는연구용설비등으로설치된것을포함하여전국에 13곳에불과하며수소인프라확산에필요한재원마련확보가중요 [ 수소연료전지차파워트레인제조단가전망 ] [ 수소연료전지자동차의제조업체평가 ] ( 백만원 ) 기아이자동/낫산주 ) 211 년기준 자료 : KB 투자증권, KISTI, 네비건트주 ) 211 년기준 15

18 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 3. 국내관련산업영향및시사점 전기차시장성장에따른산업의변화 전기차시장성장에따라자동차산업의전반의구조적변화가예상 - 기존내연기관자동차의엔진과변속기등의기술이불필요해지면서기존자동차부품시장의축소가예상되는반면배터리와모터등전기차부품산업의확대가예상 - 주유소와엔진오일등의수요감소로자동차연관산업의위축이불가피할것으로예상되는반면전기수요확대에따른발전산업및전기차충전소등관련산업성장기대 배터리, 파워트레인 ( 모터, 전력관리 / 제어시스템 ), 전기차생산, 충전인프라등전기차 value chain 전반의성장이예상 - 배터리는전기차의원가를구성하는가장핵심부품으로생산원가의 3% 수준이며전기차성장에따라시장이큰폭으로확대될전망 - 파워트레인 (power train) 은동력전달장치로모터와전력관리 / 제어시스템 ( 인버터 / 컨버터 ) 으로구성되며내연기관자동차의엔진을대체하며성장기대 - 전기차생산은시장진입장벽은낮으나자금력을이용하여기술개발을활발히진행하고있는기존의완성차업체가주도해갈것으로예상 - 전기차충전소는기존의주유소중일부를이용할가능성이있는것으로예상되며충전기인프라구축은정부주도로이루어질것으로예상 전기차부품관련경쟁력을지닌신규업체가나타날가능성도있으나기존의완성차업체와거래를맺고있는업체가전기차부품공급을지속할가능성이높은것으로판단 - 완성차업체는공급의안정성과생산능력을중요한요인으로평가하고있어기존에완성차업체에납품하는업체들이완성차업체의요구에맞게부품공급을지속할가능성 [ 전기차보급확대에따른산업변화 ] 구분축소확대 종류내연기관자동차전기차 부품엔진, 변속기등배터리, 모터, 전력관리 / 제어시스템등 관련산업주유소, 엔진오일, 차량정비발전, 전력충전소, 충전기 자료 : KB 경영연구소 16

19 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) 전기차관련주요업체현황 3 LG그룹은전기차사업을신성장동력으로삼고 value chain 수직계열화를추진중 - (LG 화학 ) 전기차배터리세계 1위생산업체로 GM, 포드등에전기차배터리를공급하는등향후성장동력확보기대감고조 - (LG 전자 ) 배터리직류전기를교류전기로전환하는인버터, 외부전기로배터리를충전할수있게하는탑재형충전기, 차량냉난방및환기를처리하는공조시스템을생산 - (LG 이노텍 ) 전기차모터, 조향장치, 센서등핵심부품을생산 - (LG CNS) 전기차충전인프라구축사업 SK그룹또한전기차 value chain 의수직계열화를추진 - (SK이노베이션) 배터리를생산하고있으며중국베이징자동차그룹, 베이징전공과공동으로합작법인을설립하는등중국시장에도진출 - (SK 네트웍스 ) 주유소시설을기반으로전기차충전인프라를구축하고있으며각종전기차서비스사업도추진 - (SK C&C) 배터리상태를모니터링하고안정성을높여주는배터리관리시스템 (BMS) 생산 `삼성SDI 는 BMW 전기차 i3에배터리를공급하고있으며테슬라에배터리를공급할가능성이점쳐지는등성장세기대 SB리모티브는현대모비스는모터를, LS산전은인버터를개발하고있으며배터리관리시스템 (BMS) 부문은파워로직스, 이랜텍등중소업체의참여가활발 [ 전기차관련주요기업현황 ] 부품배터리구동모터인버터배터리관리시스템 (BMS) 충전인프라 업체 LG화학, SK이노베이션, 삼성SDI 등현대모비스, LG이노텍등 LG전자, LS산전 SK C&C, 파워로직스, 이랜텍 LG CNS, SK네트워크 자료 : KB 경영연구소 3 기타기업현황은부록 3 참조 17

20 이달의관심업종월간산업동향 (213-11호 ) 현재전기차관련업체들은협소한국내전기차시장규모로인해세계적인경쟁력을갖춘배터리생산업체위주로성장이예상 - 배터리생산업체들은국내시장뿐아니라글로벌수준의전기차시장성장에따라성장폭이클것으로예상 - 반면기타부품업체들은기술기반이상대적으로미약하여해외시장확보가어려우며국내수요를기반으로성장해야하나내수기반이미약한상황 < 연구원김홍태 (hongtae.kim@kbfg.com) > 18

21 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) [ 부록 1: 친환경자동차분류 ] 전기사용비중및전기생성방법에따른분류 하이브리드자동차 (HEV, Hybrid Electric Vehicle): 기존의내연기관차량에전기모터와배터리가추가 - 기존내연기관자동차대비연비가높고이산화탄소배출량이적으며별도의충전인프라없이내연기관동력으로충전 - 주행상태에따라내연기관과전기모터를적절히작동시켜연비를향상 플러그인하이브리드자동차 (PHEV, Plug-in Hybrid Electric Vehicle): 내연기관자동차에하이브리드자동차보다대용량의배터리를사용하며외부에서충전이가능 - 배터리동력으로단독으로주행이가능하며연비개선효과가큼 순수전기차 (BEV 또는 EV, (Battery) Electric Vehicle): 내연기관없이배터리를동력원으로모터를이용하여주행 - 외부전원으로충전하며주행시이산화탄소배출이없으나현재 1회충전으로주행가능한거리가내연기관자동차에비해짧은점이단점 수소연료전지차 (FCEV, Fuelcell Electric Vehicle): 수소를이용하여전기를생산하며이를이용해모터를작동시켜주행 [ 친환경자동차종류 ] 구분 하이브리드 (HEV) 플러그인하이브리드 (PHEV) 순수전기차 (EV) 수소연료전지차 (FCEV) 구조 내연기관 + 배터리 ( 소형 ) + 모터 내연기관 + 배터리 ( 중형 ) + 모터 + 외부충전 배터리 ( 대형 ) + 모터 + 외부충전 수소연료전지 + 모터 + 보조배터리 - 저속주행시모터이 - 모터를이용하여단독 - 배터리를동력으 - 수소를연료로전기를생 특징 용, 고속주행시내연기관이용 연비향상 으로주행이가능 - 외부전원으로배터리 로모터를작동시켜주행 산하며이를동력으로모터를작동시켜주행 - 이산화탄소배출이 충전이가능하며연비 - 이산화탄소배출 - 이산화탄소배출이전혀 내연기관보다적음 향상폭이큼 이전혀없음 없음 과제 내연기관차량대비가격경쟁력확보 - 전기충전인프라구축및충전시간단축 - 배터리성능향상 - 차량가격경쟁력확보 - 수소충전인프라구축 - 차량가격경쟁력확보 자료 : 업계, KB 경영연구소 19

22 이달의관심업종월간산업동향 ( 호 ) [ 부록 2: 정부의친환경자동차보급시행계획 4 ] 전기자동차 ( 예산 ) 전기차 1, 대, 충전인프라 1,1 기등 276 억원확보 - 보조금 : 고속차 1,5 만원, 저속차 578 만원, 완속충전기 8 만원 ( 전기설비공사포함 ) ( 보급대상 ) 전기자동차보급대상평가에관한규정을만족하는차량 - 회사 / 차종 : AD모터스 /Change, 기아 /Ray EV, 르노삼성 /SM3 Z.E, 한국GM/Spark EV ( 지원계획 ) 동급내연기관차량과의가격차이의최대 5% 지원, 충전기는 1% 지원 - 기타 : 개별소비세, 취득세, 교육세등최대 42 만원의세제감면, 공영주차장이용료할인, 전용주차장확대등 ( 보급모델개발및확산 ) 전기자동차카쉐어링, 친환경전기렌터카, 장기리스 / 렌탈프로그램등으로다양한보급모델개발 - 장기리스 / 렌탈 : 장기리스 / 렌탈 ( 최소3 년 ) 서비스사업 ( 사업자선발 ) - 카쉐어링 : 인구밀집도시카쉐어링시범사업 ( 서울 창원등 ) - 관광렌터카 : 관광형렌터카사업시범추진 ( 제주도등 ) - 업무용차량 : 산업단지친황경기업등산업체시범보급 ( 지자체선발 ) ( 충전인프라구축 ) 주행중비상충전수요대응을위한전국단위급속충전망지속구축 - 비상용공공급속충전기표준확정및지속구축 ( 최대 1 기 ), 차량 1대당완속충전기 1기설치는 15 년까지지속추진 - 충전정보시스템 ( 웹, 앱 ) 을통해전국충전기의위치 사용정보제공 수소연료전지자동차 ( 보급방향 ) 기술개발및실증사업이후공공기관대상시범보급을통해초기수요를제공하고, 기술검증및양산체제전환촉진 ( 대상차종 ) 현대자동차투산 ix FCEV 소량양산모델 ( 충전시설 ) 도심이격, 수소공급원등여건을검토하여추후결정 ( 대상지역 ) 광주광역시수소에너지시범도시조성사업과연계보급 ( 지원규모 ) 차량은동급내연기관차량과의차액, 충전소설치비용 발표된환경부의 213년환경친화적자동차보급시행계획참조 2

23 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 주요산업별동향 석유화학산업글로벌경기회복기대와타이트한공급으로가격회복세 에틸렌가격및스프레드추이 LDPE 및 HDPE 가격추이 1,8 에틸렌 - 나프타나프타에틸렌 18 LDPE HDPE 1, , '11.1 '12.2 '12.6 '12.1 '13.2 '13.6 '13.1 자료 : 석유화학공업협회, 단위 : 달러 / 톤 '11.1 '12.2 '12.6 '12.1 '13.2 '13.6 '13.1 자료 : 석유화학공업협회, 단위 : 달러 / 톤 나프타가격은유가상승, 생산감소, 재고감소의영향으로.1% 상승한톤당 931 달러기록 LDPE 가격은동남아지역정기보수에따라수급이타이트한가운데중국의수요회복에따라 가격상승세 ( 붉은색용어는용어해설참조이하동일 ) 철강산업성수기맞이하여수급및가격강보합세보였으나, 업황부진은지속 1 차철강제조업수급동향주요철강재가격현황 ' ' 자료 : 통계청 (21 년 1, 계절조정지수 ) 재고지수 (115.3) 출하지수 (19.1) 생산지수 (17.6) HR ( 단위 : 천원 / 톤, $/ 톤 ) 철근 9월 1월 9월 1월 한국 중국 일본 미국 주 ) HR : 고로 SPHC 4.5mm 유통가기준철근 : 외경 1mm 고장력 (SD4) 상차기준 자료 : 한국철강신문 ( 지속적인재고조정과전월부진에따른기저효과로생산 (17.6, 1.4p) 과출하 (19.1,.5p) 상승세보였으나, 업황부진은지속 성수기를맞아국내강판류유통가격은소폭상승하였으나, 철근은수요산업부진으로하락세보임. 국제가격은미국, 일본강보합세보이는가운데중국은약세지속 21

24 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 기계산업산업수급악화되는가운데선행지표도부진 일반목적용기계수급동향 설비투자및기계수주동향 재고지수 (139.3) 설비투자지수 국내기계수주 ( 단위 : 전월비 %) 제조업 5월 ' ' 생산지수 (14.9) 출하지수 (14.1) 6월 월 월 월 자료 : 통계청 (21 년 1, 계절조정지수 ) 자료 : 통계청 일반목적용기계제조업 지수는전월에이어생산 (14.9, -2.3p) 과출하 (14.1, -4.6p) 하락. 재고 (139.3, +3.p) 도증가세지속되는등산업수급악화 기계산업의선행지표역할을하는설비투자와기계수주액은전월대비각각 -4.1%, -8.% 로침체지속 반도체산업메모리가격안정화와모바일신제품출시에따른업황개선기대 반도체주간현물가격추이 월별반도체수출액추이 6 DRAM 2Gb NAND 32Gb ' 11.1 '12.4 '12.1 '13.4 '13.1 자료 : 블룸버그, 단위 : 달러 /unit 3 '11.9 '12.1 '12.5 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 자료 : 산업통상자원부, 단위 : 억달러 DRAM과 NAND 가격은전월대비소폭하락하였으나반도체시장의수급안정화로업황개선기대감지속 9월국내반도체수출액은반도체가격상승와애플의저가폰 ( 아이폰 5C) 출시등에따른효과로전년동월대비 21.4% 증가한 54.2 억달러로증가 22

25 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 정보통신기기산업글로벌시장에서중국업체들의선전 무선통신기기수출동향 주요업체스마트폰시장점유율 ( 억달러 ) '11.9 '12.1 '12.5 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 자료 : 산업통상자원부 (%) 4 '12.3Q '13.3Q 삼성전자 애플 화웨이 LG전자 레노버 자료 : SA 9 월휴대폰수출은전년동기대비 2.5% 증가한 24.9 억달러를기록하며견조한성장세유지 삼성전자가글로벌스마트폰시장선두를유지하는가운데화웨이, 레노버등중국업체들의선 전이두드러지고있음 디스플레이산업신흥국시장부진과패널가격하락등으로침체지속 디스플레이가격추이 월별디스플레이수출추이 34 42" LCD TV 19" MNT 15.6" NTPC 75 ( 억달러 ) '12.4 '12.7 '12.1 '13.1 '13.4 '13.7 '13.1 자료 : DramExchange, 단위 : 달러 /unit 2 '12.5 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 자료 : 산업통상자원부 디스플레이가격은신흥시장수요부진과중국패널업체들의생산확대에따른수급악화로하락세지속 디스플레이수출액은 TV 수요약세및디스플레이가격하락등으로전년동기대비 19% 감소하며감소세지속 23

26 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 자동차산업조업차질에따른내수판매및해외수출감소 국내자동차거래현황 한국자동차해외시장점유율 ( 천대 ) 수입신차판매 ( 내수 ) 국산신차판매 ( 내수 ) 해외생산 ( 수출 ) 국내생산 ( 수출 ) '13.3 '13.4 '13.5 '13.6 '13.7 '13.8 '13.9 (%) 중국 미국 EU '13.2 '13.3 '13.4 '13.5 '13.6 '13.7 '13.8 자료 : KAMA 주 ) 수입신차판매실적 : 신차등록기준 자료 : Ward s AutoInfoBank, ACEA, CAIN, KAMA 주 ) 주요국의자동차월판매량중한국브랜드비중 9 월내수는추석연휴에따른영업일수감소 (-3 일 ) 및노사협상타결 ( 현대 9/12, 기아 9/16) 까지 이어진부분파업및특근거부등의영향으로전년동월대비 12.6% 감소한 1.2 만대기록 해외총판매실적은공급차질로수출이감소하면서전년동월대비 3.6% 감소한 53.9 만대기록 조선산업수주량견조등으로업황회복기대감고조 세계및한국조선수주량현황 세계및한국수주잔량추이 ( 만 CGT) 4 3, ,428 1 전세계 2, 한국 3,22 1,86 ( 백만 CGT) 전세계 ( 좌 ) 한국 ( 좌 ) (%) 2 32 한국비중 ( 우 ) ~ 자료 : 산업통상자원부 자료 : 산업통상자원부 213년 3분기한국의조선수주량은 1,86 만 CGT 로전세계의 36% 비중을차지하며중국 (1,168 만 CGT) 에이어 2위를기록. 금액기준으로는 33.6 억달러로 1위 선가가소폭회복세를보이는가운데해양플랜트수주가견조세를지속하며조선업업황회복에대한기대감이이어짐 24

27 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 해운산업운임하락으로해운사재무부담확대우려 벌크선운임지수추이 컨테이너선 (HRCI) 운임지수추이 25 BDI( 좌 ) BCI( 우 ) '12.1 '12.12 '13.2 '13.4 '13.6 '13.8 ' '12.2 '12.6 '12.1 '13.2 '13.6 '13.1 자료 : KoreaPDS 자료 : KoreaPDS 세계경기동향을반영하는벌크선운임지수는아시아국가들의석탄수요감소와단기급등에대한부담감으로 1월들어하락세전환 컨테이너운임지수도상승세를마감하며하락하는등운임하락에따른국내해운업계부담이확대될전망 건설산업건설수주부진이지속되며업황개선불투명 건설경기추이 (YoY) 해외건설수주실적 (%) 건설기성 건설수주 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 ( 십억 $) 수주금액 ( 좌축 ) 증감률 (YoY, 우축 ) ('12.9) '5 '6 '7 '8 '9 '1 '11 '12 '13.9 (%) (2) (4) 자료 : 통계청, 대한건설협회주 ) 건설기성 ( 불변 ), 건설수주 ( 경상 ) 자료 : 해외건설협회 9월건설기성 ( 불변 ) 은건축공사부진으로전년동기대비 6.5%( 건축 12.7%, 토목 -1.4%) 증가한반면, 건설수주 ( 경상 ) 는철도, 사무실등에서증가하였으나주택부문부진으로 4.9% 감소 9월누적해외수주실적은중동지역수주감소에도불구아시아와태평양, 북미지역의수주증가로전년동기대비 13.2% 증가한 451 억달러기록 25

28 주요산업별동향월간산업동향 ( 호 ) 유통산업소비자심리지수 17 개월래최고치로소비심리개선 소비자심리지수 주요유통업체매출동향 (%) 1 대형마트 백화점 자료 : 한국은행 자료 : 산업통상자원부 1월소비자심리지수는향후경기회복에대한기대감이고조되며 17개월래최고치인 16 을기록하며개선 8월대형마트매출액은식품과의류부문의부진으로전년동월대비 5.3% 하락하였으며, 백화점은레저 / 스포츠상품군의매출호조로 2.8% 상승하였으나, 상승폭은감소 숙박 음식점업여관업및기타음식점 ( 제과점등 ) 의업황개선지속 숙박업생산지수추이 음식점업생산지수추이 (%) 숙박업 (YoY) 호텔업 -.6 (%) 음식점업 (YoY) 25 휴양콘도운영업 1.2 여관업 일반음식점 기타음식점 ( 제과점등 ) 기관구내식당 ( 지수 : 21년 =1.) ( 지수 : 21년 =1.) '11.9 '12.1 '12.5 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 '11.9 '12.1 '12.5 '12.9 '13.1 '13.5 '13.9 자료 : 통계청 ( 서비스업생산지수, 불변가격 ) 주 ) 매출실적기준지표 ( 법인및개인사업자포함 ) 자료 : 통계청 ( 서비스업생산지수, 불변가격 ) 주 ) 매출실적기준지표 ( 법인및개인사업자포함 ) 9월숙박업생산지수는여관업의업황개선에도불구전년동월대비.4% 성장한 96.6 에그쳤으며, 음식점업도기관구내식당업의부진으로전년동월대비 1.9% 성장한 95.3 기록 소상공인의 1월매출전망 BSI 는한식, 중식, 제과점, 피자, 햄버거및치킨전문점, 분식집등이전년동월대비상승하고기준치 (BSI=1) 를상회하면서실적개선에대한기대감형성 26

29 기업금융동향월간산업동향 ( 호 ) 기업금융동향 자금조달동향 : STX 일부계열사에대한유동성지원으로대기업대출증가폭확대 9월중은행의기업대출 ( 원화 ) 은견조한증가세를지속하며증가폭확대 (13.7 월 +4.1 조원 13.8월 +4.4조원 13.9월 +5.8조원 ) - 중소기업대출 (+3.8 조원 +4.`1 조원 ) 은은행의완화적대출태도가지속되는가운데추석자금공급이가세하면서견조한증가세지속 - 대기업대출 (+.6 조원 +1.8 조원 ) 도일부구조조정기업에대한은행의유동성지원및단기성운전자금수요증가등으로증가폭확대 CP는에너지관련공기업등을중심으로발행이증가하면서순발행전환 (13.8 월 -1.1 조원 9.1~2 일 +3.1 조원 ) 회사채발행여건개선을기다리던우량물건들이금리변동성축소 * 와더불어공급되기시작하면서회사채 ( 공모 ) 는순발행전환 (13.8 월 -1.3 조원 9월 +1.4 조원 ) * 회사채 (AA-) 금리표준편차 : 11bp(6 월 ) 11bp(7 월 ) 3bp(8 월 ) 5bp(9 월 ) 주식발행은 2개월연속증가폭축소되며둔화지속 (13.8 월.1 조원 9월.5 조원 ) [ 기업자금조달동향 1) ] ( 단위 : 조원 ) 연중 9 월연중 9 월연중 9 월 8 월 9 월잔액 원화대출 2) 대기업 중소기업 개인사업자 사모사채인수 3) CP 순발행 4) ) ) 회사채순발행 주식발행 5) 주 1) 기간중말잔증감기준 2) 예금은행 ( 은행신탁포함 ) 3) 국내예금은행 4) 은행연합회의 CP 거래정보기준 5) 코스피및코스닥시장합계 6) 213 년9월2 일기준 자료 : 한국은행 ( 금융시장동향 ), 금융감독원 27

30 기업금융동향월간산업동향 ( 호 ) 조달금리동향 : 대기업대출금리는하락한반면중소기업은소폭상승 [ 예금은행신규기준 ] 213 년 9월중기업대출금리는연 4.59% 로전월대비 2bp 하락 - 기업규모별로는대기업대출금리가전월대비 2bp 하락하였으나, 중소기업대출금리가 1bp 상승 - 용도별로는운전자금대출금리가전월대비 1bp 하락하였으며, 시설자금대출금리도 9bp 하락 [ 예금은행잔액기준 ] 213 년 9월말기업대출금리는연 4.95% 로전월대비 4bp 하락 - 기업규모별로는대기업대출금리가전월대비 5bp 하락하였으며, 중소기업대출금리도 4bp 하락 - 용도별로는운전자금대출금리가전월대비 4bp 하락하였으며, 시설자금대출금리도 4bp 하락 213년 9월중신용스프레드는 39bp 로전월과동일 - 9월중국고채 (3년 ) 금리는美연준의 QE tapering 조기시행가능성으로월초 2.99%(9.5 일 ) 까지상승하였으나, FOMC 의 QE 유지결정발표로전월대비소폭 (4bp) 하락하며월말기준 2.9% 로마감 - 반면, 회사채금리는전월대비소폭 (4bp) 하락하였으나동양그룹유동성위기에따른우려감증대로하락폭둔화 [ 예금은행가중평균금리 ] ( 단위 : 연 %, %p) 월중등락 기업대출금리 신규 대기업 (a) 취급액 중소기업 (b) 금리차 (b-a) 기업대출금리 잔액 대기업 (a ) 기준 중소기업 (b ) 금리차 (b -a ) 신용스프레드 회사채 (3년,AA-) 국고채 (3년) 주 ) 금리차는중소기업대출금리- 대기업대출금리차이 자료 : 한국은행 ( 금융기관가중평균금리 ) 28

31 기업금융동향월간산업동향 ( 호 ) 연체율동향 : 은행의분기말연체정리로기업대출연체율소폭개선 [1일이상연체 ] 9월말기업대출 ( 원화 ) 연체율 (1일이상 ) 은 1.12% 로전월말 (1.25%) 대비.13%p 하락하였으며, 전년동월 (1.42%) 대비로도.3%p 하락 - 대기업대출연체율 (.85%) 은전월말 (.81%) 대비.4%p 상승 - 중소기업대출연체율 (1.21%) 은전월말 (1.4%) 대비.19%p 하락 - 업종별연체율의경우, 전월소폭 (.1%p) 상승한건설업이하락세로전환 건설업연체율 (.26%p ): 1.86%( 13.8) 1.6%p( 13.9) 부동산 임대업대출연체율 (.23%p ): 1.87%( 13.8) 1.64%p( 13.9) 부동산 PF대출연체율 (.4%p ): 6.61%( 13.8) 6.21%p( 13.9) 선박건조업연체율 (.57%p ): 2.27%( 13.8) 2.85%p( 13.9) 해상운송업연체율 (.1%p ): 7.23%( 13.8) 7.33%p( 13.9) [1개월이상연체 ] 9월말기업대출 ( 원화 ) 연체율 (1개월이상 ) 은.99% 로전월말 (1.13%) 대비.14%p 하락하였으며, 전년동월 (1.19%) 대비로도.2%p 하락 - 대기업대출연체율 (.79%) 은전월말 (.77%) 대비.2%p 상승 - 중소기업대출연체율 (1.6%) 은전월말 (1.26%) 대비.2%p 하락 [ 규모별연체율수준 ] 9월말중소기업연체율은대기업대비.36%p 높은수준으로전월에비해중소기업의건전성이개선되면서스프레드축소 * 연체율差 (%p) 추이 :.52(6 월 ).55(7 월 ).59(8 월 ).36(9 월 ) [ 국내은행원화대출금연체율추이 ] 9 년 1 년 11 년 12 년 13 년 ( 단위 : %, %p) 12 월 9 월 12 월 9 월 12 월 9 월 12 월 7 월 8 월 9 월 p 기업대출 대기업 (a) 중소기업 (b) 연체율差 (b-a) 주 ) 은행계정원화대출금및신탁대출금기준, 1 일이상원금연체 ( 명목 ) 기준자료 : 금융감독원 ( 국내은행의대출채권및연체율현황 ) 29

32 주요통계지표월간산업동향 ( 호 ) 주요통계지표 세부업종별생산지수현황 9월전산업생산은금융및보험업, 숙박및음식점업등에서증가하였으나, 제조업, 공공행정등에서줄어전월대비.9p 감소 - 광공업은광업, 전기 가스 수도사업증가에도불구전월대비 2.3p 감소 - 제조업은자동차, 고무및플라스틱등이감소하면서전월대비 2.5p 감소 - 서비스업은전문 과학 기술, 교육등의감소에도불구전월대비.3p 증가 ( 단위 : p) 구분 8 월 9 월증감제조업 8 월 9 월증감 전산업생산지수 식료품제조업 광공업 음료제조업 광업 담배제조업 제조업 섬유제품제조업 전기, 가스및수도 의복, 액세서리및모피제품 서비스업 가죽, 가방및신발제조업 건설업 목재및나무제품제조업 공공행정 펄프, 종이및종이제품 인쇄및기록매체복제업 서비스업 8 월 9 월증감코크스, 석유정제품제조업 폐기물처리, 원료재생 화학물질및화학제품제조업 도매및소매업 의약품제조업 운수업 고무및플라스틱제품제조업 숙박및음식점업 비금속광물제품제조업 출판, 영상, 방송통신 차금속제조업 금융및보험업 금속가공제품제조업 부동산업및임대업 전자부품, 컴퓨터, 영상, 통신장비 과학및기술서비스업 의료, 정밀, 광학기기 사업시설관리, 사업지원 전기장비제조업 교육서비스업 기타기계및장비제조업 보건업, 사회복지 자동차및트레일러제조업 예술, 스포츠및여가 기타운송장비제조업 협회, 기타개인서비스 가구제조업 주 ) 계절조정지수기준, 증감은 9 월-8 월지수자료 ) 통계청국가통계포털 3

33 주요통계지표월간산업동향 ( 호 ) 세부업종별기업경기실사지수 (BSI) 동향 제조업의 1월업황BSI 는 81로전월대비 6p 상승하였으며, 11월업황전망BSI 도 83 으로전월대비 1p 상승 - 가구, 담배, 음료, 섬유, 의복 피복, 석유정제 코크스, 화학물질 제품, 의료물질 의약품, 비금속광물, 1차금속, 금속가공, 의료 정밀기기, 전기장비업종의전망치하락 비제조업의 1월업황BSI 는 69로전월대비 1p 하락하였으며, 11월업황전망BSI 도 7으로전월대비 2p 하락 - 어업, 숙박업, 출판 영상 방송통신, 예술 스포츠 여가업종의전망치하락 구분 9 월 1 월 11 월증감제조업 9 월 1 월 11 월증감 전산업 식료품 제조업 음료 대기업 섬유 중소기업 의복모피 중화학공업 가죽 가방 신발 경공업 목재 나무 수출기업 펄프 종이 내수기업 인쇄 기록매체복제 비제조업 석유정제 코크스 어업 화학물질 제품 광업 의료물질 의약품 전기 가스 증기 고무 플라스틱 폐기물처리, 원료재생 비금속광물 건설업 차금속 도소매업 금속가공 운수업 전자 영상 통신장비 숙박업 의료 정밀기기 출판 영상 방송통신 전기장비 부동산 임대업 기타기계 장비 전문 과학 기술 자동차 사업시설 사업지원 조선 기타운수 예술 스포츠 여가 가구 서비스업 기타제품, 담배 주 ) 전국업황전망기준, 증감은 11 월-1 월지수자료 ) 한국은행경제통계시스템 31

34 주요통계지표월간산업동향 ( 호 ) 어음부도율, 부도및신설법인현황 213년 9월중전국어음부도율 ( 전자결제조정전 ) 은.24% 로전월 (.1%) 보다상승 - 부도업체수 ( 법인 + 개인사업자 ) 는 87개로전월 (85 개 ) 에비해 2개증가 - 신설법인수는 5,185 개로전월 (6,12 개 ) 보다 917 개감소 * 부도법인수에대한신설법인수의배율은 87.9 배로전월 (15.2 배 ) 보다하락 [ 어음부도율및신설, 부도업체수추이 ] ( 단위 : %, %p, 개 ) 증감 어음부도율 ( 서울 ) ( 지방 ) 부도업체수 1, ( 제조업 ) ( 건설업 ) ( 서비스업 ) 신설법인수 74,162 5,692 6,354 6,376 6,488 6,65 7,14 6,12 5, 신설 / 부도 ( 배 ) 주 ) 어음부도율은전자결제조정전, 부도업체수는최종부도 ( 당죄거래중지 ) 처리된법인법인 + 개인사업자기준신설법인수는법원 ( 상업등기소 ) 에설립등기를마친법인 ( 개인기업제외 ) 기준자료 ) 한국은행 ( 어음부도율동향 ) 벤처캐피탈투자동향 213 년 (1~9 월 ) 창업투자회사수는 1 개감소하여 9 월말기준 12 개에달함 - 1~9 월투자조합은 36개신규개설, 결성금액은 9,56 억원규모이며, 신규투자업체수는 579 개 ( 전체대비 21.3%), 투자금액은 9,842 억원 ( 전체대비 23.2%) 규모 ( 단위 : 개, 억원 ) 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월누계 / 잔액 창업투자회사 ( 신규 / 취소 ) / 1 1 / 1 / 1 / 1 / 1 1 / / / 1 12 투자조합 조합수 결성금액 ,313 9,56 투자금액 ,46 1,443 1,546 1,695 1, ,344 투자업체수 ,718 주 : 투자는창투사, 창업투자조합, 한국벤처투자조합포함자료 : 한국벤처캐피탈협회, e 나라지표, 중소기업청 32

35 주요통계지표월간산업동향 ( 호 ) 월간기업신용등급변동현황 경남기업 의기업신용등급이 CCC/stable 로하향 - 채권금융기관에기업개선및경영정상화를위한관리절차개시 (work-out) 를신청함에따라회사신인도가저하되고, 채무상환능력이크게약화되었음을반영 포스코특수강 의기업신용등급이 AA로상향 - 선진국재정위기지속영향으로글로벌철강경기둔화추세에도불구, 포스코특수강 은사업및제품다변화수준이높아경기대응력이매우우수한수준으로, 스테인리스강, 공구강등주력사업부문에서확고한시장지위를확보하고있으며최근제2 단계설비합리화투자, 베트남사업지분출자등의마무리로투자부담이상당폭경감 산은캐피탈 의선순위무보증사채및단기신용등급이각각 AA-, A1으로상향 - 오토리스등소매금융시장진입을통한사업구조다변화가이루어지고있는가운데수익성개선추세가지속되고있으며내부심사시스템강화와보수적충당금적립을통해자산건전성이제고되는상황반영 구분회사명평정직전등급현재등급평정일 채권 ( 주 ) 에이치에스애드 수시 A 취소 1.8 ( 주 ) 케이티캐피탈 수시 AA- 취소 1.8 경남기업 ( 주 ) 수시 BBB- BB 경남기업 ( 주 ) 수시 BB+ CCC 1.29 동양시멘트 ( 주 ) 수시 BB+ B 동양시멘트 ( 주 ) 수시 B+ D 1.1 산은캐피탈 ( 주 ) 수시 A+ AA- 1.3 포스코특수강 ( 주 ) 수시 AA- AA 1.24 한국증권금융 ( 주 ) 수시 AAA 취소 1.1 기업어음 경남기업 ( 주 ) 수시 A3- B 경남기업 ( 주 ) 수시 B+ C 1.29 동양시멘트 ( 주 ) 수시 B- D 1.1 산은캐피탈 ( 주 ) 수시 A2+ A1 1.3 기업신용등급 경남기업 ( 주 ) 수시 BBB- BB 경남기업 ( 주 ) 수시 BB+ CCC 1.29 동양시멘트 ( 주 ) 수시 B+ D 1.1 포스코특수강 ( 주 ) 수시 AA- AA 1.24 주 : 월중신용등급변경업체기준 자료 : NICE 신용평가 33

36 용어설명월간산업동향 ( 호 ) 용어설명 나프타 (naphtha): 원유를증류할때, 35~22C 의끓는점범위에서유출되는탄화수소의혼합체. 끊는점의범위및성분탄화수소의구성으로보아가솔린유분 ( 油分 ) 과실질적으로동일하며, 이유분을내연기관의연료이외의용도로, 특히석유화학원료등으로사용할경우에나프타라고함. 나프타를 75~86C 에서열분해해서생기는에틸렌, 프로필렌, 부탄, 부틸렌유분, 방향족등에서많은석유화학반응을거쳐합성수지, 합성고무, 합성섬유등이제조 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌 ): 에틸렌을중합하여제조하는합성수지로서상온에서투명한고체로결정화가낮아가공성, 유연성, 투명성이우수해농업용및포장용투명필름, 전선피복, 각종랩등의원료로사용 HDPE(High Density Polyethylene, 고밀도폴리에틸렌 ): 에틸렌을중합하여제조하는합성수지로서성상은반투명고체임. 강도는우수하나유연성과가공성이떨어지며, 주로일회용쇼핑백, 각종용기, 컨테이너, 파이프등의원료로사용 건설수주 : 건설업체가발주자와체결한공사계약금을의미. 물가변동분이포함된경상기성액은향후건설경기를가늠하는지표로활용. 통계청은전전년도누계기성액기준 54% 이상상위종합건설업체 ( 일반건설업체 ) 를표본으로매월시공실적을조사발표하고있으며, 해외건설수주실적은제외 건설기성 : 건설업체의시공실적을금액으로평가한것으로, 건설수주금액에서 건설진척도에따라건설업체가청구하여수취한공사대금을의미. 물가변동분을 제거한불변기성액을활용하여실질적인건설경기및동향을파악하는데사용 기업경기실사지수 (BSI, business survey index): 기업활동의실적및계획, 경기동향및전망등에대한기업가인식을조사하여업종별로지수화한지표로 통상지수가 1 이상이면경기가좋고 1 미만이면경기가안좋다고판단 34

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