뉴스 & 리뷰 Venture Capital Newsletter 95 호ㅣ 2016 년 5 월 [ 정기구독신청문의, 기고보내주실곳 ] 서울시서초구서초대로 45길 16 VR빌딩 4층한국벤처캐피탈협회 TEL : FAX : E-m

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1 벤처캐피탈뉴스레터 Venture Capital Newsletter 95호 2016년 5월

2 뉴스 & 리뷰 Venture Capital Newsletter 95 호ㅣ 2016 년 5 월 [ 정기구독신청문의, 기고보내주실곳 ] 서울시서초구서초대로 45길 16 VR빌딩 4층한국벤처캐피탈협회 TEL : FAX : newsletter@kvca.co.kr 본지는한국간행물윤리위원회의윤리강령및실천요강을준수합니다. 본지에게재된글과사진의무단복제를금합니다. 2

3 목차 뉴스 & 리뷰 KVCA 소식 04 협회장동정제2차이사회회원수첩발간서울시립대학교업무협약체결 편집자노트 06 연수원소식 08 벤처캐피탈스팟아카데미 1차 (O2O 시장분석 ) 벤처캐피탈문화콘텐츠전문가과정 중소기업 R&D 및투자지원사업 10 기술혁신개발사업 M&A활성화지원사업강원지역벤처투자로드쇼벤처투자사랑방 유망투자기업탐방 12 이슈 M&A 시장의이해및활성화방안 14 벤처캐피탈관련법률 Q&A 17 VC관련법령및제도개정 17 시장동향 3월벤처투자시장동향 18 1분기미국벤처투자시장 24 주요 LP 출자계획및선정결과 27 멤버십 신규회원사소개 28 회원사소식 30

4 뉴스 & 리뷰 KVCA 소식 협회장동정 제 4 회머니투데이글로벌컨퍼런스 2016 키플랫폼 VIP 리셉션 참석 4 월 25 일은행연합회에서개최된한국핀테크협회창립총회에본회이용성회장이참석하였다. 총회에는새누리당김정훈의원, 송희경의원, 금융결제원장, 한국인터넷진흥원장, 금융보험원장, 신용정보원장을비롯한회원사대표, 자문위원등 200 여명이참 석하였으며, 내외빈축사, 설립경과보고, 주요정책보고및추인 순으로진행되었다. 글로벌중소 벤처청년채용박람회개막식참석본회이용성회장은 4월 28일중소기업단체협의회 ( 이하중단협 ), 홈앤쇼핑, IBK기업은행이주최하는글로벌중소 벤처청년채용박람회개막식에참석하였다. 삼성동코엑스에서개최된박람회에는참여기업 300여개사, 구직자 10,000여명이참석하였으며, 행사는개막식을시작으로중단협회장단공동기자회견, 일자리창출결의퍼포먼스, 기념촬영순으로진행되었다. 이번박람회는범중소기업계가자발적으로청년실업해결방안을모색하고청년에게양질의일자리를제공하고자개최된대규모청년채용박람회로중소기업계의지속적인청년일자리창출과사회적역할을제고하는데기여했다. 4

5 제 2차이사회 본회는 4월 27일역삼동벨레상스호텔에서 2016년제2차이사회를개최하였다. 주요안건은협회사업추진실적, 정관개정, 사업준비금의사용, 위원회개편및운영방안등으로총임원진 32명중 21명이참석하여진행되었다. 정관개정등을위해이사회이후임시총회도 5월초에개최될예정이다. 이사회안건 1/4 분기벤처투자시장동향 보고안건 1/4 분기협회사업추진현황 TIPS 소개및 더벤처스 사건개요 정관개정 의결안건 사업준비금의사용 특별회원가입승인 토의안건 위원회개편및운영방안 글로벌 IPO( 일본 ) 설명회 본회는 4 월 27 일오후 3 시부터약두시간동안일본 IPO 시장관련설명회를개최하였다. 일본동경거래소 (TSE) Masayuki Yokota 부장등현지관계자가 2015 년일본 IPO 시장현황및성공사례등을소개하였으며, 국내 VC 를포함한 20 여명이참석하였다. 이번 설명회는우리업계의다양한회수전략을수립해볼수있는좋은기회가되었으며, 동경거래소와의지속적인협조를통해주기적 으로개최할예정이다. 회원수첩발간 우리업계참여자를한눈에알수있는회원사임직원명부가 5 월초에발간되었다. 각사의임직원현황은 4 월말기준이며임직원 수에맞게각회원사로배송되었다. 서울시립대학교업무협약체결 본회는서울시립대학교와중소벤처기업의육성및창업분야사업의협력과지원에힘쓰고인프라공유및인적교류등을통해양 기관의발전을기여하고자 4 월 22 일양해각서를체결하였다. 5

6 뉴스 & 리뷰 편집자노트 벤처캐피탈을 만나본적이없다는데... 이의준한국벤처캐피탈협회부회장 ( 기술경영학박사 ) 더벤처스 사건으로벤처투자업계가언론의유쾌하지못한주목을받는듯하다. 중소기업청장이나서서명확하게 입장을정리했지만벤처캐피탈업계는 자라보고놀란가슴 솥뚜껑보고놀란다 는말처럼과거의거품논쟁이나집단매 도의악몽으로속이편치않다. 따지고보면벤처캐피탈하 고는무관하다시피한데도말이다. 우리사회아니벤처기업이나스타트업들에게도크라우드 펀딩, 엔젤, 마이크로 VC, 벤처캐피탈, 사모펀드등비슷한 주체들을명확하게구분하거나이해하는사람은흔치않다. 하물며 캐피탈 이라는이름만으로외국계대부업체를연상 하는사람이꽤많다. 홍보의중요성도느끼지만차별화된 서비스도필요하다는생각이든다. 가장좋은방법은벤처 캐피탈을통해투자받은기업의구전이다. 그들이 우리는 벤처캐피탈에서투자받은업체 라고자랑하고그래서뭔가 다르다는점을보여주는것이다. 지난해 1,045 개사가투자 받았고이중상당수는머지않아과거의사례처럼코스닥상 장기업이된다는긍정적성과를잘활용해야할것같다. 그러나아직도벤처캐피탈은비밀의정원 (secret garden) 처럼인식되어있다. 어디에있는지찾아야하고설사알아 내도접하기가쉽지않다는게중론이다. 수많은기업인들 6

7 로부터 벤처캐피탈을만나게해주세요. 라는부탁에골머리를 앓을정도이다. 대부분투자에대한기초적인이해가안되어있 거나자신의기술이엄청난데세상이안알아준다는분들도많 다. 간혹본회에서운영하는 < 벤처투자사랑방 > 을소개하지만 제한된기업에만기회가주어진다. 투자자와기업의만남은선 남선녀의만남에못지않은 좋은일 인데도말이다. 지난 4 월 22 일강원대학교에소재한창조경제혁신센터에서열린 강원지역 벤처투자로드쇼 에는궂은비가내리는가운데 24 개의기업들이 투자상담및프레젠테이션을위해행사장을찾았다. 투자자를 접하기어려운지방의스타트업들에게는찾아오는투자자들이 얼마나반가웠을까. 투자에대한기대와실패의우려도교차했 을것이다. 실무팀장이나심사역의이야기를들어보면 강원도 가오히려부산보다관심이크다 고하니참가자들은꽤보람을 느끼는것같았다. 가초기보다는기업공개직전의기업을선호한다. 는것이고또하나는 " 한국의스타트업들이벤처투자자가를만나보지못했다고한다. 는것이다. 크리스윈터는이런현상이낯설었던모양이다. 그에게우리나라의벤처캐피탈이투자하는초기기업수가전체피투자기업의 47% 라고전해야할것같다. 중소기업이벤처캐피탈을만나본적이없다는답에대해서는딱히부정하기가어렵다. 하지만벤처캐피탈에대한대중적관심은하루가다르게높아지고있다. 크리스윈터가 2~3년후에는 참많이달라졌다 라고말했으면하는바람이다. 마침이행사직후서울에서중소기업청장님과간담이있었다. 벤처캐피탈을접하기어려운기업을위해투자처연계사업을적극적으로했으면합니다. 라고건의했더니그자리에서 아주 좋은생각이다 라며수첩을꺼내적으셨다. 투자자와피투자자 의만남은시간이나비용면에서만만치않은일이다. 펀드를유 치하는것도공급측면에서중요하지만결국은투자의성패여부 는 알찬투자대상기업 을찾는데있으므로양측의만남의기회 가더확대되어야할것이다. 다행히도이원화된벤처투자로드 쇼는우리협회가주관하되중기청, KVIC 과공동개최하도록정 리가되었다. 최근 410 억원의한영이노베이션펀드를조성한영국벤처캐피 탈브라이트스타의대표인크리스윈터는한국의벤처투자와 관련해두가지인상적인발언을했다. 한국의스타트업투자 7

8 뉴스 & 리뷰 연수원소식 벤처캐피탈문화콘텐츠전문가과정 문화콘텐츠전문가과정은각분야별트렌드를알아보고투자전문성제고를위한실무중심교육으로, 산업에대한관심이지속적 으로증가함에따라매년개최하고있다. 4 월 19 일부터 3 일간진행된이번교육에는벤처캐피탈리스트부터애니메이션및음악등 문화콘텐츠산업종사자까지다양한사람들이모여업계동향을살펴보고, 현장의이야기를듣는시간을가졌다. 일자 : 2016 년 4 월 19 일 ~ 4 월 21 일 (3 일출석 ) 장소 : 강남역동찬빌딩 7 층 JS 캠퍼스제 1 강의실 내용강사 국내외문화콘텐츠산업의현황및전망현장의목소리를듣다 - 영화공연투자리얼스토리, 벤처캐피탈리스트에게듣다영화사 ( 제작 + 배급 ) 지분투자사례현장의목소리를듣다 - 모바일콘텐츠현장의목소리를듣다 - 게임게임투자리얼스토리, 벤처캐피탈리스트에게듣다프로젝트투자금회수와계약실무사례문화산업전문회사설립및청산실무 Hot콘텐츠들여다보기 (1) - 360VR 콘텐츠 Hot콘텐츠들여다보기 (2) - 웹드라마영화투자리얼스토리, 벤처캐피탈리스트에게듣다중국시장진출사례 - 애니메이션및특수영상관문화콘텐츠펀드의운영사례및회수전략문화콘텐츠펀드출자정책방향 건국대학교교수이병민이경미감독 * 미쓰홍당무 / 비밀은없다 (16년개봉예정 ) 키움인베스트먼트수석심사역고성호티지씨케이파트너스대표김지웅포도트리이사차상훈게임빌고문현능호타임와이즈인베스트먼트선임심사역박영찬유니온투자파트너스이사허수영아바엔터테인먼트마케팅실장백지원트웬티세븐대표차일웅대성창업투자이사김승현레드로버전무정면영케이티비네트워크상무이승호한국벤처투자본부장이승흠 8

9 벤처캐피탈스팟아카데미 - O2O 시장분석 스팟아카데미는최근이슈산업또는교육수요가높은업무를주제로선정하여키포인트중심의강의를진행하는과정으로연중 수시로개최한다. 1 차교육은 O2O 시장분석을주제로 4 월 6 일에진행하였으며 2 차교육은인공지능기술분석을주제로 5 월 3 일 에개최예정이다. 일자 : 2016 년 4 월 6 일 (1 일출석 ) 장소 : 교대역 GJ 빌딩 2 층로앤비교육센터 L 강의실 내용강사 얍컴퍼니사례 모바일초기기업투자사례분석및전망 중국 O2O 서비스사례 얍컴퍼니대표안경훈쿠팡투자개발총괄정상엽테크노트기자유채원 * 중국스타트업미디어 9

10 뉴스 & 리뷰 중소기업 R&D 및투자지원사업 기술혁신개발사업 투자연계과제추진일정 중소기업청이지원하는기술혁신개발사업투자연계과제의운영기관인본회는지난 1월에개최한사업설명회를시작으로투자성평가와현장조사그리고대면평가를거쳐지원대상기업 (52개사) 을선정하였다. 본회는선정기업대상으로민간투자유치를통해기업성장에필요한기술사업화자금을확보할수있도록 투자유치전략세미나 멘토링 IR 및상담회등지원프로그램을운영할예정이다. 또한올해는 온라인 IR 시스템 을구축하여중소기업과투자심사역간지속적인홍보와소통의공간을제공하여보다효과적인투자유치지원사업을운영할계획이다. 멘토기관선정및추진일정 중소기업청은올해부터중소기업기술혁신개발사업의수행기업중희망기업을대상으로 R&D 에필요한투자, 특허, 기술, 디자인, 마케팅등에멘토링을 6 개월간지원하는프로그램을운영하며본회가해당분야의전문멘토기관으로서 R&D 우수기업에자금조 달을지원한다. 지난 4 월 15 일에개최된 2016 년도기업서비스연구개발사업 의협약설명회를시작으로상반기동안타사업의협 약기업대상투자유치멘토링에대한설명회를갖고수요를조사할계획이다 M&A 활성화지원사업 - 간담회, 워크숍 2016 년도 M&A 활성화지원사업의새로운수행기관으로선정된본회는지난 4 월 7 일과 28 일, M&A 지원센터간담회 와 M&A 중개기관워크숍 을시작으로사업의포문을열었다. 간담회에는중소기업청, 지원센터등관계자가참석하여올해 M&A 활성화지원 사업의운영계획및개선방향등에대한다양한의견을교환하였다. 28 일코엑스에서개최한워크숍에는중소기업청, 지원센터뿐 아니라중개기관, 벤처캐피탈등도함께참석하여매도매수를희망하는추천기업의발표및중국의 M&A 성공사례등에대한스터 디를진행하기도하였다. 본회는 M&A 거래정보망개편, M&A 활성화협의체구성및운영회의등적극적인사업추진을통해 M&A 활성화지원사업이조기 에정착될수있도록노력할계획이다. 10

11 강원지역벤처투자로드쇼 본회는지난 4 월 21 일춘천시에소재한강원창조경제혁신센터에서 벤처투자로드쇼 를개최하였다. 이날센터에는벤처캐피탈 16 개사 ( 투자심사역 19 명 ) 및강원지역소재의유망중소기업 24 개사가참석하여, 투자유치전략상담회및투자유치설명회 (IR) 를가 졌다. 한편반기별로각지방중소기업청에서추천한중소기업을초청하는 지방유망기업벤처투자로드쇼 를개최하는데 5 월에는 수도권에서열릴전망이다. 벤처투자사랑방 지난 4월 26일본협회에서개최한벤처투자상담프로그램인 벤처투자사랑방 에중소기업 11개사와벤처캐피탈 4개사가참여하였다. 이번참여기업은대부분설립 5년이내로, 제조업부터식품, 의료기기, ICT 서비스등의업종이다. 참여벤처캐피탈은송현인베스트먼트, 안강벤처투자, 솔본인베스트먼트, 포스코기술투자로투자유치에필요한전략에대한컨설팅을제공하여참여기업으로부터높은만족도를이끌어냈다. 11

12 뉴스 & 리뷰 유망투자기업탐방 본회가운영중인 벤처투자사랑방 에참여하는기업들은심사역으로부터직접투자유치가능성을진단받고사업계획서작성요령등투자유치에필요한사항을전략적으로지도받게됩니다. 기업뿐만아니라심사역역시잠재적성장가능성이있는초기기업을발굴할수있는기회를확보할수있어벤처업계전체의윈윈가능한전략적사업으로발돋움하고있습니다. 지난 3월에진행한 벤처투자사랑방 에참여한기업중 3개사를만나기업이야기, 투자유치준비과정및향후사업계획에대해서이야기를나누어보았습니다. 3 인 3 색스타트업인터뷰 곽형주가온에스엔제이대표이사 임수일플로우나인대표이사 박해준에이치티씨이사 기업명 : 가온에스엔제이 대표자명 : 곽형주 설립일 : 소재지 : 서울시강남구 주요서비스 : 소상공인용쇼핑앱 매출액 : 9.5억원 ('15년기준 ) 종업원수 : 60명 주요경영상황 - 어플리케이션누적다운로드 35만회 - 고객사 136개사확보 기업명 : 플로우나인 대표자명 : 임수일, 박영종 설립일 : 소재지 : 서울시중구 주요서비스 : SNS 광고솔루션플랫폼 종업원수 : 12명 주요경영상황 - 페이스북코리아와광고공식파트너체결예정 - 11번가등쇼핑몰및병원 SNS 광고대행 기업명 : 에이치티씨 대표자명 : 허덕재 설립일 : 소재지 : 경기도고양시 주요제품 : 가구및건축자재 매출액 : 13.6억원 ('15년기준 ) 종업원수 : 15명 주요경영상황 - 중국법인설립 ('14) - 남양주가구공장설립 ('15) Q. 각자기업에대한소개부탁드립니다. [ 가온에스엔제이가서비스중인 모두마트 ] A. 가온에스엔제이곽형주대표 ( 이하곽 ) : 중소마트를대상으로모바일 O2O 플랫 폼서비스 모두마트 를제공하고있습니다. 소비자들이이마트, 홈플러스등대 형마트앱에서장을보듯이동네마트에서도앱을다운받음으로써쇼핑할수있 는것이죠. 기존에우편함에끼워져있거나현관문앞에붙여진전단지를모바일 로옮겨왔으니공급자입장에서도비용을절감할수있게됩니다. 12

13 [ 에이치티씨물류창고 ] [ 플로우나인의 AD Toy 광고플랫폼 ] 에이치티씨박해준이사 ( 이하박 ) : 우리회사는 KCC 건설, 두산건설등굴지의 국내대기업에빌트인가구와타일등의건축자재를생산및납품하고있습니다. 핵심제품으로는기존대리석보다 3 배이상의공간효율성과 20~25% 이상의 가격경쟁력을보유한대리석타일이있죠. 국내에서검증받은실력을바탕으로 14 년에는중국시장을공략하기위해중국법인을설립하고푸티엔아파트신축공사현장에납품하기도했습니다. 플로우나인임수일대표 ( 이하임 ) : 저희는 500V( 오백볼트 ) 의얼라이언스스타트 업으로아시아최초로소상공인대상 SNS 광고솔루션사업을하고있습니다. 거 액의광고비로집행하는페이스북, 인스타그램등 SNS 광고의효과에대한의문 을가지게되었고, 광고비는효율적으로절약하면서그효과는극대화할수있는 광고대행서비스를구상하다가플랫폼비즈니스로창업하게되었습니다. Q. 오늘상담을통해벤처캐피탈투자가무엇인지, 투자유치를위해서어떤준비를해야하는지도움이되셨나요? A. 임 : 저는이전에도피칭데이, IR 등을통해벤처캐피탈을접한적이있어요. 게다가오늘만난심사역은한번만났던분이었습니다. 따라서저희가속한앱테크시장전반에대한이해도가원래있는분이셨기에투자준비에대한논의를보다구체적이고자세히나 눌수있었습니다. 곽 : 이전에신용보증기금으로부터대출받은적은있지만투자는낯설었습니다. 사실투자가우리기업에맞는자금조달전략인지자체에도확신이없는상황이라오늘은 일종의맛보기 라는생각으로참여했습니다. 다행히투자자입장에서궁금해하는점과우리사업의지속성장가능성을설득할수있는포인트를파악할수있었습니다. 하지만경영적인부분에서궁금한점이많았는데상담시간이한시간밖에되지않아좀아쉬웠습니다. Q. 마지막으로향후사업추진계획및성장전략에대해말씀부탁드립니다. A. 임 : 고객의광고목적과대상을분석하여맞춤형, 통합형광고를제공하는저희기술에대해시장의기대가큽니다. 페이스북코리아와업무협력을위한파트너십체결을목전에두고있기도합니다. 주타겟인소상공인이페이스북을플랫폼삼아국내는물론전세계로홍보효과를누릴수있도록서비스를제공할계획입니다. 현재저희는중국등해외진출준비도하고있으므로서비스현지화를위한플랫폼개발및운영자금이필요합니다. 이번사랑방을계기로저희기업의가능성에투자하고성장파트너가되어줄투자자를하루빨리만났으면합니다. 곽 : 작년한해는중소마트전용앱시장의성장가능성을점치는차원에서마트로직접영업을뛰었습니다. 덕분에 136 개사의고객 점포를모집했고월간 1 만 5 천건의주문이이루어지고매월 6 억원규모의거래가발생하고있습니다. 올해는이러한성장세를타서 1,000 개이상의고객점포를확보하고지속적으로사업을확장해나가는것이목표입니다. 물론이에따르는운영비, 인건비등의경영자금을위해투자유치가필요한상황입니다. 앞으로대형유통마트사이에서동네마트의생존권을보장하고골목상권위주의문 화를창조할수있도록지켜봐주시기바랍니다. 박 : 저희회사는지난 2013년도에설립한초기기업이지만이듬해중국에건축자재전시장, 남양주가구공장설립에이어작년말에는부산에도빌트인가구전시장을개장했습니다. 이런인프라를바탕으로 B2B 및 B2C 사업모두공격적으로추진하고있죠. 현재기업부설연구소에서연구개발중인신소재바닥재와폐기물처리기와같은신규사업에보다집중할계획입니다. 벤처캐피탈의투자금을성장동력으로삼고회사의납품경력과네트워크를전략적으로활용해서저희도투자자도윈윈할수있는기회가되기를바랍니다. 13

14 이슈 M&A 시장의이해및활성화방안 본회는지난 3 월 2016 년 M&A 활성화지원 사업수행기관으로최종선정되었으며, 이에사업에대한내용및추진계획에대해소개합니다 M&A 거래건수도전년대비 40% 가까이증가하여약 30,000건에달할정도로거래규모및거래건수가매년급속히성장하는추세이다. 김대희한국벤처캐피탈협회투자협력팀부장 14 M&A시장현황글로벌금융위기이후, 세계경제는더욱불확실한상황에직면하게되었고경제성장률둔화, 수출부진등저성장국면에진입하고있다는신호가지속적으로발생하고있다. 대외의존도가높은우리나라는이러한글로벌경기둔화에더큰영향을받을수밖에없으며, 향후 10년의변화가과거 50년의변화와맞먹을정도로빠른속도의변화앞에직면하게되었다. 과거와같은경영전략으로미래를준비하는기업은이제더이상생존할수없으며, 변화하는환경을고려한복합적이고창의적인사고를하는기업만이향후새로운성공신화를가져올것이다. 이러한성공신화를위하여기업은반드시성장하여야하며, 성장을위해 M&A를전략적으로잘활용하는것이어느때보다중요한방법으로부각되고있다. 글로벌 M&A 시장규모는지속적으로급성장하여 2015년기준전년대비 32% 증가한 5조달러를기록하고있다. M&A 거래건수도전년대비 40% 가까이증가하여약 30,000건에달할정도로거래규모및거래건수가매년급속히성장하는추세이다. 이렇게 M&A 시장이지속적인호황을보이는것은세계적으로저성장기조가이어짐에따라각국정부가추진하는경기부양정책이발표되면서시장의유동성이풍부해진가운데, 새로운사업추진을위한신성장동력확보와기업가치증대를위해 M&A가활발히이루어지고있기때문이다. 또한저금리에따른자금조달비용등 M&A 관련금융비용부담이감소한것도 M&A 활성화에기여한주요원인으로볼수있다. 여기에올해초부터지속적으로제기되고있는미국의

15 금리인상과중국의경제성장둔화에대 한우려로인해저금리에의존하여기술 력은있으나어렵게회사를운영해오던 한계기업들을중심으로 M&A 가더욱가 속화될것이라는전망도나오고있다. 국내 M&A 시장도글로벌 M&A 시장성 장에발맞추어지속적인성장세를보여 왔다 년현재국내 M&A 시장규모 는약 1,200 억달러, 거래건수는 660 건 으로역대최대규모이자전체글로벌 M&A 시장대비각각 2.4%, 2.2% 의시장을차지하고있으며, 향후에는더욱빠 른속도의성장세를기록할것으로전망 되고있다. 이러한 M&A 시장의급성장 은국내경제가저성장기조로진입하면 서각기업의주력사업성장동력감소및 생산성저하에대한해결책으로 M&A 의 중요성이부각되고있기때문이다. 또한 M&A 를통한신성장동력확보의효율성과기업주의마인드변화등의매물증가 도 M&A 시장확대에영향을미치는것으 로보인다. 향후에도이러한흐름은지속될가능성 이높으며, IT 자동차 건설 금융등기존 주요산업군뿐만아니라바이오 미디 어 엔터테인먼트등차세대산업군으로 M&A 가확대되어국내 M&A 시장은더욱활발해질것으로예상된다. M&A 성공 실패사례소개및의미 2015 년국내사용자 900 만명에달하는무료네비게이션서비스인 김기사 를개 발한록앤올지분 100% 를다음카카오 가총액 626 억원에전격인수하였다. 당 시만해도너무비싼가격에인수한것아 니냐는우려의시선도있었지만이 M&A 사례는 제값을주고기술과생태계를주 고받는 M&A 의주요사례로거론되고있 다. 다음카카오는 김기사 의방대한교통 정보와실시간교통정보시스템을기존 카카오플랫폼과결합시켜다양한분야 로사업영역을확장할계획을가지고있 다. 다음카카오택시, 오토바이기반퀵서 비스, 대리기사서비스, 무인차등새로운 성장동력확보를통해지속적으로성장 가능한기업이되는것이다. 이러한사례 에서볼수있듯이 M&A 를잘활용한다면 매수기업은초기설립비용을들이지않 고이미확보하고있는인력, 기술, 사용 자, 경영노하우등을통하여새로운사업 기회와성장동력을단기간내에확보할 수있고, 기존사업과시너지효과를통하 여더욱큰성장을달성할수있는기반을 마련할수있다. 매도기업은 M&A 를통하 여확보한자금으로새로운사업분야를 개척하는데필요한기반을확보할수있 으며, 차입금또는채권등의부채를감소시 켜재무적인안정성을확보할수있게된다. 이렇듯 M&A 는매수기업과매도기업모 두에게긍정적인영향을미칠수있는훌 륭한사업전략의하나이지만철저한준 비없이는아무리좋은 M&A 전략이라도 실패할수밖에없다. 실제로국내외기업 들의 M&A 가실패하는경우도빈번히발 생하는데 2011 년미국거대기업인휴렛 팩커드가검색엔진업체인오토노미를너 무비싼가격에인수한후유증으로기업 경영에큰타격을입었으며미국역대최 악의인수합병실패사례로손꼽히고있 다. M&A 실패사례를분석해보면 M&A 추진단계별로다양한실패원인이존재하나, 가장큰이유는 M&A 성공을위한철저한 분석이없었기때문이다. 성공적인 M&A 를위해서는주주가치극대화를위해철 저한준비와함께정확한목표에맞는전 략수립, 신속한진행과원활한사후통합 (PMI) 등이중요하며무엇보다빠른의사 결정을통한신속한추진이필요하다. M&A 활성화지원사업추진방향및목표 대기업, 중견기업및벤처기업의 M&A 는 성장전략의일환으로의미가있음에도 불구하고우리나라는 M&A 에대한부정 적인사회적인식, 부족한시장정보와전 문중개기관의부재등시장인프라부족 으로투자자중심의활성화대책이필요 하다는목소리가지속적으로표출되었다. 이러한필요성에기인하여본회는작년 까지중소기업진흥공단에서담당했던 M&A 활성화지원사업을올해 3 월부터새롭게추진하고 M&A 거래정보망개편, 제 도개선, 다양한 M&A 홍보활동등을통한 실질적인 M&A 활성화활동을준비하고 있다. 또한기존의공공기관주도의 M&A 시장에서벗어나민간이주도하는 M&A 플랫폼을조성하여정체되어있는 M&A 시장에활력을불어넣음과동시에신뢰 성있는거래정보가유통되어 M&A 의성 공사례로연결될수있도록하는등기업 성장과회수시장으로서의역할을다할 수있도록최선을다할것이다. 본회가추진하는 M&A 활성화지원사업 은크게 4 가지의추진방향을가지고있 다. 첫째, 실수요자의참여를확대하고자 한다. 중소벤처기업에대한실질 DB 와 가치평가에강점을보유한벤처캐피탈과 자금및지원능력을갖춘대기업, 상장사, 창조경제혁신센터등기술수요자의참여 확대를통해시장과기술을중심으로신 성장동력확보를위한 M&A 활성화를위 해적극적으로대응하고자한다. 둘째, 중 개플랫폼인프라를확대하고자한다. 기 존에등록되어있는 M&A 중개기관중우 수중개기관선별및실적지표개선과실 15

16 이슈 질적거래가가능한물건을보유한신뢰 성있는중개기관의참여확대로 M&A 중 개가활발히이뤄질수있는플랫폼을구 축할것이다. 셋째, 시장중심의관리체계 를구축하고자한다. 기존의공공기관중 심의 M&A 거래정보망운영은시장의다 양한수요와거래형태를반영하기에는 한계가존재하므로민간이주도하는시 장지향적사업추진을통해 M&A 에대한 유연한서비스환경을갖춰나갈것이다. 넷째, 적극적인홍보를통해 M&A 에대한 인식을제고하고자한다. 이를위해 M&A 연구회를개최하여 M&A 활성화를위한 주제로토론 연구하고, M&A 중개기관및 지원센터와지속적인워크샵, 간담회진 행을통해 M&A 사업이차질없이추진될 수있도록할것이다. 본협회는앞으로시장중심의 M&A 중 개플랫폼구축으로기업성장과회수시장 으로서의역할제고를통해 2020 년까지 M&A 를통한투자회수비중을 15% 까지끌어올릴수있도록기반을마련하고, 창 조경제를견인할수있는 상생형 M&A 플 랫폼 을조성하는데노력을아끼지않을 것이다 년도 M&A 활성화지원사업추진방향 창조경제를견인하는 상생형 M&A 플랫폼 조성 2020 년 M&A 회수비중 15% 달성 실수요자의참여확대 중개플랫폼인프라확대 1 VC의참여확대 2 M&A 희망기업등록확대 3 기술수요자그룹참여확대 15% 1 중개기관신뢰성제고 2 全주기지원체계마련 3 거래정보연계확대 1 M&A 붐 (Boom) 조성 교육, 세미나, 언론보도등 2 M&A 연구회운영 1 시장지향거래 정보망구축 2 M&A 정보교류활성화 홍보를통한 M&A 인식제고 시장중심의관리체계구축 시장중심의 M&A 중개플랫폼구축으로기업성장과회수시장으로서의역할제고 16

17 벤처캐피탈관련법률 Q&A 벤처투자와관련된법률에대한해석코너입니다. 사모투자전문회사의유한책임사원지분관련질권쟁점 Q. 사모투자전문회사의유한책임사원지분에대한질권설정의효력발생요건은? A. 대법원 선고 2014 다 판결 이종건법무법인이후대표변호사 사모투자전문회사의유한책임사원지분에대한질권설정에관하여구간접투자자산운용업법 ( 법률제8635호자본시장과금융투자업에관한법률부칙제2조로폐지, 이하 간접투자법 이라한다 ), 상법등관련법률에달리규정이없는이상이에대하여질권을설정하기위하여는권리질권의설정에관한민법제346조에기하여지분양도에관한방법에의하여야하고, 지분양도에관하여는간접투자법제144조의14 제3항이규정하고있으므로, 이에따라사모투자전문회사의유한책임사원이자신의지분에관하여질권자와질권설정계약을체결하고질권설정에대하여무한책임사원전원의동의를얻으면이로써질권설정의효력이발생한다. 그런데사모투자전문회사의유한책임사원지분에대한질권설정시제3자에대한대항요건에관하여는관련법률에별도의규정이없고, 이와유사한성질을가지는합자회사의유한책임사원지분권, 합명회사사원지분권, 조합원지위양도에관하여제3자에대한대항요건을요구하는규정도존재하지아니하며, 사모투자전문회사의유한책임사원지분권은인적회사의사원권으로서지명채권과는성질을달리하는이상지명채권에대한질권설정의대항요건에관한민법제349조제1항이유추적용될수도없으므로, 질권자로서는사모투자전문회사의유한책임사원과질권설정계약을체결하고이에대하여무한책임사원전원의동의를얻어질권설정의효력이발생하였다면, 이에더하여별도로그질권으로써제3자에대하여대항하기위하여추가적인대항요건을갖출필요는없다. VC 관련법령및제도개정 / 벤처기업육성에관한특별조치법시행령개정 ( 안 ) 입법예고 의견제출 : 까지 ( 중소기업청벤처정책과 TEL : ) 개정이유 창업투자조합의경우효율적업무추진을위해조합접수및관련자료의보관및관리업무가벤처캐피탈협회등으로이미 이관완료됨 * 창업지원법시행령개정 (' ) 으로창업투자조합접수는벤처캐피탈협회, 관련자료의보관및관리는한국벤처투자 에각각위탁 벤처투자업무의통일성과일관성을감안하여벤처투자조합접수와관련자료의보관및관리업무도협회등에위탁추진 주요내용 벤처투자관련업무위탁기관에한국벤처투자 를추가 벤처투자조합의접수를벤처캐피탈협회에, 벤처투자관련자료의보관및관리의업무를한국벤처투자 에신규로위탁 17

18 시장동향 3 월벤처투자시장동향 3개의마이크로VC 펀드를포함한 18개조합이신규로결성되었으며, 약정금액은 3,715억원으로전년동월대비 2,361억원증가 신규투자금액은전년동월대비 436억원 (28.3%) 감소한 1,103억원으로나타났으나, 활발한신규투자처발굴로투자기업수는 25 개 (28.4%) 증가한 113개 (16.3월기준) 로사상최고치 IPO를통한회수가 28.7% 로가장높았으며, 이어서프로젝트투자의회수비중이 23.8% 를차지 투자재원 [ 억원 ] 조합수결성금액 [ 개 ] 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, , ,842 26,753 15, ,213 3,308 8,811 '11 '12 '13 '14 '15 '15.3 ' 금년 3 월까지 27 개조합, 8,811 억원이결성되었는데, 이는전년동기 (17 개조합, 3,380 억원 ) 대비신규결성조합수는 10 개 (58.8%), 결성금액은 5,503 억원 (166.4%) 증가한수치이다 년 2 월까지 9 개가결성되었던조합은 3 월에만 18 개가추가로신규결성되었으며, 이중모태출자를받지않은조합이 12 개로나타났다. 또한마이크로펀드 3 개가신규결성되었고, 문화분야투자조합이 4 개결성되었다. 18

19 3 월신규결성조합주요현황 [ 단위 : 억원 ] GP 명구분조합명결성금액투자분야모태 케이런벤처스 KVF 케이런 1 호스타트업투자조합 170 창업초기 ( 마이크로 ) O 에버그린투자파트너스 KVF 에버그린투자파트너스 1 호펀드 152 창업초기 ( 마이크로 ) O 케이브릿지인베스트먼트 KVF 케이브릿지 1 호스타트업투자조합 170 창업초기 ( 마이크로 ) O 마이다스동아인베스트먼트창투조합스노우볼투자조합 2 호 80 중소 / 벤처일반 X 디티앤인베스트먼트창투조합 DTNI- 전남창조경제혁신펀드 115 중소 / 벤처일반 X 쿨리지코너인베스트먼트창투조합 CCVC 신디케이트리드펀드 52 중소 / 벤처일반 X 송현인베스트먼트창투조합송현 K- 크라우드펀드 26 중소 / 벤처일반 X 마젤란기술투자창투조합 K-Growth 크라우드투스텝펀드 68 중소 / 벤처일반 X 삼호그린인베스트먼트창투조합 SGI-GS 칼텍스전남바이오케미칼투자펀드 108 중소 / 벤처일반 X 한국투자파트너스창투조합한국투자유망서비스산업투자조합 450 중소 / 벤처일반 X 쿨리지코너인베스트먼트창투조합 CCVC- 부산청년창업펀드 100 중소 / 벤처일반 O 케이티비네트워크창투조합 KTBN8 호투자조합 460 중소 / 벤처일반 X 케이비인베스트먼트창투조합 KB 우수기술기업투자조합 500 일반기타 X 에스비아이인베스트먼트창투조합 IBKC-SBI 바이오펀드제 1 호 300 바이오 X 케이큐브벤처스창투조합카카오성장나눔게임펀드 300 게임 X 키움인베스트먼트 창투조합 위풍당당콘텐츠코리아 - 키움문화벤처제 2 호투자조합 155 공연 O 케이티비네트워크창투조합 KTBN9 호디지털콘텐츠코리아투자조합 300 문화기타 O 타임와이즈인베스트먼트창투조합부산 - 롯데창조영화펀드 210 영상 X 19

20 시장동향 금년 3월신규결성된투자조합의출자자비중은산업은행등금융기관이 39.3% 로가장높았으며벤처캐피탈 19.5%, 정책기관이 15.6%, 일반법인 12.8% 등의순으로나타났다. 개별출자자별로는산업은행이 1,480억원 (16.8%), 모태펀드가 1,016억원 (11.5%) 을출자하였으며, 최근법인화를마친한국성장금융투자운용 ( 주 )( 구, 성장사다리펀드 ) 이 3월에 100억원 (1.1%) 을신규출자하였다. 연도별신규결성조합출자자비중 [ 단위 : % ] 조합원유형 정책기관 ( 모태펀드 ) 금융기관 ( 산은 / 정금 ) (11.6) (26.3) (26.4) (14.5) (23.3) (32.5) (11.5) (17.6) (7.3) (17.4) (12.4) (4.2) (0.0) (16.8) 연금 / 공제회 벤처캐피탈 일반법인 기타단체 ( 성장사다리 ) (0.0) (0.0) (0.0) (11.1) (9.3) (9.4) (1.1) 개인 외국인 계 신규투자 [ 억원 ] 신규투자금액투자기업수 [ 개사 ] 금년 3 월까지의신규투자는 257 개사 3,651 억원으로투자금액은 사상최고실적을기록한작년과비슷한수준으로나타났다. 25,000 20,000 15,000 10,000 5, , ,858 16,393 12,608 13,845 12, ,813 3,651 '11 '12 '13 '14 '15 '15.3 '16.3 1,200 1, 금년 1~3 월초기기업투자비중은전년동기 28.1% 대비 22.7%p 증가한 50.8% 를기록하였다. 3 월에는리디가 47 억원의투자를유치하여가장많은투자를받았으며, 프론티어아이피 ( 유 ) 가 40 억원, 에잇퍼센트가 38 억원, Organ Preservation Solutions Limited 가 34 억원순으로투자를받은것으로나타났다. 20

21 업력별신규투자 초기 중기 후기 [ 억원 ] 초기 중기 후기 [ 개사 ] 11 3,722 3,296 5, ,696 3,137 5, ,699 3,259 6, ,045 4,069 7, ,472 5,828 8, ,070 1,265 1, , % 25% 50% 75% 100% 0% 25% 50% 75% 100% 업종별로는바이오 / 의료 830억원, ICT서비스 723억원, 전기 / 기계 / 장비 563억원, 유통 / 서비스 540억원순으로신규투자가되었으며전기 / 기계 / 장비분야가전년동기대비가장큰폭 (422억원) 으로증가하였고, 바이오 / 의료분야가 293억원이증가하며그다음을차지하였다. 업종별신규투자 [ 단위 : 억원 ] ICT제조 1,754 2,099 2,955 1,951 1, ICT서비스 ,553 1,913 4, 전기 / 기계 / 장비 2,966 2,433 2,297 1,560 1, 화학 / 소재 1,266 1, , 바이오 / 의료 933 1,052 1,463 2,928 3, 영상 / 공연 / 음반 2,083 2,360 1,963 2,790 2, 게임 1,017 1, ,762 1, 유통 / 서비스 1, ,092 2,046 3, 기타 , [ 억원 ] , ICT ICT 전기 / 기계 화학 바이오영상 / 공연 게임 유통 기타 제조 서비스 / 장비 / 소재 / 의료 / 음반 / 서비스 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 3,813 3,651 21

22 시장동향 투자유형별로는우선주로투자한금액이 1,788 억원으로전체투자의 49.0% 를차지하였으며전년동기대비 4.7%p 증가하였다. 반 면프로젝트투자는 267 억원감소하였다. 유형별신규투자 [ 단위 : 억원 ] 보통주 3,454 2,403 3,425 3,297 4, 우선주 4,439 4,887 5,038 6,103 8,786 1,688 1,788 CB/BW 2,061 1,833 3,049 3,276 3, 프로젝트 2,247 2,459 1,944 2,681 2, 기타 ,036 2, 합계 12,608 12,333 13,845 16,393 20,858 3,813 3,651 [ 억원 ] ,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, ,788 1, 보통주우선주투자사채프로젝트해외투자 지역별로는여전히서울 (65.6%) 을비롯한수도권 (81.3%) 소재기업에투자가집중되고있으며해외기업에도 15 개사 291 억원이 투자되었다. 투자회수 3 월까지의회수원금은 2,255 억원이며, 그중 IPO 를통한회수가 33.7% 로가장많았고, 장외매각및상환이 32.0%, 프로젝트 29.2% 였다. 특히, 3 월프로젝트투자의회수비중이높았는데분석결과, 70 개프로젝트를통해 218 억원을회수하였고, 이중영화프로젝트의 회수가 101 억원 (46.2%) 으로가장큰비중을차지, 그다음으로공연 75 억원 (34.3%), 음악 24 억원 (11.2%) 순이었다. 유형별회수현황 [ 단위 : 억원 ] [ 억원 ] IPO 1,080 1,220 1,072 1,411 2, M&A 프로젝트 1,102 1,533 1,613 1,639 1, 장외매각및상환 주식 2,608 2,655 2,363 3,080 3, 채권 1,044 1,165 1,025 1,311 1, 기타 합계 5,957 6,833 6,831 7,821 10,219 2,205 2, IPO M&A 프로젝트 장외매각및 상환 ( 주식 ) 장외매각및상환 ( 채권 ) 기타 22

23 3 월에는코스닥시장에 4 개사 ( 아이비케이에스제 4 호 SPAC, 하이에이아이 1 호 SPAC, 에이피위성통신, 팬젠 ) 가상장되었으며이중팬젠이 VC 투자를받은것으로나타났다. [ 개사 ] SPAC 수 VC 투자를받은기업의 IPO수 [ % ] 80 SPAC 제외한 IPO수 VC 투자비율 (SPAC 제외 ) '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16.3 연도 * 자료원 : 한국거래소 23

24 시장동향 1 분기미국벤처투자시장 투자재원 연도별펀드결성현황 금액 [ $M ] 40,000 30,000 30,968 28,680 분기별펀드결성현황 2016 년 1/4 분기에는 57 개의펀드가 11,997 백만달러규모로결성되었으며, 직전분기인 2015 년 4/4 분기에비해결성금액기준 118.6% 증가하였다. 20,000 10,000 16,104 13,284 19,081 19,907 17,760 11,997 최근분기별펀드결성및금액 구분 2015 년 1/4 분기 2015 년 2/4 분기 2015 년 3/4 분기 2015 년 4/4 분기 [ 단위 : 개, $M ] 2016 년 1/4 분기 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16.3 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association 연도 펀드수 결성금액 7,538 11,085 4,568 5,489 11,997 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association 24

25 신규투자 연도별신규투자규모 금액 [ $M ] 60,000 50,000 50,993 59,699 전년대비투자규모 2015년 3월까지의신규투자실적을보면, 투자건수는전년동기대비 10.7% 감소한 969건을기록하였고, 투자금액은 11.3% 감소한 12,140백만달러를기록하였다. 40,000 30,000 20,000 10,000 30,283 29,905 27,703 20,335 23,518 12,140 최근분기별투자건수및금액 구분 2015 년 1/4 분기 2015 년 2/4 분기 2015 년 3/4 분기 2015 년 4/4 분기 [ 단위 : 개, $M ] 2016 년 1/4 분기 0 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16.3 연도 투자건수 1,085 1,218 1,173 1, 투자금액 13,691 17,343 16,668 11,996 12,140 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 업력별및업종별투자현황 업력별투자현황 (2016 년 1/4 분기 ) 업종별투자현황 (2016 년 1/4 분기 ) [ 단위 : % ] 유통 / 서비스 7.7 ICT 제조 4.2 전기 / 기계 / 장비 0.9 [ 단위 : % ] 후기단계 28.6 초기단계 38.0 영상 / 공연 / 음반 8.1 기타 8.9 ICT 서비스 50.1 중기단계 33.4 바이오 / 의료 20.1 전년동기대비업력별투자비중을비교해보면초기에서 9.3%P 증가한반면, 중기에서 5.8%P, 후기에서는 3.5%P감소하였다. 업력별투자건수및금액업력 [ 단위 : $M, % ] 2015년 (1/4분기) 2016년 (1/4분기) 전년대비금액구성비금액구성비증감액증감 (%P) 초기 3, , 중기 5, , , 후기 4, , 합계 13, , ,551 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report" 25

26 시장동향 전년동기대비업종별투자금액은 ICT 제조에대한투자금액이가장크게증가하였고, 바이오 / 의료분야도소폭증가하였다. 업종별투자금액 업종 2015 년 (1/4 분기 ) 2016 년 (1/4 분기 ) 전년대비 [ 단위 : $M, % ] 금액구성비금액구성비증감액증감률 ICT제조 , ICT서비스 6, , 바이오 / 의료 2, , 영상 / 공연 / 음반 1, 전기 / 기계 / 장비 유통 / 서비스 기타 1, 합계 13, , , 자료원 : NVCA-PWC "Money Tree Report 투자회수 연도별 VC 투자기업의 M&A와 IPO 2016년 3월까지건수기준으로 92.9% 가 M&A, 7.1% 가 IPO를통한회수인것으로나타났으며, 금액기준으로는 ( 공개된거래기준 ) M&A회수는 89.3%, IPO회수는 10.7% 로나타났다. 연도별회수유형비교 건수기준 M&A IPO [ 단위 : %] 금액기준 M&A IPO [ 단위 : %] ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' 자료원 : Thomson Reuters & National Venture Capital Association 2016 년 3 월까지 VC 지원을받은기업의 IPO 수는 6 건으로총 offer 금액은 574 백만달러를기록하였으며, 평균 IPO 금액은 96 백만달러를기록하였다 년 3 월까지 VC 지원을받은기업의 M&A 건수는 79 건이었으며, 금액이공개 (20 건 ) 된 M&A 를기준으로 M&A 총금액은 4,782 백만달러를기록, 평균거래금액은 239 백만달러를기록하였다. 26

27 주요 LP 출자계획및선정결과 ( 모태펀드 ) 한국벤처투자가 2016년 4월수시출자사업과한국전력모펀드출자사업의선정결과를발표하였다. 4월수시출자사업은선정조합수 5개, 모태출자액 261억원, 최소결성액은 1,135억원이며, 한국전력모펀드출자사업은선정조합수 1개, 모펀드출자액 235억원으로최소결성액은 500억원이다. 또한 4월 29일에는 2차정시출자사업공고를발표하였는데총 8개분야에 1,660억원출자계획으로결성목표액은 4,350억원이다. 이와관련하여 5월 3일 ( 화 ) 에는서초동에서설명회를개최할예정이다. 자세한사항은한국벤처투자 ( 참조 한국벤처투자 4 월수시출자사업선정결과 구분계정출자분야신청회사명조합명 4 월수시 중진 청년창업 수요자제안 모태출자액 [ 단위 : 억원 ] 최소결성액 데브시스터즈벤처스데브 - 청년창업투자조합 2 호 캡스톤파트너스 4:33- 캡스톤청년창업투자조합 세마트랜스링크인베스트먼트 Translink 글로벌파트너쉽투자조합 인터베스트 SEMA- 인터베스트바이오헬스케어전문투자조합 KVF 결성목적아이엠엠인베스트먼트 IMM 세컨더리벤처펀드제 1 호 합계 261 1,135 한국전력모펀드출자사업선정결과 [ 단위 : 억원 ] 구분출자분야신청회사명조합명모펀드출자액최소결성액 한국전력모펀드차세대전력에너지 융합유큐아이파트너스에너지융합 UQIP 투자조합 (*) * 산업부 (KIAT) 추가출자가불가능할경우최소결성액을 470 억원으로조정가능 한국벤처투자 2016 년 2 차정시출자사업출자계획 [ 단위 : 억원 ] 분야모태출자예정액결성목표액 중진 M&A 400 2,000 지방지방기업 특허특허기술사업화 문화 미래 융합콘텐츠 콘텐츠영세기업및제작초기 CG& 애니메이션 아시아문화중심도시육성 소계 디지털콘텐츠해외진출 CG / VFX 전문 소계 스포츠스포츠산업육성 영화 CG 한국영화 관광창조관광 합계 1,660 4,350 ( 경기중소기업종합지원센터 ) 경기도의산하기관인경기중소기업종합지원센터에서도내유망중소 벤처기업에투자하기위해조 성하는 ' 슈퍼맨펀드 2 호 ' 의운용사를모집하기위한공고를발표하였다. 4 월 5 일발표된공고에의하면 2 호펀드의최소결성금액은 200 억원으로경기중소기업종합지원센터와 KT 가각각 50 억원씩출자하고유진그룹자회사인유진초저온이 70 억원을지원한다. 출자제안서마감은 4 월 25 일까지이다. 한편 슈퍼맨펀드 1 호 는작년 7 월 200 억원규모로결성하여디에스씨인베스트먼트가운용 사로선정되었고, 도내모바일게임관련콘텐츠기업 3 곳에총 35 억원을투자한바있다. 27

28 멤버십 신규회원사소개 회사명 : 쏠레어인베스트먼트 (Solaire Invenstment) 쏠레어인베스트먼트는코스닥상장사인 세우테크 가 95% 지분을소유하고있는창업투자회사이다. 자본금은 50억원으로올해 2월에등록되었으며상근하는임직원은총 5명이다. 대표이사및직원들의경력을바탕으로영화, 드라마, 애니메이션부문등의투자와제작에집중할예정이다. Q. 회사명과사훈 A. Solaire 는프랑스어로 ' 태양 ' 이라는뜻입니다. 빛나는태양처럼양질의영상콘텐츠, ICT 융합콘텐츠와 관련산업에투자하여함께성장하는건전한 Ecosystem 을만들어가려는의미로사명을결정하게되었습니다. Q. 회사의투자전략과관심분야는? A. 저희는영화, 3D애니메이션, 드라마, 게임등영상콘텐츠와 VR, AR, 홀로그램등 ICT 융합콘텐츠와엔터테인먼트관련기업을대상으로투자하려고합니다. 국내뿐아니라중국, 필리핀, 베트남등해외시장확대를위해국내의창작아이디어와기획력을바탕으로현지에적합한콘텐츠를발굴하여투자하고제작을지원할예정입니다. 특히현재회사의대표인저는엔터테인먼트업계에서제작과투자, 배급, 해외합작업무등 20년간업계에서쌓은풍부한경험과국, 내외인적네트워크를활용하여, 최근이민호가출연한한중합작블록버스터영화 바운티헌터스 와봉준호감독이연출한 설국열차, 옥자 등 50개해외합작프로젝트를주도한바있습니다. 이러한경험을살려국내감독과제작자들이참여하는합작영화프로젝트를발굴하여중국과아시아지역으로시장확대를주도할계획입니다. 또다른중점투자분야는 ICT 융합디지털콘텐츠및기기관련산업분야입니다. VR, AR, 홀로그램으로대표되는디지털융합콘텐츠는웨어러블기기와함께향후미디어콘텐츠산업의미래성장축으로기대되며, 영상콘텐츠투자분야와시너지창출이기대되기때문입니다. 한국이가진스토리텔링과기획력을가진중국등급성장중인해외시장, 해외자본과결합할경우영상콘텐츠산업뿐아니라관련산업에대한투자와시장확대도기대할수있습니다. 28

29 Q. 투자기업을선정할때가장중요한점은? A. 투자의원칙은철저한수익성위주의투자입니다. 투자수익이전제되지않으면, 투자자의외면으로 콘텐츠산업의선순환구조정립은어렵습니다. 그 리고해외합작프로젝트의개발과패키징을주도하 는관련기업과프로젝트를대상으로투자할계획 입니다. Q. 직원채용시중요하게생각하시는점이있다면? A. 전문성과신뢰성, 도전적인사고와열정을중요하게봅니다. 스스로프로젝트를주도적으로이끌어갈수있는인성을가진사 람을선호합니다. Q. 중소기업청및협회에바라는점 A. 다양한산업내 VC와의의소통의장을마련해주시면좋겠습니다. 융복합시대의흐름에맞추어이종산업간투자기회및시야를넓힐수있는기회가부여되면, VC의성장에중요한밑거름이될것입니다. 29

30 멤버십 회원사소식 신규가입 회사명대표자주소전화번호팩스번호가입일자 케이런벤처스 ( 유 ) 코그니티브인베스트먼트 메디베이트파트너스 권재중, 김진호 이희우 서울시강남구테헤란로 98 길 15, 7 층 ( 대치동, 송강빌딩 ) 서울시강남구테헤란로 87 길 36, 19 층 ( 삼성동, 도심공항타워 ) (02) (02) /1 (02) (02) /1 김현국서울시서초구강남대로 331, 15 층 (02) (02) /27 사무실이전 회사명주소전화번호팩스번호 캐피탈원서울시강남구테헤란로 147, 성지하이즈 2 차 1901 호 (02) (02) 대표이사변경 회사명변경전변경후변경일 서울기술투자이강복, 김재천 ( 공동대표 ) 김재천 3/29 4월회원사 NEWS [ 코오롱인베스트먼트 ] 전자제품개발업체 이에스브이 에투자한지 1년 6개월만에투자원금을모두회수했다. 남아있는지분을처분할경우투자원금보다 4배이상많은수익달성이가능하다. 또한 코오롱 2015 K-ICT 디지털콘텐츠투자조합 결성을마무리하기도했다. [ 소프트뱅크벤처스 ] 3D 현미경을개발한벤처기업 토모큐브 에 20 억원을투자했다. 실시간세포관찰현미경을인공지능과결합해암이나당뇨같은 질병의조기진단과치료를가능하게한회사의기술력에주목했다. [ 마젤란기술투자 ] K-Growth 크라우드투스텝펀드 를 100 억원규모로결성하여첫투자처로 아우름플래닛 을선정하고 3000 만원을투자했다. 또 한상환우선전환주를인수하는방식으로인공뼈벤처기업 이노본 에 3 억원을투자했다. [ 현대기술투자 ] 펩타이드전문기업 나이벡 에 40 억원을투자했다. 글로벌시장진출에대한가능성에주목하여최초투자를진행하였고독자적기 술력을기반으로장기적성장가능성이높아졌다는점에서추가로투자하였다. [ 디에스벤처스 ] 옐로금융그룹에인수된디에스벤처스가옐로금융그룹에서사업개발을총괄했던심재인이사를신임대표이사로선임했다. 심대 표이사는사업개발부터투자관련업무를두루경험한인물로평가받는다. 30

31 [ 유안타인베스트먼트 ] 태양광인버터전문업체 다쓰테크 에 15 억원을투자했다. 다쓰테크 의중국등해외진출가능성을높게평가해선제적으로투자를 진행한것이다. 산후조리서비스로잘알려진 와이케이동그라미 에 10 억원을신규투자하기도했다. [ 산수벤처스 ] 사모투자펀드 (PEF) 운용사로변신을시도하고있다. 농심캐피탈출신인김영철부사장을포함해 PEF 운용인력을충원하고모든 벤처펀드에대해청산절차를밟아가고있다. [ 디에스씨인베스트먼트 ] 안정적인현금흐름을확보해지속적으로펀딩에나서기위해기업공개 (IPO) 에나섰다. 상장을통해운용사에대한투자기회를제 공하고성과를공유할수있는구조를구축할계획이다. [ 인터베스트 ] 코스닥상장사 지트리비앤티 에투자한금액을 1 년만에대부분회수하였다. [ 엠벤처투자 ] 의료기기업체 제놀루션 에총 15 억원을신규투자했다. 제놀루션 은체외진단의료기기및항바이러스의약품제조업체로지난해 8 월코넥스에상장을완료했다. [ 알바트로스인베스트먼트 ] 3 년 6 개월여전투자했던벤처기업 파마리서치프로덕트 로투자금대비 16 배의수익을거뒀다. 알바트로스패스파인더투자조합 과 KoFC- 알바트로스청년창업 2 호투자펀드 를통해서보유하고있던지분을처분하면서총 390 억원규모의투자금을회수했다. [ 대성창업투자 ] 펀드운용 이라는기본에충실한체질개선으로 2 년연속으로영업이익흑자를달성했다. [ 스틱인베스트먼트 ] 3 년전투자했던반도체설계회사 동운아나텍 에대한투자금회수를진행중이다. 6 월말 동운아나텍 은상장후한달간보유지분 매각작업을해왔다. 이번매각건까지포함해총회수한금액은 29 억원이다. [ 원익투자파트너스 ] 올해초투자한화장품 의약외품제조업체 인터코스 가코넥스시장에상장했다. 코넥스시장입성을시작으로향후코스닥이전상 장까지바라볼것으로예측되고있다. 31

32 멤버십 2016 년한국벤처캐피탈연수원 (KVCI) 연간교육일정 ( 안 ) 구분교육명운영형태일자 2 월 1 학기 (3 월 ~6 월 ) 4 월 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (1차) 1일출석 2.24( 수 ) 벤처캐피탈연수원전문강사세미나 1일출석 2.26( 금 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 연세대 ) - - 벤처캐피탈스팟아카데미 1차 1일출석 4.6( 수 ) 벤처캐피탈문화콘텐츠전문가과정 3일출석 4.19( 화 )~21( 목 ) 5 월 벤처캐피탈스팟아카데미 2 차 1 일출석 5.3( 화 ) 벤처캐피탈바이오 advanced 과정 4 일출석 5.17( 화 )~20( 금 ) 6 월제 20 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 6.13( 월 )~18( 토 ) 3 일출석 6.22( 수 )~24( 금 ) 7 월 벤처캐피탈리스트대학 ( 원 ) 생단기체험과정 2 박 3 일 7.4( 월 )~6( 수 ) 벤처캐피탈실무심화과정 4 일출석 7.11( 월 )~14( 목 ) 8 월벤처캐피탈플래닝매니저초급과정 3 일출석 8.24( 수 )~26( 금 ) 2 학기 (9 월 ~12 월 ) 벤처캐피탈투자심사예비인력양성과정 ( 서울대, 고려대, 카이스트 - 대전, 서강대 ) 월비상장주식분석과정 2 박 3 일 9.28( 수 )~30( 금 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (2 차 ) 1 일출석 10.6 일 ( 목 ) 10 월 제 21 기벤처캐피탈리스트전문가과정 5 박 6 일 10.17( 월 )~22( 토 ) 3 일출석 10.26( 수 )~28( 금 ) 11 월 벤처캐피탈스팟아카데미 3 차 1 일출석 11.9( 수 ) 전문인력전문성및직업윤리강화교육 (3 차 ) 1 일출석 11.23( 수 ) 12 월벤처캐피탈플래닝매니저고급과정 3 일출석 12.7( 수 )~9( 금 ) 상기일정은내부사정에따라변경될수있습니다. ( 담당 : 정지영부장, 손필수과장, 이은정연구원, 이신재연구원 / ,2128,2113,2106) 32

33 발행일 : 2016 년 5 월 / 발행인 : 이용성 / 편집인 : 이의준 발행처 : 한국벤처캐피탈협회 서초구서초대로 45 길 16 VR 빌딩 4 층 (TEL: )

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