정유업 그림 1. 정제마진추이 (Spot 기준 ) 그림 2. 정제마진추이 (1M Lagging 기준 ) 18 Singapore Simple Crack 16 Singapore Complex Crack Singapore Compl
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- 희본 영
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1 Issue & News 정유업 신호와소음의구분이필요한시점 윤재성 투자의견 Overweight 비중확대, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 SK 이노베이션 Buy 12, 원 S-Oil Buy 7, 원 GS Buy 52, 원 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 (pt) 정유산업 ( 좌 ) (%) 11 Ralative to KOSPI( 우 ) 최근정제마진회복세시현. 그원인은? - 최근복합정제마진 (Spot 및당사추정기준, OSP 인하효과감안하지않음 ) 회복세시현중. 3Q14 기준 7.6$/bbl 4Q14 기준 9.5$/bbl 지난주기준 11.4$/bbl 까지개선됨. 참고로, 당사복합정제마진기준으로 9~11$/bbl 수준이정유사 BEP 로추정됨 - 1) 미국의공급차질로인한글로벌공급부담일시적으로완화 2) 동절기수요 3) 저유가하에서수요자극발생등에따른요인인것으로판단 미국의공급차질발생 : 일시적인요인들이대부분 1) 미국동부한파 : 일부설비가동중단및운송차질발생 + 난방수요발생 - 미국동부소재정제설비가심각한한파의영향으로가동률이 8% 이하수준에그치고있는것으로파악됨 (Energy News Today, 2/2 일 ). 해안결빙으로인한원유하역난항및일부설비트러블때문이며, 정유제품운송또한차질이발생되고있음 - 반면, 한파로인한난방유수요는증가하는추세. 결론적으로미국동부의수요공급밸런스악화로인해유럽의차익거래물량이미국동부로유입되고있는상황 2) 정유사파업 : 15 개정제설비파업에돌입 - 미국정유사파업은 2/1 일부터 9 개정제설비에서부터시작됨. 2/22 일현재추가적으로 6 개의정제설비가파업에동참해현재는총 15 개의정제설비가파업에돌입한것으로파악됨 - 업계에서는미국생산량의 2% 가감축될것으로예상하고있으며, 이를감안하면 1 월기준 88% 수준에달하는미국정제설비가동률이 2 월부터는 8% 를하회할가능성도높음 단기적으로 1) 미국정제설비가동률하향에따른정유제품순수출추세약화및 2) 미국동부지역의공급이슈로인한유럽차익거래물량유입은글로벌공급부담경감을의미. 이는결국아시아정제마진강세요인. 다만, 일시적인요인임을감안할필요있음 미국정제설비가동차질에따른원유재고증가세는가속 - 미국상업원유재고 4.26 억 bbl 로 8 년래최고치를기록. 이는미국정유사가동률하향에따른영향. 최근의가동률하향추세를감안하면추가적인미국원유재고상승가능성은존재함 - 미국한파및파업이단기간에종료된다고하더라도원유재고증가요인은여전함. 3~5 월석유수요의비수기에진입하기때문. 이에따라정제설비의다수가정기보수에돌입. 이는원유재고의추가상승요인이며, 원유재고증가는단기적으로유가하향압박요소로작용할전망 다만, 저유가로인한수요자극가능성은중장기관점에서긍정적인신호 년 1 월이후미국자동차주행거리및휘발유수요가비수기임에도불구하고약 7 년래최고치까지상승. 저유가에따른수요자극이나타나고있다고판단됨 구조적정제마진강세를논하기에는아직이름. 일시적인소음은제거하고봐야할듯 - 중장기측면에서유가의바닥지지및저유가의수요자극가능성증대에는동의하기때문에 Overweight 의견유지하나, 단기적으로는보수적인관점에서정제마진추이를지켜봐야할것으로판단함. 미국의일시적인공급차질및계절적수요로인한영향을감안하면단기적으로정제마진은고점에근접한것으로판단되기때문 - 또한올해예정된 98 만 b/d 의 CDU 증설중에서 73% 에달하는 71.7 만 b/d 의설비 (UAE Ruwais 3 만 b/d + 인도 IOC 41.7 만 b/d) 가 1Q15 에가동 (Ruwais 2/5 일생산시작, IOC 1/2 일시운전시작 ) 에돌입했기때문에상반기정유제품공급부담이일시에해소되기는어려울것으로전망함 산업분석
2 정유업 그림 1. 정제마진추이 (Spot 기준 ) 그림 2. 정제마진추이 (1M Lagging 기준 ) 18 Singapore Simple Crack 16 Singapore Complex Crack Singapore Complex Crack(1M Lagging) 그림 3. 제품별마진추이 (1) 그림 4. 제품별마진추이 (2) 납사 Crack 가솔린 Crack 3 B-C Crack (5) (1) (15) (2) 28 등유 Crack 경유 Crack 그림 5. 미국정유설비가동률추이및추정그림 6. 미국정유설비가동률 ( 월별비교 ) (%) 미국정유사가동률 ( 실제 ) 미국정유사가동률 ( 추정 ) (%) '9~'13 Max '9~'13 Min '9~'13 Average Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct NovDec 자료 : EIA, OPEC, 대신증권리서치센터 주 : 2 월가동률은당사추정치. 추정치를하회할가능성높음자료 : EIA, OPEC, 대신증권리서치센터 2
3 DAISHIN SECURITIES 그림 7. 미국원유재고 8 년래최고치까지상승 그림 8. 글로벌원유수요는 3~5 월비수기진입 (th bbl) 미국상업원유재고 45, 43, 41, 39, 37, 35, 33, 31, 29, 27, 25, 자료 : EIA,, 대신증권리서치센터 (mn b/d) 211년 212년 년 214년 년 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 자료 : Bloomberg, 대신증권리서치센터 그림 9. 미국자동차주행거리및휘발유수요약 7 년래최고치까지상승 (Bil Miles) 3,5 3,3 3,1 2,99 2,97 2,95 2,93 2,91 2,89 2,87 Annual Vehicle-Distance Traveled (LHS) US Gasoline Demand(12MA, RHS) 2, (th b/d) 9,6 9,4 9,2 9, 8,8 8,6 8,4 주 : 주행거리는 11 월까지업데이트 / 자료 : OHPI, Bloomberg, 대신증권리서치센터 3
4 정유업 그림 1. 분기별 CDU 증설및폐쇄전망 Addiction (start-up period) Country Nameplate (KBD) Company Q4-14 Saudi Arabia 4 Jubail Saudi Arabia 4 Yanbu China 9 Sinopec Yangxi China 45 Local Q1-15 UAE 3 Ruwais India 417 IOC Paradip Q2-15 China 14 Local Pakistan 1.5 Attock Rawalpindi Q3-15 China 3 Sinopec Yangxi Q4-15 China 6 CNOOC Jangsu China 14 CNOOC Zhejiang New Zealand 8 Marsden Point Closure Q4-14 Australia -125 Caltex (Kurnell) Q2-15 Australia -95 BP Bulwer Japan -124 Cosmo/Tonen Chiba Q4-15 Taiwan -25 CPC Kaohsiung China -75 Local 자료 : Thai Oil, 대신증권리서치센터 4
5 DAISHIN SECURITIES [Compliance Notice] 금융투자업규정 4-2 조 1 항 5 호사목에따라작성일현재사전고지와관련한사항이없으며, 당사의금융투자분석사는자료작성일현재본자료에관련하여재산적이해관계가없습니다. 당사는동자료에언급된종목과계열회사의관계가없으며당사의금융투자분석사는본자료의작성과관련하여외부부당한압력이나간섭을받지않고본인의의견을정확하게반영하였습니다. ( 담당자 : 윤재성 ) 본자료는투자자들의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로배포되는자료입니다. 본자료에수록된내용은당사리서치센터의추정치로서오차가발생할수있으며정확성이나완벽성은보장하지않습니다. 본자료를이용하시는분은동자료와관련한투자의최종결정은자신의판단으로하시기바랍니다. [ 투자등급관련사항 ] 산업투자의견 Overweight( 비중확대 ): 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률대비초과상승예상 Neutral( 중립 ): 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률과유사한수준예상 Underweight( 비중축소 ): 향후 6 개월간업종지수상승률이시장수익률대비하회예상 기업투자의견 Buy( 매수 ): 향후 6 개월간시장수익률대비 1%p 이상주가상승예상 Marketperform( 시장수익률 ): 향후 6 개월간시장수익률대비 -1%p~1%p 주가변동예상 Underperform( 시장수익률하회 ): 향후 6 개월간시장수익률대비 1%p 이상주가하락예상 [ 투자의견및목표주가변경내용 ] SK 이노베이션 (9677) 투자의견및목표주가변경내용 S-Oil(195) 투자의견및목표주가변경내용 ( 원 ) 25, Adj.Price Adj.Target Price ( 원 ) 12, Adj.Price Adj.Target Price 2, 1, 15, 1, 8, 6, 4, 5, 2, 제시일자 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Marketperform 목표주가 12, 12, 12, 12, 12, 95, 목표주가 7, 7, 6, 6, 6, 45, 제시일자 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 투자의견 Marketperform Marketperform Marketperform Marketperform Marketperform Buy 목표주가 95, 95, 12, 15, 15, 15, 목표주가 45, 45, 56, 7, 8, 9, 제시일자 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 투자의견 Buy Buy Buy 목표주가 16, 17, 21, 21, 21, 21, 목표주가 9, 9, 15, 제시일자 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy 투자의견 목표주가 185, 185, 2, 목표주가 5
6 정유업 GS(7893) 투자의견및목표주가변경내용 ( 원 ) 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Adj.Price Adj.Target Price 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 목표주가 52, 52, 52, 52, 6, 62, 제시일자 투자의견 Buy Buy Buy Buy Buy Buy 목표주가 7, 76, 67, 67, 67, 67, 제시일자 투자의견 Buy 목표주가 7, 제시일자투자의견목표주가 6
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Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 [email protected] 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
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Analyst 유주연 (639-4584) [email protected] RA 박지은 (639-451) [email protected] 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
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Issue & Pitch 정유/석유화학 (Overweight) 6년 만의 변화: 위기에 빠진 미국 정유 산업과 우리의 기회 Jun. 216 3 정유/석유화학 이충재 [email protected] Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick SK이노베이션 STRONG BUY 24만원 S-OIL BUY 12만원 GS HOLD 5.7만원
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
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uuhm Daewoo Daily * 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 980 970 960 950 940 930 920 910 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 790 780 770 760 750 740 730 720 710 700 690 680 670 660 650 640 630
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 151 / 216. 7. 27 8 BOJ, Go Beyond? 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12 13 14 15 1 Is Inflation Too Low? Depends How You Look at It, Cornor Sen, 216.7.22,
산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap
산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 [email protected] 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와
Microsoft Word - 140619_SKT
Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 [email protected] 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원
한국항공우주(047810) Ⅰ. 말많고 탈많은 K-FX사업. 집!중!탐!구! K-FX 사업과 KAI 의 관계 K-FX사업 소개 주가 8% 급락의 배경 K-FX사업은 2020~2025년에 퇴역을 앞둔 공군의 낡은 미디엄급(중간성능급) 전투기인 F-4, F-5를 대체하여
Issue & News 한국항공우주 (047810) KF-X사업 집!중!탐!구 이지윤 769.3429 [email protected] BUY 매수, 유지 40,000 유지 현재주가 (14.05.21) 31,000 기계업종 KOSPI 2008.33 시가총액 3,022십억원 시가총액비중 0.25% 자본금(보통주) 487십억원 52주 최고/최저 34,500원
, Analyst, 3774 1903, [email protected], 3774 1782, [email protected] Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
, Analyst, 3774 3803, 3774 1851, Table of contents 2
Sector update Korea / IT 9 September 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 [email protected] 3774 1851 [email protected] See the last page
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
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2015년 3월 12일 산업분석 유틸리티 Overweight (유지) 건설/유틸리티 Analyst 김열매 02-6114-2935 [email protected] / RA 곽성환 02-6114-2947 [email protected] EIA 3월 STEO 주요내용과 전망 EIA가 매월 발표하는 STEO(Short-term Energy Outlook)
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 [email protected] RA 은경완 -9-97 [email protected] Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc
Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
목 차
목 차 1. 제품동향 Production < Demand and Supply of GI > Domestic Sales (Unit:10 3 ton) Inventory Import Export Apr 247.0 161.9 162.4 30.3 57.3 May 255.9 183.1 139.5 28.3 51.1 Jun 236.8 164.5 132.7 21.0 53.7
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
Jan. 27, 216 Fixed Income Analyst 1,,,, BOK 216-2, : Pass-Through of Imported Input Prices to Deomestic Producer Prices: Evidence from Sector- Level Data 2 215-53, 2p, : Alexander Chudik and Janet
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 [email protected] RA 박지은 2-639-451 [email protected] BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
<4D6963726F736F667420576F7264202D2028BCF6C1A42920B9DDB5B5C3BC20B8D3BDC5B7AFB4D7202E646F6378>
Sector update Korea / Semiconductors 14 March 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,249,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,700 37,000 이오테크닉스
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216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 [email protected] 황준호 2-768-414 [email protected] 류영호 2-768-4138 [email protected] 장준호 2-768-3241 [email protected] IT 산업현황반도체는수요부진으로
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Morning Brief 리서치본부 Daily 28년 2월 25일 월요일 [요 약] Daily 이슈분석 [송창민, 796] 28년, 대한민국 M&A 붐의 출발점? Daily Market Point [송창민, 796] 신정부 수혜 업종에 집중 China Daily 증시관련 주요 이슈 [조용찬, 8438 / 이은호, 8464] 1. 3월 비유통주 해제물량은 52조원(46억
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 [email protected] ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 15 / 216. 6. 29 7 브렉시트, 긴호흡으로접근하기 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 14 15 16 17 18 19 2 21 23 15 /() () 125 12 12 99 6 96 93 9 15Y.11 15Y.12 16Y.2
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11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼
1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM
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Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
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KB RESEARCH 2017 년 2 월 21 일 디스플레이 대형 TV 수요강세지속 2 월하반기 TV 패널가격 : 65 인치 2% 상승 LG 전자, LG 디스플레이시너지효과기대 디스플레이, 가전 Analyst 김동원 02-6114-2913 [email protected] RA 김범수 02-6114-2932 [email protected] Overweight (
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247, Dec.07, 2007 2 247, Dec.07, 2007 3 247, Dec.07, 2007 4 247, Dec.07, 2007 5 247, Dec.07, 2007 6 247, Dec.07, 2007 7 247, Dec.07, 2007 8 247, Dec.07, 2007 9 247, Dec.07, 2007 USD 980 EUR 1,400 970 USD
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Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
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Sector Report 2016.03.23 인터넷 인터넷/게임 기업 1분기 실적 및 주가 전망 인터넷 (OVERWEIGHT) What s new? Our view 종목 투자의견 목표주가 (원) NAVER BUY (M) 800,000 (M) 카카오 BUY (M) 140,000 (M) 엔씨소프트 BUY (M) 320,000 (U) 컴투스 BUY (M) 180,000
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산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 [email protected] Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
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Industrial Trend Industrial Trend > Part. Set (2013.10.30) 24 2013 NOV DEC. vol. 28 (2013.11.05) (2013.11.15) Display Focus 25 Industrial Trend (2013.11.22) 26 2013 NOV DEC. vol. 28 (2013.11.28) (2013.11.25)
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216년 3월 28일 구경제 정부는 어디에 우호적일까? 구경제 Analyst 박용희, 양형모, 홍성영 2. 3779-8843 [email protected] 정부는 어디에 우호적일까? 우리는 지난 3월 22일날 살아남은 기자재업체를 찾아라 라는 보고서를 발간했다. Money Mechanism이 불러올 Game의 Rule 변화에 대해 분석하면서 단순히 기자재업체에
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1 Monthly InsighT 2 Monthly InsighT *넋두리* 고백합니다. 지난 달 수익률이 좋지 않았습니다. 추천종목(최선호주) 수익률은 -2.9%인 반면 차선호 주는 +2.8%, KOSPI는 -0.1%, KOSDAQ은 +1.7%입니다. 처음 Monthly를 시작한 2014년 9월 이후 최선호주가 차선호주보다 수익률이 나빴던 건 이번이 두번째
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215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
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Sector Report 212.11.14 통신서비스 213년 통신 전망: LTE의 결실을 수확하는 해 통신/휴대폰 Analyst 최남곤 2-377-3549 Research Associate 김 솔 2-377-3496 213년의 화두는 LTE의 수익화, 뉴미디어의 확장 지속 등으로 전망됩니다. 상대적으로 비중을 늘려야 할 종목은 LTE에서 좋은 성과를 보이고
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216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 [email protected] RA 김신혜 2-6114-2925 [email protected] PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE
Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)