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1 LNG 민자발전동향분석과시사점 이선화 ( 산업기술리서치센터, sunhwa@kdb.co.kr) 2012~2013년호황기이후 LNG 민자발전사들은매출감소및수익저하가이어지고있다. 이는국내전력수요증가는둔화되고있는반면, 발전설비증가로공급과잉이심화되고있기때문이다. 이로인해 LNG 민자발전사들은가동률저하, SMP(System Marginal Price, 계통한계가격 ) 하락에따른어려움을겪고있다. 정부도 LNG 민자발전사들의이러한상황을인지하고제8차전력수급기본계획에서 LNG 발전의확대를위한세제조정, 석탄발전제약, LNG 발전정산비용현실화등제도적인변화를시도하고있는것은고무적이다. 정책의실효성을위해신속한후속조치와보완작업이이루어져야한다. LNG 민자발전사들도경쟁력을확보를위해원가절감방안을마련해야하고, 가스터빈교체등발전효율증진을위한투자도시행해야한다. 이와함께연료전지등신재생에너지설비를도입해다양한발전포트폴리오를구성하고, 동남아시아및중남미등으로의해외진출도적극적으로추진할필요가있다. 안전과환경면에서약점을가진원전 석탄발전과안정적전력공급에한계가있는신재생에너지를보완할수있는 LNG 발전이에너지전환의가교역할을하며발전할수있기를기대한다. 연구배경 1) 전력수급기본계획은중장기전력수요전망및이에따른전력설비확충을위해 2 년주기로수립되는 15 년장기계획으로 8 차의계획기간은 2017~2031 년이다. Weekly KDB Report

전력산업구조및가격결정체계 1. 전력산업구조와 LNG 민자발전 < 그림 1> 2016 년회사별발전량 ( 전력거래량 ) < 표 1> 연도별민자발전사설비용량 ( 단위 : MW, %) 구분설비용량증감률비중주 ) 주 : 연도별총발전설비대비민간발전사설비비중자료 : 전력거래소 (2017.5), 2016년도전력시장통계 2010 10,999-14.

2 전력산업구조및가격결정체계 1. 전력산업구조와 LNG 민자발전 < 그림 1> 2016 년회사별발전량 ( 전력거래량 ) < 표 1> 연도별민자발전사설비용량 ( 단위 : MW, %) 구분설비용량증감률비중주 ) 주 : 연도별총발전설비대비민간발전사설비비중자료 : 전력거래소 (2017.5), 2016년도전력시장통계 , , , , , , , ) 한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전 3) 거래시장 ( 전력거래소 ) 에참여하여거래된전력량기준 ( 한전과장기공급계약에의해공급된발전량제외 ) Weekly KDB Report

kr) 4) 일부민자발전사들의경우장기공급계약 (PPA, Power Purchase Agreement)

3 2. 전력가격결정체계및 LNG 민자발전수익구조 < 그림 2> 전력거래소전력거래절차 < 그림 3> 전력시장가격 (SMP) 결정구조 주 : < 그림3> 에서의경제성우선순위 : 원자력 석탄 중유 LNG 자료 : 전력거래소 ( 4) 일부민자발전사들의경우장기공급계약 (PPA, Power Purchase Agreement) 을통해한전에직접전력을공급하여가동률과관계없이일정한수준의요금을받고있다 년시장경쟁체제도입이후신규계약체결및갱신은이루어지지않고있으나, PPA 계약기간이보통 18~20 년이기때문에 PPA 방식으로정산하는회사들이남아있다. Weekly KDB Report

< 그림 4> LNG 민자발전사수익구조 주 : 기존 7.6원 /kwh에서 2016년 10월업체별로 1.5~2.4원인상자료 : KB금융연구소, 전기신문등참조하여재작성 LNG 민자발전동향분석과전력수급기본계획 1. LNG 민자발전현황 < 그림 5> 연도별전력소비량추이 주 : 최근 5년 (2012년 ~2016년 ) 연평균증가율은 1.

4 < 그림 4> LNG 민자발전사수익구조 주 : 기존 7.6원 /kwh에서 2016년 10월업체별로 1.5~2.4원인상자료 : KB금융연구소, 전기신문등참조하여재작성 LNG 민자발전동향분석과전력수급기본계획 1. LNG 민자발전현황 < 그림 5> 연도별전력소비량추이 주 : 최근 5년 (2012년 ~2016년 ) 연평균증가율은 1.8% 로 2007~2011년간증가율 5.5% 의 1/3 수준. 2017년의경우에도 11월누적기준전력소비량 (462.0TWh) 이전년동기 (453.5TWh) 대비 1.9% 증가에그침자료 : 산업통상자원부 ( ), 제8차전력수급기본계획 / 한국전력공사 ( ), 전력통계속보제469호 Weekly KDB Report

5 < 표 2> 연도별전력수급실적 구분설비용량공급능력최대전력평균전력설비예비력 설비예비율 공급예비력 공급예비율 ( 단위 : MW, %) 부하율이용률 ( 가동률 ) ,078 75,747 71,308 54,185 4, , ,649 77,179 73,137 56,723 3, , ,806 79,972 75,987 58,012 5, , ,296 80,713 76,522 59,035 5, , ,216 89,357 80,154 59,586 13, , ,102 87,926 78,790 60,284 15, , ,180 92,400 85,180 61,694 15, , (1-11) 113,351 94,987 84,586 62,631 28, , 주 1) : 평균전력, 부하율, 이용률제외최대전력발생기준주 2) : 설비예비율 (%)=( 설비용량 - 최대전력 )/ 최대전력 100 주 3) : 공급예비율 (%)=( 공급능력 - 최대전력 )/ 최대전력 100 주 4) : 부하율 (%)=( 평균전력 / 최대전력 ) 100 주 5) : 이용률 (%)=( 발전량 - 시운전발전량 )/ 역일가능발전량 100 주 6) : 시운전발전량 = 산업통상자원부등록상업운전개시일전발전량주 7) : 역일가능발전량 = 설비용량 1,000 역일시간자료 : 전력거래소전력통계속보 (2016 년 12 월, 458 호 ) 5) 용량요금의기준용량가격은 2001 년 7.17 원 /kwh 으로시작하여 2007 년 7.46 원 /kwh 2015 년 7.6 원 /kwh 으로소폭상승하였고, 2016 년 10 월산정기준을개편하며업체별로 1.5~2.4 원씩올라현재 9~10 원 /kwh 수준임 Weekly KDB Report

6 < 그림 6> 발전설비추이및 LNG 발전가동률 < 그림 7> LNG 열량단가및 SMP 추이 주 : LNG 발전가동률 (%) = (LNG 발전량 (kwh) / LNG 설비용량 (MW) 1000 역일시간 (1 년, 8760)) 100 자료 : 한국전력공사 (2017,11) 전력통계속보제 469 호, 전력거래소전력시장운영실적외 2. 제 8 차전력수급기본계획으로본 LNG 민자발전전망 Weekly KDB Report

< 그림 8> 제 8 차전력수급기본계획설비변화 < 그림 9> 석탄발전의물리적제약내용 구분노후석탄가동중지석탄발전상한제약 내용 2018 년부터 30 년이상된모든석탄발전기에대해봄철 (3 월 ~6 월 ) 가동중지정례화 대기오염경보발령등미세먼지감축필요한경우대기환경보전법등에근거하여시 도시사가석탄발전기가동을중지 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.

7 < 그림 8> 제 8 차전력수급기본계획설비변화 < 그림 9> 석탄발전의물리적제약내용 구분노후석탄가동중지석탄발전상한제약 내용 2018 년부터 30 년이상된모든석탄발전기에대해봄철 (3 월 ~6 월 ) 가동중지정례화 대기오염경보발령등미세먼지감축필요한경우대기환경보전법등에근거하여시 도시사가석탄발전기가동을중지 자료 : 산업통상자원부보도자료 ( ), 제 8 차전력수급기본계획 ( ) 확정공고 6) 8 차전력수급기본계획에서언급된환경비용은오염물질저감을위해사용되는약품비, 폐수처리비등환경개선비용과온실가스배출권거래비용등이다. 7) 2016 년연료원별정산단가 (RPS 의무이행비용제외정산단가 ) : 석탄 원 /kwh, LNG 원 /kwh 8) 개별소비세법통과 9) 현재발전용유연탄에는 kg 당 36 원의개별소비세가부과되지만, LNG 에는개별소비세뿐만아니라관세, 수입판매부과금, 안전관리부과금등이추가로부과되어세부담이 kg 당 91.2 원에달한다. Weekly KDB Report

8 결론및시사점 10) 외부에서공급된수소와산소를반응시켜연속적으로전기와열에너지를생산하는발전형전지로수소를공급하기위한연료전지의연료로는화학적으로수소를포함하고있는천연가스 (LNG), LPG, 나프타, 메탄올등이사용된다. 11) IEA, World Energy Outlook 2016 Weekly KDB Report

9 < 참고 > LNG 민자발전사재무현황 업체명 2016 년매출액 영업이익률 포스코에너지 16, PPA 주 ) 비고 ( 주주구성외 ) ( 단위 : 억원, %) 포스코 (77.6%), 스카이레이크제 5 호사모 (12.9%) GS EPS 5, GS 파워 6, PPA, LNG 직도입 (2017 년 ) GS(70%), Oman Oil Company(30%)/ PPA, LNG 직도입 (2017 년 ) GS 에너지 (50%), 농협은행 (50%) CGN 7, PPA CGN 코리아홀딩스 (100%) 평택에너지서비스 2, 하나파워패키지 (100%) 에스파워 4, 삼천리 (51%), 남동발전 (49%), 2014 년준공 동두천드림파워 9, 포천파워 5, 서부발전 (33.6%), 삼성물산 (31.2%), 현대산업개발 (14.2%), 부산은행 (11.0%), GS 에너지 (10.0%) 대림에너지 (33.3%), KIAMCO(44.4%), 태영건설 (15.6%), 대림산업 (6.7%), 2014 년준공 SK E&S 4, SK(100%), LNG 직도입 (2005 년 ~, 2017 년 ) 파주에너지서비스 2017 년준공 포천민자발전 2017 년준공 SK E&S (100%) KIAMCO(53%), 대우건설 (42%), 도원이엔씨 (5%) 주 : Power Purchase Agreement( 장기공급계약 ) 체결회사자료 : 금융감독원전자공시시스템, 한국신용평가, 한국기업평가외 Weekly KDB Report

제 762 호 / 조사연구 LNG 민자발전동향분석과시사점 이슈브리프 미얀마인프라시장동향과시사점 북한포커스 북한의은행관련법개정과금융개혁 금융시장 금리 환율 주가

제 762 호 / 조사연구 LNG 민자발전동향분석과시사점 이슈브리프 미얀마인프라시장동향과시사점 북한포커스 북한의은행관련법개정과금융개혁 금융시장 금리 환율 주가 http://rd.kdb.co.kr 제 762 호 / 2018. 1. 22 LNG 민자발전동향분석과시사점 이슈브리프 미얀마인프라시장동향과시사점 북한포커스 북한의은행관련법개정과금융개혁 금융시장 금리 환율 주가 LNG 민자발전동향분석과시사점 1 이슈브리프 미얀마인프라시장동향과시사점 10 북한포커스 북한의은행관련법개정과금융개혁 14 금융시장 금리 환율 주가 16