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홍석 서
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1 We deliver superior values and customized solutions 세계물시장전망 삼성엔지니어링

2 CONTENTS 1. Water Business 2. Great Value of the Water Business 3. Water Market s Future Trends 4. Companies in the Water Market 5. Direction of the Water Business 6. Conclusions

3 1. Water Business 물산업정의 Water Cycle에수반되는각종용수 ( 생활 산업 ) 를생산-공급하는산업과하 폐수를이송-처리하는公共性서비스산업을총괄 - Engineering, 금융, 제조, 건설, 기술 Service를종합한 Total Service 산업, 관련산업은상호의존적관계로시장형성 Water Cycle 물의생산 공급물의사용 ( 수요처 ) 물의재생 ( 폐수처리 ) Fresh Water Users Wastewater 수자원 먹는물생산 ( 정수, 해수담수 ) 용도別물생산 ( 산업用水 ) 관로 (network) 구축 Industrial - 전기전자, 철강, 발전, 석유화학等 Municipal - 가정 - 공공시설 - 영업용등 하수관거구축 하수 폐수처리 하수 폐수再이용 Nature 재이용

4 1. Water Business 물산업구분ㅇ물사업은사업개발, 건설 (EPC), 운영 (O&M) 단계로구분되며, 산업全단계에걸쳐금융 (Project Financing) 을통한자금조달이필요 - 건설 (EPC) 단계 : 사업개발및건설공사로구성되며 3 年내외의건설기간이소요. 건설을위한자금조달 (PF), 설계, 기자재공급等으로구성 - 운영 (O&M) 단계 : 운영권확보를통해통상 20 年以上의長期사업으로진행. 인프라구축後물의생산 / 공급 / 재생과정에서의운전 / 유지관리 / 보수 물산업 Value Chain * EPC : Engineering Procurment Construction 금융 (Project Financing) 사업개발 (Development) 설계 Engineering 건설 (EPC) 기자재조달 Procurement 시공 Construction 운영 (Operation & Maintenance) 약품공급 Chemical Supply 기자재공급 Equip. supply 연구개발 Field R&D - 3 년이내 20 년이상 - 4 -

5 1. Water Business 물사업의특징 - 사업전반을 Integrated Management 하는 Total Service 형태의사업 관련사업間유기적구조형성 ( 건설 기자재공급 운영 소모품 / 약품 ) 물사업의구성 Value Chain 사업내용대표기업 Project Financing 물공급및처리산업의민영화추세에따른금융투자업 Macquarie Bank ( 濠 ) Engineering & Construction 각종수처리시설, 관망等의설계, 자재조달, 건설사업 SECL, CH2MHill( 美 ) Equipment Supply 각종수처리시설, 관망과관련된機電설비의제조 공급 Siemens WT ( 獨 ), GE W&PT ( 美 ) Operation & Maintenance Consumables Chemicals 정부또는수요처 ( 기업 ) 와의 Long-term Concession 에의해민간기업이물을생산 공급 이송 처리 각종수처리시설운영時, 투입되는소재, 약품을제조 공급 Veolia ( 佛 ), Suez( 佛 ) GE (Zenon, Betz), Nalco ( 美 )

6 1. Water Business 사업영역別수익성 - 제조업 (Membrane, Chemicals, Equipment) 부문은제품특화時높은수익성확보, 운영업부문은선진社의경우안정적수익성향유 Value Chain 대표기업 수익성 ( 영업이익율 ) 사업군別수익성분석 Project Financing Macquarie Bank( 濠 ) 6~13% (IRR) - 투자수익율 (IRR) 은지역, 사업구조, 신용도, 자금시황等에따라상이 Engineering & Construction CH2MHILL( 美 ) 2~5% - 지역및상품에따라수익성변동 Danaher, - Danaher 社 ( 분석시스템, 계장기기等 ) 수익성 20% Equipment Pentair, 5~20% - ITT 社, Pentair 社 ( 펌프, 믹서, 열교환기等 ) 수익성 10~12% ITT( 이상美 ) - Osmonics 社 ( 특화 RO Package), GE 합병前수익성 4~6% Operation & Maintenance Membrane Chemicals Veolia, Suez( 佛 ) Dow( 美 ), Toray, Nitto Denko( 日 ) Nalco, GE(Betz)( 美 ) 9~15% - 국가別민영화환경에따라수익성확보의편차존재 10~20%+ - 생산제품종류 (RO, MF, UF 等 ) 等에따라수익성상이 12~15% - 主로산업用수처리약품에특화, 상주型고객서비스로사업관계를지속 Nalco 社 (M/S 1 위 ), Kurita 社等수익성 15% - 6 -

- 7-2. Great Value of the Water Business 2.1 Issues & Press 2.

7 Great Value of the Water Business 2.1 Issues & Press 2.2 Water Scarcity 2.3 Business Sustainability 2.4 Social Responsibility

8 2.1 Issues & Press 세기, 물 산업이석유산업을추월할전망 - Water, Water Everywhere, Fortune, 세기전쟁이석유를차지하기위한전쟁이었다면, 21 세기전쟁의목적은 물 이될것이다. - Ismail Serageldin, 前세계은행부총재 - 물 수요는 1950~1990 년사이에 3 배증가, United Nations 향후 35 년이내현재수요의 2 배증가예상 - UN 수자원개발보고서, 2003

9 2.2 Water Scarcity 지구상존재하는담수의 0.26% (0.1 百萬km3 ) 만이인간이사용할수있는수자원 지구온난화에따른수자원고갈, 지역別수자원편차및오염심화 - 위협요인 : 수리권확보및무기화에따른분쟁확대 - 기회요인 : 수자원이동의제한으로독점적 Regional Business기회발생 지하수 0.76% 호수 하천 % 기타 % 빙설 1.76% 담수 2.5% ( 약 0.36 억km3 ) 염수 97.5% ( 약 억km3 ) - 9 -

10 2.3 Business Sustainability 인구증가 ( 현재 65 億名 2025 年 81 億名 ) 및도시화, 산업화가속으로물수요급증 - 생활수준향상 ( 例. 중국 14 億인구가씻기시작 ), 新산업 ( 例. IT 분야초순수 ) 等으로물사용증가 물산업규모, 년평균약 6~12% 성장 ( 億名 ) [ 세계인구증가와도시화 ] [ 물수요처別증가추이 ] 세계인구도시인구 도시화율 % 47.6% 37.5% 14.3% ( 年 ) Source : Greenway and Monsna (1989), Barrett and Johnson (2001) Source : GWI 2007 Barcelona, C. Gasson

11 2.4 Social Responsibility 사업자체로써기업의사회적책임을이행 - 물부족은인류생존의문제, 인류가당면한가장심각한도전 물사업의성공은기업활동을통해사회공헌이란부가적효과를유발 GE 社의사례 : Ecomagination, 그룹차원친환경이미지구축으로존경받는기업 1 위 ( 06 Fortune) [GE Group s 07 年 Main Homepage]

12 3. Water Market s Future Trends 3.1 Water Market Size 3.2 Emerging Water Markets 3.3 Market Trends

13 3.1 Water Market Size 2015 년까지민간부문서비스인구年평균 7% 성장전망 ( 06 年 6.3 億명 15 年 11.5 億명 ) 7,233 CAGR* 6,555 1% ( 단위 : 백만명 ) 1, 공공부문 5,923 1% 6, 민간부문 ** 632 7% 1, 수요 인구증가 민간공급증가 2015E 예상 E * Cumulative annualized growth rate / ** Operation and maintenance (O&M), lease, concessions, and asset ownership (Source : Mason s Water Yearbook, , Population Reference Bureau, 2006)

14 3.1 Water Market Size 지역별서비스인구 - 중동, 중국, 동남아시아等아시아지역중심서비스인구증가예상 7% 1, CAGR Middle East, Africa North America Latin America Asia-Pacific % 9% Europe E (Source: Mason s Water Yearbook, ) ( 단위 : 백만명 )

15 3.1 Water Market Size 지역별시장규모 ( 운영서비스, 06 年 ) - 현재서유럽, 북미중심시장 향후신흥개발국중심투자활성화전망 프랑스, 연간 29 조원 미국, 연간 195 조원 세계 1 위규모시장형성 상수도광역화및민관협력구조 상수도민간운영 79% 지자체운영이대부분 민영화반대여론으로민영화 시장전망부정적 북미 (24%) 서유럽 (23%) 동유럽, 중앙아시아 (7%) 일본, 연간 138 조원 상수정부직영체제 하수민간운영 62% 중동, 수처리인프라투자활발 향후 10 년간 ( 05~ 15) 수처리 127 조원투자계획 중남미 (8%) 중동, 북아프리카 (11%) 아프리카 (3%) 동남아시아 (5%) 동아시아태평양 (19%) 브라질 법개정을통하여 민영화시대개막 동남아 낮은상하수도보급율로인하여 높은투자잠재력 Source : GWI 2007 Barcelona, C. Gasson 민영화활발히유치중환경부 French Utilities by Morgan Stanley ( ) 중국, 연간 40조원 20 年 120조 하수보급율 04 年 33% 10 年 60% 상수보급율 04 年 34% 15 年 50% 시장잠재력매우크나 Risk 높음 (%) : 全세계대비지역別비중

16 3.2 Emerging Water Markets [ Middle East ] 물부족심화및산업화진전에따른물수요증가 - 전체면적 (1,500 萬km2 ) 의 85% 사막화 - 전체 3.9 億名중약 27% 의인구가안정적물공급혜택에서제외됨 투자환경의변화 - 경제성장에따른 SOC 수요확대 - 정부주도의제도적으로양호한투자환경조성 해수담수화시장의빠른성장세지속 - 걸프연안중동지역최대시장형성 : 全세계투자규모의약 50% - 최근담수화기술中 RO( 역삼투 ) 방식증가추세

17 3.2 Emerging Water Markets 15 年까지사우디, UAE를중심으로투자집중예상 - UAE, 도시화및산업화가속으로상수와하수재이용시장의확대예상 정부주도환경시설건설 사업개발자에의한민영화 - 사우디, 상수시설운영관리의민간위탁및하수시설민영화방식추진 투자비단위 : $million Water Waste Water 총투자비 30,000 27,745 25,000 20,000 15,000 10,000 5, , ,537 4,964 3,039 2, ,170 1,857 2,115 1, , 바레인쿠웨이트오만카타르사우디아라비아아랍에미레이트 자료출처 :(Jan 2005 GWI, Water Market in Middle East)

18 3.3 Emerging Water Markets [ China ] 지역별심한물부족편차 - 북방지역심화 : 남방지역대비가용수자원량 27% 수준 상 하수시설확충등지속적투자확대예상 - 15 년까지상 하수보급율 50% 이상확대목표 전문물기업의활발한투자에따른민간상하수도서비스확대 - 총민간서비스인구 : 국외업체 5,200 만명 / 자국업체 3,100 만명 ( 04 年 ) - 유럽, 말레이시아, 싱가폴等국외업체다수진출 Source : Business Opportunities in china, June , American water works association World construction spending nears $4 trillion for 2004, Jan , ENR, McGraw Hill Construction, Global Water Industry, issue100, No5, 2004

19 3.2 Emerging Water Markets [South-East Asia ] 하수도보급률이낮아투자잠재력이충분 민영화를통한투자유치일부진행또는개방을위한준비단계 진출時외국인투자에대한차별존재, 잦은법규변경등고려필요 - 상수도보급율 50~60%( 02), 10년까지 80% 로향상목표베트남 - 1조규모의 ODA가투입됨 - 상수도공급율저조로우선적시설개보수및확충필요 필리핀 태국 - 식수공급률 72%, 하수는대부분미처리 - 상수시장규모 780억원 (2003) - 폐수처리시장 1000억원 (1997) 으로매년 10~15% 성장진행 - 인구증가와도시화로상하수도시설부족심화 - 상하수도부문민영화를추진해왔으나수요부족에따른적자및정부보조금지급증가로최근전면재검토중임 말레이시아 - 상하수도관련민간투자시장성숙 : 상수도부문 50% Source : 세계환경시장현황및우리의진출여건, , 국제문제조사연구소, 해외사업사업성분석및수익성제고방안, , 한국수자원공사, Masons Water Yearbook

20 3.3 Market Trends Sustainability 인구증가, 산업화, 도시화에따른물수요지속증가 - 세계인구 : 現 65 億명 25 年 81 億명 (1.25 배 ) - 물부족인구 : 現 5 億명 25 年 22 億명 (4.4 배 ) Privatization 민간의효율도입과재정부족해결을위한民營化급성장 - 전세계민영화서비스인구 2 배증가예상 ( 증가율 7%/ 年 ) : '06 年 6.3 億명 '15 年 11 億명 - 중동, 개도국 ( 중국, 동남아, 남미等 ) 민영화시장급성장 Globalization 환경시장개방및서비스표준화요구에따른글로벌화진행 - 수자원 Infrastructure 는국제적잉여자금의매력적신규투자대상 - 글로벌물선진 5 개사가전세계민영화 47% 차지 - WTO FTA 등시장개방과서비스표준화요구심화

21 4. Companies in the Water Market 4.1 Business Portfolio 4.2 GE 4.3 SIEMENS

22 4.1 Business Portfolio 주요기업보유핵심역량에따른물사업진출및강화 운영서비스전문기업 : Veolia, Suez 社外기자재, Consumables 공급社 : GE, SIEMENS 社外 Leading Companies 의중점추진분야 주력분야 참여분야 Global Water Market Leader 컨설팅 & 엔지니어링 기자재및소모품공급 건설 위탁운영 운영 투자운영 자산인수 비고 Suez 社 (Ondeo) 장기운영으로안정적수익기반확보 Macquarie 社 (Thames Water) Thames Water 社인수 ( 투자목적 ) ( 月, 8.0 bil. GBP) GE 社 (GE Infra.) 기업의新성장동력으로물산업육성 Zenon 社등 5 개사인수 ( 99 年이후 ) Siemens 社 (Water Tech.) 설비공급및기술서비스제공주력 US Filter 社인수 ( 04 年 )

4.2 GE - 23 - 물사업진입배경 - 高성장, 高수익사업비중강화를위한 포트폴리오재편및 Ecomagination 전략연계 사업구조 ` 06 年총매출 $163.4 bil. 영업이익율 12.6% 사업현황 - GE infrastructure Div. 內 Water Technologies, 물사업담당 매출 $47.4 bil. ( 영업이익율 19.

23 4.2 GE 물사업진입배경 - 高성장, 高수익사업비중강화를위한 포트폴리오재편및 Ecomagination 전략연계 사업구조 ` 06 年총매출 $163.4 bil. 영업이익율 12.6% 사업현황 - GE infrastructure Div. 內 Water Technologies, 물사업담당 매출 $47.4 bil. ( 영업이익율 19.1%) - GE Immelt 회장의물산업에대한지속적관심과적극적 Inorganic Growth 전략으로급격한성장 ( 06 年매출 $2.5 bil. 10 年 $10 bil.) - 06 年매출中 Chemicals공급 55%, 기자재및膜 27%, Structured Project 7% 물사업 Platform 구축에힘입어 Structured Project 적극확대예상 Equipment& Membrane 27% 매출 $2.5 bil. Structured Project 7% Chemicals 55%

24 4.2 GE 물사업추진전략 - 短期間 M&A를통해 Business Portfolio 구축 - 제조에서長期운영까지全사업영역에서의통합솔루션제공 - Emerging Market 중심의사업확대추진 - 사업확대전략전체물시장 $360 bil. 中목표시장 $50 bil. 에대해분야別주요회사인수합병 Total Water Market : $360 billion 목표시장 : $50 billion Industrial Svc. : $8 billion Equipment : $13 billion Membrane : $10 billion Chemicals : $13 billion Desalination : $5 billion GE M&A 회사 Betz Ionics Zenon Glegg Ionics Osmonic Ionics Zenon Betz Ionics - 지역확대전략 지역 China Middle East 목표시장 $10B $3B 전략 Total Service 지향 현지업체와의협업체계구축 대형플랜트사업집중 해수담수화등상수사업강화

4.3 SIEMENS - 25 - 물사업진입배경 - 그룹의수익성정체로신수종사업개발요구 03~ 06 年영업이익율평균 4% 내외 - 그룹內기존사업과시너지가능한물사업진출 시스템및설비공급, System Integration 等 US Filter의기술, 고객을기반으로물관련최대시장인미국內사업확장및물시장본격진출 사업구조 - Siemens Water

25 4.3 SIEMENS 물사업진입배경 - 그룹의수익성정체로신수종사업개발요구 03~ 06 年영업이익율평균 4% 내외 - 그룹內기존사업과시너지가능한물사업진출 시스템및설비공급, System Integration 等 US Filter의기술, 고객을기반으로물관련최대시장인미국內사업확장및물시장본격진출 사업구조 - Siemens Water Technologies (I&S Div.) 에서물사업담당 사업분야 : 수처리 Equipment, 서비스, 자동화 / 계측기等 - 06 年매출 1.5 bil. 로 Div. 전체매출 8.8 bil. 의 17% 06 年매출 87.3 bil. 매출 31조원 사업전략 - 主로 Industrial 분야수처리시설의자동화 / 계측제어설비, System공급위주사업전개 매출 8.8 bil. Water Technologies 매출 1.5 bil. WT Systems ( 시스템공급, 설치 ) WT S&P ( 기자재보수 유지 ) 기타 : 기술, 구매等

26 5. Direction of the Water Business 5.1 Privatization 5.2 Structured Project

27 5.1 Privatization 민영화진전에따른사업기회확대 향후 10 년간민영화서비스인구 2 배증가예상 ( 증가율 7%/ 年 ) 중동, 중국, 동남아시아를중심으로민영화시장급성장예상 북미 (16% 18%) 서유럽 (46% 54%) 동유럽, 중앙아시아 (7% 18%) 단위 : 百萬名 (%): 전문기업에의한공급비율 총서비스인구計 06 年 6.3 億名 15 年 11.5 億名 중남미 (18% 29%) 중동, 아프리카 (3% 8%) 남 / 동남아시아 (10% 19%) 오세아니아 8 10 (32% 35%) Source : Masons Water Yearbook

5.2 Structured Project - 28 - 민영화확대에따른투자사업활성화 물관련 Infra 구축을위한재정부족해결및민간효율도입 국제적잉여자금의장기수익원확보를위한투자처 물사업의사업구조 (Structured Project) - 사업참여자들이설립한 SPC와정부의장기간 Concession 계약을통해건설, 운영,

28 5.2 Structured Project 민영화확대에따른투자사업활성화 물관련 Infra 구축을위한재정부족해결및민간효율도입 국제적잉여자금의장기수익원확보를위한투자처 물사업의사업구조 (Structured Project) - 사업참여자들이설립한 SPC와정부의장기간 Concession 계약을통해건설, 운영, 금융等의복합수익을창출하는구조 지분출자 Concession Agreement (20~30 年의 Long-term) Host Government Supply Agreement Off-takers ( SPC : Special Purpose Company) 시공계약 위탁운영계약 대출약정 시공사 전문운영사 금융기관 설비제조사 케미칼제조사

29 5.2 Structured Project FINANCING Structured Project 의수익구조 일정수익율과이윤이반영된톤당사용료를수취하여각사업참여자에게분배 투자수익 ( 배당, 이자 ) 가정 / 산업체 O&M 매출이익 ( 운 20 영년기이간상 ) O & M 소모성자재비外전력비인건비 상수 하수 폐수等 사용료 (Tariff) 구성 시설투자비 자본금 차입금 정부보조금 ( 건 2 설기 3 간년 ~ ) E P C 대수선비 EPC 매출이익부대비자재 공사비설계비 투자자금융기관 SPC (Special Purpose Company) EPC Contractor O&M Contractor

30 6. Conclusions 6.1 시사점 6.2 삼성엔지니어링물사업현황

31 6.1 시사점 물사업의지속성장가능성을인식하고 시장의민영화, 개방화추세에따른대응필요 - 물사업을新성장동력으로집중육성中인선진기업의행보에주목 - 중동, 중국, 동남아시아등 Emerging Market 에대한진출전략필요 2. 시장별특성을감안한사업다변화전략필요 - Organic & Inorganic Growth 를통한사업역량확보 - EPC, O&M, 투자사업 (BOO, DBFO 등 ), 기자재공급등다양한사업접근필요 3. 물사업을통한적극적의미의환경경영실천 - 물부족이라는인류당면과제해결에앞장서는기업의사회적책무완수 - 기존親환경경영의수준을넘어 환경 을기업의새로운사업기회로연결

32 6.2 삼성엔지니어링물사업현황 하 폐수, 정수처리기술에서초순수, 해수담수화상품확보 - 07 년국내하 폐수시공능력평가 1 위 ( 건설협회 ) 30 年간 350 건의수처리건설실적보유 - 삼성그룹內수처리시설 ( 폐수, 정수, 초순수, 재이용 ) EPC, O&M 경험보유 해외시장개척을위한역량집중 - 신규시장개발을위한해외조사활동 - 07 년 UAE ICAD 폐수처리시설 (4 만m3 / 일 ) DBO 사업수주 국내하수민영화사업최초참여 ( 서비스인구 120 만명 ) - 용인, 인천, 부산, 화성등 4 개지자체 22 개하수처리장장기운영권확보

6.2 삼성엔지니어링물사업현황 - 33 - 해외시장진출사례 (UAE) 프로젝트 ICAD IETP Project 사업주 ICAD

33 6.2 삼성엔지니어링물사업현황 해외시장진출사례 (UAE) 프로젝트 ICAD IETP Project 사업주 ICAD IWTS L.L.C. 위치 UAE, Abu Dhabi, ICAD 공단지역내 컨소시엄 삼성엔지니어링 + Mushrif 사업규모 1 단계 : 폐수처리장 40,000 톤 / 일처리규모 / 2 단계 : 40,000 톤 / 일증설 ( 예정 ) 계약형태 DBO 계약 (EPC + 운영 5 년 ) 사업기간 EPC : ~ (20 개월 ) / 운영 : 5 년간 ICAD 공단

6.2 삼성엔지니어링물사업현황 - 34 - 사업구조 : DBO (Design, Build, Operate) 방식 - AD 최초의 Infra Fund - HCSEZ : 75% ADCB : 25% -

USD ZonesCorp Fund Equity ICAD IWTS LLC (Client) - 계획경제부산하기관 (=HCSEZ) - 특별경제구역개발목적설립 - The Abu Dhabi

34 6.2 삼성엔지니어링물사업현황 사업구조 : DBO (Design, Build, Operate) 방식 - AD 최초의 Infra Fund - HCSEZ : 75% ADCB : 25% - Fund 규모 : 270Mil.USD ZonesCorp Fund Equity ICAD IWTS LLC (Client) - 계획경제부산하기관 (=HCSEZ) - 특별경제구역개발목적설립 - The Abu Dhabi Commercial Bank - 세계적인금융사인 Macquarie Bank 와 JV Debt DBO Contract Cardno IP Ltd. ( 감리사 ) Parsons (Design) - 미국소재의 60 년전통의전문 Engineering 社 - 연매출 2.8 조, 17 개국 10,000 명의직원 (PM + 기전, O&M) ( 토건 ) Vendors & Subcontractors

35 감사합니다

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01업체광고1407 072~87기획-수은4 2014.7.3 7:23 PM 기획특집 페이지74 MAC01 [수출입은행 보고서] 국내 물산업 해외진출 전략 [그림 4] 사우디아라비아 운영시장 현황 및 전망 [그림 5] 사우디아라비아 담수화 시장 현황 및 전망 포함한 상수원 개발 부분이 10억 달러로 장 대비 성장률은 떨어질 전망이다. 운 장 중 하나이다. 극심한 물 부족 문제를 상수