목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...18 II. 사업의내용...20 III. 재무에관

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1 목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...18 II. 사업의내용...20 III. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 계열회사등에관한사항 X. 이해관계자와의거래내용 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 사업보고서 ( 제 42 기 ) 사업연도 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2018 년 4 월 2 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 현대상선주식회사 대표 이사 : 유창근 본점소재지 : 서울특별시종로구율곡로 194 ( 전화 ) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 전략관리총괄 ( 성명 ) 김만태 ( 전화 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 I. 회사의개요 1. 회사의개요 가. 회사의법적 상업적명칭당사의명칭은현대상선주식회사입니다. 영문명은 HYUNDAI MERCHANT MARINE COMPANY 이며, 약식으로는 HMM 으로표기합니다. 나. 설립일자및존속기간 설립일자 상장일자 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 주소서울특별시종로구율곡로 194 전화번호 홈페이지 라. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 마. 주요사업의내용 대상회사사업부문내용 현대상선 ( 주 ), HMM America, Total Terminal International Algeciras S.A.U. 컨테이너 벌크 기타 컨테이너운송 벌크화물운송 터미널등 사업부문별자세한사항은 Ⅱ. 사업의내용을참조하시기바랍니다. 바. 계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 상장구분회사수회사명업종 상장 1 현대상선 ( 주 ) 외항화물운송업 비상장 4 해영선박 ( 주 ) 현대해양서비스 ( 주 ) 선박관리업 ( 주 ) 현대상선퍼시픽 터미널운영 에이치티알헤시라스 ( 주 ) 금융업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 계 5 현대상선은 2016 년 10 월 20 일자로상호출자제한기업집단 " 현대 " 에서계열제외 현대상선퍼시픽의계열편입은 로주식매매대금납입익일기준임 에이치티알헤시라스 ( 주 ) 의계열편입은 일법인등기일기준임 사. 연결대상종속회사개황 ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 최근사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 해영선박 부산광역시중구중앙대로 63 7 층선박관리업 18,868 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - 현대해양서비스 부산광역시중구중앙대로 63 5 층선박관리업 20,162 " - 현대상선퍼시픽 서울특별시종로구율곡로 194 해상터미널운송 업 30,053 " - Total Terminal International Algeciras S.A.U Port of Algeciras Bay, Muelles de Isla Verde Exterior, s/n, Algeciras (Cadiz), Spain 해상터미널운송 업 174,242 " O 에이치티알헤시라스 ( 주 ) 서울특별시종로구율곡로 194( 연지동 ) 금융업 58,888 " - HMM AMERICA( 주 1 참 조 ) West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 해운대리점 84,117 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) O H. A. S. A.( 주 1 참조 ) West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 해운대리점 - " - California United Terminals( 주 1 참조 ) Pier E. Street, Long Beach, CA 90802, U.S.A. 터미널하역업 - " - Washington United Terminals( 주 1 참조 ) Port of Tacoma Road, Tacoma, WA 98421, U.S.A. 터미널하역업 - " - HMM JAPAN HMM SINGAPORE HMM EUROPE HMM HONGKONG st Fl., World Trade Center, Hamamatsu-cho, Minato-ku, Tokyo , Japan 7, Temasek Boulevard, #41-1, Suntec City Tower One, Singapore , Republic of Singapore 4th Fl., City Reach, 5 Greenwich View Place, London E14 9NN, U.K. Suite & 14, Tower 6, The Gateway, 9 Canton Road, Tsim Sha Tsui, Kowloon, Hong Kong 해운대리점 3,389 " - 해운대리점 7,350 " - 해운대리점 4,180 " - 해운대리점 3,698 " - HYUNDAI-OPN SHIPPING No. 40, Chi-Ching 1st Road,Chi Ching District, Kaohsiung, Taiwan 터미널 용역제공 4,699 " - HMM CHINA( 주 2 참조 ) th FL., Harbour Ring Plaza, No 18 Xi Zhang Middle Road, Shanghai , China 해운대리점 39,917 " - 이사회가기업을지배한다면 Chengdu HMM Documentation Service Co., Ltd.( 주 2 참조 ) thFloor, Building C12, Tianfu Software Park, Tuoxin East Street, Hi-tech zone, Chengdu, China DOC. CENTER - 이사회의의사결정에서과반수의의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027호 - 13(4)) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 HMM THAILAND nd Fl., Vibulthani Tower 1, 3195/7 Rama IV Road, Klongtan Klongtoey, Bangkok 10110, Thailand 해운대리점 1,133 " - HMM DEUTSCHLAND Herrengraben 3, D-20459, Hamburg, Germany 해운대리점 3,730 HMM DEUTSCHLAND 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - MANAGEMENT GMBH Herrengraben 3, D-20459, Hamburg, Germany 해운대리점 - " - ( 주 3 참조 ) HMM NETHERLANDS Westblaak 180, 3012 KN Rotterdam, The Netherlands 해운대리점 2,340 " - HMM TAIWAN HMM MALAYSIA HMM BELGIUM HMM FRANCE HMM INDIA HMM SCANDINAVIA HMM VIETNAM Chi-nan Road, Section 2, Chi-nan Road, Taipei 100, Taiwan Suite 8.01, Level 8, Menara Trend, Intan Millennium Square, No. 68 Jalan Batai Laut 4, Taman Intan Klang,Selangor Darul Ehsan, Malaysia Antwerp Tower, De Keyserlei 5, BUS 5, 2018 Antwerp, Belgium 3rd & 4th Fl., Oceane B/D., 2 Avenue Foch, Le Havre, France 601/602, 6th Floor, Viraj Tower, Andheri Kurla Road Junction, Western Express Highway, Andheri (E), Mumbai400069, India Forsta Langgatan 21, Box 7154 SE Gothenburg, Sweden Unit , 12th Fl., Fideco Tower, Ham Nghi, District 1,Ho Chi Minh City, Vietnam 해운대리점 1,423 " - 해운대리점 486 " - 해운대리점 790 " - 해운대리점 907 " - 해운대리점 19,056 " - 해운대리점 1,341 " - 해운대리점 12, HMM ITALY Via G.Pedemonte no.16/1, Genova, Italy 해운대리점 1,344 " - HMM RUSSIA HMM VLADIVOSTOK Stachek Pr. 48/2, Office 2205 Business Centre "Imperial", , St. Petersburg, Russia 1014, 10th Fl, Okeansky Avenue, 17, Vladivostok, Russia 해운대리점 475 " - 해운대리점 1,617 " - 이사회가기업을지배한다면 이사회의의사결정에서과반수 HMM U.A.E th/7th Fl., New Rais Hassan Saadi B/D., Khalid Bin Al Waleed Road, Dubai, U.A.E. 해운대리점 6,014 의 의결권행사가능한경우 - ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM AUSTRAILIA Level 14, 130 Pitt Street, Sydney, NSW 2000, Australia 해운대리점 1,687 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM PHILIPPINES Ground Floor, Citadel Building, 637 Bonifacio Drive, Port Area, City of Manila, Metro Manila, Philippines 해운대리점 1,093 " - Grand Harmony S.A. 외 3개사 - BICSA Financial Center, 60th Floor Balboa Avenue Panama City, Republic of Panama SPC - " - High Speed 1 Shipping MMG Tower, 23rd Floor, Ave. Paseo del Mar, Costa del Company S.A. - Este SPC - " - 외 6 개사 Panama City, Republic of Panama Leader ship Trust Company Complex, International 1 - Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, SPC - " - S.A. 외 5 개사 Marshall Islands MH96960 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 Trust Company Complex, OCEAN'S ELEVEN - Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, SPC - " - Marshall Islands MH96960 Trust Company Complex, MARINE'S ELEVEN - Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, SPC - " - Marshall Islands MH96960 ( 주1)HMM AMERICA는중간지배회사로서해당요약재무정보는손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 을연결한연결재무정보입니다. ( 주2)HMM CHINA는중간지배회사로서해당요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD. 를연결한연결재무정보입니다. ( 주3)HMM DEUTSCHLAND는중간지배회사로서해당요약재무정보는 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH를연결한연결재무정보입니다. 직전사업연도말자산총액기준 : 현대상선 42 기연결감사보고서기준 주요종속회사여부판단기준 : 직전사업연도말자산총액 750 억원이상인종속회사 1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규연결연결제외 현대상선퍼시픽 Total Terminal International Algeciras S.A.U. 에이치티알헤시라스 ( 주 ) OCEAN'S ELEVEN MARINE'S ELEVEN High End 1 Shipping S.A. High End 2 Shipping S.A. KSF 14 International S.A. H&F Shipping S.A. KSF 10 International S.A. KSF 11 International S.A. KSF 12 International S.A. KSF 13 International S.A. High Speed 4 Shipping Company S.A. High Speed 5 Shipping Company S.A. High Speed 8 Shipping Company S.A. KSF 5 International S.A. KSF 6 International S.A. KSF 7 International S.A. KSF 15 International S.A. 당기중지분취득으로편입당기중지분취득으로편입당기중지분취득으로편입편입편입청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산청산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 아. 신용평가에관한사항 평가일평가대상신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A2- NICE신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A3+ 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3+ NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3+ 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A3- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 B+ 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 A3- 한기평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 본평정 기업어음 B+ NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 기업어음 B+ 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BBB+ 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB+ NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB- NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BBB- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB+ 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB+ 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BB+ NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 BB 한기평 (AAA ~ D) 본평정 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 B+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 B+/ 부정적 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 B- 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 B- 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 CCC 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 CCC 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 C 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 D 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 회사채 D 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 신용등급체계및부여의미 유가증권종류기업어음회사채 / 기업신용등급 국내신용등급체계 A1 A2 A3 B C D AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 부여의미적기상환능력이최고수준이며, 그안정성은현단계에서합리적으로예측가능한장래의환경에영향을받지않을만큼높음적기상환능력이우수하지만, 그안정성은 A1에비하여다소열등한요소가있음적기상환능력이양호하지만, 그안정성은급격한환경변화에따라다소영향을받을가능성이있음최소한의적기상환능력은인정되나, 그안정성이환경변화로저하될가능성이있어투기적인요소를내포하고있음적기상환능력및그안정성이매우가변적이어서투기적인요소가강함현재채무불이행상태에있음원리금지급확실성이최고수준임원리금지급확실성이매우높지만, AAA등급에비하여다소낮은요소가있음원리금지급확실성이높지만, 장래의환경변화에다소영향을받을가능성이있음원리금지급확실성이있지만, 장래의환경변화에따라저하될가능성이내포되어있음원리금지급능력에당면문제는없으나, 장래의안정성면에서는투기적인요소가내포되어있음원리금지급능력이부족하여투기적임원리금의채무불이행이발생할위험요소가내포되어있음원리금의채무불이행이발생할가능성이높음원리금의채무불이행이발생할가능성이지극히높음현재채무불이행상태에있음 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경본점의소재지는서울특별시종로구율곡로 194 입니다. 회사변동일자변동내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 현대상선 HMM AMERICA Total Terminal International Algeciras S.A.U 회사설립 < 아세아상선 >( 광화문사옥을본점으로사업개시 ) 운항사업면허취득살물선단극동 / 중동운항개시국내최초자동차전용선현대1호취항극동 / 미주간컨테이너선단운항개시국내최초 LNG선운항선사로선정됨광화문에서무교동현대빌딩으로사옥이전 ISO 9002 인증과 ISM CODE 동시취득기업공개 ( 자본금 1,000억원->1,430억원 ) 대주주1인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초로 ISO 인증획득 ( 환경경영선포식 ) 감만컨테이너터미널개장대주주1인정몽헌에서정주영으로변경광양컨테이너터미널개장금강산관광선운항개시대주주 1인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초선박부문 Y2K 국제공인 ' 확인서 ' 획득미타코마항컨테이너전용터미널개장부산컨테이너터미널인수무교동에서적선동현대빌딩으로사옥이전대주주 1인정몽헌에서현대건설로변경대주주현대건설에서현대엘리베이터로변경국내컨테이너터미널 3곳매각자동차운송사업부문영업양도해영선박 분리현대유엔아이 분리최대주주현대엘리베이터 에서현대중공업 으로변경적선동사옥에서연지동현대그룹빌딩으로사옥이전부산신항터미널개장최대주주현대중공업 에서현대엘리베이터 으로변경 LNG 사업부문영업양도벌크전용선사업부문영업양도최대주주현대엘리베이터 에서한국산업은행으로변경회사설립 ( 미국댈러스 ) Hyundai Intermodal Inc. 설립 H. A. S. A. 설립 Washington United Terminals 개장 California United Terminals 개장 California United Terminals 이전후재개장 ( 롱비치항 -> LA) 회사설립최대주주, 에이치티알헤라시스 ( 주 ) 로변경 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 상기내용은주요종속회사중연결실체에미치는영향이큰회사기준으로작성됨. 나. 경영진의중요한변동 사내이사이남용취임 사내이사김성만퇴임 대표이사유창근취임 사외이사배국환취임 사외이사허선취임 사외이사한택수사임 대표이사이석희사임 사외이사배국환사임 사외이사김흥걸취임 대표이사유창근사임 대표이사이석동취임 대표이사이백훈취임 대표이사이석동사임 사외이사조용근사임 사외이사이남용사임 사내이사김명철취임 사내이사김충현취임 사내이사김정범취임 사내이사김명철퇴임 대표이사유창근취임 대표이사이백훈사임 사외이사황영섭취임 사외이사김규복취임 사외이사전석홍취임 사내이사김충현퇴임 사외이사허선퇴임 사외이사김흥걸퇴임 사내이사김정범퇴임 사내이사김수호취임 사내이사김만태취임 당사 2017 년 12 월 31 일기준사내 / 사외이사현황은다음과같습니다. 구분사내이사사외이사 성함유창근김정범전준수황영섭김규복전석홍 당사 2018 년 3 월 30 일정기주주총회이후사내 / 사외이사현황은다음과같습니다. 구분사내이사사외이사 성함유창근김수호김만태전준수황영섭김규복전석홍 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 다. 최대주주의변동 구분변경일자변경전최대주주변경후최대주주사유 최대주주 현대엘리베이터 ( 주 ) 한국산업은행 출자전환유상증자로 인한신주발행 라. 상호의변경 회사명변동일자변동내용 현대상선 ( 주 ) 아세아상선 ( 주 ) 에서현대상선 ( 주 ) 로상호변경 마. 회사가합병등을한경우그내용 회사합병, 영업양수도일내용 현대상선 ( 주 ) 한소해운 흡수합병유코카캐리어스 에자동차운송사업부문영업양도 LNG 사업부문영업양도벌크전용선사업부문영업양도 바. 생산설비의변동 1) 생산설비의변동 ( 기준일 :2017 년 12 월 31 일 ) 회사투입처분 컨테이너선 선대현황 벌크선 계 비고 현대상선 ) 투입및처분현황 구분 선박명 선종 일자 투입 HYUNDAI PRINCESS 벌크선 투입 HYUNDAI GRANDE 벌크선 처분 HYUNDAI PRINCESS 벌크선 처분 HYUNDAI GRANDE 벌크선 처분 HYUNDAI FORWARD 컨테이너선 처분 HYUNDAI UNITY 컨테이너선 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 처분 HYUNDAI GRACE 컨테이너선 처분 HYUNDAI DYNASTY 컨테이너선 처분 HYUNDAI VOYAGER 컨테이너선 처분 HYUNDAI SUPREME 컨테이너선 처분 HYUNDAI BRAVE 컨테이너선 처분 HYUNDAI COURAGE 컨테이너선 처분 HYUNDAI FAITH 컨테이너선 처분 HYUNDAI FORCE 컨테이너선 처분 HYUNDAI FREEDOM 컨테이너선 처분 ORIENTAL EMERALD 벌크선 처분 HYUNDAI TALENT 벌크선 처분 ORIENTAL RUBY 벌크선 사. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 일자내용 G6 얼라이언스미주까지제휴확대결정 (G6 : 현대상선, APL, MOL, 하팍로이드, NYK, OOCL) - 한국전력자회사 ( 서부, 남부, 남동발전 ) 과발전용유연탄해상운송계약 4건체결 - S-OIL과원유장기화물운송계약체결 - 한국전력자회사인중부발전과발전용유연탄해상운송계약체결 - 미국타코마에위치한컨테이너전용터미널 WUT(Washington United Terminals) 타코마항으로부터 ' 서밋어워즈 (Summit Awards)' 수상 - 인도네시아신규서비스개시 - 중국내청도컨테이너물류시설개장 - CDP로부터운송부문 ' 탄소경영산업리더 ' 상수상 ( 국내해운업계최초 3년연속수상 ) - 1만TEU급초대형컨테이너선 6척 (2016년인도예정 ) 용선계약체결 - 재무구조개선을위한자구계획발표 - 현대드림호 (13,100TEU) 취항 - 미국 Target 社로부터 최우수파트너선사 선정 - LNG 전용선사업부문영업양도 - 해운업계최초 ' 기후변화대응우수기업 (Carbon Management Sector Winners)' 4년연속선정 - 수출입은행과에코쉽선박펀드투자계약 - 극동-남미서안컨테이너서비스신규개설 - G6 폴란드그단스크직기항개시 - 네덜란드로테르담에컨테이너전용터미널 RWG (Rotterdam World Gateway) 확보 - 벌크전용선사업부문영업양도 - 미국롱비치터미널 (Total Terminals International) 지분 20% 확보 - HMM+K2( 흥아해운, 장금상선 ) 개시 ( 협력범위 : 동서남아전체포괄 ) - 2M+H Strategic Cooperation 개시 - HPC( 한진퍼시픽 ) 지분 100% 인수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 3. 자본금변동사항 가. 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2017 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 상기 신주인수권행사로인한자본증가내역은 부터 까지신주인수권행사로증가한내역임 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 보통주 13,943,850 ( 주 ) 는주권교부일인 부터 까지 1 년간한국예탁결제원에전량보호예수됨 유상증자 ( 주주배정후일반공모 ) 에참여한우리사주조합원의청약주식 68,244 주는 1 년간보호예수됨 유상증자의경우주주배정후일반공모로진행되었음 비고안의비율은증자 / 감자비율임 나. 미상환전환사채발행현황 주식의종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 수량 주당 액면가액 주당발행 ( 감소 ) 가액 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 11,000,000 5,000 17, % 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 15,000,000 5,000 10, % 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 전환우선주 6,811,000 5,000 8, 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 전환우선주 6,194,000 5,000 9, 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 35,000,000 5,000 6, % 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 보통주 6,000,000 5,000 5, % 무상감자 보통주 / 전환우선주 비고 207,854,799 5, % 신주인수권행사보통주 19,219,048 5,000 5, 회 유상증자 ( 일반공모 ) 보통주 151,292,727 5,000 9, % 무상감자보통주 6,215,371 5, % 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 보통주 13,943,850 5,000 7, % 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 120,000,000 5,000 5,000 62% ( 기준일 : 2017 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 전환대상 주식의종류 전환청구가능기간 전환조건미상환사채전환비율전환가액권면총액전환가능주식수 (%) 비고 제 회 무보증이권부 ,200,000,000 보통주식 ~ 100% 34,640 5,599,994, ,662 사모 사모전환사채 제 회 무보증이권부 ,800,000,000 보통주식 ~ 100% 30,301 2,400,002,920 79,205 사모 사모전환사채 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 제 회 무보증이권부 ,600,000,000 보통주식 ~ 100% 33,110 8,800,000, ,780 사모 사모전환사채 제 회 무보증이권부 ,800,000,000 보통주식 ~ 100% 32,458 4,943,992, ,319 사모 사모전환사채 제 189 회 무보증이권부 ,000,000,000 보통주식 ~ 100% 6, ,000,000,000 28,616,394 사모 사모전환사채 제 190 회 무보증이권부 ,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5, ,000,000,000 57,142,857 사모 사모전환사채 제 191 회 무보증이권부 ,000,000,000 보통주식 ~ 100% 7, ,000,000,000 83,647,009 사모 사모전환사채 합계 - - 1,146,400,000, ,743,989, ,065, 제 189회무보증이권부사모전환사채의경우 2018년 2월 2일시가에따른행사가액조정에따라전환가액 6,265원 / 전환교환가능주식수 31,923,381( 주 ) 로조정되었음 - 제 190회무보증이권부사모전환사채의경우 2018년3월19일시가에따른행사가액조정에따라전환가액 5,000원 / 전환교환가능주식수 60,000,000( 주 ) 로조정되었음 다. 미상환신주인수권부사채등발행현황 ( 기준일 : 2017 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 행사대상 주식의종류 신주인수권행사가능기 간 행사조건미행사신주인수권부사채행사비율행사가액권면총액행사가능주식수 (%) 비고 제 186 회무보증 신주인수권부사채 2015 년 09 월 10 일 2021 년 04 월 07 일 150,000,000,00 0 보통주식 ~ ,250 4,274,334,000 3,124,320 공모 합계 ,000,000, ,250 4,274,334,000 3,124,320 - ( 주1) 최초 1,500억원발행을하였으나, 신주인수권대용납입및출자전환을통해약 1,457억원이상환되어 2017년 12월말기준미상환잔액은약 43억원임 ( 주2) 발행시분리형신주인수권은 3,000만개발행되었으며, 현재까지약 1,922만개의신주인수권이행사되어2017년 12월말기준미행사신주인수권은약 1,078만개임 ( 주3) 행사가액변경에따른조정후행사비율은 28.98% 임 4. 주식의총수등 가. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2017 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류 보통주우선주합계 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 Ⅰ. 발행할주식의총수 940,000,000 60,000,000 1,000,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 524,728,854 33,005, ,733,854 * 주주배정후일반공모를통해보통주 120,000,000 주유상증자완료 나. 종류주식 ( 전환우선주 ) 발행현황 1) 전환우선주 (1 차 ) 유상증자 Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 212,923,027 31,147, ,070, 감자 212,923,027 11,147, ,070,170 * * * 이익소각 상환주식의상환 - 20,000,000 20,000,000 * * 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 311,805,827 1,857, ,663,684 - Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 311,805,827 1,857, ,663,684 - ( 단위 : 원 ) 발행일자 2014 년 06 월 18 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 8,370 5,000 발행총액 ( 발행주식수 ) 57,008,070,000 6,811,000 현재잔액 ( 현재주식수 ) 57,008,070, ,000 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 발행가액기준연 5.0% ( 누적적, 비참가적조건으로발행 ) 잔여재산분배권있음 상환조건 - 상환방법 - 상환에 관한사항 상환기간 - 주당상환가액 - 주식의 내용 1 년이내 상환예정인경우 전환조건 - 수시전환청구가능 ( 최소전환단위 : 10만주 ) * 주권교부일로부터 1년간한국예탁결제원에전량보호예수 - 청구전환 : 발행일 ( 주금납입일익일 ) 로부터 1년되는날 ~ 존속기간전일까지 전환에 관한사항 전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식수 * 존속기간 : 5년 ( 만기후미지급누적배당금이있을경우전액수령까지연장 ) - 자동전환 : 만기일 or 만기일이후배당금전액수령일 ( 미지급누적배당금있는경우 ) 보통주 1,833,587 의결권에관한사항 전환우선주는 1 주당 1 의결권보유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 기타투자판단에참고할사항 - 기타자세한사항은당사가공시한 주요사항보고서 ( 유상증자결정 ) 참조 - 발행일이후, 현재까지이익배당을지급한사실없음 2) 전환우선주 (2 차 ) ( 단위 : 원 ) 발행일자 2014 년 09 월 26 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 9,690 5,000 발행총액 ( 발행주식수 ) 60,019,860,000 6,194,000 현재잔액 ( 현재주식수 ) 60,019,860, ,857 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 발행가액기준연 5.0% ( 누적적, 비참가적조건으로발행 ) 잔여재산분배권있음 상환조건 - 상환방법 - 상환에 관한사항 상환기간 - 주당상환가액 - 주식의 내용 1 년이내 상환예정인경우 전환조건 - 수시전환청구가능 ( 최소전환단위 : 10만주 ) * 주권교부일로부터 1년간한국예탁결제원에전량보호예수 - 청구전환 : 발행일 ( 주금납입일익일 ) 로부터 1년되는날 ~ 존속기간전일까지 전환에 관한사항 전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식수 * 존속기간 : 5년 ( 만기후미지급누적배당금이있을경우전액수령까지연장 ) - 자동전환 : 만기일 or 만기일이후배당금전액수령일 ( 미지급누적배당금있는경우 ) 보통주 1,704,480 의결권에관한사항 기타투자판단에참고할사항 전환우선주는 1 주당 1 의결권보유 - 기타자세한사항은당사가공시한 주요사항보고서 ( 유상증자결정 ) 참조 - 발행일이후, 현재까지이익배당을지급한사실없음 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2017년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구 분 주식의종류 주식수 비고 발행주식총수 (A) 보통주 311,805,827 - 우선주 1,857,857 - 의결권없는주식수 (B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에의하여의결권행사가배제된 보통주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 주식수 (C) 우선주 - - 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 311,805,827 - 우선주 1,857, 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항 1) 이익배당금은매결산기말현재의주주명부에등재된주주또는등록질권자에게이를지급한다. 2) 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 단, 이익의배당을주식으로하는경우배당은주식의액면액으로하며, 회사가수종의주식을발행한때에는각각그와같은종류의주식으로할수있다. 3) 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 이로인한배당금은본회사에귀속한다. 4) 이익배당금에대하여는이자를지급하지아니한다. 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 42 기제 41 기제 40 기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -1,218, , ,996 ( 별도 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -1,234, , ,589 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) -6,362-5,302-23,582 현금배당금총액 ( 백만원 ) 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

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21 II. 사업의내용 1. 사업의개요 가. 업계의현황 1) 해운업의특성해운업은선박을이용해원하는시간에필요한장소로화물을수송하는서비스산업으로국가간장벽에구애받지않고전세계를무대로하는산업입니다. 또한선박확보에대규모의자금이필요한자본집약적산업이며, 조선업을비롯철강업, 보험업, 금융업등다양한산업과연관이있는산업으로서그파급효과가큰산업입니다. 또한해운업은세계경기변동과일정한상관관계를가지는동시에국가경제성장에필수적인원자재및수출입물량운송의 99% 이상을담당하는관계로국가의기간산업이자주요산업으로분류되고있으며, 국가전략물자로분류되는원유, LNG, 철광석, 원자력연료봉등에너지물자의 100% 를운송하는국가의전략산업이기도합니다. 뿐만아니라해운업은국가비상사태발생시군수품및전략물자, 병력을수송하는등육ㆍ해ㆍ공군에이어제 4 군의역할도맡고있습니다. 2) 산업의성장성우리나라의해운산업은 3 면이바다로둘러싸인지리적특성과수출위주의경제성장정책에따라 70 년대이후급격히발전하게되었습니다. 80 년대이후국내원자재도입과세계경제의글로벌화로인해정부와선사들은선대확장정책을추진하게되었습니다. 80 년대후반부터본격적인세계경기의회복으로교역량이증가하였고, 그중많은부분을차지하는해상물동량역시큰폭으로증가해해운시장이급속도로성장했으며, 각선사의선대규모가대형화되었습니다. 21 세기들어서각선사들은선박운영과항만등의전산화를통해서비스의질을높이기시작하였고, 초기의 port-to-port 서비스에서현재의 door-to-door 서비스까지제공하는종합물류산업으로발전했습니다. 오늘날해운업은반도체, 석유제품, 철강, 자동차, 조선등과함께 6 대외화가득산업으로미래국가성장동력이자국부창출의원천으로자리매김하고있습니다. 3) 경기변동의특성해운경기는세계경제및정치상황, 계절적요인, 유가등에상당한영향을받습니다. 컨테이너선영업부문은일반적으로세계경기에선행하는특성을띠고있으며, 3~4 년주기의경기사이클을보여왔습니다. 그러나, 최근에는전세계적경제불황과정치적불안정기가장기화되며, 경기변동주기예측이어려워지는양상을나타내고있습니다. 반면유조선영업부문은계절적인요인에크게영향을받고있습니다. 지구의북반구가겨울인시기에유류소비가증가하면유조선시황역시상승하게됩니다. 또한급작스런세계정치상황변화에의해시황이급변하는상황이발생하기도합니다. 벌크선영업부문은세계원자재와곡물등의수요및공급상황에따라시황이영향을받습니다. 그리고선박의건조, 해체에따른공급과수요에의해서도많은영향을받습니다. 4) 경쟁요소해운업은특별한경우를제외하고는전세계선사간완전경쟁이이루어지는산업으로경쟁이매우치열하고고객의서비스요구수준도매우빠르게변화하고있습니다. 특히, 최근과 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 같이공급과잉에따라선사간경쟁이심화된상황에서는비용경쟁력확보가우선시되고있으며, 서비스의차별화및다양화를통한수익성확대가중요한관건이되고있습니다. 5) 자원조달의특성해운업의주원재료는선박연료 ( 벙커 C) 로국내외정유회사에서조달받고있으며, 그가격은각나라항구마다다른특성을가지고있습니다. 당사는국내외저렴한항구에서급유하는등연료조달비용을낮추기위해노력하고있습니다. 그리고해운노동력은전문적인기술을요하는직종이라전문가양성에시일이걸리며, 3D 업종기피경향등으로인력수급에어려움이있습니다. 국내유수해양전문교육기관에서우수인력이배출되고있으나국내인력부족및높은인건비부담으로인해점차외국인선원으로대체되고있는추세입니다. 6) 관계법령또는정부의규제등제 2 선적제도를포함하는제주국제자유도시특별법이 2002 년 4 월 1 일시행됨과더불어조세특례제한법및농어촌특별세법이 2002 년 4 월 20 일개정시행됨에따라국적선사는보유선박에대한각종지방세와농어촌특별세등을면제받게되었습니다. 또한 2002 년도입된선박투자회사제도에따라 2004 년처음으로선박펀드가출시되는등시중자금을선박건조자금으로유인하여신규선박의확보가용이하게되었습니다 년에는선진국형선박톤세제도입으로법인세경감을통한투자재원을확보함으로써해운시장경쟁력을추가적으로확보해 1995 년세계 8 위의해운국에서 2010 년세계 5 대해운강국으로올라섰습니다. 그러나이후해운업장기불황에국적선사들이유동성위기를겪으며 2015 년세계 6 위로한단계하락했습니다. 이러한해운업장기불황과글로벌선사간치열한운임경쟁으로부터국내운임시장의안정화를도모하고, 해운시장의공정한경쟁질서확립을위하여정부차원에서는 2016 년기존운임공표제를강화지침을공표하고글로벌선사들을대상으로시행하고있습니다. 나. 사업의현황 1) 컨테이너선부문 2017 년컨테이너선시장은 SCFI 운임지수가최저의시황을기록한전년대비약 20% 상승하며호조세를보였습니다. 상반기에는상당한운임상승세를보였으나, 하반기들어구주노선대형선투입및계선감소등의영향으로운임이약세를보이기시작했습니다. 3 분기는전통적성수기임에도불구, 2 분기대비운임지수는오히려 3% 하락하며시장의기대에미치지못하는시황을기록했고, 4 분기비수기에들어서도계속된선사들의운임경쟁으로운임지수가전년동기대비 5% 이상의약세를보였습니다. 이에당사는합리적인노선배치와고수익화물집하증대및지속적인비용절감노력을통해수익성개선에집중하고있습니다. 미주항로는 4 분기계절적비수기에진입함에따라선사간치열한운임경쟁지속으로 2017 년 12 월 SCFI 지수가미주서안기준 $1,078/FEU 까지하락하였습니다. 하지만, 당사는소석률개선, 슬로우스티밍, 피더선네트워크개선, 기항지합리화등을통해꾸준히수익성증대를추진하였습니다 년에도선대대형화가속에따른공급과잉이지속될전망이지만, 미국 GDP 성장률증가 (2% 중후반 ) 등미국경제지표호조세로수요증가폭이공급증가폭보다클것으로예상됨에따라, 수급상황이소폭개선될전망입니다. 또한, 선사간인수합병등에따른경쟁선사의감소도수급개선에긍정적인영향을미칠것으로보입니다. 이에당사는 2018 년도수익성강화를위해프리미엄서비스판매강화, 운임인상, Match 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 Back 개선등으로수익극대화를지속추진해나갈계획입니다. 구주항로는국경절및연말연휴전통적비수기의영향으로 4 분기운임하락을보였습니다. 특히, 초대형신조선투입과선사들의소극적인임시결항이맞물리면서공급과잉상황이지속되었고, 유럽향은국경절영향, 아시아향은중국폐기물수입규제영향으로수급격차가더욱커졌습니다 년은유가상승및오션얼라이언스를필두로한초대형선 28 척의추가투입이예상되는바, 비용보전과소석률확보를위한선사간경쟁이더욱심화될전망입니다. 이에당사는경쟁력있는아시아 - 북유럽익스프레스서비스를단독으로신규론칭해화주다변화를통한안정적화물집하및특수화물영업등고수익물량개발로수익성개선노력에만전을기하겠습니다 년 4 분기중동항로는신규항로개설및중국의환경규제강화로시작된수요약세상황이국경절이후에도지속되면서공급과잉심화가지속되었습니다. 이에당사를포함한선사들은수급안정화를위해자발적선복감축을통한수급안정화를추진하였습니다. 당사는비수기기간기항지변경및고수익화물확보 ( 카타르, 쿠웨이트등 ) 를통한수익제고를진행하였습니다. 인도항로는인도세제개편에따른문제는완화되었으나, 중국환경규제강화에따른수요약세상황지속및신규서비스개설에따른운임경쟁이심화되었습니다. 당사는선복교환을통한서비스경쟁력강화및잉여선복을활용한구간별추가영업을통해수익창출에주력했습니다. 아주역내항로역시공급과잉상황이지속되었고, 소형선용선료및유가상승으로비용은상승했습니다. 이에당사를포함한국적선사들은한국해운연합 (KSP) 를통한노선합리화및수익성확보를도모하면서 (1 단계 : 태국, 호치민항로 / 2 단계 : 인도네시아항로 / 3 단계 : 하이퐁항로진행예정 ), 글로벌선사들과의경쟁에적극적으로대응하고있습니다. 당사는남미, 호주, 러시아등지역으로의사업다변화및시장점유율확대를지속적으로추진해왔습니다. 남미항로는 4 분기전통적인비수기임에도불구하고지속적인수익을실현했습니다. 남미동안의경우고용선선투입에도불구하고 100% 수준의소석률과매월운임인상시도를통한적극적인운임방어를통해수익을실현했으며, 남미서안역시고수익화물비중증대및소석률제고를통해안정적으로수익을유지하고있습니다. 호주항로의경우 3 분기성수기진입에따른물량강세를기반으로 4 분기지속적인운임인상을통해최고의수익을달성한해였으며, 러시아항로의경우기기내륙반입축소를통한비용개선에전념, 적자폭을축소해나갈계획입니다. 아울러당사는 2M 과의전략적협력관계를통해서비스경쟁력과비용경쟁력을동시에확보하고, 거점터미널확보를통한영업경쟁력강화및비용절감확대로수익성개선에매진하고있습니다. 또한당사는중장기경쟁력강화를위해친환경고효율초대형선박확보와이에필요한투자등을함께준비해나가고있습니다. 시장점유율 ( 단위 : %) 선사 동아시아 미주서안미주서안 동아시아 2015년 2016년 2017년 2015년 2016년 2017년 현대상선 4.9% 5.2% 6.9% 6.3% 6.2% 8.7% 에버그린 12.0% 12.1% 11.2% 12.0% 12.4% 11.8% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 머스크 6.9% 7.2% 7.4% 6.0% 6.9% 8.5% COSCO 12.1% 10.9% 11.1% 7.7% 6.7% 7.9% APL 6.3% 6.8% 7.7% 8.1% 7.2% 6.9% 2017 년기준 : 동아시아 미주서안 (2017 년 1 월 ~12 월 ) 미주서안 동아시아 (2017 년 1 월 ~12 월 ) 아시아기준 : 극동, 동서남아 미주서안기준 : 미국 ( 캐나다제외 ) 주요항로인미주항로컨테이너물동량처리기준 ( 출처 : PIERS) 2) 벌크선부문 (1) WET 벌크 2017 년유조선시장은 10 월노후선운송비중하락과대서양화물증가, 선주들의적극적인선속조정노력이맞물려상승했으나 11 월말이후 OPEC 감산합의지속및 2017 년에만 50 척의 VLCC 신조선이인도되는등공급과잉이지속되며동절기성수기임에도불구하고시황약세를면치못했습니다. 이러한상황에서당사는리스크대응을위해 4 분기장기용선두척을반선했고, 시황저점에항해용선을실시해기확보된화물계약 (COA) 의수익성을개선했습니다. 향후시장은미국등 NON-OPEC 국가를중심으로한원유수출증가가예상되며, 높은폐선가격형성및환경규제영향으로노후선폐선이가속화될것으로전망됩니다. 이에 2019 년이후시황이상승할것으로예상되는바, 신조선발주를통해선대를확보하여수익창출기반을마련하였으며시황변동리스크줄이기위해신조선을대상으로장기계약을확보하는데총력을기울이고있습니다. 최근 1 년간 WORLD SCALE 지수 구분 2017 년 1 월 2017 년 2 월 2017 년 3 월 2017 년 4 월 2017 년 5 월 2017 년 6 월 WS 구분 2017 년 7 월 2017 년 8 월 2017 년 9 월 2017 년 10 월 2017 년 11 월 2017 년 12 월 WS * BDTI TD3 : 260,000mt, Middle East Gulf to Japan 월평균추이 (2) DRY 벌크 Dry 벌크시장은운임지수인 BDI 가금년 4 분기평균 1,509 포인트로작년 4 분기 994 포인트대비약 52% 상승, 전분기 1,137 포인트대비약 33% 상승하였습니다 년 ~2016 년시황침체에따른신규선박발주가급감해 2017 년신조인도가점차줄어들면서선복공급부담이많이완화되었고, 중국내철광석및석탄생산감소에따른대체수요증가로철광석및석탄물동량이증가했습니다. 특히, 중국환경오염에따른고품질철광석수입량이늘었고, 중국곡물수입량중에서대두물동량이작년대비연간약 5% 증가하면서시황상승을견인했습니다 년에도예상되는신조선인도가많지않고선복수요량증가는유지될것으로예상되어시황을긍정적으로기대하고있습니다. 이러한예상시황을바탕으로당사는장기보유선대수익력강화, 시황변동을활용한대선추진, Spot 영업강화로사업계획대비 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 영업이익개선을실현하고자최선을다하는동시에장기적으로선대원가경쟁력확보를강화하고자합니다. 최근 1 년간 BDI 지수 구분 2017년 1월 2017년 2월 2017년 3월 2017년 4월 2017년 5월 2017년 6월 BDI ,141 1, 구분 2017년 7월 2017년 8월 2017년 9월 2017년 10월 2017년 11월 2017년 12월 BDI 906 1,142 1,364 1,484 1,454 1,619 3) 기타부문당기말현재당사는미국, 일본, 대만, 스페인 ( 알헤시라스 ) 등글로벌주요거점항구지역에서터미널운영사업등을영위하고있습니다. 기타부문의매출규모등은당사의전체사업부문에서차지하는비중이낮으나, 향후거점지역터미널에대한투자확대및물류사업의운영합리화등을통해점차매출규모가성장할것으로예상됩니다. 터미널등기타부문의육성은불황기에안정적인부가수익창출을가능토록하는한편, 자영터미널육성을통한 Alliance 내입지도증가, 적기의선석확보를통한고객서비스향상및물류비용절감을가능케할것입니다. 다. 조직도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 2. 주요제품및원재료등 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 매출액 컨테이너 용역 컨테이너운송 컨테이너수송 4,353,897 벌크 용역 벌크화물운송 벌크화물수송 544,030 기타 (*2) 용역 터미널, 공사등 터미널운영등 130,089 - 계 5,028,016 (*1) 연결회사의경영진은부문영업손익에근거하여영업부문의성과를평가하고있습니다. (*2) 연결회사는터미널운영사업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였 습니다. (*3) 투자부동산감가상각비가포함되어있습니다. 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 컨테이너 USD/TEU, 벌크 USD/MT) 사업부문품목제 42 기제 41 기제 40 기 컨테이너부문컨테이너운송 ,340 벌크부문벌크화물운송 ) 산출기준 (1) 컨테이너 : 총운임수입누계 / 총수송량누계컨테이너 1TEU 당극동 미주, 극동 구주, 극동 아주지역극동 남북 ( 호주, 러시아, 남미, 아프리카 ) 간수송가격 ( 화물의종류에따라변동 ) (2) 벌크화물 : 총운임수입누계 / 총수송량누계 2) 주요가격변동원인국제물동량및선복수급상태, 국제원유가, 보험료및인건비등 다. 주요원재료에관한사항 1) 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비율비고 컨테이너 및벌크 원재료연료유선박연료 535, % - 부문계 535, % - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 2017 년 12 월 31 일 USD MAR 환율 (1,071.4) 적용 2) 주요원재료등의가격변동추이 (1) 컨테이너부문및벌크부문 ( 단위 : USD/MT) 품목제 42 기제 41 기제 40 기 연료유 산출기준상기수치는 Platts 誌발표연도별선박용연료유 (Singapore, 380 CST 기준 ) 평균구매가격임 2 주요가격변동원인국제원유가의변동에따라연동됨 3. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 1) 생산능력 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제42기제41기제40기컨테이너부문 - 5,252,450 4,121,670 3,952,940 용역벌크부문 - 25,519,848 30,951,384 46,832,575 2) 생산능력의산출근거 (1) 산출방법등 1 산출기준 : 연간누적수송 capacity 2 산출방법 : 운임수입의주체인사업부문별선박의 capacity 를생산능력으로간주하고있습니다. (2) 평균가동시간선박운항의특성상선원의교대승선을통해연중무휴운항가동하고있습니다. 나. 생산실적및가동률 1) 생산실적 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제42기제41기제40기컨테이너부문 - 4,031,398 3,090,291 3,128,378 용역벌크부문 - 23,509,139 26,877,347 60,350,385 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 2) 당기의가동률 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문당기가동가능물동량당기실제가동물동량평균가동률 컨테이너부문 5,252,450 4,031, % 벌크부문 25,519,848 23,509, % 다. 생산설비의현황등 1) 생산설비의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지면적 ( m2 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액공시지가 본사외 자가 인천항동 11, , ,467 0 부산양정 1, ,200 San Jose 35, ,011 31,338 기타 -10, ,841 합계 36,890-8, ,631 21,697 [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 기초당기증감기말사업소소유형태소재지당기상각환율변동효과장부가액증가감소장부가액인천항동 2,359-1, 본사외자가부산양정 1, ,084 기타 12, , ,875 합계 16, ,387 14,959 시가 표준액 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 기초당기증감당기상각환율변동기말장부가액증가감소효과장부가액 본사 자가 양산 ICD 등 합계 시가 표준액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 [ 자산항목 : 선박 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 기초당기증감당기상각환율변동기말시가장부가액증가감소효과장부가액표준액 계획조선및 - 연불매입 - 1,992,047 49, ,220-99, ,930 1,002,066 - 합계 1,992,047 49, ,220-99, ,930 1,002,066 - [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형 기초당기증감소재지당기상각환율변동기말시가태장부가액증가감소효과장부가액표준액 본사 자가 서울외 합계 [ 자산항목 : 공기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형 기초당기증감소재지당기상각환율변동기말시가태장부가액증가감소효과장부가액표준액 본사 자가 서울외 215,054 95,046-2,875-33,138-27, ,592 - 합계 215,054 95,046-2,875-33,138-27, ,592 - [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동 효과 기말 장부가액 본사자가부산외 31,925 1,140-2,453-3,546 27,066 - 합계 31,925 1,140-2,453-3,546 27,066 - 시가 표준액 2) 설비의신설ㆍ매입계획등 사업부문구분투자효과 2017 년실적 2017 년투자계획비고 ( 단위 : 백만원 ) 컨테이너부문 및벌크부문 기타부문 선박 경쟁력제고 101, ,825 선박투자 기기 생산성향상 64,110 75,239 컨테이너박스 소계 - 165, ,064 - 항만물류 경쟁력제고 152,467 95,270 항만터미널투자 정보기술 생산성향상 8,864 19,511 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 기타경쟁력제고 소계 - 161, ,781 - 합계 - 327, , 매출에관한사항가. 매출실적 ( 단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 매출액 비율 컨테이너부문 용역 컨테이너운송 4,353, 벌크부문 용역 벌크화물운송 544, 기타부문 (*2) 용역 터미널, 공사등 130, 계 5,028, (*1) 연결회사의경영진은부문영업손익에근거하여영업부문의성과를평가하고있습니다. (*2) 연결회사는터미널운영사업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였 습니다. (*3) 투자부동산감가상각비가포함되어있습니다. 나. 판매경로및판매방법등 1) 판매조직 ( 기준 ) (1) 국내 : 3 대표이사직속 4 총괄 1 실 9 본부 1 지사 51 팀 5 사무소 (2) 국외 : 4 총괄 3 본부 23 법인 58 지점 8 해외사무소 3 터미널 2) 판매경로국내영업조직및해외현지법인ㆍ지사또는대리점영업을통한판매활동 3) 판매방법및조건 (1) 가격정책 1 컨테이너 - 장기계약화물 매년 4~5 월운임률결정 ( 미주기준 ) 일반화물 해운시황에따라변동 2 철광석, 석탄 - 한국전력공사, 포스코등과장기운송계약에의거운임률결정 3 기타화물 - 해운시황에따라운임률결정 (2) 판매조건 : 현금판매 4) 판매전략 - 채산성위주판매정책운영을통한판매목표달성및고부가가치화물유치로수익성증대 - 영업조직력강화를통한판매망확대및대화주서비스개선 - 광고및판촉, 선전활동강화와신규시장및신상품개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 - 고객중심의사고와서비스질향상으로고객신뢰도제고 - 공동운항협력선사와의합리적인선복교환을통한생산성및시너지효과극대화 - On/Off Line 서비스의연계를통한대고객서비스의질적향상도모 5. 수주상황 가. 전용선 계약자글로비스 HEBEI STEEL 운송화물철광석석탄및철광석 계약체결기간 2010 년 ~ 2030 년 2010 년 ~2025 년 운항선박 용선 2 척 (H.Pioneer, Global Enterprise) 사선 1 척 (15 년계약 ) (FEG Success) 운임산정방식계약기간동안동일용선료적용하여운임률산정 ( 운임률고정 ) Hebei Steel : FEG와 HMM 사이에 JVC(Hyundai Far East S.A.) 를체결하고, FEG는 Hebei Steel과체결한장기화물계약을 JVC에양도하고, HMM은 JVC에선박을장기대선하여 JVC가 Hebei Steel 화물운송. JVC에서발생하는이익을 HMM과 FEG가 profit share 함. 나. 원유선 계약자 S-OIL PETRON GS CALTEX 계약형태 COA COA CVC 운송화물원유원유원유 계약체결기간 2013 년 5 월 ~ 2018 년 4 월 2017 년 8 월 ~ 2018 년 7 월 2019 년 7 월 ~ 2024 년 8 월 운항선박대체선 + 사선대체선 + 사선사선 운임산정방식 계약체결시운임결정 ( 고정 + BAF) 매항차수행시 시황운임 계약체결시운임결정 ( 고정 + 운항비실비보상 ) 6. 시장위험과위험관리 가. 재무위험관리요소당사를포함한연결회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한재무위험에노출되어있습니다. 연결회사의전반적인위험관리정책은금융시장의예측불가능성에초점을맞추고있으며재무성과에잠재적으로불리할수있는효과를최소화하는데중점을두고있습니다. 연결회사는특정위험을회피하기위하여파생상품을이용하고있습니다. 위험관리는이사회에서승인한정책에따라이루어지고있습니다. 이사회는외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과비파생금융상품의이용및유동성을초과하는투자와같은특정분야에관한문서화된정책뿐아니라, 전반적인위험관리에대한문서화된정책을검토, 승인합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 나. 유동성위험연결회사는미사용차입금한도를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 당기말과전기말현재연결회사의유동성위험분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 계 차입금 145, , ,279 1,504,631 사채 50, , ,956 1,122,160 금융리스부채 23,645 52,169 31, ,630 파생상품부채 , ,912 매입채무및기타채무 476, ,648 기타비유동금융부채 ,881 7,843 19,273 금융보증계약 123, ,062 이행보증계약 113, ,506 합계 934,915 1,598,560 1,019,347 3,552,822 전기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 계 차입금 185,859 1,032,989 1,061,359 2,280,207 사채 21, , ,129 1,115,534 금융리스부채 34,347 46,134 7,472 87,953 파생상품부채 ,274 1, ,311 매입채무및기타채무 531, ,819 기타비유동금융부채 - 10,985 8,466 19,451 금융보증계약 186, ,845 이행보증계약 137, ,943 합계 1,099,063 2,018,796 1,379,204 4,497,063 지배기업은와스카유한회사가피에스에이현대부산신항만 로부터향후수취할약정배당금이부족할경우해당부족분에대해조건부대여를제공하는약정을체결하였습니다. 해당약정의실행가능한금액은 4,650 백만원 / 년이며대여기간은총 10 년, 이자율은 3% 입니다. 한편, 지배기업은피에스에이현대부산신항만 와체결한컨테이너터미널서비스계약 (Container Terminal Service Agreement: TSA) 을 2016 사업연도부터 2023 사업연도까지의기간동안종료, 해지하지않아야합니다. TSA 계약의주요내용은연간물동량 (700,000TEU) 보장및전년도대비일정요율의인상등입니다. 또한, 지배기업은부산컨테이너터미널 가대주에대하여부담하는모든채무의이행을완료할때까지자금보충의무및자금제공의무 ( 총 300 억한도 ) 를부담합니다상기만기분석은금융부채의할인되지않은현금흐름을기초로연결회사가지급하여야하는가장빠른만기일에근거하여작성되었습니다. 또한, 상기금융부채중파생상품부채는차액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 결제조건에따른순현금유출이며, 금융보증계약및이행보증계약은약정금액전체금액입니다. 다. 외환위험지배기업의주요영업활동은기능통화인미국달러화 (US Dollar) 로거래됩니다. 지배기업을포함한각종속기업별기능통화이외의통화로표시된자산및부채는환율변동위험에노출되어있습니다. 또한기능통화이외의통화로지급하거나수취하는매일의거래에서발생하는거래위험에노출되어있습니다. 환율변동으로인한위험의노출정도는선물환계약및통화스왑계약을활용하여승인된정책에서정하는한도내에서관리하고있습니다. 라. 가격위험 연결회사는재무상태표상매도가능금융자산으로분류되는연결회사보유지분증권의가격위험에노출되어있습니다. 연결회사는상품가격위험에는노출되어있지않습니다. 연결회사가보유하고있는상장주식은공개시장에서거래되고있으며, KOSPI 주가지수에속해있습니다. 당기말과전기말현재다른모든변수가일정하고주가의 10% 변동시연결회사의포괄손익에미치는영향은아래표와같습니다 ( 단위 : 백만원 ). KOSPI 구분당기말전기말 지수상승시 90 1,791 지수하락시 (90) (1,791) 마. 이자율위험연결회사는고정이자율과변동이자율로자금을차입함에따라이자율위험에노출되어있습니다. 연결회사는이자율위험을관리하기위하여고정금리부차입금과변동금리부차입금의적절한균형을유지하거나이자율스왑계약을체결하고있습니다. 위험회피활동은이자율현황과정의된위험성향을적절히조정하기위해정기적으로평가되며최적의위험회피전략이적용되도록하고있습니다. 보고기간말현재다른모든변수가일정하고이자율의 100bp 변동시연결회사의법인세비용차감전순손익에미치는영향은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당기말전기말상승시하락시상승시하락시 장기차입금 (7,794) 7,794 (10,301) 10,301 금융리스부채 (107) 107 (253) 253 합계 (7,901) 7,901 (10,554) 10,554 바. 신용위험 신용위험은계약상대방이계약상의의무를불이행하여연결회사에재무적손실을미칠위험을의미합니다. 연결회사는채무불이행으로인한재무적손실을경감시키는수단으로서신 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 용도가일정수준이상인거래처와거래하고, 충분한담보를수취하는정책을채택하고있습니다. 연결회사는신용위험노출및거래처의신용등급을지속적으로검토하고있으며이러한거래총액은승인된거래처에고루분산되어있습니다. 신용위험은경영진에의하여매년검토되고승인된거래한도에의하여통제됩니다 사. 공정가치 1) 공정가치서열체계 공정가치로측정되는상품은공정가치서열체계에따라구분하며, 정의된수준들은다음과같습니다. - 동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 ( 수준 1) - 직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이나부채에대한투입변수를이용하여산정한공정가치. 단수준 1 에포함된공시가격은제외함 ( 수준 2) - 관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 를이용하여산정한공정가치 ( 수준 3) 당기말과전기말현재공정가치로측정되거나공정가치가공시되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로측정되는금융자산 / 부채당기손익인식금융자산 매도가능금융자산 1, ,128 당기손익인식금융부채 (962) (7,074) (77,876) (85,912) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 공정가치로측정되는금융자산 / 부채당기손익인식금융자산 매도가능금융자산 16, ,630 당기손익인식금융부채 - (10,525) (126,786) (137,311) 연결회사는공정가치서열체계의수준간이동을발생시킨사건이나상황의변동이일어난날짜에인식합니다. 당기말현재반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분기초취득결제 당기손익 평가손익 기타포괄손익 표시통화 환산손익 재분류 (*) 당기말 자산당기손익인식금융자산 (130) - (16) - - 매도가능금융자산 (111) 부채 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 당기손익인식금융부채 (126,786) ,297-14, (77,876) (*) 당기중신수인수권이상장됨에따라수준 1 로재분류하였습니다. 매도가능금융자산중원가로측정된내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당기말 전기말 제이티비씨 1,422 1,604 채널에이 1,422 1,604 부산컨테이너터미널 6,925 6,899 한국해양보증보험 1,844 2,079 피에스에이현대부산신항만 1,901 2,144 현대경제연구원 현대유엔아이 6,422 - 기타 44 1 합계 20,275 14,664 상기매도가능금융자산은비상장지분상품이며사업초기단계로추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가법으로측정했습니다. 연결회사는이러한금융상품을처분할계획이없습니다. 한편, 당기말과전기말현재연결회사는상기원가로측정하는매도가능금융자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 2) 가치평가기법및투입변수 연결회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는금융상품의공정가치에대하여다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 공정가치 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 당기손익인식금융상품 주식옵션등 (77,876) 옵션모델 주식변동성 13.13%~16.25% 할인율 7.56%~13.87% 매도가능금융자산 주식 976 현금흐름할인모형 할인율 17.69% 3) 수준 3 으로분류된공정가치측정치의민감도 금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장불리한금액을바탕으로산출됩니다. 민감도분석대상인수준 3 으로분류되는각상품별투입변수의변동에따른손익효과에대 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 한민감도분석결과는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 유리한변동 불리한변동 금융부채당기손익인식금융부채 (*) 29,453 (30,867) (*) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있음. 7. 파생상품등에관한사항 가. 파생상품 파생상품은파생상품계약체결시점에공정가치로최초인식되며후속적으로공정가치로재측정됩니다. 위험회피회계의적용요건을충족하지않는파생상품의공정가치변동은거래의성격에따라 " 금융수익 ( 비용 )" 으로포괄손익계산서에인식됩니다. 나. 파생상품계약체결현황 1) 피에스에이현대부산신항만 관련약정 2014 년중와스카유한회사는피에스에이현대부산신항만 의우선주식 1,999,999 주를뉴오션웨이유한회사로부터 2,500 억원에모두매수하였으며, 2016 년중 PSA Financial Pte.Ltd. 가연결회사가보유한피에스에이현대부산신항만 보통주식 1,600,001 주를매수함에따라 2016 년 5 월 11 일자로변경된주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따라연결회사는향후피에스에이현대부산신항만 가와스카유한회사에게우선배당율 ( 연 6.9%) 에따른배당금전액을지급하지못하거나신주인수권부사채의이자 ( 연 12%) 를지급기일까지지급하지못하는경우해당미지급배당금및미지급이자에대해조건부대여를제공해야합니다. 해당약정의실행가능한금액은 4,650 백만원 / 년이며대여기간은 10 년, 이자율은 3% 입니다. 한편, 연결회사는피에스에이현대부산신항만 와체결한컨테이너터미널서비스계약 (Container Terminal Service Agreement: TSA) 을 2016 사업연도부터 2023 사업연도까지의기간동안종료, 해지하지않아야합니다. TSA 계약의주요내용은연간물동량 (700,000TEU) 보장및전년도대비일정요율의인상등입니다. 8. 경영상의주요계약등가. 장기해상운송계약 당기말현재지배기업이체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다. 거래처수송용도호선명척수 현대글로비스 철광석 Hyundai Pioneer 등 2 지배기업은장기해상운송계약에대해약정상리스요소및리스거래의실질에따라리스회계처리를적용하고있습니다. 한편, 지배기업은상기장기해상운송계약과관련하여서울보증보험 등으로부터계약이행보증을제공받고있습니다. II. 사업의내용 / 5. 수주상황내용참조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 9. 연구개발활동가. 연구개발활동의개요 1) 연구개발담당조직 (1) 혁신 / 전략총괄 : 경영관리팀, 컨테이너선대기획팀 (2) Trade & Marketing 총괄 : 컨테이너수익관리팀 (3) 영업총괄 : 컨테이너수익관리팀 (4) 운영총괄 : 컨테이너 EQ 팀 (5) 재무총괄 : 재무팀, 투자기획팀 (6) 벌크사업총괄 : 벌크전략팀 (7) 연구개발운용현황회사는직접적인연구개발투자를하고있지는않으나, 해운업의특성에맞도록선박의건조, 운항, 관리의효율성제고를위하여실무를겸한연구개발활동을각부문별특성에맞추어연구개발성격을갖춘팀을운영하고있습니다. 구분건조운항관리 재무팀, 컨테이너운항팀, 컨테이너수익관리팀 해당부서 투자기획팀, 컨테이너운항관리팀 컨테이너서비스지원팀 컨테이너선대기획팀 벌크운항팀 벌크전략팀 2) 연구개발비용연구활동에대한지출은발생한기간에비용으로인식하고있습니다. 개발활동 ( 또는내부프로젝트의개발단계 ) 과관련된지출은해당개발계획의결과가새로운제품의개발이나실질적기능향상을위한것이며연결실체가그개발계획의기술적, 상업적달성가능성이높고소요되는자원을신뢰성있게측정가능한경우에만무형자산으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산의취득원가는그무형자산이위에서기술한인식조건을최초로충족시킨시점이후에발생한지출의합계이며, 내부적으로창출한무형자산으로인식되지않는개발원가는발생시점에비용으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산은최초인식후에취득원가에서상각누계액과손상차손누계액을차감한금액으로표시하고있습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 영업권 사용권 소프트웨어 개발비 기타무형자산 합계 기초금액 4,756 3,364 6, ,262 29,688 취득 대체 처분 ,733-2,733 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 상각액 , ,478 손상차손 -4, ,292 사업결합 47, ,690 64,421 표시통화 환산손익 ,556-2,713 기말금액 ,273 나. 연구개발실적 구분부서운용형태 건조 운항 관리 재무팀, 투자기획팀, 컨테이너선대기획팀컨테이너운항팀, 컨테이너운항관리팀벌크운항팀컨테이너수익관리팀컨테이너서비스지원팀벌크전략팀 선대확보를위한선박건조에따른운항선사입장에서의연구및자문해운물동량, 해운업동향에관한전반적예측을통한항로의효율적운영관리를위한연구및개발과거의해운자료수집을통한향후해운산업전반의예측 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 1. 요약재무정보 III. 재무에관한사항 가. 요약연결재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제 42 기제 41 기제 40 기 (2017년 12월말 ) (2016년 12월말 ) (2015년 12월말 ) [ 유동자산 ] 1,386,678 1,289,991 1,151,212 현금및현금성자산 676, , ,569 매출채권및기타채권 371, , ,659 당기법인세자산 7,763 4,645 11,532 재고자산 112, ,150 94,882 금융리스채권 0 0 3,021 당기손익인식금융자산 기타유동금융자산 18,471 5, ,892 기타유동자산 192, , ,657 매각예정자산 7,828 3,237 0 [ 비유동자산 ] 2,215,740 3,108,107 4,791,289 매출채권및기타채권 192, ,749 94,035 매도가능금융자산 22,403 32,294 78,576 금융리스채권 12,157 11,618 35,652 공동기업투자 18,386 18,709 17,498 관계기업투자 108, ,749 1,004,001 유형자산 1,596,765 2,276,214 3,426,031 투자부동산 20,497 36,337 34,944 무형자산 80,273 29,688 53,985 당기손익인식금융자산 ,015 기타비유동금융자산 37,700 44,153 42,268 기타비유동자산 113, , 이연법인세자산 13,885 7,826 2,862 자산총계 3,602,418 4,398,098 5,942,501 [ 유동부채 ] 680, ,295 3,212,153 [ 비유동부채 ] 2,025,280 2,608,981 2,448,251 부채총계 2,705,498 3,419,276 5,660,404 [ 지배기업의소유지분 ] 894, , ,120 자본금 1,568, ,599 1,182,476 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 기타불입자본 1,528,161 1,537,525 1,173,204 이익잉여금 ( 결손금 ) -2,718,014-1,485,258-2,069,054 기타자본구성요소 516,344 24,460-47,506 [ 비지배지분 ] 2,111 3,496 42,977 자본총계 896, , ,097 ( 단위 : 백만원 ) 제 42 기 제 41 기 제 40 기 구분 ~ ~ ~ 매출액 5,028,016 4,584,810 5,645,057 매출원가 5,129,550 5,101,550 5,595,155 매출총이익 -101, ,740 49,902 판매비와관리비 305, , ,229 영업이익 ( 손실 ) -406, , ,327 당기순이익 ( 손실 ) -1,218, , ,996 지배기업소유주지분 -1,218, , ,432 비지배지분 263 1,441-10,824 계속영업기본및희석주당손익 -6,362-5,017-23,582 중단영업기본및희석주당손익 ,715 연결에포함된회사수 33개사 30개사 39개사 연결에포함된회사수에선박 SPC 등 ( 제42기 : 19개 ) 별도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 나. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제 42 기제 41 기제 40 기 (2017 년 12 월말 ) (2016 년 12 월말 ) (2015 년 12 월말 ) [ 유동자산 ] 1,246,284 1,163,466 1,004,173 현금및현금성자산 568, , ,764 매출채권및기타채권 368, , ,879 당기법인세자산 재고자산 107, ,769 92,259 금융리스채권 0 0 3,021 기타유동금융자산 ,729 기타유동자산 192, ,574 88,886 매각예정자산 7,828 3,237 0 [ 비유동자산 ] 2,163,598 3,276,243 4,849,924 매출채권및기타채권 187, ,686 89,964 매도가능금융자산 26,421 32,294 78,576 금융리스채권 12,157 11,618 35,652 종속기업투자 242, , ,939 공동기업투자 15,582 17,576 27,442 관계기업투자 144, ,005 1,084,241 유형자산 1,336,292 2,243,887 3,170,421 투자부동산 31,338 47,178 45,785 무형자산 15,331 24,399 35,848 당기손익인식금융자산 ,015 기타비유동금융자산 37,585 43,929 42,041 기타비유동자산 114, ,434 0 자산총계 3,409,882 4,439,709 5,854,097 [ 유동부채 ] 643, ,416 3,137,329 [ 비유동부채 ] 1,841,809 2,576,747 2,365,211 부채총계 2,485,641 3,380,163 5,502,540 자본금 1,568, ,599 1,182,476 기타불입자본 1,503,795 1,513,159 1,148,837 이익잉여금 ( 결손금 ) -2,731,542-1,482,295-2,034,757 기타자본구성요소 583, ,083 55,001 자본총계 924,241 1,059, ,557 종속관계 공동기업투자주식 의평가방법 원가법원가법원가법 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 ( 단위 : 백만원 ) 제 42 기 제 41 기 제 40 기 구분 ~ ~ ~ 매출액 4,925,843 4,348,724 5,399,918 매출원가 5,197,598 5,068,863 5,537,264 매출총이익 -271, , ,346 판매비와관리비 146, , ,722 영업이익 ( 손실 ) -418, , ,068 당기순이익 ( 손실 ) -1,234, , ,589 계속영업기본주당손익 -6,447-5,375-23,073 중단영업기본주당손익 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 2. 연결재무제표 가. 연결재무상태표 연결재무상태표 제 42 기 제 41 기 제 40 기 현재 현재 현재 ( 단위 : 백만원 ) 제 42 기제 41 기제 40 기 자산유동자산 1,386,678 1,289,991 1,151,212 현금및현금성자산 676, , ,569 매출채권및기타채권 371, , ,659 당기법인세자산 7,763 4,645 11,532 재고자산 112, ,150 94,882 유동당기손익인식지정금융자산 20 3,021 기타유동금융자산 18,471 5, ,892 기타유동자산 192, , ,657 매각예정자산 7,828 3,237 0 비유동자산 2,215,740 3,108,107 4,791,289 매출채권및기타채권 192, ,749 94,035 매도가능금융자산 22,403 32,294 78,576 금융리스채권 12,157 11,618 35,652 공동기업투자 18,386 18,709 17,498 관계기업투자 108, ,749 1,004,001 유형자산 1,596,765 2,276,214 3,426,031 투자부동산 20,497 36,337 34,944 무형자산 80,273 29,688 53,985 당기손익인식금융자산 146 1,015 기타비유동금융자산 37,700 44,153 42,268 기타비유동자산 113, , 이연법인세자산 13,885 7,826 2,862 자산총계 3,602,418 4,398,098 5,942,501 부채유동부채 680, ,295 3,212,153 매입채무및기타채무 476, , ,849 단기차입금 681,527 충당부채 23,182 70,572 34,773 유동성장기부채 155, ,420 1,787,705 당기손익인식금융부채 ,551 당기법인세부채 ,675 10,617 기타유동부채 23,586 27,550 38,131 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 비유동부채 2,025,280 2,608,981 2,448,251 장기차입금 1,109,987 1,673,470 1,728,358 사채 720, , ,417 충당부채 7,773 31,023 4,522 금융리스부채 65,497 45,518 75,201 순확정급여부채 12,333 16,845 27,567 당기손익인식금융부채 84, ,052 13,869 기타비유동금융부채 16,388 16,008 14,157 기타비유동부채 1,074 1,600 1,793 이연법인세부채 6,404 17,569 2,367 부채총계 2,705,498 3,419,276 5,660,404 자본지배기업의소유주에게귀속되는자본 894, , ,120 자본금 1,568, ,599 1,182,476 기타불입자본 1,528,161 1,537,525 1,173,204 결손금 (2,718,014) (1,485,258) (2,069,054) 기타자본구성요소 516,344 24,460 (47,506) 비지배지분 2,111 3,496 42,977 자본총계 896, , ,097 부채및자본총계 3,602,418 4,398,098 5,942,501 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 나. 연결포괄손익계산서 연결포괄손익계산서제 42 기 부터 까지제 41 기 부터 까지제 40 기 부터 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 42 기 제 41 기 제 40 기 매출액 5,028,016 4,584,810 5,645,057 매출원가 5,129,550 5,101,550 5,595,155 매출총이익 ( 손실 ) (101,534) (516,740) 49,902 판매비와관리비 305, , ,229 영업이익 ( 손실 ) (406,780) (833,391) (279,327) 기타수익 165, ,016 93,744 기타비용 638, , ,278 금융수익 109, , ,422 금융비용 340, , ,912 공동기업및관계기업투자손익 (104,045) 539,509 19,547 법인세비용차감전순이익 ( 손실 ) (1,214,500) (441,416) (651,804) 법인세비용 3,740 15,707 10,232 계속영업순이익 ( 손실 ) (1,218,240) (457,123) (662,036) 중단영업이익 ( 손실 ) (27,040) 35,040 당기순이익 ( 손실 ) (1,218,240) (484,163) (626,996) 기타포괄손익 (107,661) 72,376 (65,260) 당기손익으로재분류되지않는항목 (93,126) 29,557 (59,621) 표시통화환산손익 (93,770) 29,120 (50,817) 순확정급여부채의재측정요소 667 (373) (2,130) 관계기업순확정급여부채의재측정요소중지분해당액 (23) 810 (6,674) 후속적으로당기손익으로재분류되는항목 (14,535) 42,819 (5,639) 매도가능금융자산평가손익 2,737 22,674 (19,374) 지분법자본변동 (4,185) 18,240 6,482 해외사업환산손익 (13,087) 1,905 7,253 당기총포괄손익 (1,325,901) (411,787) (692,256) 당기순이익 ( 손실 ) 의귀속지배기업소유주지분 (1,218,503) (485,604) (616,059) 비지배지분 263 1,441 (10,937) 당기총포괄손익의귀속지배기업소유주지분 (1,325,963) (413,178) (681,432) 비지배지분 62 1,391 (10,824) 주당이익기본및희석주당손익 ( 단위 : 원 ) 계속영업기본및희석주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (6,362) (5,017) (1,715) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

46 중단영업기본및희석주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (285) (21,867) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

47 다. 연결자본변동표 연결자본변동표제 42 기 부터 까지제 41 기 부터 까지제 40 기 부터 까지 ( 단위 : 백만원 ) 자본 지배기업의소유주에게귀속되는자본 지배기업의소유주에 자본금기타불입자본이익잉여금기타자본구성요소 게귀속되는자본합 비지배지분 자본합계 계 ( 기초자본 ) 911,391 1,116,844 (1,442,759) 9, ,517 91, ,533 당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (616,059) 0 (616,059) (10,937) (626,996) 매도가능금융자산평가 손익 (19,374) (19,374) 0 (19,374) 기타포괄손익 공동기업및관계기업투 0 0 (6,674) 6,482 (192) 0 (192) 자평가 해외사업환산손익 ,162 7, ,253 표시통화환산손익 (50,817) (50,817) 0 (50,817) 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (2,152) 0 (2,152) 22 (2,130) 유상증자 175,000 58, , ,429 무상감자 96,085 (1,725) , ,360 신주인수권행사등 소유주와의거래 신종자본증권수익분 배금 0 0 (1,410) 0 (1,410) 0 (1,410) 연차배당 (2,820) (2,820) 종속기업처분 (34,395) (34,395) 신종자본증권발행 기타 0 (344) 0 0 (344) 0 (344) ( 기말자본 ) 1,182,476 1,173,204 (2,069,054) (47,506) 239,120 42, , ( 기초자본 ) 1,182,476 1,173,204 (2,069,054) (47,506) 239,120 42, ,097 당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (485,604) 0 (485,604) 1,441 (484,163) 매도가능금융자산평가 손익 ,674 22, ,674 기타포괄손익 공동기업및관계기업투 ,240 19, ,050 자평가 해외사업환산손익 ,932 1,932 (27) 1,905 표시통화환산손익 ,120 29, ,120 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (350) 0 (350) (23) (373) 유상증자 786, , ,151, ,151,035 무상감자 (1,070,351) 0 1,070, 신주인수권행사등 10 (250) 0 0 (240) 0 (240) 소유주와의거래 신종자본증권수익분 배금 0 0 (1,410) 0 (1,410) 0 (1,410) 연차배당 (2,420) (2,420) 종속기업처분 (38,452) (38,452) 신종자본증권발행 기타 ( 기말자본 ) 898,599 1,537,525 (1,485,257) 24, ,327 3, ,822 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

48 ( 기초자본 ) 898,599 1,537,525 (1,485,257) 24, ,327 3, ,823 당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (1,218,503) 0 (1,218,503) 263 (1,218,240) 매도가능금융자산평가 손익 ,737 2, ,737 기타포괄손익 공동기업및관계기업투 0 0 (23) (4,185) (4,208) 0 (4,208) 자평가 해외사업환산손익 (12,898) (12,898) (189) (13,087) 표시통화환산손익 (93,770) (93,770) 0 (93,770) 순확정급여부채의재 측정요소 (12) 667 유상증자 669,719 (9,363) , ,356 무상감자 신주인수권행사등 0 (1) 0 0 (1) 0 (1) 소유주와의거래 신종자본증권수익분 배금 0 0 (14,910) 0 (14,910) 0 (14,910) 연차배당 (1,106) (1,106) 종속기업처분 신종자본증권발행 , , ,000 기타 (341) (341) ( 기말자본 ) 1,568,318 1,528,161 (2,718,014) 516, ,809 2, ,920 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

49 라. 연결현금흐름표 연결현금흐름표제 42 기 부터 까지제 41 기 부터 까지제 40 기 부터 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 42 기 제 41 기 제 40 기 영업활동현금흐름 (275,381) (638,958) (156,582) 당기순이익 ( 손실 ) (1,218,240) (484,163) (626,996) 조정항목 974,980 (100,867) 628,408 이자의수취 6,545 7,067 13,972 이자의지급 (32,281) (92,593) (175,873) 배당금의수취 1,755 32,556 8,055 법인세납부 ( 환급 ) (8,140) (958) (4,148) 투자활동현금흐름 (227,965) 1,473, ,024 유형자산의취득 (302,529) (155,231) (140,598) 무형자산의취득 (380) (12,155) (886) 유형자산의처분 118,303 45, ,529 무형자산의처분 1,180 14,649 3,932 투자부동산의처분 0 0 7,506 금융상품의취득 (12,466) (142,413) (252,298) 금융상품의처분 14, , ,096 매도가능금융자산의취득 (919) (3,886) (5,037) 매도가능금융자산의처분 2,299 31,648 28,188 공동기업및관계기업투자취득 (4,538) (6,782) (13,945) 공동기업및관계기업투자처분 0 1,340,809 0 종속기업취득 (128,953) 0 0 종속기업처분 0 73,914 (5,685) 파생상품거래로인한현금유입 0 74, ,556 파생상품거래로인한현금유출 0 (111,645) (37,159) 대여금회수 6,926 14,421 16,420 대여금증가 (17,549) (40,124) (30,782) 보증금회수 ,693 보증금증가 (7,539) (62,614) (91,950) 정부보조금증가 사업부매각으로인한현금의이전 2,466 90,820 0 사업부매각대금반환 (57,000) 0 0 매각예정자산처분 158, ,950 재무활동현금흐름 661,544 (502,954) (263,652) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

50 차입금증가 97,197 3,436,556 1,949,742 차입금상환 (664,789) (4,221,844) (2,377,931) 사채발행 0 300, ,986 사채상환 0 (40,744) (625,541) 금융리스부채의증가 21, 금융리스부채상환 (35,988) (41,107) (47,616) 예수보호금증가 1,357 1, 예수보호금감소 (2,365) (633) (1,384) 정부보조금의수취 연결자본거래로인한현금유출 (1,106) (2,023) (2,233) 유상증자 660,356 66, ,429 신주인수권행사 0 (213) (109) 신종자본증권의발행 600, 신종자본증권수익분배금지급 (14,910) (1,410) (1,410) 유동성파생상품부채증가 ,815 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 158, ,996 (243,210) 기초현금및현금성자산 533, , ,866 연결범위변동으로인한현금의증감 외화표시현금및현금성자산의환율변동효과 (15,507) (1,891) (4,087) 기말현금및현금성자산 676, , ,569 처분집단으로분류된현금및현금성자산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

51 3. 연결재무제표주석 현대상선주식회사와그종속기업 제 42 기 2017 년 12 월 31 일현재 제 41 기 2016 년 12 월 31 일현재 1. 일반적사항 현대상선주식회사 ( 이하 " 지배기업 ") 와연결재무제표작성대상종속기업 ( 이하지배기업과종속기업을일괄하여 " 연결회사 ") 의일반적인사항은다음과같습니다. 1.1 지배기업개요 지배기업은 1976 년 3 월 25 일해운업등을목적으로설립되어주로컨테이너선및유조선등에의한해운업등을영위하고있으며, 1995 년 10 월중한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 지배기업은설립후수차례의증자등을거쳐당기말현재자본금은 1,568,318 백만원이며, 당기말현재주요주주인한국산업은행등채권금융기관의지분율은 27.91% 이고, 한국선박해양 의지분율은 4.45% 입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50