NO.402 December 2013 COVER STORY 2013 년세계 ( 재 ) 보험시장현황및 2014 년전망 Technical Report Country Profile Market in Focus News in Brief ( 재 ) 보험시장이머징리스크분석필리핀 ( 재 ) 보험시장현황아시아농작물보험시장의성장과전망 1월재보험특약갱신전망외 17건 www.koreanre.co.kr
NO.402 / DeCember 2013 해외보험시장 발행일 2013 년 12 월 발행인원종규 / 편집인김준교 발행처서울시종로구종로 5 길 68( 수송동 ) 코리안리빌딩 11 층기획관리실조사과 대표전화 02)3702-6000 팩스 02)3210-8801 인터넷 www.koreanre.co.kr Contents Cover Story 2013 년세계 ( 재 ) 보험시장현황및 2014 년전망 3 Technical Report ( 재 ) 보험시장이머징리스크분석 9 Country Profile 필리핀 ( 재 ) 보험시장현황 12 Market in Focus 아시아농작물보험시장의성장과전망 16 News in Brief 1 월재보험특약갱신전망외 17 건 18
Cover Story 2013 년세계 ( 재 ) 보험시장현황 및 2014 년전망 2013년세계경제는글로벌금융위기와유럽재정위기의연이은악재로인한장기불황에서벗어나지못한것으로보인다. 선진국에서는낮은성장률이지속되고있으며세계경제를주도해온신흥국성장마저둔화될조짐이다. 비록 IMF를비롯한일부기관에서는 2014년선진국주도의완만한경기회복을전망하고있으나미국의양적완화축소, 일본엔화약세, 신흥국금융시장불확실성확대등의하방리스크가상존할것으로예상된다. 이러한경기부진에도불구하고 2013년세계보험시장은일부선진국의경기지표회복과신흥국의견조한성장세에힘입어전년대비성장성이개선되는모습을보였다. 선진시장은전년대비성장률이소폭개선되는데그쳤으나신흥시장이견조한성장세를유지하여전체시장의성장을견인한것으로나타났다. 수익성의경우상하방리스크가공존하였으나전년수준의보험영업이익을유지한것으로분석된다. 본고에서는 Swiss Re의 Global insurance review 2013 and outlook 2014/2015 를기반으로 2013년 ( 재 ) 보험시장현황을분석하고 2014년전망을살펴보고자한다. 원수보험시장 1) 손해보험 2013 년손해보험시장현황 2013년세계손해보험시장성장률 1 은전년과동일한 2.5% 유지가예상된다. 선진시장에서는경기침체로인한보험수요의감소현상이지속되었으며특히남유럽의재정위기국가들의경우손해보험수입보험료가 2년연속큰폭으로감소하였다. 하지만미국특종보험시장을비롯한일부시장의보험요율이상승함에따라선진시장전체수입보험료는전년대비 1.4% 성장하였다. 신흥시장의경우일부아시아국가의성장률은경기침체의영향으로전년대비 0.2%p 하락하였으나 7.8% 의견조한성장세를유지하였다. 특히중국손보시장수입보험료는인프라투자및자동차구입증가로 13% 성장하였으며남미, 아프리카, 중동지역도높은성장률을기록하였다. 1) 본고의성장률은인플레이션을반영한실질성장률임을밝힌다. COVER STORY 3
국가별손해보험성장률추이 지역 2011 2012 2013(E) 2014(F) 2015(F) 미국 1.4% 2.2% 3.0% 2.4% 3.0% 캐나다 1.8% 1.7% 1.9% 1.9% 2.9% 일본 3.6% 2.5% 2.6% 2.6% 2.4% 호주 -4.6% 5.6% 3.6% 2.9% 3.0% 영국 -3.6% -1.2% -1.2% 1.8% 2.2% 독일 2.5% 1.5% 1.4% 2.4% 1.2% 프랑스 1.8% 1.0% 1.4% 1.5% 0.9% 이탈리아 -0.7% -5.5% -5.0% -0.9% 0.6% 선진시장 2 1.2% 1.4% 1.4% 2.1% 2.5% 신흥시장 8.5% 8.0% 7.8% 7.7% 7.2% 전세계 2.3% 2.5% 2.5% 3.1% 3.4% 2013년손해보험시장보험영업수익성은개선된반면투자영업은부진하였다. 상반기보험영업이익은자연재해감소및보험요율인상으로전년대비개선되었다. 지역별로살펴보면상반기미국 P&C 합산비율은전년동기대비 3.7%p 개선된 96.9% 를기록하였으며유럽역시자동차보험수익성개선에따라합산비율이 97% 를하회하여수익성이개선되었다. 하지만독일의경우 6월홍수로인해 18억유로에이르는보험손해액이발생하여 2013년평균합산비율은 105% 수준으로악화될것으로보인다. 아ㆍ태지역최대선진시장인일본과호주손보시장의보험영업이익은전년대비대폭증가하였다. 반면투자영업이익은금융시장불안및저금리기조가지속되어전년대비감소한것으로나타났다. 특히투자수익이저조한확정금리형유가증권이대부분의손보사투자포트폴리오에서가장큰비중을차지하고있다는점이심각한문제 3 로지적되고있다. 더욱이세계금융시장불확실성의증가로향후투자수익전망이어려운상황이다. 2008년글로벌금융위기로 16% 하락했던손해보험담보력은이후꾸준히증가세를유지하였다. 2008년금융위기로대부분의금융회사들이크게타격을받았지만손해보험시장은탄탄한자본규모를바탕으로위기에잘대처한것으로평가된다. 특히허리케인 Sandy, 동일본대지진, 태국홍수등으로대형자연재해가다수발생한 2011년에도손해보험사들은안정적으로담보력을제공하였다. 2013년말손해보험담보력수준및지급여력비율은금융위기이전수준을회복할것으로예상된다. Swiss Re의자료에따르면 8개보험선진국 4 손보사자기자본수준은금년말 1조 600억달러에육박하여 2007년 9,500억달러대비 11.6% 증가할것으로예상되며지급여력비율은 114% 로 2007년수준을회복할것으로보인다. 2014 년손해보험시장전망 2014년손해보험시장은성장세를유지하나하방리스크가공존할것으로보인다. 주요선진국경제회복에따른보험수요의증가, 일부손해율높은종목의요율인상으로전체수입보험료의증가가예상되나일부신흥국경제성장률둔화및미국특종보험요율상승세둔화의영향으로수입보험료가감소할가능성또한배재할수없는상황이다. 상기요인들을종합적으로평가한결과, 2014년세계손보시장성장률은 3.1% 를기록하여 2013년대비 0.6%p 상승할것으로전망된다. 수익성역시소폭개선될것으로전망된다. 투자수익은불안한경제여건이지속됨에따라부진할것으로전망되나이자율추이에따라소폭개선될것으로기대된다. 보험영업이익의경우독일자동차보험을비롯한주요보험요율의인상에기인하여전년대비증가할것으로전망된다. 2) 선진시장 : 북미, 서유럽, 이스라엘, 오세아니아, 일본, 한국, 홍콩, 싱가포르, 대만 3) 5월 22일버냉키가 bond-buying program( 경제상황에따라채권매입규모를줄이거나늘리는것 ) 을대비하고있다고발표한이후, 미국을비롯한전세계에서금리상승효과가발생했으며그에따라확정금리유가증권의가치하락으로보험사들의재무상태가타격을입은바있다. 4) 8개선진보험시장자료 : 미국, 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아, 영국, 일본, 호주 4
손해보험담보력은 2014년에도증가세를유지할것으로예상되나손해보험사재무구조에타격을줄수있는리스크가상존할것으로전망된다. 스위스리는담보력을포함한손보사재무제표에큰타격을줄수있는리스크로아래세가지를지목하였다. 유럽지역국가부채관련불확실성, 특히남유럽국가들의국가채무리스크증가로보험사들의자본규모가감소할우려가있다. 금융위기이전과비교할때, 많은보험사들의준비금규모가다소축소된것으로분석되며, 시장이전반적으로충분한지급준비금을적립할여력이없는상태에서대형손해가발생할경우담보력이심각한타격을입을수있는상황이다. GAAP 회계처리방식에따르면금리변동은보험사보유자산현재가치의변동을야기한다. 금리가상승할경우보유자산의가치가하락하여재무제표상보험사의자산이감소하게되는것이다. 특히전년대비국공채금리가 70bps 상승한미국과 40bps 상승한독일손해보험사들은미실현시가평가손실증가로리스크상승이예상된다. 또한 2016년말까지미국국공채 (10년) 금리는 200bps, 유럽국공채 (10년) 금리는 240bps 상승이예상됨에따라자산가치는더욱하락할것으로우려된다. 2) 생명보험 2013 년세계생명보험시장성장률은전년 2.4% 대비 0.5%p 증가한 2.9% 가예상된다. 선진시장은 2008년금융위기이후감소했던보험수요가보장성보험을중심으로회복세를보임에따라전년대비 2.3% 성장이예상되고국가별로는오스트리아, 네덜란드를제외한서유럽과일본, 호주, 캐나다등이성장을주도한반면미국은성장이정체된것으로보인다. 신흥시장의경우 6.2% 의견조한성장세를기록할전망이다. 중남미 (10.8%), 신흥아시아 (6.3%) 국가들이성장을주도하였으며중국역시방카슈랑스규제로인한역성장에서벗어나 8.0% 성장하였다. 인도의경우생보시장성장이정체된모습을보였으나과거 3년의역성장에서벗어나성장세를회복한것으로평가된다. 국가별생명보험성장률추이 지역 2011 2012 2013(E) 2014(F) 2015(F) 미국 3.8% 2.5% 0.2% 2.6% 3.4% 캐나다 -3.1% 1.6% 2.1% 2.7% 3.2% 영국 -1.2% 3.8% 2.6% 3.0% 3.2% 일본 7.1% 5.8% 5.0% 4.0% 3.5% 호주 6.0% -5.3% 6.5% 5.0% 4.5% 프랑스 -15.1% -12.8% 4.5% 2.9% 2.9% 독일 -7.3% -1.0% 4.8% 0.8% 0.8% 이탈리아 -20.2% -8.4% 13.1% 6.3% 3.7% 스페인 8.6% -11.1% 0.4% 0.8% 0.8% 네덜란드 -0.5% -15.3% -5.1% 3.7% 3.7% 선진시장 -1.9% 2.0% 2.3% 3.2% 3.2% 신흥시장 -5.1% 4.8% 6.2% 8.5% 9.2% 전세계 -2.4% 2.4% 2.9% 4.1% 4.2% 생명보험시장의수익성은금융위기직후인 2009년이래로꾸준히하락하여왔다. 30개대형생명보험사의평균 ROE는금융위기이전약 17.5% 수준이었으나현재는절반수준으로하락하였다. 이자율하락에따른역마진위험, 투자수익저하의영향으로생명보험시장의수익성은금융위기이전수준을회복하기는어려울전망이며최근추이로미루어평균 ROE는 9% 수준을유지할것으로전망된다. 2014년생명보험시장의성장률은전년대비 1.2%p 증가한 4.1% 가예상되고, 선진시장은 3.2%, 신흥시장은 8.5% 성장할것으로보인다. 수익성은단기간에개선되기어려울것으로예상되며요구자본수준상향조치, 이자율하락등의영향으로악화될가능성을배제할수없다. COVER STORY 5
재보험시장 1) 손해재보험 2013 년손해재보험시장현황 손해재보험시장의성장세는원보험시장의성장률에따라전년수준인 3.0% 를유지할것으로예상된다. 2013년재보험시장의최대화두중하나는대체자본의유입이었다. 전세계재보험시장에서거래되는대체자본은이미 450억달러를넘어섰고, 현재대체자본의 70% 가미국시장에집중되어있는바, 2013년 7월갱신에서일부자연재해요율은최대 25% 까지하락하기도하였다. 하지만미국에비해대체자본침투율이현저히낮은유럽시장은최근대형자연재해증가로요율이상승되는추세를보이기도하였으며미국의경우에도손해율에따라요율움직임이큰차이를보이기도하였다. 이는재보험사의 U/W 기법이향상됨에따라재보험요율이더이상시장사이클에의존하는것이아니라과거손해율, 담보리스크의종류에따라결정됨을보여준다. 손해재보험시장수입보험료성장률추이 지역 2011 2012 2013(E) 2014(F) 2015(F) 선진시장 6.7% 3.4% 2.7% 2.4% 2.7% 신흥시장 20.8% 6.7% 3.7% 7.7% 7.3% 전세계 9.6% 3.4% 3.0% 3.8% 3.9% 전세계 ( 원수 ) 2.3% 2.5% 2.5% 3.1% 3.4% 수익성은보험영업이익이양호한실적을기록한반면투자수익은부진하였다. 보험영업이익은분기별로큰차이를보였다. 1분기는대형 사고부재로양호한수준을유지했지만, 2ㆍ3분기에는미국허리케인및독일홍수와같은자연재해발생으로실적이타격을입기도했다. 특히 2분기에발생한독일홍수로인해재보험시장에서만 10억달러의보험손해액이발생하였다. 반면가장최근인 11월에발생한태풍하 이옌으로인한보험손해액은사고발생지역의낮은보험침투율때문에 ( 재 ) 보험시장손해액은크지않을것으로추정되고있다. 2013년재 보험업계의합산비율은양호한자연재해실적및허리케인샌디이후의책임준비금환입효과에힘입어 90% 수준을기록할것으로추정 된다. 투자영업이익의경우 2분기이자율상승에도불구하고전년대비감소한것으로나타났다. 2013년손해재보험사평균투자수익률은 3.0% 수준으로 2011 ~ 2012년의 3.7% 대비 0.7%p 하락하였으며이는이자율상승에따른이자수입증가보다자산의시장가치하락에따 른평가손실이더컸던점에기인한다. 2013년재보험사의평균 ROE는 10% 로전년대비 4%p 하락한것으로나타났다. 2013년상반기기준재보험담보력은 5,100억달러로 2012년말대비 1% 증가하였다. 자연재해부재로인한보험영업이익의증가, 대체자본의유입이담보력증가를견인하였으나이자율상승에따른채권포트폴리오평가손발생으로상당부분상쇄된것으로나타났다. 2014 년손해재보험시장전망 2014년손해재보험성장률은원수시장의성장에힘입어전년대비 0.8%p 상승한 3.8% 가전망된다. 선진시장은전년대비성장률이위축될것으로보이나신흥시장이 7.7% 성장하여전체시장성장을견인할것으로예상된다. 재보험요율은일부손해율이높은종목에한해상승할것으로보이며시장전반에걸친하드화를기대하기어려운상황이다. 수익성은합산비율이 95% 를기록하여전년대비악화되고금융시장의불확실성으로인해투자수익의개선을기대하기어려우나전체순이익규모는전년수준을유지할것으로전망된다. 하지만대형자연재해의발생여부및그심도에따라수익성이크게악화될가능성이상존한다. 6
2) 생명재보험 2013년생명재보험시장은성장률이전년대비 0.9%p 하락한 0.1% 로성장이정체되는모습을보였다. 이는미국시장의부진 ( 전년대비 3.5% 축소 ) 에따른선진시장의역성장 (-0.4%) 에기인한다. 반면신흥시장은보장성보험판매호조에힘입어전년대비 6.1% 성장하였다. 생명재보험시장의최대화두는대형사에대한집중도증가이다. Swiss Re에따르면전체생명재보험시장의성장이정체된와중에도상위 7개생명재보험사의수재보험료는전년대비 9% 증가한것으로나타났다. 더욱이 SCOR가 Genarali 미국생명보험사업부를인수하는등상위사의 M&A를통한사업확장움직임이계속되었다. 생명재보험시장수입보험료성장률추이 지역 2011 2012 2013(E) 2014(F) 2015(F) 선진시장 -0.9 0.6-0.4-0.4-0.2 신흥시장 27.2 6.3 6.1 6.5 7.2 전세계 0.6 1.0 0.1 0.2 0.4 향후몇년간전통생명재보험시장은성장이정체될것으로전망된다. 신흥시장은연 6-7% 성장률을기록하나선진시장의역성장이지 속되어전체성장률은 0% 대수준을벗어나지못할것으로보인다. 신흥보험시장현황및전망 최근몇년간세계보험시장의성장을주도한것은선진시장이아닌신흥시장 5 이다. 선진보험시장의경제성장이정체된상황에서높은경제성장을유지한신흥시장으로많은 ( 재 ) 보험사들의진출이이어지는상황이다. 2014년에도이러한추세는이어져세계보험시장의성장은신흥시장에크게의존할전망이다. 신흥국가들의손해보험시장은전체적으로양호한성장세를유지하고있으며, 금년상승률은전년대비 0.2%p 하락한 7.8% 으로전망된다. 신흥아시아는전년대비 1%p 하락한 12% 가예상되며, MENA 지역은상승폭이 5.7% 에서 7.7% 로증가할것으로보인다. 특히중국시장의실적개선과베트남을제외한동남아시장의상승세유지가전체시장성장을주도할것으로예상된다. 중남미손해보험시장은 5.9% 에서 7.3% 으로성장률이증대되며특히브라질과아르헨티나는두자리수성장세를기록할것으로분석된다. 브라질손해보험시장에서는자동차보험요율상승과자국최대규모에너지회사인 Petrobras의계약갱신이성장을견인할것으로보이며, 아르헨티나의경우는자동차보험시장과근재보험종목의성장세와함께요율이상승할것으로판단된다. 멕시코는연초에체결된국영원유사들의계약갱신으로금년시장전망이밝으며, 사하라부근아프리카 (SSA) 지역은전년도의자연재해손실에기인한실적악화에따른기저효과로 2013년성장세가확대될것으로전망된다. 중부및동유럽신흥손해보험시장은유로지역의경기침체, 요율경쟁심화등의요인으로성장폭이감소할것으로예상된다. 전세계신흥손해보험시장은 2년연속대형자연재해의부재로안정된수익성을유지할수있었다. 최근중국, 동남아등지에서발생한태풍과필리핀, 파키스탄에서발생한지진으로경제적피해를입었음에도불구하고낮은보험침투율로직접적인보험손해액규모는크지않은것으로분석된다. 단기적으로신흥국손해보험시장의수익성을저해시키는주요요소는대형자연재해와같은보험사고보다는저금리현상과요율경쟁심화일것으로예상된다. 5) 신흥보험시장은북미, 서유럽, 이스라엘, 오세아니아, 일본, 한국, 홍콩, 싱가포르, 대만을제외한국가들을일컫고, 크게신흥아시아 (Emerging Asia), 중동및북아프리카 (MENA), 중앙및북유럽 (CEE), 사하라주변아프리카국가 (SSA) 등으로분류된다. COVER STORY 7
금년생명보험신흥시장은성장률이 6.2% 로전년대비 1.4%p 증가할전망이다. 특히중국생명보험시장의전년대비회복세 (-0.2% +8.0%) 와일부동남아시아시장의견조한성장이그원동력이된것으로분석된다. 국가별로는태국 12-13%, 필리핀 12-13%, 신흥아시아국가 6.3%, MENA 8.9% 등의성장이예상되는반면중남미시장에서는성장률이전년 18% 대비 7%p 하락하고, 중앙및북유럽지역에서는 1.2% 의마이너스성장이예상된다. 1 12 10 지역별신흥손해보험시장수입보험료성장률 2 0 Emerglng Asia Mi le East& orth A rica atin America Central& Eastern Europe Sub Saharan A rica * 출처 : Swiss Re Economic Research & Consulting 2014년신흥보험시장의성장성은세계경제환경에큰영향을받을것으로보인다. 선진국보험시장의성장세가정체된상황에서신흥국보험시장이수년간두자리수성장을기록하며보험시장의성장을주도한것은경제성장에따른보험수요의증가 (Exposure Growth) 가큰역할을담당했다. 하지만세계경제의소비를주도해온선진국의경기부진은수출위주의경제성장정책을추진하던많은신흥국경제성장률둔화로이어지는추세이다. 이로인해산업생산및인프라투자가위축되어결국보험수요의증가세가감소할것으로예상된다. 지역별신흥생명보험시장수입보험료성장률 20 1 10 0 10 1 Emerglng Asia Mi le East& orth A rica atin America Central& Eastern Europe Sub Saharan A rica * 출처 : Swiss Re Economic Research & Consulting 이런우려에도불구하고신흥시장국보험시장은금년에도견조한성장률를유지하였으며내년에도성장세가유지될것으로전망된다. 하지만스위스리에따르면 2014 ~ 15년신흥손해보험시장은정부경기부양책효력소멸및재물시장의위축으로기존일반보험중심의성장이한계에부딪힐것으로전망하고있다. 따라서보험사들은신흥시장으로의진출과더불어꾸준히새로운신상품개발을통한새로운보험수요의창출및성장동력확보에주력해야할것으로판단된다. 세계경제여건은신흥보험시장수익성에도중대한영향을미칠전망이다. 특히투자수익은금융시장환경과직결되어이자율향방에크게영향을받을것으로예상된다. 지금까지의저금리기조에따른고정이자수입의감소로보험사들의투자수익이큰타격을받아왔으나 GAAP 회계제도하에서는이자율상승으로인한자산가치평가손발생이큰이슈가되고있다. 따라서보험사들은금융시장여건을고려한최적투자포트폴리오구성에만전을기해야할것이다. 더욱이많은신흥국의보험관련규제개정움직임은향후보험시장에큰영향을미칠것으로분석된다. IMF가제시한국제보험감독기구 (IAIS) 보험핵심원칙 (Insurance Core Principles) 에기반하여많은신흥시장국들은지급능력관련제도등을재정비하여자국보험시장리스크관리강화를목표로규제개선에힘쓰고있다. 대표적으로중국은차세대지급능력제도인 China-Risk Oriented Solvency System 을개발중인것으로알려져있다. 또한, 동남아지역에서는감독기관들이 2015년아세안경제공동체설립에대비하여최저요구자본기준을상향하는움직임을보이고있다. 제도변화에따른불확실성으로금년초반에는거래가주춤하긴했지만, 신흥보험시장에서의 M&A에대한관심과수요가지속되어글로벌 ( 재 ) 보험사들의진출이계속될것으로예상된다. 8
Technical Report ( 재 ) 보험시장 이머징리스크분석 급변하는사회환경에서새롭게부각되는리스크 (Emerging Risk) 의종류및특성에대해분석하는것은보험산업에있어서매우중요한과제이다. 과학, 기술, 경제발전에따라기존에없었던새로운리스크가생겨나기도하고기존리스크의작용방식이변하는경우도있다. 부분별로다양하고새로운리스크가발생되지만이중사이버리스크, 기후변화및우주산업리스크에대해설명하고자한다. 사이버리스크 (Cyber Risk) 사이버리스크는컴퓨터네트워크장애, 보안, 개인정보유출등에의한재물손해, 영업중단, 배상책임등에관한것으로데이터보안문제가가장대표적인이슈이다. 기업의데이터보안사고는막대한복구비용뿐만아니라기업명성에큰타격을줄수있기때문에철저한위험관리가필요하다. 기업들은내부적인보안강화시스템구축등으로사이버리스크를관리함과동시에사이버보험가입을통해리스크를전가할수있다. 사이버보험의일반적인담보유형은다음과같다. 재물보험 계약자에게직접적으로발생한재물손해 정보자산 ( 데이터, 소프트웨어, 시스템 ) 에대한손해 사이버공격등에의한시스템장애로발생한영업중단손해 해킹위협 협박에대한대응비용 배상책임보험 개인정보유출로인해발생한제3자의직접적인손해 개인정보도난및오용에대한피해자보상금, 피해복구비용 네트워크관리부실로인해발생한네트워크접속장애, 바이러스전파에따른손해 인터넷상정보공개등에의한언론피해 * 출처 : Capgemini, Using Insurance to Mitigate Cybercrime Risk 전세계에서사이버보험시장이가장활성화되어있는미국의경우연간보험료가 13억달러수준으로시장규모는매년증가하는추세이며, 담보범위역시점차확대되고있다. 기본적인보장사항외에피해조사비용, 벌금등정부법규위반비용, 정보유출통지비용, 기업신뢰훼손복구비용까지보장하는다양한상품이출시ㆍ판매되고있다. 이에비해유럽과아시아등다른지역의사이버보험시장은아직그규모가작은편이다. 그러나사이버범죄및데이터유출사고가증가하고있으며사이버공격신고의무화및개인정보보호강화법규도입이점차확대되고있기때문에향후사이버보험시장도성장할것으로예상된다. 2012년유럽사이버보험시장의연간보험료는 2억달러수준이나 2018년에는 12억달러규모로확대될것으로전망된다. Technical Report 9
기후변화리스크 (Climate Change Risk) 기후변화에따른대규모자연재해피해가매년확대되고있으며전세계적으로기상이변현상도심화되고있다. 대표적인기후변화관련자연재해유형에는해안지역홍수및저지대침수, 강우패턴변화에따른집중호우, 가뭄, 산불등이있다. 자연재해는농림수산업, 제조업, 보건산업등사회ㆍ경제전분야에걸쳐영향을줄수있기때문에업종별기후변화리스크관리는매우중요하다. 이러한리스크관리에있어서보험산업은다양한측면에서중요한역할을하고있으며동시에중대한도전과제에직면해있다. 첫째, 자연재해보험등다양한보험상품개발을통해기후변화에대한적극적리스크관리노력이필요하다. 홍수보험, 농작물보험등직접적인재산피해뿐아니라, 기후상황에따라발생할수있는간접손해리스크를보장하는소득보장보험, 날씨파생상품, 기후변화관련기업휴지보험개발도활성화될필요가있다. 이와더불어기후변화를예방하거나그영향을줄이는데기여하는상품개발도필요하다. 예를들어, 친환경자동차보험, 재생에너지및친환경자재사용을권장하는주택화재보험등과같은보험도기후변화에대응하기위한노력이다. 둘째, 자연재해리스크모델링관련투자가필요하다. 기후관련데이터수집, 리스크모델링시스템개발및개선은효과적인상품개발을위해반드시선행되어야하는과제이다. 보험사내부적인연구뿐만아니라학계, 전문연구기관등과공동연구를통해상품개발능력을더욱강화할수있을것이다. 셋째, 대재해채권 (Cat Bond) 도입및활성화를통해담보력을확충하고대형자연재해위험을분산관리해야한다. 자본시장을적극활용하여중장기적인재해관리프로그램을개발하여안정적인보험금지급체제구축이필요하다. 넷째, 사회전반적으로기후변화및관련리스크헤징에관한인식제고를위한홍보노력강화역시중요하다. 관련분야가생소한경제주체에대해정부등공공단체와협력하여교육프로그램을제공함으로써시장이더욱확대될수있고나아가사회전반적인리스크관리수준도제고할수있다. 우주산업관련리스크 (Space Risk) 우주산업과관련된가장대표적인두가지리스크는충돌위험과태양풍으로인한전파방해위험이다. 충돌위험 현재 10센티미터이상의물체 20,000여개가우주궤도를돌고있는것으로추정되며그중 1,000개정도만이작동중인인공위성이라고한다. 이들은초당수킬로미터의빠른속도로이동하고있기때문에아무리작은물체라도인공위성과충돌하면정상적인작동에문제가생길수있다. 최근인공위성관련한연구소예측에따르면향후 200년에걸쳐 5~9년간격으로대규모충돌이발생할것이라고한다. 궤도의위치에따라인공위성의수와종류가다른데저궤도 (LEO) 에인공위성, 관련폐기물및잔해가가장많이존재하고있다. 10
궤도별위성현황 궤도종류지구에서의거리위성종류비고 저궤도 (Low Earth Orbit) 2,000km 이하 우주정거장통신위성지구관측위성 10cm이상물체 13,000여개존재보험가입위성 : 26개보험가입금액 : 10억불 중궤도 (Medium Earth Orbit) 8,000km ~ 18,000km GPS 위성보험가입위성없음 정지궤도 (Geosynchronous Orbit) 36,000km 이상 통신위성방송위성기상관측위성 보험가입위성 : 170개보험가입금액 : 180억불 출처 : Guy Carpenter 위성발사관련보험은크게발사, 궤도, 배상책임부문의세가지종류의리스크를보장한다. 그동안발사단계의보험비용이큰비중을차지했으나충돌위험이증가함에따라향후궤도보험가입증가가예상된다. 따라서폐위성회수등충돌위험축소를위한향후우주항공산업관계자들의노력이필요하며우주보험언더라이팅시에도이부분에대해반영해야할것이다. 태양풍위험 자기폭풍과같은태양풍은흔한위험은아니지만최근그위험이증가하고있으며잠재피해규모와범위가매우광범위하기때문에주목해야할리스크이다. 코로나질량방출 (Coronal mass ejection) 이라불리는대규모태양풍의영향은 14시간만에지구에도달할수있으나지구도달 1시간전까지는그규모를정확히파악하기힘들다. 그러나태양활동의패턴이 11년주기의일정한싸이클을보이고있기때문에태양활동이가장활발한시기를어느정도예측할수는있다. 이러한주기에따르면 2013년 ~ 2015년사이에태양활동이정점에이를것이라고한다. 태양풍의영향에가장취약한국가로는미국, 캐나다및북유럽국가이다. 가장최근발생한태양풍피해로는 2003년 10월스웨덴에서발생한정전사태와남아공에서 12기의변압기파손, 6억달러상당의일본인공위성전손사고등이있다. 태양풍으로인한전자파교란은변압기와같은전력망에가장심각한피해를야기할수있다. 전력공급중단이발생하게되면인터넷등컴퓨터네트워크장애, 통신, 제조, 유통, 금융, 의료등모든산업에영향을줄수있다. 이로인해우주보험, 재물, 배상책임, 신용, 해상, 항공보험등직접손해뿐만아니라이와동반하여기업휴지 (BI) 및간접기업휴지 (CBI) 에도영향을줄수있다. 따라서보험업계는태양활동등우주기상리스크에대한모델개발을통해우주보험및관련보험의합리적인요율산정과리스크관리체계를구축할필요가있다. Technical Report 11
Country Profile 필리핀 ( 재 ) 보험시장현황 필리핀은세계 12위인구 ( 약 1억명 ) 와세계 45위 GDP 수준 (2,275억달러 ) 을보유하고있다. 사면이바다로둘러싸인해양국이고, 환태평양 조산대에위치하여지진과화산위험에노출되어있으며인근바다가태풍의발생지역이므로태풍에대한위험이크다. 2012년기준, 필리핀 보험시장의보험침투율 (1.65%) 은 180여개국가중 97위에불과하다. 필리핀의 2012년보험침투율현황을주변국가와비교하면아래표 와같다. [ 2012년보험침투율현황 ] 생명보험 (%) 손해보험 (%) 상해의료 (%) 전체 (%) 한국 9.06 5.20 0.11 14.38 홍콩 10.98 0.93 0.48 12.39 일본 8.79 1.58 0.14 10.51 말레이시아 2.89 1.40 0.22 4.51 중국 1.72 1.30 0.24 2.98 인도네시아 1.16 0.39 0.12 1.67 필리핀 1.14 0.52 0.09 1.65 지진, 화산, 태풍등의대형자연재해위험에노출되어있는필리핀은주변국들과비교했을때에도현저히낮은보험침투율로인해자국의자연재해리스크에충분히대비되지않은상태임을알수있다. 합동태풍경보센터 (Joint Typhoon Warning Center) 에따르면평균적으로연 80개의태풍이열대수역에서발달되며그중 19개가필리핀쪽으로이동하고, 그중 6-9개가필리핀지역에영향을주고있다. 이번 11월에발생한슈퍼태풍하이옌 (Haiyan) 의경우세력이너무강력하여그강도가히로시마원자폭탄에서발생한에너지의 10배에달한다는주장이제기되기도했다. 역사적으로도필리핀은대형자연재해최다발생국가중하나이며, 발생한사고들의경제적손실및사상자규모또한매우높은수준인것으로기록되었다. 하지만낮은보험침투율탓에자연재해규모대비보험업계의지불보험금규모는매우미미한수준이므로이로인해향후필리핀보험시장의성장이전망된다. 특히 2009년발생한태풍 Ketsana와 Parma를계기로, 필리핀보험위원회 (Insurance Commission) 는대형자연재해관련보험요율산정기준을발표하기도하였다. 해당종목요율은약정된최저요율기준미만으로산정하지않아야하며, 이는요율경쟁을완화하기위한장치로해석된다. 보험위원회의발표이후, 2010년에는 26개대표보험사들이보험위원회와뜻을함께하기로계약을체결하였다. 12
2013년 11월 7일, 올해 30호태풍이자 5등급슈퍼태풍인하이옌 (Haiyan) 이시속 315km의세력으로필리핀동사마르주에상륙하여세부, 레이테, 사마르등지에큰피해를불러일으켰다. 필리핀전체인구의 10% 가량인약 1천만명이직 간접적으로피해에노출되었고, 사망자및실종자는 11월말기준 7천명에달하며, 이는복구작업이진행될수록증가할것으로예상되어정확한집계에난항을겪고있는상황이다. 태풍하이옌으로인한경제적손실은약 140억달러로추산되며, 보험손해액은피해지역의낮은보험침투율로인하여 1-7억달러정도로모델링기관마다다양한추정치를제시하고있다. 필리핀보험시장은세계47위순위이며, 2012년기준수입보험료는 41.4억달러로전년대비 29.3% 성장하였다. 이중생명보험수입보험료는 28.5억달러로전년대비 35.1% 성장하였고, 손해보험수입보험료는 12.9억달러로 18.2% 성장하였다. 손해보험시장 전체보험시장에서손해보험비중은 30% 이고, 시장점유율이가장높은종복은재물보험이며그뒤로는자동차, 선반적하보험순이다. 수입보험료기준으로, 전년대비가장높은성장세를보이고있는종목은재물 (16.7%), 보증 (16.5%), 자동차 (15.8%) 순이며, 해상보험은규모대비매우낮은성장률 (3.5%) 을기록하였다. 손해보험시장은재물과자동차보험프로그램을중심으로지속적으로성장하는추세를보이고있는데, 특이하게도손해보험사수는감소하고있다. 손해보험사규모축소의원인은다양하겠지만, 필리핀보험위원회 (Insurance Commission) 가보험사들의최저법적순자산과최저자기자본기준을순차적으로상향조정할계획을발표한것에일정부분영향이있다고본다. 아래표를보면관련법안추진을발표한이후, 2007~2012년동안손해보험사규모가 6% 감소한것을알수있다. 5% 12% 4% 2% 11% 손해보험시장종목별점유율 10% 36% 재물 건설기계 자동차 산재 보증 기타특종 해상, 기체, 적하 * AXCO Statistics, 2011 년수입보험료기준 2007 2008 2009 2010 ~ 2011 2011 ~ 2012 국내손보사 80 78 76 N/A N/A 외국계손보사 4 4 5 N/A N/A 해외사국내지점 3 2 1 N/A N/A 총합계 87 84 82 81 81 현재필리핀증권거래소에상장된손해보험사는전무하며, 필리핀유일의재보험사이며국영사인 National Reinsurance Corporation(PhilNaRe) 이업계에서유일하게상장된것으로알려져있다. 많은필리핀손해보험사들은은행또는은행계열금융그룹에속해있는데, 대부분이해당금융계열사의수요에맞추어계약및서비스를공급하는역할을하고있으며, 따라서공식적합작회사는아니지만그와비슷한역할을수행한다고볼수있다. 2012년, 필리핀재무부는 2014-2020년까지보험사들의자본수준개선을요구한바있으며, 이는소규모보험사들에게는큰압박으로작용할것이라는평가가나오고있다. 보험사들은추가적으로자본조달방안을모색하거나, 인수합병또는합작회사설립등의방법을고려중인것으로알려져있다. 2013년 8월기준, 10개보험사가인수합병또는합작회사설립등의조직구조변동을준비중인것으로파악되며, 그중 8개사는이미보험위원회측에공식적인절차로의사를표명한것으로밝혀졌다. Country Profile 13
보험위원회에따르면 2010년수입보험료기준 10대손해보험사들의시장점유율은 62.95% 이며, 그중 4개사가외국계이다. 상위 5대손해보험사들은시장의 42.45% 를점유하고있으며, 그비중은최근수년간큰변동없이비슷한규모로유지되어왔다. 2010년기준상위 10대손해보험사들의수입보험료규모는다음표와같다. 필리핀 10 대손해보험사수입보험료 Malayan Insurance Prudential Guarantee BPI/MS Pioneer Insurance Standard Insurance Chartis UCPB General Phil Charter Federal Phoenix MAPFRE Asian 0 20 40 60 80 100 120 140 * AXCO Statistics, 2011 년수입보험료기준, 단위 : USD mm 필리핀보험시장에서가장활성화된풀은금년으로설립 32년을맞은 Macpool이며, 총 40여개회사가참여하여기술보험을담보한다. Macpool은본래건설및기계관련보험종목에서현지시장의담보력수준확대및유지를위해 Munich Re가처음도입하였으며, 총담보력은건설공사및조립보험부분 3,500만달러, 기관기계보험 2,800만달러, 전자기기보험 2,100만달러이다. 생명보험시장 필리핀생명보험시장은 2006년도에수입보험료 10 억달러대에진입한이후 6년만에 20억달러대로성장하는등가파른발전을보였다. 2008-2009년에는마이너스성장률을기록했음에도불구하고 12 억달러대를유지하였고, 2012년도에는전년대비 35.1% 까지성장하며 28.5억달러를기록했다. 보험침투율은 1.31% 로, 중국 (3.04%), 일본 (8.6%), 한국 (12.04%) 등의주변국에비해매우낮은수준이다. 2011년수입보험료기준으로필리핀생명보험은변액보험시장이가장크며, 미세한차이로개인생명보험이그뒤를따르고있다. 변액보험은 2001년도에처음필리핀시장에소개된이후로인기가급속도로높아져 2007년에는수입보험료 7.4억달러로정점을기록했고, 그이후글로벌금융시장악화등의이유로수요가전통보험종목으로이동하면서인기가사그라졌다. 2010-2011년에는필리핀증권시장의활성화와금리하락현상으로다시판매규모가증대되기도했으며, 총변액보험규모의 85% 는방카슈랑스채널을통해서판매된개인보험으로확인되었다. 10% 45% 생명보험시장종목별점유율 4% 개인생명보험 41% 변액보험단체생명보험상해, 건강보험 * AXCO Statistics, 2011년수입보험료기준 14
필리핀생명보험시장은외국자본이지배하는형태를보이고있다. 10대대형생명보험사들중에서 8개사가전체적으로또는부분적으로외국계자본으로구성되어있으며, 상위 10대생명보험사는시장의 86.0% 가량을, 상위 5대사는 63.4% 를차지하고있다. 필리핀 10 대생명보험회사수입보험료 * AXCO Statistics, 2011 년수입보험료기준, 단위 : USD mm 필리핀은국민대부분이정부가규정하는빈곤수준에미달하는환경에서낮은평균임금으로생활하고있다. 따라서이러한상황속에서필리핀정부는보험시장활성화를위한방안으로마이크로보험 (microinsurance) 프로그램의개발에무게를싣고있다. 2013년 8월기준으로필리핀에는 780만명가량이마이크로보험에가입되어있으며, 이는 2007년대비 2배이상증가한수치로추산된다. 현재보험위원회허가아래 29개보험사들이 80여가지의마이크로보험상품을판매중이며, 그중 55개가량은생명보험상품인것으로분석된다. 한예로, 인도는이미법적으로각보험사는총보험료의 10% 를마이크로보험에서충당해야하는규제가있는데, 필리핀정부도유사한제도의도입을계획및검토중인것으로밝힌바있다. 필리핀보험시장은손해ㆍ생명종목모두성장세를보이고있으며, 그와동시에낮은보험침투율과높은자연재해관련리스크를보유하고있다. 또한, 시장규모대비특히손해보험사수가많은편이며, 생명보험시장은투입된외국계자본비중이매우큰상태이다. 그리고최근에는보험위원회및정부가업계에큰관심을표하며규제의보수및강화정책을발표하는등자국시장의발전에힘을쏟고있다. 필리핀보험시장은끊이지않은대형자연재해에대한리스크및모델링관리시스템도입과관련보험상품수요활성화등의숙제가남아있으며, 주변국대비현저히낮은보험침투율의개선방안또한마련되어야할것이다. 향후필리핀보험시장은무한한발전가능성을바탕으로외국및자국자본투자확대와 ( 재 ) 보험담보력강화를통해서주요글로벌 ( 재 ) 보험시장국으로성장하기를기대해본다. Country Profile 15
Market in Focus 아시아농작물보험시장의성장과전망 10년전까지만해도농작물보험은유럽, 미주, 남아공, 호주등에국한된산업이었으나 2005년중국및인도가농작물보험산업을장려하기시작하면서아시아지역의농작물보험시장은급격히확대되었다. 현재중국은미국에이어두번째로큰농작물보험시장으로성장했고인도는캐나다, 스페인에이어세계 5위로부상했다. 최근에는태국, 베트남, 인도네시아등에서도농작물보험제도가새롭게도입되고있으며한국의농작물보험시장은정부및해외재보험을통해그규모가상당히확대되었다. 필리핀은농작물보험공사 (Philippines Crop Insurance Corporation) 의주도로농작물보험제도가운영되고있으며파키스탄과스리랑카역시작은규모이긴하나유사한농작물보험제도가도입되고있다. 일본은농업협동조합주도하에전국적으로농작물보험제도가운영되는특수한형태의시장을발전시켜왔다. 전세계농업보험보험료규모 (2005 ~ 2012) US$ billion 출처 : Swiss Re 아시아지역은홍수, 태풍, 가뭄등자연재해가빈번히발생하는지역으로사회ㆍ경제인프라등에대한재물피해위험이높은가운데특히농업관련피해가극심한상황이다. 따라서자연재해관련농가시설피해및생산량손실을줄이기위해서는보험에기반한리스크관리기법이적극활용될필요가있다. 보험은피해지역농가에합리적이고신속한보상을보장하기때문에원활한피해복구를지원할수있다. 중국중국은미국, 캐나다에비해종합적인농업보험제도를도입하여농작물산업외축산업및임업까지담보하는국가주도형보험체계를구축해서운영중이며, 국가보조금및손해율한도등은지역별로정해진다. 중국의농업보험료규모는매년평균 35% 증가하고있으며보험침투율및보험금액이계속증가함에따라향후수입보험료증가추세도지속될것으로예상된다. 또한중국은세계최대양식업을운영하고있기때문에양식업관련보험산업의성장가능성이매우크다. 그러나중국의농업보험이더욱성장하기위해서는보험침투율이낮은지역에대한서비스제공, 민관공동상품개발, 급격한시장성장이후안정적보험제도운영방안마련등에노력을기울여야할것이다. 16
중국농업보험보험료추세 출처 : Swiss Re 인도인도는 1990년대초반국가농업보험제도 (National Agricultural Insurance Scheme: NAIS) 를도입하여지역단위별실제생산량과과거평균생산량을비교하여과거수준에못미칠경우보험금을지급하는지수형 (index) 보험방식을활용하고있다. 또한 2003 년혁신적리스크관리정책의일환으로날씨지수보험을시범적으로도입한이후 2007년인도정부는날씨지수보험위주의농작물보험보조금프로그램을본격적으로시행했다. 2010년에는기존 NAIS 제도를수정ㆍ보완하여민간보험사의참여를확대하고경쟁을유발하여보험서비스개선을추진했다. 현재인도농업보험공사 (Agricultural Insurance Company of India) 가시장을주도하고있으며 8개의민간보험사가사업인가를취득하여영업중에있다. 향후보험침투율증대, 인덱스세분화, 임업, 축산업, 플랜테이션농장등에대한상품개발확대가주요과제로떠오르고있다. 베트남베트남에서는 2011년말이후미곡, 축산, 양식업위주의농업보험이시범적으로실시되고있으며두개의민간보험사가국영재보험사와함께시장을주도하고있다. 보험료보조금이농가자산에따라책정되기때문에극빈농에대해서는보험료의 100% 가보조금으로지급되기도한다. 농작물보험으로는미곡생산량에따라보험금을지급하는지수형상품이활용되고있고축산업및양식업에대해서는실손보험상품이제공되고있다. 농작물보험의경우국가보조금을 100% 지원받지못하고보험료를일부라도납입해야하는농가의보험가입률이매우낮은것으로나타나소득수준에따라보장범위가다양한상품개발이필요한실정이다. 한편, 축산업보험은성장속도가매우더딘것으로나타나정확한평가를위해서는향후추이를지켜봐야하지만, 양식보험의경우보험가입률이 70% 이상을기록하는등양호한실적을보였다. 베트남정부는동시범사업결과에대한검토및분석을통해향후지속할지여부를결정할계획이다. 이와함께, 보험적용지역의범위를확대하고개별니즈에맞는상품개발과함께보조금지원을위한재원확보방안도강구해야할것이다. 한국 2001년농작물재해보험이도입된이후한국의농작물보험시장은급속히성장했다. 한반도가지리적인영향으로태풍등자연재해에매우취약하고보험가입농작물중대부분이우박, 서리등날씨변화에민감한과실류이기때문에농작물재해보험시장의높은변동성이중요한이슈로작용하고있다. 특히 2002년과 2012년은피해가극심하여손해율이 400% 에육박하였다. 이러한변동성리스크관리를위해손해율이 150% 초과분에대해서는국가재보험으로운영하고있으며, 국내ㆍ외민간재보험사로도출재하고있다. 향후전망농작물보험제도의이행방식과필요사항은국가별여건에따라달라질수있다. 중요한것은리스크관리목표설정을통해국내외규제여건과사업환경에적합한최적의제도를도입하는것이다. 최근국가식량문제와직결된농업의리스크관리중요성이증대되는가운데인도네시아, 방글라데시등아시아지역많은국가들이농업관련보험도입을검토하고있다. 성공적인제도도입을위해서이들국가가필수적으로검토해야하는사항에는법적근거및기반구축, 정부와업계간명확한역할구분, 재원확보, 재보험등을통한리스크관리대책마련, 은행등효과적인판매채널확보등이있다. 또한중국, 인도, 한국등의선진사례분석을통해시행착오를예방할수있을것이다. 한편, 선진시장의보험업계는신흥국의농작물보험도입지원사업을통해새로운영업기회창출이가능할것이다. Market in Focus 17
News in Brief 1 월재보험특약갱신전망 유럽지역유럽지역은재보험시장소프트화가지속되어무사고계약의경우요율이약 5% 인하될것으로예상된다. 독일홍수, 겨울폭풍등으로피해를입은재보험사들은수익성위주의갱신전략을채택하여독일, 오스트리아등일부지역의갱신요율이최대 35% 인상될조짐을보이고있으며조기갱신되는추세이다. 미주재물보험의경우자연재해모델의변경으로평균 5% 인상이예상된다. 특종보험의경우현행요율이시장상황을전혀반영하지못하고지나치게낮게책정되어있는것으로평가되어인상이불가피하나해상보험의경우작년도샌디영향으로대폭인상된것에따른기저효과로소폭인하될것으로예상된다. 아시아지역비례특약의담보력제공이감소하고수익성이양호한비례특약의비중이높아질것으로분석된다. 비례특약의경우자연재해담보범위제한, 특약한도액축소등재보험조건이강화되고있으며재보험자들은적정요율수준을하회하는계약에대해서는담보력제공을거부하는추세이다. 또한과거실적뿐만이아니라현재특약에서담보하는리스크포트폴리오를면밀히분석하여요율을산출하는재보험사들이늘어나고있다. 특히재보험사들의관심이높은지역은태풍하이엔으로큰피해를입은필리핀이며아직갱신조건이확정되지않은상황이다. 2014 ~ 2015 IG P&I 재보험갱신요율상승전망 Costa Concordia 손해액증가로 International Group of P&I Club 2014년재보험갱신요율의인상이예상된다. 현재 IG Reinsurance Program 구조및요율전망은다음과같다. Layer 1st Excess of Layer ($500m xs $70m) 2nd Excess of Layer ($500m xs $570m) 3rd Excess of Layer ($1bn xs $1.07bn) Collective Overspill ($1bn xs $2.07) 요율전망및근거 - 2013년 2월갱신보험료 : $325m (MDP : $260m) ( 전년 $250m 대비 30% 인상 ) - 유조선 Rena 및 Costa Concordia 사고로지난 3년간 $800m 손해기록 - 2014년 2월갱신 : 요율인상전망 - 2013년 2월갱신보험료 : $60m (MDP : $48m) ( 전년 $45m 대비 25% 인상 ) - Costa Concordia 관련 P&I 준비금이 $1.2bn으로증가함에따라 Layer 전체소진 - 2014년 2월갱신보험료 : $70-80m 수준예상 - 2013년 2월갱신보험료 : $40m ( 전년수준유지 ) - Costa Concordia 손해에기인하여동 Layer에참여한재보험사들최초로보험금을지급함에따라 2014년 2월갱신보험료인상전망 - 전년수준유지 Costa Concordia 선체잔존물처리비용이증가하자 Munich Re를비롯한재보험사들은잔존물처리비용의보상한도액축소를제기하였으나 2014년갱신시에는반영되지않을것으로전망된다. 18
미국특종보험요율인상움직임 미국특종보험요율이완만한상승세를유지하고있는것으로보인다. 전분기대비상승폭이다소감소했으나모든종목에거쳐요율이상승했으며, 이는낮은이자율로인한투자영업이익감소, 준비금소진, 손해율증가등에기인한것으로분석된다. 다양한종목들중에서근재보험이가장높은요율상승률을기록했다. 향후미국특종재보험시장에대해서업계에서는낙관론과비관론이혼재하고있는데, 비관적인입장에서는원보험사의보유 증대지속과담보력의지속적유입에따른소프트화지속을그근거로들고있다. 반면낙관론자들은미국의경기회복에따른보험수요증가를노린일부재보험사들이미국특종재보험사업부를확장하려는움직임을보이고있고, 근재보험원수보험요율상승에따른하위 Layer의수요증가와그룹단위의집계형재보험수요증가가능성을예상하고있다. 무디스, 2014 년글로벌손해보험시장전망발표 무디스가발표한보고서에따르면내년전세계손해보험시장의수입보험료는전세계경기회복세, 금리인상, 가계및기업의의무보험종목의양호한실적에힘입어안정적인성장세를보일것으로예상된다. 지역별로는, 북미와유럽은 5% 이하의완만한성장세가전망되며, 미국은배상책임위주로성장세를유지할것으로보인다. 일본을제외한아시아와남미손해보험시장은 10% 대의성장률이예상되고중국은향후 2-3년내일본을추월하여아시아최대보험시장으로성장할것으로기대한다고밝혔다. 무디스는보험사의투자실적에대해서는금리인상으로수익률감소추세가완화될것으로전망했다. 중국 Cat 특약프로그램구조개선가능성전망 23호태풍 Fitow(10월 ) 로인한총보험손해액은 10억달러로예상되며, 이는중국태풍보험사고중 2번째로큰사고로기록되었다. 보험손해액 10억달러중 50% 가재물보험사고였으며, 그외손해액발생종목은자동차, 농작물순이다. 동자연재해발생으로인한최대손실보험사는 China Pacific으로 1.64억달러, PICC는 4,900만달러, Ping An은 3,300만달러손실을입은것 으로집계되었다. 업계에서는최근발생한태풍등의대형사고들로인해중국재보험갱신요율상승과 Cat XOL 구조변경이예상되고있다. 현재중국보험사들의 Cat XOL 프로그램은 50 년빈도기준이므로보상한도액이낮다. Cat 특약하위 Layer 요율상승시, 출재사들의 Excess Point 인상은불가피할것으로보인다. 프랑스생명보험업계는부정적, 손해보험업계는안정적전망 Fitch는최근프랑스보험업계에대한전망을발표했다. 프랑스생명보험시장은저금리를비롯해서업계의수익성악화, 취약한사업구조, 세제혜택관련불확실성등을이유로부정적으로전망된다. 특히보장성상품비중확대를위한사업포트폴리오다각화노력에도불구하고업계는여전히저마진, 원금보장형저축성상품위주의사업구조등으로수익성이낮은상태인것으로분석되었다. 실제로 2012년기준으로프랑스생명보험수입보험료규모의 85% 가원금보장형상품에집중되어있는것으로조사된바있다. 2014년에는장기보험상품과단기은행상품의수익률차이가크지않은환경으로인하여신계약실적악화가예상된다. 손해보험업계는견조한영업이익과대형자연재해사고부재등으로안정적전망을유지하고있으나, 저금리환경, 수입보험료성장세둔화, 자동차보험의수익성악화, 신체상해보험사고증가추세등의부정적요인또한상존하고있다. 향후건설및자동차종목의기업보험시장환경악화가전망됨에따라요율인상이불가피할것으로보인다. News in Brief 19
바레인, 규제제도정착및경제성장으로 ( 재 ) 보험시장발전전망 바레인중앙은행에따르면자국의 2012년수입보험료는전년대비 9% 성장한 6.3억달러규모이다. 2012년말기준, 바레인에서영업하는자국회사는 26개사 ( 원보험사 14개, 타카풀보험사 7개, 재보험사 2개, 타카풀재보험사 2개, 합작회사 1개 ) 이며, 해외사는 11개 ( 원보험 사 8개, 재보험사 3개 ) 인것으로조사되었다. 2012년말기준타카풀보험시장은 1.42억달러규모로전년대비 22% 가량성장했다. 바레인보험시장은향후경제성장과보험수요확대, 규제제도정착움직임등으로발전가능성이높은것으로평가된다. 종목 2012년수입보험료 성장률 2012년시장점유율 장기보험 ( 생명, 저축 ) 1.60억달러 14% 25% 자동차보험 1.64억달러 11% 26% 화재, 재물, 배상책임 1.11억달러 8% 17% 의료보험 0.99억달러 7% 16% 기술보험 0.40억달러 -8% 6% 해상, 기체보험 0.19억달러 -1% 3% 기타 0.42억달러 16% 7% 호주손해보험시장영업실적 150% 이상증가 호주손해보험업계는순경과보험료증가와보험금발생감소에따라금년 9월말까지를기준으로영업실적이전년대비 153% 증가한 43억달러 ( 호주달러 ) 를기록하였다. 순경과보험료는전년대비 7.9% 증가한 305억달러이며, 그중 95.8% 는원수보험에서발생하였다. 특히가계성보험과자동차보험에서높은성장세를기록 한것으로보인다. 동기간발생보험금은 248 억달러로, 전년대비 7.5% 감소하였으며, 이는손해배상책임, 제조물배상책임등배상책임종목의보험금발생감소에기인한것으로알려졌다. 투자수익은 37.6% 감소하여세후당기순이익이전년대비 1억달러가량감소한 47억달러를기록하였다. 이란핵협상타결, 이란산석유관련해상보험제재완화전망 최근타결된미국등서방국가와이란간핵협상의타결로이란산석유수송관련 EU의해상보험제재조치가일부완화될것으로보인다. 동완화조치에따라아시아주요석유수입국, 터키, 남아공등의이란산석유수입량이 1일 20만-40만배럴정도증가할것으로예상된다. 유럽재보험사의이란산석유수송관련면 책조항추가에따라이란산석유수입을대폭감축했던인도정유업계의수입재개가활발히이루어질것으로전망된다. 이란의금융, 무역, 투자관련제재조치가대부분여전히유효하기때문에이란의석유수출량의대폭증가는어려울것으로예측된다. 독일, 자연재해의무보험도입관련보험사간의견대립 최근독일보험업계에서는정치권에서제기된자연재해의무보험도입을놓고독일보험협회 (German Insurance Federation) 회원사간의이견이발생한것으로알려졌다. 의무보험화에대해반대하는회원사들은, 1자연재해증권에서담보되는주택및공장물건관련리스크가너무다양하여자동차보험과같이일반화된상품구조를설계하기어려우며, 2기존 의자연재해담보특약등을통해이미보상이가능하고, 3의무보험도입시계약자의도덕적해이를유발할수있음을지적했다. 찬성하는회원사들은 1자연재해보험수요의증가로보험산업이성장할수있고, 2상품일반화로소비자선택제한의문제가해결될수있다고주장한다. 일부에서는업계의소모적논쟁을줄이는대신정치권의결정에따른후속대책마련에주력해야한다고지적하고있다. 20
Metlife ㆍ BIDV ㆍ BIC, 베트남에서합작생명보험사설립계획 Metlife는베트남투자개발은행 (BIDV) 와투자개발보험 (BIC) 과공동으로베트남에서최대규모의합작생명보험사를설립할계획을수립하였다. 내년 4,726만달러규모로출범될예정인동생명보험사는 60% 는 Metlife, 40% 는 BIDV와 BIC 지분으로형성될예정이다. 합작생명보험사설립으로 Metlife는개발도상국에서의영업규모확대를위한기반확립이가능하며, BIDV는자국생명보험시장에서동사의역할확대를기대할수있다고분석된다. 로이즈전문언더라이팅사 Hardy, 버뮤다시장에서철수 Hardy Underwriting은 11월 14일이사회의결정에따라동사의버뮤다재물팀포함지점전체의철수계획을발표했다. 2008년버뮤다로이전한동사는 Syndicate 382에참여중인 Q/S 재보험담보를위해 Hardy Re(Class3) 를설립했다. Hardy사는재물특약과 D&F재물을비등한비율로계약을인수하였으며, 양종목 모두수익성이높았던것으로알려져있다. Hardy는작년초미국손해보험사 CNA에게 1.4억파운드에매각되있으며, 2013년 9월기준, Hardy의수입보험료는 CNA의 10.9% 규모이다. 미국과유럽에서주로담보력을제공하는 CNA는장기적전략에맞추어향후 Hardy를런던및싱가포르시장에집중시킬것으로보인다. 싱가폴, 2020 년까지전세계 ( 재 ) 보험시장의허브로도약 2013년 11월 5~7일동안싱가폴에서개최된 Singapore International Reinsurance Conference에서싱가폴통화청 (MAS) 관계자는 2020년까지자국 ( 재 ) 보험시장이전세계적으로담보력을제공할수있는허브로성장할목표를밝혔다. 전략적으로는 1 보험규모및전문성확대로담보력공급확대, 2 현지및아시아보험수요확대를위한규제개선, 3 보험계약자와보험자 를위한시장환경개선, 4 업계의영업환경발전을위한 MAS 의지원등을제안했다. 특히우수한인력의중요성을강조하며 MAS에서동업계의인적자본확대를위한신규프로그램을도입할계획을밝히기도하였다. 현재기준에서전세계 25개재보험사중 16개사가싱가폴을아시아재보험업계영업의허브로지정한것으로파악되고있다.. 2013 년대형재해관련지급보험금, 전년의절반수준전망 최근 Swiss Re에서발표한보고서에따르면, 금년발생한재해관련보험손해액이 2012년대비절반수준을기록할것으로예측된다. (2012년: 810억달러, 2013년 : 440억달러 ) 금년보험손해액이대폭하락한주요원인은열대성허리케인시즌이무난하게지나갔기때문인것으로분석되었다. 금년전세계에서발생한재해에대한경제적손실은약 1,300억달러로추정되고있다. 440억달러보험손해액중에서자연재해사고에관련된액수는 380 억달러로예상하고있다. (2012년: 750억달러 ) 올해가장큰보험손해액이기록된자연재해는 6월유럽에서발생한홍수 (41억달러 ) 이며, 7월에발생한유럽우박폭풍 Andreas는 30억달러의보험손해액이예상된다. 그외유럽우박폭풍 Christian(10월 ) 과 Xaver(12월 ) 은기관마다각각 11~30억달러와 18.8억 ~20억달러수준의예상보험손해액을발표한바있다. 반면필리핀에서발생한슈퍼태풍하이옌 (11월) 은 7,000여명의인명피해에도불구하고낮은보험침투율로약 1억달러의보험손해액이추정되고있다. News in Brief 21
유럽 Hailstorm 관련예상보험손해액현황 Willis Re는 9월 27일기준, 유럽폭풍우 (6.17~8.7) 관련 ( 재 ) 보험시장보험손해액을 47억달러로추산했으며, 해당손해액은금년발생한유럽홍수 (2013년 5~6월 ) 보험손해액 53억달러에유사한규모이다. 여름동안유럽에서는독일과프랑스등지에서총 8 개의폭풍이발생하였으며, 1984년이후유럽에서발생한 Hail 관련보험손해액중에서최대규모인것으로분석된다. 업계에따르면회사별예상보험손해액은 Munich Re 2.6억달러, Swiss Re 3.2억달러, SCOR 0.7억달러, XL 0.8억달러, Partner Re 0.8억달러이다. 유럽겨울폭풍 Christian 예상보험손해액현황 2013년 10월말발생한금년첫번째유럽겨울폭풍 Christian으로최소 18명의사망자와 120만건의정전사태가발생했다. 업계에서 발표한예상보험손해액은다음과같다. 구분 보험손해액 ( 억달러 ) AIR Worldwide 20 ~ 30 Credit Suisse Asset Management 17 ~ 29 Perils 14 Aon Benfield 14 Willis 11 ~ 18 미국중부토네이도사고손해액 10 억달러이상전망 2013년 11월 17일, 미국에서는 80여개의토네이도가일리노이주에서시작되어인디애나, 미시간등 12개주에동시다발적으로발생하여사망자 6명, 부상자 37명, 주택수백채파손이신고되었다. 금년보고된토네이도발생건수는 818건으로 1988년이래가장적은규모였으나, 11월 17일에만 500여개의폭풍이 집계되었으며, 그중 17개가허리케인레벨이었던것으로확인되었다. Aon Benfield 보고자료에따르면, 금년미국에서발생한 10억달러이상이야기된자연재해관련사고는 5건이었고, 금번발생한토네이도관련보험손해액은 10억달러이상을기록할것으로예상했다. 러시아 Tatarstan 항공기폭발사고현황 11월 17일러시아카잔공항에서 Tatarstan 항공소속보잉 737 여객기가착륙중추락하여승객 44명, 승무원 6명모두가사망하는사고가발생했다. 동여객기의기체보험가입금액은 9,500 만달러로보고되었으며, 전손이추정된다. 사고여객기는주로 런던과러시아 ( 재 ) 보험시장에서담보를제공받은것으로보이며, 동사고가최근하락세인항공보험요율에미치는영향은미미할것으로전망된다. 22
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