목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...21 II. 사업의내용...22 III. 재무에

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1 목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...21 II. 사업의내용...22 III. 재무에관한사항...56 IV. 감사인의감사의견등...83 V. 이사의경영진단및분석의견...91 VI. 이사회등회사의기관및계열회사에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 계열회사등의현황 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 XI. 재무제표등 XII. 부속명세서 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 분기보고서 ( 제 39 기 ) 사업연도 2014 년 01 월 01 일부터 2014 년 03 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2014 년 5 월 15 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회사명 : 현대상선주식회사대표이사 : 이석동본점소재지 : 서울시종로구율곡로 194 ( 전화 ) 02) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 전무 ( 성명 ) 이남용 ( 전화 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 회사의개요 1) 법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은 " 현대상선주식회사 " 이며, 영문으로는 "HYUNDAI MERCHANT MARINE COMPANY LIMITED( 약호 : HMM)" 라표기합니다. 2) 설립일자및상장일자 ㆍ설립일자 ㆍ상장일자 ) 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 ㆍ주소서울특별시종로구율곡로 194 ㆍ전화번호 02) ㆍ홈페이지 나. 회사가영위하는목적사업 목적사업 비고 - 해상화물운송사업, 해상화물운송주선업 - 해운중개업, 해운대리점업 - 선박대여업, 선박관리업및안전관리대행업 - 관광유람선업, 해상여객운송사업 - 항구및기타해상터미널시설운영업 - 보관및창고업 - 도시간철도운송업 - 무역업 - 부동산매매ㆍ임대업 - 일반여행업 - 해외자원개발사업 - 주차장운영업 - 위각호에부대하는일체의사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 다. 주요사업내용 사업부문내용대상회사 컨테이너부문컨테이너운송현대상선, HMM America, HMM China 벌크부문벌크화물운송현대상선, HMM America, HMM China 기타부문 터미널, 관광, 공사 / 용역등 현대상선, 현대로지스틱스, HMM America, HMM China, 현대아산, 현대엘앤알, 에이블현대호텔앤리조트, 타워호텔앤리조트제일차, 현대종합연수원, Royal Tanker Shipping, ABCP SPC( 투게더니스 ), ABS SPC( 그레이스제3차유동화, HMM receivable), ABCP SPC( 투게더니스 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 라. 계열회사에관한사항 - 회사가속해있는기업집단의명칭 : 현대그룹 업 종 회사명 상장구분 회사수 외항화물운송업 현대상선 상장 1 승강기제조업 현대엘리베이터 상장 1 증권중개업 현대증권 상장 1 금융지원서비스업 현대자산운용 비상장 1 금융업 현대저축은행 비상장 1 화물운송중개, 대리및 관련서비스업 현대로지스틱스 비상장 1 창고및운송관련서비스업 현대코스코로지스틱스 비상장 1 선박관리업 해영선박 현대해양서비스 비상장 2 항구및기타해상터미널운영업 현대부산신항만 비상장 1 시스템소프트웨어의자문, 개발및공급업 현대유엔아이 비상장 1 일반및국외여행사업 현대아산 비상장 1 사업지원서비스업 현대종합연수원 비상장 1 현대글로벌 비상장 경영컨설팅업 현대경제연구원 비상장 3 현대투자네트워크 비상장 투자자문업 현대투자네트워크제1호사모투자전문회사현대동양농식품사모투자전문회사 비상장비상장 2 관광숙박시설운영업현대엘앤알비상장 1 호텔업에이블현대호텔앤리조트 비상장 1 계 상장 3 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 마. 연결대상종속회사개황 ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업연도 말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 현대아산 강원도고성군현내면화진포서길 10 일반및 국외여행사업 283,257 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반 현대경제연구원 서울특별시종로구율곡로 194 경영컨설팅업 11,557 수의 의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027 호 - 13(4)) 현대로지스틱스 서울특별시종로구율곡로 194 현대그룹빌딩 화물운송대리 및중개업 896,101 " 해영선박 부산광역시중구중앙대로 63 7 층선박관리업 18,042 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - 현대해양서비스 부산광역시중구중앙대로 63 5 층선박관리업 8,676 " - 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반 현대엘앤알 서울특별시종로구율곡로 194 부동산 컨설팅업 423,708 수의 의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) 현대코스코로지스틱스 경상남도창원시진해구신항 4 로 ( 용원동 ) 창고업및항만물 류업 13,239 " - 에이블현대호텔앤리조 트 서울특별시중구장충단로 60 관광호텔업및 관관객이용시설 업 345,313 SPC 효익과반획득 타워호텔앤리조트제일 차 서울특별시영등포구여의도동 23-2 SPC 67,808 " 현대종합연수원 경기도양평군강하면강남로 316 교육연수시설 교육서비스업 200,667 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) HMM AMERICA H. A. S. A West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 222 West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 해운대리점 144,075 " 해운대리점 - " - California United Terminals Pier E. Street, Long Beach, CA 90802, U.S.A. 터미널하역업 - " - Washington United Terminals Port of Tacoma Road, Tacoma, WA 98421, U.S.A. 터미널하역업 - " - 31st Fl., World Trade Center, Hamamatsu- HMM JAPAN cho, Minato-ku, Tokyo , Japan 해운대리점 3,500 " - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 HMM SINGAPORE HMM EUROPE HMM HONGKONG , Temasek Boulevard, #41-1, Suntec City Tower One, Singapore , Republic of Singapore 4th Fl., City Reach, 5 Greenwich View Place, London E14 9NN, U.K. Suite & 14, Tower 6, The Gateway, 9 Canton Road, Tsim Sha Tsui, Kowloon, Hong Kong 해운대리점 12,265 " - 해운대리점 13,716 " - 해운대리점 5,649 " - HYUNDAI-OPN SHIPPING No. 40, Chi-Ching 1st Road,Chi Ching District, Kaohsiung, Taiwan 터미널 용역제공 3,816 " - HMM CHINA Chengdu HMM 34th FL., Harbour Ring Plaza, No 18 Xi Zhang Middle Road, Shanghai , China 해운대리점 50,581 " 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반 Documentation Service thFloor, Building C12, Tianfu Software Park, Tuoxin East Street, Hi-tech zone, Chengdu, China 단증복무 660 수의의결권행사가능한경우 - Co., Ltd. ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM THAILAND nd Fl., Vibulthani Tower 1, 3195/7 Rama IV Road, Klongtan Klongtoey, Bangkok 10110, Thailand 해운대리점 954 " - HMM DEUTSCHLAND Herrengraben 3, D-20459, Hamburg, Germany 해운대리점 3,403 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM NETHERLANDS Westblaak 180, 3012 KN Rotterdam, The Netherlands 해운대리점 2,405 " - HMM TAIWAN Chi-nan Road, Section 2, Chi-nan Road, Taipei 100, Taiwan Suite 8.01, Level 8, Menara Trend, Intan Millennium 해운대리점 914 " - HMM MALAYSIA HMM BELGIUM HMM FRANCE HMM INDIA HMM SCANDINAVIA HMM VIETNAM Square, No. 68 Jalan Batai Laut 4, Taman Intan Klang,Selangor Darul Ehsan, Malaysia Antwerp Tower, De Keyserlei 5, BUS 5, 2018 Antwerp, Belgium 3rd & 4th Fl., Oceane B/D., 2 Avenue Foch, Le Havre, France 601/602, 6th Floor, Viraj Tower, Andheri Kurla Road Junction, Western Express Highway, Andheri (E), Mumbai400069, India Forsta Langgatan 21, Box 7154 SE Gothenburg, Sweden Unit , 12th Fl., Fideco Tower, Ham Nghi, District 1,Ho Chi Minh City, Vietnam 해운대리점 518 " - 해운대리점 1,471 " - 해운대리점 2,027 " - 해운대리점 10,085 " - 해운대리점 2,492 " - 해운대리점 3, HMM ITALY Via G.Pedemonte no.16/1, Genova, Italy 해운대리점 1,827 " - HMM RUSSIA HMM VLADIVOSTOK Stachek Pr. 48/2, Office 2205 Business Centre "Imperial", , St. Petersburg, Russia 1014, 10th Fl, Okeansky Avenue, 17, Vladivostok, Russia 해운대리점 1,413 " - 해운대리점 702 " - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반 HMM U.A.E th/7th Fl., New Rais Hassan Saadi B/D., Khalid Bin Al Waleed Road, Dubai, U.A.E. 해운대리점 6,432 수의의결권행사가능한경우 - ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM AUSTRAILIA Level 14, 130 Pitt Street, Sydney, NSW 2000, Australia 해운대리점 2,187 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM AUSTRIA Geiselbergstrasse 17,6.OG, Top4 A-1110, Wien, Austria 해운대리점 583 " - 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반 상해현대아륜국제화 운유한공사 /F, EAST BUILDING OF DONGHAI COMMERCIAL BUILDING, NO.588, YAN'AN (E) RD, Shanghai, China 화물운송주선업 23,417 수의 의결권행사가능한경우 - ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) Hyundai Logistics (Germany) GMBH ADMIRALITATSTR. 60, HAMBURG, Germany 화물운송주선업 7,603 " - Hyundai Vinatrans Logistics Co., Ltd NAM MINH LONG BUILDING, 6F 61A, VO VAN TAN, WARD 6, DISTRICT 3, Vietnam 화물운송주선업 1,846 " - Hyundai Logistics (USA), Inc E. Firestone Blvd, La Mirada, CALIFORNIA, United States 화물운송주선업 3,907 " - Changwan Container Service., Ltd Canton road, TsimShaTsui, Kowloon, HK 컨테이너보관및 수리업 1,518 " - Hyundai Logistics (America), Inc Firestone Blvd, La Mirada, Los Angeles, CALIFORNIA,United States 화물운송주선업 7,363 " - Hyundai Logistics (UK) Holdings Ltd Unit 13, Central Park Estate, Stains Road, Houndslow, middlesex, United Kingdom 화물운송주선업 2,739 " - Hyundai Logistics Unit 06 On level 39 of tower 2, Metroplaza 223 Hing (HK) Fong 화물운송주선업 2,315 " - Holdings Limited. Road, Hong Kong Hyundai Logistics Int'l (HK) Limited Metroplaza 223 Hing Fong Road,KawiFong, Hong Kong 화물운송주선업 6,697 " - Hyundai Logistics India Private Limited #007, PARK CENTRA, SECTOR-30,NH-8, GURGAON , GURGAON, HARYANA, India 화물운송주선업 3,878 " - Hyundai Logistics (Cambodia) Co.,Ltd F,Phnom Penh Center,Room No.,126, Block A Corner Sihanouk, Khan Chamkarmorn, PNOMPENH, Cambodia 화물운송주선업 946 " - Hyundai Logistics (UK) Limited UNIT 13, CENTRAL PARK ESTATE,STAINES ROAD, HOUSLOW, SW19 1RH, United Kingdom 화물운송주선업 5,647 " - Hyundai Logistics (Singapore) Pte. Ltd Temasek Boulevard, #41-1,Suntec City Tower one, Singapore,Singapore 화물운송주선업 8,130 " - HLC (Germany) GmbH Hyundai Logistics (Netherlands) B.V ADMIRALITATSTR. 60, HAMBURG, Germany 화물운송주선업 2,948 " Westblaak 180, 3012 KN, Rotterdam, The Netherlands 화물운송주선업 4,852 " - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 Container Depot und Reparatur Hamburg GmbH AM RADELAND 5, HAMBURG, Germany 컨테이너보관및 수리업 1,545 " - HYUNDAI LOGISTICS (ITALIA) SRL VIA DE MARINI 1, 3 PIANO, 3 PIANO, TORRE WTC,GENOA, ITALY 화물운송주선업 87 " - Hyundai Intermodal Inc W LAS COL STE 700, IRVING, TEXAS, United States 육상운송대리점 27,090 " - Hyundai Logistica Do Brazil LTDA Av.Paulista 1636,3 Andar Cj.-308 CEP Cerqueira Cesar Sa Paulo -SP- Brasil 화물운송주선업 287 " - Royal Tanker Shipping Piso 19, Torre Banco General, Calle Aquilano de la Guardia, Piso 19, Torre Banco General, Calle Aquilano de la Guardia, 해운운송업 62,671 " ABS SPC ( 그레이스제 3 차유동 서울특별시영등포구여의도동 16-3 SPC 42,632 SPC 효익과반획득 - 화 ) ABL SPC ( 브레이브피스 ) 서울특별시송파구신천동 11-6 SPC 6,059 " - ABCP SPC ( 투게더니스 ) 서울시특별시영등포구의사당대로 88 한국투자증권 20층 SPC 63,911 " ABS SPC ( 투게더니스제1차유동화 ) 서울특별시영등포구의사당대로88, 20층 ( 여의도동, 한국투자증권빌딩 ) SPC 89,164 " ABS SPC (HMM receivable) 서울특별시중구청계천로 24 ( 다동 ) SPC 147,913 " High Speed 1 Shipping Company S.A. 외 - MMG Tower, 16th floor, 53rd E Street, Marbella Panama SPC - " - 29 개사 Afra 1 International S.A. 외 15개사 - Banco General Tower, 19th Floor Aquilino de la Guardia Street, Marbella SPC - " - Leader ship International1 S.A 외 4개사. - The Trust Company of the Marshall Islands,Inc. Trust Company Complex Ajeltake Road, Ajeltake Island Majuro, Marshall Islands MH96960 SPC - " - 직전사업연도말자산총액기준 : 현대상선 38 기연결감사보고서, 현대로지스틱스 26 기연결감사보고서기준 주요종속회사여부판단기준 : 직전사업연도말자산총액 500 억원이상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 바. 최근 3 년간신용등급 회사 현대상 선 평가일 평가대상유가증권등 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A2- NICE신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A3+ 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3+ NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3+ 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3 NICE신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A3- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 B+ 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 현대아산현대로지스틱스 회사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BBB+ 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB+ NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 기업신용등급 A- 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 신용평가 AA 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 기업신용등급 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 기업신용등급 BBB 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB+ 대한주택보증 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 신용평가 BB+ 대한주택보증 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB- 한국기업데이터 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB+ 대한주택보증 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 신용평가 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 정기평가 무보증사채 BBB+ 한국기업평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 정기평가 무보증사채 BBB+ 한국기업평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 정기평가 무보증사채 BBB+ 한국기업평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 본평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 무보증사채 BBB+ 한국기업평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 나이스신용평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국기업평가 (AAA~D) 본평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 정기평가 회사채 BBB+ 한국기업평가 (A1~D) 본평가 회사채 BBB+ 한국신용평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ NICE신용평가 (A1~D) 본평가 기업어음 A3+ NICE신용평가 (A1~D) 정기평가 기업어음 A3+ 한국신용평가 (A1~D) 정기평가 무보증사채 BBB+ NICE신용평가 (AAA~D) 수시평가 무보증사채 BBB+ 한국신용평가 (AAA~D) 수시평가 기업어음 A3+ 한국기업평가 (A1~D) 정기평가 무보증사채 BBB+ NICE신용평가 (AAA~D) 수시평가 무보증사채 BBB- Negative 한국기업평가 (AAA~D) 수시평가 기업어음 A3- 한국기업평가 (A1~D) 수시평가 기업어음 A3+ NICE신용평가 (A1~D) 수시평가 무보증사채 BB+ 한국신용평가 (AAA~D) 수시평가 기업어음 B+ 한국신용평가 (A1~D) 수시평가 무보증사채 BBB Negative NICE신용평가 (AAA~D) 정기평가 기업어음 A3 NICE신용평가 (A1~D) 수시평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 2. 회사의연혁 가. 설립이후의변동상황 회사변동일자변동내용 현대상선 현대 아산 회사설립 < 아세아상선 > ( 광화문사옥을본점으로사업개시 ) 운항사업면허취득살물선단극동 / 중동운항개시국내최초자동차전용선현대1호취항극동 / 미주간컨테이너선단운항개시국내최초 LNG선운항선사로선정됨광화문에서무교동현대빌딩으로사옥이전 ISO 9002 인증과 ISM CODE 동시취득기업공개 ( 자본금 1,000억원->1,430억원 ) 대주주1인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초로 ISO 인증획득 ( 환경경영선포식 ) 감만컨테이너터미널개장대주주1인정몽헌에서정주영으로변경광양컨테이너터미널개장금강산관광선운항개시대주주 1인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초선박부문 Y2K 국제공인 ' 확인서 ' 획득미타코마항컨테이너전용터미널개장부산컨테이너터미널인수무교동에서적선동현대빌딩으로사옥이전대주주 1인정몽헌에서현대건설로변경대주주현대건설에서현대엘리베이터로변경국내컨테이너터미널 3곳매각자동차운송사업부문영업양도해영선박 분리현대유엔아이 분리최대주주현대엘리베이터 에서현대중공업 으로변경적선동사옥에서연지동현대그룹빌딩으로사옥이전부산신항터미널개장최대주주현대중공업 에서현대엘리베이터 으로변경회사설립건자재생산, 공급업협력사업자승인본점소재지변경 ( 강원도고성군현내면마차진리 강원도고성군현내면초도리 ) 개성사무소설치변경승인 ( 면적 75,000평 ) 백두산관광사업및개성관광사업합의서체결개성관광개시개성지사자동차정비업및부품판매업협력사업 ( 자 ) 승인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 HMM AMERICA 현대로지스틱스 회사설립 ( 미국댈러스 ) Hyundai Intermodal Inc. 설립 H. A. S. A. 설립 Washington United Terminals 개장 California United Terminals 개장 California United Terminals 이전후재개장 ( 롱비치항 -> LA) 아세아상선 ( 주 ) 설립, 현대상선국내총대리점계약체결복합운송업면허취득 ISO14001 환경경영체제국제규격인증획득본점이전 ( 서울종로구연지동 1-1 서울종로구연지동 1-7) 최대주주변경 [ 현대상선 ( 주 ) 현대글로벌 ( 주 )] 국내물류기업최초 AEO 3개부문동시인증 ( 보세구역운영인, 보세운송업자, 주선업자 ) 한국물류대상대통령상수상제21회물류의날석탑산업훈장 나. 상호의변경 회사변동일자변동내용 현대상 선 " 아세아상선 " 에서 " 현대상선 " 로상호변경 현대아산현대로지스틱스 " 아산 " 에서 " 현대아산 " 으로상호변경 " 현대아산 " 에서 " 현대아산 " 으로상호변경아세아상선 ( 주 ) 에서현대물류 ( 주 ) 로상호변경상호변경 [ 현대물류 ( 주 ) 현대택배 ( 주 )] 상호변경 [ 현대택배 ( 주 ) 현대로지엠 ( 주 )] 상호변경 [ 현대로지엠 ( 주 ) 현대로지스틱스 ( 주 )] 다. 합병, 분할 ( 합병 ), 포괄적주식교환ㆍ이전, 중요한영업의양수ㆍ도등 회사합병, 영업양수도일내용 현대상선 현대 로지스틱스 한소해운 흡수합병유코카캐리어스 에자동차운송사업부문영업양도대성기업, 우신국제운송흡수합병컨테이너사업본부및관련사무소를현대상선 ( 주 ) 에양도 라. 생산설비의변동 회사구분투입처분 컨테이너선 선대현황 벌크선 (Dry, Wet) 계 비고 현대상 선 2014 년 1 분기 자산계상기준 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 투입및처분현황 구분선박명선종일자 투입 HYUNDAI DREAM 컨테이너선 투입 HYUNDAI HOPE 컨테이너선 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 마. 경영활동과관련된중요한사실의발생 회사일자내용 현대 상선 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 - G6 얼라이언스미주까지제휴확대결정 (G6 : 현대상선, APL, MOL, 하팍로이드, NYK, OOCL) - 한국전력자회사 ( 서부, 남부, 남동발전 ) 과발전용유연탄해상운송계약 4건체결 - S-OIL과원유장기화물운송계약체결 - 한국전력자회사인중부발전과발전용유연타해상운송계약체결 - 미국타코마에위치한컨테이너전용터미널 WUT(Washington United Terminals) 가타코마항으로부터 ' 서밋어워즈 (Summit Awards)' 수상 - 인도네시아신규서비스개시 - 중국내청도컨테이너물류시설개장 - CDP로부터운송부문 ' 탄소경영산업리더 ' 상수상 ( 국내해운업계최초 3년연속수상 ) - 1만TEU급초대형컨테이너선 6척 (2016년인도예정 ) 용선계약체결 - 재무구조개선을위한자구계획발표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 3. 자본금변동사항 가. 자본금의변동상황 ( 기준일 : 2014 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 수량 주당 액면가액 주당발행 ( 감소 ) 가액비고 2010 년 12 월 31 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 10,200,000 5,000 32, 년 12 월 22 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 11,000,000 5,000 17, 년 11 월 16 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 15,000,000 5,000 10,400 - 나. 주식관련사채등발행현황 ( 기준일 : 2014 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 전환대상 주식의종류 전환청구가능기간 전환조건미상환사채전환비율전환가액권면총액전환가능주식수 (%) 비고 제 회 무보증이권부 ,400,000,000 보통주식 ~ 100% 12,491 22,400,000,000 1,793,291 사모 사모전환사채 합계 ,400,000, ,400,000, 월 7 일현재제 회무보증이권부사모전환사채 112 억원이발행되었음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 4. 주식의총수등 가. 주식의총수 ( 기준일 : 2014 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류 보통주우선주합계 Ⅰ. 발행할주식의총수 240,000,000 60,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 179,273,229 20,000, ,273,229 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 10,000,000 20,000,000 30,000, 감자 10,000,000-10,000,000 * 이익소각 상환주식의상환 - 20,000,000 20,000,000 * * 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 169,273, ,273,229 - Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 169,273, ,273,229 - 비고 나. 자기주식 1) 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2014 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 직접취득 우선주 장외 보통주 직접 직접취득 우선주 취득보통주 공개매수우선주 소계 (a) 보통주 우선주 수탁자보유물량 보통주 우선주 신탁보통주 계약에의한현물보유물량우선주 취득 소계 (b) 보통주 우선주 기타취득 (c) 보통주 우선주 총계 (a+b+c) 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 우선주 년 12월 31일기준자기주식신탁계좌를통해보유하고있던자사주 1,804,510주는 2014년 1월中매도완료하였으며, 당사는 2014년 3월 28일주요사항보고서 ( 자기주식취득신탁계약해지결정 ) 공시및 2014년 4월 3일신탁계약해지결과보고서공시를완료함. 2) 자기주식신탁계약등체결ㆍ해지현황 [2014 년 03 월 31 일 ] ( 단위 : 백만원, 건 ) 구분 기초체결 (+) 해지 (-) 기말 금액건수금액건수금액건수금액건수 비고 특정금전신탁 40, , 자산운용회사와체결한신탁계약투자회사와체결한주식취득계약 계 40, , 년 8월 10일 80,000백만원의자기주식신탁계약최초체결하였으며, 2012년 8월 13일일부해지분 15,299백만원을제외한 64,701백만원의자기주식신탁계약은만기연장하였음. 2013년 8월 12일 24,061백만원은만기해지하고, 40,640백만원의자기주식신탁계약은만기연장하였음. 2014년 3월 28일자기주식신탁계약해지함. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2014 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 169,273,229 - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 169,273,229 - 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항 1) 이익배당금은매결산기말현재의주주명부에등재된주주또는등록질권자에게이를지급한다. 2) 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 단, 이익의배당을주식으로하는경우배당은주식의액면액으로하며, 회사가수종의주식을발행한때에는각각그와같은종류의주식으로할수있다. 3) 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 이로인한배당금은본회사에귀속한다. 4) 이익배당금에대하여는이자를지급하지아니한다 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 제38기 제37기 제36기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 당기순이익 ( 백만원 ) -585, , ,244 주당순이익 ( 원 ) -3,795-7,046-3,316 현금배당금총액 ( 백만원 ) 주식배당금총액 ( 백만원 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 II. 사업의내용 1. 사업의개요 가. 업계의현황 1) 해운업의특성해운업의특성은선박을이용하여화물을원하는시간에필요한장소로수송하는서비스산업으로서국가간의장벽에구애받지않고전세계를무대로산업활동이이루어집니다. 또한선박확보에대규모자금이투하되는자본집약적산업이며, 조선업과연관을가지고타산업에도파급효과가큰특성을가지고있습니다. 해운업은세계물동량에의해기본적수요규모가결정되고세계경기변동과일정한상관관계를가지는한편국민경제의성장에필수적인원자재및수출입상품의운송을담당하는관계로국가의주요산업으로분류되고있으며, 전체산업에서차지하는비중도높은수준을유지하고있습니다. 2) 산업의성장성 3 면이바다인지리적특성과수출위주의경제성장정책에따라 70 년대이후우리나라의해운산업은급격히발전하게되었습니다. 80 년대이후국내원자재도입과세계경제의글로벌화에기인하여정부와선사들은선대확장정책을펴게되었습니다.80 년대후반부터본격적인세계경기의회복등에따라교역량이증가하였고, 그중많은부분을차지하는해상물동량역시큰폭으로증가하여해운시황은급속도로신장되었고각선사의선대규모는대형화를이루게되었습니다. 21 세기들어서각선사들은선박운영과항만등에전산화를통한서비스의질을높이기시작하였고, 초기의 port to port 서비스에서이제는 door to door 서비스까지제공하는종합물류산업으로발전하고있습니다. 3) 경기변동의특성해운경기는세계경제, 계절적요인, 유가등에상당한영향을받습니다. 컨테이너선영업부문은일반적으로세계경기에선행하는특성을띠고있으며, 3~4 년주기의경기싸이클을보여주고있습니다. 다만최근에는경기변동주기가짧아지고복잡해지는있는경향을띠고있습니다. 반면유조선영업부문은계절적인요인에크게영향을받고있습니다. 지구의북반구가겨울인시기에유류소비가증가하면서유조선시황역시상승하게됩니다. 그러나이라크전쟁과같은세계정치상황에의해시황이급변하는상황이발생하기도합니다. 벌크선영업부문은세계원자재와곡물등의수요및공급상황에따라경기에영향을미칩니다. 그리고선박의건조, 해체에따른공급과수요에의해서도많은영향을받습니다. 4) 경쟁요소해운업은특별한경우를제외하고는선사간완전경쟁이이루어지는산업입니다. 따라서서비스의차별화및다양화, 비용절감등을통한영업경쟁력유지, 진보된전산시스템의운영여부가중요한관건입니다. 5) 자원조달의특성해운업의주원재료는선박연료 ( 벙커 C) 로서국내외정유회사에서조달받고있습니다. 당사는국내외저렴한 Port 에서의급유및인터넷역경매등을통해연료조달비용을낮추기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 위해노력하고있습니다. 그리고해운노동력은전문적인기술을요하는직종이라전문가양성에시일이걸리며, 3D 업종기피경향등으로인력수급에어려움이있습니다. 국내유수해양전문대학에서우수인력이배출되고있으나국내인력부족및높은인건비부담으로인해점차외국인선원으로대체되고있는추세입니다. 6) 관계법령또는정부의규제등제 2 선적제도를포함하는제주국제자유도시특별법이 2002 년 4 월 1 일시행과더불어조세특례제한법및농어촌특별세법이 2002 년 4 월 20 일개정시행됨에따라국적선사는보유선박에대한각종지방세와농어촌특별세등을면제받게되었고, 2002 년도입된선박투자회사제도에따라 2004 년처음으로선박펀드가출시되는등시중자금을선박건조자금으로유인하여신규선박의확보를용이하게하였고, 2005 년선진국형선박톤세제도입으로법인세경감을통한투자재원확보등으로세계해운시장에서더욱경쟁력을확보하여 2000 년세계 8 위의해운국에서 2010 년세계 5 대해운강국으로발돋움하게되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 7) 주요종속기업의업계현황 (1) 현대아산 현대아산의중심사업인남북경협사업은남북관계와 6 자회담등한반도및국제정세의전개방향에많은영향을받고있습니다. 특히금강산 개성관광재개, 개성공단사업활성화등남북관계상황과직접적으로연관되어있습니다. 연초북한의신년사에서김정은제 1 비서가남북관계개선분위기조성을직접언급하고, 박근혜대통령도통일준비의필요성을강조한이후남북간고위급접촉을통해이산가족상봉행사, 상호비방중지, 추후고위급접촉등을합의하였습니다. 또한 2 월당사도참여한설날계기이산가족상봉행사가무난히개최되어금강산관광재개를위한남북간분위기조성과관계개선을위한기반이마련되는듯했습니다. 하지만 4 월의한미합동군사훈련등에북한이반발하였고, 특히박대통령이독일방문시밝힌드레스덴선언에대해서도북한은불수용의사를피력했을뿐만아니라남측에대한강도높은비난을지속하였습니다. 현재의상황은연초와는달리남북관계개선분위기가가라앉은것도사실이지만앞으로남북간의상황이안정되고드레스덴선언에대한정부의후속조치가이어지면서남북이대화를시작한다면관계개선의기회를만들수있을것입니다. (2) 현대로지스틱스 우리나라택배시장은현대로지스틱스등대형택배사가전체택배물량의상당량을취급하는과점적시장구조를나타내고있습니다. 택배시장은 2000 년대접어들면서매년고성장을해왔으며향후지속적으로성장해나갈것으로예상됩니다. 하지만이러한시장규모의증가에도불구하고업체들간의과다경쟁으로인해수익성이악화되면서중견택배업체들의붕괴현상이나타나고있으며, 실물경기침체가본격적으로가시화되면서택배시장도어려움을겪고있습니다. 이러한국내외여건속에서, 택배업의수익구조개선을위해저단가경쟁을지양하고단기적인운임인하보다는적정운임을통한수익성제고와재투자, 서비스강화로이어지기위한노력이활발히이루어지고있습니다. 대한민국은지정학적으로동북아주요대도시가인접해있습니다. 특히부산항은태평양항로, 유럽항로, 아시아역내항로의분기점으로무역거래의요충지로성장하였습니다. 국제선항공화물처리에는인천국제공항이세계적인수준의물류허브공항으로급부상하였습니다. 이러한지정학적인위치와기초인프라의존재는국내물류산업의성장에경쟁력으로인식되고있습니다. 또세계컨테이너물동량은매년증가하고있으며, 컨테이너수송및하역기술의지속적인발전과일반화물의컨테이너화가지속되면서세계컨테이너물동량증가는앞으로도계속될것입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 나. 사업의현황 1) 컨테이너부문 컨테이너선부문은이른중국춘절영향으로인해물동량및운임이전년동기대비약세를보였습니다. 소폭의운임인상실시가단행되었으나, 춘절전선사간경쟁심화로인해운임이다시떨어지는모습을보였습니다. 연휴이후에도시황약세에따른운임추가하락이발생하였으나타사대비적극적인운임인상을위해노력했습니다. 수급불균형이점차완화되는추세이긴하나큰폭의운임개선을기대하기는어려운상황에서당사는적극적인비용절감을통해손실을꾸준히개선해나가고있습니다. 미주항로는구주항로에대형선들이신규인도됨에따라구주항로의기존포스트파나막스급선박이미주지역으로전배되면서수급이악화되었습니다. 당사는 1 분기운임인상을실시하는한편화주군구성변화, 채산성위주의집하정책, Back Haul 구간집하강화, 냉동화물영업확대등수익성강화방안을지속적으로시행하였습니다. 또한, 구주노선에한정하였던 G6 얼라이언스를 5 월부터미서안? 대서양으로협력확대하여서비스커버리지확대, Transit Time 단축및효율적인선대운영등으로서비스품질향상을도모하고있습니다. 구주항로는 2014 년유로존의완만한경기회복이예상되나대부분의 13,000TEU 이상신조대형선투입이예정되어있어여전히공급과잉, 약세시황을보이고있습니다. 2 분기에는춘절이후의수요회복, 노동절연휴전후의수요등락및성수기를맞아전통적인수요곡선을그릴것으로예상됩니다. 대부분의대형선투입이상반기에집중되어있는만큼점차공급이안정될것으로보고있습니다. 이런상황에서, 당사는채산성위주의화주구성, 타선사들과의공급조절및영업력강화를통해이익을창출해나갈것입니다. 중동항로역시지속된공급과잉으로시황회복이지연되어, 1 분기운임인상이성공적으로반영되지못했습니다. 2 분기는중국위주의시장물동량증가및 5 월운임인상추진성공을기대하고있습니다. 또한, 이란제재변동사항에대한당사의적절한영업정책을적시에반영할것입니다. 인도항로는시황회복이점진적으로이루어지고있습니다. 현행규모에서경량화물유치를통한집하극대화및운임극대화로채산개선노력을지속하는한편, 시황예측을통해서비스규모확대를적극적으로검토해나갈것입니다. 아주역내시장은컨테이너물동량이안정적으로성장하고있는지역입니다. 서비스변경, 합리화지속모색및기기순방향위주의영업재편을통해수익력극대화를추진하고있습니다. 당사는남미, 호주, 러시아, 아프리카등신흥국시장점유율도점차높여가고있습니다. 높은진입장벽을극복하기위해선사들과의동맹활동을강화하고있으며추가운임인상을위한모니터링강화, 고수익화물집하극대화등다양한매출향상방안을도모하고있습니다. 각항로별특징을정확히파악하여보다전략적으로시장공략을강화할수있도록영업역량을확대해나갈것입니다. 이처럼당사는공급과잉에따른수급불균형속에서노선합리화, 지속적인운임회복노력, 강력한비용절감방안시행등다양한자구노력을계속해나가는중입니다. 당사를비롯한많은선사들이노선및선대합리화를추진하며공급조절을위해노력하고있고특히, 당사의경우연료비절감및운항시스템을지속적으로개선하여원가관리를철저히시행중입니다. 당사는향후에도해운업불황극복을위한발빠른시장정보수집과과학적분석으로시 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 장변화에선제적으로대응하는한편, IT 의신속한개발을통한현업과 IT 협업을높여수익창출에전력할것입니다. 시장점유율 선 시장점유율은주요항로인미주노선컨테이너물동량기준 2014 년은 1~3 월자료 자료출처 : PIERS DATA 2) 벌크부문 사 (1) LNG 선 /LPG 선국내최대규모인 11 척의 LNG 선을운영하고있는당사는연간국내 LNG 수입량의약 18% 에달하는약 721 만톤의 LNG 를수송하고있습니다. LNG 선단은한국가스공사 (KOGAS) 와장기계약을맺고안정적인수익을창출하고있습니다 년부터시작한 LPG 수송서비스는시장불확실성이계속되는상황에서정확한시황예측과보수적대응으로손익개선을위해노력중입니다. (2) 원유선 / 제품선 2014 년원유선시장은신조선공급과글로벌경기침체및미국내원유생산증대에따른수입량감소등으로인해 2013 년과같은약세시황을보일것으로전망됩니다. 이러한약세시황에대응해당사는대선매출확보, SPOT 에서의발빠르고유연한대응, 경제속도운항등연료유절감노력으로수익성개선노력을지속할것입니다. 동시에시황저점기를활용한선대확장기회도모색해경쟁력을더욱높여나갈것입니다. 또한 2013 년 5 월부터시작된 S-Oil 과의 5 년원유장기화물운송계약은안정적인수익확보를보장하고있습니다. 석유화학제품선시황은계속되는선복과잉공급으로 2013 년과비슷한약세시황을보일것으로전망됩니다. 이에따라 2014 년에는단기시황상승기를활용해대선및반선, SPOT 영업강화를통해손익을개선하고자합니다. * 최근 1 년간 WORLD SCALE 지수 VLCC 동아시아 미주서안 미주서안 동아시아 ( 단위 : %) 2014 년 2013 년 2012 년 2014 년 2013 년 2012 년 현대상선 EMC( 대만선사 ) MAERSK 한진해운 COSCO APL( 싱가포르선사 ) 구분 2013 년 4 월 2013 년 5 월 2013 년 6 월 2013 년 7 월 2013 년 8 월 2013 년 9 월 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 WS 구분 2013 년 10 월 2013 년 11 월 2013 년 12 월 2014 년 1 월 2014 년 2 월 2014 년 3 월 WS BDTI TD3 : 260,000mt, Middle East Gulf to Japan 월평균추이 (3) 벌크선및부정기 2014 년 1 분기벌크시장은중국의철광석및석탄수요지속, 곡물수요조기집행에따라안정적인시황을보였습니다. 하지만신조인도증가, 중국건설경기둔화와같은부정적인요인또한여전히존재하고있습니다. 이러한시황속에서, 안정적매출확보를위해당사는 2013 년 2 월한국전력자회사와총 8,000 억원규모의유연탄장기화물계약을성약하였습니다. 또한복항항로화물영업추진및고용선선박반선에따른원가절감노력등으로어려운시황에서도손실폭개선을위해노력할것입니다. 세계경제회복과중국의경기부양의정도에따라 2014 년하반기부터일정수준의시황회복이가능할것으로예상되지만과잉공급부담으로인해완만하고제한적인상승을보일것에예측됩니다. 따라서당사는안정적인장기수송계약추진및 SPOT 시장에서의위험관리를적극적으로시행하여수익안정을도모하고단기변동성을감안한탄력적인영업으로수익성을개선해나가고자합니다. 중장기적으로는저원가선박확충에힘써선대원가경쟁력확보에초점을맞추고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 * 최근 1 년간 BDI 지수 구분 2013년 4월 2013년 5월 2013년 6월 2013년 7월 2013년 8월 2013년 9월 BDI ,123 1,088 1,681 구분 2013년 10월 2013년 11월 2013년 12월 2014년 1월 2014년 2월 2014년 3월 BDI 1,883 1,559 2,178 1,472 1,140 1,484 3) 기타부문 (1) 육상운송부문경쟁우위확보를위해세계의다양한시설을활용, 유럽내프리미엄 block train 서비스및아시아내다양한 feeder 및 barge 서비스등을제공하고있습니다. Hamburg, Koper 를포함하는유럽내항만으로부터내륙지역 ( 슬로바키아, 폴란드등 ) 까지 BCO(Beneficial Cargo Owners) 를대상으로 guaranteed 서비스 ( 열차 1 대당 76~92TEUs 수송 ) 를제공하고있습니다. 또한 Intra Europe Service(EU 내륙지역으로부터영국및기타 EU 국가에완제품수송 ) 를통해화주들의편의증진을향상시키고있으며, 아시아시장에서노하우및수십년간의경험을활용, 내륙연결시스템을제공하고있습니다. 중국에서홍콩 - 진주강삼각주지역및상해 - 장강지역을연결하는 barge 내륙서비스를제공하고있으며, 중국, 인도및베트남중심의아시아경제가지속성장함에따라창고및컨테이너야적장및기타주요인프라투자를증가시켜나아갈것입니다. 나아가, 고객들의필요사항에대해응대하기위해, 당사는현재보유하고있는물류네트워크를활용하여부가가치내륙 intermodal 서비스를개발하고있습니다. 화주들의물류적필요성에맞추어, 당사는다양한운송솔루션개발및실행을담당하는팀을운용하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 (2) 주요종속회사의사업현황 1 현대아산 ( 가 ) 관광사업부문 강산및개성관광의조속한재개를위해철저한준비를하고있으며, 기존의관광사업의지속적인추진을통해관광사업의안정적인성장을추진하고있습니다. 첫째, 당사는금강산관광및개성관광의조속한재개를위해철저한준비를하고있습니다. 정부의남북관계개선의지와이산가족상봉행사등의계기를통해금강산및개성관광의재개에대한관심이높아지고있습니다. 당사는향후관광재개를대비하여지금까지와마찬가지로다양한시나리오별대응방안을수립하고주기적인점검을통해서두르지않고인내성있게관광재개를계속준비해나가겠습니다. 둘째, 국내외관광사업및 MICE 사업등다양한사업추진을통해안정적인수익창출기반을마련하고있습니다. PLZ 관광은지방자치단체, 언론사등과연계를통해단순안보관광이아닌시기별, 주제별, 지역별로다양한녹색 평화체험관광으로운영하고있습니다 년부터본격적으로추진한 MICE 사업은학계, 협회, 공공기관의해외주요인사초청행사, 국내외포럼 / 세미나, 국제학술회의를개최하면서확대추진되고있습니다. 또또한전세항공기운영, 항공발권, 인바운드관광, 통일교육등관광사업의다각화를통한매출증진을위해노력하고있습니다. 셋째, 당사는종합여행기업구축을위해노력하고있습니다. 현재추진중인일반관광부문의수익성과성장기반을확보하여높은수준의경쟁력을갖춘종합여행기업으로발돋움하도록하겠습니다. 관광재개시대북관광과일반관광을두축으로하는안정적인포트폴리오구성을통해상호보완적이고시너지를창출할수있도록발전시켜나가겠습니다. ( 나 ) 개성공업지구개발사업부문 2000 년개성공업지구개발합의이후답보상태이던개성공단은 2004 년남북당국간의합의이후 2004 년 12 월처음으로개성공업지구첫제품이생산되면서본격적으로추진되었습니다 년에는시범단지 15 개공장이모두완전가동단계에접어들어안정적성장의기반을마련하였습니다 년 6 월에는본단지 2 차 53 만평 156 개부지가평균 2.3 대 1 의높은경쟁률속에서분양완료되어본격적인공장건축이진행되었으며, 1 단계기반시설공사도완료되었습니다 년정부의 5.24 조치에도불구하고개성공업지구는정상적으로운영되었으나, 2013 년초부터남북간긴장이고조되면서 4 월 3 일에는개성공업지구가잠정중단되었습니다. 하지만, 작년 8 월남북당국간정상화합의를통해 9 월부터입주업체들이생산활동을재개하였으며, 남북당국및입주기업의정상화노력으로빠른속도로정상화되고있습니다 년 3 월까지입주기업 123 개기업, 생산누계액은총 22.3 억달러이며, 중단전의약 98% 인 52,407 명의북측근로자가근무하고있습니다. 남북당국간협의체인남북공동위원회를설치하고산하 4 개의분과위원회 ( 출입체류, 투자보호및관리운영, 통행통신통관, 국제경쟁력 ) 를구성하여분야별당국간협의를진행해왔습니다. 특히 3 통분과위원회에서는 RFID 시스템도입, 일일상시통행, 인터넷사용등에대한합의를이루었습니다. 현재는 RFID 를위한장비설치등을마무리하고시범운영을하고있습니다. 또한개성공단국제화를위해외국기업투자유치, 공동투자설명회등을준비하고있으며, 개성공단상사중재위원회를구성하는등개성공단의발전적정상화를위한다양한정책들이협의 추진되고있습니다. 향후당사는개성공업지구총개발업자로서 1 단계공장구역을마무리하고, 남북관계개선상황에맞추어 2 단계 250 만평개발사업을추진할예정입니다. 2 단계사업은공장구역 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 150 만평과생활 상업 관광구역 100 만평으로계획되어있습니다. 공장구역은 1 단계와동일하게 LH 공사와공동으로추진하고, 생활 상업 관광구역은당사가독자적으로추진할예정입니다. 특히, 생활 상업 관광구역은성공적인수익모델을창출할수있는개성공업지구배후단지로개발하여안정적이고수익성있는사업으로추진할것입니다. ( 다 ) 국내건설사업부문당사는 2002 년부터국내공사를시작하였으며, 2004 년개성공단개발사업등북측지역공사를통해건설영역을확대하였습니다. 남북관계경색에대비하여국내공사진출을지속적으로모색하였으며, 2008 년이후국내영업시스템구축등본격적으로국내공사로의사업전환을시행하여, 현재는북측및국내공사수행을통한특화된건설사로서의면모를갖추어가고있습니다. 그결과, 국내건설부문에서 2008 년 1,159 억, 2009 년 1,147 억, 2010 년 1,165 억, 2011 년 314 억, 2012 년 1,480 억의수주를달성하였으며, 2011 년다소의부침은있었으나, 년도별 1,100 억원이상을수주하여국내공사확대를위한기반조성을하였습니다. 전년도에는국내공사진출이후최대실적인 2,722 억의수주를달성하였으며특히, 대도시내 LH 발주아파트공사 2 건을동시수주하여공공부문공동주택실적확보가가능하게되는등안정적성장기반을다져가고있습니다. 당사는 2010 년주택시장에진출하여, 도시형생활주택인강동구길동소재 ' 현대웰하임 ' 과면목동소재 ' 현대휴온 ' 을성공적으로준공하였으며, 2014 년 2 월에는현대건설과컨소시엄으로시공한독산동소재아파트형공장인 ' 현대지식산업센터신축공사 ' 를준공하였습니다. 1 분기에는 ' 홍성옥암지구도시개발사업부지조성공사 ', ' 화성동탄 (2) 지구도시시설물공사 ', ' 세종시민마루유초등학교신축공사 ' 등 462 억의국내공사를수주하였으며, 현재진행중인국내건설공사는총 31 건이며, 토목공사 14 건, 건축공사 17 건등입니다 년자체브랜드인 ' 빌앤더스 (Villndus)' 를런칭하여, 그첫사업지로진행중인충남내포신도시내수익형오피스텔 ' 현대아산빌앤더스 ' 가 7 월준공예정으로순조롭게진행중입니다. 당사의국내공사추진방향은지속적안정기반을구축을위해공공부문에서는수익성공사선별수주및일정물량지속확보를위해노력중이며, 민간부문은단순도급사업, 개발신탁사업, 도급제정비사업, 지역주택조합등리스크가적은사업을적극추진중입니다. 또한, 진행중인공사에대해품질 안전최우선경영으로대외신인도를강화하여국내중견건설사로서의면모를구축할것이며, 현대그룹위상에맞는종합건설사로의도약을목표로노력하고있습니다. ( 라 ) MICE 사업 (Meeting, Incentives, Convention, Exhibition) 부문당사는안정적인 MICE 사업의기획및실행능력을기반으로다양한분야의행사수주를위해노력한결과작년에이어해외문화홍보원의해외주요인사초청사업을재수주하였으며, 섬유산업연합회의패션 CEO 포럼, 한국상담학회연차학술대회, 세계분자영상학술대회, 미세종합분석시스템국제학술대회를신규수주하여준비하고있습니다. MICE 산업은정부의 3 대전략관광산업으로최근각광받고있는신사업분야입니다. MICE 부는앞으로도지속적으로영업, 수주활동을진행하고안정적인팀웍과기획력을바탕으로더욱성장해나갈것입니다. ( 마 ) 기타남북경제협력사업부문당사는상기의주요사업이외에도남북철도 도로연결사업을포함한대북지원관련각종용역사업및남북간물류사업등다양한남북경제협력사업을비롯하여해외개발도상국원조용역사업및국내면세사업을추진하고있습니다. 특히, 2010 년부터한국국제협력단 (KOICA) 에서발주하는 ODA(Official Development 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 Assistance, 공적개발원조 ) 사업 PMC(Project Management Consultant) 및기자재구매용역입찰에참여하여개발도상국을대상으로농림, 수산, 산림및직업훈련원등다양한분야에용역사업규모를확장해나가고있으며, 향후 ODA 사업기금을집행하는국제보건의료재단과 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금 ) 등으로확대하여, UN, World Bank 등국제금융기구의대북지원사업을주도적으로수행할수있는기반을조성해나갈것입니다. 아울러당사는금강산, 개성면세점운영경험을바탕으로 2012 년 6 월부터는인천 ~ 위해, 인천 ~ 청도를운항하는위동훼리內선상면세점임대운영사업을개시하였고, 면세점운영업체및상품공급업체에면세상품을공급하는등국내면세사업의영역을점차확대하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 2 현대로지스틱스 ( 가 ) 택배사업 - 효율적인조직운영현대로지스틱스는변화하는경영환경에대처하기위해지속적으로조직을재정비하여영업능력을강화하였으며, 국내사업본부내에택배전략팀, 택배영업팀, 유통영업팀, 대리점지원팀등을두어현장영업강화를위한노력을하고있습니다. 이러한각조직들은네트워크안정화를통한매출증대및서비스품질제고, 지역특성에맞는영업전략수립및현장밀착영업력강화, 운영효율성제고에따른원가절감및수익성개선도모등을통해택배시장선도자역할을굳건히지켜나갈것입니다. - 전략적인투자활동현대로지스틱스는 2011 년 8 월, 서울복합물류컨소시엄의최대출자자로서투자에참여하여서울복합물류프로젝트금융투자 ( 주 ) 및서울복합물류자산관리 ( 주 ) 등의합작법인을설립하였으며, 이를통해향후준공예정인서울동남권물류단지를활용, 국내물류시장의선두자의자리를더욱굳건히해나갈것입니다. 특히서울동남권물류단지가완공이되면첨단설비를갖춘물류터미널과집배송센터, 물류창고등을활용하여당사의운송네트워크가더욱강화될것입니다. ( 나 ) 3PL 사업현대로지스틱스는 3 자물류인프라및통합정보서비스제공을위한 IT 투자를확대하는등화주기업의기업경쟁력과원가절감을위해단순물류대행이아닌진정한 Total 물류서비스를화주기업에제공하고있습니다. 현대로지스틱스는다양한물류서비스와내수와수출입을포괄하는글로벌서비스를제공함으로써경쟁업체와의차별화를꾀하고있으며, 또한새로운정보기술변화에신속히대응하고전략적제휴등을통해분야별경쟁력을강화하기위해노력하고있습니다. ( 다 ) 국제물류사업현대로지스틱스는 2008 년 8 월, 인천국제공항항공물류센터를준공하여국제물류사업의운영효율화를최적화해기존의수출입항공물류와함께항공서비스상품을다양화하고국제특송등글로벌물류사업다각화를통해고객중심의서비스혁신정책을추진해가고있습니다 년 8 월에는중국에이어인도현지법인 (Hyundai Logistics India Private Limited.) 을출범시키고인도전역에서의종합물류사업에진출하였습니다. 이어 2008 년 8 월에는베트남최대물류기업인비나트랜스와베트남현지합작법인을설립하여육상운송과통관, 해상ㆍ항공운송, 국제특송업무등종합물류사업을진행하고있습니다. 뿐만아니라최근에는미국법인 (2011 년 11 월 ) 을설립하여미주지역의통합물류서비스시장을본격적으로개척해나가기시작했으며, 홍콩의 Changwan Container Service 지분인수를통해중국법인, 인도법인, 베트남법인등과의시너지효과를바탕으로동남아물류시장의영업력확대에전력을기울이고있습니다. 그리고 2013 년에는네덜란드, 싱가포르, 브라질이탈리아등해외법인을전세계로확장하여글로벌네트워크를구축하여사업과의시너지를극대화시키고있습니다. 이와함께 2012 년 3 월국내물류기업최초로 AEO(Authorized Economic Operator, 수출입안전관리우수업체 ) 인증을획득함으로써서비스신뢰도를인정받았으며, 이를통하여보다안정된서비스를제공하고있습니다. 현대로지스틱스는이에만족하지않고, 향후적극적인글로벌네트워크구축을통해기존글로벌시장에진출해있는해외법인과의시너지효과를극대화함과동시에향후신규해외시장진출및글로벌물류기업과의제휴를더욱강화해나갈계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 - 해운서비스해운서비스는전세계모든지역에네트워크를구축하고컨테이너화물, 벌크화물, 각종프로젝트화물등다양한형태의화물수출입에관련된서비스를제공하는사업으로첨단 IT 와조직을갖추고고객의 Needs 에부합하는통관등을포함한일괄운송서비스를제공하고있습니다. - 항공서비스국내외화주로부터위탁받은각종수출입화물에대해다양한항공운송서비스를제공함은물론수출입절차에따른각종서류작성및통관대행업무를통한일괄운송서비스를제공하고있습니다. - Intermodal 서비스기업고객의다양한물류서비스요구에맞춰선진육상운송서비스를제공하고있습니다. 다양한형태의물류서비스를국내운송여건에적합한운송장비및전산시스템개발을통해기업고객의물류비용절감, 물류효율화, 물류합리화를위하여최선의노력을다하고있으며, 인터넷을통한운송의뢰, 화물추적, 운임정산등의서비스를제공하고있습니다. ( 라 ) 항만운영사업현대로지스틱스는부산신항에서본선적양하작업, 이선적작업, 선내이적작업, 화물의장치ㆍ보관ㆍ인수도등의하역업무를진행함으로써명실공히종합물류기업의위상을크게강화해나가고있습니다. 다. 조직도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 2. 주요제품및원재료등 가. 주요제품등의현황 (*1) 터미널운영사업, 선박위탁관리사업, 호텔업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였습니다. 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목구체적용도매출액 컨테이너부문용역컨테이너운송컨테이너수송 1,162,417 벌크부문용역벌크화물운송벌크화물수송 395,365 물류업용역물류운송물류운송 401,892 기타부문 (*1) 용역터미널, 공사등터미널운영등 116,344 - 계 2,076,018 ( 단위 : 컨테이너 USD/TEU, 벌크 USD/MT) 사업부문 품목 제39기 1분기 제38기 제37기 컨테이너부문 컨테이너운송 1,133 1,173 1,271 벌크부문 벌크화물운송 ) 산출기준 (1) 컨테이너 : 총운임수입누계 / 총수송량누계컨테이너 1TEU 당극동 미주, 극동 구주, 극동 아주지역극동 남북 ( 호주, 러시아, 남미, 아프리카 ) 간수송가격 ( 화물의종류에따라변동 ) (2) 벌크화물 : 총운임수입누계 / 총수송량누계 2) 주요가격변동원인국제물동량및선복수급상태, 국제원유가, 보험료및인건비등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 다. 주요원재료에관한사항 1) 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비율 비고 컨테이너부문 원재료 연료유 선박연료 265, % - 및벌크부문 부문계 265, % - 원재료 철근 원자재 3,014 68% * 현대아산 기타부문 원재료 레미콘 원자재 % * 현대아산 부문계 100% - 총계 266, ) 주요원재료등의가격변동추이 (1) 컨테이너부문및벌크부문 ( 단위 : USD/MT) 품목제 39 기 1 분기제 38 기제 37 기 연료유 산출기준상기수치는 Platts 誌발표연도별선박용연료유 (Singapore, 380 CST 기준 ) 평균구매가격임 2 주요가격변동원인국제원유가의변동에따라연동됨 나 ) 기타부문 ( 단위 : 원 ) 품목 2014년 1분기 2013년 2012년 비고 철근 ( 고장력철근 10mm기준 ) 원 /kg 레미콘 ( 규격 ) 59,900 59,900 59,900 원 / m3 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 3. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 1) 생산능력 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제39기 1분기제38기제37기컨테이너부문 - 1,038,322 4,155,036 3,965,704 용역벌크부문 - 16,922,075 73,975,965 83,027,698 2) 생산능력의산출근거 (1) 산출방법등 1 산출기준 - 연간누적수송 capacity 2 산출방법 - 운임수입의주체인사업부문별선박의 capacity 를생산능력으로간주하고있습니다. (2) 평균가동시간선박운항의특성상선원의교대승선을통해연중무휴운항가동하고있습니다. 나. 생산실적및가동률 1) 생산실적 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제39기 1분기제38기제37기컨테이너부문 - 789,026 3,128,378 3,005,518 용역벌크부문 - 14,101,136 60,350,385 68,227,207 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 2) 당분기의가동률 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문 당분기가동가능물동량 당분기실제가동물동량 평균가동률 컨테이너부문 1,038, , % 벌크부문 16,922,075 14,101, % 다. 생산설비의현황등 1) 생산설비의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형 태 소재지면적 ( m2 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상 각 환율변동 효과 기말장부가 액 공시지가 본사 자가 인천항동 13,226 9, ,754 9,258 부산양정 1,841 2, ,589 1,736 부산감만 - 29, , , 부산용당 44,241 33, , ,437 22,297 기타 - 326, ,503 - 합계 401, , , ,283 - [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 본사외 소유형기초당기증감소재지당기상각환율변동효기말시가태장부가액증가감소과장부가액표준액인천항동 2, ,264 - 부산양정 3, ,340 - 자가부산용당, 감만 3, ,406 - 기타 409, , ,459 - 합계 418, , ,469 - [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동 효과 기말 장부가액 본사자가용당 CY 등 2, ,727 - 합계 2, ,727 - 시가 표준액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 [ 자산항목 : 선박 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 기초당기증감당기상각환율변동기말시가장부가액증가감소효과장부가액표준액 계획조선및 - 연불매입 - 2,449, ,393-36,687 31,268 2,757,043 - 합계 2,449, ,393-36,687 31,268 2,757,043 - [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형 기초당기증감소재지당기상각환율변동기말시가태장부가액증가감소효과장부가액표준액 본사 자가 서울외 합계 [ 자산항목 : 공기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형 기초당기증감소재지당기상각환율변동기말시가태장부가액증가감소효과장부가액표준액 본사 자가 서울외 299, ,276 3, ,410 - 합계 299, ,276 3, ,410 - [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동 효과 기말 장부가액 본사자가부산외 30, ,074 - 합계 30, ,074 - 시가 표준액 2) 설비의신설ㆍ매입계획등 ( 단위 : 억원 ) 사업부문 구분 투자효과 2014년 1분기실적 2014년 1분기투자계획 비고 선박 경쟁력제고 선박투자 컨테이너부문및벌크부문 기기 생산성향상 - - 컨테이너박스 소계 항만물류 경쟁력제고 3 30 항만터미널투자 기타부문 정보기술생산성향상 기타경쟁력제고 소계 합계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 2014 년이후의투자는여건에따라조정될수있어투자액을합리적으로예측불가. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 4. 매출에관한사항 가. 매출실적 (*1) 터미널운영사업, 선박위탁관리사업, 호텔업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였습니다. 나. 판매경로및판매방법등 1) 판매조직 ( 기준 ) (1) 국내 : 3 부문 1 사장직속 14 본부 43 팀 5 사무소 (2) 국외 : 4 본부 26 법인 74 지점 3 해외사무소 당사는 부로 1CEO 7 총괄 2 센터 1 본부체제로조직변경 2) 판매경로국내영업조직및해외현지법인ㆍ지사또는대리점영업을통한판매활동 3) 판매방법및조건 (1) 가격정책 1 컨테이너 - 장기계약화물 매년 4~5 월운임률결정 ( 미주기준 ) 일반화물 해운시황에따라변동 2 철광석, 석탄, LNG - 한국전력공사, 포스코및한국가스공사등과장기운송계약에의거운임률결정 3 기타화물 - 해운시황에따라운임률결정 (2) 판매조건 : 현금판매 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목매출액비율 컨테이너부문용역컨테이너운송 1,162, % 벌크부문용역벌크화물운송 395, % 물류업용역물류운송 401, % 기타부문 (*1) 용역터미널, 공사등 116, % - 계 2,076, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 4) 판매전략 - 채산성위주판매정책운영을통한판매목표달성및고부가가치화물유치로수익성증대 - 영업조직력강화를통한판매망확대및대화주서비스개선 - 광고및판촉, 선전활동강화와신규시장및신상품개발 - 고객중심의사고와서비스질향상으로고객신뢰도제고 - 공동운항협력선사와의합리적인선복교환을통한생산성및시너지효과극대화 - On/Off Line 서비스의연계를통한대고객서비스의질적향상도모 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 5. 수주상황가. 전용선 계약자 ( 주 ) POSCO 한국전력공사 글로비스 HEBEI STEEL 운송화물 석탄및철광석 발전용석탄 철광석 석탄및철광석 계약체결기간 1990년 ~ 2033년 1995년 ~ 2036년 2010년 ~ 2030년 2010년 ~2025년 5년계약 : 사선 1척 (H.Spirit) 7년계약 : 사선 1척 (H.Universal) 12년계약 : 사선 1척 (H.Atlas) 운항선박 15 년계약 : 사선 1 척 (FEG Success) 18 년계약 : 사선 1 척 (H.Power) 0.6 년계약 : 사선 1 척 (P. Success) 20 년계약 : 사선 4 척 (H.Atlantic, H.Vision, H.Success, H.Passion) 용선 4 척 (H.Atlantc, H.Frontier, H.Pioneer, Global Enterprise) 운임산정방식 *18년계약선박 : 원가보상방식에근거하여 2년마다운임률산정후정산 *POSCO 전용선중일부선박 (H.Vision, H.Success, H.Passion) 은선원비 / 윤활유비 / 수리비 / 항비 4항목에대해서만매 2년마다검토후운임율조정 * 기타계약선박 : 계약기간동안동일용선료적용하여운임률산정 ( 운임률고정 ) Hebei Steel : FEG 와 HMM 사이에 JVC(Hyundai Far East S.A.) 를체결하고, FEG 는 Hebei Steel 과 체결한장기화물계약을 JVC 에양도하고, HMM 은 JVC 에선박을장기대선하여 JVC 가 Hebei Steel 화물운송. JVC 에서발생하는이익을 HMM 과 FEG 가 profit share 함. Hyundai Spirit : 18 년 (1993 년 2 월 1 일 ~2011 년 1 월 31 일 ) 계약완료후 2 년 (2011 년 2 월 1 일 ~2013 년 1 월 31 일 ) 연장계약. 이후 5 년 (2013 년 2 월 1 일 ~2018 년 1 월 31 일 ) 추가연장계약. H.Passion : 20 년계약 (2013~2033), 2012 년 12 월인도후계약수행중 P.Success : 23.5 년계약 (1989 년 11 월 30 일 ~2013 년 5 월 31 일 ) 전용선계약완료후, SPOT 2 항차수행 이후 0.6 년 COA 계약 (2013 년 12 월 1 일 ~2014 년 6 월 30 일 ) 수행중 한전남부 / 남동 / 서부 / 중부발전신규계약남부발전 년 2 월 CVC 계약체결. 계약기간 18 년 (2016 년상반기 ~2034 년상반기 ) 남동발전 년 2 월 CVC 계약쳬결. 계약기간 18 년 (2017 년하반기 ~2035 년하반기 ) 서부발전 년 2 월 CVC 계약쳬결. 계약기간 18 년 (2018 년상반기 ~2036 년상반기 ) 서부발전 년 2 월 CVC 계약쳬결. 계약기간 15 년 (2016 년 1 월 ~2031 년 1 월 ) 중부발전 년 5 월 CVC 계약쳬결. 계약기간 15 년 (2017 년 1 월 ~2032 년 1 월 ) 중부발전 년 8 월 CVC 계약쳬결. 계약기간 15 년 (2018 년 1 월 ~2033 년 1 월 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 나. 가스선 계약자 운송화물 계약체결기간 한국가스공사 LNG 1994 년 ~ 2028 년 25 년계약 : 사선 3 척 운항선박 20 년계약 : 사선 3 척, S/M 1 척 5 년계약 : 용선선박 1 척 운임산정방식 원가보상방식에근거하여매년운임률산정후연말정산 다. 원유선 계약자 S-OIL PETRON 계약형태 COA COA 운송화물원유원유 계약체결기간 2013 년 ~2018 년 2010 년 8 월 ~ 2015 년 6 월 운항선박대체선 + 사선대체선 + 사선 운임산정방식 계약체결시운임결정 ( 고정 + BAF) 매항차수행시 시황운임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 6. 시장위험과위험관리 가. 재무위험관리요소당사를포함한연결회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 중간재무제표는연차재무제표에서요구되는모든재무위험관리와공시사항을포함하지않으므로 2013 년 12 월 31 일의연차재무제표및연결감사보고서를참고하시기바랍니다. 연결회사의위험관리부서및기타위험관리정책에는전기말이후중요한변동사항이없습니다. 나. 유동성위험당사를포함한연결회사는미사용차입금한도를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 연결회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 당분기말과전기말현재연결회사의유동성위험분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당분기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 1,346,001 1,734, ,600 3,901,066 사채 2,219, ,129-2,786,301 금융리스부채 61, ,858 2, ,842 파생상품부채 46,549 3,463-50,012 매입채무및기타채무 953, ,274 기타비유동금융부채 - 125, , ,304 금융보증계약 106,632 95, , ,682 이행보증계약 694, ,599 합계 5,427,694 2,656,075 1,580,311 9,664,080 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

46 전기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 1,331,440 2,002, ,567 4,077,919 사채 2,134, ,002-2,734,228 금융리스부채 61, ,950 4, ,735 파생상품부채 34,373 26,648-61,021 매입채무및기타채무 840, ,031 기타비유동금융부채 - 178, , ,703 금융보증계약 86, ,686 이행보증계약 700, ,636 합계 5,189,049 2,951, ,529 9,089,959 당분기말현재지배기업은종속기업인 타워호텔앤리조트제일차의차입금 667 억원의자금보충약정을제공하고있는바, 이로인한추가적인유동성위험에노출되어있습니다. 한편, 당분기중지배기업의신용등급하락으로인하여지배기업이종속기업과체결한대출약정에의해지배기업의채무인수의무가발생하였습니다. 상기만기분석은금융부채의할인되지않은현금흐름을기초로회사가지급하여야하는가장빠른만기일에근거하여작성되었습니다. 또한, 상기금융부채중파생상품부채는차액결제조건에따른순현금유출이며, 금융보증계약및이행보증계약은약정금액전체금액입니다. 다. 공정가치측정 당분기중연결회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경제적인환경의유의적인변동은없습니다. 1) 공정가치서열체계 공정가치로측정되거나공정가치가공시되는금융상품은공정가치서열체계에따라구분되며정의된수준들은다음과같습니다. - 동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 ( 수준 1) - 직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이부채에대한투입변수. 단수준 1 에포함된공시가격은제외함 ( 수준 2) - 관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 )( 수준 3) 당분기말과전기말현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 가 ) 당분기말 반복적인공정가치측정치 구분수준 1 수준 2 수준 3 합계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

47 당기손익인식금융자산 ,854 3,784 매도가능금융자산 77, ,362 97,970 매각예정자산 88, ,796 당기손익인식금융부채 - (16,528) (33,484) (50,012) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

48 나 ) 전기말 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인공정가치측정치 당기손익인식금융자산 - 7,249 3,754 11,003 매도가능금융자산 186, , ,773 당기손익인식금융부채 - (14,421) (46,600) (61,021) 연결회사는공정가치서열체계의수준간이동을보고기간말에인식합니다. 당분기와전분기중반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 가 ) 당분기 구분기초매도 당기손익 평가손익 기타포괄손익 표시통화 환산손익 이동 (*) 전분기말 자산당기손익인식금융자산 3,754 - (948) ,854 매도가능금융자산 33,290 (13,582) - (150) 17 (213) 19,362 부채당기손익인식금융부채 (46,600) - 13,712 - (596) - (33,484) (*) 당분기중상장주식인팬오션 의매매거래정지가해제됨에따라해당주식을수준 3에서수준 1로재분류하였습니다. 나 ) 전분기 구분기초금액이동 (*) 당기손익 평가손익 기타포괄손익 표시통화 환산손익 기말 자산당기손익인식금융자산 26,238 (22,183) - 1,004-5,059 매도가능금융자산 13,765 (1,111) (285) 569 3,306 16,244 부채당기손익인식금융부채 (44,094) (3,614) - (1,687) - (49,395) (*) 전분기말현재대한해운 는회생계획인가에따른주식병합및유상증자로인해매매거래정지 상태인바, 해당주식을수준 1에서수준 3으로재분류하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

49 당분기말현재매도가능금융자산중 제이티비씨등 6,567 백만원 ( 전기말 : 6,588 백만원 ) 은원가로측정되었습니다. 동자산은비상장지분상품이며사업초기단계로추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가법으로측정하였습니다. 연결회사는동지분상품을처분할계획은없습니다. 한편, 당분기말과전기말현재연결회사는상기원가로측정하는매도가능금융자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 2) 가치평가기법및투입변수 당분기말과전기말현재연결회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는반복적인공정가치측정치에대해다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 가 ) 당분기말 구분 공정가치 수준 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 매도가능금융자산주식 19,362 3 현금흐름할인모형 할인율 7.70%~17.69% 당기손익인식금융상품 주식옵션등 (30,630) 3 옵션모델 주식변동성 17.98%~72.18% 할인율 7.09%~11.73% 나 ) 전기말 구분 공정가치 수준 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 매도가능금융자산주식 33,290 3 현금흐름할인모형 할인율 7.70%~17.69% 당기손익인식금융상품 주식옵션등 (42,846) 3 옵션모델 주식변동성 15.95%~78.24% 할인율 4.28%~8.55% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

50 3) 수준 3 으로분류된반복적인공정가치측정치의민감도분석 금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장불리한금액을바탕으로산출됩니다. 민감도분석대상으로수준 3 으로분류되는금융상품중해당공정가치변동이당기손익으로인식되는주식관련파생상품이있고, 공정가치변동이기타포괄손익으로인식되는지분증권이있습니다. 당분기와전분기중각금융상품별투입변수의변동에따른손익효과에대한민감도분석결과는아래와같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당분기 전분기 유리한변동불리한변동유리한변동불리한변동 자산당기손익인식금융자산 (*1) 606 (574) 938 (927) 매도가능금융자산 (*2) 2,619 (2,482) 1,062 (1,006) 소계 3,225 (3,056) 2,000 (1,933) 부채당기손익인식금융부채 (*1) 15,080 (17,661) 19,943 (19,929) (*1) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있음. (*2) 지분증권은주요투입변수인할인율을 1% 만큼증가또는감소시킴으로써공정가치변동을산 출하고있음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

51 7. 파생상품등에관한사항 가. 파생상품일반 1) 평가방법당사는이자율위험과외화위험을관리하기위하여통화선도, 이자율스왑, 통화스왑등다수의파생상품계약을체결하고있습니다. 파생상품은최초인식시계약일의공정가치로측정하고있으며, 후속적으로매보고기간말의공정가치로재측정하고있습니다. 파생상품을위험회피수단으로지정하였으나위험회피에효과적이지않다면파생상품의공정가치변동으로인한평가손익은즉시당기손익으로인식하고있습니다. 파생상품을위험회피수단으로지정하고위험회피에효과적이라면당기손익의인식시점은위험회피관계의특성에따라좌우됩니다. 2) 파생상품계약에서발생된평가및거래손익금액 ( 단위 : 백만원 ) 구 분 당분기 전분기 파생상품거래이익 6, 파생상품평가이익 13,829 2,479 소계 19, 파생상품거래손실 9,419 26,642 파생상품평가손실 1,324 2,725 소계 10,743 29,367 합계 9,185-26,826 나. 파생상품계약체결현황 1) 이자율스왑당기말현재매매목적으로체결하고있는이자율스왑계약은다음과같습니다. 구분스왑계약상대방만기일스왑거래대상차입금고정이자율변동이자율비고 이자율스왑 UNITAS FINANCE (IRELAND) LIMITED USD 5,018, % 3ML % 3 개월단위로차 액정산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

52 2) 선물환계약 구분 거래처 거래일자 만기일 USD 금액 거래구분 거래환율 선물정산환율 선물환매도 산업은행 $ 3,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 5,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 5,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 7,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 5,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 5,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 3,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 2,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 3,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 2,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 1,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 2,000,000 매각 선물환매도 산업은행 $ 2,000,000 매각 ) 운임지수선도계약당기말현재체결하고있는운임지수선도계약은없습니다. 4) CRS 구분거래처거래일자원금교환일자교환금액 기준차입금및 교환이자율 거래환율 CRS 산업은행 2013 년 5 월 7 일 2014 년 7 월 4 일 $30,000, (\32,799,000,000) 177-1차회사채 (5% 원화,4.1% 외화 ) 1, CRS 우리은행 2013 년 10 월 22 일 2015 년 10 월 22 일 $100,000, (\106,267,000,000) 181차회사채 (4.99% 원화,3.95% 외화 ) 1, CRS 산업은행 2013 년 10 월 22 일 2015 년 10 월 22 일 $70,000, (\74,312,000,000) 181차회사채 (4.99% 원화,3.90% 외화 ) 1, CRS 외환은행 2013 년 10 월 22 일 2015 년 10 월 22 일 $15,000, (\15,913,500,000) 181차회사채 (4.99% 원화,3.85% 외화 ) 1, ) 총수익스왑 (TRS) (1) 당사는 2012 년 1 월 9 일자로관계기업인현대증권 의우선주식 11,214,421 주를대상으로하여 NH 투자증권 와총수익스왑 (Total Return Swap) 계약을체결하였으나 2012 년 9 월 3 일자로조기정산하였고, 2012 년 8 월 30 일자 (2012 년 9 월 3 일효력발생 ) 로교보증권 와동주식수를대상으로계약기간 3 년간주식의매입대금에연 5.3% 를적용하여산출한금액을매분기마다지급하고, 동주식으로부터발생하는변동손익을정산하는총수익스왑계약을체결하였습니다. 한편, 계약기간내에우선주식의공정가액이매입대금 ( 주당 8,500 원 ) 이상인경우지배기업의요청으로중간정산이가능하며, 본계약이행에대한담보로서지배기업이보유중인현대증권 보통주식중 9,601,119 주에대하여질권이설정되어있습니다. 한편, 당분기중지배기업의신용등급이 BB+ 로하락함에따라기한의이익상실사유가발생하였고, 이와관련하여지배기업과교보증권 는 2014 년 4 월 17 일에총수익스왑계약및근질권설정계약의내용에대한합의서를체결하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

53 (2) 당사와당사의관계기업인현대엘리베이터 와현대유엔아이 는 2012 년 1 월 9 일자로자베즈제 1 호 PEF( 이하 " 계약상대방 ") 가보유하고있는현대증권 의우선주식 22,577,400 주를대상으로하여계약상대방에게계약기간 5 년간주식의매입대금에연 7.5% 를적용하여산출한금액을매반기마다지급하고, 동주식으로부터발생하는변동손익을정산하는총수익스왑 (Total Return Swap) 계약을체결하였습니다. 한편, 당분기중지배기업의신용등급이 BB+ 로하락함에따라기한의이익상실사유가발생하였고, 이와관련하여지배기업과계약상대방은 2014 년 4 월 14 일에주식및예금에대한근질권설정계약을체결하였으며, 2014 년 4 월 29 일에총수익스왑계약에대한변경계약을체결하였습니다. 6) 매도옵션당사는 2011 년중관계기업인현대증권 의우선주식 22,577,400 주를대상으로하여자베즈제 1 호 PEF( 이하 " 계약상대방 ") 와계약기간 5 년의주주간계약을체결하였습니다. 동주주간계약에의거계약상대방은주식가격이취득금액및액면금액이하로하락하는특정요건충족시지배기업을상대로 Put option 을행사할수있으며, 옵션행사가격은옵션행사통지익영업일의종가입니다. 또한, 지배기업은계약상대방지분매각에대하여우선매수권을보유하고있습니다.. 7) 종속회사주식처분관련약정당사는 2010 년중공동기업인현대부산신항만 의전환우선주식 1,999,999 주를 2,000 억원의매각가액으로처분함에있어 2013 년말까지일정수준의순손익달성등특정요건미충족시매매대금의 50% 를반환하는약정을체결하였습니다. 또한, 지배기업은계약상대방의지분매각에대하여우선매수권을보유한바있습니다. 한편, 2013 년 7 월 29 일에계약상대방이지분매각을통지함에따라지배기업은우선매수권을행사하여지배기업이지정하는제 3 자에게지분을매각하도록계약상대방에게요청하였습니다. 이에따라 2014 년 3 월 14 일에지배기업이지정한제 3 자인와스카유한회사는계약상대방의지분을 2,500 억원에모두매수하였습니다. 한편, 회사는상기지분매각과관련하여와스카유한회사가현대부산신항만 로부터향후수취할배당금이부족할경우해당부족분에대해조건부대여를제공하는약정을체결하였습니다. 해당약정의실행가능한금액은 17,250 백만원 / 년이며대여기간은총 10 년, 이자율은 3% 입니다.. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

54 8. 경영상의주요계약등 가. 장기해상운송계약당기말당사가체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다. 거래처 수송용도 호선명 척수 한국전력공사 석탄 Hyundai Spirit 등 3 한국가스공사 LNG Hyundai Utopia 등 7 포스코 석탄및철광석 Hyundai Universal 등 7 현대글로비스 철광석 Hyundai Pioneer 등 2 당사는지배기업은장기해상운송계약에대해약정상리스요소및리스거래의실질에따라금융리스회계처리를적용하고있습니다. 이에따라당분기말현재상기장기운송계약에투입된선박중금융리스채권으로대체된 5 척은관련금융기관차입금에대해담보로제공되어있습니다. 한편, 지배기업은상기장기해상운송계약과관련하여서울보증보험 등으로부터계약이행보증을제공받고있습니다. 나. 선박건조계약연결회사는대우조선해양 등조선회사에컨테이너 3 척및벌크선 9 척에대한선박건조계약을체결 ( 건조선가총액 : USD 773,520 천 ) 하고, 동계약과관련하여 429,907 백만원을건설중인자산으로계상하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

55 9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 1) 연구개발담당조직가 ) 혁신 / 전략총괄 : 기획조정팀, 혁신추진팀나 ) Trade & Marketing 총괄 : 글로벌항로관리팀다 ) 운영총괄 : 운영기획팀라 ) 재무총괄 : 투자기획팀마 ) 항로기획센터 : 항로기획팀, Alliance 관리팀바 ) 벌크사업총괄 : 벌크영업기획팀, 벌크정기선운항팀사 ) 연구개발운용현황 회사는직접적인연구개발투자를하고있지는않으나, 해운업의특성에맞도록선박의건조, 운항, 관리의효율성제고를위하여실무를겸한연구개발활동을각부문별특성에맞추어연구개발성격을갖춘팀을운영하고있습니다. 구분건조운항관리 해당부서 기획조정팀, 투자기획팀, 항로기획팀 글로벌항로관리팀, Alliance관리팀, 운영기획팀, 벌크정기선운항팀 혁신추진팀, 투자기획팀글로벌항로관리팀, Alliance관리팀 2) 연구개발비용연구활동에대한지출은발생한기간에비용으로인식하고있습니다. 개발활동 ( 또는내부프로젝트의개발단계 ) 과관련된지출은해당개발계획의결과가새로운제품의개발이나실질적기능향상을위한것이며연결실체가그개발계획의기술적, 상업적달성가능성이높고소요되는자원을신뢰성있게측정가능한경우에만무형자산으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산의취득원가는그무형자산이위에서기술한인식조건을최초로충족시킨시점이후에발생한지출의합계이며, 내부적으로창출한무형자산으로인식되지않는개발원가는발생시점에비용으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산은최초인식후에취득원가에서상각누계액과손상차손누계액을차감한금액으로표시하고있습니다. < 당기 > ( 단위 : 백만원 ) 구분영업권사용권소프트웨어개발비 기타무형자산 등 합 계 기초금액 58,933 3,585 22,077 3, , ,347 취득 대체 처분 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

56 상각액 , ,343-4,212 손상차손 표시통화환산손익 기말금액 59,014 3,577 21,078 3, , ,538 나. 연구개발실적 구분부서운용형태 건조 운항 관리 기획조정팀, 투자기획팀, 항로기획팀글로벌항로관리팀, Alliance관리팀운영기획팀, 벌크정기선운항팀혁신추진팀, 투자기획팀, 글로벌항로관리팀, Alliance관리팀 선대확보를위한선박건조에따른운항선사입장에서의연구및자문해운물동량, 해운업동향에관한전반적예측을통한항로의효율적운영관리를위한연구및개발과거의해운자료수집을통한향후해운산업전반의예측 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

57 III. 재무에관한사항 1. 연결재무제표 (K-IFRS) 에관한사항 가. 요약연결재무정보 [ 요약연결재무상태표 ] ( 단위 : 백만원 ) 과목제 39 기 1 분기말제 38 기말제 37 기말제 36 기말제 35 기말 2014 년 3 월말 2013 년 12 월말 2012 년 12 월말 2011 년 12 월말 2010 년 12 월말 자 산 유동자산 2,155,780 2,367,774 2,413,718 2,340,425 2,792,186 현금및현금성자산 543, , , ,372 1,289,989 매출채권및기타채권 796, , , , ,247 당기법인세자산 9,704 9,195 9,084 10,670 8,654 미청구공사채권 37,044 28,216 15,511 14,820 15,934 재고자산 287, , , , ,452 당기손익인식금융자산 930 6, ,997 10,638 금융리스채권 94,784 88, , , ,919 기타유동금융자산 104,833 82, ,854 67,727 16,509 기타유동자산 159, , , , ,844 매각예정자산 120,771 32,163 37, 비유동자산 6,575,488 6,474,811 6,568,709 6,459,014 6,080,191 매출채권및기타채권 66,385 68,399 56,586 50,338 28,871 매도가능금융자산 104, , , , ,932 금융리스채권 548, , , , ,141 공동기업투자 36,891 36,370 25,440 12,635 31,825 관계기업투자 981, , , , ,316 유형자산 4,518,681 4,354,281 4,279,190 4,124,445 3,902,552 투자부동산 22,713 22,535 17,036 74,702 74,393 무형자산 268, , , , ,542 당기손익인식금융자산 2,854 4,062 26, 기타비유동금융자산 15,112 13,183 1, 기타비유동자산 6,847 8,874 20,353 32,088 43,264 이연법인세자산 2,961 2, , 자산총계 8,731,268 8,842,585 8,982,427 8,799,439 8,872,377 부 채 0 유동부채 4,545,483 4,369,680 2,069,425 1,847,885 1,623,481 매입채무및기타채무 953, , , , ,185 단기차입금 237, , ,108 89,957 14,575 충당부채 31,345 41,813 26,865 18,108 0 유동성장기부채 3,200,860 3,090,624 1,186, ,508 1,031,730 당기손익인식금융부채 46,549 34,373 45,317 1,316 3,245 당기법인세부채 6,510 6,293 6,376 3,503 4,337 초과청구공사채무 3,856 5,320 4,873 12,671 6,212 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56