2017 휴맥스 IR 설명회 2017. 2. 21
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Contents I. 2016 년실적 II. 산업동향 III. 전략과실행방안 IV. 2017 년전망
I. 2016 년실적 1. 영업현황 2. 재무실적 3. Sales Breakdown ( 지역 / 제품 ) 4. 재무상태표 ( 요약 )
I-1. 2016 영업현황 5 비우호적대외환경변화로실적약화 이머징시장경기침체및주요모델판가하락으로매출감소 Gateway (-4.6%): 주요모델판가하락, 남미경기침체여파등 CI (-9.2%): Basic Audio 수요예상보다빠르게감소, P/DIO 사업부진 환율불안정및 CI 사업적자로수익성약화 전반적인 USD 하락세및 GBP, EUR 급락 Gateway 영업이익 -40.6%, CI 적자전환 글로벌선도업체지위강화 대형사업자 M&A 에성공적대응 AT&T-DirecTV 합병후첫해안정적매출기록 글로벌 Telco 사업개발양호 통합플랫폼공급목표로유럽기반글 Broadband GW 라인업확장 브라질, 일본, 태국등기존고객사 통합 Sky 향첫 4K UHD Video GW 공급개시 ( 16 년 3 분기 ~) New Charter 차세대 Video GW 주요벤더지위확보 ( 17 년북미케이블매출본격화전망 ) 로벌 Telco 사업개발중 ( 17 년제품개발, 18 년고객사 3 곳 매출실현예상 ) 내주요벤더지위유지 DOCSIS 에이어 xdsl, xpon, Femtocell 까지라인업확대
I-2. 2016 재무실적 6 구분 ( 단위 : 억원 ) 분기실적 연간실적 2015. 4Q 2016. 4Q YoY FY 2015 FY 2016 YoY 사업계획 달성도 연결기준 3,392 4,008 +18.2% 14,267 13,505-5.3% 14,900 90.6% 매출액 휴맥스 (Gateway) 2,797 3,474 +24.2% 11,876 11,335-4.6% 12,500 90.7% 휴맥스오토모티브 (CI) 595 534-10.3% 2,391 2,170-9.2% 2,400 90.4% 영업이익 63 18-71.4% 485 201-58.6% 550 36.5% % 1.9% 0.4% 3.4% 1.5% 3.7% 세전이익 24 35 +45.8% 425 140-67.1% - - % 0.7% 0.9% 3.0% 1.0% 순이익 (9) 37-511.1% 302 32-89.4% - - % (0.3%) 0.9% 2.1% 0.2% 평균환율 USD 1,158 1,156-0.2% 1,131 1,161 +2.7% - - EUR 1,268 1,247-1.7% 1,255 1,283 +2.2% - - GBP 1,756 1,436-18.2% 1,730 1,573-9.1% - - JPY100 953 1,059 +11.1% 935 1,068 +14.2% - -
I-3. 2016 Sales Breakdown 7 [By Region (CI 제외 )] 단위 : 억원 2015. 4Q 2016. 4Q FY 2015 FY 2016 유럽 808 29% 1,336 38% 2,864 24% 2,971 26% 북미 1,058 38% 821 24% 4,307 36% 4,141 36% By Product Legacy STB Video GW Broadband GW 13,000 억 11,876 억 11,335 억 10% 12% 7% 중남미 151 5% 420 12% 1,910 16% 1,593 14% 일본 440 16% 440 13% 1,458 12% 1,223 11% 51% 57% 55% 한국 128 4% 188 5% 570 5% 663 6% AP & Others 212 8% 269 8% 767 7% 744 7% 37% 36% 35% TOTAL 2,797 3,474 11,876 11,335 2015 2016 2017E
I-4. 재무상태표 ( 요약 ) 8 휴맥스연결 구분 ( 단위 : 억 ) 2015년말 2016년말 자산총계 9,518 10,184 유동자산 7,277 7,857 현금성자산 1,526 1,877 매출채권 2,134 2,949 재고자산 3,135 2,857 비유동자산 2,241 2,327 부채총계 4,618 5,480 유동부채 4,124 4,739 매입채무 2,347 2,933 단기차입금 1,453 1,464 비유동부채 494 741 장기차입금 350 630 자본총계 4,900 4,704 자본금 120 120 자본잉여금 3,326 3,225 이익잉여금 1,429 1,441 유동비율 176.5% 165.8% 부채비율 94.2% 116.5%
II. 산업동향 1. 소비자시청행태가변화하고있다 2. OTT 플랫폼이메인스테이지로떠오르고있다 3. 사업자가대형화되고, 통합플랫폼을도입하고있다 4. Broadband 서비스가주요매출원으로자리잡고있다 5. 신규성장동력, 스마트홈시장이개화하고있다 6. Display Audio와 Connectivity 수요가증가하고있다
II-1. 소비자시청행태가변화하고있다 10 2010~2015 년인터넷기반비디오스트리밍서비스활성화 소비자의시청행태변화 1 Linear TV 시청시간감소, 스트리밍온디멘드콘텐츠시청 2 TV 외스마트폰, 태블릿, 노트북등모바일기기를통한시청 시간증가 시간증가 미국, 영국등 13 개국각타입별 TV / Video 시청시간비중 ( 단위 : %) 미국, 영국등 13 개국디바이스별 TV / Video 시청시간비중 ( 단위 : %) 출처 : Ericsson 출처 : Ericsson 온디멘드콘텐츠, 디바이스등다양한선택권을갖게된소비자의주도권이강화되어 사업자간경쟁을심화시키고있음
II-2. OTT 플랫폼이메인스테이지로떠오르고있다 11 순수 OTT 서비스의성장 코드커팅가속화 방송 ᆞ 통신사업자, 콘텐츠홀더등의 OTT 서비스출시 1 Netflix 로대표되는순수 OTT 서비스의지속적인성장 2 코드커팅증가 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Netflix US 가입자수 ( 단위 Netflix : 천명 US / 기간가입자수 : 2011년( 3단위분기 ~2016 : 천명년) 3분기 / 출처 : Netflix) 0 21,448 47,497 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 출처 : Netflix 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 2.7% 1Q 2016 8.9% 8.8% 8.1% 2Q 2016 1Q 2006 2Q 2006 3Q 2006 4Q 2006 1Q 2007 2Q 2007 3Q 2007 4Q 2007 1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 1Q 2015 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 2.1% 1.7% 1.4% 0.8% 0.7% 0.9% 1.2% 0.7% 0.3% -0.3% -0.3% -0.2% -0.4% -0.2% -0.2% 0.6% 0.7% 0.9% 1.7% 0.4% 0.4% 0.2% -0.6% -0.4% -0.3% -0.5% -0.4% -0.6% -0.7% -1.6% -1.6% -1.6% -2.1% -1.0% 3Q 2016 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 2.8% 12.3% US 6 대 Pay-TV 가입자수및 YoY 성장율 ( 단위 : 천명, %) -1.0% 1.5% 2.0% US Top6 Pay-TV 가입자수 ( 천명 ) YoY 성장률 (%) 78,284 88,058 89,163 85,736 출처 : Dataxis 90,000 88,000 86,000 84,000 82,000 80,000 78,000 76,000 74,000 72,000 3 방송 ᆞ 통신사업자의 OTT 서비스출시 16 년 11 월 30 일출시 ( 코드커터타깃 ) 가입자 20 만명돌파 ( 17 년 1 월 20 일기준 ) $35/ 월, 120+ 실시간채널, 1 만 + VOD 제공 순수 OTT 사업자, 방송 ᆞ 통신사업자, 콘텐츠홀더, 디바이스업체등다양한사업자들의 OTT 플랫폼출시경쟁이본격화되고있음
II-3. 사업자가대형화되고, 통합플랫폼을도입하고있다 12 경쟁심화 방송 ᆞ 통신사업자의 M&A 를통한대형화및통합플랫폼도입시도 15 년 7 월 M&A 완료 방송가입자 500 만명 2,600 만명 인터넷가입자 1,600 만명 UK + Germany + Italy 15 년 9 월통합완료 방송가입자 2,100 만명 15 년 5 월 M&A 완료 방송가입자 500 만명 830 만명 인터넷가입자 1,810 만명 2,130 만명 Suddenlink 15 년 12 월완료 Cablevision 16 년 6 월완료 US 방송 ᆞ 인터넷가입자 0 460 만명 16 년 5 월 M&A 완료 방송가입자 430 만명 1,730 만명 인터넷가입자 510 만명 1,940 만명 출처 : 각회사홈페이지 대형화된 Top-Tier 방송 ᆞ 통신사업자의 Gateway 구매규모가커지고있음
II-4. Broadband 서비스가주요매출원으로자리잡고있다 13 IP Video 트래픽증가 Broadband 수요증가 1 글로벌 IP Video 트래픽 2015 년에서 2020 년까지연평균 31% 씩증가전망 2 방송가입자감소를브로드밴드가입자증가가상쇄중 US 방송, Broadband 가입자수 ( 단위 : 천명 ) Global Consumer Internet Traffic, 2015 2020 ( 단위 : PetaByte/ 월 ) 102,000 160,000 100,000 140,000 120,000 Internet video Online gaming File sharing 98,000 96,000 100,000 Web, email, and data 94,000 80,000 60,000 40,000 20,000 92,000 90,000 88,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 방송브로드밴드 1Q 2Q 3Q 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 출처 : Cisco 출처 : Pivotal Research 방송 ᆞ 통신사업자들이새로운주요매출원으로자리잡은 Broadband 서비스에 Focus 중
II-5. 신규성장동력, 스마트홈시장이개화하고있다 14 방송 ᆞ 통신융합및시장정체 새로운성장동력 스마트홈 에주목 1 2020 년글로벌스마트홈시장규모 $130 bn 2 다양한사업자들의스마트홈시장공략 글로벌스마트홈시장전망 ( 단위 : 십억 $) ( 홈시큐리티, 홈오토메이션, 홈엔터테인먼트, 스마트그린홈, 스마트융합가전등포함 ) $140 $120 업체명 아마존 스마트홈사업추진사례 - 음성인식기반커넥티드스피커 에코, 개인비서 알렉사, 자동주문 대쉬 등을통해스마트홈커머스추진 $100 $80 $60 구글 - IoT 플랫폼개발및 M&A 통해스마트홈의데이터허브로포지셔닝 - 14 년온도조절기스타트업 네스트 32 억달러에인수, 연이어보안카메라전문업체 드롭캠, 스마트홈서비스플랫폼유망기업 리볼브 인수 $40 $20 $0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 출처 : Strategy Analystics Comcast AT&T - 10 년 1 월 Xfinity Home 출시 - 가정자동화, 보안, 에너지절감중심으로신기능및연관제품지속적으로출시 - 13 년 4 월모바일기반 Digital Life 출시 - 전용앱으로보안카메라, 온도조절기, 도어잠금장치, 에너지관리, 누수관리등원격조작 성장가능성이큰스마트홈시장에여러사업자들이다양한방법으로시장진입시도중
II-6. Display Audio 와 Connectivity 수요가증가하고있다 15 풍부한스마트폰사용경험이자동차로옮겨지고있음 스마트카를향한기술수요증가 1 Display Audio 수요증가 2 Connected function 수요증가 Infotainment 시스템이자동차주요마케팅포인트로작용 모바일기기와의 Connectivity 기본탑재 모바일기기는물론, 차량내부및외부 Things 와의연결을통해새로운서비스제공 글로벌 Car Infotainment 시장전망 ( 단위 : 천대 ) Connected function 을이용한다양한서비스 80,000 70,000 60,000 50,000 Display Audio Drive Mgmt. 실시간교통정보, 주차보조, 연료사용량검사등 Safety 충돌방지, 위험경고, 응급상황알림기능등 40,000 30,000 20,000 Basic Audio Vehicle Mgmt. 자동차상태, 원격운행, 운행데이터전송등 ADAS 주차시또는고속도로등에서부분적자율주행기능 10,000-2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 출처 : IHS Research Entertain ment 스마트폰연결, 음악 / 비디오 / 인터넷, 모바일오피스등 Well-being 피로인식, 의료관련보조등 Display Audio 수요증가, 향후차량내 / 외부 Things 와의연결성중요해짐
III. 전략과실행방안 1. 사업현황 2. 사업전략과실행방안 3. 중장기전망
III-1. 사업현황 17 Video Gateway Video Gateway & STB Broadband Gateway IoT / Smart Home Car Infotainment 글로벌선도사업자 2014 년시장진입 신규사업 글로벌완성차업체 2 곳에 성숙시장에서성장기회탐색중 제품라인업 & 고객사확대중 사업기반마련중 Basic Audio 공급중 시장변화에맞춰체질개선중 방송 ᆞ 통신사업 ( 16 년매출의 84%) 자동차전장사업 ( 16 년매출의 16%)
III-2. 사업전략과실행방안 18 시장환경 사업자대형화및통합플랫폼도입 전략방향 US 대형고객사 리드벤더지위수성 US Cable 사업확대 Global Telco 시장지위강화 실행방안 차세대프로젝트선점 고객사장기로드맵에동기화된제품개발투자진행 OTT 등신규사업기회탐색 Tier 1 Cable MSO 매출본격화 3 대주요플랫폼중심사업개발강화 FFVR 등신규제품카테고리사업개발 신규 Telco 프로젝트개발완료및매출개시예정 로컬및비주류프로젝트레버리지로메인프로젝트공략 SKY EU 매출확대
III-2. 사업전략과실행방안 19 시장환경 4K UHD 전환본격화 OTT 플랫폼부상 전략방향 4K UHD 전환수요선점 OTT 사업확대 실행방안 대형방송ᆞ통신사 4K UHD 전환수요에선도적대응 ( 한국, 일본, 영국, 독일, 이탈리아에이어 17년프랑스, 중동, 터키사업자로공급확대 ) 4K UHD 시장확대 ( 러시아, 동유럽, 아시아중소사업자수요대응 ) 주요콘텐츠확보 (Netflix 외로컬인기콘텐츠 ) B2B OTT 사업개발 ( 일본, 한국에이어프랑스, 중국등 ) Retail OTT 출시지역확대 ( 독일, 네덜란드, 중동, 터키에이어영국, 이탈리아, 호주등 )
III-2. 사업전략과실행방안 20 시장환경 초고속 Broadband 수요증가, 사업자의 Broadband 사업 Focus 전략방향 Broadband GW Line-up 확대 Retail CPE 시장안착 실행방안 내부 R&D, O/JDM 통한제품라인업강화 (DOCSIS 3.1, G.fast, 10G xpon, LTE Femtocell 등 ) 고객사확대 ( 브라질, 일본, 태국에이어영국, 북유럽, 러시아등 ) Retail Wi-Fi AP, Extender 시장진입및인지도확보 ( 16년 6월태국 Wi-Fi AP trial 출시, 17년중동, 독일, 영국, 한국등출시계획 ) 중장기적으로 M&A 등을통한 Global Brand 도약목표
III-2. 사업전략과실행방안 21 시장환경 Basic Audio 수요감소, Display Audio 수요증가 전략방향 P/DIO 사업확대및 시스템사업추진 Display Audio 매출확대 Operation 효율성제고 실행방안 중동, 동남아, 호주 P/DIO 시장영업망개척 단기매출회복및중장기적으로주요완성차업체진입발판마련 3rd-party 활용한시스템사업준비 ( 후방카메라, 안테나등 ) 기존고객사향 Display Audio 진입모색 이머징시장 Display Audio 수요대응 ( 남미, 동유럽, 인도등대형벤더사각지대공략 ) Connected Function 관련제품선행 PoC 지속 휴맥스 Gateway 사업과기능통합 ( 조직효율성확대및비용절감기대 ) 설계및제품품질경쟁력제고 글로벌 Infra 강화 ( 중국, 브라질생산거점마련, 중국 R&D Infra 구축 )
III-2. 사업전략과실행방안 22 시장환경 IoT / 스마트홈시장개화 중국 IPTV / OTT 시장성장 Far Field Voice Recognition 시장개화 전략방향 IoT / 스마트홈 매출개시목표 중국 IPTV / OTT 시장진입 FFVR 제품출시 실행방안 E2E 사업모델바탕으로 B2B 영업활동본격화 (Gateway-Things-Cloud Platform-Apps 포함토탈솔루션제공 ) Retail향 Things 출시확대 (IP CAM, Home Monitoring Kit 등 ) 사업자들대상매출개시예정 ( 벤더지위확보후제품개발중 ) 현지 ODM 활용한가격경쟁력확보 美음성인식 AI 플랫폼사업자와제품개발협업 주요사업자대상 PoC 진행예정 ( 미국, 일본, 한국등 )
III-3. 중장기전망 23 31000 31000 26000 26000 CI Broadband & IoT GW Video GW Legacy STB CI 24,000 3,000 21000 21000 Broadband & IoT GW 5,000 16000 11000 16000 11000 13,505 2,170 776 Video GW Display Audio 매출확대시스템사업구체화 11,000 6000 6000 6,486 Broadband GW 라인업강화, 고객사확대 IoT / 스마트홈매출본격화 1000 1000 4,089 Legacy STB 5,000-4000 -4000 2016 미국위성소폭감소, 케이블매출확대 2020 글로벌 Telco 시장안착 OTT 등스마트제품시장성장 ( 중국, 유럽, 일본등 ) Retail 매출유지 ( 중동, 유럽 ) 중남미, 동남아등이머징시장추가성장
IV. 2017 년전망 1. 지역별사업전망 2. 재무실적전망
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 III-1. 2017 지역별사업전망 25 2,971 Europe +400 억 4K UHD Video GW 공급확대 ( 독일, 이탈리아 ) Broadband GW 매출개시 Broadband GW Video GW Legacy STB 4,141 US +570 억 케이블매출본격화 위성매출소폭감소 663 Korea +300 억 516 케이블 STB 매출증가 사업자향 OTT 공급확대 Broadband GW 사업개시 1,593 MENA +120 억 1,223 Japan +100 억 Retail 신제품판매증가 사업자향 UHD 제품출시 케이블 Video GW 매출증가 Broadband GW 제품라인업및고객사확대 228 AP +100 억 LATAM +70 억 Broadband GW 제품라인업및고객사확대 인도위성매출재개 STB 고객사확대 Broadband GW 제품라인업및고객사확대
III-2. 2017 실적전망 26 구분 ( 단위 : 억원 ) 연간전망 Gateway 사업 FY 2016 FY 2017 (E) 증감 매출 15% 성장, 영업이익 44% 증가 매출액 11,335 13,000 +14.7% - 북미 Cable 매출본격화, 브라질 / 일본매출유지 휴맥스 영업이익 278 400 +43.9% - 유럽 / 중동 /AP/ 한국매출증가 CI 사업 % 2.5% 3.1% 매출 8% 감소, 영업이익흑자전환 매출액 2,170 2,000-7.8% - Entry Audio 매출감소 ( 글로벌수요감소 ) - P/DIO 사업집중통해단기매출회복노력 휴맥스오토모티브 영업이익 -77 0 흑자전환 - Operation 통합및비용절감등으로흑자전환목표 연결실적 % -3.5% 0.0% 매출액 13,505 15,000 +11.1% 영업이익 201 400 99.0% % 1.5% 2.7% [ 매출통화환율 ] 2016 평균환율 2017 사업계획환율 2017 매출비중 USD 1,161 1,130 72% EUR 1,283 1,226 7% GBP 1,573 1,424 8% JPY100 1,068 1,037 7% KRW - - 6%
Q&A