Contents I. 한국부자현황 3 1. 한국부자의규모 4 2. 자산형성과정과보유자산의구조 8 3. 부자에대한인식과목표자산 11 II. 자산투자행태와전망 자산유형별포트폴리오현황 자산포트폴리오의변화와전망 자산관리관심사와투자의향 24 4.

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1 KB 연구보고서 2014 한국富者보고서 2014 년 7 월

2 Contents I. 한국부자현황 3 1. 한국부자의규모 4 2. 자산형성과정과보유자산의구조 8 3. 부자에대한인식과목표자산 11 II. 자산투자행태와전망 자산유형별포트폴리오현황 자산포트폴리오의변화와전망 자산관리관심사와투자의향 금융기관이용행태와인식 28 III. 금융에대한인식과미래준비 투자성향과금융지식 은퇴및노후준비 상속 증여에대한인식과계획 40 IV. 소득및소비특성과사회인식 소득및소비지출 사회적이슈에대한인식과사회공헌 48 발행인 임영록 편집인 조경엽 발행처 KB금융지주 / 서울특별시중구남대문로 84 ( 을지로2가 ) (T ) 연구자 노현곤 (hyungon.noh@kbfg.com), 김희규 (heekyu.kim), 김예구 (yeigoo.kim) 발행일 2014년 7월 10일 편집 인쇄 신우씨앤피 (T )

3 Part I 한국부자현황 2013년말기준한국부자 ( 금융자산 10억원이상인개인 ) 는약 16만7천명으로 2012년에비해 2.5% 증가한것으로추정된다. 한국부자의수는최근몇년간꾸준한증가세를보이고있으나 2013년의증가율은크게둔화된것으로나타났다. 지역적으로는한국부자의 47% 가서울에집중되어있으나서울의부자수증가율은전국평균보다소폭낮은수준이고, 특정지역의쏠림현상도점차약해지는것으로분석된다. 한국부자는금융및기타자산에비해부동산비중이높은자산구조를가지고있으나 2012년이후부동산자산비중의하락세와금융자산비중의상승세가나타나고있다. 이러한부동산자산비중의하락은인위적인투자조정보다는보유부동산자산의가치하락영향이큰것으로분석된다. 한편, 지금까지한국부자의자산형성에부동산투자가중요한역할을해온것과같이, 최근의부동산시장침체에도불구하고향후자산증식을위한방법으로부동산투자의향은여전히높은수준이다. 1. 한국부자의규모 2. 자산형성과정과보유자산의구조 3. 부자에대한인식과목표자산

4 I. 한국부자현황 01 한국부자의규모 부자 ( 富者 ) 또는 고자산가 (HNW 1) ) 에대한절대적기준은없지만, 세계적으로볼때 미화 1백만달러이상의투자자산을보유한개인 을고자산가라정의하고이들의자산과투자행태등에대해살펴보는것이일반적이다. 미국의한컨설팅회사가발표한보고서 2) 에따르면, 2013년기준 1백만달러이상의 2013년말기준 한국부자 는 16만7천명으로, 2012년의 16만2천명에비해 2.5% 증가한것으로추정된다. 개인금융자산을보유한백만장자가세계적으로 1,630만가구에이르며 2012 년에비해 260만가구증가한것으로분석되었다. 본보고서에서는 KB경영연구소의이전연구 3) 와동일하게 금융자산 4) 10억원이상을보유한개인 으로 한국부자 를정의하고, 이들의보유자산구조와투자행태를중심으로소득과지출, 사회적인식등에대해종합적으로살펴보고자한다. 한국부자의규모는 개인금융자산로렌츠곡선 5) 을통해추정되었으며, 자산운용행태와인식등을파악하기위해 2014 한국고자산가투자행태조사 를실시하여기초데이터를수집하였다. 2013년말기준한국부자 ( 금융자산 10억원이상인개인 ) 는약 16만7천명으로추정되는데, 이는 2012년의 16만3천명에비해약 2.5% 증가한규모이다.[ 그림1] 한국부자수는글로벌금융위기가발생한 2008년일시적으로감소한경우를제외하고는꾸준한증가세를보이고있다. 하지만 2013년의부자수증가율 ( 전년대비 ) 은 2008년이후가장낮은수준이며, 2012년의증가율 14.8% 에비해서도크게둔화된것으로나타났다. 이는낮은예금금리, 부동산시장침체, 박스권에갇힌주식시장, 내수경기부진등이지속되며보유자산의투자성과가과거에비해낮아진영향으로볼수있다. 이들한국부자가보유하고있는금융자산은약 369조원 (1인당평균 22억1천만원 ) 으로추정되는데, 이는전체국민의상위 0.33% 가가계총금융자산의 14% 를보유하고있음을의미한다.[ 그림 2] 4 1) High Net Worth Individuals 2) Global Wealth 2014: Riding a Wave of Growth, BCG(2014.6) 3) 한국富者연구 : 자산형성과투자행태, 라이프스타일 (2011.7), 2012 한국富者보고서 (2012.7), 2013 한국富者보고서 (2013.6) 4) 예적금, 보험, 주식, 채권및각종금융투자상품에예치된자산의합을의미하며, 거주및투자용부동산, 수집품및기타의실물자산은제외 5) 금융자산통계 ( 한국은행 ), 가구자산분포 ( 통계청 ), 개인소득분포및금융소득종합과세통계 ( 국세청 ), KB 국민은행개인별예치자산분포등을이용한 KB 경영연구소의추정모형

5 [ 그림 1] 한국부자수 [ 그림 2] 한국부자의금융자산 ( 단위 : 천명 ) ( 단위 : 조원 ) 한국부자 16만7천명을지역별로살펴보면, 서울이약 7만9천명으로전국부자수의 47.3% 를차지하며, 다음으로경기 3만2천명 (19.3%), 부산 1만3천명 (7.6%) 순으로나타났다.[ 그림3] 한편, 전년대비부자수증가율면에서는서울과부산이각각 1.0% 로전국평균 2.5% 에비해낮은수준인반면, 울산은 9.5% 로전국에서가장높은증가율을보였다. 각지역의인구대비부자수비율은서울이 0.78% 로전국에서가장높았으며, 부산이 0.36% 로대구 (0.30%) 및경기 서울지역에전국부자의 47% 가집중되어있으나, 부자수증가율면에서는전국평균대비낮은수준을나타냈다. [ 그림 3] 전국지역별부자수 ( 단위 : 천명 ) 5

6 I. 한국부자현황 (0.26%) 지역에비해높은수준을보였다. 서울및수도권을좀더자세히살펴보면, 서울내에서는강남3구 ( 강남구, 서초구, 송파구 ) 가약 3만명으로서울부자수의 37.5% 를차지하고있으며, 다음으로양천구, 영등포구, 용산구순으로분석되었다.[ 그림4] 경기도의세부지역별부자수는성남시가약 6천명으로가장많고, 다음으로용인시, 고양시, 수원시순이었다.[ 그림5] 서울부자수에서강남3구비중이 2009년 39.2% 에서 2013년 37.5% 로하락하였고, 경기도부자수에서성남시, 용인시, 고양시의비중도같은기간 45.2% 에서 44.0% 로하락하여지역적쏠림현상이과거에비해약해진것으로분석된다. [ 그림 4] 서울구 ( 區 ) 별부자수 [ 그림 5] 경기도시 ( 市 ) 별부자수 ( 단위 : 천명 ) ( 단위 : 천명 ) 6대광역시중부산은해운대구의부자수가가장많으며, 대구수성구의경우광역시구단위에서는부자수가가장많은지역으로분석되었다. 그외인천연수구, 대전유성구, 광주북구, 울산남구등이해당광역시내에서상대적으로부자가많은것으로분석된다.[ 표1] 6

7 [ 표 1] 6 대광역시구 ( 區 ) 별부자수 ( 단위 : 천명 ) 부산 대구 인천 대전 광주 울산 해운대 2.6 수성 3.1 연수 1.1 유성 1.3 북 0.9 남 1.3 남 1.3 달서 1.9 부평 1.0 서 1.0 서 0.8 중 0.6 부산진 1.2 북 0.9 남동 0.9 중 0.6 남 0.5 기타 0.6 동래 1.2 동 0.5 남 0.7 기타 0.4 기타 0.6 기타 6.3 기타 1.1 기타 1.3 계 12.6 계 7.6 계 4.9 계 3.3 계 2.8 계 2.4 이러한한국부자들에대한연구의일환으로 2014 한국고자산가투자행태조사 6) 를시행하고다양한자료를수집하였다. 이후로는조사자료를기반으로한국부자의자산구조와투자행태, 각종인식과전망등에대해자세히살펴보도록하겠다. 6) 2014 년 4 월부터 2 개월간전국고자산가 6 백명을대상으로조사하였으며, 본보고서에서는응답자중금융자산 10 억원이상보유자 400 명을중심으로분석 7

8 I. 한국부자현황 02 자산형성과정과보유자산의구조 한국부자가현재자산을축적한주된방법은사업체운영과부동산투자이며, 연령이높은부자일수록부동산투자의존도가높았다. 부 ( 富 ) 의형성과증식은경제의역동성이나산업구조의변화와밀접한관련이있다. 산업화를통한현대적기업경제가발전하기이전에는 토지 가자산증식의핵심적역할을담당했고, 현대화이전한국의경우에도부자의자산형성에가장큰영향을미친요소는 토지 였다. 이후도시개발이가속화됨에따라주택과건물을포함하는 부동산 이자산증식의중요한매개가되고, 경제규모확대와함께기업경영, 개인사업, 전문직, 금융투자등으로그수단이다양화되었다. 시간이흐름에따라상속과증여를통한세대간부의이전또한활발히이루어지는가운데, 현재한국의부자들은어떠한과정으로자산을축적해왔는지살펴보자. 한국부자가현재의자산을축적한가장주된 (1순위) 방법은 사업체운영 (32.5%) 이며, 부동산투자 (25.8%) 와 부모의증여 / 상속 (25.0%) 도큰영향을미친것으로조사되었다. 자산축적의여러방법 (1+2순위) 을종합해보면부동산투자가 63% 를차지하여부자들의현재자산축적에중요한수단이되었음을알수있다.[ 그림6] 이러한자산축적방법은연령대에따라다소차이를보이는데, 연령이높은부자일수록부동산투자영향이컸던반면 40대이하의젊은부자들은부동산투자보다는사업체운영을통해자산을축적한비율이높은것으로나타났다.[ 그림7] 이는국내부동산개발이활발했던 70~80년대경제활동세대의경우부동산투자를통한자산증식이활발했으며, 90년대이후경제활동세대는산업구조다양화와경제규모확대에따라사업체운영을통한부의축적이활발했음을시사한다. [ 그림 6] 현재자산의축적방법 [ 그림 7] 연령별현재자산축적방법 ( 단위 : %, 1순위기준 ) 8

9 다음으로, 한국부자들의현재총자산은어떻게구성되어있는지알아보자. 개인별총자산 ( 중앙값기준, 인당약 44억원 ) 의구성은평균적으로 7) 부동산자산 ( 주택, 건물, 상가, 토지등 ) 54.1%, 금융자산 39.6%, 기타자산 ( 예술품, 회원권등 ) 6.3% 인것으로나타나부동산비중이다소높은자산구조를보이고있 다.[ 그림8] 하지만지난해조사에서부동산자산비중이 55.4%, 금융자산비중이 38.0% 였던것에비하면부동산자산비중이소폭하락하고금융자산비중이상승한것으로분석된다. 이렇게부동산자산비중이감소하고금융자산비중이증가하는추세는국내부동산경기침체가본격화된 2012년이후두드러진것으로파악된다.[ 그림9] 부동산자산비중의하락세는인위적인투자조정보다는보유부동산의가치하락이주요인인것으로분석되는데, 이에대해서는 2장의 자산투자행태와전망 에서자세히살펴보도록하겠다. [ 그림 8] 한국부자의총자산구성비 [ 그림 9] 자산구성비의변화추세 한국부자의총자산은평균적으로부동산자산 54.1%, 금융자산 39.6%, 기타자산 6.3% 로구성되어부동산비중이다소높은구조를보이고있으나부동산자산비중은점차낮아지는추세이다. 이러한자산구성비는총자산의규모에따라다소차이를보이며, 총자산의 규모가클수록부동산비중이증가하는반면금융자산비중이감소하는형태 를보인다. 이러한구조는총자산의규모가커지더라도일정금액까지만금융 7) 총자산중부동산자산, 금융자산, 기타자산비중의평균은각개인의부문별자산비중을산출한후이에대한평균을의미 9

10 I. 한국부자현황 자산형태로운용하고나머지는부 동산중심으로투자하는자산관리 행태와함께, 전반적으로금융투자 보다는부동산투자를선호하는것 으로이해할수있다.[ 그림 10] 총자산 규모가비슷한경우, 연령에따른자 산구성비차이는크지않는것으로 분석된다. 한국부자가보유중인자산의세 부구조와포트폴리오변화, 투자행태등에대해서는 2 장의 자산투자행태와 전망 에서자세히살펴보도록하겠다. [ 그림 10] 총자산규모별자산구조 10

11 부자에대한인식과목표자산 03 일반인대다수는금융자산이 10 억원이상인사람을당연히부자라고생각 하겠지만, 실제이러한자산을보유한한국부자들은어느정도자산을보유 해야부자라고인식하고있을까? 조사응답자의약 65% 는최소 100 억원이상 의자산을가져야부자라고생각하며, 300 억원이상을가져야한다는응답도 16.3% 에달했다. 전체응답의중앙값을기준으로볼때, 한국부자들이생각 하는 부자의기준 은총자산 100 억원이상인것으로이해할수있다.[ 그림 11] 실 제본인이부자라고생각하는지에대한질문에 78% 의응답자가본인은부자 가아니라고응답한것을보면한국부자들의부에대한기대수준이그만큼 높음을알수있다. 그렇다면한국부자들은앞으로어떤방법을통해어느정도의자산을축적 하고자하는지살펴보자. 한국부자의현재자산중앙값이 44 억원인반면향후 의목표자산중앙값은 70 억원으로나타나현재의두배가까운목표를가진것 으로파악된다. 50~100 억원을목표로하는경우가 40.3% 로가장많았으며, 목표자산규모가 50 억원미만인경우 는 20.3% 에불과했다.[ 그림 12] 이러한 목표자산수준은현재의자산수준 과밀접한관련이있는데, 현재자산이 많을수록향후의목표자산도상대적 으로높게나타난다. 이는자신의현 재자산수준을기준으로미래의목표 를세운다는상식에비추어볼때당연 한결과라할수있다.[ 그림 13] [ 그림 11] 부자이기위한최소자산인식 한국부자의 65% 는최소 100억원이상의자산을가져야부자라고생각하며, 조사응답자의 78% 는본인이부자가아니라고생각한다. 11

12 I. 한국부자현황 [ 그림 12] 향후목표자산규모 [ 그림 13] 현재자산수준별목표자산규모 ( 단위 : 억원 ) 한국부자는현재자산의두배정도를목표자산으로생각하며, 목표자산축적을위한방법으로부동산투자와사업체운영이높은비중을차지한다. 이와같은목표자산을획득하기위한방법으로 사업체운영 과 부동산투자 를고려하는비율이높게나타나는데, 이는앞에서살펴본현재자산축적방법과유사한결과로서지금까지의자산축적과정과앞으로의계획에큰차이가없음을보여준다. 자산축적을위한방법 1+2순위기준으로 3명중 2명은 부동산투자 를고려하고있으며, 전문자산관리사를활용하거나주식 / 펀드등에직접투자하는것도보완적방법으로고려하는비율이높게나타나고있다.[ 그림14] [ 그림 14] 향후목표자산축적방법 12

13 Part II 자산투자행태와전망 한국부자의부동산자산중평균 54.9% 는투자용부동산이차지하고있으며, 금융자산중 47.9% 를차지하는현금과예적금비중은지난해에이어올해더욱높아진것으로나타났다. 총자산규모가큰부자일수록부동산자산중투자용부동산, 금융자산중리스크성금융자산비중이증가하는경향을보인다. 지난 1년간서울과수도권부자를중심으로부동산자산이증가한경우보다감소한경우가많았으나, 향후유망한투자처에대한인식과자산관리관심분야에서여전히국내부동산이 1순위로꼽히고있다. 다만, 부동산투자에대한기대와관심이눈에띄게감소함에따라국내외금융투자에대한관심이상대적으로높아질전망이다. 한국부자들은금융상품에대한이해력이높고자신의투자실력에대한믿음이강한편이지만, 경제와금융시장의변동성이지속됨에따라자신감이많이약해지고전문가도움에대한니즈도커지고있는것으로분석된다. 1. 자산유형별포트폴리오현황 2. 자산포트폴리오의변화와전망 3. 자산관리관심사와투자의향 4. 금융기관이용행태와인식

14 II. 자산투자행태와전망 01 자산유형별포트폴리오현황 한국부자의총자산은평균적으로부동산자산 54.1%, 금융자산 39.6%, 기 타자산 6.3% 로구성되어상대적으로부동산자산비중이높음을살펴보았다. 한국부자의부동산자산중 55% 는투자용부동산이며, 상가에대한투자선호도가특히높은것으로나타난다. 이러한자산부문별로세부적인포트폴리오는어떻게구성되어있는지살펴보자. 먼저한국부자의총자산중비중이가장높은부동산자산의구성을살펴보면, 거주용주택 / 아파트 / 오피스텔 이 44.6% 였으며, 거주용외 빌딩 / 상가 (23.0%), 투자용주택 / 아파트 / 오피스텔 (17.3%), 토지 (14.6%) 등투자용부동산의비중이 54.9% 를차지하고있다. 자산규모가큰부자일수록전체부동산자산중투자용부동산비중도높게나타나는데, 총자산 50억원미만의경우 44.4%, 50~100억원의경우 65.3%, 100억원이상의경우 74.6% 가투자용부동산인것으로나타났다. 또한, 자산이많을수록 빌딩 / 상가 에대한투자비중이급격히증가하고 투자용주택 / 아파트 / 오피스텔 비중은소폭상승하는특성을보여, 상대적으로 빌딩 / 상가 에대한투자선호도가높음을알수 있다.[ 그림 15] [ 그림 15] 부동산자산포트폴리오및총자산규모별비교 토지외투자용부동산을보유하고있는한국부자의경우, 가장대표적인투자대상부동산은 상가 (62.0%) 인것으로나타나며, 다음으로 아파트 (42.3%), 오피스텔 (24.3%) 순으로높은투자율을보이고있다.[ 그림16] 서울과수도권부자는아파트와오피스텔 ( 각 47.4%, 27.6%) 투자율이지방부자 ( 각 26.0%, 13.7%) 에비해높은수준인반면, 지방부자는특히상가 (71.2%) 14

15 [ 그림 16] 투자용부동산보유자의투자부동산종류 ( 단위 : %, 복수응답 ) 에대한투자율이수도권부자 (59.1%) 에비해높은것으로조사되었다. 한편, 현재보유하고있는투자용부동산의연평균수익률은 5.6% 로나타나지난해조사결과 6.3% 에비해하락했으며, 향후기대수익률도평균 8.1% 로지난해조사결과 9.1% 에비해낮아진것으로나타났다. 투자용부동산의수익률은지역에따라다소차이를보이는데, 강남3구부자의수익률이 6.3% 로가장높고, 이어서기타서울지역 6.0%, 경기및인천 5.6%, 지방 4.7% 로나타났다. 이러한수익률차이에따라향후의기대수익률도서울과수도권부자가 8.4% 로지방부자 7.0% 에비해높은것으로조사되었다. 또한, 투자용주택 ( 아파트, 오피스텔등포함 ) 을임대하고있는경우전세보다월세에대한선호도가높은것으로나타나는데, 현재전세형태를활용하는경우에도향후월세로의전환의향이높은것으로조사되었다.[ 표2] 최근정부에서추진중인주택임대소득과세강화방안에대해서는 91% 의부자가들어봤거나알고있다고응답하여높은인지도를보인가운데, 이에대한대응으로 월세나전세보증금을올리겠다 는비율 (42.8%) 이 현상태를유지하겠다 는비율 (38.6%) 에비해소폭높은것으로나타났다. [ 표 2] 투자용주택에대한전세 월세활용현황 현재의임대형태 전세임대자의월세전환의향 전세월세전월세모두없음보통있음

16 II. 자산투자행태와전망 부동산투자와관련하여, 직접소유하고임대하는 직접투자 외에 간접투자 에대한한국부자의행태와인식은어떠한지살펴보자. 부동산에대한직접투자외에리츠 (REITs) 나부동산펀드와같은간접투자를해본비율은 6.8% 로낮게나타났으며, 간접투자비경험자의절반이상 (51.5%) 은향후에도투자할의향이없는것으로조사되어부동산간접투자에대한관심이상대적으로높지않음을알수있다. 부동산간접투자경험자의경우에도부동산 직접투자 의대안으로선택 (15%) 하기보다는다른간접투자상품의대안으로 부동산 을선택 (85%) 한경우가많았고, 이러한의사결정과정에는부동산간접투자상품의수익률이가장큰영향을미치는것으로나타났다. 간접투자의향이있는경우부동산펀드 (32%) 에비해리츠 (41%) 에대한투자의향이다소높은것으로조사되었지만, 이러한투자의향을보이는비율은 26.8% 로 4명중 1명수준에그쳤다. 한국부자의금융자산중 47.9% 는현금및예적금이차지하고있으며, 총자산이많을수록리스크성금융자산비중이증가하는경향을보인다. 다음으로한국부자의금융자산포트폴리오는세부적으로어떻게구성되어있는지살펴보자. 한국부자가보유하고있는금융자산중에는현금및예적금이 47.9% 로가장높은비중을차지하고투자 / 저축성보험 (18.0%), 주식 (13.5%), 펀드 (11.5%) 순으로투자비중이높게나타났다. 금융자산포트폴리오도총자산수준에따라차이를보이는데, 총자산이많을수록예적금비중이감소하는대신주식과채권에대한직접투자비중이증가하는경향을보인다. 이러한경향은예적금과같은안전금융자산에일정금액을투자한후, 나머지여유자금은투자수익을높일수있는금융자산에투자하는행태로이해할수있다.[ 그림17] 지역적으로는서울및수도권의부자들이지방부자에비해주식, 펀드, ELS/ETF/ 신탁등의리스크성금융자산에더높은투자비중을두는반면, 지방부자들은예적금및투자 / 저축성보험과같은안전자산비중이상대적으로높게나타났다. 16

17 [ 그림 17] 금융자산포트폴리오및총자산규모별비교 이와같은금융자산포트폴리오를지난해 8) 와비교해보면, 현금및예적금, 투자 / 저축성보험과같이상대적으로위험도가낮은금융상품비중은증가한반면, 주식, 펀드, ELS/ETF/ 신탁등상대적으로위험도가높은금융상품비중은감소하는경향을보였다. 이러한경향은 2012년이후 2년연속지속되고있으며총자산규모가큰부자일수록두드러진것으로분석된다. 글로벌경기의변동성과함께국내경기회복의지연, 부동산시장침체, 장기횡보중인주식시장등의영향으로적극적인투자를하기보다향후투자처모색을위한대기성자금운용이나장기저축성보험을활용한절세형투자등에초점을둔영향으로해석할수있다. 한국부자들의 71.8% 가펀드를보유하고있는가운데, 국내주식형펀드보유율이 53.3% 로가장높고, 이어서국내혼합형 31.5%, 해외주식형 24.3%, 국내채권형 22.0% 순으로높게나타났다. 전반적으로채권형보다주식형, 해외형보다국내형선호도가높은것으로나타나일반인의펀드투자행태와큰차이가없는것으로보인다. 채권투자의경우주로국공채, 회사채, 금융채등국내채권을중심으로투자하고있으며, 한때브라질국채등해외채권의인기가높았으나현재해외채권을보유한비율은 5% 미만인것으로파악된다.[ 그림18] 8) 2013 년금융자산의비중 : 현금및예적금 46.3%, 주식 15.6%, 투자 / 저축성보험 17.5%, 펀드 12.2%, ELS/ETF/ 신탁등 4.9%, 채권 3.4%( 2013 한국富者보고서, KB 경영연구소 ) 17

18 II. 자산투자행태와전망 [ 그림 18] 펀드및채권유형별보유율 18

19 자산포트폴리오의변화와전망 년금융위기직후에비해세계경제의불확실성은많은부분완화되었으 나미국의양적완화축소와출구전략, 우크라이나사태와같은정치적이슈의 경제적파급, 일본양적완화와엔화약세등이이어지며글로벌자산관리시장에도끊임없는변화가지속되고있다. 한국의부자들도이러한세계경제와금융시장의변동성뿐만아니라국내경기회복지연, 부동산시장침체장기화, 저금리지속과주식시장위축에따라자산관리에많은변화와어려움을겪었을것으로추정된다. 한국부자들의자산포트폴리오에최근어떠한변화가있었으며, 향후어떠한방향으로변화를예상하고있는지살펴보자. 먼저전체적인금융자산의변화를살펴보면, 지난 1년간금융자산이증가한부자의비율 (42.3%) 이감소한부자의비율 (15.5%) 보다 26.8%p 높은것으로나타났다. 앞으로금융자산에대한투자를증가시키겠다는의향자 (45.8%) 도감소시키겠다는의향자 (6.8%) 에비해 39.0%p 높아, 금융투자에대한긍정적의향이상대적으로높음을알수있다. 하지만지난해조사 9) 에비해금융자산규모를유지 (42.3%) 했거나앞으로도유지 (47.5%) 하겠다는비율이크게높아져금융투자에대한기대나확신은다소위축된것으로해석된다. 금융자산변화의경험과의향을지역별로살펴보면, 지난 1년간변화와향후의향모 지난 1년간금융자산이감소한부자보다증가한부자가많았으며, 앞으로도금융자산에대한투자를증가시키겠다는의향이높게나타났다. 두지방부자에비해서울및수도권부자들이더적극적인모습을보이고있다.[ 그림19] 이러한지역적차이는지난해와유사한모습을보이는데, 금융자산에대한투자성향의차이 ( 지방부자들은상대적으로예금 보험등의안정적금융자산에많이투자 ) 와지난 1년간의투자행태영향으로해석된다. 한편, 지난 1년간금융자산이증가하거나감소한이유는본인이의도적으로투자금액을늘리거나 (39.1%) 줄인 (12.9%) 경우보다는기존투자의수익률차이에기인하는비율 ( 증가자의 60.9%, 감소자의 87.1%) 이높은것으로파악된다. 9) 2013 년금융자산유지비율 : 지난 1 년간유지 31.8%, 향후 1 년유지의향 28.7% ( 2013 한국富者보고서, KB 경영연구소 ) 19

20 II. 자산투자행태와전망 [ 그림 19] 금융자산의변화및향후의향 ( 단위 : %, %p) 향후부동산투자의향에서현상태를유지하겠다는비율이높게나타나고있어당분간부동산시장에서의투자관망세는지속될가능성이높다. 부동산자산의변화를보면, 서울과수도권의부자들은지난 1년간부동산자산이증가한경우보다감소한경우가많은반면, 지방의부자들은부동산자산이증가한경우가 30%p( 증가 35% vs. 감소 5%) 높게나타났다. 서울의경우지난해조사에서는부동산자산이증가한비율과감소한비율이유사한수준이었지만올해는감소한비율이 12%p 높았으며, 인천및경기지역은지난해에비해격차가소폭축소 ( 지난해 31.6%p 올해 26.0%p) 되었다. 향후부동산투자의향에서도증가나감소의향보다는현상태를유지하겠다는비율이압도적으로높게나타나고있어당분간부동산시장의투자관망세는지속될가능성이높은것으로해석된다.[ 그림20] 한편, 지난 1년간부동산자산이감소한부자는보유부동산의처분이나증여를통해의도적으로줄인경우 (5.8%) 보다보유부동산가치의하락에따른손실 (94.2%) 이많았으며, 부동산자산이증가한부자의경우에는 32.1% 가의도적으로부동산을추가구입한것으로나타났다. [ 그림 20] 부동산자산의변화및향후의향 ( 단위 : %, %p) 20

21 앞에서살펴본포트폴리오변화와전망에대해금융및부동산, 기타자산을 세부적으로구분해보면예적금투자증가가가장눈에띈다. 지난 1 년간예적 금이증가한부자의비율은감소한부자의비율보다 31.5%p 높았으며, 앞으로의포트폴리오운용에서도예적금을증가시키겠다는경우가가장높게나타났다. 예적금의이자율이역사상최저수준임에도불구하고이렇게높은투자의향을보이는것은그만큼다른투자처가마땅치않음을반증하는것으로볼수있고, 현금성자산 ( 현금, MMF, CMA 등 ) 에대한증가의향도높게나타나고있어수익성증대에초점을두기보다는당분간안전성위주의금융투자를기반으로새로운투자기회를모색하고자하는의향을확인할수있다. 금융자산중투자 / 저축성보험의높은선호도는지난 1년간의증가와향후투자의향을통해서확인할수있는데, 절세를목적으로하는장기저축보험이금융자산포트폴리오에서중요한역할을담당하는것으로해석된다. 한편, 부동산시장의침체에도불구하고건물 / 상가등투자용부동산에대한투자의향은양호한수준을보이고있으나지난해조사 ( 증가율-감소율 =32.2%p) 에비해서는크게위축되었고, 금 / 보석등의실물투자는지난해에이어투자의향이여전히높음 한국부자들은마땅한투자처를찾지못함에따라당분간안전성위주의금융투자를기반으로새로운투자기회를모색하고자하는경향을보인다. 을확인할수있다.[ 그림 21] [ 그림 21] 세부포트폴리오변화및향후의향 ( 단위 : %, %p) 21

22 II. 자산투자행태와전망 그렇다면, 한국의부자들은향후어느분야를가장유망한투자처로인식하 고있을까? 가장수익률이좋을것으로예상되는투자대상으로조사응답자 향후유망한투자처로 국내부동산 을꼽는경우가가장많았으나전년대비하락, 부동산투자에대한수익률전망이낮아졌음을알수있다. 의 28.0% 가 국내부동산 을꼽아 국내주식 (14.3%) 에비해긍정적인전망을가진것으로나타났다. 하지만지난해조사에비해국내부동산을꼽은비율이소폭 (4.5%p) 하락했고해외부동산을꼽은비율도 11.8% 에서 5.3% 로하락하여부동산투자에대한수익률전망이낮아졌음을알수있다. 1+2순위기준으로는 42.8% 의부자들이국내부동산을가장유망한투자처로인식하고있으며, 전반적으로해외투자보다는국내투자에대한수익률전망이높은경향을보이고있다.[ 그림22] 다만, 이와같은투자전망은지역에따라다소차이가있는데, 서울및수도권부자들은주식 / 펀드및해외투자에대해상대적으로긍정적전망을가진반면지방부자들은국내부동산에치우친기대를가진것으로보인다.[ 그림23] 이는현재의자산구조나투자성향, 상품접근성등에따라부자들간에도시장전망에차이가있음을의미한다. [ 그림 22] 수익률이좋을것으로예상되는투자대상 [ 그림 23] 수익률이좋을것으로예상되는투자대상 지역별비교 ( 단위 : %, 1+2순위기준 ) 22

23 한편, 투자대상에대한수익률전망과실제투자선호도간에는다소차이가있는것으로나타나는데, 수익률과손실위험등을함께고려했을때해외투자에대한선호도는수익률전망에비해낮은경향을보이는반면국내부동산, 예적금등에대한투자선호도는수익률전망에비해높은것으로나타났다.[ 그림24] 이는기대수익률이다소낮더라도안정적이거나평소잘알고있는투자대상을선호하는현상으로해석할수있다. [ 그림 24] 가장선호하는투자대상 23

24 II. 자산투자행태와전망 03 자산관리관심사와투자의향 앞에서한국부자들의자산포트폴리오세부구성과앞으로의투자전망에대해살펴보았다. 이장에서는한국부자들이자산관리를위해가장관심을가지는부분은무엇이고투자에대한의사결정과정에서무엇을주로고려하는지, 국내부동산경기와해외투자등에대해서는어떤생각을가지고있는지알아보도록하겠다. 한국부자의 부동산투자정보 에대한관심은전년대비하락한반면, 자산포트폴리오조정 및 절세정보 에대한관심은크게높아졌다. 먼저, 한국부자들이자산관리측면에서어떠한정보에가장큰관심을가지고있는지살펴보자. 한국부자의자산관리최대관심사 (1순위) 는 부동산투자정보 로 23.3% 의부자가이에대해가장관심이있다고응답하였으며, 다음으로 자산포트폴리오조정 (18.3%), 근로 / 사업 / 금융소득의절세정보 (13.8%) 등을꼽았다. 이는한국부자의높은부동산자산비중과현재까지의자산축적과정, 과세제도의변화등이반영된결과로볼수있다. 하지만지난해 1순위관심사로 부동산투자정보 를꼽은비율이 32.5% 였던것에비해부동산투자에대한관심이크게하락한반면, 자산포트폴리오조정 에대한관심이크게높아져저금리와부동산침체상황에서전체자산의투자포트폴리오에대한고민이커진것으로해석된다. 상속세및증여세절세정보 에대한관심도는 1순위기준으로낮은수준이나 1+2순위기준으로는상대적으로높게나타나고있어현재자산의투자뿐만아니라부의세대간이전에높은관심이있음을알수있다. 자산규모에따라관심사에도차이를보이는데, 펀드 / 주식 / 예적금등의금융투자정보는자산규모가상대적으로적은부자일수록관심이높은반면, 사업체의가업승계나상속세 / 증여세절세정보, 해외투자정보등은자산이많은부자일수록높은관심을보이는것으로나타났다.[ 그림25] 특히, 투자와관련된의사결정에있어서 4명중 1명은 절세와세금혜택 을수익성이나안전성보다중요하게고려할정도로절세에대한관심이높은것으로조사되었다. 24

25 [ 그림 25] 자산관리관심사 과거에비해낮아지긴했지만여 전히부동산투자정보에관심이많 은한국의부자들은국내부동산시 장을어떻게전망하고있을까? 향후 1 년국내부동산시장의경기전망 에대해조사응답자의 48.8% 가 현 재와비슷할것 으로전망한가운데, 조금좋아질것 으로전망하는비율 이 29.8% 로 조금나빠지거나, 매 우나빠질것 으로전망하는비율 20.8% 에비해높게나타났다.[ 그림 26] 전체적 으로크게나빠지거나좋아지기보다는약간의낙관적전망이우세하지만, 지 난해조사 10) 에비해긍정적전망이감소하고부정적전망이증가한것으로나타 [ 그림 26] 향후국내부동산경기전망 국내부동산시장에대해비관적전망이전년대비증가했으며, 부동산중에서는상가, 토지, 아파트, 실버타운등을유망한투자처로인식하고있다. 10) 2013 국내부동산시장전망 : 매우나빠짐 0.7%, 조금나빠짐 11.8%, 현재와비슷 45.0%, 조금좋아짐 42.3%, 매우좋아짐 0.2% ( 2013 한국富者보고서, KB 경영연구소 ) 25

26 II. 자산투자행태와전망 났다. 향후부동산에투자할경우가장유망할것으로보는투자대상은상가, 토지, 아파트순으로높게 (1순위기준 ) 나타나며, 고령화에따라실버타운에대한투자전망도높은수준이었다. 오피스텔투자전망은지난해초까지아파트에비해높은수준이었으나일부지역을중심으로공급과잉과임대료하락이이어지며투자전망이크게낮아진것으로보인다.[ 그림27] [ 그림 27] 향후국내부동산투자시유망한투자처 자산이많은부자일수록해외투자의향이높은것으로파악되며주로아시아신흥개발국에대한투자선호도가여전히높게나타난다. 최근몇년간국내주식시장이박스권을벗어나지못하고저금리상황이지속됨에따라해외투자에대한관심도점차높아지고있다. 이러한관심은앞에서살펴본바와같이자산이많은부자일수록높게나타나는데, 한국부자들이해외투자에대해어떤의향을가지고있는지자세히살펴보자. 한국부자중해외직접투자의향을가진비율은 27.3% 로 3분의 1에미치지못하고있으나, 총자산 100억원이상인부자의경우 49.2% 가해외직접투자의향을가지고있으며지역적으로는지방부자보다서울및수도권부자의해외투자의향이높은것으로분석된다. 해외투자의향이있는경우투자대상국가로는중국을중심으로인도, 베트남과같은아시아신흥개발국에대한관심이여전히높게나타나고있다.[ 그림28] 해외직접투자방법에서는부동산 37.6%, 주식 24.8%, 채권 20.2%, 사업체진출 17.4% 순으로조사되어지난해보다부동산선호도 (2013 년 56.7%) 가크게감소한것으로나타났다. 26

27 [ 그림 28] 해외직접투자의향및선호국가 한편, 예적금과같은안전자산의수익성이최저수준까지하락한상황에서도한국의부자들은여전히 수익 보다 안전 에투자우선순위를두는것으로파악된다. 향후의자산관리및투자방식에있어서 위험을감수하고기대수익을높이기 (12.5%) 보다는 현재의위험도와기대수익을유지 (58.8%) 하거나 현재보다기대수익이낮더라도위험을더줄이겠다 (28.8%) 는비율이높아수익추구보다리스크관리에초점을두는투자행태를알수있다. 다만, 지난해에비해 위험을감수하고수익을높이겠다 는비율 (2013년 6.4%) 이증가하고 위험을줄이겠다 는비율 (2013년 37.3%) 은감소하여, 낮아진투자수익률을높이고자하는욕구가점차커지고있는것으로해석된다. 27

28 II. 자산투자행태와전망 04 금융기관이용행태와인식 일반적으로자산이많을수록금융거래규모가클뿐만아니라투자니즈가 다양해짐에따라거래하는금융기관의종류와개수가많아진다. 실제한국부 한국의부자들은평균 8개의금융기관과거래할정도로다양한형태의금융니즈를보이며, 자산규모가클수록은행거래선호도가높은경향을보인다. 자의거래금융기관개수는평균 8.1개 ( 은행 2.9개, 증권사 1.6개, 보험사 2.8 개, 우체국 / 저축은행 / 새마을금고 0.7개, 투자자문사 0.1개 ) 로높은수준이며, 거래하는은행의개수도총자산이많을수록증가하는경향 11) 을보이고있다. 그렇다면, 한국부자의금융자산은금융기관종류에따라어떻게분산예치되어운용되고있는지살펴보자. 평균적으로한국부자는금융자산의 42% 를은행에, 25% 를증권사에, 23% 를보험사에예치중인것으로조사되었다. 지난해와비교 12) 해보면, 은행과보험사예치비중이증가한대신저축은행 / 새마을금고등의예치비중이감소한것으로파악된다. 이러한예치비중을지역별로비교해보면, 서울과수도권부자는지방부자에비해은행및보험사예치비중이상대적으로낮은대신증권사나투자자문사예치비중이높은형태를보인 다.[ 그림 29] [ 그림 29] 금융자산의기관별예치비중 각금융기관에대한향후거래의향을비교해보면, 은행에대한거래증가의 향자 (30.5%) 가감소의향자 (16.8%) 보다 13.8%p 높게나타나은행에대한 28 11) 평균거래은행개수 : 총자산 50 억원미만 2.8 개, 총자산 50~100 억원 3.0 개, 총자산 100 억원이상 3.2 개 12) 2013 년금융자산예치비중 : 은행 40.0%, 증권사 24.9%, 보험사 20.6%, 저축은행 / 새마을금고등 12.0%, 투자자문사및기타 2.5% ( 2013 한국富者보고서, KB 경영연구소 )

29 거래선호도가높을것으로조사되었다. 이러한은행거래선호는지난해에비해다소하락했으나총자산규모와관계없이공통적으로나타나고있으며, 자산이많은부자일수록은행거래선호도가높은것으로조사되었다. 보험사에대한거래증가의향도높게나타나고있는데, 상대적으로자산이적은부자일수록선호도가높은점은은행선호도와상반된형태를보이고있다. 은행과보험사거래의향을합산할경우총자산규모에관계없이유사한비율을보이고있어, 절세와관련된니즈외에는안전성위주의투자선호도에큰차이가없는것으로해석된다. 증권사거래는전체적으로는비중을줄이겠다는비율이높으나자산규모가 100억원이상인부자층에서거래를늘이겠다는의향이미약하게나타난다. 이러한모습은지난해에도일부나타나초고자산가를중심으로위험자산투자의향이증가한것으로해석할수있지만, 전반적인증권사거래의향은지난해보다부정적경향이높아진것으로분석된다. 저축은행과새마을금고등은부실을우려하는인식이해소되지않고예금금리의강점이크게약화됨에따라투자선호도가낮은수준이며, 투자자문사에대해서는긍정적거래의향을보이는것으로나타났다.[ 그림30] [ 그림 30] 금융기관별향후예치율변화의향 ( 단위 : %p) 주 : 그림의수치는해당금융기관의거래증가의향자비율에서감소의향자비율을뺀값임 29

30 II. 자산투자행태와전망 다음으로, 금융거래와투자관련인식에대해살펴보자. 먼저, 한국부자들은금융상품에대한이해력이높고, 자신의투자실력에대한믿음이강한것으로나타났다. 전문가의견에의존하기보다나의실력과직감을믿는다 는내용에대해 42.0% 가 그렇다 고응답한반면, 23.0% 가 그렇지않다 고응답하여 19.0%p의차이를보였다. 하지만 그렇지않다 는응답자가지난해 (12.9%) 에 한국부자들은자신의투자실력에대한믿음이강한편이나, 시장의변동성지속에따라과거에비해투자자신감이많이약해진것으로보인다 비해크게증가한것은경제상황과금융시장의변동성이지속됨에따라과거에비해투자자신감이많이약해진것으로해석할수있다. 부동산, 세금등의전문상담이나자산관리조언 / 서비스에대한니즈가매우크고지난해에비해높아진점도이러한상황을잘보여주는것으로이해할수있다. 이외에, 주거래은행을가급적변경하지않고지속거래하려는의향과인터넷 / 모바일등비대면채널을통한금융거래보다대면채널거래를선호하는점은지난해와큰변화가없었다.[ 그림31] [ 그림 31] 금융기관거래및투자관련인식 30

31 Part III 금융에대한인식과미래준비 저금리기조가지속되는가운데세계및국내경기의회복전망이확대됨에따라, 적정수준의위험을부담하더라도수익률을개선하고자하는투자성향이지난해에비해증가한것으로분석된다. 금융지식수준에따라투자행태를비교해보면, 금융지식수준이높다고인식할수록다양한투자상품을활용하고주식등위험자산에보다적극적으로투자하는모습을나타냈다. 노후준비방법에서부동산의활용비중이전년대비크게감소한반면, 예적금, 사적연금등다른투자대안들의활용비중이증가하여 노후자산마련의 1순위대책은부동산투자 라는인식이점차희석되기시작한것으로보인다. 상속및증여와관련해서는 배우자 를상속 / 증여대상으로고려하는비율이전년대비증가하여, 자산형성시배우자의기여도를인정하는경향이커진것으로해석된다. 2억초과상속형즉시연금의비과세종료등으로인해 보험 을활용한상속의향은크게감소하였고, 부동산신탁, 재산신탁 등의활용의향도다른수단대비상대적으로높지않았다. 한편, 2012년신탁법개정을통해도입된 유언대용신탁 에대해서는자산이많은부자를중심으로가입의향이상대적으로높게나타났다. 1. 투자성향과금융지식 2. 은퇴및노후준비 3. 상속 증여에대한인식과계획

32 III. 금융에대한인식과미래준비 01 투자성향과금융지식 오마하의현인 이라불리는투자전문가워렌버핏 (Warren Buffett) 은 위험 은자신이무엇을하는지모르는데서온다. 고말했다. 그리고자신이무엇을 하는지정확히알기위해서는 자기능력의한계를이해하고그한계를벗어나 글로벌및국내경기의회복이가시화되는가운데저금리환경이지속됨에따라, 일정수준의위험을감내하더라도높은투자수익을실현하려는 적극투자형 성향이증가했다. 지않아야한다. 고조언한다. 모든투자및자산관리의출발점이자신의투자성향파악에서시작하는이유도위험을감수할수있는능력의한계를명확히하여그한계를벗어나지않기위해서라고할수있다. 한국부자의투자성향에있어가장큰변화는원금손실의위험을최소화하려는안정추구형성향이 43.5% 로전년대비 9.4%p 하락한반면, 위험을감내하더라도높은수준의투자수익을실현하려는적극투자형성향은 21.3% 로전년대비 13.8%p나증가한것이었다.[ 그림32] 이러한적극적투자성향의증가는연령에관계없이공통적으로나타났는데, 연령이높아질수록안정적투자성향 ( 안정형 + 안정추구형 ) 이증가하는경향은과거와유사하나적극투자형성향의비중이전연령대에서 20% 를상회했다.[ 그림33] 또한금융자산 30억원이상을보유한부자의적극적투자성향 ( 적극투자형 + 공격투자형 ) 비중은 37.5% 로 30 억원미만부자의 17.9% 를크게상회했으며, 전년과비교해서는 23.2%p 증가한것으로나타났다. 작년조사의경우전세계적인저금리기조하에서도글로벌경기침체의지속, 북핵문제등지정학적리스크증대로인해투자환경의불확실성이심화됨에따라안정적투자성향이증가했던반면, 이번에는글로벌및국내경기의개선전망과함께저금리상황은지속되었기때문에적극적투자성향이증가한것으로해석된다. 향후자산관리및투자시위험을다소감수하더라도기대수익률을높이겠다고응답한비율이전년대비 6.1%p 증가한점, 위험및수익률등을종합적으로고려했을때가장선호하는투자자산으로국내외주식의응답비중 (1순위) 이 19.0% 로전년대비증가한점등을고려할때, 적정수준의위험을부담하더라도투자수익률을개선하기위한노력이필요하다는인식이커진것으로보인다. 32

33 [ 그림 32] 투자성향 [ 그림 33] 연령대별투자성향 금융교육에관한글로벌협력기구인 OECD INFE 13) 가 금융지식없이현대를살아가는것은나침반이나위성항법장치 (GPS) 없이항해하는것만큼이나위험한일 이라고충고한것처럼, 금융지식수준은개인및국가경제의성장을위한필수적요소이다. 하지만관련조사 14) 에따르면, 2013년우리나라의금융지식수준 (Financial Literacy Index) 은아시아 / 태평양 16개국평균을하회하는최하위권으로말레이시아 / 태국 / 필리핀등국민소득이낮은국가들보다도열세를보이는것으로나타나, 금융지식의향상을위한다양한노력이필요한실정이다. 한국부자는본인의금융상품및투자관련지식수준에대해전년대비 7.0%p 증가한 57.0% 가 높은수준 으로인식하고있다. 금융자산 30억원미만의부자중 53.5% 가자신의금융지식수준이높다고응답한반면금융자산 30억원이상부자중에는 69.3% 가자신의금융지식수준이높다고응답하여, 보유금 본인의금융지식수준이높다고생각하는한국부자의비중이증가하였고, 금융지식수준이높다고인식할수록다양한투자상품을활용한적극적투자행태를보이는것으로나타났다. 융자산규모가클수록금융지식수준이높다고인식하는경향을보였다.[ 그림34] 또한금융지식수준에대한인식은투자성향과도높은관련성을가지는데, 본인의금융지식수준이낮다고인식하는부자의 79.7% 가자신이안정 / 안정추구형투자성향을가지고있다고응답한반면, 금융지식이높다고인식한부자 13) International Network on Financial Education 14) Index of Financial Literacy Report (Mastercard, 2013) 33

34 III. 금융에대한인식과미래준비 의경우안정 / 안정추구형투자성향이라고응답한비율은 40.7% 로낮았으며적 극 / 공격투자형투자성향의비율이 29.4% 로높게나타났다.[ 그림 35] [ 그림 34] 금융지식수준인식 [ 그림 35] 금융지식수준과투자성향 관련연구 15) 에따르면, 금융지식수준이높을수록다양한투자상품을활용하는경향을보이며, 주식등위험자산에보다적극적으로투자하는모습을나타냈다. 한국부자의경우에도본인의금융지식수준이높다고인식할수록실제보유하고있는금융자산및거주주택외부동산자산의종류가많아, 보다다양한투자상품을활용하는모습을보였다. 또한자신의금융지식이낮다고응답한부자의경우현금 / 수시입출금, 예적금및보험상품의투자비중이 71.4% 로금융지식이높다고응답한부자대비 9.7%p 높은반면, 주식 / 펀드 / 채권등직 / 간접투자의비중은금융지식수준이높을수록증가하는것으로나타나금융지식수준이위험자산투자행태에영향을미친다는관련연구결과에부합했다 ) Financial Literacy and Stock Market Participation (Rooji et al )

35 은퇴및노후준비 02 세계에서가장빠른고령화속도, 베이비붐세대의본격은퇴등의영향으로 은퇴및노후준비는국가적차원의중요한사회문제로대두되고있다. 하지 만은퇴및노후준비에대한관심증대에도불구하고, 비은퇴가구의노후준 비를종합평가한 2013년 KB노후준비지수 16) 는평균 50.3으로전년 53.3에서오히려하락하는모습을보였다. 특히저금리환경의지속, 보유자산의대부분을차지하는부동산가치의하락등으로인해자산수익률은감소하는반면, 평균수명은지속적으로증가함에따라축적된은퇴자산으로부담가능한기간보다더오래사는 장수리스크 (Longevity risk) 가커지고있다는점이큰문제점으로부각되고있다. 그렇다면한국부자는은퇴및노후준비에대해어떤계획을가지고있으며, 이것은일반인과어떤차이가있는지살펴보자. 아직은퇴하지않은부자는평균 67.4세를은퇴시점으로예상하고있으며, 이는이미은퇴한부자의은퇴연령인 67.2세와큰차이를보이지않았다. 일반가구에대한조사 17) 에따르면, 비은퇴가구의은퇴예상연령은 66.1세, 은퇴가구의실제은퇴연령은 61.3세로부자대비낮았는데, 이러한차이는부자의경우본인사업체를운영하거나전문직종사자가많아자신이은퇴시점을선택할수있다는직업적특성이큰영향을미친것으로보인다. 실제로사업체를운영중인부자의은퇴예상시점은 67.6세로, 전문직종사자 66.1세, 공직자 / 경영관리직 65.8세와차이를나타냈다. OECD 보고서 18) 에따르면, 2012년기준한국인의실질은퇴연령은남성이 71.1세로멕시코에이어가장높고, 여성은 69.8세로칠레다음으로높아 OECD 회원국중공식은퇴연령과실제은퇴연령이가장큰차이를나타냈는데, 이는노후자산의준비가충분하지않아재취업등을통해근로시기를연장했기때문으로보인다. 아직은퇴하지않은직장인중퇴직이후에도계속일할의향이있다고응답한비율이 91% 에달하며, 퇴직후일하고싶은이유로 경제 한국부자들에게은퇴는일에서벗어나가족및지인들과함께하는시간을늘리는 인생의제 2막 으로, 은퇴후에도본인에게익숙한주거지역및형태를유지하기원한다. 16) 2013 한국비은퇴가구의노후준비실태 (KB 금융지주경영연구소, ) 17) 일반가구의은퇴연령은 2013 년가계금융 복지조사 ( 통계청 ) 참고 18) Statistics on average effective age and official age of retirement (OECD) 35

36 III. 금융에대한인식과미래준비 적이유 의응답비중이가장높았던점도 19) 은퇴전안정적노후준비의어려움을깊이인식하고있음을나타내고있다. 반면한국부자는은퇴후희망하는삶의모습으로 가족과함께하는시간을늘리겠다 및 일에서탈피하여사회및여가활동을즐기겠다 등의응답비중이가장높아, 은퇴를일에서벗어난 인생의제 2막 으로생각하는경향이강함을알수있다. 또한 지속적으로경제활동 ( 일 ) 을영위하겠다 는응답이전년대비증가했으나이는경제적이유보다삶의의미를찾기위한과정으로이해할수있으며, 이와관련하여전뉴욕시장이자억만장자인마이클블룸버그 (Michael Bloomberg) 는 내가존경하는사람은일하는사람들이다. 모든일중독자들말이다. 물론은퇴라는걸하는사람도있겠지만솔직히난그게무슨의미의행동인지모르겠다. 고말했다.[ 그림36] 은퇴후희망하는주거형태로는 현재의주거지역및형태를유지 하겠다는응답이 34.0% 로전년 25.4% 대비크게증가한반면, 도심지역에살면서세컨드하우스마련, 고급실버타운입주 등은감소하였는데, 이를통해본인에게친숙한주거지역및형태를은퇴후에도유지하고자하는의향이매우높음을확인할수있다.[ 그림37] 한편, 자녀와함께살고자하는의향을가진한국부자 (60세이상 ) 의비중은 12.7% 로, 2013년기준일반인 (60세이상 ) 의자녀동거의향 27.0% 20) 보다낮았는데, 이는부모와자녀모두재정적인측면에서독립이가능하기때문으로볼수있다. 하지만금융자산 50억원이상부자의자녀동거의향은 23.4% 로, 금융자산이 50억원미만인부자에비해자녀동거의향이오히려높은경향을보였다 ) 삼성생명은퇴연구소설문조사결과 ( ), 50 대근로자 500 명대상 20) 2013 사회조사 ( 통계청 )

37 [ 그림 36] 은퇴후희망하는삶의모습 [ 그림 37] 은퇴후희망주거형태 ( 단위 : %, 1+2순위 ) 한국부자는은퇴후 적정한삶을유지하기위해 필요한생활비를월평균 688만원 ( 연 8,256만원, 가구기준 ) 정도로인식하고있으며, 이는아직은퇴하지않은일반가구의은퇴후월평균적정생활비 227만원 21) 대비약 3배높은수준이다. 하지만현재부자가구의연평균소득 3억1천만원중근로소득을제외한 부동산 / 이자 / 배당소득 ( 재산소득 ) 및 기타소득 의합이연 1억3천만원수준임을고려할때부자가구의은퇴후월평균생활비는근로소득없이도충분히마련할수있는규모이다. 따라서한국부자에게있어노후준비란현재보유중인자산가치의안정적성장및관리를통해어떻게지속적인현금흐름을창출할것인가의문제라고할수있다. 이러한관점은은퇴및노후준비의핵심장애요인에대한일반인과의비교 22) 를통해서도확인할수있다. 한국부자는은퇴및노후준비의가장큰걸림돌로 저금리로인한이자소득감소, 투자및사업실패 등보유자산의가치하락및관리실패이슈를상대적으로높게꼽은반면, 일반인은 물가상승에따른생활비부족, 과도한자녀양육비 / 교육비, 국민연금보장기능약화 등소비지출증가및노후자산의안정성관련이슈에 한국부자들은이미은퇴후를대비하기에충분한자산을확보한상태로, 노후현금흐름의안정성제고를위해부동산투자의존도를낮추고다른금융자산의활용률을높이고있다. 상대적으로높은응답률을나타냈다.[ 그림 38] 21) 2013 한국비은퇴가구의노후준비실태 (KB 경영연구소, ) 22) 2013 한국비은퇴가구의노후준비실태 (KB 경영연구소 ), 40/50 대응답자기준 37

38 III. 금융에대한인식과미래준비 [ 그림 38] 은퇴및노후준비의핵심장애요인 25 부자 일반 저금리로이자소득감소 자녀결혼 / 사업자금지원 빨라진정년퇴직 본인투자및사업실패 노후준비인식및정보부족 과도한자녀양육및교육비 국민연금보장기능약화 물가상승및생활비부족 과도한주택자금 한국부자의경제적은퇴준비방법은일반인 23) 과큰차이를보이는데, 일반인은공적연금 / 퇴직연금등법적으로강제되는연금에대한의존도가매우높은반면, 부자의경우부동산및예적금, 직 / 간접투자, 보험등일반적투자상품을다양하게활용하여은퇴를준비하는것으로나타났다.[ 그림39] 또한금융자산 30억원이상부자의부동산및직 / 간접투자활용비중은각각 65.9%, 34.1% 로 30억원미만부자의 45.8%, 23.4% 를크게상회하여보다적극적인투자방식을통해은퇴자산을준비하는모습을보였고, 노후준비를위해 전문적자산관리 를받고있는비율도 30억원미만부자대비높았다. 한국부자의은퇴준비방법에서중요한변화는전년대비부동산의활용비중이크게감소한반면, 예적금, 사적연금, 공적연금등다른투자대안들의활용비중이증가한점이다 24). 이는 2000년대들어부동산투자수익률이금융자산수익률을하회하고최근에그격차가보다확대 25) 됨에따라 노후자산마련의 1순위대책은부동산투자 라는인식이점차희석되기시작한것으로해석된다. 따라서부동산투자외에도다른금융자산의활용증대를통해분산투자의효과를높임 38 23) 2013 년보험소비자설문조사 ( 보험연구원 ), 1+2 순위응답기준 24) 2013 년한국부자의경제적은퇴준비방법 (1+2 순위기준 ): 부동산 66.4%, 직 / 간접투자 31.6%, 예적금 31.4%, 사적연금 29.4%, 보험 22.4%, 공적연금 11.4%, 퇴직금 / 퇴직연금 3.3% ( 2013 한국富者보고서, KB 경영연구소 ) 25) The 100 ( 우리투자증권, ), 세금 / 배당 / 임대료미포함, 부동산은전국기준

39 [ 그림 39] 경제적은퇴준비방법 ( 단위 : %, 1+2 순위 ) 부자 일반 50.3 부동산 예적금 사적연금 직 / 간접투자 보험 공적연금 퇴직금, 퇴직연금 28.3 으로써은퇴자산의적정수익률확보및안정성제고목적을달성하고자한것 으로볼수있다. 39

40 III. 금융에대한인식과미래준비 03 상속 증여에대한인식과계획 록펠러 (John D. Rockefeller), 카네기 (Andrew Carnegie) 와함께미국역사상최대부자중한명인철도왕밴더빌트 (Cornelius Vanderbilt) 가 1877년사망했을때그가남긴재산은 1억달러였는데, 이는당시미국국립은행들의총예금액 8억3400만달러의 10% 가넘는액수였다. 약 100년후인 1973년그 상속및증여대상으로 배우자 를고려하는한국부자의비율이증가하여자산형성시배우자의기여도를인정하는경향이커졌다. 가세운밴더빌트대학교에후손 120명이모였는데, 그중에재산이 100만달러가넘는사람은단한명도없었다. 26) 이처럼막대한부를소유한가문도그부를장기간유지하는것은매우어려운일이며, 부의지속을위해서는현명한상속이요구됨을시사하고있다. 그렇다면상속, 증여와관련하여한국의부자들은어떠한인식을가지고있는지살펴보자. 한국부자의경우, 보유자산을 자녀 에게상속및증여하겠다고응답한비중이 97.5% 로가장높았으며. 배우자 72.8%, 손자녀 22.0% 의순으로나타났다.[ 그림40] 특히 배우자 를상속및증여대상으로생각하는비율이전년대비 7.7%p 증가하였는데, 이는자산형성시배우자의기여도를인정하여자녀수와관계없이배우자상속 [ 그림 40] 상속및증여대상 ( 단위 : %, 복수응답 ) 금융자산 30억원미만 금융자산 30억원이상 평균 자녀 97.5 배우자 72.8 손자녀 22.0 형제 / 자매 9.8 분을 50% 우선배정하는 2014년상속법개정안의취지와의미를같이하고있다. 미국및영국등많은국가에서배우자에대한재산이전은 비과세 를원칙 (Spousal exemption) 으로한다는점에서동일세대간의상속및증여에대한세금부담은점차축소될것으로예상된다. 자산규모별로보면금융자산 30 억원이상부자는 손자녀 와 형제 / 자매 를상속및증여대상으로보는경우가 30억원미만부자에비해크게증가하는경향을보였다. 상속및증여방법에서는전체의 60.5% 가 자산의일부는사전증여하고일 40 26) 빌게이츠式상속 ( 조선일보, )

41 부는사후상속하겠다 고응답해대다수가상속과증여를함께고려하고있으며, 전부사후상속하겠다 (28.8%) 와 전부사전증여하겠다 (9.0%) 는응답은상대적으로낮게나타났다.[ 그림41] 작년과비교해서는 전부사후상속 의비중은 9.4%p 감소한반면 자산의일부증여, 일부상속 및 전부사전증여 의비중은증가하여, 사후가아닌자녀가필요로하는시점에일정부분의재산을나누어주려는인식이높아진것으로조사되었다. 그리고이러한경향은금융자산 30억원미만부자에비해금융자산 30억원이상부자에게서보다강하게나타났다. 하지만본인사망전적당한시기에증여하려는의향이사후상속의향대비약 1.7배더높은일반인조사결과 27) 와비교했을때, 부자의사후상속선호도는상대적으로높다고할수있다. 또한 자산의일부또는전부를사회에환원하겠다 는응답은 1.8% 수준으로여전히낮은모습을보였다. 상속및증여자산유형은 현금및이에상응하는금융상품 의비중이 77.3% 로조사시작후처음으로가장높은응답률을보인반면 부동산 은전년대비 13.3%p 감소한 72.8% 를기록, 부동산의투자매력도하락이상속및증여자산의선택에도영향을미친것으로나타났다.[ 그림42] 또한지난해와비교할때 2억초과상속형즉시연금의비과세종료등으로인해 보험 을활용한상속의향은크게감소한것으로보인다. 한편, 부동산신탁, 재산신탁 등의활용의향은다른수단에비해높지않은수준이나, 2012년신탁법개정전에비해서는높은수준을유지하였다. 신탁법개정을통해도입된 유언대용신탁 ( 상속형신탁 ) 28) 에대한관심도커지고있는데, 유언대용신탁은위탁자가생존시에자산을안전하게유지 관리할수있고사망시에는신탁상정해진바에따라자산을승계하여유산을둘러싼분쟁을최소화할수있다는장점이있다. 한국부자의유언대용신탁가입의향은 43.8% 로비가입의향 31.5% 보다높은것으로조사되었으며, 특히금융자산 50억원이상부자의경우 54.7% 의가입의향을보여이러한관심을반영하고있다. 상속및증여방법으로 부동산 을고려하는비중이감소한반면 현금및이에상응하는금융상품 의활용의향이가장높았고, 유언대용신탁 에대한관심도높은수준이다. 27) 저출산 고령화에따른유산상속동기변화전망과정책과제 ( 한국보건사회연구원, 2012) 28) 위탁자가생전에수탁자 ( 금융회사 ) 와신탁계약을체결하면서위탁자의생전에는자신을수익자로지정하고, 사후에는배우자, 자녀, 제 3 자등을수익자로지정하는신탁 41

42 III. 금융에대한인식과미래준비 [ 그림 41] 상속및증여방법 [ 그림 42] 상속및증여자산유형 ( 단위 : %, 복수응답 ) 사회환원 자산의전부를증여로 자산의전부를상속으로 28.8 자산의일부는증여로, 일부는상속으로 현금 / 주식 / 펀드 부동산 보험 사업체 경영권 재산신탁 부동산신탁 또한상속및증여방법과자산유형과의교차분석에따르면, 부동산신탁 은 전부사후상속 의향이상대적으로높은반면, 재산신탁 은 전부사전증여 의비중이상대적으로높게나타났다. 특히 재산신탁 및 보험 의경우지난해에는사후상속의향이사전증여대비압도적으로높았던반면이번조사에서는사전증여의향이사후상속보다높아, 사전증여에대한선호증가를나타내고있다. 42

43 Part IV 소득및소비특성과사회인식 부자가구는일반가구에비해평균소득은 6배높은반면월평균소비지출은 4배높아, 투자및추가적소비여력이월등히높음을확인할수있다. 부자가구및일반가구모두자녀교육비의비중이과거대비하락하는추세이나, 교육대상자녀가있는부자가구의월평균자녀교육비는약 329 만원으로전체소비지출의 28.1% 를차지해여전히고가 ( 高價 ) 의자녀교육에적극적으로투자하고있다. 한국부자의경우성장과복지중 성장이더중요하다 는인식이다수의견이나, 이러한인식은전년대비 12%p 감소해복지의중요성에대한인식이확산되고있음을보여준다. 또한자녀세대의계층이동가능성이높다고응답한한국부자의비율이전년대비큰폭으로하락해, 본인세대보다자녀세대의계층이동가능성이더낮다고인식하는것으로나타났다. 한국부자의사회공헌활동참여율은 44.3% 로전년대비상승하였고, 일반인의참여율 42.5% 을소폭상회하는것으로나타났다. 한국부자들이사회공헌활동에참여하지않는이유로 사회공헌단체에대한불신 및 세금공제혜택 등관련정책이부족하다는응답률이전년대비증가, 이에대한개선이필요할것으로보인다. 1. 소득및소비지출 2. 사회적이슈에대한인식과사회공헌

44 IV. 소득및소비특성과사회인식 01 소득및소비지출 2013년민간소비지출 ( 실질 ) 은국내총생산 ( 실질GDP) 의 49.3% 인 681조원으로, 국가경제의성장에있어매우중요한부분을차지하고있다. 또한민간소비지출의증가는국내산업의생산증가로연결되고, 이로인해기업의일자리가늘어나며, 이는가계소득증가로이어져다시소비지출이증가하는선순환구조를형성하게된다는점에서특히중요하다. 하지만 2011년이전에는소득증가율과소비증가율이유사한추세를보였으나, 이후가계소비지출의감소와함께소비증가율이소득증가율을지속적으로하회하는모습을보이고있다. 29) 특히고소득층의경우충분한소비여력에비해소비지출이꾸준히마이너스성장을보이고있으므로, 소비지출에대한인식변화가요구되는시점이다. 그렇 부자가구의평균소득은일반가구의 6배를상회하나소비지출은 4배높은수준으로, 일반가구대비충분한투자및소비여력을보유하고있다. 다면한국부자의소득및소비지출특성과인식은어떠하며, 일반인과는어떻게다른지살펴보자 한국고자산가투자행태조사 를통해응답한부자가구의연소득평균은 3억1천만원 ( 중앙값 2억원 ) 으로, 통계청가계동향조사 를통한일반도시가구 (2인이상전체가구대상, 이하 일반가구 ) 의 2013년연소득평균인 5천만원을크게상회했다. 또한부자중에서도금융자산보유규모상위그룹 ( 금융자산 30억원이상 ) 의연소득평균은 4억3천만원으로하위그룹 ( 금융자산 30억원미만 ) 의연소득평균 2억7천만원에비해크게높았다. 2013년은가계소득증가율이글로벌금융위기직후인 2009년이후최저치인 2.1% 를, 가계소비지출증가율은관련통계를작성하기시작한 2004년이후최저치인 0.9% 를기록했다. 30) 이러한가계소득및소비지출의정체는영세자영업자뿐만아니라개인사업체를운영중인한국부자의매출에도직접적인타격을입힌것으로나타났다. 본인의사업체를운영중인부자중 2012년대비 2013년매출이증가했다고응답한비율은 22.1% 로매출이감소했다고응답한비율 25.6% 보다낮았다. 특히개인사업자 ( 자영업자 ) 의경우 2012년대비매출이감소했다고응답한비중이 27.0% 로전년대비 11.6%p 증가한반면, 44 29) 전국 2 인이상전체가구실질가처분소득및소비지출기준 ( 전년동기대비증가율 ) 30) 2013 년연간가계동향 ( 통계청 ), 명목연간증가율

45 매출이감소한법인사업자의비중은 전년대비 2.2%p 감소해, 소비지출침 체의여파가개인사업자에게더크게 [ 그림 43] 사업체운영자 2013 년매출 나타난것으로보인다.[ 그림43] 소득의구성측면에서일반가구와부자가구는여전히명확한차이를나타냈다. 일반가구는급여및사업소득을포함한 근로소득 의비중이 87.1% 전년대비증가 전년대비비슷 52.9 전년대비감소 전체 개인사업자 법인사업자 로매우높고부동산 이자 배당소득을포함한 재산소득 의비중은 0.5% 에불과한반면, 부자가구는 재산소득 의비중이 35.5% 로높았다. 하지만부자가구의 근로소득 비중은전년대비상승한 57.3% 로꾸준히증가하는경향을보이는반면, 재산소득 비중은전년대비 1.8%p 하락함으로써, 투자수익률이근로소득및사업수익률에미치지못했던것으로해석된다.[ 그림44] 또한총자산 100억원이상부자의 재산소득 비중은 49.3% 로총자산 50억원미만부자의 28.8% 를크게상회하는등보유자산의규모가클수록재산소득의비중이증가하는모습을나타내는데, 이는풍부한실물및금융자산을통해다양한원천의소득창출이가능함을잘보여주고있다.[ 그림45] [ 그림 44] 가구별소득구성비교 [ 그림 45] 총자산규모별소득구성 근로소득 재산소득 기타소득 기타소득재산소득근로소득 일반가구 부자가구 총자산 50억원미만 총자산 50~100 억원 총자산 100 억원이상 45

46 IV. 소득및소비특성과사회인식 가구별소비지출규모를비교해보면, 2014 한국고자산가투자행태조사 를통해응답한부자가구의월평균소비지출은 1,022만원 ( 중앙값 900만원 ) 으로일반가구의 2013년월평균소비지출 31) 251만원대비약 4.1배높았다.[ 그림46] 하지만부자가구의월평균소비지출은전년대비 34만원감소하였는데, 이는일반 교육대상자녀가있는부자가구의경우자녀교육비가전체소비지출의 28% 를차지할만큼자녀교육에적극투자한다. 가구중소득 10분위 ( 상위 10%) 32) 의 2013년월평균소비지출이 2012년대비감소한흐름에부합하는결과이다. 또한부자중에서도금융자산보유규모상위그룹 ( 금융자산 30억원이상 ) 의월평균소비지출은 1,201만원으로하위그룹 ( 금융자산 30억원미만 ) 의월평균소비지출 971만원에비해높았으나, 두그룹간의소비지출격차는전년대비감소하였다. 소비지출의구성면에서도부자가구와일반가구는큰차이를보이는데, 부자가구는 의류 / 잡화, 여가 / 취미 에대한지출비중이각각 18.4%, 16.2% 로일반가구의 6.8%, 5.6% 를크게상회하여, 삶의질을높이기위한지출에적극적인반면, 일반가구의경우 식료품 (14.0%), 교통 (12.2%) 등기본적생활유지를위한지출비중이높았다. 또한부자가구및일반가구모두 자녀교육비 의비중이과거대비하락하는추세이나, 여전히 17.0% 와 11.7% 의높은비중을차지했다. 특히교육대상자녀가있는부자가구의월평균자녀교육비는약 329만원으로전체소비지출의 28.1% 를차지했으며, 연소득상위그룹 ( 연소득 3억원이상 ) 의자녀교육비비중은 19.3% 로연소득하위그룹 ( 연소득 1억5천만원미만 ) 의 12.7% 를크게상회하는등소득이높을수록자녀교육비비중이증가하는것으로나타났다. 이는소비여력이충분한부자가구가사교육및해외유학등고가 ( 高價 ) 의자녀교육에적극적으로투자함을의미한다. 부자가구의월평균가계수지 ( 월평균소득 월평균지출 ) 는 1,517만원으로일반가구의월평균가계수지 170만원 33) 대비약 9배높아부자가구의투자및추가적소비여력은일반가구를크게상회하고있다. 우리국민의평균소비성 46 31) 통계청가계동향조사 (2013 년 1~4 분기평균 ), 세금 / 연금 / 금융비용등비소비지출제외 32) 통계청가계동향조사, 소득 10 분위의 2013 년연소득평균은 1 억 2 천만원 33) 전체소득 소비지출 ( 세금 / 연금등비소비지출제외 ), 2013 년 1~4 분기평균

47 향 34) 은 2000년 80.6% 에서 2013년 73.5% 까지지속적인감소추세를보여내수부진의원인이되고있으며, 특히고소득층인소득 10분위 ( 상위 10%) 의경우 2000년 66.1% 에서 2013년 58.6% 로보다크게하락했다 한국고자산가투자행태조사 를통해응답한부자가구의평균소비성향은 50.0% 35) 로가처분소득의절반만을소비하고있는것으로나타났다. 고소득층의소비여력중 10% 만추가소비되어도신규일자리는연간 17만개, 국내총생산은연평균약 7.2조원상승할것이라는연구결과 36) 를볼때, 소비여력이충분한고자산가의소비지출확대를유도하기위한노력이요구된다. 또한부자가구중에서도소득 5분위 ( 상위 20%) 의월평균가계수지는 4,379 만원으로소득 1분위 ( 하위 20%) 의월평균가계수지 402만원과 11배이상의큰격차를보였으며, 일반가구소득 5분위 ( 상위 20%) 의월평균가계수지 407 만원과도큰차이를나타냈다.[ 그림47] [ 그림 46] 가구별소비지출비교 [ 그림 47] 부자가구소득분위별가계수지 ( 단위 : 만원 ) 월평균 251 만원 월평균 1,022 만원 5, 이외지출월평균수입 4.2 의료월평균지출 16.2 여가 / 취미 2,538 외식 , 자녀교육 1, ,070 의류 / 잡화 ,123 1, 일반가구 부자가구 1분위 2분위 3분위 4분위 5분위 34) 소비지출 가처분소득 ( 소득 - 비소비지출 ) 35) 비소비지출을전체소득의 20% 로가정 ( 소득 10 분위의비소비지출비중과동일가정 ) 36) 소득계층별소비여력과시사점 ( 현대경제연구원 ), 고소득층은중위소득 150% 이상계층 47

48 IV. 소득및소비특성과사회인식 02 사회적이슈에대한인식과사회공헌 부자들은사회적영향력이큰만큼개인을넘어한사회의구성원으로서사회적이슈에많은관심을가지고있으며, 그에대한관점또한다양하다. 사회적이슈에대한상이한관점은정치적성향의차이로나타나는데, 미국부자순위 37) 공동 4위를차지하고있는코흐형제 (Charles & David Koch), 285억달러의자산을보유한카지노제왕쉘든애덜슨 (Sheldon Adelson) 등이대표적인공화당지지자인반면, 헤지펀드를통해큰부를창출한조지소로스 (George Soros) 및제임스사이몬스 (James Simons) 등이민주당에거액을기부하는것으로알려져있다. 최근기후변화에적극대응하는법안에찬성하는민주당지지부자들과이를반대하는공화당지지부자들간경쟁이격화되면서, 수억달러의자금이정치인지원및선거홍보등에사용되기도했다. 38) 그렇다면한국부자들은다양한사회적이슈에대해어떤인식을가지고있는지살펴보자. 사회의 성장 과 복지 중보다중요한가치를선택하는질문에서한국부자의 55.8% 는 성장이더중요하다 고응답했다. 하지만이는전년대비 12%p 감소한수치이며, 성장이더중요하다 는응답비율이 63.9% 인일반인조사 39) 에비해서도낮아복지의중요성에대한인식이확산되고있음을보여준다.[ 그림48] 연 한국부자에게성장과복지중 복지 가보다중요한가치라는인식이확산되고있으며, 자녀세대의계층이동가능성에대한평가가낮아졌다. 령별로는 복지가더중요하다 는응답비율이 40대이하 40.8%, 50대 40.2%, 60대이상 50.7% 로나타나상대적으로고령층의복지에대한인식이높은것으로해석된다. 복지정책중에서도 복지는모든사람에게차별없이제공되어야한다 는 보편적복지 와 복지는꼭필요한사람에게만제공되어야한다 는 선택적복지 에대한논의가확대되고있는데, 일반인조사에따르면 선택적복지가바람직하다 는응답비율이다수의견을형성하고있으며, 연령이증가할수록 선택적복지 에대한선호도가높아지는경향을보였다. 한국부자의경우에도 선택적복지 를선호한다고응답한비율이 60.8% 로전년대비증가하였으나, 연령이 48 37) The Forbes ) Dark money floods in to US election (FT, ) 39) 한국형복지모델의모색 ( 한국보건사회연구원, 2013), 40 세이상응답자평균

49 증가할수록 선택적복지 에대한선호도가증가하는경향을보이지는않았다. 사회 경제적지위의상승가능성은사회의역동성을유지하는데매우중요한요소이다. 최근의연구 40) 에따르면, 덴마크등북유럽국가및호주, 일본등은다음세대의계층이동가능성이큰반면, 미국은파키스탄, 아르헨티나등과같이계층이동가능성이매우낮아 아메리칸드림 은점차실현되기어려워지고있는것으로나타났다. 이에대해한국부자와일반인 41) 간에는인식의차이가뚜렷했는데, 부자는본인과자녀세대모두일반인대비계층간이동가능성이높다고생각했다. 특히부자의 49.3% 가본인세대에서개인의노력여하에따라계층이동가능성이높다고응답한반면, 일반인은 28.2% 만이가능성이높다고응답했다.[ 그림49] 하지만부자의경우자녀세대의계층이동가능성이높다고응답한비율이전년대비 10.9%p 하락한 46.8% 로, 일반인과달리본인세대보다자녀세대의계층이동가능성이더낮다고인식하는것으로나타났다. [ 그림 48] 성장 vs. 복지에대한인식 [ 그림 49] 계층간이동가능성인식 본인세대 자녀세대 복지가더중요하다 44.2 성장이더중요하다 모름 가능성낮다가능성높다 부자일반부자일반 40) Income Inequality, Equality of Opportunity & Intergenerational Mobility (M. Corak) 41) 2013 사회조사 ( 통계청 ) 49

50 IV. 소득및소비특성과사회인식 제가사회로부터얻은재산을다시금사회에돌려주는것이기부운동에참 여하는이유입니다. 라는빌게이츠 (Bill Gates) 의말처럼, 부자들은자신의부 한국부자의사회공헌활동참여율은일반인참여율을소폭상회하는수준이며, 사회공헌단체에대한신뢰도가다소하락한것으로나타났다. ( 富 ) 를개인의이익이아닌사회의변화를위해활용하고자적극적으로사회공헌활동을실천하는추세이다. 특히소셜미디어페이스북 (Facebook) CEO인 30세의마크주커버그 (Mark Zuckerberg) 는 미국공립학교들의열악한교육환경을개선하여학생들이평등한여건에서공부할수있도록 지원하기위해 2013년에만총 9억7천만달러 ( 약 1조원 ) 를기부하였는데, 이는그의 2013년소득의 1/3에달하는금액이었다. 지난 1년간사회공헌활동에참여한경험이있는한국부자는 44.3% 로전년 40.6% 대비상승하였고, 일반인의사회공헌활동참여율 42.5% 42) 를상회했다.[ 그림50] 사회공헌활동방법은 현금을통한기부 가 79.7% 43) 로가장높았으며, 물품 / 식품등의현물기부 가 41.8% 로높았다. 지난해와비교할때 현물기부 활동비중은증가한반면, 그외 현금기부, 직접봉사활동, 연말자선행사참여 등의활동비중은감소한것으로나타났다. 사회공헌활동을위한참여단체로는 종교단체 (59.9%) 가여전히가장높은비중을보였으며, 한국노인생활재단 등 노인관련복지단체 (25.4%), 세이브더칠드런 등 유아동관련복지단체 (22.0%), 사랑의열매 등 종합사회복지단체 (18.1%) 도높은비중을나타냈다. 타국가와비교할때한국의경우종교단체를중심으로사회공헌이주로이루어지는점이큰특징이라할수있다. 또한전년대비 종합사회복지단체, 장애우관련복지단체, 국제기구 등의활동비중은하락한반면, 교육기관및재단, 유아동관련복지단체, 정치관련단체 등의활동비중은증가하는모습을보였다 ) 2013 사회조사 ( 통계청 ), 기부및자원봉사에한번이라도참여한사람의비율 43) 복수응답률, 사회공헌활동참여경험자기준

51 [ 그림 50] 최근 1 년내사회공헌참여경험및활동단체 ( 단위 : %, 복수응답 ) 59.9 없다 55.7 참여한적있다 종교단체 노인단체 유아복지 사회봉사 국제단체 교육단체 정치단체 장애우단체 의료단체 환경단체 기타단체 한국의개인기부금총액은 2006년 5.4조원에서 2012년 7.7조원으로급성장하며전체기부금의 65.3% 를차지, 기업위주에서개인위주의기부문화로변모하고있으나, GDP 대비개인기부비율은약 0.59%(2012년기준 ) 로미국, 영국등의선진국대비낮은수준이다. 44) 한국부자중기부활동을하고있는비율은 35.3% 로일반인기부자비율 32.4% 45) 를상회했으나지난해 36.2% 에비해서는다소낮아졌다.[ 그림51] 또한한국부자중기부경험자의 1년평균기부금액은 1,473만원 ( 중앙값 800만원 ) 으로일반인기부경험자의기부금액 21만원과매우큰격차를보였으며, 지난해평균 1,323만원보다증가했다. 이중종교단체기부경험자의기부금액은 999만원으로전년대비큰폭으로감소한반면, 종교단체外기부경험자의기부금액은 1,017만원으로지난해에비해크게증가해조사시작후처음으로종교단체평균기부금액을앞섰다. 종교단체와그외단체에모두기부하는부자의경우에는종교단체에 59%, 그외단체에 41% 를기부하는것으로조사되었다. 2012년기준미국의기부총액은 3,160억달러인반면, 중국은 129억달러에불과했다. 이러한차이는중국부자들이기부에인색하기때문이라기보다는사회공헌단체들의신뢰성부족이주요원인으로지적되고있다. 특히중국 44) 국내나눔실태 2013 ( 통계청 ), 국세청신고기준 45) 2013 사회조사 ( 통계청 ), 현금기부경험자비율 51

52 IV. 소득및소비특성과사회인식 의적십자인홍십자회는 2008년쓰촨 ( 四川 ) 대지진당시막대한구호성금을모았지만이에대한처리가불투명해지탄을받았고, 2011년엔궈메이메이 ( 郭美美 ) 라는젊은여성이홍십자회간부라면서호화스포츠카등사치품사진을인터넷에올린 궈메이메이스캔들 로이미지에치명타를입었다. 46) 한국부자들이사회공헌활동에참여하지않는이유로는 자발적인마음이우러나지않는다 는응답이 50.7% 로여전히가장높게나타났으며, 사회공헌단체에대한불신 (23.8%) 등을다른이유로들고있다.[ 그림52] 특히 사회공헌단체에대한불신 의응답률이전년대비크게증가하였고, 일반인조사의응답률 8.2% 도크게상회하는것으로나타나, 한국부자의경우에도기부단체에대한신뢰성인식이악화되었음을시사하고있다. 또한 세금공제혜택 등관련정책이부족하다는응답이 8.5% 로전년대비증가했는데, 이는자산관리및투자결정시절세혜택을가장중요하게고려한다는응답비중이크게증가한것처럼기부활동에서도세금관련이슈를중요하게인식하기시작한것으로보인다. 따라서한국부자들의개인기부를증대하기위해서는사회공헌단체들의신뢰성제고및 공익신탁 등민간재산을사회전체의공익을위해사용할경우세제혜택을부여하는제도마련등이중요한과제가될것으로보인다. [ 그림 51] 1년평균기부금액 [ 그림 52] 사회공헌비참여이유 ( 단위 : %, 만원 ) 3천만원이상 1~3천만원 ,473 자발적인마음이우러나지않아서 백 ~1천만원 5백만원미만 ,017 사회공헌단체를신뢰할수없어서나에게적합한활동이없어서 기부안함 64.7 세금공제혜택등관련정책이미흡해서어떻게참여해야할지몰라서 년평균 종교단체기부 종교단체외기부 당당하게참여하기힘든사회풍토때문 2.2 본보고서에제시된 2014 한국고자산가투자행태조사 는시장조사기관 나이스알앤씨 의자료조사를통해이루어졌으며, 보고서세부내용은 KB금융그룹의공식견해가아님을밝혀둡니다 ) Chinese struggle to give away their riches (CNN money, )

53 MEMO

54 KB 금융지주경영연구소연구보고서현황 정기보고서 일간 KB 지식비타민 월간 KB 알리지부동산시장리뷰 KB 금융시장정보 KB 골든라이프 KB 중국금융시장정보 년간경제및금융시장전망 주간 KB Financial Review 계간서비스자영업경기동향분석 연구발간물 CEO Report 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호. CEO Memo 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 년개인고객자산관리시장여건변화전망과 KB 전략과제글로벌인프라투자및금융동향서울지역오피스시장동향및전망위안화국제화진전에따른 KB 그룹의 Biz 기회모색 1 인가구급증에따른소형주택시장의변화전세시장동향및구조변화국내외헤지펀드동향과 KB-Biz 전략국내가계부채현황및국제비교를통한위험수준평가주요국퇴직연금제도비교분석과 Kb-Biz 전략베이비붐세대은퇴에따른주택시장의변화중국진출한국기업및금융회사의중국내자금조달현황과 KB-Biz 전략주택시장의투자수익률분석개인형퇴직연금제도 (IRP) 도입영향및 KB-Biz 전략글로벌자본이동과 10 개신흥국의건전성분석베이비부머세대의은퇴이후자산여력진단차이나머니의부상과 KB 에대한시사점단독 다세대주택의주거행태및시장동향분석중국부동산금융과 KB 에대한시사점가계부채고위험군분석헤지펀드운용전략과한국형헤지펀드의성공조건고령화시대, 주요국사례를통해본주택시장변화점검 2 차베이비붐세대은퇴대응현황과시사점글로벌지속성장금융회사의기업문화연구최근오피스텔시장동향및수요분석에코세대의라이프금융플랜분석위안화국제화와위안화가치장기전망아파트노후화진단및시사점국내전세시장의구조적변화가능성진단국내은행의순이자이익률 (NIM) 개선방안주택가격전망및주요이슈분석 2012 년 4 대금융그룹경영실적비교 2013 년중국금융시장전망및국내전문가 View 최근펀드판매채널혁신논의와시사점싱가포르내외국계은행진출현황및영업전략주택시장정상화종합대책분석중국대중부유층 (Mass Affluent) 현황및시사점 4 대금융그룹경영실적비교 (2013 년 1 분기 ) 글로벌투자은행전망가계부채분포분석중국계은행글로벌 Biz 에대한국내전문가 View 리커노믹스의함의및시사점 2013 년상반기 4 대금융그룹경영실적비교미국출구전략과신흥국금융리스크일본은행해외수익증가와영업전략영국의은행간계좌이동제시행과시사점세계경제 : 빗장걸린세계화 (World Economy : The gated Globe) 4 대금융그룹경영실적비교 (2013 년 3 분기 ) 유로존경기진단및시사점중국자산유동화증권시장발전동향및시사점중공 18 기 3 중전회의주요내용과평가 PB 고객의부동산투자성향분석상하이자유무역시험구출범이후중국금융개혁개방전망다주택자양도세중과폐지영향 2013 년경쟁그룹주요경영실적비교 2013 년금융권자금흐름의특징과시사점중국중속성장시대의경제정책방향위안화가치절하지속에따른리스크요인점검중국그림자금융리스크점검온라인펀드판매시장확대가능성과시사점 경영정보 Report 호 호 호 호 호 호 호 호 호. Insight 리포트최근인플레이션압력 : 분석과전망 ( ) 2011 년하반기경제및환율전망 ( ) 2012 년경제및금융시장전망 ( ) 2012 년하반기경제및금융시장전망 ( ) 2013 년경제및금융시장전망 ( ) KB 연구보고서 e-book 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호. 브랜드자산 (Brand Equity) 의가치및제고전략여성고객의가치이해와시사점국내증권사들의해외진출현황및과제 : 일본노무라사례포함기업의사회적책임활동 (CSR) 과전략적시사점러시아경제및은행산업현황예술품거래시장과투자가치명품브랜드의성공요인과시사점 2011 년금융히트상품을통해본고객트렌드미국주택시장의회복가능성점검지역별주택경매시장동향분석금융위기이후아시아 9 개은행의대응전략다문화사회와금융서비스일본은행의수익력강화를위한자금운용전략전세가격상승에따른세입자리스크분석 GCC 국가의경제및상업은행특징 2012 년, 세계 100 대은행분석 KB 국민은행의비이자이익현황및시사점개인사업자창 폐업특성및현황분석가구구조변화에따른주거규모축소가능성진단카드 CRM 을활용한고객맞춤형광고서비스사업연구선진국대형은행의경영지표특징과수익성분석 2012 년금융소비자트렌드글로벌金融危機와持續生存銀行 (2005~2011 년 ) 싱가포르은행들의해외진출현황및전략글로벌은행, 국내은행및국민은행의경영성과비교분석동아시아 5 개국은행산업동향및규제현황일본금융기관의중소기업지원전략금융업의빅데이터활용주택월세시장분석인도네시아할부금융시장현황및진출전략국내자영업자금융안정성분석주요국의주택가격비교와시사점 10 대신흥국건전성카자흐스탄경제및은행산업점검비수도권주택시장전망및시사점부동산간접투자시장성장가능성진단및시사점주요금융지주창조경제추진현황및시사점상업용부동산투자수요분석및전망커버드본드법제화에따른 KB 의외화조달여건개선가능성점검민간임대주택사업확대와금융권시사점 한국富者연구 : 자산형성과투자행태, 라이프스타일한국의주택담보대출 2012 한국富者보고서 KB 노후준비지수로살펴본한국인노후준비실태상가담보대출자분석솔로이코노미 (Solo Economy) 성장과금융산업 2013 한국富者보고서 2012 년상반기금융지식비타민 2012 년하반기금융지식비타민 2013 년상반기금융지식비타민 2013 년하반기금융지식비타민