[217 산업전망 ] 음료 CONTENTS I. 음료산업점검 시장규모 음료 = 비알코올음료 + 알코올음료 비알코올음료산업분석 음료는편의점판매비중이가장높아 알코올음료산업분석...12 II. 비알코올음

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1 비알코올음료 _ 유통업체 PB제품출시증가로경쟁강도심화 217년탄산음료를비롯한, 탄산수와생수, 커피음료등비알코올음료시장에서는보다건강하고품질을높인신제품출시가늘것으로예상된다. 특히건강한물에대한관심과선호도가높아짐에따라아토피, 고혈압등에효능이있는해양심층수와항산화효과, 당뇨병개선등에도움이되는알칼리수등기능성생수시장이빠르게확대될것으로전망된다. 또두유의자연적인수요확대기대감이제한적인가운데, 젊은층을겨냥한제품출시가이어질전망이다. 실제로최근대중성을고려해두유에과즙과과립을첨가하거나영양을높이고, 건강을강조한제품들이늘고있다. 구조적인측면에서내수침체가장기화되고소비둔화가이어짐에따라음료업체들은소비자의구매력을끌어올리기위해맛과품질을높인프리미엄제품출시에주력하는모습이다. 하지만제약업체를비롯해편의점과유통업체들도 PB제품을통해성장세가높은착즙주스, 생수, 탄산수, 커피음료시장진출을강화하는추세다. 이에내년음료시장의경쟁강도가높아져음료업체의광고 판촉비부담은증가할것으로전망된다. 알코올음료 _ 수입맥주판매량의증가추세가속도 김영란법시행이후회식과미팅자리가줄고, 혼술문화가확산되면서가정용판매비중이높은수입맥주의판매량증가추세가가속화될전망이다. 218년 1월부터미국에서수입되는맥주의관세가전면철폐되고같은해 7월부터유럽연합 (EU) 맥주에대해서도무관세가적용된다. 이에수입맥주의가격경쟁력이더커질것으로예상되는바, 중장기적측면에서국산맥주의입지는점차좁아질것으로전망된다. 또저도주트랜드속에서소주신제품출시추세가이어질것으로예상된다. 다만 3도까지내린상황에서추가적인변화가제한적이며업황부진을고려하면신제품출시효과는미미할전망이다. 김태현 음식료 2) kith923@ibks.com

2 [217 산업전망 ] 음료 CONTENTS I. 음료산업점검 시장규모 음료 = 비알코올음료 + 알코올음료 비알코올음료산업분석 음료는편의점판매비중이가장높아 알코올음료산업분석...12 II. 비알코올음료 탄산음료 과즙음료 커피음료 액상차 두유 생수...55 III. 알코올음료 맥주 소주 주정 탁주...83 기업분석 롯데칠성 (53): 음료사업부문이 217 년실적성장견인할것 / 매수 ( 신규 ) / 목표주가 : 1,97, 원...88 롯데푸드 (227): 217 년, 전사업부문양호한실적성장기대 / 매수 ( 신규 ) / 목표주가 : 88, 원...93 빙그레 (518): 가격정찰제에대한기대감 / 매수 ( 신규 ) / 목표주가 : 73, 원...98 하이트진로 (8): 217 년에도수입맥주에대한부담감은여전 / 중립 ( 신규 ) 무학 (3392): 수도권진출강화에따른비용부담확대될것 / 중립 ( 신규 ) 글로벌동종업체비교 IBKS RESEARCH

3 김태현 I. 음료산업점검 1. 시장규모 올해국내음료시장 규모는 11.4 조원 (+4.8% yoy) 가될전망 올해국내음료시장규모는 11조 4,482억원으로전년대비 4.8% 증가할것으로전망된다. 시장규모가 21년이후한차례의역성장없이증가추세가이어지고있다. 이에식품제조업 ( 식료품 + 음료 + 담배 ) 에서음료가차지하는비중이 21년 11.6% 에서올해 12.9% 로 1.3%p 상승할것으로예상된다. 그림 1. 음료제조업시장규모및전년대비성장률추이 ( 조원 ) 14 음료제조업규모 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) E 16E -15 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 출하액기준주 2: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치 올해국내음료시장 규모는 11.4 조원 (+4.8% yoy) 가될전망 그림 2. 식품제조업에서음료제조업의비중변화추이 ( 조원 ) 식료품제조업 음료제조업 담배제조업 음료제조업비중 ( 우 ) E 16E 1 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 출하액기준주 2: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치주 3: 식품제조업 = 식료품제조업 + 음료제조업 ( 알코올제조업 + 비알코올제조업 )+ 담배제조업 IBKS RESEARCH 3

4 [217 산업전망 ] 음료 2. 음료 = 비알코올음료 + 알코올음료 216년음료시장에서알코올음료의비중은 5.7% 가될전망비알코올음료의성장세는이어지겠지만알코올음료는부진할것 음료시장은크게비알코올음료와알코올음료로분류된다. 비알코올음료의출하액이알코올음료를넘어선경우는 212년이유일하다. 214년전체음료제조업에서알코올음료와비알코올음료의출하액비중이각각 52.%, 48.% 를기록했다. 올해는탄산음료와커피음료등비알코올음료의성장세가높은반면알코올음료는소주출하량감소의영향으로부진할것으로예상되는바, 알코올음료의비중이전년대비 1.6%p 감소한 5.7% 를기록할것으로전망된다. 그림 3. 음료제조업의규모변화추이 ( 조원 ) 12 알콜음료제조업규모 비알콜음료제조업규모 E 16E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 출하액기준주 2: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치주 3: 음료제조업 = 알코올음료제조업 + 비알코올음료제조업 그림 4. 음료제조업에서알코올음료와비알코올음료비중변화추이 6 알콜음료비중 비알콜음료비중 E 16E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 출하액기준주 2: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치 4 IBKS RESEARCH

5 김태현 비알코올음료산업분석 1) 시장규모 비알코올음료의올해시장규모는 5.6조 (+8.5% yoy) 로전망 212년, 에너지음료트랜드로비알코올음료시장규모가 2.3% 증가 비알코올음료의국내시장규모는올해 5조 6,468억원 (+8.5% yoy) 이예상된다. 비알코올음료는 21년이후역성장한경우가없이양호한성장률을이어가고있다. 특히 212년 2.3% 의높은성장률을기록했는데이는에너지음료의판매량증가에기인한다. 29년미국에서시작된에너지음료의인기와맞물려국내에서도 21년핫식스 ( 롯데칠성음료 ) 가출시되고 211년레드불 ( 동서식품 ) 이수입되면서에너지음료시장이형성됐다. 청소년과대학생들뿐아니라직장인들을중심으로수요가급격하게증가하면서기존박카스, 비타5 중심의비타민음료에서고카페인에너지음료로트랜드가빠르게전환됐다. 실제로 212년편의점판매순위에서도핫식스 (212 년에너지음료 M/S 63.3%) 는상위권에랭크됐다. 이후매년비알코올음료규모가확대추세에있지만지난 212년에너지음료와같이새롭고강한트렌드의발현은없었다. 그림 5. 비알코올음료시장규모및성장률추이 ( 조원 ) 6 비알콜음료제조업규모 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) E 16E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치 / 주 2: 출하액기준 표 년각편의점판매상품 BEST1 순위미니스톱 CU GS25 1 * 점보닭다리바나나맛우유 * 아이스컵 2 바나나맛우유레쓰비마일드바나나맛우유 3 카스캔 355ml 츄파춥스 2 츄파춥스 2 4 * 점보매콤넓적다리카스캔레쓰비마일드 5 레쓰비마일드캔커피참이슬참이슬 6 참이슬병일회용라이터 * 함박웃음맑은샘물 2.L 7 박카스 F 핫식스 * 뉴전주비빔밥 ( 삼각김밥 ) 8 * 순살꼬치 * 아이스아메리카노핫식스 9 핫식스제주삼다수카스캔 1 비타 5 * 커피우유제주삼다수 자료 : 국내언론, IBK 투자증권리서치센터주 1: CU, GS25, 미니스톱은 1~11 월, 세븐일레븐은 1~12 월 7 일까지주 2: * 는자체상표 (PB) 제품 IBKS RESEARCH 5

6 [217 산업전망 ] 음료 4. 음료는편의점판매비중이가장높아 음료의 86.9% 가소매채널 (B2C) 을통해판매되고있으며소매채널중편의점의비중이 4.3% 로가장높아 음료는 86.9% 가소매채널 (B2C) 을통해판매되고있으며나머지 13.1% 는군납및외식ㆍ급식업체등의 B2B채널에유통되고있다. 소매채널중편의점의비중이 4.3% 로가장높았고, 일반식품점 (2.9%), 대형할인점 (14.1%), 독립슈퍼 (12.5%), 체인슈퍼 (11.5%) 가뒤를이었다. 백화점에서판매되는음료류는전체소매판매량의.7% 로미미하다. 그림 6. 음료유통구조 36.5% 직영영업소 대형할인점 (14.1%) 체인슈퍼 (11.5%) 32.3% 백화점 (.7%) 편의점 (4.3%) 일반소비자 18.1% 대리점 ( 특약점 ) 독립슈퍼 (12.5%) 일반식품점 (2.9%) 온라인 군납업체 13.1% 외식 급식업체 일반식품점 자료 : 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 214 년기준 6 IBKS RESEARCH

7 김태현 편의점판매비중 : 탄산음료 (35.7%), 과채음료 (23.7%) 실제로음료품목별소매유통채널별판매비중을살펴보면탄산음료의편의점비중이 35.7%, 과채음료는 23.7%, 액상커피와액상차는각각 61.1%, 6.4% 로다른채널대 비편의점판매비중이높았다. 그림 7. 탄산음료의소매유통채널별판매비중추이 그림 8. 과채음료의소매유통채널별판매비중추이 백화점 할인점 체인슈퍼 4 편의점 독립슈퍼 일반식품 Q11 2Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, IBK투자증권리서치센터 백화점 할인점 체인슈퍼 35 편의점 독립슈퍼 일반식품 Q11 2Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, IBK투자증권리서치센터 그림 9. 액상커피의소매유통채널별판매비중추이 그림 1. 액상차의소매유통채널별판매비중추이 백화점 할인점 체인슈퍼 7 편의점 독립슈퍼 일반식품 Q11 2Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, IBK투자증권리서치센터 백화점 할인점 체인슈퍼 7 편의점 독립슈퍼 일반식품 Q11 2Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, IBK투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 7

8 [217 산업전망 ] 음료 1인가구의근거리소비트랜드확대영향으로음료의편의점판매량증가추세가지속될전망 소매채널중편의점의비중 (4.3%) 이가장높다는점에주목할필요가있다. 1인가구증가세로소량구매와근거리쇼핑이라는소비트렌드가형성되면서편의점산업의발달로이어졌다. 1인가구의경우다인가구와는달리식품과생활필수품소비량이적기때문에필요할때마다가까운편의점에서소량으로구매하는소비패턴을보인다. 21년 16,937 개였던편의점수는 215년 29,626 개로연평균 11.8% 성장했다. 같은기간매출액도 8조 3,981억원에서 16조 5,27억원으로연평균 14.5% 증가했다. 1인가구의근거리소비증가추세속에서음료의편의점판매량증가추세는지속될전망이다. 그림 11. 편의점산업성장추이 ( 억원 ) 2, 총매출액 ( 좌 ) 편의점수 ( 우 ) ( 개 ) 35, 15, 25, 1, 15, 5, 자료 : 한국편의점산업협회, 통계청, IBK 투자증권리서치센터 5, 그림 년 9 월기준편의점 5 사의점포수 ( 개 ) 12, 1, 8, 1,32 1,247 8,33 6, 4, 2, 2,241 1,498 CU GS25 세븐일레븐미니스톱위드미 자료 : 산업통상자원부, IBK 투자증권리서치센터 8 IBKS RESEARCH

9 김태현 ) 수출입추이 216년비알코올음료는 2억 3,561만달러의무역수지흑자를기록할것탄산음료, 커피음료등의수출호조세로비알코올음료의무역수지흑자폭확대전망 올해비알코올음료의총수출액은 4억 7,722만달러 (+3.1% yoy), 총수입액은 2억 4,161만달러 (-3.9% yoy) 가예상된다. 이에 2억 3,561만달러의무역수지흑자를기록할것으로전망된다. 27년까지비알코올음료는무역수지적자를기록했다. 하지만 28년첫흑자를기록한이후무역수지흑자폭이확대되고있는추세다. 과채주스는여전히수출액보다수입액이많지만, 탄산음료와커피음료등의수출호조세로인해전체비알코올음료무역수지는흑자기조가유지되고있다. 그림 13. 비알코올음료수출입추이 ( 십만달러 ) 6, 5, 4, 3, 2, 1, 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 ( 우 ) ( 십만달러 ) 3, 2,5 2, 1,5 1, E -1, 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준주 2: HS 코드 (222)- 설탕이나그밖의감미료또는맛이나향을첨가한물 ( 광천수와탄산수포함 ) 과그밖의알코올을함유하지않은음료 / HS 코드 (29)- 과실주스와채소주스 / HS 코드 (211.12)- 커피의추출물, 에센스, 농축물을기본재료로하거나커피를기본재료로한조제품 IBKS RESEARCH 9

10 [217 산업전망 ] 음료 2) 수출추이 올해탄산음료와커피음료등의수출호조세로비알코올음료의수출이 3.1%(yoy) 증가할전망국가별비알코올음료수출비중은중국이 23.3%(215 년기준 ) 로가장높아 올해비알코올음료총수출액은 4억 7,722만달러 (+3.1% yoy) 가예상된다. 211년수출액증가율이 34.8% 를기록한이후현재수출은다소정체돼있다. 작년에는탄산및일반음료와과채음료의수출이전년대비각각.2%, 5.6% 감소하면서전체비알코올음료수출액이 3.8% 줄었다. 하지만올해는탄산음료와커피음료등의수출호조세로인해비알코올음료수출액이전년대비 3.1% 증가할것으로예상된다. 국가별비알코올음료수출비중은 215년기준중국이 23.3% 로가장크다. 중국수출비중이 21년 22.2% 였음을고려하면 1.1%p 소폭증가했다. 또미국의비중은 21 년 15.8% 에서 215년 15.6% 로.2%p 감소했다. 일본과러시아도 21년대비각각 7.%p, 1.9%p 줄었다. 그림 14. 비알코올음료수출추이 ( 십만달러 ) 6, 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) 4 5, 4, , 2, , E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 -1 그림 15. 국가별비알코올음료류수출비중 (21 년 ) 그림 16. 국가별비알코올음료류수출비중 (215 년 ) 중국 22.2% 중국 23.3% 기타 35.4% 미국 15.8% 기타 52.4% 미국 15.6% 일본 11.6% 러시아 15.% 일본 4.6% 러시아 4.1% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 1 IBKS RESEARCH

11 김태현 ) 수입추이 탄산및일반음료수입이전년대비.1% 증가에그치면서비알코올음료전체수입액이전년대비 3.9% 감소할전망국가별비알코올음료수입비중은미국이 37.7%(215 년기준 ) 로가장높아 올해비알코올음료총수입액은 2억 4,161만달러 (-3.9% yoy) 가예상된다. 수입은 212년이후감소추세에있다. 213년과 214년비알코올음료수입액은커피음료수입증가에도불구하고과채음료수입액이감소하면서각각.9%, 11.8% 감소했다. 작년에는탄산및일반음료수입이늘면서비알코올음료수입액증가율이 4.1% 를기록했지만올해는탄산및일반음료수입이전년대비.1% 증가에그치면서비알코올음료수입액이 3.9% 감소할것으로예상된다. 국가별비알코올음료수입비중은 215년기준미국이 35.4% 로가장크다. 하지만 21년미국수입비중이 37.7% 임을고려하면 2.3%p 감소했다. 반면독일과중국수입비중이각각 4.5%p, 1.7%p 늘었다. 그림 17. 비알코올음료수입추이 ( 십만달러 ) 3, 2,5 2, 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) ,5 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 그림 18. 국가별음료류수입비중 (21 년 ) 그림 19. 국가별음료류수입비중 (215 년 ) 미국 37.7% 미국 35.4% 기타 52.% 기타 5.8% 독일중국 2.8% 일본 2.9% 4.5% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 일본 1.8% 중국 4.6% 독일 7.3% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222, 29, 의합계기준 IBKS RESEARCH 11

12 [217 산업전망 ] 음료 5. 알코올음료산업분석 1) 시장규모 알코올음료의올해시장 규모는 5.8 조 (+1.5% yoy) 로예상 국내알코올음료의시장규모는올해 5 조 8,14 억원 (+1.5% yoy) 이예상된다. 소주와 주정으로대표되는증류주의출하액이감소하는가운데맥주출하량이늘면서전체알 코올음료시장규모가소폭의증가세를이어갈전망이다. 그림 2. 알코올음료시장규모및성장률추이 ( 조원 ) 알콜음료제조업규모 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) E 16E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 년은소매판매액통계자료를참고한 IBK 투자증권추정치주 2: 출하액기준 IBKS RESEARCH

13 김태현 ) 수출입추이 216 년알코올음료는 3 억 7,795 만달러의 무역수지적자를기록할것 올해알코올음료총수출액은 2억 3,987만달러 (+1.8% yoy), 총수입액은 6억 1,782 만달러 (+5.7% yoy) 가예상된다. 이에 3억 7,795만달러의무역수지적자를기록할것으로전망된다. 알코올음료는무역수지흑자를기록한경우가없다. 그만큼국내주류의글로벌경쟁력이낮다고볼수있다. 내년에도맥주수입이늘면서무역수지적자폭이커질것으로예상된다. 그림 21. 알코올음료수출입추이 ( 십만달러 ) 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 ( 우 ) ( 십만달러 ) -5-1, -1,5-2, -2,5-3, -3, E -4, 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 1: 알코올음료수출액과수입액은전통주, 맥주, 증류주, 포도주의합계기준주 2: 전통주는 HS 코드 ( 청주 ), ( 약주 ), ( 탁주 ) 의합이며, 맥주는 HS 코드 223( 맥주 ), 증류주는 HS 코드 228( 변성하지않은에틸알코올, 증류주및리큐르와그밖의주정음료 ), 포도주는 HS 코드 224 IBKS RESEARCH 13

14 [217 산업전망 ] 음료 3) 수출추이 알코올음료수출이 211년이후정체국면지속. 올해도수출액이 2억 3,987만달러 (+1.8% yoy) 에그칠전망주종별수출비중 (215년기준 ) 은증류주가 57.5% 로가장높아 알코올음료수출은 211년이후정체국면이이어지고있다. 올해도전년대비 1.8% 증가한 2억 3,987만달러에그칠것으로예상된다. 지난 21년, 소주와맥주모두수출이늘면서수출액증가율이 18.1% 를기록했다. 이어 211년에는소주수출액이감소한가운데도맥주수출이 21년대비 39.6% 증가하면서전체수출액이 28.2% 증가했다. 주종별수출비중은 215년기준증류주 ( 소주등 ) 가 57.5% 로가장높다. 맥주는 35.9%, 전통주는 6.5%, 포도주는.2% 다. 21년과비교하면증류주의수출비중이 8.9%p 감소한가운데맥주는 13.1%p 증가했다. 그림 22. 알코올음료수출추이 ( 십만달러 ) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 알코올음료수출액은전통주 (= 청주 + 약주 + 탁주 ), 맥주, 증류주, 포도주의합계기준 그림 23. 주종별수출비중 (21 년 ) 그림 24. 주종별수출비중 (215 년 ) 포도주.4% 전통주 1.4% 포도주.2% 전통주 6.5% 맥주 22.8% 증류주 57.5% 맥주 35.9% 증류주 66.4% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 14 IBKS RESEARCH

15 김태현 ) 수입추이 맥주수입이늘면서알코올음료수입액이전년대비 5.7% 증가할전망주종별수입비중은증류주가 41.%, 와인이 32.5%, 맥주는 24.3% 올해알코올음료총수입액은 6억 1,7822 만달러 (+5.7% yoy) 가예상된다. 2년이래로 27년에수입액증가율이 33.8% 로가장높았다. 이는주로위스키와와인수입증가에기인한다. 21년부터수입이감소한경우없이지속적으로증가하고있다. 21년알코올음료대표수입품목이위스키등증류주와와인이었다면최근수입증가의주원인은맥주다. 주종별수입비중은 215년기준여전히증류주가 41.% 로가장높다. 하지만 21 년과비교하면증류주의수입비중이 19.5% 감소한반면, 맥주는같은기간 14.2%p 늘었다. 그림 25. 알코올음료수입추이 ( 십만달러 ) 7, 6, 23.9 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) , 4, 3, , 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 알코올음료수출액은전통주 (= 청주 + 약주 + 탁주 ), 맥주, 증류주, 포도주의합계기준 그림 26. 주종별수입비중 (21 년 ) 그림 27. 주종별수입비중 (215 년 ) 포도주 26.1% 전통주 3.3% 맥주 1.1% 포도주 32.5% 전통주 2.3% 맥주 24.3% 증류주 6.5% 증류주 41.% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 15

16 [217 산업전망 ] 음료 편집상공백입니다. 16 IBKS RESEARCH

17 김태현 OUTLOOK 비알코올음료 품목 국내업황전망도 페이지 탄산음료 18~29P 과즙음료 3~38P 커피음료 39~46P 액상차 47~51P 두유 52~54P 생수 55~6P IBKS RESEARCH 17

18 [217 산업전망 ] 음료 II. 비알코올음료 1. 탄산음료 1) 탄산음료시장분석 211년부터작년까지탄산음료의연평균증가율은 6.2% 기록올해도탄산음료출하량증가추세가이어져전년대비 8.4% 성장전망 2년부터 21년까지국내탄산음료출하량의연평균증가율 (CAGR) 은 -1.2% 로마이너스성장률을기록했다. 하지만 211년부터작년까지연평균증가율 (CAGR) 은 6.2% 로큰폭의증가세를나타냈다. 당함량이높아건강에대한우려에도불구하고 1인가구가증가함에따라치킨, 피자등배달음식시장규모가커지고, 다양한신제품출시가이어지면서매년출하량이최대치를경신하고있다. 올해도탄산음료출하량증가추세가이어져전년대비 8.4% 증가한 1,72,573( kl ) 가예상된다. 작년탄산음료시장규모가 9,3억원수준이었음을고려하면올해는 1조원을소폭상회할전망이다. 그림 28. 탄산음료출하량및전년대비증가율추이 ( kl ) 1,8, 1,6, 1,4, 1,2, 탄산음료출하량 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) ,, , , , , E 자료 : 통계청, IBK투자증권리서치센터주1: 216년은통계청의월간발표치 (1~8월) 를참고하여 IBK투자증권추정주2: 탄산수비포함 IBKS RESEARCH

19 김태현 ) 217 년탄산음료트랜드미리보기 전세계적으로탄산음료에비만세를부과하는국가가늘고있는추세 선진국들을중심으로가당음료 ( 탄산음료 ) 에세금을부과하는추세가확대미국, 멕시코등규제가진행중인국가들대비낮은비만율을고려하면당장에국내에서비만세가적용될가능성은낮아 미국, 프랑스, 캐나다등선진국을중심으로가당음료혹은탄산음료에대해특별소비세의명목으로세금 (= 비만세 = 탄산세 = 소다세 ) 을부과하는국가가늘고있는추세다. 건강에대한우려를넘어규제화되는상황이확산됨에따라전세계탄산음료시장은중장기적관점에서성장이다소제한될것으로전망된다. 이러한분위기에서글로벌음료업체들도향후저열량음료생산을확대할것으로전망된다. 일례로펩시는 225 년까지 12온스용량의음료중 3분의 2를 1칼로리이하로생산할것이라고밝혔다. 국내에서도 213년 5월, 햄버거등고열량패스트푸드와콜라등탄산음료에대해비만세를부과하는내용의법안이국회에발의됐다. 하지만 OECD 기준, 한국은 1명중비만인구가 4.6명으로 OECD 평균치인 18.4% 에크게미치지못한다. 이미비만세를도입한프랑스의경우도한국대비비만율이 3배이상높고, 미국과멕시코는비만율상위 1,2위국가임을고려하면당장에국내에서비만세가적용될가능성은낮아보인다. 이에내년에도탄산음료의고성장세가이어질것으로전망된다. 그림 29. 전세계비만율비교 인인중일한노스이스네오덴벨프독포이핀폴브러남스슬슬에그체아터룩아영도도국본국르위탈웨덜스마기랑일르스란란라시아페로로스리코이키셈일국칠캐호헝뉴멕미레나주가질시국네웨스리덴란트크에스투라드드질아프인바베토스슬부랜다리랜코시이아드리갈엘리키니평니란르드드아아카아아균아드크 자료 : OECD, IBK 투자증권리서치센터주 : 215 년 11 월기준 OECD IBKS RESEARCH 19

20 [217 산업전망 ] 음료 가격인상에따른음료업체실적개선기대감높아 업계 1위한국코카콜라의탄산음료제품출고가인상으로롯데칠성음료의가격인상가능성높아져가격인상효과로롯데칠성음료사업부문의실적개선세가내년에도이어질전망 탄산음료시장점유율 1위업체한국코카콜라가 11월 1일부터소매채널에서판매되는코카콜라와환타등주력탄산음료제품의출고가를평균 5% 인상했다. 이에업계 2 위롯데칠성음료도조만간탄산음료가격을인상할가능성이높아졌다. 실제로지난 213년말한국코카콜라의가격인상이후, 214년초에롯데칠성음료는칠성사이다, 펩시콜라등주요제품가격을평균 6.5% 인상한사례가있다. 또 214 년 12월한국코카콜라의인상발표이후에도롯데칠성음료는 215년 1월에가격인상을단행했다. 과거가격인상에도해당음료판매량이감소하지않았음을감안하면, 가격인상효과로롯데칠성음료사업부문의외형성장및수익성개선세가올해에이어내년에도지속될것으로전망된다. 표 2. 탄산음료 1~2 위업체의가격인상추이 인상시기업체명인상률관련내용 탄삼음료제품과커피음료등 18종제품가격인상. 설탕등원자재값 한국코카콜라 6.%~9.% 상승및달러화강세로경비증가 롯데칠성 3.8% 5가지음료제품인상. 원재료가격이급등 롯데칠성 7.% 사이다, 콜라, 커피, 주스등 16개품목. 원부자재및포장재가격상승과인건비유류비등판매관리비의급등 한국코카콜라 5.~9.% 코카콜라, 환타등 41개품목인상. 원가부담 한국코카콜라 6.5% 롯데칠성 6.5% 한국코카콜라 5.5% 코카콜라, 환타등 22 개품목 롯데칠성 6.4% 한국코카콜라 5.% 자료 : 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 31개품목. 원재료가격의상승과제조비, 물류비및유통환경상황변화에따른판매관리비의증대칠성사이다와펩시콜라등 14개제품. 인건비와물류비등비용상승과유통환경변화에따른판매관리비인상 펩시콜라, 칸타타, 게토레이등 7개제품. 비용상승과원부자재가격상승부담코카콜라와환타 2개브랜드의출고가인상. 유가, 원당등의급격한가격상승, 제조경비및판매관리비상승 2 IBKS RESEARCH

21 김태현 내년에도탄산수시장의고성장세예상 국내탄산수시장이 215년 8억원에서올해 1,5억원수준으로확대될것 일반적으로탄산수는가당탄산음료의대체재라는인식이높다. 하지만탄산음료의시장성장세가여전한가운데탄산수시장도확대되는추세다. 국내탄산수시장은 213 년 143억원에서 214년 369억원, 215년에는 8억원규모로성장했고, 올해엔 1,5억원까지확대될전망이다. 롯데칠성의트레비매출액이작년 4억원수준임을고려하면시장점유율이 5.% 로가장높고, 그뒤로코카콜라의씨그램이 15.% 의점유율을차지하고있다. 그림 3. 탄산수시장규모추이 ( 억원 ) 1,6 1,4 1,2 1, E 자료 : 닐슨코리아, IBK투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 21

22 [217 산업전망 ] 음료 국내탄산수시장은식음료업체뿐아니라대형유통업체도 PB제품을출시하면서경쟁강도가높아질전망탄산수는투입비용이작은반면차별화시키기어려워시장경쟁력확보위한광고및판촉비사용늘것 국내탄산수시장개화기에는프랑스와독일에서수입된제품의비중이높았다. 하지만최근탄산수의높은인기로국내식음료업체뿐아니라대형유통업체들도저렴한 PB제품을출시하면서시장경쟁력강화에주력하고있다. 실제로 215년들어탄산수제품출시가 212~14 년대비두드러지게증가했다. 성장률은높지만아직시장규모가작은상황에서시장참여자가늘어남에따라향후경쟁강도도함께높아질것으로예상된다. 탄산수는 9% 이상의물와 1% 이하의탄산가스로제조되기때문에원가투입비용이작다. 하지만그만큼맛으로제품의차별성을도모하거나브랜드력을갖기어렵기때문에시장경쟁력확보를위한광고및판촉행사가늘것으로예상된다. 이에자칫탄산수가관련업체들에게먹거리 ( 이윤 ) 가적은소문난잔치 ( 고성장품목 ) 가될수도있다는의견이다. 표 3. 주요탄산수제품출시및리뉴얼추이 출시일 업체명 제품명 특장점 뚜레쥬르 미네랄스파클링워터플레인, 레몬계룡산맑은물과탄산이조화를이룬상쾌한맛이특징 하이트진로음료 디아망 (DIAMANT) 리뉴얼 카페인이없어깔끔한맛 롯데칠성 트레비리뉴얼 천연과일향사용및트랜스지방, 칼로리, 당류가 동원F&B 진저에일스파클링 탄산수에생강농축액및향을첨가. 웰빙스파클링음료 롯데칠성 티스파클링 차음료특유의깊고풍부한맛과향을동시에느낌 일화 초정탄산수리뉴얼 젊고세련된디자인으로편의성을강조한 25ml, 5ml, 1.5L 페트병출시 다논워터스 바두아 프랑스에서인기가높은프리미엄탄산수 이마트 스파클링워터 칼로리탄산수. 시중탄산수대비최대 4% 가량저렴 코카콜라 씨그램 탄산본연의상쾌한맛을즐길수있는것이특징 홈플러스 폰테알레그라 이탈리아직소싱및가르다자연공원의청정호수지역의수원지에서생산되는탄산수 CU CU 탄산수 남양F&B 손잡고출시. 가볍게휴대하며음용하기편리하게개발 남양유업 프라우 천연과일향첨가. 다양한향을첨가해제품라인업을늘릴계획 미니스톱 포미닛자몽, 레몬탄산수 자몽녹축액과레몬농축액을첨가 롯데칠성 트레비자몽 천연자몽향첨가 일화 초정탄산수레몬맛 곡선형디자인으로제품의프리미엄이미지를더한것이특징 CJ제일제당 이너비 피쉬콜라겐을담아갈증해소와피부관리를동시에해결 웅진식품 빅토리아 타사제품보다강한탄산 하이트진로음료 디아망패키지리뉴얼 35ml 출시 CUC 페리에 페리에자몽출시 일화 초정탄산수자몽 과일향탄산수시장겨냥 웅진식품 빅토리아플레인 / 자몽 플레인과자몽출시 코카콜라 휘오다이아몬드스파클링워터 국내 1호샘물브랜드인 ' 다이아몬드 ' 에탄산의짜릿함을더함 G마켓 제주스파클링 제주용암해수로만들어져미네랄이풍부 델라모어F&B 홀딩스 비보테니포르테 실제화산암반에서채취한탄산농도 4ppm 의천연고탄산수 웅진식품 하늘보리아이스스파클링 탄산수에성질이차가운곡문인보리를더함 농심 아델홀쯔너알펜쾰렌 알프스의물에탄산을더한제품 동원F&B 미네마인스파클링 자연그대로의미네랄이함유된암반수에상쾌한탄산을더함 풀무원 스파클링아일랜드 제주용안해수로만들어미네랄함량이높고목넘깅이깔끔 현대아산 크리스탈가이저탄산수 미국내주요탄산수맛평가대회에서수차례 1위 남양유업 프라우제주플레인 다양한천연미네랄을간직한제주도의건강한용암해수로만듬 G마켓 캬스파클링 고기능성희귀미네랄워터인바라눌제주워터로만들어미네랄이 5% 이상많이함유 롯데칠성 트레비오아이오아이한정판 패션브랜드오아이오아이와손잡고한정판패키지출시 코카콜라 씨그램딜라이트 천연과일향으로상큼함을더함 자료 : 국내언론, 각사, IBK 투자증권리서치센터 22 IBKS RESEARCH

23 김태현 국내탄산수시장의중장기성장성은다소제한적 국내탄산수시장이초기임을고려하면단기성장가능성은높지만유럽과같이일상속생수수요를크게대체하기는어려울전망국물류중심의식문화를고려하면중장기적측면에서탄산수시장의성장성은다소제한적 유럽에서는탄산수의비중이생수시장의약 3분의 1에달한다. 특히음식점에서도탄산수음용이보편화되어있는독일에서는생수시장의 8% 를탄산수가대체하고있다. 이에반해국내생수시장에서탄산수의비중은 1% 미만이다. 아직초기시장임을고려하면단기간성장가능성은높지만유럽과같이탄산수가일상속에서생수수요를크게대체하기는어려워보인다. 유럽의암반은석회질로돼있어대다수유럽지역의수돗물에석회질성분이다량함유돼있다. 이에생수의대체재성격으로탄산수가소비되는측면이있고기름진육류와빵위주의식문화와궁합도잘맞는다. 반면우리나라는상대적으로물이깨끗하고탕 국 찌개등국물류를바탕으로한식문화임을고려하면중장기적측면에서탄산수시장의성장성은다소제한적이라고판단된다. IBKS RESEARCH 23

24 [217 산업전망 ] 음료 3) 탄산음료시장점유율 탄산음료시장점유율 (1Q16 기준 ) 은한국코카콜라가 47.1%, 롯데칠성음료가 37.2% 기록 올해 2분기소매판매액기준탄산음료시장점유율은한국코카콜라가 47.1%, 롯데칠성음료가 37.2% 를기록하면서두개업체가전체탄산음료소매시장의 84.3% 를점유하고있다. 또일화 (3.5%), 동아오츠카 (3.2%), 해태음료 (3.%) 가그뒤를이었다. 그림 31. 탄산음료업체별시장점유율변화추이 한국코카콜라 롯데칠성음료 동아오츠카 6 일화 농심 해태음료 Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액 (= 백화점, 할인점, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품판매액의합계 ) 기준 그림 년 2 분기탄산음료시장점유율 해태음료기타 농심 2.9% 일화 3.5% 3.% 3.% 동아오츠카 3.2% 한국코카콜라 47.1% 롯데칠성음료 37.2% 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 24 IBKS RESEARCH

25 김태현 ) 탄산음료제품별판매량추이 코카콜라 ( 오리지널 ) 와칠성사이다, 환타등세개제품의판매비중이전체탄산음료판매량의절반을웃돌아 탄산음료제품별판매량은코카콜라 ( 오리지널 ) 가전체탄산음료판매량의 29.3%, 칠성사이다가 18.9% 를차지했다. 또환타는 7.6% 를기록했다. 세개제품의판매비중은전체탄산음료판매량의 55.8% 에달한다. 상위권제품들의시장점유율변화가미미한가운데한국코카콜라와롯데칠성음료두개업체제품들이 1~7위권을차지했다. 탄산음료시장에서 PB제품의시장점유율은 1.1% 로미미하다. 표 4. 탄산음료판매순위 TOP2 ( 단위 : 백만원 ) 순위브랜드제품명소매판매액순위브랜드제품명소매판매액 1 한국코카콜라코카콜라 56,24 11 해태음료썬키스트소다 4,559 2 롯데칠성음료칠성사이다 36, 롯데칠성음료마운틴듀 3,941 3 한국코카콜라환타 14,55 13 동아오츠카데미소다 3,4 4 롯데칠성음료밀키스 12,33 14 동아오츠카오란씨 2,564 5 롯데칠성음료펩시 1,75 15 PB PB 2,142 6 한국코카콜라스프라이트 7, 한국코카콜라암바사 1,972 7 롯데칠성음료트로피카나스파클링 6, 한국코카콜라슈웹스 1,57 8 농심웰치 5, 일화천연사이다 1,245 9 일화맥콜 5,43 19 해태음료써니텐 1,164 1 한국코카콜라코카콜라제로 5,164 2 롯데칠성음료세븐업 1,146 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년 2 분기소매판매액기준 그림 33. 주요탄산음료제품의시장점유율추이 4 코카콜라 칠성사이다 환타 밀키스 펩시 스프라이트 트로피카나스파클링 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 IBKS RESEARCH 25

26 [217 산업전망 ] 음료 5) 탄산및일반음료 ( 탄산음료ㆍ탄산수ㆍ기타음료 ) 수출입추이 216 년탄산및 일반음료는수출액은 수입액대비 5.2 배많아 올해탄산및일반음료의수출액은 3 억 7,576 만달러 (+5.9% yoy), 수입액은 7,26 만 달러 (+.1% yoy) 가예상되면서 3 억 37 만달러의무역수지흑자를기록할것으로전 망된다. 수출액이수입액보다 5.2 배많다. 그림 34. 탄산및일반음료수출입추이 ( 십만달러 ) 4, 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 1: HS 코드 222- 설탕이나그밖의감미료또는맛이나향을첨가한물 ( 광천수와탄산수포함 ) 과그밖의알코올을함유하지않은음료.. 탄산음료, 탄산수, 기타음료등이이에포함됨. 26 IBKS RESEARCH

27 김태현 수출추이, 중국, 미국, 캄보디아수출호조세로탄산및일반음료수출액이 5.9%(yoy) 증가할전망 탄산및일반음료수출액은올해전년대비 5.9% 증가한 3억 7,576만달러가예상된다. 21~11 년미국과캄보디아수출이크게늘면서수출증가폭이확대됐다. 이후일본과러시아수출이감소하면서작년에.2% 소폭역성장했다. 올해는중국, 미국, 캄보디아수출호조세로탄산및일반음료수출액이증가할전망이다. 그림 35. 탄산및일반음료수출추이 ( 십만달러 ) 4, 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) , 2, , E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 설탕이나그밖의감미료또는맛이나향을첨가한물 ( 광천수와탄산수포함 ) 과그밖의알코올을함유하지않은음료.. 탄산음료, 탄산수, 기타음료등이이에포함됨. -1 그림 36. 주요국가별탄산및일반음료수출비중 (21 년 ) 그림 37. 주요국가별탄산및일반음료수출비중 (215 년 ) 중국 19.7% 중국 21.% 기타 34.7% 기타 41.7% 러시아 2.8% 러시아 13.1% 일본 3.5% 캄보디아.6% 미국 18.6% 일본 13.3% 캄보디아 13.% 미국 18.% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222 기준 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222 기준 IBKS RESEARCH 27

28 [217 산업전망 ] 음료 캄보디아향수출증가추세이어질것 올해캄보디아수출이 22.6%(yoy) 증가함에따라전체수출액중캄보디아수출비중이 15.% 로확대될전망 21년 91만달러에불과했던캄보디아수출액이 215년 4,596만달러를기록, 올해는전년대비 22.6% 증가한 5,634만달러가예상된다. 캄보디아의수출액증가의원인은동아에스티가수출하는박카스때문으로해석된다. 이에따라전체탄산및일반음료수출액중캄보디아수출비중이올해 15.% 까지확대될전망이다. 캄보디아가주요음료수출대상국으로부상하고있다. 그림 38. 캄보디아에수출되는탄산및일반음료의수출액증가추세이어질것 ( 십만달러 ) 6 수출액 ( 좌 ) 전체탄산및일반음료수출액중캄보디아수출비중 ( 우 ) E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 설탕이나그밖의감미료또는맛이나향을첨가한물 ( 광천수와탄산수포함 ) 과그밖의알코올을함유하지않은음료.. 탄산음료, 탄산수, 기타음료등이이에포함됨 중국과미국향수출도각각 4.4%, 13.1% 늘어날전망 중국수출은 2 년이후한차례도수출액이감소한경우가없다. 올해도전년대비 4.4% 늘어난 7,766 만달러가예상된다. 미국수출은 13.1% 증가한 7,219 만달러가 전망된다. 그림 39. 중국향탄산및일반음료수출액추이 그림 4. 미국향탄산및일반음료수출액추이 ( 십만달러 ) 9 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) 1 ( 십만달러 ) 8 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) E E -2 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 222 자료 : 수출입무역통계, 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 IBKS RESEARCH

29 김태현 수입추이 올해탄산및일반음료 총수입액은.1% 소폭 증가에그칠것 올해탄산및일반음료총수입액이 7,26만달러 (+.1% yoy) 로예상된다. 수출액에비해탄산및일반음료의수입액은크지않다. 21년에미국에서수입해오는음료의비중이 63.5% 에달했지만작년기준미국의비중은 34.2% 로낮아졌다. 반면같은기간프랑스와독일의비중이각각 2.1%p, 6.4%p 증가한 1.8%, 9.2% 를기록했다. 이는국내탄산수수요증가에따라프랑스에서페리에, 바두아등탄산수수입이증가했고독일에서도아델홀쯔너 ( 농심이수입판매 ) 등탄산수및무알코올맥주수입이증가했기때문으로해석된다. 그림 41. 탄산및일반음료수입추이 ( 십만달러 ) 8 6 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 설탕이나그밖의감미료또는맛이나향을첨가한물 ( 광천수와탄산수포함 ) 과그밖의알코올을함유하지않은음료.. 탄산음료, 탄산수, 기타음료등이이에포함됨 그림 42. 주요국가별탄산및일반음료수입비중 (21 년 ) 그림 43. 주요국가별탄산및일반음료수입비중 (215 년 ) 일본 1.2% 중국.8% 기타 14.% 기타 39.1% 미국 34.2% 독일 2.8% 프랑스 8.7% 미국 63.5% 일본 4.% 중국 2.7% 독일 9.2% 프랑스 1.8% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222 기준 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의품목코드 222 기준 IBKS RESEARCH 29

30 [217 산업전망 ] 음료 2. 과즙음료 1) 과즙음료시장분석 올해과즙음료 출하량은.8% 소폭증가에그칠전망 2년부터 21년까지과즙음료출하량의연평균증가율 (CAGR) 은.4% 로소폭의증가세를보였다. 하지만 211년들어작년까지출하량의연평균증가율은 -4.% 로감소세를나타냈다. 건강음료가다양해지면서과즙음료의중장기성장성은다소제한적이지만, 최근원물본연의맛에가까운착즙주스에대한수요가늘면서올해전체과즙음료출하량이.8% 소폭증가한 636,675 kl가될전망이다. 그림 44. 과즙음료출하량및전년대비증가율추이 ( kl ) 1,, 과즙음료출하량 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) , 6, 4, , E -3 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년은통계청의월간발표치 (1~8 월 ) 를참고하여 IBK 투자증권추정 3 IBKS RESEARCH

31 김태현 ) 217 년과즙음료트랜드미리보기 착즙주스시장확대기조가내년에도이어질전망 대체가능한건강음료가다양해지면서과즙음료의중장기성장은제한적착즙주스의시장규모는올해 3억원에서내년 335억원으로확대될전망 착즙주스의판매량이늘고있지만전체과즙음료에서차지하는비중이아직미미하다. 이에기존농축주스 ( 고온으로농축한원액에물과과일향을섞어제조 ) 에대한소비자수요의감소를고려하면내년에도과즙음료의성장은제한적일전망이다. 213년 196억원수준이었던착즙주스시장규모는작년 274억으로확대됐다. 작년주스시장규모가 7,4억원수준이었임을감안하면착즙주스의비중은 3.7% 다. 착즙주스선호도가높아짐에따라시장규모는올해 3억원 (+9.4% yoy), 내년에는 335억원 (+11.7% yoy) 로고성장기조가이어질전망이다. 그림 45. 착즙주스시장규모추이 ( 억원 ) 자료 : 업계추산, IBK 투자증권리서치센터 E 217E IBKS RESEARCH 31

32 [217 산업전망 ] 음료 저가생과일주스에대한수요가소매시장의착즙주스로이동할것망고주스와잠바주스등생과일주스전문점의제품은그동안커피대비고가로소비진입장벽이높았고그만큼시장확대가제한적이었다. 이후쥬씨등저가생과일주스전문점이저렴한가격을앞세워생과일주스대중화를이끌었다. 가격을낮추니과일주스에대한소비자의수요가단기간에크게상승했다. 하지만최근과장된용량표기, 당분과다첨가등저가생과일주스에다양한문제점과의혹들이제기되고있다. 저가생과일주스로향했던수요가소매채널착즙주스시장으로이동할것기존음료업체뿐아니라편의점및유통업체 PB 제품출시로경쟁강도높아질전망 이에내년에는저가생과일주스로향했던수요가소매채널의착즙주스시장으로이동하면서착즙주스소매판매시장의성장기조가확대될것으로예상된다. 풀무원의아임리얼과웅진식품의자연은지중해햇살, 매일유업의플로리다내추럴, 롯데칠성음료의델몬트파머스주스바가소매시장을주도하고있다. 최근편의점및유통업체 PB 제품이착즙주스제품출시를확대함에따라착즙주스경쟁강도가점차높아질것으로예상된다. 표 5. 주요착즙주스제조및유통업체정리 브랜드 제품명 풀무원 아임리얼 (214.5) ㆍ제품특징 향료, 색소, 첨가물무첨가. 끓이거나농축하지않고짜내는콜드프레스방식. ㆍ유통기한 제조일로부터 15 일 웅진식품자연은지중해햇살 (214.8) ㆍ제품특징 저온무균상태에서용기를만들어주스를담고밀봉하는과정이원스톱으로이루어지는공정을통해제조돼상온에서유통가능. 한병에수확한지 24 시간이내의스페인산발렌시아오렌지 1 개, 적포도 ( 템프라니요 ) 5 송이가들어감ㆍ유통기한 상온상태에서최대 9 개월 매일유업플로리다내추럴 (213.5) ㆍ제품특징 냉동과해동과정을거치지않고냉장온도 4 이하로유지된오렌지와자몽착즙액. 세계적인브랜드로, 미국프리미엄주스시장에서오렌지주스가성장률 1 위, 자몽주스는판매율 1 위기록. 한병에미국플로리다산오렌지와자몽이각각 8 개, 4 개들어감ㆍ유통기한 제조일로부터 28 일 롯데칠성음료델몬트파머스주스바 (215.12) ㆍ제품특징 농부의정성과고집, 자부심이담긴신선한착즙주스의컨셉. 24ml 오렌지제품은플로리다산생오렌지 3.3 개를 ( 오렌지착즙 95% 펄프셀 5%) 넣었고, 자몽제품은스페인산생자몽 2.5 개 ( 자몽착즙 95%, 펄프셀 5%) 착즙ㆍ유통기한 제조일로부터 6 개월 이마트피코크프레스드ㆍ블렌디드 (215.4) 자료 : 각사, 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 ㆍ제품특징 수확직후의과일을 24 시간이내에착즙해급속냉동해사용. 타사제품대비평균 1~2% 저렴한가격ㆍ유통기한 약 3~4 주 32 IBKS RESEARCH

33 김태현 ) 과채음료시장점유율 과채음료시장점유율은 롯데칠성음료가 26.% 로 가장높아 올해 2 분기소매판매액기준과채음료시장점유율은롯데칠성음료가 26.% 로 1 위사 업자지위를유지한가운데, 해태음료가 13.%, 한국코카콜라가 11.9%, 웅진식품이 9.7%, 서울우유가 5.3% 를차지하고있다. 그림 46. 과채음료업체별시장점유율변화추이 롯데칠성음료웅진식품한국코카콜라 35 해태음료 서울우유 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액 (= 백화점, 할인점, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품판매액의합계 ) 기준 그림 년 2 분기과채음료시장점유율 기타 34.1% 롯데칠성음료 26.% 웅진식품 9.7% 서울우유 5.3% 해태음료 13.% 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 한국코카콜라 11.9% IBKS RESEARCH 33

34 [217 산업전망 ] 음료 4) 과채음료제품별판매량추이 과채음료는제품별고른판매비중을나타내고있는가운데델몬트와미닛메이트의판매비중이각각 17.2%, 11.6% 기록 과채음료제품별판매량은델몬트가전체과채음료판매량의 17.2%, 미닛메이드는 11.6% 를차지했다. 그뒤로자연은이 8.1%, 썬키스트가 7.%, 아침에주스가 5.% 수준이다. 과채음료는탄산음료시장과다르게제품별고른판매비중을나타내고있다. 이는그만큼시장경쟁강도과신제품출시율이높다는것으로해석된다. 표 6. 과채음료소매판매액기준판매순위 TOP2 ( 단위 : 백만원 ) 순위브랜드제품명소매판매액순위브랜드제품명소매판매액 1 롯데칠성음료델몬트 3, 풀무원아임리얼 4,539 2 한국코카콜라미닛메이드 2,51 12 롯데칠성음료제주사랑감귤사랑 4,444 3 웅진식품자연은 14, 해태음료코코팜 4,237 4 해태음료썬키스트 12,42 14 한국인삼공사아이키커 3,754 5 서울우유협동조합아침에주스 8, 해태음료과일촌 2,42 6 농심카프리썬 7, 씨제이제일제당쁘띠첼워터젤리 2,141 7 동부팜가야가야농장 7, 쟈뎅까페리얼 2,122 8 팔도뽀로로 6, 해태음료갈아만든 1,97 9 롯데칠성음료델몬트콜드 6,35 19 매일유업피크닉 1,587 1 빙그레따옴 5,249 2 웅진식품초록매실 1,583 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년 2 분기소매판매액기준 그림 48. 과채음료판매량상위제품의시장점유율추이 델몬트 미닛메이드 자연은 썬키스트 아침에주스 카프리썬 가야농장 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 34 IBKS RESEARCH

35 김태현 ) 과채주스수출입추이 과채주스는올해 8,959만달러의무역수지적자를기록할적으로전망되나 212년이후적자폭이빠르게축소되는추세 올해과채주스수출액은 5,94만달러 (+19.6% yoy), 수입액은 1억 453만달러 (- 9.7% yoy) 가예상되면서 8,959만달러의무역수지적자를기록할것으로전망된다. 과채주스는그동안무역수지적자기조가유지되어왔다. 지난 212년에수입액이최대치를경신하면서무역수지적자도 1억 8,62만달러로확대됐다. 하지만 213년부터수입액이감소하는반면수출액이늘면서무역수지적자폭이빠르게축소되고있다. 그림 49. 과채주스수출입추이 ( 십만달러 ) 2,5 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 ( 우 ) ( 십만달러 ) 2, 1,5 1, 5-3, -6, -9, -12, -15, -18, E -21, 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 29- 과실주스 ( 포도즙포함 ) 와채소주스 ( 설탕이나그밖의감미료를첨가했는지에무관하며발효하지않은것으로주정을함유하지않은것으로한정 ) IBKS RESEARCH 35

36 [217 산업전망 ] 음료 수출추이 과채음료수출액이중국향 수출이늘면서 19.6% 크게증가할전망. 올해과채음료수출액이전년대비 19.6% 증가한 5,94만달러로예상된다. 24년부터대일본수출이늘면서전체과채주스수출액은 28년까지증가세를나타냈다. 하지만 28년을고점으로 29년부터대일본수출액이감소하면서전체수출액도줄기시작했다. 올해는중국향수출증가의영향으로최대수출을기록할전망이다. 그림 5. 과채주스수출추이 ( 십만달러 ) 6 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 29- 과실주스 ( 포도즙포함 ) 와채소주스 ( 설탕이나그밖의감미료를첨가했는지에무관하며발효하지않은것으로주정을함유하지않은것으로한정 ) -3-6 그림 51. 주요국가별과채주스수출비중 (21 년 ) 그림 52. 주요국가별과채주스수출비중 (215 년 ) 중국 5.5% 일본 16.5% 독일 1.% 미국 3.3% 기타 16.3% 기타 48.7% 미국 23.1% 일본 22.2% 중국 57.2% 독일 6.2% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) 36 IBKS RESEARCH

37 김태현 중국향과채주스수출확대이어져 중국향수출이 213년부터증가하는추세. 올해중국향수출비중이 74.3% 로확대될전망 대중국수출확대에주목할필요가있다. 중국으로수출되는과채음료의비중은 213 년을기점으로가파르게상승했다. 25년 4.2% 의미미한수출비중을기록했던중국의비중은작년 57.2% 를기록했고올해는 74.3% 로증가할전망이다. 반면대일본수출비중은감소세가이어질것으로예상된다. 25년대일본과채주스수출비중이 58.8% 였음을고려하면올해일본의비중은 12.% 로크게감소할전망이다. 그림 53. 대중국과채주스수출추이 그림 54. 대일본과채주스수출추이 ( 십만달러 ) ( 십만달러 ) 6 전체수출액 ( 좌 ) 중국수출액 ( 좌 ) 8 6 전체수출액 ( 좌 ) 일본수출액 ( 좌 ) 7 5 중국수출비중 ( 우 ) 7 5 일본수출비중 ( 우 ) E E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) IBKS RESEARCH 37

38 [217 산업전망 ] 음료 수입추이 국내과즙음료시장감소의영향으로수입이감소추세. 미국산수입비중이 38.2% 로가장높아 올해과채주스총수입액은 1억 453만달러 (-9.7% yoy) 가예상된다. 212년이후지속적인감소추세에있으며이는국내주스시장규모축소와무관하지않다고해석된다. 국내과즙음료출하량도 212년을고점으로감소세를나타내고있다. 주스를대신할건강음료의종류가다양해진만큼국내주스수요는앞으로도줄어들것으로보이며이에따른수입액감소세는당분간이어질것으로예상된다. 국가별과채주스의수입비중은 21년과비교해큰변화가없다. 작년기준과채주스수입비중은미국이 38.2%, 칠레가 14.8%, 대만이 6.7%, 중국이 6.2% 다. 그림 55. 과채주스수입추이 ( 십만달러 ) 2,5 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) 6 2, ,5 1, E -4 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : HS 코드 29- 과실주스 ( 포도즙포함 ) 와채소주스 ( 설탕이나그밖의감미료를첨가했는지에무관하며발효하지않은것으로주정을함유하지않은것으로한정 ) 그림 56. 주요국가별과채주스수입비중 (21 년 ) 그림 57. 주요국가별과채주스수입비중 (215 년 ) 미국 35.1% 기타 34.% 미국 38.2% 기타 46.1% 대만 4.9% 중국 3.6% 칠레 1.4% 대만 6.7% 중국 6.2% 칠레 14.8% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드는 29( 과실주스및채소주스 ) 38 IBKS RESEARCH

39 김태현 커피음료 1) 커피음료시장분석 국내소비자들의커피선호도증가추세가이어지며올해출하량이 15.8%(yoy) 증가할전망 2년부터 215년까지커피음료출하량의연평균증가율 (CAGR) 은 8.3% 다. 26년이래로출하량이매년증가하고있다. 국내소비자들의커피선호도가증가하고최근맛과품질을높인다양한프리미엄제품이늘면서성장세가지속되고있다. 올해출하량은전년대비 15.8% 증가한 415,334 kl가전망된다. 그림 58. 커피음료출하량및전년대비증가율추이 ( kl ) 5, 커피음료출하량 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) 35 4, 3, 2, 1, E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년은통계청의월간발표치 (1~8 월 ) 를참고하여 IBK 투자증권추정 IBKS RESEARCH 39

40 [217 산업전망 ] 음료 2) 217 년커피음료트랜드미리보기 커피에대한높은수요는소매채널의커피음료시장확대에긍정적 국내커피전문점시장규모가작년 3.5조를기록하며 6년만에약 5배확대커피에대한높은수요는소매채널의커피음료시장확대에도긍정적가성비를중시하는트랜드확대로커피음료판매량증가추세는내년에도이어질전망 국내커피전문점시장규모가 29년 7,억원에서작년 3조 5,억원으로 6년만에약 5배늘었다. 카페프랜차이즈뿐아니라개인카페수도증가하면서작년커피전문점수가 4만 9,6개에달한다. 국내편의점 3사 (CU, GS25, 세븐일레븐 ) 의 215 년기준점포수합이 2만 6,4개수준임을고려하면한국은커피공화국이라는말이과언은아니라고판단된다. 이렇듯커피에대한소비자들의높은수요가소매채널의커피음료시장확대에도긍정적인영향을미치고있다. 최근기존대형프랜차이즈커피전문점의폐점율이높아지는반면, 빽다방등저가커피전문점은빠르게증가하고있다. 이는경기침체가장기화됨에따라소비여력이줄어들면서커피에대해서도합리적인소비를추구하는성향이강해지고있기때문으로해석된다. 가성비를중시하는커피소비트랜드의변화로저렴한가격대비맛과품질이높은커피음료의판매량이내년에도지속적으로증가할전망이다. 그림 59. 커피전문점증가세지속 ( 개 ) 6, 커피전문점개수 5, 49,6 4, 3, 2, 1, 2,35 3,666 5,297 8,38 12,381 15, 18, 22, 자료 : 한국기업콘텐츠진흥원, IBK 투자증권리서치센터 4 IBKS RESEARCH

41 김태현 ) 액상커피시장점유율 커피음료시장점유율은롯데칠성음료가 26.4% 로가장높은가운데, 2~5위권경쟁이치열 올해 2분기소매판매액기준액상커피음료의시장점유율은칸타타, 레쓰비, 엔젤리너스등다양한브랜드를보유한롯데칠성음료가 26.4% 로가장높다. 또카페라떼, 바리스타브랜드의매일유업이 17.8%, 맥심티오피, 맥스웰하우스브랜드로대표되는동서식품은 14.7%, 남양유업은 1.6%, 한국코카콜라는 12.9% 다. 2~5위권의경쟁이수년째치열한양상을보이고있다. 그림 6. 액상커피제조업체의시장점유율변화추이 35 3 롯데칠성음료동서식품매일유업남양유업한국코카콜라 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액 (= 백화점, 할인점, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품판매액의합계 ) 기준 그림 년 2 분기액상커피시장점유율 기타 2.8% 롯데칠성음료 26.4% 한국코카콜라 9.8% 남양유업 1.6% 매일유업 17.8% 동서식품 14.7% 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 41

42 [217 산업전망 ] 음료 4) 인스턴트커피시장점유율 인스턴트커피시장의시장점유율은동서식품이 78.9% 로과독점체제가유지되는가운 데롯데네슬레코리아가 15.9%, PB 제품이 1.% 를차지하고있다. 그림 62. 인스턴트커피제조업체의시장점유율변화추이 그림 년 2 분기인스턴트커피시장점유율 1 8 동서식품롯데네슬레코리아 PB 롯데네슬레코리아 15.9% PB 1.% 기타 4.2% Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 동서식품 78.9% 5) 조제커피 ( 믹스커피 ) 시장점유율조제커피 ( 믹스커피 ) 시장에서도동서식품이 86.4% 로높은시장점유율을유지하고있으며남양유업이 6.8%, 롯데네슬레코리아가 5.1% 를차지하고있다. 213년 2분기기준 81.% 였던동서식품의점유율은 82.9%(2Q14), 85.8%(2Q15), 86.4%(2Q16) 로매년소폭의확대기조를이어가고있다. 그림 64. 조제커피제조업체의시장점유율변화추이 그림 년 2 분기조제커피시장점유율 1 8 동서식품 롯데네슬레코리아 남양유업 롯데칠성음료 롯데네슬레코리아 5.1% 남양유업 6.8% 기타 1.7% Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 동서식품 86.4% 42 IBKS RESEARCH

43 김태현 ) 커피음료제품별판매량추이 커피음료시장은경쟁 강도가높고신제품출시 주기가빨라 커피음료제품별판매량은칸타타가 15.4% 로가장높다. 그뒤로레쓰비가 1.3%, 조지아는 9.8%, 바리스타룰스가 9.1% 를차지했다. 커피음료시장은과채음료시장과마찬가지로경쟁강도가높고, 맛과품질을높인프리미엄제품에대한소비자의니즈가높아신제품출시주기가빠르다. 표 7. 커피음료소매판매액기준판매순위 TOP2 ( 단위 : 백만원 ) 순위브랜드제품명소매판매액순위브랜드제품명소매판매액 1 롯데칠성음료칸타타 3, 빙그레아카페라 5,927 2 롯데칠성음료레쓰비 2, 매일유업바리스타 5,367 3 한국코카콜라조지아 19, 일동후디스앤업카페 4,594 4 매일유업바리스타룰스 18,98 14 남양유업카와 4,347 5 남양유업프렌치카페 16, 동원에프앤비덴마크 4,32 6 동서식품맥심티오피 16, 동서식품맥스웰하우스 1,946 7 매일유업카페라떼 12, 롯데칠성음료엔제리너스 1,341 8 동서식품스타벅스 11,5 18 서울우유협동조합스페셜티카페라떼 1,314 9 쟈뎅까페리얼 1,59 19 한국맥널티맥널티커피 1,223 1 푸르밀카페베네 7,26 2 엔티에프로드카페 839 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년 2 분기소매판매액기준 그림 66. 커피음료판매량상위제품의시장점유율추이 2 칸타타레쓰비조지아 18.5 프렌치카페 맥심티오피 카페라떼 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 IBKS RESEARCH 43

44 [217 산업전망 ] 음료 7) 커피음료수출입추이 올해커피음료는 5,556만달러의무역수지흑자를기록할전망수출액대비수입액은 3.6배많아 올해커피음료의수출액은 7,727만달러 (-7.7% yoy), 수입액은 2,171만달러 (-8.5% yoy) 가예상되면서 5,556만달러의무역수지흑자를기록할것으로전망된다. 수출액은수입액의 3.6배에달한다. 지난 213년수출액이최대치를경신하면서무역수지흑자도 1억 1,127만달러로확대됐다. 하지만 214년부터수출액이감소함에따라무역수지흑자폭도축소되고있다. 그림 67. 커피음료수출입추이 ( 십만달러 ) 1,4 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 1,2 1, E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 21112( 커피의추출물, 에센스, 농축물을기본재료로하거나커피를기본재료로한조제품 ) 값이며조제커피는제외 44 IBKS RESEARCH

45 김태현 수출추이 올해커피음료수출액이전년대비 7.7% 감소할것으로예상되면서 3년연속수출역성장기조이어질것 올해커피음료수출액이전년대비 7.7% 감소한 7,727만달러가예상된다. 수출추이를살펴보면지난 211~13 년중국과일본수출호조세로커피음료전체수출액이증가세를나타냈다. 이후중국과일본수출이감소하면서 214년부터수출이감소하고있으며올해도역성장기조는이어질것으로예상된다. 실제로중국수출은 212년 3,829만달러로수출최대치이후감소하고있으며올해는 1,545 만달러가전망된다. 또대일본수출은올해 454만달러 (+36.8% yoy) 가예상되는데최대치를기록했던 213년수출액이 2,524만달러임을고려하면크게줄었다. 그림 68. 커피음료수출액및전년대비증가율추이 ( 십만달러 ) 1,4 1,2 1, 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 21112( 커피의추출물, 에센스, 농축물을기본재료로하거나커피를기본재료로한조제품 ) 값이며조제커피는제외 그림 69. 커피음료국가별수출비중 (21 년 ) 그림 7. 커피음료국가별수출비중 (215 년 ) 아랍에미리트연합 2.8% 기타 14.5% 러시아연방 23.7% 기타 26.5% 중국 23.5% 일본 6.2% 뉴질랜드 5.6% 미국 6.8% 남아프리카공화국 6.7% 중국 33.7% 뉴질랜드 4.9% 아랍에미리트연합 4.9% 러시아연방 11.% 사우디아라비아 7.9% 미국 9.% 남아프리카공화국 12.4% 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 IBKS RESEARCH 45

46 [217 산업전망 ] 음료 수입추이 올해커피음료수입은독일산수입감소로전년대비 8.5% 감소할전망작년기준수입비중은미국산이 21.2% 로가장높아 올해커피음료수입액은독일산수입감소의영향으로 2,171만달러 (-8.5% yoy) 가예상된다. 2년부터작년까지커피음료수입액의평균치는 1,84만달러로같은기간수출액의평균치가 6,948만달러임을고려하면수입규모가작다. 21년커피음료수입비중은브라질이 29.4% 로가장높았고말레이지아 (13.4%), 일본 (12.4%), 미국 (12.4%) 순이었지만, 작년에는미국이 21.2% 로가장높았고독일과브라질이각각 19.8%, 15.9% 를기록했다. 그림 71. 커피음료수입액및전년대비증가율추이 ( 십만달러 ) 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 21112( 커피의추출물, 에센스, 농축물을기본재료로하거나커피를기본재료로한조제품 ) 값이며조제커피는제외 그림 72. 커피음료국가별수입비중 (21 년 ) 그림 73. 커피음료국가별수입비중 (215 년 ) 베트남 4.6% 기타 15.4% 브라질 29.4% 기타 23.5% 독일 19.8% 독일 4.% 프랑스 4.2% 스페인 4.2% 미국 12.4% 일본 12.4% 말레이지아 13.4% 콜롬비아 4.5% 프랑스 6.7% 말레이지아 8.4% 미국 21.2% 브라질 15.9% 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 부호 IBKS RESEARCH

47 김태현 액상차 1) 액상차시장분석 올해액상차의 시장규모는 4,681 억원 (-3.6% yoy) 으로전망 액상차는다 ( 茶 ) 류에속하며다류내액상차의비중은작년 27년 51.2% 에서 214년 6.5% 로증가추세에있다. 다만 212년을고점으로성장이정체되어있다. 올해액상차의시장규모는전년대비 3.6% 감소한 4,681억원이예상된다. 그림 74. 액상차분류도식화 티백차 잎차 차음료 과일청액상차 분말 / 가루차 자료 : 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 그림 75. 액상차출하액및전년대비증가율추이 ( 억원 ) 6, 출하액 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) , 2 4, 3, 2, , E 16E 자료 : 식품의약품안전처, IBK 투자증권리서치센터주 : 215~16 년은소매판매액기준으로 IBK 투자증권추정 -5-1 IBKS RESEARCH 47

48 [217 산업전망 ] 음료 2) 217 년액상차트랜드미리보기 마테차를비롯한기존제품판매량감소세이어질것 마테차는건강및다이어트에관심이많은여성소비자들에게특히높았음액상차시장에서도트랜드의변화가빠르고새로운맛에대한소비자니즈가높아질것 마테차는커피, 녹차와함께세계 3대차 ( 茶 ) 로꼽히며한때높은성장세를보였다. 특히 213년출시된한국코카콜라의태양의마테차는건강과함께다이어트에관심이많은여성소비자들에게특히호응도가높았다. 이에마테차원료인마테수입액도 213년까지큰폭으로상승했지만이후감소추세다. 수액액은 214년과 215년에각각 25.6%(yoy), 8.7%(yoy) 감소했고올해도전년대비 34.9% 줄어들것으로전망된다. 이는최근액상차시장에서도트랜드의변화가빠르고새로운맛에대한소비자니즈가높아졌기때문으로해석된다. 217년에도대중성이가장높은옥수수차의판매량은유지될것으로보이지만, 다양한맛의액상차가출시되면서마테차를포함한기존제품 ( 홍차, 녹차, 꿀차등 ) 의판매량은다소부진할것으로예상된다. 그림 76. 마테수입액추이 ( 천달러 ) 2, 1,5 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계의마테 HS 코드는 IBKS RESEARCH

49 김태현 다양한종류의신제품출시잇따를것 액상차의종류별소매시장 판매비중은옥수수차가 22.5% 로가장높아 215년상반기기준액상차의종류별소매시장판매비중은옥수수차가 22.5% 로가장높고, 꿀차가 11.2%, 홍차가 1.9%, 혼합차가 8.1%, 녹차는 6.1% 를차지한다. 기타의비중이 41.2% 로꾸준히늘고있는추세다. 이는최근도라지차, 우엉차, 메밀차등다양한종류의신제품들이지속적으로출시되고있기때문으로해석된다. 그림 77. 액상차 ( 차음료 ) 종류별소매시장판매비중 옥수수차 22.5% 기타차 41.2% 홍차 1.9% 녹차 6.1% 혼합차 8.1% 꿀차 11.2% 자료 : 식품산업통계정보및닐슨소매점매출액, IBK 투자증권리서치센터주 : 215 년상반기기준 IBKS RESEARCH 49

50 [217 산업전망 ] 음료 3) 액상차시장점유율 액상차업계 1위광동체약의시장점유율은견고한가운데 2위업체웅진식품의점유율은하락추세 올해 2분기소매판매액기준액상차 ( 차음료 ) 시장점유율은옥수수수염차로대표되는광동제약이 35.2% 로 1위를유지한가운데, 웅진식품이 15.2%, 롯데칠성음료가 12.%, CJ제일제당이 8.8%, 남양유업이 5.7% 를차지하고있다. 최근옥수수수염차와헛개차등다양한제품을보유한광동제약의시장점유율은견고한가운데 2위업체웅진식품의점유율은하락세를나타내고있다. 그림 78. 액상차 ( 차음료 ) 시장점유율변화추이 광동제약웅진식품롯데칠성음료 CJ제일제당남양유업 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액 (= 백화점, 할인점, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품판매액의합계 ) 기준 그림 년 2 분기액상차 ( 차음료 ) 시장점유율변화추이 기타 23.1% 광동제약 35.2% 남양유업 5.7% CJ 제일제당 8.8% 롯데칠성음료 12.% 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 웅진식품 15.2% 5 IBKS RESEARCH

51 김태현 ) 액상차제품별판매량추이 액상차제품별판매량은광동제약의옥수수수염차가 19.6% 로가장높아 올해 2 분기기준액상차제품별판매량은광동제약의옥수수수염차와힘찬하루헛개차 가각각 19.6%, 14.3% 를차지하고있다. 웅진식품의하늘보리는 1.8%, CJ 제일제당 의컨디션헛개수는 8.8%, 남양유업의 17 차는 5.% 의시장점유율을기록했다. 표 8. 액상차 ( 차음료 ) 소매판매액기준판매순위 TOP2 ( 단위 : 백만원 ) 순위브랜드제품명소매판매액순위브랜드제품명소매판매액 1 광동제약옥수수수염차 1,62 11 롯데칠성음료잘빠진하루우엉차 1,192 2 광동제약힘찬하루헛개차 7, 롯데칠성음료실론티 1,159 3 웅진식품하늘보리 5, PB PB 씨제이제일제당컨디션헛개수 4, 웅진식품꿀홍삼 남양유업 17 차 2,75 15 동서식품차에세이 쟈뎅까페리얼 2,58 16 씨제이헬스케어새싹보리차 롯데칠성음료립톤 1, 웅진식품맑은땅옥수수수염차 롯데칠성음료오늘의차 1, 광동제약우엉차 한국코카콜라태양의마테차 1, 웅진식품오곡누룽지 팔도뽀로로보리차 1,233 2 동아오츠카데자와 461 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년 2 분기소매판매액기준 그림 8. 액상차 ( 차음료 ) 판매량상위제품의시장점유율추이 24 옥수수수염차하늘보리까페리얼 힘찬하루헛개차몸이가벼워지는시간17차립톤 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액기준 IBKS RESEARCH 51

52 [217 산업전망 ] 음료 5. 두유 1) 두유시장분석 수요감소로 211~15 년 두유출하량의연평균 증가율이 -2.5% 를기록 2년부터 21년까지두유출하량의연평균증가율 (CAGR) 은 5.% 로높은성장세를기록했다. 하지만 211년부터 215년까지출하량의연평균증가율은 -2.5% 로감소했다. 성조숙증논란뿐아니라젊은층의수요가감소하고두유를대체할수있는건강음료가많아지면서성장성이다소정체됐다. 하지만올해맛과건강을부각시킨두유신제품이증가하면서출하량이전년대비 6.7% 증가한 25,517 kl로예상된다. 올해는신제품효과로 전년대비 6.7% 증가할 전망 그림 81. 두유출하량및전년대비증가율추이 ( kl ) 3, 25, 2, 15, 1, 5, 두유출하량 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년은 216 년 5 월까지의월간통계청발표치를참고하여 IBK 투자증권추정 IBKS RESEARCH

53 김태현 ) 217 년두유트랜드미리보기 젊은층의수요를높이기위한제품프리미엄화지속될것 내년에도두유의 프리미엄화가지속될 것으로전망 자연적인수요확대기대감이제한적인가운데, 두유제조업체들은젊은층의수요를높이기위해트랜디한신제품출시를강화하는추세다. 실제로대중성을고려해과즙과과립을첨가하거나영양을높이고, 유화제, 소포제, 합성착향료등의화학첨가물을사용하지않은, 건강을더강조한제품들이늘고있다. 내년에도두유의프리미엄화는지속될것으로전망되는바, 올해에이어두유시장규모가소폭의회복세를나타낼것으로예상된다. 그림 82. 맛과품질을향상시킨두유신제품출시가속화 자료 : 각사, 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 53

54 [217 산업전망 ] 음료 3) 두유시장점유율 두유시장점유율은 정식품이 5.1%, 삼육식품이 22.9% 올해 2 분기소매판매액기준두유시장점유율은정식품이 5.1%, 삼육식품이 22.9%, 남양유업이 5.5%, 매일유업이 4.7% 다. 업계 2 위삼육식품의점유율이 216 년 1 분기 2.9% 에서 2 분기 22.9% 로유일하게증가세를나타내고있다. 그림 83. 두유출하량및전년대비증가율추이 6 정식품삼육식품남양유업매일유업 Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권리서치센터주 : 분기별소매판매액 (= 백화점, 할인점, 체인슈퍼, 편의점, 독립슈퍼, 일반식품판매액의합계 ) 기준 그림 년 2 분기두유시장점유율추이 기타 16.8% 매일유업 4.7% 남양유업 5.5% 정식품 5.1% 삼육식품 22.9% 자료 : 링크아즈텍, 한국농수산식품유통공사, IBK 투자증권리서치센터 54 IBKS RESEARCH

55 김태현 생수 1) 생수시장분석 올해생수시장은전년대비 8.2% 성장할것으로전망 1인가구증가추세가이어질것으로예상돼생수시장확대기조는지속될것 2년부터 21년까지생수출하량의연평균증가율 (CAGR) 은 4.7% 에이어 211년에서 215년까지의연평균증가율은 6.2% 를기록하면서성장세가지속되고있다. 최근건강에대한관심이높아지면서미네랄함량이높은생수에대한수요가증가했고 1인가구수가늘면서생수를사먹는소비자들이많아졌기때문으로해석된다. 1인가구는 225년 31.3%, 235년에는 34.3% 로확대될것으로전망된다. 이에생수시장규모가확대될여지가여전히높다고판단된다. 올해출하량은전년대비 8.2% 증가한 2,918,713 kl가예상된다. 그림 85. 생수출하량및전년대비증가율추이 ( kl ) 3,5, 생수출하량 ( 좌 ) 전년대비증가율 ( 우 ) 8 3,, ,5, 2,, 1,5, 1,, 5, E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 216 년은통계청의월간발표치 (1~8 월 ) 를참고하여 IBK 투자증권추정 -4 그림 인가구수및비중추이 ( 만명 ) 2,5 1 인가구 ( 좌 ) 일반가구 ( 좌 ) 1 인가구비중 ( 우 ) 4 2, 3 1,5 1, E 225E 23E 235E 자료 : 통계청, IBK투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 55

56 [217 산업전망 ] 음료 2) 217 년생수트랜드미리보기 해양심층수, 수소수등기능성생수시장이본격적으로개화할것 건강한물에대한소비자의관심과선호도가높아지면서해양심층수, 알칼리수등기능성프리미엄생수시장이빠르게확대될전망 물은우리몸의 7% 를구성하고있다. 그만큼더건강한물에대한소비자들의관심이높아짐에따라기능성생수에대한수요가빠르게증가하고있다. 196~7 년대에는풍부한물이관심사였다. 이후 198~9 년대에는안전한물, 그리고 2~1 년에는맛있는물에이어지금은건강한물에대한관심과선호도가높아지고있다. 이에천연미네랄이풍부해아토피, 고혈압등에효능이있는해양심층수와항산화효과, 당뇨병개선등에도움이되는알칼리수, 활성수소가풍부한빙하수등기능성프리미엄생수시장이빠르게확대될것으로전망된다. 해양수산부가올해 7월부터해양심층수제조공정에서탄산수제조를전면허용했다. 또 5년간기업부담금을면제해주는규제완화가시행됨에따라향후기업들의투자가확대되고관련제품출시가잇따를것으로전망된다. 이에작년 85억원수준의해양심층수산업규모가 224년에 1조 5,억원으로확대될것으로예상된다. 이미미국과일본등에서는해양심층수를활용해음료를비롯한식품, 의약품, 화장품등다양한분야에서제품들이생산되고있다. 또지난 2 월식품의약품안전처가식품첨가물기준및규격개정을통해수소를식품첨 가물로허용했다. 이에수소수음료제조및판매가가능해짐에따라유해활성산소제 거에도움을준다고알려진수소수시장도점차확대될것으로예상된다. 그림 87. 국내해양심층수산업규모 ( 억원 ) 16, 15, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, E 자료 : 해양수산부, IBK투자증권리서치센터 표 9. 주요국가별해양심층수활용사례 국가 개발현황 미국 해양심층수활용한건강보조식품, 주류등생산. 어류종묘양식에도이용 일본 음료, 주류, 화장품등 1, 여종이넘는제품생산 대만 사탕, 아이스크림, 의약품등 25종이상의제품생산 노르웨이 대서양연어양식에활용 자료 : 해양수산부, IBK투자증권리서치센터 56 IBKS RESEARCH

57 김태현 생수시장경쟁구도에큰변화는없을것 생수시장규모가올해 7,8억원, 내년에는 8,6억원으로확대될전망광동제약이유통하는제주삼다수의시장점유율이약 35% 로가장높아 1995년먹는물관리법이제정되면서국내에서생수판매가본격화됐다. 이후생수시장은꾸준한성장세를기록하며시장규모가작년 7,억원수준까지확대됐다. 올해는 7,8억원, 내년에는 8,6억원이예상된다. 현재생수시장에서는약 7여개업체가 1여개브랜드제품을제조 판매하고있다. 이중제주개발공사가생산하고광동제약이유통하는제주삼다수의시장점유율이약 35% 로가장높다. 롯데칠성음료의아이시스 (m/s: 12%) 와농심백산수 (m/s: 1%), 해태강원평창수 (m/s: 5%) 가그뒤를잇고있다. 광동제약의제주삼다수위탁판매계약이 1년더연장됨에따라내년생수시장의업계구도변화는적을것 제주삼다수는 1998년 3월출시이후지금까지생수시장에서 1위자리를유지하고있다. 제주도개발공사가공개입찰을통해위탁판매업체를선정하면선정된업체가 4년간제주삼다수에대한판매권한을갖는다. 지난 212년 12월에선정된광동제약의위탁판매계약이 216년 12월만료가예정돼있었지만 4년간판매성과등을고려해제주개발공사의권한으로계약이 1년더연장됐다. 상위업체간경쟁이심화되는가운데여전히제주삼다수의시장점유율이압도적이어서내년 12월중순까지생수시장의경쟁구도는크게변하지않을것으로예상된다. 그림 88. 생수시장규모추이 ( 십억원 ) 1, E 17E 자료 : 한국샘물협회, IBK 투자증권리서치센터주 1: 은 IBK 투자증권추정주 2: 탄산수미포함 IBKS RESEARCH 57

58 백 [217 산업전망 ] 음료 3) 생수 ( 광천수와탄산수 ) 수출입추이 올해생수는 4,392 만 달러의무역수지적자 기록할것으로전망 올해생수수출액은 546 만달러 (-36.3% yoy), 수입액은 6,471 만달러 (+68.2% yoy) 가예상되면서 4,392 만달러의무역수지적자를기록할것으로전망된다. 수입액은수 출액의 11.8 배에달한다. 그림 89. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 수출입추이 ( 십만달러 ) ( 십만달러 ) 7 수출금액 ( 좌 ) 수입금액 ( 좌 ) 무역수지 ( 우 ) E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 IBKS RESEARCH

59 김태현 수출추이 올해생수수출액이전년대비 36.8% 감소할전망작년기준중국향수출비중이 41.2% 로가장높아 올해생수 ( 광천수와탄산수 ) 수출액이전년대비 -36.8% 감소한 546만달러가예상된다. 211년수출액이 21년대비 154.8% 크게증가한것은특정한국가로의수출증가가아닌다양한국가에수출증가때문이었다. 211년에주요수출대상국중러시아연방만 11.8%(yoy) 감소했고중국이 26.1%, 남아프리아공화국이 54.2%, 뉴질랜드가 61.9%, 미국이 27.3%, 일본이 6.1% 증가했다. 21년수출액기준비중은일본이 41.% 로가장높았고베트남 (17.3%), 미국 (14.5%), 중국 (3.9%), 괌 (3.6%) 순이었다. 하지만작년기준수출비중은중국이 41.2% 로가장높았다. 21년중국향수출비중이 3.9% 였음을고려하면 5년동안 37.7%p 크게증가했다. 반면 21년 41.% 였던대일본수출비중은 9.% 로 32.%p 감소했다. 그림 9. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 수출추이 ( 십만달러 ) 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 yoy( 우 ) E 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 그림 91. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 국가별수출비중 (21 년 ) 그림 92. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 국가별수출비중 (215 년 ) 기타 19.7% 기타 21.2% 괌 3.6% 중국 3.9% 일본 41.% 호주 2.6% 인도네시아 2.8% 필리핀 3.4% 중국 41.2% 미국 14.5% 홍콩 4.5% 베트남 17.3% 일본 9.% 미국 15.4% 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 IBKS RESEARCH 59

60 [217 산업전망 ] 음료 수입추이 중국산생수수입이늘고있는데이는농심이수입하는백산수, 롯데칠성에서수입하는백두산하늘샘등으로파악됨프랑스산생수수입은 214년을정점으로감소세 올해생수 ( 광천수와탄산수 ) 의총수입액은 6,471억달러 (68.2% yoy) 가예상된다. 생수수입은 2년이후 211년을제외하고매년증가세를기록했다. 특히 213년부터가파른증가세를나타냈는데이는중국산수입이증가했기때문이다. 실제로중국산생수수입액은 212년 64만달러에서 213년 1367만달러, 214년 2323만달러, 215년 2,634만달러로늘었다. 올해는 4,947만달러가예상된다. 21년생수수입은프랑스산이 7.7% 비중으로가장높았다. 하지만 213년부터중국생수수입이가파르게증가했고, 214년을정점으로프랑스산생수수입도감소세를나타내면서작년기준프랑스산수입비중은 16.9% 로감소했다. 중국산수입비중은작년 68.5% 에서올해는 76.5% 로 8.%p 증가할전망이다. 중국산생수는연변농심광천음료유한공사에서제조하고농심이수입하는백산수와롯데칠성에서수입하는백두산하늘샘등으로파악된다. 그림 93. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 수입추이 ( 십만달러 ) 7 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 yoy( 우 ) E -5 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 그림 94. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 국가별수입비중 (21 년 ) 그림 95. 생수 ( 광천수와탄산수 ) 국가별수입비중 (215 년 ) 이탈리아 6.5% 중국 1.4% 피지 3.3% 미국 2.2% 기타 6.9% 프랑스 16.9% 이탈리아 6.7% 독일피지 1.3% 2.% 기타 4.6% 프랑스 7.7% 중국 68.5% 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 자료 : 통계청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 IBKS RESEARCH

61 김태현 OUTLOOK 알코올음료 품목 국내업황전망도 페이지 맥주 62~74P 소주 75~81P 주정 82~82P 탁주 83~86P IBKS RESEARCH 61

62 [217 산업전망 ] 음료 III. 알코올음료 1. 맥주 1) 217 년맥주트랜드미리보기김영란법의영향과혼술족트랜드가빠르게확산되며내년수입맥주수요더늘것 회식과미팅자리가줄고, 혼술문화가확산되면서가정용판매비중이높은수입맥주의판매량증가추세가내년에도이어질것 김영란법시행이후회식과미팅자리가줄고, 내수경기침체및인구구조변화로혼자서술을즐기는혼술족이늘고있다. 이는국내맥주제조업체들에게업소용맥수판매량의감소로이어져부정적이다. 반면업소용에비해가정용판매비중이높은수입맥주의판매량증가로이어질가능성이높다. 대형마트및편의점에서도수입맥주판매를강화하고있는추세다. 이마트의수입맥주매출비중은작년 38.3% 를기록했다. 211년 17.4% 였음을고려하면짧은기간내에매출비중이가파르게상승했다. 올해는 45.5%, 내년에는 53.2% 로확대될것으로예상된다. 그림 96. 이마트의수입맥주매출비중 E 217E 자료 : 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 62 IBKS RESEARCH

63 김태현 맥주신제품출시효과높지않아 수입맥주에대한소비자들의선호도가높아국산맥주신제품출시효과가미미한상황 다양한해외맥주에대한소비자들의호응도와파급속도를고려해 213년 9월하이트진로가퀸즈에일을출시했고, 214년 4월오비맥주가에일스톤을출시한데이어롯데주류도같은해 4월에클라우드를출시했다. 하지만현재퀸즈에일의판매량은미미한상태이며오비맥주는에일스톤의생산을중단한것으로파악된다. 또클라우드도출시당시높은판매량을기록했지만현재는판매량이감소추세에있다. 표 1. 연도별주요맥주출시이슈점검 (212~14) 출시년월 제조사 제품명 출시이슈 내용 212년 1월 오비맥주 버드와이저 리뉴얼 디자인변경 4월 하이트진로 프로야구스페셜캔 한정판 디자인변경 5월 오비맥주 카프리 ( 리뉴얼, 맛디자인변경, 탄산함량강화 ) 리뉴얼 탄산함량강화, 디자인변경 6월 하이트진로 맥스스페셜호프 212 한정판 디자인변경 11월 하이트진로 하이트제로. 신제품 무알코올맥주 12월 오비맥주 호가든겨울스페셜패키지 한정판 디자인변경 213년 3월 오비맥주 카스야구스페셜패키지 한정판 디자인변경 7월 하이트진로 올뉴맥스 리뉴얼 맛과품질향상, 디자인변경 8월 오비맥주 카프리아트콜라보레이션 한정판 디자인변경 9월 하이트진로 퀸즈에일 신제품 에일타입맥주 9월 하이트진로 맥스스페셜호프 213 한정판 디자인변경 12월 하이트진로 d 점보윈터파티 한정판 디자인변경 214년 2월 오비맥주 카스후레쉬 리뉴얼 디자인변경 4월 오비맥주 에일스톤브라운에일 신제품 5.2도정통영국스타일의프리미엄에일맥주 4월 오비맥주 에일스톤블랙에일 신제품 5.도흑맥주 4월 하이트진로 뉴하이트 리뉴얼 도수변경 ( ), 디자인변경 4월 롯데주류 클라우드 신제품 오리지널그래비티공법 4월 하이트진로 하이트제로. 한정판 디자인변경 5월 하이트진로 국가대표팀스페셜패키지 한정판 디자인변경 5월 오비맥주 카스후레쉬월드컵스페셜패키지 한정판 디자인변경 6월 하이트진로 맥스체코스페셜홉 한정판 디자인변경 9월 하이트진로 맥스옥토버페스트스페셜홉 한정판 디자인변경 11월 오비맥주 더프리미어 OB 신제품 장기저온숙성공법적용 자료 : 각사, 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 63

64 [217 산업전망 ] 음료 국내주류업체의수입맥주라인업확대예상 국내맥주업체들의 수입맥주유통확대될것 이러한상황에서국내맥주브랜드로수입맥주의공세를막아내기는사실상어려워보인다. 실제로올들어리뉴얼과한정판제품을제외한맥주신제품은많지않았다. 자체적으로신제품을출시해도소비자의호응도가높지않은가운데판관비부담으로이어질가능성이높기때문으로해석된다. 이에수입맥주수요증가세와맞물려국내주류업체는향후수입맥주라인을신규추가하거나확대할것으로전망된다. 표 11. 연도별주요맥주출시이슈점검 (215~16) 출시년월 제조사 제품명 출시이슈 내용 215년 4월 하이트진로 맥스크림生올몰트 리뉴얼 맛과품질향상, 디자인변경 5월 오비맥주 카스후레쉬블루캔 한정판 디자인변경 6월 오비맥주 프리미어 OB 리뉴얼 디자인변경 6월 오비맥주 프리미어 OB 바이젠 신제품 독일전통의맥주양조법으로제조 6월 하이트진로 215 프로야구스페셜캔 3종 한정판 디자인변경 7월 하이트진로 맥스아메리칸수퍼아로마 한정판 디자인변경 7월 오비맥주 카스비츠 신제품 트위스트캡적용 7월 하이트진로 215 하이트전북현대스페셜캔 한정판 디자인변경 8월 오비맥주 호가든패밀리브랜드 _ 호가든로제 신제품 3도달콤한과일향의저도수주 8월 오비맥주 호가든패밀리브랜드 _ 호가든그랑크루 신제품 8.5도벨기에스트롱에일 8월 오비맥주 호가든패밀리브랜드 _ 호가든포비든프룻 신제품 8.5도부드러운단맛 1월 하이트진로 맥스옥토버페스트스페셜홉 한정판 디자인변경 1월 오비맥주 프리미어 OB 둔켈 신제품 전통흑맥주 1월 하이트진로 크라운맥주 한정판 디자인변경 11월 하이트진로 퀸즈에일엑스트라비터 한정판 디자인변경 12월 하이트진로 하이트크리스마스스페셜에디션 한정판 디자인변경 12월 하이트진로 216 신년에디션 한정판 디자인변경 216년 2월 오비맥주 프리미어 OB 클라스패키지 한정판 디자인변경 3월 하이트진로 하이트제로. 리뉴얼 디자인변경 4월 롯데주류 클라우드대용량캔 리뉴얼 용량변경 (355ml 42ml), 디자인변경 4월 하이트진로 올뉴하이트 리뉴얼 원료및제조공법변경, 디자인변경 5월 하이트진로 선수얼굴한정판 한정판 디자인변경 5월 하이트진로 송중기스페셜캔 한정판 디자인변경 5월 오비맥주 카스후레쉬 리뉴얼 디자인변경 6월 하이트진로 망고링고 신제품 망고첨가 7월 하이트진로 클라우드마일드 신제품 부드러운맥주컨셉 8월 오비맥주 버드와이저 한정판 알루미늄병 9월 하이트진로 전북현대스페셜맥주캔 한정판 디자인변경 9월 하이트진로 하이트 SM 스페셜에디션 한정판 디자인변경 1월 오비맥주 호가든유자 한정판 유자첨가 1월 오비맥주 카스라이트 리뉴얼 디자인변경 11월 하이트진로 크리스마스스페셜에디션 한정판 디자인변경 자료 : 각사, 국내언론, IBK 투자증권리서치센터 64 IBKS RESEARCH

65 김태현 국내주류업체중 오비맥주의수입맥주유통 경쟁력이가장높아 국내 1 위업체오비맥주는현재버드와이저, 호가든등국내에서생산 판매하는글로벌 브랜드 2 종과코로나, 스텔라등수입판매하는브랜드 16 종을포함해총 18 종의수입 맥주를판매하고있다. 이에하이트진로와롯데주류도수입맥주라인을신규추가하거나확대에나서는모습 이다. 하이트진로는싱하, 기린이치방, 크로넨버그, 투이즈엑스트라드라이를수입유 통하며수입맥주라인을강화하고있다. 또롯데주류도일본아사히그룹홀딩스와공동판매한아사히맥주외에맥가글스를독자적으로수입해유통하고있으며, 최근에는 NU맥주를판매하면서수입맥주라인업확대에주력하고있다. 뿐만아니라무학도주류수입및판매를사업목적에추가함에따라향후맥주수입을시작할것으로예상된다. 표 12. 주요수입맥주유통및제조업체현황유통업체 제품명 비고 오비맥주 버드와이저, 산토리, 호가든, 스텔라, 레페, 레벤브로이, 벡스, 하얼빈맥주, 코로나 제조및유통 하이트진로 기린, 크로넨버그, 싱하, 투이즈엑스트라드라이 유통 롯데주류 맥가글스, NU맥주 유통 매일유업 삿포로 유통 디아지오코리아기네스 유통 비어케이 칼스버그, 칭따오 유통 자료 : 국내언론, IBK투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 65

66 [217 산업전망 ] 음료 218 년본격적인수입맥주의공세가시작될것 올해커피음료수입은독일산수입감소로전년대비 8.5% 감소할전망미국및유럽연합 (EU) 과의 FTA로 218년맥주관세가철폐되면수입맥주의가격경쟁력이더커질것 맥주수입이증가한이유는해외여행시구입했던수입맥주를국내에서구입하려는 2~3대의니즈에서비롯됐다. 하지만맥주관세율하락으로소비자들이과거보다저렴한가격에제품을구매할수있게되면서최근 4~5대로수입맥주수요가늘면서대중화되는추세다. 이에국내맥주의시장점유율하락세가이어질전망이다. 뿐만아니라미국및유럽연합 (EU) 과의 FTA로인해맥주관세가매년감소하고있다. 218년 1월부터미국에서수입되는맥주의관세가전면철폐되고같은해 7월부터유럽연합 (EU) 의맥주에대해서도무관세가적용된다. 이에수입맥주의가격경쟁력이더커질것으로예상되는바, 국산맥주의입지는점점좁아질것으로전망된다. 표 13. 맥주수입협정세율 한ㆍ미 FTA 한ㆍEU FTA 연도 협정세율 연도 협정세율 % 211.7~ % % 212.7~ % % 213.7~ % % 214.7~ % % 215.7~ % % 216.7~ % 218.% 217.7~ % 219.% 218.7~219.6.% 자료 : 관세정, IBK 투자증권리서치센터 66 IBKS RESEARCH

67 김태현 맥주공장증설효과크지않을것 롯데주류의맥주 2 공장 완공으로국내맥주업체간 경쟁은가속화될전망 이러한가운데내년상반기롯데주류의맥주2공장이완공을앞두고있다. 국내맥주업체들의시장상황이녹록치않은상황에서공급과잉에따른경쟁심화로이어질가능성이높다. 또롯데칠성의경우공장증설에따른재고부담및수익성악화의우려도적지않다. 실제로롯데칠성주류부문평균가동률은 215년 1분기를고점으로하락추세에있다. 그림 97. 롯데칠성의주류부문생산실적및평균가동률추이 ( kl ) 16, 14, 12, 1, 생산실적 ( 좌 ) 평균가동율 ( 우 ) , 6, 4, 2, Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 자료 : 롯데칠성 IBK투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 67

68 [217 산업전망 ] 음료 2) 맥주수출입추이 올해맥주는 9,78 만 달러의무역수지적자 기록할것 올해맥주의수출액은 8,918만달러 (5.6% yoy), 수입액은 1억 8,626 만달러 (+31.3% yoy) 가예상되면서 9,78만달러의무역수지적자를기록할것으로전망된다. 맥주수출은다소정체된가운데수입이큰폭으로증가하면서 212년무역수지적자로돌아선이후적자폭이매년확대되는추세다. 그림 98. 맥주수출입추이 ( 십만달러 ) 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 수출액 ( 좌 ) 수입액 ( 좌 ) 무역수지 ( 우 ) ( 십만달러 ) , -1,2 68 IBKS RESEARCH

69 김태현 맥주수출 맥주수출이 29년이후매년증가하는추세올해맥주수출액은 8,918만달러 (+5.6% yoy) 로전망 올해맥주수출액이전년대비 5.6% 증가한 8,918만달러로예상된다. 맥주수출은 29년이후매년증가세를보이고있다. 특히 211년수출증가율이 39.6%(yoy) 로가장높았다. 이는일본향수출증가에기인한다. 실제로일본에수출된맥주는 21 년 29만달러에서 211년 954만달러로 1년만에 32.8배증가했다. 이에일본수출비중은전체수출액의 14.6% 로확대됐지만이후감소세가이어져작년일본수출비중은 1.8% 로낮아졌다. 그림 99. 맥주수출추이 ( 십만달러 ) 1, 수출액 ( 좌 ) 수출액증가율 ( 우 ) E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 그림 1. 주요국가별맥주수출비중 (21 년 ) 그림 1. 주요국가별맥주수출비중 (215 년 ) 대만 3.9% 미국 5.% 싱가포르 9.5% 기타 18.2% 홍콩 53.1% 싱가포르 8.% 대만 3.% 미국 4.4% 이라크 8.6% 기타 11.4% 홍콩 41.6% 이라크 3.6% 중국 6.7% 중국 22.9% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 / 주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터 / 주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 IBKS RESEARCH 69

70 [217 산업전망 ] 음료 아시아지역으로수출증가세지속될것 중국향수출이매년크게증가함에따라올해중국수출비중이 25.% 로확대될전망 수출대상국 1~2위인홍콩과중국의올해수출비중은각각 38.9%, 25.% 로예상된다. 홍콩수출비중이 29년전체수출비중의 61.5% 까지차지했지만점차비중이감소하고있는추세다. 반면중국향수출이매년크게증가함에따라올해는 25.% 까지확대될전망이다. 드라마와 K팝등한류열풍이식음료시장으로확산되면서아시아지역으로맥주수출이늘고있는추세 유독홍콩과중국등에서국산맥주수요가높은이유는드라마와 K팝에서시작된한류열풍이식음료시장으로확산되고있기때문으로해석된다. 실제로국내치맥트랜드가중국에도확산되면서국산맥주에대한관심와인지도가높아져맥주수출액이매년증가하고있다. 특히오비맥주에서제조해 1988년부터홍콩의 Jebsen 사를통해유통되는블루걸 (Blue Girl) 은 27년부터홍콩맥주시장에서점유율 1위를차지하고있다. 이라크에서도한류의영향과더불어저도주수요가늘면서한국산맥주의수요가늘고있다. 실제로이라크향맥주수출비중이 21년 3.6% 에서작년 8.6% 로확대됐다. 그림 12. 대홍콩맥주수출추이 그림 2. 대중국맥주수출추이 ( 십만달러 ) 전체수출액 ( 좌 ) 홍콩수출액 ( 좌 ) 1, 홍콩수출비중 ( 우 ) ( 십만달러 ) 1, 전체수출액 ( 좌 ) 중국수출액 ( 좌 ) 중국수출비중 ( 우 ) E E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 IBKS RESEARCH

71 김태현 맥주수입 맥주수입액이전년대비 31.3% 증가할전망국가별맥주수입비중은일본산이 29.% 로가장높아 올해맥주총수입액은 1억 8,626 만달러 (+31.3%) 가예상된다. 맥주수입은 29년한차례를제외하고역성장한경우없이매년꾸준한증가세를나타내고있다. 21년기준맥주수입비중은일본산이 26.3%, 네덜란드가 2.3%, 미국이 13.7%, 중국이 9.2%, 아일랜드가 7.%, 독일이 6.8% 였다. 215년기준으로는일본수입비중이 29.% 로가장높은가운데벡스와기네스브랜드로대표되는독일과아일랜드가뒤를이었다. 중국맥주수입비중은 21년과큰차이가없었으며네덜란드와미국의비중은 21년대비크게하락해각각 8.5%, 6.4% 를기록했다. 그림 14. 맥주수입추이 ( 십만달러 ) 2,1 1,8 수입액 ( 좌 ) 수입액증가율 ( 우 ) ,5 1, E 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 그림 15. 주요국가별맥주수입비중 (21 년 ) 그림 16. 주요국가별맥주수입비중 (215 년 ) 벨기에 2.% 기타 기타 14.8% 일본 15.1% 일본 26.3% 29.% 벨기에 6.2% 미국 13.7% 미국 6.4% 독일 6.8% 네덜란드 2.3% 중국 9.2% 아일랜드 7.% 네덜란드 8.5% 중국 1.% 아일랜드 11.5% 독일 13.3% 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 자료 : 관세청, IBK 투자증권리서치센터주 : 수출입무역통계 HS 코드 223 IBKS RESEARCH 71

72 [217 산업전망 ] 음료 표 14. 맥주수입국가별주요제품 일본 ( 수입비중 :29%) 삿포로기린이치방에비스아사히 독일 ( 수입비중 : 13.3%) 벡스둑스타인엘에딩거파울라너카이저돔 아일랜드 ( 수입비중 : 11.5%) 기네스 킬케니 중국 ( 수입비중 : 1.%) 칭따오 하얼빈 네덜란드 ( 수입비중 : 8.5%) 하이네켄바바리아그롤쉬 미국 ( 수입비중 : 6.4%) 버드와이저밀러블루문사무엘아담스스톤 벨기에 ( 수입비중 : 6.2%) 자료 : IBK 투자증권리서치센터 스텔라아르투아호가든레페시메이트리펠파우벨콱듀벨 72 IBKS RESEARCH

73 김태현 에일맥주에대한소비자선호도높아져 국내소비자의에일맥주선호도가높아지면서독일과아일랜드산맥주수입이증가 미국과네덜란드수입이감소하고독일과아일랜드수입비중이증가하고있다. 이는기존탄산감이강한하면발효맥주 ( 라거맥주 ) 에서향과맛이풍부한상면발효맥주 ( 에일맥주 ) 로소비자의선호도가확산되고있기때문으로해석된다. 에일맥주는알코올도수가라거맥주보다높고종류도다양해맥주시장이성숙한국가일수록에일맥주수요가높다. 우리도수입맥주가많이들어와에일맥주에대한접근도가높아졌기때문에에일맥주시장이더확대될가능성이높아보인다. 그림 17. 상면발효맥주와하면발효맥주비교 자료 : 오비맥주, IBK 투자증권리서치센터 IBKS RESEARCH 73