벤처캐피탈 뉴스레터 VENTURE CAPITAL NEWSLETTER 2016년 4월 94호

목차 이슈 2016년 VC투자유망산업 (3 스마트카 ) 05 글로벌창업전쟁, 어떻게대처할것인가 08 해외 VC산업탐방기Ⅱ - 중국 ( 상하이, 항저우 ) 09 벤처캐피탈법률 Q&A 12 시장동향 2월벤처투자시장동향 15 경영참여형사모집합투자기구 (PEF) 현황 20 주요 LP 출자계획및선정결과 22 뉴스 & 리뷰 KVCA 소식 27 협회장동정한국거래소코스닥위원장-업계간담회개최협회회원증, 회원패발급개시 M&A활성화지원사업운영기관선정한국기업혁신진흥원업무협약사무국인사 연수원소식 30 신규인력양성과정수료생명단 중소기업 R&D 및투자지원사업 31 강원지역벤처투자로드쇼개최안내 3월벤처투자사랑방개최 유망투자기업탐방 32 멤버십 신규회원사소개 ( 세마트랜스링크인베스트먼트 ) 37 회원사소식 39

Issues 이슈

이슈 스마트카산업동향분석 본지에서는 2016년벤처캐피탈의투자유망산업을총 3회에걸쳐소개합니다. 미래창조과학부가발표한 13대미래성장동력 으로선정된산업군에서일부발췌하였으며, 본회연수원에서투자심사역의첨단이슈분야에대한이해와전문성제고를위해교육을실시했던분야이기도합니다. 이번호에서는본시리즈의마지막인 스마트카 에대한전문가의의견을실었습니다. 스마트카는운전자와자동차, 자동차와주변환경및교통인프라, 그리고일상생활의모든요소들을유기적으로연결하여교통안전 혼잡해소뿐만아니라다양한사용자맞춤형이동서비스산업을창출할수있는미래형자동차를의미한다. 스마트카는일반적으로제품과서비스중심형으로분류된다. 제품중심형은기계중심의자동차에전기전자, 정보통신기술을융합하여교통사고를획기적으로저감시키고사용자의만족을극대화시키는스마트카로, 자동차의상태와주변상황을인식하는센서기술과도로의상태와교통정보를제공하는 V2X(V2X : Vehicle to X (X는 Person, Vehicle, Infra 등모든것을포함 )), 통신기술의융합을통해서자동차를능동적으로제어함으로써안전도를높이고교통사고를획기적으로저감시킬수있는차간거리제어, 차선유지지원, 주차지원, 나이트비전, 자동긴급제동, 교차로충돌예방, 자율주행, 군집주행 ( 고속도, 간선, 교차로 ) 등이해당한다. 한편서비스중심형은자동차-도로-ICT 인프라연계를통해안전운전에필요한정보뿐만아니라사용자의다양한요구에부합하는맞춤형이동서비스제공을목적으로하는스마트카로, 탑승자의만족을극대화하고다양한비즈니스모델을창출시킬수있는카쉐어링, Last 마일서비스, LBS 기반서비스, 모바일오피스, 오토비서등이해당한다. 자동자부품연구원이재관본부장 미래형자동차로서스마트카는앞으로자동차산업을주도할것으로보이며특히글로벌진출을위한최적의산업이다. 따라서글로벌경쟁력확보를위한사회적, 경제적, 정책적, 기술적배경을간단히정리하면, 첫째로사회적배경은자동차가앞으로사회와공존하는이동성에대한새로운패러다임 ( 워드 : 고안전, 친환경, 친인간, 사회공존, 융합 ) 으로전환하고, 급속한고령화에따른노인운전자를위한안전대책및복지이동에기여할것이다 ( 국내고령운전자사고비중 : 1.4% ( 01년) 6.8% ( 12년)). 즉, 미래사회는네트워크사회로발전하고사회인프라와지속적인커뮤니케이션을통해이동의효율성을추구해야한다. 미래자동차산업의경쟁력은자동차를만드는기술력보다사회와공존하면서다양한서비스를제공할수있는신개념이동체가주도할것이고, 친환경, 고령화, 도시화, 개인화등의사회적환경변화로독립형에서공존형이동체로변화가예상되기때문이다. 06

이슈 둘째로경제적배경을살펴보면, 최근글로벌시장에서자동차, 정보통신, 첨단교통, 서비스등이종업종간의연계가속화로인해서비스중심의신사업모델출현이가시화되고있고추후에는자동차업체가아닌서비스중심의 new players로시장환경이변화할가능성이높다. 즉, 미래자동차산업은제조사 판매자중심의수동적산업구조에서구매자중심의능동적산업구조로급변할것이다. 따라서신규구매계층 ( 예, 고령자 ) 의확보와기존구매계층 ( 예, Y세대 ) 의이탈방지를위해서자동차산업의사업전략재조명이필요하다. 미래자동차산업의사업주체는보수적인기존자동차업체가아닌서비스중심의신규업체로변화할가능성이높다는의미이다. 셋째로정책적배경은글로벌시장에서자동차관련안전규제와인센티브가점차적으로강화되고있다는것이다. 따라서변화에능동적으로대처가능한개발전략수립이필요하다. 주요한안전규제로는차량자세제어 (ESC), 타이어공기압경보 (TPMS), 자동긴급제동 (AEB), 차선이탈경보 (LDWS) 등안전운전지원부품의의무장착을법제화하는것이고인센티브로는안전운전지원부품을장착한자동차에가점을부여하는신차안전도평가 (NCAP : New Car Assessment Program) 를들수있다. 최근미국과유럽이 future mobility 정책을마련하여사회공존을위한스마트카와자동차의한계를초월한에너지, 환경, 안전, 편의, 인간친화성, 효율성을제고한모빌리티관점의 smart innovation을추진하는것도같은맥락이라고할수있다. [ 단위 : 억원 ] 800 783 600 394 400 200 0 2010 2019 (E) 출처 : Strategy Analytics 스마트카의시장분석은조사기관에따라서다소차이가있다. 자동차산업과 ICT 산업에서보는분석결과도대상품목, 대상업종등에서차이가있어혼란을야기하는경우가많지만, 분명한것은성장세가높다는것과시장규모가확대될것이라는전망에는의견이일치한다는것이다. 시장분석에대한주요분석결과를살펴보면, 자동차전자장치중안전과편의중심의스마트카시장은 2010년 394억달러에서 2019 년 783억달러규모로연평균 7.9% 의성장률 (CAGR 10~'19 기준 ) 로성장할것으로전망 ( 출처 : Strategy Analytics) 하고있다. 마지막으로기술적동향을살펴보면, 자동차와 ICT 기술의융합가속화및자동차의전자화확대로미래선도기술에대한체계적인확보전략과상용화추진이필요하다. 즉, 정 부와민간의상호호환적인청사진과전략을마련하여핵심기술개발과전문인력양성이통합된형태로추진되도록하는상용화 실용화계획이필요하다. 최근스마트카핵심부품과시스템에대한기능안전성 (functional safety) 국제표준 품질시행전망에따른부품업계 ( 특히, 중소 중견기업 ) 의조기대응방안마련이필수적이다. 스마트카의최종목표라고할수있는자율주행핵심기술을탑재한자동차는세계 3대시장 ( 북미, 유럽, 아시아태평양 ) 을기준으로볼때 2020년기점으로연평균 85% 의고성장으로전망 ( 출처 : Navigant Research) 하고있다. 07

이슈 스마트카를둘러싸고있는산업생태계는기존의자동차산업중심의생태계와는다른현상을보이고있다. 즉, 자동차-ICT-도로의융합가속화로주행안전성과편리성을극대화하기위한제품및서비스를제공하기위하여기존자동차업체뿐만아니라전기전자 ICT ITS 업체까지핵심주체로참여하여서로협력하고경쟁하는생태계를형성하고있다. 스마트카산업생태계의영역이기존기계중심영역에서타산업영역까지확대되고있으며이에따라산업생태계에참여하는주체간새로운역할정의가중요해졌다. 우리나라보다발빠르게스마트카의실용화와상용화를준비하고있는선진국들과선진업체들의움직임을살펴본스마트카의산업생태계특징은크게 5가지로정리된다. 첫째, 자동차와 ICT 기술등의기술융합이매우중요하여이들이종산업의업종간협력이중요하므로오픈구조의산업생태계, OEM사의기술적리더쉽이다양한기업들로이전되는수평분업형산업구조가앞으로단계적으로형성될것이다. 둘째, 기존의하드웨어제품중심의시장에서다양한사업모델창출을통한서비스제품중심의시장으로변화가예상되며이런변화에맞추어산업생태계도재편될것으로보인다. 셋째, 스마트카의다양한기능들이운전자에게쉽게수용되어야하므로인간의감성등 HVI(Human Vehicle Interface) 설계가중요해지고있으며관련산업이산업생태계에새롭게자리매김할것이다. 넷째, 새로운개념과서비스를제공하는스마트카로변화하는데있어자동차자체의기술발전뿐만아니라법 제도, 인프라, 표준화, 인증등사회적합의가점점더중요하게대두되고있다. 이는스마트카를둘러싸고있는산업들이사회적변화를쉽게수용할수있도록유연하게변화할필요가있다는의미이다. 앞으로부품산업이스마트카산업을견인할수있도록중소 중견기업중심으로개방과협력의새로운산업생태계구축이필요하다. 우리나라도자동차산업의지속성장을부품업체가견인해야하는시기가도래하였으며따라서지금까지우리나라자동차산업을견인해왔던자동차완성업체주도의수직계열형산업생태계로부터다양한아이디어가논의될수있는수평분업형산업생태계로의변화가필요하다. 즉, 중소 중견기업이중심이되어국내외복수의수요기업에납품가능한새로운 R&D 및사업모델을발굴하여야한다. 취약한수평분업형산업생태계육성을위해중소 중견기업간협동조합방식의다양한스마트카서비스사업모델발굴, 수요자의다양성에기반한 ICT 기반스마트카플랫폼의다양화추진, 가격경쟁이치열한 ICT 시장에서고전중인 ICT 중소기업의자동차시장진입활성화및자생적인산업생태계조성을위한지원도필요할것이다. 마지막으로스마트카의기술분야들이방대하여산업체자체만으로해결하기에는한계성이존재하므로자동차-ICT- 도로융합분야의인적자원과원천기술및평가기술등을기업에공급하는대학및연구소의역할이중요하게될것이다. 08

이슈 편집자노트 글로벌창업전쟁, 어떻게대처할것인가 본회상근부회장이업계의시각에서벤처캐피탈환경을분석합니다. 이번호에는벤처투자의글로벌현상과이에따른 변화를받아들이기위한정부와투자자, 기업의자세에대한의견을게재합니다. 세계각국은실업문제, 고령화, 성장주도산업의쇠퇴등으로인한침체분위기를벗어나고자다양한묘책을찾고있다. 여러국가에서공통적으로택한해법이바로기술창업과벤처투자의촉진이다. 최근우리는이세돌 9단과의바둑대결로유명해진알파고를통해새삼기술기업과투자의성공사례를생생하게접할수있었다. 알파고로부각된구글의딥마인드는 44조원에이르는시장가치를지닌영국스타트업과벤처투자생태계의단면일뿐이다. 영국은최근수년간유럽에서창업투자 1위의자리를지키고있다. 런던북동부테크시티에는인공지능을비롯한인터넷, 컴퓨터등첨단산업분야 1,500개의스타트업과함께벤처캐피탈 (VC) 을비롯한각종투자자들이몰려있다. 과거산업혁명을재현할런지궁금하다. 세계에서창업투자의강대국은단연미국과중국이다. 미국은 2014년 52조원, 작년에는 60조원의돈을스타트업에쏟아부었다. 모바일차량이용서비스를제공하는우버 (Uber) 에만 14조원을투자했다. 스타트업한개당평균 130억원을투자하여성장에필요한충분한자금을공급하고있다. 될만한기업에통크게투자하는 선택과집중 의전략을펼치고있다. 무엇보다눈에띠는것은중국의스타트업투자다. 대중창업만민혁신 의구호아래 8,000여개의투자회사, 약 1,000 조원의투자시장을배경으로제4, 제5의 BAT( 바이두, 알리바바, 텐센트 ) 의탄생을기다리고있다. 작년한해만 24조원을투자했다. 얼마전중국의창업투자실태를살피고자항저우를방문했다. 투자회사가모여있는 천사촌 에서는 240개의투자회사와펀드를유치하고있었고창업클러스터인 드림타운 에는 500개의스타트업과 4500여명의 IT분야전문가들이공원처럼쾌적한거주지와개방형근무공간에서 3년간숙식을지원받으면서 기업키우기 에전념하고있었다. 규모나내용면에서깊은인상을받았다. 09 우리도이에못지않다. 2015년도벤처신규투자 2 조 858억원을달성하여 2000년 2조 211억원을기록한이래 15년만에최고치를경신했다. 더불어역삼동과판교로대표되는스타트업클러스터, 대중의소액투자를위한크라우드펀딩등다양한프로그램이척척진행되고있다. 한국벤처캐피탈협회부회장이의준 ( 기술경영학박사 ) 투자확대와 R&D 지원체계개선되어야기술창업이나유망기업에대한투자는세계적인대세이다. 한국이글로벌창업전쟁에서처지지않으려면몇가지간과하지말아야할것이있다. 첫째, 공공벤처펀드의지속적인확대가필요하다. 비록 2015년 2조원의신규투자가이루어졌지만경쟁국의 GDP 대비투자금액에비하면점진적인투자규모의확대와유지가필요하다. 둘째, 좋은기술기업이많이나타나야한다. 이를위해정부의 R/D 정책이중요하다. 먼저 R&D 정책의과감한변혁이필요하다. 정부 R&D 예산 19.1조원의 75% 가연구소나대학의몫임에도기술이전비율은 18.6% 에불과하다. R&D 사업화비율은 48% 로미국 영국의 70% 수준에크게못미친다. 따라서공공 R&D 예산은기술이전과사업화성과에따라차등배정되어야한다. 또한정부 R/D지원과제평가에투자자와마케터가참여하여사업화역량과시장가치를평가해야한다. 지원방식도유망한 R&D과제는민간이먼저투자하고정부가매칭하면모럴해저드방지와시장성과를사전에확보하게될것이다. 결과적으로신기술기반의글로벌벤처기업을탄생시키고신기술-기업성장-글로벌시장진출의기술사업화선순환을이루게하는것이다. 이를위해정부는과감한 R&D 정책전환과투자확대를, 민간에서는성과중심의투자및기업경영을병행해야한다. 과감한실행이관건이다.

이슈 해외 VC 산업탐방기 Ⅱ - 중국 ( 상하이, 항저우 ) 본회연수원은벤처캐피탈투자심사인력양성을위해지난해 11 월부터금년 5 월까지 벤처캐피탈신규인력양성과정 (1 기 ) 을운영하고있습니다. 해당교육생들의생생한목소리를담아지난호 (93 호 ) 해외 VC 탐방 - 일본 에이어이번호에는 단기해외연수후기 - 중국 을게재합니다. 일자 : 2016. 2. 22( 월 ) ~ 2.25( 목 ) / 3박 4일 장소 : 중국상하이, 항저우 참가자 : 벤처캐피탈신규인력양성과정교육생및교육관계자 글쓴이 : 김철수교육생 ( 한화인베스트먼트인턴 ) 중국, 창업과투자열풍, 그뜨거움을느끼고오다! 3 박 4 일간의중국연수일정에서가장기억에남았던곳을중심으로후기를작성하였다. 글로벌한창업생태계지도를그리는 Tech Code 설레는마음을안고상하이에도착후바로상하이보육센터 Tech Code 를방문하였다. ( 참고로 Tech Code 는중국과학기술부지원아래부동산개발업체인화샤싱푸 ( 華夏幸福 ) 그룹이칭화대와함께설립한벤처지원기관이다.) Tech Code는 Incubator와 Accelerator 역할을동시에하면서기업이필요로하는멘토링, 시장정보및투자등을지원하고, 기업의성장을가속화시키는역할을한다. 특징은지역이중국에국한되지않는다는점이다. 베이징, 상하이, 심천, 구안, 실리콘밸리, 텔아비브, 베를린에지사를두고있다. 작년 11월서울에도지사를설립했다. 각국가의주요지역에지점을만들어, Tech Code에소속된스타트업들의시장과기술정보를공유하고글로벌네트워크를통해서가치를증가시킨다. Tech Code 입구에서기념촬영한교육생과 Tech Code 대표 해당스타트업의기술력이뛰어나다고판단되면창업공간은물론펀딩, Tech Code가가진네트워크를활용해서해외진출도도와준다. 심사를통과하면무료로 6개월간지원을받는다. 그 6개월동안비즈니스에진척이있을경우, 심사를통해 Tech Code 소개및스타트업지원방향에대해설명중인 Tech Code 관계자 계속지원을받으면서사업을진행하고그렇지않을경우엔탈락한다. 일종의서바이벌제도이다. 지원기업은국적을가리지않는다. 10

이슈 한국기업도 Tech Code 한국지사를통해신청이가능하며, 해당스타트업의기술이뛰어나고중국시장에가능성이있다고판단된다면네트워크를활용하여중국진출을돕는다. 앞으로 Tech Code는스마트환경, 의료건강, 신재료, 친환경건축, 농업, 우주기술, 청정에너지등분야에중점을두고지원을할예정이라고한다. 한국에도위분야의스타트업이있다면해외시장진출에도움이될것이니지원을고려해보는것도좋을것같다. 의질문에 중국시장도충분히크기때문에일단중국에집중한다. 고답변하였다. 대륙의내수시장규모가참으로부러운순간이었다. 10 억중국인구의쇼핑리베이트를제공하는 Fanli.com Tech Code를뒤로하고스타트업 Fanli.com을방문했다. Fanli.com은미국으로치자면 ebates.com과같은, 중국온라인쇼핑몰캐쉬백제공업체이다. Fanli.com은창업후지금까지꾸준히성장해왔으며지금은 1억명의활성사용자를확보해둔상태로가맹및협력플랫폼은 400개이상이다. 또한웹과모바일서비스를모두제공하는데, 모바일시대에맞게사용자들의 70% 가모바일을통해 Fanli.com을이용한다고한다. Fanli.com 사무공간 항저우창업기지방문 (DreamTown) 항저우는현재알리바바본사가있는도시이고마윈의영향으로베이징, 상하이와더불어도시전반적으로창업열기가뜨거운곳이다. 항저우드림타운을직접보고대륙의지원규모와기세에놀라움을금치못했다. 그저부러움의연속이었다. 말로표현하기는어렵다. 직접가서눈으로보는것이최고다. 정부지도, 기업주체, 점진통합, 점진투자 라는구호및 대중창업, 만민혁신 등의보기좋은백마디말보다도, 직접그들이구축해놓은인프라를보면창업지원에열을올리는중국의노력을피부로느낄수있다. Fanli.com 입구전경 그렇다면미국의 ebates.com과다른점은무엇일까? Fanli. com의특징은오프라인매장도커버한다는것이다. 기존리베이트사이트가온라인쇼핑몰에대해서만혜택을제공했다면, Fanli.com은중국중신은행과연합해신용카드를만들었고, 이카드를 Famli.com 가맹점에서쓰면마찬가지로쇼핑금액의 1% 를현금으로돌려준다. 기존의온라인의한계를넘어오프라인까지확장한것은주목할만하다. 글로벌진출을할계획은없나? 는타교육생 필자도 2년간창업을했던경험이있는지라국내창업의어려움을알고있다. 각종지원책이물론많지만제약도많다. 그리고창업을하면서도팀의생존및개개인의생계를신경쓸수밖에없다. 그래서실패에대한부담도크다. 실패하면시간도잃고돈도잃는다. 따라서많은이들이창업을주저한다. 하지만항저우드림타운내엔젤타운은창업에대한리스크를거의 제거 해준다. 창업을원하는팀은엔젤타운에지원서를제출하고, 서류가통과하면면접을거쳐심사를받는다. 11

이슈 이심사를통과하면엔젤타운에입주를할수있는데이혜택이어마어마하다. 우선 3년간숙식과사무공간이해결된다. 공짜다. 너무간단하게언급해서별것아닌것으로보일수있지만, 창업자의입장에서본다면정말큰혜택이다. 사실의식주걱정이가장근본적인것인데, 드림타운에입주만할수있다면 식 ( 食 ), 주 ( 住 ) 문제가사라진다. 그리고 3년간창업에만몰두할수있다. 그집중력이가지고올파급효과는상상을초월할것이다. 아니나다를까이미엔젤타운의입주는마감된상태고대기자가줄을서있다고한다. 마무리 드림타운전경 이런환경이제공된다면, 좋은아이디어가있는중국인은취직보다는창업에도전할것이다. 그리고이것이중국정부가의도하는바일것이다 ( 대중창업, 만민혁신 ). 중국정부에서는이러한기본적인지원과동시에투자도유치한다. 이미 152 개의펀드와투자기관이 270여개의프로젝트에투자하였고, 그투자금액은약 8.7억위안에달한다. 정부, 창업자, 투자기관이 3주체가정부의지원과지도아래생태계를탄탄하게구축해놓은느낌이들었다. 이번단기해외연수는 3박 4일동안교육동기생들과함께중국에방문하여중국의창업생태계및 VC시장에대해직접경험할수있는소중한기회였다. 이자리를빌어식견을넓힐수있는기회를제공한중소기업청, 한국벤처투자, 한국벤처캐피탈협회에감사를표현하며글을마친다. 드림타운입구에서기념촬영중인교육생들 드림타운을보면서들었던생각은역시한국이다. 한국도여러기관에서지원하는다양한창업지원제도가있다. 하지만제도가분산되어있고, 제약이많은것이현실이다. 차라리그런자원들을한곳에모으고, 창업자들의개인적인리스크를제거해다양한창업시도를가능케한다면창조경제가더활발해지지않을까생각해본다. 12

이슈 벤처캐피탈법률 Q&A 벤처투자와관련된법률에대한해석코너입니다. 이번호에는벤처캐피탈이주로이용하는투자수단인상환전환우선주의회수와관련하여전문가의의견을담았습니다. Q 상환이익이나배당가능이익 1) 이없는경우벤처캐피탈이상환전환우선주의투자금회수와관련하여취할수있는조치는? A 1. 임의유상감자의가부피투자기업은주총특별결의를통하여특정주주 ( 귀사운영조합보유주식 ) 의임의유상감자를진행 2) 할수있을것으로판단됩니다. 감자의경우에는배당가능이익을요건으로하지않는바, 다른주주들의동의및주주총회를통하여펀드가운영중인조합의주식만을임의유상감자하는방안은적법하고가능하다고판단됩니다. 액면주식을발행한경우자본금감소의방법은 1 액면가의감액, 2 주식수의감소를고려할수있으나, 본건의경우주식수의감소중 주식의소각 방식을준수하여야할것으로판단됩니다. 그절차를보면, 1 주주총회결의 ( 특별결의 ), 2 정관변경판단 ( 액면가의감액이아니므로불요 ), 3 채권자보호절차 ( 공고와최고, 이의가없는경우 : 승인간주자본감소절차진행, 이의가있는경우 : 채무변제또는상당한담보제공의무또는신탁의무, 주식소각절차 : 회사가주주와의계약에의하여주식을취득하는방식, 채권자보호절차요구, 감자등기 ) 등의개괄적절차를거치게됩니다. 즉, 임의유상감자를진행할경우채권자보호절차라는절차가개입되게되는점이고려하여야할사항입니다. 2. 준비금의감소제도활용가능성상법은제461조의2( 준비금의감소 ) 에서 회사는적립된자본준비금및이익준비금의총액이자본금의 1.5배를초과하는경우에주주총회의결의에따라그초과한금액범위에 서자본준비금과이익준비금을감액할수있다. 라고규정하고있습니다. 한편, 배당가능이익의산정과관련하여상법은순자산액에서자본금의액, 그결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액, 그법무법인이후이종건변호사결산기에적립하여야할이익준비금및대통령령으로정하는미실현이익의합계액을빼도록정하고있는바, 준비금의감소를통하여배당가능이익을증가시킬수있습니다. 상법제462조 ( 이익의배당 ) 1 회사는대차대조표의순자산액으로부터다음의금액을공제한액을한도로하여이익배당을할수있다. 1. 자본금의액 2. 그결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 그결산기에적립하여야할이익준비금의액 4. 대통령령으로정하는미실현이익 이에따를경우피투자기업의재무상황에따라자본금의감소제도를활용하여상환이익또는배당가능이익의증가를통한해결방안 3) 을모색할수있습니다. 1) 투자계약서상주식매수청구권의행사요건을충족하는경우이나, 피투자기업이배당가능이익이없어자기주식을취득할수없는경우를의미합니다. 2) 피투자기업의협조를전제로합니다. 3) 기타방안으로주식양도를이사회의승인사항으로하는주식양도제한규정을활용하여배당가능이익없는경우에도자기주식을취득할수있도록하는방안등도경우에따라제한적으로활용될수있습니다. 13

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Market Trend 시장동향

시장동향 2 월벤처투자시장동향 2 월중 KVF 형태로 5 개조합이신규로결성되었으며, 총약정금액은 2,845 억원으로전년동월대비 1,965 억원증가 신규투자는전년동월대비 214 억원 (17.7%) 감소한 1,210 억원 (80 개사 ) 으로 2015 년에비해서는감소하였으나 1 월, 2 월합계로는사상최고치 프로젝트투자회수가 39.5% 로가장높았으며전체프로젝트투자회수금액중 78.1% 가영화투자회수 조합 조합결성 원 30,000 22,500 15,000 7,500 0 조합수결 110 82 67 54 25,842 26,631 22,778 41 15,679 12 9 8,213 1,954 5,096 '11 '12 '13 '14 '15 '15.2 '16.2 개 120 90 60 30 0 금년 2월까지 9개조합, 5,096억원이결성되었는데이는최근 5년 ( 11~ 15년) 동기간 (1~2월) 평균인 3,391억원을크게상회하는수준이다. 2월에는산업은행이 4개투자조합에총780억원 ( 약정금액기준 ) 을출자하였고고용노동부고용보험기금이처음으로총 400억원을벤처펀드에출자하였으며, 특히현재 20개가등록 운영중인세컨더리펀드의경우산업은행, KIF를메인출자자로해서 2월에만 3개가신규로결성되었다. 최근벤처투자시장의중간회수역할로세컨더리펀드의중요성이부각되면서주요출자자들의출자가계속되고있어앞으로도지속적인확대가기대된다. 16

시장동향 2 월신규결성조합주요현황 [ 단위 : 억원 ] GP명 구분 조합명 결성금액 목적 투자분야 모태 프리미어파트너스 KVF 2015 KIF-프리미어 IT 전문투자조합 400 해당없음 중소 / 벤처일반 O 엘비인베스트먼트 KVF LB 글로벌익스팬션투자조합 815 해외진출중소 / 벤처일반 O 에스비아이인베스트먼트 KVF 2015 KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT 전문투자조합 700 Secondary 중소 / 벤처일반 O 지앤텍벤처투자 KVF 지앤텍명장세컨더리투자조합 530 Secondary 중소 / 벤처일반 O 키움인베스트먼트 KVF 키움성장 15 호세컨더리투자조합 400 Secondary 중소 / 벤처일반 O 금년 2월까지신규결성된투자조합의출자자비중은산업은행등금융기관이 42.1% 로가장높았으며다음으로벤처캐피탈 20.5%, 정책기관이 10.6%, 기타단체 10.2% 등의순으로나타났다. 연도별신규결성조합출자자비중 [ 단위 : % ] 조합원유형 2011 2012 2013 2014 2015 2015.2 2016.2 정책기관 ( 모태펀드 ) 금융기관 ( 산은 / 정금 ) 16.9 34.0 27.8 16.7 29.7 41.9 10.6 (11.6) (26.3) (26.4) (14.5) (23.2) (39.7) (8.7) 23.5 19.6 30.9 22.4 23.0 5.9 42.1 (17.6) (7.3) (17.4) (12.4) (4.2) (0.0) (19.4) 연금 / 공제회 21.2 10.7 9.0 20.5 4.1 0.0 7.4 벤처캐피탈 13.4 19.4 13.4 11.4 11.5 14.7 20.5 일반법인 12.4 11.7 14.5 9.5 14.5 13.6 8.2 기타단체 ( 성장사다리 ) 7.9 1.3 1.1 12.9 10.8 19.2 10.2 (0.0) (0.0) (0.0) (11.1) (9.4) (15.9) (0.0) 개인 0.8 0.8 1.9 3.3 3.8 4.7 1.0 외국인 3.9 2.5 1.4 3.3 2.6 0.0 0.0 계 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 17

시장동향 투자 전체신규투자 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1,045 901 755 688 613 12,608 12,333 13,845 20,858 16,393 173 155 2,274 2,525 '11 '12 '13 '14 '15 '15.2 '16.2 1,200 1,000 800 600 400 200 0 금년 2월까지 2,525억원이신규로투자되었으며, 초기기업의투자비중은전년동기 31.3% 대비 20.5%p 증가한 51.8% 를기록하였다. 2월에는 2014년 9월에설립된초기기업인중국바이오의약품전문기업카스젠 (CARsgen Therapeutics) 이 79억원의투자를유치하여가장많은투자를받았으며, 국내벤처캐피탈외에도중국벤처캐피탈인졸리이노베이션벤처스, 카이타이캐피털, JIC 헬스케어벤처스등이투자에공동참여한것으로확인되었다. 업력별신규투자 [ 단위 : 억원 ] [ 단위 : 개사 ] 100% 100% 75% 50% 5,590 3,296 5,500 3,137 6,887 3,259 7,279 4,069 8,558 5,828 900 663 602 614 75% 50% 244 160 248 178 215 212 266 231 289 283 40 43 35 39 25% 3,722 3,696 3,699 5,045 6,472 711 1,309 25% 235 300 354 438 511 90 81 0% 11 12 13 14 15 15.2 16.2 0% 11 12 13 14 15 15.2 16.2 업종별로는바이오 / 의료 640억원, 전기 / 기계 / 장비 462억원, ICT서비스 457억원, 유통 / 서비스 373억원순으로신규투자되었다. 바이오 / 의료분야가전년동기대비가장큰폭 (378억원) 으로증가하였고, 전기 / 기계 / 장비분야가 377억원이증가하며그다음을차지하였다. 18

시장동향 업종별신규투자 [ 단위 : 억원 ] 2011 2012 2013 2014 2015 2015.2 2016.2 ICT 제조 1,754 2,099 2,955 1,951 1,463 99 67 ICT 서비스 892 918 1,553 1,913 4,019 623 457 700 623 640 '15.2 '16.2 전기 / 기계 / 장비 2,966 2,433 2,297 1,560 1,620 85 462 화학 / 소재 1,266 1,395 989 827 1,486 148 105 바이오 / 의료 933 1,052 1,463 2,928 3,170 262 640 영상 / 공연 / 음반 2,083 2,360 1,963 2,790 2,706 455 228 게임 1,017 1,126 940 1,762 1,683 180 109 유통 / 서비스 1,270 608 1,092 2,046 3,043 203 373 525 350 175 99 67 457 85 462 148 105 262 455 228 180 109 203 373 219 84 기타 427 342 593 616 1,668 219 84 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 2,274 2,525 0 지역별로는여전히서울 (65.6%) 을비롯한수도권 (80.4%) 소재기업에투자가집중되고있으며해외기업에도 11개사 232억원이투자되었다. 투자유형별로는우선주로투자한금액이 1,254억원으로전체투자의 49.7% 를차지하였으며전년동기대비 2.8%p 증가하였다. 반면프로젝트투자는 229억원감소하였다. 유형별신규투자 [ 단위 : 억원 ] 2011 2012 2013 2014 2015 2015.2 2016.2 보통주 3,454 2,403 3,425 3,297 4,226 338 323 우선주 4,439 4,887 5,038 6,103 8,786 1,067 1,254 CB/BW 2,061 1,833 3,049 3,276 3,272 235 434 1,400 1,050 1,067 1,254 '15.2 '16.2 프로젝트 2,247 2,459 1,944 2,681 2,471 461 232 기타 407 751 389 1,036 2,103 173 282 700 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 2,274 2,525 350 338 323 235 434 461 232 282 173 0 19

시장동향 회수 2월까지의투자회수된원금은 1,337억원이며, 그중 IPO를통한회수가 38.2% 로가장높았고, 프로젝트투자회수 32.9%, 장외매각및상환이 25.4% 였다. 특히, 2월중프로젝트투자의회수비중이높았는데, 83개프로젝트를통해 287억원을회수하였고, 이중영화프로젝트의회수가 226억원으로 78.1% 의비중을차지한것으로나타났다. 여기에는영화 암살 의투자금액 141억원이회수된것이큰영향을미친것으로보인다. 유형별회수현황 [ 단위 : 억원 ] 2011 2012 2013 2014 2015 2015.2 2016.2 IPO 1,080 1,220 1,072 1,411 2,784 363 511 M&A 86 72 22 163 150 3 5 프로젝트 1,102 1,533 1,613 1,639 1,605 400 440 장외매각 주식 2,608 2,655 2,363 3,080 3,724 358 313 및상환 채권 1,044 1,165 1,025 1,311 1,614 257 26 기타 37 188 736 217 342 0 42 합계 5,957 6,833 6,831 7,821 10,219 1,381 1,337 600 450 300 150 0 363 511 3 5 440 400 358 313 257 IPO M&A 26 '15.2 '16.2 0 42 2월에는코스닥시장에 6개사 ( 유니트론텍, 아이엠텍, 슈프리마, 안트로젠, 케이비제9호SPAC, 큐리언트 ) 가상장되었으며이중 SPAC을포함한 5개사가 VC투자를받았다. 코스닥 IPO 추이 SPAC VC IPO 80 67 SPAC IPO VC (SPAC ) 93.8 100 70 90 80.5 60 58 59 64 56 55 77.1 80 60 71.1 66.1 67.2 67.8 70 45 45 50 67.2 50.9 39 40 41 63.6 60 37 38 40 35 33 57.1 50 27 28 27 30 26 40 22 18 30 20 14 20 10 7 4 10 1 2 1 0 0 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16.2 * 자료원 : 한국거래소 20

시장동향 경영참여형사모집합투자기구 (PEF) 현황 매월말금융감독원에서는전월기준경영참여형사모집합투자기구 ( 이하 PEF) 보고현황을게재하고있다. 이를바탕으로전체 PEF시장과우리 VC업계의운영현황을파악해보았다. 2015년말기준으로등록운영중인 PEF는 316개, 58조 5,180억원으로전년대비 39개 (14.1%), 7조 2,738억원 (14.2%) 증가하였다. GP별로는 MBK파트너스 (8조 4,704억원 ), 한국산업은행 (7조 6,408억원 ), 한앤컴퍼니 (3조 2,845억원 ), IMM프라이빗에쿼티 (2 조 7,631억원 ) 등이대규모로운영중이다. 2015년신규등록된 PEF는 73개이며, 출자약정액은 9조 7,456 억원으로최근 5년간평균 58개, 8조 3,798억원을크게상회하는수준이다. PEF 운영현황 ( 전체 ) [ 단위 : 억원 ] 구분 2011 2012 2013 2014 2015 개수 181 226 237 277 316 전체 금액 318,909 384,561 439,999 512,442 585,180 개수 42 60 45 71 73 신규 금액 63,860 96,510 67,974 93,188 97,456 주요 GP 별 PEF 운영현황 [ 단위 : 억원 ] 순위 GP명 출자약정액 1 엠비케이파트너스 84,704 2 한국산업은행 76,408 3 한앤컴퍼니 32,845 4 아이엠엠프라이빗에쿼티 26,531 5 미래에셋자산운용 20,255 6 연합자산관리 18,740 7 스틱인베스트먼트 16,552 8 이큐파트너스 15,785 9 큐캐피탈파트너스 15,746 10 에스케이증권 13,660 11 스카이레이크인베스트먼트 13,150 12 신한프라이빗에쿼티 12,782 13 중소기업은행 12,220 14 케이티비프라이빗에쿼티 11,413 15 케이비인베스트먼트 11,172 16 하나금융투자 11,045 17 대우증권 10,867 18 아이엠엠인베스트먼트 10,859 19 칸서스자산운용 10,520 20 한국투자파트너스 9,955 * PEF 수및결성규모는각연말운영중인 PEF 기준 이중창투사가운영중인 PEF는 67개, 9조 2,133억원으로개수기준으로는전체의 21.2%, 금액기준으로는 15.7% 차지하는것으로파악됐다. 창투사의 PEF운영규모는증가추세를보이고있어전체 PEF시장에서창투사의역할이확대되고있음을확인할수있다. 창투사운영 PEF 비율 [ 단위 : % ] 구분 2011 2012 2013 2014 2015 개수기준 16.6 19.0 19.4 20.6 21.2 금액기준 8.8 14.8 13.3 16.5 15.7 * PEF수및결성규모는각연말운영중인 PEF기준 2015 년말전체등록창투사 115 개사중 23.5% 인 27 개사가 PEF 를운영중으로소폭이지만증가하는추세를보이고있다. 21

시장동향 PEF 창투사수 [ 단위 : 개사 ] 27 27 30 24 23 25 20 20 15 10 0 11 12 13 14 15 주요 GP 별 PEF 운영현황 [ 단위 : 억원 ] 순위 VC명 출자약정 1 스틱인베스트먼트 16,552 2 케이비인베스트먼트 11,172 3 아이엠엠인베스트먼트 10,859 4 한국투자파트너스 9,955 5 스톤브릿지캐피탈 8,985 6 한화인베스트먼트 7,150 7 메디치인베스트먼트 5,099 8 타임와이즈인베스트먼트 5,000 9 네오플럭스 4,105 PEF 운영현황 ( 창투사 ) [ 단위 : 억원 ] 구분 2011 2012 2014 2014 2015 개수 30 43 46 57 67 전체 금액 28,206 57,017 58,650 84,711 92,133 개수 9 17 6 17 12 신규 금액 8,131 30,438 5,351 25,181 9,291 * PEF수및결성규모는각연말운영중인 PEF기준 10 에스비아이인베스트먼트 2,700 11 프리미어파트너스 2,000 12 유안타인베스트먼트 1,861 13 파라투스인베스트먼트 1,820 14 엘비인베스트먼트 1,710 15 원익투자파트너스 1,700 16 송현인베스트먼트 1,550 창투사 PEF 운영실적 [ 단위 : 조원 ] 17 화이텍인베스트먼트 1,470 18 린드먼아시아인베스트먼트 1,411 19 파트너스인베스트먼트 1,050 60 20 에스브이인베스트먼트 1,000 21 엘앤에스벤처캐피탈 556 45 22 스마일게이트인베스트먼트 544 30 15 29.1 32.8 38.1 42.8 49.3 23 제이앤티인베스트먼트 515 24 투썬인베스트 408 25 케이티비네트워크 300 0 2.8 5.7 5.9 8.5 9.2 11 12 13 14 15 26 디에스씨인베스트먼트 210 27 서울투자파트너스 101 개별 VC별로는스틱인베스트먼트 (1조 6,552억원 ) 케이비인베스트먼트 (1조 1,172억원 ), 아이엠엠인베스트먼트 (1조 859억원 ) 등이 1조원이상운영중이다. 22

시장동향 주요 LP 출자계획및선정결과 모태펀드한국벤처투자가 2016년 1차정시및 3월수시출자사업선정결과를발표하였다. 1차정시에는 17개사를선정하여총 1,770억원출자로최소 2,755억원규모의자조합을결성할예정이다. 3월수시에는 KVF결성목적분야로 4개사를선정하였고모태펀드가 21.9억원을출자할예정이다. 자세한사항은한국벤처투자 (www.k-vic.co.kr) 참조 한국벤처투자 2016 년 1 월정시출자사업선정결과 차수계정투자분야회사명조합명 모태출자액 [ 단위 : 억원 ] 최소결성액 청년창업씨케이디창업투자 CKD Start-Up 2 호벤처투자조합 70 100 청년창업디티앤인베스트먼트 DTNI- 스타트업히어로투자조합 70 100 청년창업플래티넘기술투자플래티넘 - 청년창업펀드 70 100 중진 청년창업미래에셋벤처투자미래에셋청년창업투자조합 90 130 마이크로 VC 캡스톤파트너스 ( 유 ) 2015 KIF- 캡스톤 K-Global 초기전문투자조합 150 250 마이크로 VC ( 신설사제한경쟁 ) 대덕벤처파트너스 ( 유 ) 충청권스타트업엑셀러레이팅펀드 125 180 어니스트벤처스 ( 유 ) 어니스트벤처스제 1 호투자조합 125 180 1 차 정시 여성기업 캐피탈원 캐피탈원여성창조기업투자조합 100 145 특허 특허기술사업화 (IP프로젝트) 마젤란기술투자 MTI IP 상용화펀드 100 150 알바트로스인베스트먼트 알바트로스특허가치창출펀드 100 150 중진특허 특허기술가치평가 아이디벤처스 IDV 특허기술가치평가투자조합 100 150 융합콘텐츠대성창업투자대성위풍당당융합콘텐츠투자조합 100 150 문화 콘텐츠영세기업및제작초기가이아벤처파트너스 ( 유 ) 가이아문화콘텐츠투자조합 120 200 CG& 애니메이션 피앤아이인베스트먼트 P&I 문화기술투자 100 200 미래 차세대미디어콘텐츠 케이앤투자파트너스 케이앤디지털콘텐츠1호투자조합 60 100 스포츠 스포츠산업육성 유티씨인베스트먼트 유티씨스포츠2호펀드 100 170 미래중진문화 문화-ICT 융합 컴퍼니케이파트너스 컴퍼니케이문화-ICT융합펀드 190 300 1,770 2,755 23

시장동향 한국벤처투자 2016 년 3 월수시출자사업선정결과 [ 단위 : 억원 ] 차수 계정 투자분야 신청회사명 조합명 모태출자액 최소결성액 KVF결성목적 한국투자파트너스 한국투자핵심역량레버리지펀드 10 700 3 월중진 KVF 결성목적 KVF 결성목적 미래에셋벤처투자 삼호그린인베스트먼트 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합 2호 SGI 중소기업 Compact M&A펀드 1호 1 200 0.9 50 KVF 결성목적에이티넘인베스트먼트에이티넘뉴패러다임투자조합 10 615 21.9 1,565 성장사다리펀드한국성장금융투자운용이 LP지분유동화세컨더리펀드 를조성할예정이다. 오는 4월약 500억 ~1,000억원규모로만들계획이며이를위해조만간위탁운용사 2~3곳을선정하기위한공고를발표할예정이다. 자세한사항은성장사다리펀드 (www.glfkorea.or.kr) 참조 산재보험기금고용노동부의산재보험기금대체투자상품운용사선정을완료하였다. 사모펀드운용사로는대신프라이빗에쿼티-SK증권 (co- GP), 스틱인베스트먼트, 아이엠엠인베스트먼트등총 3곳이선정됐으며, 벤처조합운용사로는스마일게이트인베스트먼트, 에스브이인베스트먼트, 에이티넘인베스트먼트, 한국투자파트너스등 4곳의벤처캐피탈이선정됐다. 산재보험기금대체투자운용사선정결과구분 VC ( 총 400억원 ) PEF ( 총 900억원 ) 운용사스마일게이트인베스트먼트에스브이인베스트먼트에이티넘인베스트먼트한국투자파트너스대신프라이빗에쿼티-SK증권 (co-gp) 스틱인베스트먼트아이엠엠인베스트먼트 24

시장동향 항목산재보험기금출자비율투자금액및선정운용사수제안펀드요건 PEF VC 운영규모 타기관출자확약 상세내역 Target Fund Size 기준 20% 이내 900억원 /3개이내총 7개사지원 400억원 /4개이내총 8개사지원 PEF : 펀드별결성총액은 1,000억원이상 VC : 펀드별결성총액은 400억원이상 주요기관투자자 ( 은행, 연기금, 공제회등 ) 로부터펀드결성총액의 40% 이상출자확약확보 농식품모태펀드 농업정책보험금융원이 3월 31일정기출자의출자제안서를마감하였다. 이번정기출자에는스마트팜분야에총 10개사가지원 ( 피데스투자파트너스, 엠지인베스트먼트, 지비보스톤창업투자, 슈프리마인베스트먼트, 케이앤투자파트너스, 스마일게이트인베스트먼트, 씨케이디창업투자, 마그나인베스트먼트, 비오케이창업투자, 유큐아이파트너스 ) 하면서높은경쟁률을보였으며, 최종적으로 2~3곳을선정할예정이다. 국민연금국민연금은지난 3월 16일국내사모및국내부동산분야위탁운용사선정공고를발표하였다. 이중벤처펀드는 2,500억원규모로, 위탁운용사는 8개사를선정할예정이며 5개사를예비운용사로선정하여 1,000억원을집행하고, 일반운용사 (3개사) 에는총 1,500억원이내로출자할계획을포함하였다. 접수마감은오는 5월 13일이며 6월말까지선정을완료할예정이다. 국민연금의이러한출자사업은지난해 PEF와벤처캐피탈에 1조8,000억원의자금을공급한지 1년만에이뤄지는대규모출자로업계의관심이높은상황이다. 국민연금벤처펀드위탁운용사선정계획 항목일반운용사예비운용사 위탁운용금액총 1,500 억원이내총 1,000 억원이내 선정운용사수및배정금액 3 개사이내, 펀드별 500 억원이내에서자율적으로제안 5 개사이내, 펀드별 200 억원이내에서자율적으로제안 투자기구및선정대상 중소기업창업지원법 에따른창업투자조합, 벤처기업육성에관한특별조치법 에따른한국벤처조합 (KVF), 여신전문금융업법 에따른신기술사업투자조합, 자본시장과금융투자업에관한법 에따른경영참여형사모집합투자기구 (PEF) 및이를운용할수있는업무집행조합원또는업무집행사원 25

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News & Review 뉴스 & 리뷰

뉴스 & 리뷰 KVCA 소식 협회장동정 출처 : 중소기업중앙회 제1회 KBIZ CEO혁신포럼참석본회이용성회장은 3월 24일 ( 목 ) 중소기업중앙회에서개최한 KBIZ CEO혁신포럼에참석하였다. 이날포럼의강연자인차문중삼성경제연구소장은 글로벌경제흐름과경영환경 을주제로글로벌 4대주요이슈를분석하고, 이를토대로경영환경을예측하여현장중소기업의대응방향을제시했다. 포럼에는박성택중소기업중앙회장, 김도훈산업연구원장, 이규대이노비즈협회장, 이영여성벤처협회장, 박용주경영혁신협회장, 백운찬세무사회장을비롯한중소기업단체장, 중소기업중앙회회장단, 협동조합이사장과중소기업 CEO 등 400여명이참석하여뜨거운관심을보였다. 출처 : 매일경제 매경창간 50주년기념식행사참석 3월 23일 ( 수 ) 매일경제창간 50주년을맞아서울장충동신라호텔에서진행된기념식에본회이용성회장이참석하였다. 이번행사에서는세계경제변화의흐름을주도하자는의미로 'Novatus Korea' 를키워드로제시하고, 정치, 기업, 과학기술, 금융, 도시등 5개주요분야의미래예측및액션플랜을마련하였다. 행사는박근혜대통령의축사로시작되었고다양한정 재계인사들 500여명이참석하였다. 28

뉴스 & 리뷰 ( 재 ) 청년기업가정신재단이사회참석 3월 18일 ( 화 ) 서초동 VR 빌딩에서개최된 ( 재 ) 청년기업가정신재단제1차정기이사회에본회이용성회장이참석하였다. 재단임원및배석자등총 15여명이참석한이번정기이사회에서는재단의 2015년사업추진실적보고와 2015년결산, 2016년사업계획및예산을의결하였다. 한국거래소코스닥위원장-업계간담회개최 3월 22일 ( 화 ) 한국거래소신관에서한국거래소코스닥위원장과벤처캐피탈업계실무자와의간담회가개최되었다. 이번간담회는코넥스시장의경쟁력을강화하고, 우리업계의참여를확대하기위해본회와한국거래소코스닥시장본부가공동으로주관하였다. 거래소는우리업계와의소통을위해지난 1월말에는업계대표이사와의간담회를개최한바있으며이번간담회는그후속으로마련되었다. 약 2시간여가량이어진간담회에는업계관계자 25여명이참석하였으며거래소에서코넥스시장의향후제도개선사항등을안 출처 : 한국거래소 내하는시간을가졌다. 거래소관계자는 코넥스시장이성공적인창업초기중소 벤처기업시장으로확고히자리매김할수있도록지속적으로환경을조성해나갈예정 이라고말했다. 또한이번간담회를포함, 시장참여자의의견을종합하여거래부진등코넥스시장의활성화에걸림돌이되는문제점을해결할정책을마련할것을약속했다. 협회회원증, 회원패발급개시본회는회원서비스확대의일환으로신규로가입하는회원사에게회원증과회원패를발급한다. 신규가입회원사는회원패를다양하게선택할수있으며, 회원증과함께제공된다. 본회는회원패, 회원증제공을통해신규회원사와의스킨십을강화할예정이다. 또한신규회원사를방문, 인터뷰를통해당월뉴스레터에소개함으로써기존회원들과의간접네트워킹의기회가마련될수있도록최선을다할계획이다. 또한회원가입혜택을한눈에파악할수있는회원서비스안내리플렛제작도진행중이다. M&A활성화지원사업운영기관선정본회는중소기업청이지난 2월공모한 2016년 M&A활성화지원 민간경상보조사업수행기관으로최종선정되었다. M&A 활성화지원사업 은중소벤처기업의 M&A 활성화를위해서중소기업진흥공단을통해공공중심으로운영하던사업으로, 본회가새로운수행기관으로선정됨으로써벤처캐피탈을주축으로한시장중심의사업으로재편 운영될예정이다. 본회는 상담 자문서비스 기업진단 실사비용지원 M&A거래정보망 (www.mna.go.kr) 운영 중개기관워크숍 M&A연구회 홍보및교류활동등을통해중소벤처기업의 M&A를보다효율적으로지원할계획이다. 이를통해민간중심의 M&A 중개플랫폼을구축하여기업성장을이끌고벤처캐피탈회수시장활성화에기여할것으로기대된다. 29

뉴스 & 리뷰 한국기업혁신진흥원업무협약체결 본회는 ( 사 ) 한국기업혁신진흥원 ( 부설전략기술경영연구원 ) 과중소 중견기업의창업및성장을지원하고양기관의발전을위해 3월 21일양해각서를체결하였다. 중소기업의글로벌경쟁력강화와국내외투자유치를위한지원, 투자설명회개최, 강소기업육성을위한교육프로그램개발등총 7가지분야가포함된이번업무협약을통해양기관은중소벤처기업에대한투자확대와이를통한해외진출까지다각도로지원할수있도록협력하기로하였다. 사무국인사본회는사무국조직개편에이어 3월 18일부로사무국인사를시행했다. 총 4명이승진한이번인사는투자협력팀김대희, 연수원정지영, 회원서비스 / 대외협력팀이기백팀장이차장에서부장으로, 경영지원팀장일훈팀장이과장에서차장으로각각승진하였다. [ 승진자명단 ] 김대희부장, 정지영부장, 이기백부장, 장일훈차장 오른쪽두번째부터정지영부장, 이기백부장, 김대희부장, 장일훈차장 30

뉴스 & 리뷰 연수원소식 벤처캐피탈신규인력양성과정 1기교육생명단중소기업청과한국벤처투자가주최하고한국벤처캐피탈협회가주관하여개최한벤처캐피탈신규인력양성과정 ( 구 KAVA) 은, 벤처캐피탈업계의신규인력유입및투자전문인력양성을목적으로한다. 출석교육, 해외연수, 벤처캐피탈회사인턴십으로구성 ( 총 6개월 ) 되어있으며다양한산업경력을지닌총 19명의교육생들이투자전문인력이되기위해교육에참여하였다. 강민수 고려대경제학국민대창업학대학원도레이케미칼신사업기획 # 천천히서두르기 #CarpeDiem 김민정 북경대법학스마일게이트인베스트먼트 ( 인턴 ) 호텔롯데 /Flitto( 스타트업 ) # 스타트업중국진출총괄 구지승 고려대사회환경시스템공학 GB보스톤창업투자 ( 인턴 ) 동부엔지니어링해외영업 # 동남아지역전문가 #Moving Forward 김상기 경희대의학방사선종양과과장 # 제약바이오전문개인투자 # 대화제약 김동영 성균관대유전공학삼성병원병리과연구원 # 바이오의료네트워크보유 # 낙천적 /Project Co-work 김철수 서강대경영 /NEU PreMBA 한화인베스트먼트 ( 인턴 ) 레이니스트공동창립자 # 스타트업창업 (30개월) 김현정 이화여대MBA/ 세종대응용화학 IDG벤처스 ( 인턴 ) IT컨설팅 ( 인사 / 전략 ) # 창의적인현실성과직관력 박창기 성균관대기계공학마그나인베스트먼트 ( 인턴 ) 현대산업개발신규사업기획 # 함께가자 # 우리이길을 양지호 Utah State Univ. Finance LG 전자금융담당 # 금융시스템Admin # 긍정에너지 최기용 연세대경영학디에스씨인베스트먼트 ( 인턴 ) 조이맥스, 위메이드, 엔픽소프트사업기획 # 게임업계 8년, 겸손마인드 남태현 문미란 KAIST TMBA/ 전북대전자 GB보스톤창업투자 ( 인턴 ) 삼성전자반도체총괄품질 # 엔지니어 w/ Adult # 스타트업사업전략기획 안영현 고려대전파공학아이디벤처스 ( 인턴 ) 삼일회계범인 FAS컨설턴트 # 재무배운공대인 전진형 한국외대중국어 VIP투자자문 FundMgr. 메리츠종금증권 Analyst VIP투자자문 FundMgr. 추형빈 한국외대경제학한국수출입은행신용평가실 CPA(Washington) # 공감, 젠틀 박찬영 연세대경영학알바트로스인베스트먼트현대캐피탈기업금융실 # 합리적상상력 안준영 Univ. College London Info. Mgnt for Business 알토스벤처스 ( 인턴 ) #Limitless # 영연방네트워크의중심 조남혁 고려대경제 / MBA 티에스인베스트먼트 ( 인턴 ) bbb Korea( 스타트업NPO) SK이노베이션 CR전략실 # 산업분석 / 심사 / 戴冠실무 홍정훈 고려대법학 /Indiana대산업경영 / 마드리브대법학석사 / 서울대로스쿨메리츠증권 Analyst 외교부서시간카이스트미래센터선임연구원 충북대국제경영학세종벤처파트너스 ( 인턴 ) # 열정, 창조 상기교육생대상채용관련문의는한국벤처캐피탈연수원정지영부장 (02-2156-2102), 손필수과장 (02-2156-2128) 에게연락바랍니다. 31

뉴스 & 리뷰 중소기업 R&D 및투자지원사업 강원지역벤처투자로드쇼개최안내본회는지난 2010년부터 ' 벤처투자로드쇼 ' 사업을운영하여벤처캐피탈의지방투자촉진을도모하고있다. 올해는오는 4월 21일 ( 목 ) 강원창조경제혁신센터와공동주관하여개최하는 강원지역벤처투자로드쇼 를시작으로 5월전라, 6월충북등전국주요지역에서진행할예정이다. 한편기업이로드쇼를통해투자유치가능성을더욱높일수있도록강원지역의신청기업가운데심사역의사전서면평가를거쳐선정된기업을대상으로 IR 컨설팅도함께지원하고있다. 본회는앞으로도지방의중소기업을육성하고벤처투자활성화기반조성을위하여이와같은투자유치지원사업을보다강화할계획이며, 이에따라우수한기업을발굴하고자하는투자심사역의적극적인관심과참여가필요하다. [ 강원지역벤처투자로드쇼개최안내 ] 일시 : 2016년 4월 21일 / 14:00 ~ 17:00 장소 : 강원창조경제혁신센터 주요내용 - 투자유치사업설명회 (IR) - 투자심사역및기업대표간일대일투자유치전략상담회 참석문의 : 투자협력팀 (Tel. 02-2156-2134 / E-mail. invest@kvca.or.kr) 1분기벤처투자사랑방개최현황본회는중소기업청의국내외벤처투자활성화사업의일환으로 벤처투자사랑방 을운영하여지난 1분기에총 31개의중소기업에투자유치전략에대한컨설팅을제공했다. 1 월 : 기업 10 개사 - VC 4 개사 2 월 : 기업 10 개사 - VC 4 개사 3 월 : 기업 11 개사 - VC 5 개사 참가기업들은본프로그램을통해심사역으로부터투자유치가능성을진단받고사업계획서작성요령등투자유치에필요한사항을전략적으로지도받을수있다. 매월넷째주화요일에실시되는사랑방은웹사이트 (http://cafe.kvca. or.kr) 에서신청및접수가가능하다. 32

뉴스 & 리뷰 유망투자기업탐방 이번호에서소개하는유망투자기업은본회와서울산업진흥원 (SBA) 이협력하여선정한기업으로드론을설계, 제작, 판매하는 에어로다인 입니다. 에어로다인, 우주시대를준비하는항공기술집약기업 날개돋힌드론에꿈을달다 ( 주 ) 에어로다인은드론을설계, 제작판매를위해설립한회사입니다. ( 주 ) 에어로다인은 6개월간의준비과정을거쳐 2015년 1월 2일에설립되었고, 2015년 9월 23일, 회사의더큰성장과비전을추구하기위해 ( 주 ) 에어로다인으로법인전환하였습니다. 우리는항공기술과우주기술을중점적으로개발하여다가올우주시대를대비하기위한다양한계획을수립하고있습니다. 주판매제품은무인항공기 ( 드론 ) 입니다. 드론은항공기술과전자기술, 기계공학기술, 컴퓨터공학기술의결정체로써비행안정성이뛰어나고활용영역이워낙에다양해최근그가치가새롭게조명되고있습니다. 다양한센서를사용하는드론은최근반도체가격의하락으로가격이획기적으로낮추어졌으며, 직류전동기 (DC모터) 의발전으로수직이착륙이가능한다중로터무인항공기 ( 멀티로터, 즉드론 ) 까지등장했습니다. 저희는학생들이쉽고재미있게비행원리를체험하고직접드론을만들면서소프트웨어교육과임베디드시스템교육, 3D프린팅교육을겸할수있도록드론제작키트인에듀콥터 (Educopter) 시리즈를개발및판매하고있습니다. 회사로고는비행기와헬리콥터, 드론의프로펠러 ( 로터 ) 와동체를형상화하였으며, 높은하늘을날아오르는항공기처럼회사의고도성장을기원하였다. 교육용수직이착륙무인항공기, 에듀콥터현재우리가개발중인제품은에듀콥터시리즈입니다. 에듀콥터란교육을뜻하는 Education과통상드론이라고불리는다중로터형수직이착륙무인항공기를뜻하는 Multicopter를합친단어입니다. 소프트웨어교육이나임베디드시스템교육, 항공기자동제어교육등에사용할수있습니다. 특히오픈소스임베디드플랫폼인 아두이노 를내장한비행제어유닛 (Flight Control Unit, FCU) 를자체개발했는데, 비행에필요한모션센서, DC모터드라이버, 블루투스모듈, USB 디버깅모듈등을내장하고있습니다. 또한기체를직접설계및구조해석을실시하여 3D프린팅에적합하게끔만들어졌습니다. 따라서학생들이쉽고빠르고간편하게프로그래밍을할수있으며 3D프린팅기술이접목되어간편하고저렴하게기체를제작하고수리할수있습니다. 또한자체제작한비행제어소프트웨어 (Flight Control Software, FCS) 를소비자에게개방하여국내의드론제작생태계를새롭게만들수있는계기가될수있을것으로보입니다. 에듀콥터는크기가작고가벼워실내에서비행이가능합니다. 최대폭 100mm 최대높이 28mm로서손바닥정도의아기자기한크기로다른드론과비교하여배터리용량이약 1.8배많습니다. 또한최대이륙중량은약 80g 정도이며, 자체무게는약 54g 정도로매우가볍습니다, 뿐만아니라모터를 6개사용하는헥사로터형태의제품과보다강력하고내구성이뛰어난모터인브러쉬리스모터 (Brushless DC motor, BLDC모터 ) 를적용한제품을같이개발하고있습니다. 33

뉴스 & 리뷰 현재드론산업은성장방향과가능성을가늠할수있는과도기적단계라고할수있습니다. 현대적인의미에서의드론은 1960년대에등장하였지만, 많은사람이쉽게사용할수있도록가격이저렴해지고시스템이단순해진것은 2010년대에들어서였습니다. 따라서드론산업은아직그리지않은도화지와같다고생각됩니다. 그럼에도불구하고현재의드론업계는동류의제품만내놓고있는상황입니다. 그나마도국내업체는기체형상만제작한후핵심이라고할수있는비행제어유닛, 비행제어소프트웨어를수입해서조립하는형태로제품을공급하고있습니다. 또한완구용드론혹은 FPV용드론또는헬리캠장비가드론제품의대부분을차지하고있습니다. 이제는다른방향으로제품개발을해나갈필요가있다고생각합니다. 일반적인드론을만들기위해시간과자금을투자한다면누구나제작할수있을겁니다. 하지만소비자가원하는드론은직접소비자의입장에서생각해야나올수있다고생각합니다. 저같은경우항공우주공학을전공하면서항공과를위한교육교구가필요하다고생각했습니다. 특히당시에는중국산드론의공세가거세어완구용드론으로는중국업체의가격경쟁력을이길수없을것이라고판단했습니다. 그래서교육용이라는틈새시장을파고들었고그렇게개발된제품이에듀콥터입니다. 든든한지원군들그리고, 새로운시작저는 2012년세종대학교항공우주공학과한바람팀소속으로인간동력항공기대회에참가하게되면서항공기를제작하는분야에처음으로발을담그게되었습니다. 하지만항공우주공학과를다니고있음에도실제로항공기를제작할수있는기회가거의없다는것을깨달았습니다. 이후 2014년 1 월, 서울대학교기계항공공학부에석사과정으로입학하게되면서 3D프린터를실제로사용하여다양한기구를만들어보면서사업을보다구체화시키게되었습니다. 2014년여름, 먼저대학원과정을졸업한친구와함께사업계획을세웠습니다. 이후석사교육과정을수료하면서창업을결심하게 되었고교수님께말씀을드린후창업을하게되었습니다. 그당시에는창업에대한행정절차들과지원사업에대한지식이없었던터라기술개발보다는행정절차를이해하고수행하는데대부분의시간을보낼수밖에없었습니다. 창업을결심하고사업을해보겠다고하니부모님께서모두반대하셨습니다. 조금더사회생활을겪어본후어느정도연륜과경험이쌓였을때사업을하는게어떻겠냐는거였습니다. 하지만저는제가만든제품에자신이있었기에사업로드맵을구성하여부모님을설득하였습니다. 부모님은제뜻을수긍해주셨고아직사업을시작한지얼마안되었지만지금은가장큰지원군이되었습니다. 그렇게부모님을설득하긴하였지만, 대학원을다니다가창업을한터라저에게는사업자금이라고할만한것이전혀없었습니다. 그래서정부의정책자금을활용하기위해수많은사업계획서를작성하게되었습니다. 처음사업계획서를작성하여냈을때, 제사업은황금빛미래가보이는듯했습니다. 하지만서류심사에서무참히탈락하고말았죠. 절치부심하며사업계획서를보완하고다듬어다시제출하게되었는데, 그렇게찾아온기회는저에게새로운길을주었습니다. 사업계획서서류심사를통과한후발표장에서의떨림은아직도잊혀않습니다. 면접관의매서운질문에도잘대응하여시제품을제작할수있는기회를얻게되었습니다. 그렇게제품을개발하면서완벽한사업모델을찾아가는느낌이었습니에어로다인정석욱대표다. 어린시절의꿈이담긴프로펠러 유년시절부터자동차, 배, 비행기같은것들을좋아했던것같습니다. 고등학교때는직접 RC비행기를사서조립해서날려보기도했습니다. 그런꿈의조각들이모이다보니대학 34

뉴스 & 리뷰 교를진학할때도항공우주공학과를선택하게되었습니다. 하지만항공우주공학과에서배운것은대부분기계공학에서배울수있는것들이었습니다. 다만공기를다루느냐, 액체를다루느냐에따라달라질뿐이었습니다. 군제대후연구장학생으로활동하고인간동력항공기대회에참가하면서어렸을때가진꿈을다시이루고싶어졌습니다. 그래서대학원에진학하면서꿈을키웠고, 마침내꿈을향한길에들어서게되었습니다. 저의개인적인목표라면자체개발한인공위성혹은우주비행체를제작하여운영하는것입니다. 조금허황되고거창한목표같아보이지만, 현재가장저렴한발사시스템인 SpaceX사의 Falcon9 로켓을사용하면지구저궤도 (300Km) 로 100Kg짜리미니인공위성을쏘아올리는데약 4만5천달러 (5억원) 정도가소요된다고합니다. 저희는제품검증과더불어우리기술력의상징이될이목표를이루고싶습니다. 사업적측면에서의목표는 2020년까지매출 500억원이상의중소기업이되는것있습니다. 또한드론에한정되지않고다양한제품군을보유하여지금보다수익성을향상시키려는계획을가지고있습니다. 그렇게된다면에듀콥터시리즈를통하여드론외에도드론부품, 교육서비스등을개발하여항공우주공학및항공전자기술의발전을위한인재를양성할수있을것입니다. 만 7천원에판매를개시합니다. 뿐만아니라고유의드론조종체계를갖추어전용제어프로토콜을보유하고있으며, 드론을위한새로운동력원을연구하고있습니다. 앞으로는연구소중심기업으로성장하여대한민국의항공우주기술의발전을이끌며, 다가올우주시대에대비하여다양한제품과기술로우리의삶을획기적으로바꿀수있도록하겠습니다. 사람이중심인기업, 기술이중심인기업을추구하는주식회사에어로다인은대한민국대표항공우주기업이될수있도록끊임없이노력할것입니다. 현재진행중인프로젝트와앞으로의계획현재저희는다양한 R&D 프로젝트와제품성능개선을진행하고있습니다. 기존의 4개의프로펠러가달린에듀콥터나노쿼드부터시작하여 6개의모터가달린에듀콥터나노헥사, 그리고보다강력한모터를장착한소형드론인에듀콥터포르티스 (Fortis) 쿼드, 6개의강력한모터를부착한에듀콥터포르티스헥사를준비하고있습니다. 뿐만아니라안전한드론제작및사용을위하여다양한안전항행장비를연구하고있으며, 국내외다양한연구기관및업체와함께긴밀한협력체계를구축하여항공우주기술발전을선도하고자합니다. 현재출시준비중인제품으로는 에듀콥터나노 와 에듀콥터나노헥사, 에어로레이싱 1(Aeroracing180) 이있으며, 각각 11만 2천원, 13만 8천원, 19 35

뉴스 & 리뷰 ios 및안드로이드제어어플리케이션개요 제어어플리케이션메뉴 제어어플리케이션설정메뉴 36

MemberShip 멤버십

멤버십 신규회원사소개 회사명 : 세마트랜스링크인베스트먼트 (SeTI, SEMA-Translink Invenstment) 세마트랜스링크인베스트먼트는과학기술인공제회와미국실리콘벨리벤처캐피탈인트랜스링크캐피탈이공동으로설립한창업투자회사로, 과학기술공제회가 80% 의지분을가지고있다. 자본금은 50억원으로작년 10월에등록되었고, 상근하는임직원은총 4명이다. Q 회사의투자전략과관심분야는? A: 우리회사는초기투자위주, Series A 투자에집중하고자합니다. 따라서산업의특징을파악하고그산업의발전가능성에무게를두고투자처를선정하기위해노력하고있습니다. 초기단계기업에대한투자가중심인만큼투자기업의성장을위해모든지원을할계획입니다. 트랜스링크의본사가있는미국과의협력은물론저희세마트랜스링크인베스트먼트의해외네트워크를활용하여투자기업의해외비즈니스기회를적극적으로지원하려고합니다. 이러한과정을통해해외벤처캐피탈로부터추가투자를받는것도가능할것입니다. 장기적으로는한국형과미국형벤처캐피탈의투자형태를적절하게활용하여우리투자시장에서새로운모델을만들고싶습니다. 국내 안욱본부장 ( 좌 ) 박희덕대표 ( 우 ) 벤처캐피탈의글로벌화를위해서는해외벤처캐피탈과의협력도중요합니다. 벤처캐피탈의글로벌화가기업의글로벌화로이어지기때문에현시점에서는벤처캐피탈간의파트너십이필요하다고봅니다. 또한투자기업이글로벌기업으로성장하면우리벤처캐피탈의글로벌위상도자연스럽게높아지게될것입니다. 38

멤버십 Q 투자기업을선정할때가장중요한점은? A: 투자검토시무엇보다중요한것을꼽으라면대표자의유연한사고와임직원들의팀웍이라고말씀드릴수있겠습니다. 우선대표가가진사업에대한안목은무엇보다중요합니다. 산업에대한통찰력을가지고사업처를발굴하고또한이것을같이진행해나갈수있는직원들의협력이없으면성공할수없다고생각합니다. 최근에는산업간, 기술간컨버전스로원천기술및제조능력의중요성은상대적으로덜해지고사업모델이성공의핵심요소가되고있습니다. 이를위해서는회사구성원들간의공감대형성과단합된힘이가장중요합니다. 미국의성공적인벤처기업들을보면모두그바탕에는단단한팀웍이있었습니다. Q 중소기업청및협회에바라는점 A: 실리콘밸리가그들만의리그가된데에는이유가있습니다. 기업스스로가자율적으로선순환할수있는환경이마련되어있었기때문입니다. 정부에서는최대한시장의자율규제에맡기고위반의패널티정도를마련해두는것이필요하다고생각합니다. 또한앞에서도말씀드렸듯이벤처캐피탈의파트너십은개개인의네트워크보다훨씬큰파급력을가지며앞으로더욱커질것으로예상하는바, 협회차원에서네트워킹의자리를더욱자주마련해주었으면합니다. Q 직원채용시중요하게생각하시는점이있다면? A: 저희는물론투자경험이많은심사역분들을모시는것도좋지만직접적으로경영에참여하여현실적으로부딪혀본경험이있는분들을선호하고있습니다. 컨설팅회사혹은대기업에서사업의기획업무를하면서전반적인사업에대한이해도가높은분들도함께하고싶습니다. 사업이성공하지못했다하더라도시장의한계에부딪혀성장하지못했던경험도중요하게보고있습니다. 투자업무는시간이지나면서투자포트폴리오가복잡해질것이고대표혼자서는투자기업을관리하기힘들기때문에심사역개개인이직접관리할수있는능력이필요하기때문입니다. 또한글로벌투자를지향하는바직접해외에나가서 VC와기업을만나보고경험해보는기회가자주있기때문에글로벌마인드와언어능력도채용시에고려하고있습니다. 세마트랜스링크인베스트먼트박희덕대표 39

멤버십 신규가입 회사명대표자주소전화번호팩스번호가입일자 쏠레어인베스트먼트최평호서울시강남구테헤란로 77 길 11-18 ( 삼성동창애빌딩 6 층 ) (02) 554-0983 (02) 554-0983 3/8 쿨리지코너인베스트먼트권혁태서울시강남구테헤란로 322 한신인터밸리 24 동관 911~913 호 (02) 2183-2740 (02) 2183-2750 3/15 대표이사변경 회사명변경전변경후변경일 에이치비인베스트먼트김형달김형달, 소병하 ( 각자대표 ) 3/28 사무실이전 회사명주소전화번호팩스번호 서울기술투자서울시강남구테헤란로 147, 성지하이즈 2 차 1901 호 (02) 552-0665 (02) 552-0664 등록말소 회사명주소전화번호팩스번호사유 스카이창업투자서울시강남구논현로 79 길 72 609( 올림피아센터 6 층 ) (02) 508-7980 (02) 508-7983 자진반납 3월회원사 NEWS 에이치비인베스트먼트소병하신임대표를선임하며공동대표체제로전환했다. 그동안회사를이끌어온김형달대표와함께공동대표가된소대표는 KB인베스트먼트의프라이빗에쿼티 (PE) 본부장출신으로 PE 파트에주력할것으로보인다. 아이엠엠인베스트먼트 2014 성장사다리-IMM 벤처펀드 를통해구주를가져오는형식으로에스테틱전문화장품제조사 카버코리아 에 50억원을투자했다. IMM인베스트먼트관계자는 " 세컨더리펀드를통해투자할수있는기업중카버코리아의실적과상장가능성등을토대로보통주를인수하게됐다 " 고전했다. 미래에셋벤처투자중국현지 O2O 비즈니스를영위하는중고차거래플랫폼에특화한 ' 투카 ' 에총 200만달러투자를완료했다. 이번투자는미래에셋벤처투자가같은중국현지기업인 ' 탄탄 ' 에 50만달러를투자한데이은것이다. 또한미국현지바이오법인 이뮤노멧 에 200만달러를투자하는등활발한투자를진행중이다. 40

멤버십 플래티넘기술투자 NK뷰키트 (NK Vue Kit) 가주력제품인 에이티젠 에대한회수작업에나섰다. 이번회수로그동안보유해온에이티젠주식총 13만 2000주가운데 3분의 2가량을정리하였으며 2013년부터지금까지에이티젠에투자된벤처캐피탈의자금만 130억원에이르는가운데플래티넘이가장빠른속도로회수작업에나서고있다. 프리미어파트너스 4년전투자했던필러제조업체 한국비엔씨 의주식일부를코오롱인베스트먼트에매각했다. 한국비엔씨가코넥스시장에서현주가만유지하더라도투자원금대비 7~8배수익을낼수있을것으로전망된다. 한편 400억원규모의한국IT펀드 (KIF) 를결성하기도했다. 케이큐브벤처스 300억원규모의게임전문투자펀드를결성했다. 펀드존속기간은 5년, 투자기간은 3년이며펀드에는케이큐브벤처스의모회사인카카오가단일출자자로참여했다. 이같은움직임에힘입어설립 4년만에 1,000억원대의운용자산을보유하게됐다. 씨케이디창업투자 바이오벤처기업 고바이오랩 에 15억원을신규투자했다. 서울대학교마이크로바이옴 (Microbiome) 센터를모태로탄생한고바이오랩이차세대바이오주자로나설것이라는기대감에서다. 유니온투자파트너스 다중채널네트워크 (MCN, Multi Channel Networks) 레페리 에 10억원을투자했다. 레페리는미용 패션전문 MCN 업체로관련분야의 1인창작자를키워내는매니지먼트사업을영위하고있다. 에스엘인베스트먼트 2년전투자했던바이오기업씨트리에대한투자금을회수하기시작했다. 투자금대비 2.5배정도의수익을거둘것으로전망되고있다. 주식 8만 2,642주를장내에서매각하였으며매각후거둬들인돈은 9억 8600만원정도이다. 소프트뱅크벤처스 B2B 축산물직거래플랫폼을운영중인 글로벌네트웍스 ' 에 30억원을투자했다. 유통분야의풍부한경험은물론 IT분야기술력까지갖춘글로벌네트웍스의성장가능성을높게평가한결과이다. 알바트로스인베스트먼트 3년 6개월여전투자했던벤처기업 파마리서치프로덕트 로투자금대비 16배의수익을거뒀다. ' 알바트로스패스파인더투자조합 ' 과 'KoFC-알바트로스청년창업 2호투자펀드 ' 를통해서보유하고있던지분을처분하면서총 390억원규모의투자금을회수했다. 41

멤버십 네오플럭스 이호준상무가벤처투자본부장으로선임되었다. 이상무는 KTB네트워크와아이원벤처캐피탈등을거친뒤 2005년중반부터네오플럭스에합류하였으며최근신임벤처투자본부장으로서정식업무를시작했다. 에스비아이인베스트먼트 피엔에프 (PNF) 의회생계획안에따라출자전환후최대주주로올라섰다. 출자전환이후 SBI인베스트가보유한피엔에프의지분은 22.4% 로채권단협의회의다른회사와비교해상당히많은물량을보유하게됐다. 유티씨인베스트먼트 'UTC 그린바이오투자조합 ' 을통해축산물제조 가공업체 ' 수지스퀴진 ' 이발행한전환사채 (CB) 20억원어치를인수했다. 글로벌시장에서한식의성장가능성과농식품펀드의해외판매네트워크확보기대감이투자를이끌었다. 마젤란기술투자 장철진산수벤처스상무를영입했다. 장상무는원익투자파트너스, 티에스인베스트먼트등벤처캐피탈을두루거친지적재산권 (IP) 전문심사역으로꼽힌다. 동훈창업투자 향후스마트조명양산에있어중추적인역할을할것이라는기대감으로발광다이오드 (LED) 드라이버집적회로 (IC) 개발업체메를로랩에 10억원을신규투자했다. 피앤아이인베스트먼트 빅데이터기반콘텐츠플랫폼스타트업 ' 셀럽타이드 ' 에 15억원을투자했다. 셀럽타이드의주요서비스는 ' 종합랭킹 ', ' 테마랭킹 ', ' 빅데이터프로필 ', ' 셀럽스토리 ' 등으로연예인에대한다양한정보를제공하고있다. 쿨리지코너인베스트먼트 크라우드펀드활성화를지원하는신디케이트리드펀드를결성했다. 한국성장금융이핵심유한책임투자자 (LP) 로 93억원을출자했다. 민간 LP 1곳과위탁운용사 (GP) 인쿨리지코너는각각 5억원을출자했다. 42

2016 년한국벤처캐피탈연수원 (KVCI) 연간교육일정 ( 안 ) 구분교육명운영형태일자 2 월 1 학기 (3 월 ~6 월 ) 4 월 5 월 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (1차) 1일출석 2.24( 수 ) 벤처캐피탈연수원전문강사세미나 1일출석 2.26( 금 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 연세대 ) - - 벤처캐피탈스팟아카데미 1차 1일출석 4.6( 수 ) 벤처캐피탈문화콘텐츠전문가과정 3일출석 4.19( 화 )~21( 목 ) 벤처캐피탈스팟아카데미 2차 1일출석 5.3( 화 ) 벤처캐피탈바이오 advanced 과정 4일출석 5.17( 화 )~20( 금 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (2 차 ) 1 일출석 6.8( 수 ) 6 월 제 20 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 6.13( 월 )~18( 토 ) 3 일출석 6.22( 수 )~24( 금 ) 7 월 벤처캐피탈리스트대학 ( 원 ) 생단기체험과정 2 박 3 일 7.4( 월 )~6( 수 ) 벤처캐피탈실무심화과정 4 일출석 7.11( 월 )~14( 목 ) 8 월벤처캐피탈플래닝매니저초급과정 3 일출석 8.24( 수 )~26( 금 ) 2 학기 (9 월 ~12 월 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 서울대, 고려대, 카이스트 - 대전, 서강대 ) - - 9 월비상장주식분석과정 2 박 3 일 9.28( 수 )~30( 금 ) 10 월제 21 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 10.17( 월 )~22( 토 ) 3 일출석 10.26( 수 )~28( 금 ) 11 월 벤처캐피탈스팟아카데미 3 차 1 일출석 11.9( 수 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (3 차 ) 1 일출석 11.23( 수 ) 12 월벤처캐피탈플래닝매니저고급과정 3 일출석 12.7( 수 )~9( 금 ) 상기일정은내부사정에따라변경될수있습니다. ( 담당 : 정지영팀장, 손필수과장, 이은정연구원, 이신재연구원 / 02-2156-2102,2128,2113,2106) 43

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