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서재 강
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2 Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 presentation에서의정보제공을목적으로주식회사인포마크 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 presentation에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, (E) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 presentation 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로인해발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 representative들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다.( 과실및기타의경우포함 ) 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다. 02

3 모바일라우터에서웨어러블키즈폰등스마트통신기기개발 Digital Devices in Your Hands Wearable Device Mobile Router 03

Contents Chapter01. 01. 통신수요다양화에의한웨어러블의고성장 02. 웨어러블전문기업으로서프리미엄마켓선도 03. 철저한소비자니즈분석을통한키즈폰의성공적런칭 04. 국내성공사례를기반으로해외시장확대가시화 05.

국내외고객기반확대에의한지속적매출신장 Chapter03. 01. 시장을선도하는혁신적제품기획능력 02. 소비자선택에의해증명된탁월한디자인역량 03. 기술연구개발중심의사업조직및투자전략실행 04.

4 Contents Chapter 통신수요다양화에의한웨어러블의고성장 02. 웨어러블전문기업으로서프리미엄마켓선도 03. 철저한소비자니즈분석을통한키즈폰의성공적런칭 04. 국내성공사례를기반으로해외시장확대가시화 05. 차별화된기능의웨어러블라인업강화 Chapter 전세계통신소비자대상글로벌사업기반확보 02. 통신세대진화에따른모바일라우터의수요기반강화 03. 국내외시장에서증명된독보적시장지배력 04. 국내외고객기반확대에의한지속적매출신장 Chapter 시장을선도하는혁신적제품기획능력 02. 소비자선택에의해증명된탁월한디자인역량 03. 기술연구개발중심의사업조직및투자전략실행 04. 제품포트폴리오다양화및 Target 시장추가확보에의한매출확대 05. 글로벌네트워크활용한입체적성장가속화 06. 안정적성장으로변동성높은통신시장내차별화된실적달성 07. 키즈폰도입등사업다변화에의한수익성강화 Appendix. 01. IPO Information 02. 회사소개 03. 주요연혁 04. 요약재무제표

5 Chapter 01 의고성장 01. 통신수요다양화에의한웨어러블의고성장 02. 웨어러블전문기업으로서프리미엄마켓선도 03. 철저한소비자니즈분석을통한키즈폰의성공적런칭 04. 국내성공사례를기반으로해외시장확대가시화 05. 차별화된기능의웨어러블라인업강화

6 01 스마트폰시장을압도하는연평균 52.0% 의출하량증가가예상되는웨어러블시장 vs ( 단위 백만달러 ) ( 단위 백만대 ) CAGR 2013~ % [ Wearable ] [ Smartphone ] 12,642 CAGR 2014~ % CAGR 2014~ % 1,839 10,920 VS 1,252 8, ,140 ʼ14 ʼ18 ʼ14 ʼ18 출처 IDC, 2014, ,166 2,520 ㆍ모바일기기기능적니즈세분화ㆍ소비자개인 Identity 표출의욕구증가 ㆍ차별적디자인의웨어러블확산 ʼ13 ʼ14 ʼ15E ʼ16E ʼ17E ʼ18E ㆍ통신기기제조사의경쟁적신제품출시 출처 Statista,

7 02 통신사네트워크통한가입자기반확보와차별화된 Idea 통한마켓선점 시장규모 Identity Idea Premium Market Leader B2C 특수성 ( 기능전문화 ) 대기업 웨어러블전문기업 07

8 년출시이후출하량 28 만대기록하며 키즈폰 시장카테고리창출 출하량 통화기능 메시지 위치확인긴급알림부가기능 ㆍ어린이인구 ㆍ신제품출시에따른 발생 ㆍ Eight Pocket 현상 28 만대 Present 2014 년출시이후 28 출하 Target User = 422 ( 만 4~12 세 ) 키즈폰 M/S 1 Time Early Stage Growth Stage 08

9 04 해외대형통신사초도물량확보등해외시장공략본격화 ( 단위 천대 ) ㆍ SKT 키즈폰독점공급 ㆍ월평균 2 만대이상판매 ㆍ키즈폰통신사교차가입허용기대 KT, LGT 고객까지확대예상 150 ( 15 16) 100 T 社 ㆍ세계 3 위통신사 ㆍ가입자수 3 억 4 천만명 ㆍ JooN2 15 년 12 월런칭계획 50 I 社 ㆍ인도네시아 2 위통신사 ㆍ가입자수 6,500 만명 ㆍ Trial 3,000 대주문완료 ㆍ 15 년 10 월런칭예정 T 社 ㆍ터키 1 위통신사 ㆍ가입자수 3,520 만명 ㆍ Sample Test 진행중 ㆍ 16 년신학기시즌런칭목표 2014 년 2015 년 09

10 05 Silver 전용디바이스및핀테크기능의 Info-Wallet 등 Target 확대위한신제품개발 Silver T-Care Info-Wallet( ) Fintech CELL APP B to B Sales GPS WPS Telecom Accessary Sales Others 실시간위치확인 건강관리 SOS 긴급호출 스마트폰원격관리 10

11 Chapter 02 라우터 사업의 사업의 안정성 01. 전세계 통신 소비자 대상 글로벌 사업 기반 확보 02. 통신 세대 진화에 따른 모바일 라우터의 수요기반 강화 03. 국내외 시장에서 증명된 독보적 시장 지배력 04. 국내외 고객기반 확대에 의한 지속적 매출 신장

12 01 다양한니즈의데이터사용자를위한우수한기능및디자인의모바일라우터공급 Global Router 수출국가수 30 누적수출액 1 1 라우터누적판매량 250 [ 라우터매출중수출액비중 ] 82% 66% 73% 68% 사진출처 http // ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 12

13 02 LTE 기술도입에의한 2015 년모바일라우터시장내고성장모멘텀출현 ( 단위 EB 1/ 월 ) ( 단위 백만명 ) ( 단위 백만원 ) CAGR 2014~2019E 57% LTE CAGR 2011~2017E 112% LTE LTE WiMAX ,5 ʼ ʼ WiMAX LTE ʼ16 ʼ17 ʼ18 ʼ E 2017E 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 자료 시스코, ) EB 1EB = 1.07 X 10 9 기가바이트 자료 HIS isuppli. OVUM 2013 년 2014 년 2015 년 13

14 03 국내 KT, 해외 YTL 등지속적인파트너쉽을바탕으로시장점유율지속적으로상승 KT ( 해외대표고객사 Case) 인포마크 M/S 2012~ LTE - A 68.5% 68.9% ㆍ동남아시아최대 WiMAX 사업자 ㆍ현지모바일라우터공격적프로모션 콤팩트에그 2 콤팩트에그 H Pocket-Fi 55.6% 55.9% [ YTL ] 2010~ LTE 3.9G ( 단위 천대 ) 140 케이스형 Mobile Router 콤팩트에그 CPE Outdoor % 2007~ HSPA+ / 40 WiMAX CPE Indoor WiMAX 라우터 USB 동글 0% 21 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1H 자료 경쟁사사업보고서내국내매출기준추정 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15E 14

04 국내통신사라우터시장확대및해외라우터신규도입국가증가 S (LTE) ㆍ S 社데이터서비스강화를위한 LTE

19%) ㆍ 10 년 ~ 14 년 100 만대 Clearwire 공급 ㆍ 15 년 LTE 사업본격화 S (LTE) -

11만대공급예정 (PO 확정 ) B (WiMAX) E (LTE) S 社향 Pocket-Fi ㆍ인도 5 위이동통신사업자

15 04 국내통신사라우터시장확대및해외라우터신규도입국가증가 S (LTE) ㆍ S 社데이터서비스강화를위한 LTE 전용단말기사업진출 (8 월 ) ㆍ S 社사업진출로 16 년국내라우터시장성장예상 ㆍ미국 3 위이동통신사업자 (M/S 19%) ㆍ 10 년 ~ 14 년 100 만대 Clearwire 공급 ㆍ 15 년 LTE 사업본격화 S (LTE) - 7 월 6 단계망연동테스트완료 - 9 월부터공급개시예정 L (WiMAX) ㆍ리비아유일의 WiMAX 사업자ㆍ 15년 11만대공급예정 (PO 확정 ) B (WiMAX) E (LTE) S 社향 Pocket-Fi ㆍ인도 5 위이동통신사업자 ㆍ 1 억 2 천만가입자보유 ㆍ제품공급을위한협의중 ㆍ중동최대 LTE 사업자 ㆍ Trial 300 대공급 ㆍ 15. 4Q 2 만대공급예정 15

16 Chapter 시장을선도하는혁신적제품기획능력 02. 소비자선택에의해증명된탁월한디자인역량 03. 기술연구개발중심의사업조직및투자전략실행 04. 제품포트폴리오다양화및 Target 시장추가확보에의한매출확대 05. 글로벌네트워크활용한입체적성장가속화 06. 안정적성장으로변동성높은통신시장내차별화된실적달성 07. 키즈폰도입등사업다변화에의한수익성강화

01 매년경쟁제품대비우수한세계최초 / 최고의혁신적제품기획및출시로시장선도 WiMAX Mobile Router

ㆍ세계최초 WiMAX 모바일라우터 ㆍ세계최초스마트폰케이스 일체형라우터 ㆍ세계에서가장얇은라우터 ㆍ두께 8.

Dual CPE Mobile Router (JooN) JooN2 ㆍ세계최초 Dual CPE 상용화성공

17 01 매년경쟁제품대비우수한세계최초 / 최고의혁신적제품기획및출시로시장선도 WiMAX Mobile Router Case Type Mobile Router Mobile Router ID Info-Wallet ( 예정 ) ㆍ세계최초 WiMAX 모바일라우터 ㆍ세계최초스마트폰케이스 일체형라우터 ㆍ세계에서가장얇은라우터 ㆍ두께 8.2mm ㆍ세계최초 ID 카드타입 웨어러블단말 ~ WiMAX/WiFi Dual CPE Mobile Router (JooN) JooN2 ㆍ세계최초 Dual CPE 상용화성공 ㆍ세계에서가장작고가벼운라우터ㆍ ~12.5(mm) ㆍ초경량 59g ㆍ국내최초시계 Type 키즈폰ㆍ초소형, 초경량키즈폰 17

18 02 소비자 선택에 의해 증명된 탁월한 디자인 역량 통신제품의 기능적 동질화 추세 속에 디자인 우수성에 의한 최종 소비자의 선택 확대 Less is more SIMPLICITY 18

03 우수한 R&D 인력기반연구개발선행투자로시장선도적인핵심기술확보 R&D ( 단위 억원 ) ( 단위 건 ) R&D 49% 매출액대비비율 연구개발비용 8.3% 출원 등록 51% 5.7% 총인원 89 명 3.0% 3.7% 40.

19 03 우수한 R&D 인력기반연구개발선행투자로시장선도적인핵심기술확보 R&D ( 단위 억원 ) ( 단위 건 ) R&D 49% 매출액대비비율 연구개발비용 8.3% 출원 등록 51% 5.7% 총인원 89 명 3.0% 3.7% ㆍ키즈폰 Server App. ㆍWiMAX WiFi Duplex 설계ㆍWiFi Soft AP ㆍ WiMAX WiFi 간섭제거 RF 필터 ㆍ단말집적화ㆍ저전력설계기술 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1H 디자인 일본디자인 특허 상표 19

20 04 Target 통신사가입자대상안정성, 수익성, 성장성순의제품도입전략으로사업기반고도화 신규 직장인 Silver 웨어러블사업의 미취학아동 초등학생 라우터사업의 직장인 학생 20

21 05 통신사비즈니스경험및네트워크를활용하여키즈폰등 Wearable 제품해외진출본격화 30 개국통신사와의 Co-work 으로글로벌유통채널확보 확보된영업네트워크활용키즈폰해외진출본격화 21

22 06 통신사가입자기반의 B2C 기업으로서최근 5 년간지속적매출성장및이익달성 ( 단위 백만원 ) ( 단위 백만원 ) ( 단위 백만원 ) CAGR 2010~ % CAGR 2010~ % CAGR 2010~ % 77,561 5,909 70,657 61,229 3,758 4,135 3,425 22,743 38,174 34,276 2,598 3,029 1,699 2,715 1,869 2, ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1H ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1H ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15.1H 22

23 07 전년동기대비당기순이익 3 배, 순이익률 4.9%p 증가 ( 단위 억원 ) ( 단위 억원 ) 기타 키즈폰 라우터 +CPE 14.1H 15.1H 14.1% 영업이익률 당기순이익률 % % % 186.9% 4.8% % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 매출액영업이익당기순이익 ʼ14.1H ʼ15.1H 2014년 2015년 23

24 Appendix 01. IPO Information 02. 회사소개 03. 주요연혁 04. 요약재무제표

25 01 IPO Information 500 원 최혁대표 762,770 주 870,000 주 ( 구주매출 281,000 주, 신주모집 589,000 주 ) 소프트뱅크 762,208 주 ( 공모후 ) 281,000 3,503,708 주 1,043,208 주 ( 공모전 ) 12,000 ~ 14,000 원 에스비팬아시아펀드 600,000 주 / 소프트뱅크레인저벤처투자조합 443,308 주 ~ 억원 / ~ 억원 2015 년 09 월 09 일 ~ 10 일 A. 최대주주등 1,002,770 주 % 상장후 6 개월 2015 년 09 월 15 일 ~ 16 일 B. 전문투자자 762,208 주 % 상장후 6 개월 50,000 주 1.42 % 상장후 1 개월 2015 년 09 월 18 일 C. 우리사주조합 130,000 주 3.71 % 상장후 1 년 2015 년 9 월 23 일 ( 예정 ) D. 상장주선인 26,100 주 0.74 % 상장후 3 개월 삼성증권 1,971, % 25

02 주식회사인포마크 ㆍ 94.02 서울대학교전자공학과학사 최혁 2002 년 01 월 24 일 대표이사 ㆍ 96.02 서울대학교전자공학과석사ㆍ 02.02 서울대학교전기컴퓨터공학부박사ㆍ 01~ 02 GCT Inc. 컨설턴트ㆍ 03~ 현재서울시립대학교컴퓨터과학부교수ㆍ 02~ 현재 인포마크대표이사 14.

26 02 주식회사인포마크 ㆍ 서울대학교전자공학과학사 최혁 2002 년 01 월 24 일 대표이사 ㆍ 서울대학교전자공학과석사ㆍ 서울대학교전기컴퓨터공학부박사ㆍ 01~ 02 GCT Inc. 컨설턴트ㆍ 03~ 현재서울시립대학교컴퓨터과학부교수ㆍ 02~ 현재 인포마크대표이사 14.4 억 [ 2015 년 6 월말기준 ] 89 명 [ 2015 년 6 월말기준 ] 경기도성남시분당구황새울로 216 서동수 부사장 CTO ㆍ서울대전기공학부석사ㆍ기가링크 최현호 상무이사 CTO ㆍ서울대전자공학과ㆍ더바스트 ㆍ서울대심리학과 웨어러블단말, 무선데이터통신단말 전규남 상무이사 CFO ㆍ대우, 신세기통신ㆍ피델릭스, 에프엔티 26

03 2002년ㆍ 인포마크설립 2005년ㆍ벤처기업인증 2008년ㆍKT와 WiBro 사업 MOU 체결 2009년ㆍ세계최초모바일라우터개발 (Mobile WiMAX 모델명 Egg) 2010년ㆍ기술혁신형중소기업 (Inno-Biz) A등급인증 2011년ㆍBest of 4G Awards (Best New Mobile Device 부문 1st Runner up)

27 년ㆍ 인포마크설립 2005년ㆍ벤처기업인증 2008년ㆍKT와 WiBro 사업 MOU 체결 2009년ㆍ세계최초모바일라우터개발 (Mobile WiMAX 모델명 Egg) 2010년ㆍ기술혁신형중소기업 (Inno-Biz) A등급인증 2011년ㆍBest of 4G Awards (Best New Mobile Device 부문 1st Runner up) 수상ㆍ3천만불수출의탑수상및수출유공자대통령표창 2012년ㆍMobile Cube, 일본 Good Design Award 수상 2013년ㆍ경기도유망중소기업선정ㆍMobile Slim, 일본 Good Design Award 수상ㆍ5천만불수출의탑수상 2014년ㆍ키즈폰준 (JooN) 출시ㆍJooN, 모바일기술대상, 한국경제신문사장상수상 ( 미래창조과학부 ) ㆍJooN, 굿디자인상수상 ( 한국디자인진흥원 ) 2015년ㆍJooN, Red Dot Design Award (Honourable Mention) 수상ㆍ키즈폰준2(JooN2) 출시 27

28 04 ( 단위 백만원 ) ( 단위 백만원 ) H H 유동자산 29,656 25,915 30,166 61,228 70,657 34,276 비유동자산 8,713 11,321 13,136 매출원가 51,639 54,930 23,150 38,369 37,236 43,302 매출총이익 9,589 15,727 11,126 유동부채비유동부채 자본금 26,288 2,787 29,075 1,058 20,223 2,563 22,786 1,223 19,400 2,339 21,739 1,444 판매관리비 기타수익기타비용금융수익 5,831 3, ,254 1,805 11,592 4, ,096 3, 자본잉여금 5,568 7,051 10,941 금융비용 2,672 1, 기타자본 법인세차감전순이익 1,687 2,927 2,549 이익잉여금 2,668 6,094 8,913 법인세수익 ,294 14,450 21,563 1,995 3,389 2,784 28

실적전망및 Valuation 도표 73 실적추이및전망 ( 별도기준 ) ( 십억원,%) 1A 13A 1A 15F 1F 매출액 키즈폰 라우터 (LTE) 라우터 (WiMAX)

실적전망및 Valuation 도표 73 실적추이및전망 ( 별도기준 ) ( 십억원,%) 1A 13A 1A 15F 1F 매출액 키즈폰 라우터 (LTE) 라우터 (WiMAX) 인포마크 (1751.KQ) 스몰캡팀장박종선 Tel. 3-7 / jongsun.park@eugenefn.com 해외통신사를통한키즈폰확대시수혜 15 년예상실적기준 PER 1. 배로유사업체대비소폭할인된수준 - 15 년예상실적은매출액 799 억원, 영업이익 7 억원으로전년대비각각 +13.1%, +7.1% 증가할전망. 웨어러블기기확대에따라영업이익률.% 를달성할것으로전망