http://rd.kdb.co.kr 제 732 호 / 2017. 6. 19 이슈브리프 디지털금융시대, Santander 은행의전략변화증권형크라우드펀딩시장동향과시사점최근국내풍력산업변화와시사점 China Focus 중국의인터넷전문은행동향과銀産結合정책배경 금융시장 금리 환율 주가
디지털금융시대, Santander 은행의전략변화 1 증권형크라우드펀딩시장동향과시사점 4 최근국내풍력산업변화와시사점 6 China Focus 중국의인터넷전문은행동향과銀産結合정책배경 9 금융시장 금리 환율 주가 11
디지털금융시대, Santander 은행의전략변화 손명혜 ( 미래전략개발부, mhsohn@kdb.co.kr) Santander 은행은중소형은행의 M&A를통한해외진출전략으로세계 20위은행으로성장 2014년아나보틴회장의취임이후로는디지털금융관련투자를확대하며멀티채널전략을도입하였고, 소매금융에서기업금융 (SME) 으로업무영역을확장 핀테크관련투자비용은수익으로연결되기까지는시간이소요될것으로예상되나디지털금융시장의선점과고객확보에의미를두고투자를지속할전망 Santander 은행은중소형은행 M&A 를통한현지화전략으로해외진출에성공 하며세계 20 위은행으로성장 * Bain & Company(2015), "The return of corporate strategy in banking" Santander 은행의자산규모추이 Santander 의진출지역별수익비중 자료 : Santander 주 : 동지역은 Consumer Finance 만취급자료 : Santander Annual Report Weekly KDB Report 2017. 6. 19 1
2014 년아나보틴회장의취임이후핀테크를기반으로한멀티채널전략을 도입하고, 소매금융에서중소기업 (SME) 금융으로업무영역을확장 * Economist(2017.5.6), "Financial technology is proving less of a battleground than feared" Santander InnoVentures 의투자목록 사업분야 회사명 모바일결제 izettle, MyCheck, PayKey 소프트웨어 Cyanogen B2B 플랫폼 Tradeshift Alternative lending Kabbage 블록체인 Digital Asset Holdings, 결제시스템 Ripple Wealth management SigFig 보안 Socure, Elliptic 자료 : Santander InnoVentures Cash ETH 의시범용온라인결제화면 자료 : Coindesk(2016.9.20) Weekly KDB Report 2017. 6. 19 2
* Tradeshift 는중소기업용 B2B 거래시스템으로, 기업간결제를용이하게할뿐아니라자금수요를실시간으로파악할수있어기업과은행의중개역할수행 핀테크관련초기투자비용의부담이커지고있으나디지털금융시장을선점 하고고객을확보하는데에의미를두고투자지속전망 * Efficiency Ratio(=Cost-to-income Ratio) : 전체수익대비임금등비이자비용 (overhead expenses) 의비율로, 높을수록효율성이저하됨을의미 디지털고객및충성고객변화추이 효율성비율과 NII( 순이자수익 ) 추이 주 : 전체고객수는 125만명자료 : Santander Annual Report 자료 : Bloomberg Weekly KDB Report 2017. 6. 19 3
증권형크라우드펀딩시장동향과시사점 강준영 ( 미래전략개발부, kangjy@kdb.co.kr) 글로벌시장에서급성장하고있는증권형크라우드펀딩은최근국내에도도입되었는데신정부의최우선국정과제인일자리창출을위한창업지원책으로서부각 증권형크라우드펀딩시장발전을위한다양한논의가전개되고있으며그과정에서 집단지성형성 과 소액투자 라는본질적인장점을제고하려는노력이필요 증권형크라우드펀딩시장이전세계적으로급성장하고있으며최근국내에도도입 * ( 미국 ) 12.4 월신생기업육성법안 (Jump-start Our Business Startups ACT) 제정및 16.5 월시행, ( 이탈리아 ) 12.10 월크라우드펀딩합법화승인, ( 영국 ) 13.2 월 FSA 의펀딩플랫폼인가등 ** 세계증권형크라우드펀딩시장은 20 년 90 억달러규모로확대예상 (World bank) 세계증권형크라우드펀딩시장규모추이 국내증권형크라우드펀딩시장규모추이 자료 : Massolution 주 : 발행금액기준, 17.2Q 값은 6.15 일자기준자료 : 크라우드넷 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 4
증권형크라우드펀딩은 집단지성형성 과 십시일반소액투자 라는점에서 기존벤처투자와는차별화 * 문화 농식품기업에대한일반개인의투자비중이높은데이는일반투자자입장에서사업내용을 보다쉽게이해할수있다는점에기인 ( 금융위원회 ) * 기업영업활동의구성원으로참여하지는않으며외부자 ( 자금공여자또는컨설턴트 ) 로서의역할 * 우리나라의경우일반투자자의투자한도를동일기업당 200 만원, 연간총 500 만원으로제한 - 16 년중일반투자자 1 인당평균 133 만원투자되어기업당평균 1.6 억원모집 ( 금융위원회 ) 증권형크라우드펀딩시장을활성화하기위해서는 집단지성형성 과 소액투자 라는본질적장점을제고하려는노력이중요 * 현재는크라우드펀딩세부내용홍보가중개업자홈페이지를통하도록제한되어 SNS, 인터넷 포털, 멀티미디어등을통한상시적인소통이제한 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 5
최근국내풍력산업변화와시사점 황정환 ( 산업기술리서치센터, jhhwang@kdb.co.kr) 경기회복부진및저유가상황에도인허가규제완화, 고정가격계약제도도입등으로국내풍력발전투자가증가하는추세 국내풍력산업경쟁력은낮은수준이며, 협소한시장규모로인해국내에서성장하는데한계가있어풍력시장조성및참여유도를위한제도적인뒷받침이요구 경기회복부진및저유가상황에도최근국내풍력발전투자가증가하는추세 * 연간신규설치용량 : 80MW( 13 년 ) 48MW( 14 년 ) 224MW( 15 년 ) 201MW( 16 년 ) ** 특히, 14.10 월환경부인허가규제완화후설치한 425MW 는기존용량의 70% 규모 * 풍력발전생산전력의판매는전력의시장가격 (SMP) 과신재생에너지공급인증서 (REC) 판매 가격에따라결정되며, SMP 및 REC 판매가격의총합을공개입찰로결정하여 20 년간보장 국내풍력발전설치현황 사업자별설비용량점유율 자료 : 한국풍력산업협회 주 : 기타는공공기관및연구기관풍력설비의합 16년말기준 자료 : 한국풍력산업협회 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 6
그러나국내풍력산업경쟁력은주요신재생에너지이용국대비낮은수준이며 협소한시장규모로인해관련업체들이국내에서성장하는데한계가있음 * 신재생에너지발전원가와화석에너지발전원가가같아지는시점 ** LCOE(Levelized Cost Of Energy) 는발전소에투입되는총비용을총발전량으로나눈발전 원가로, 비용이낮을수록발전원가가낮음을의미 주요발전원별 LCOE 비교 ( 단위 : 달러 /MWh) 국가 석탄발전 가스발전 원자력발전 풍력발전 미국 104 71 102 52-79 중국 82 95 49-64 72-82 한국 86-89 122-130 51 179 자료 : OECD-NEA & IEA(2015), Projected Costs of Generating Electricity 2015 Edition * 세계풍력발전설비용량의 0.2% 점유율차지 * 국내업체로는 CS WIND, 동국 S&C 등이있으며타워제작부문세계시장 1 위점유중 * * 국내풍력발전기기신규설치중외산기기설치비율현황 : 0%( 13 년 ) 1%( 14 년 ) 53%( 15 년 ) 28%( 16 년 ) Weekly KDB Report 2017. 6. 19 7
또한, 국내자연환경요인등으로풍력발전이주발전원으로확장되기불리한조건 이며풍력발전효율을개선하기위한대안필요 * 국내풍력발전순이용률은 20.8%( 최근 10 년평균 ) 수준으로, 주요풍력발전이용국은평균 30% 이상의순이용률을확보하고있음 ** 순이용률은실제발전량을발전가능량으로나눈값으로, 높을수록발전효율이좋음을의미 * 16 년기준운영중인국내해상풍력설비는 8MW 규모로, 육상풍력대비 1% 미만수준 경쟁력있는풍력발전시장조성및참여유도를위한제도적인뒷받침이요구 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 8
China Focus 중국의인터넷전문은행동향과銀産結合정책배경 이은영 ( 미래전략개발부, liey@kdb.co.kr) 중국의인터넷전문은행은 14년민영은행시범사업도입이후텐센트, 알리바바등민영 ICT 기업주도로설립, 최근에는샤오미와바이두도동참 중국금융당국은국유은행 -국유기업위주로고착화된은행산업구조를개혁하기위해 민영 산업자본의은행업진출에우호적태도를견지 중국의인터넷전문은행은텐센트, 알리바바등민영 ICT 기업주도로설립, 운영 * 15 년 5 월출시한이래 17.1Q 까지의누적대출액은 3,000 억위안, 고객수는 2,000 만명을돌파, 대출액의 80% 는협력관계를맺은 20 여개중소은행에서제공하고실제 Webank 의대출은 20% * 민영은행라이선스는단일주주의지분율을 30% 이하로제한하고오프라인영업점은본점이 위치한지역내 1 개점포로제한. 최근다이렉트은행설립은바이두와같이민영은행라이선스를 확보하지못한 ICT 기업이기존은행들과협력하여인터넷전문은행을설립하는방식으로활용 중국인터넷전문은행현황 ( 단위 : %, 억위안 ) 은행명 Webank MYbank XWbank Baixin 지배주주 및 지분구조 텐센트 30 알리바바 ( 앤트파이낸셜 ) 30 신시왕 30 중신은행 70 리에그룹 20 푸싱그룹 25 샤오미 29.5 바이두 30 홍치체인 15 영업개시일 14.12 월 15.5 월 16.12 월 17 년말예정 총자산 336.3( 16.3Q) 515.13('16.4Q) - - 주요고객개인전자상거래, 농촌고객 - - 자료 : 중국주요언론정리 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 9
China Focus 인터넷전문은행등의민영은행설립허용은국유부문위주로고착화된은행업을 혁신하기위한조치로중국금융당국은 민영산업자본 의은행업진출에우호적 * 산업자본이다수지분을보유한대표적인은행은초상은행 ( 중국시중은행중자산규모 7 위 ) 으로, 해운기업인초상국기선의보유지분이 17.1Q 기준 13%. 다만은행의비금융기업지분투자는 < 상업은행법 > 제 43 조에근거하여대체로금지하고있음 * 현재은행감독관리위원회의설립인가를받은민영은행은 17 개이며그중 8 개가인터넷전문은행 중국의은행유형별자산비중 중국소형기업대출증가율 주 : 17년 1분기기준자료 : 중국은행감독관리위원회, CEIC 자료 : 중국인민은행, CEIC 중국금융당국은민영산업자본의 혁신 역량에주목하며규제를완화하는한편, 내부거래및은행주주감독관리강화를통해이해상충우려에대응하는모습 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 10
금융시장 금리 ž 환율 ž 주가 금리국채 3 년 1.70% (0.06%p ), 회사채 3 년 2.23% (0.06%p ) 전주동향 금주전망 환율원 / 달러 1,134.1 원 (10.9 원 ), 엔 / 달러 110.86 엔 (0.57 엔 ) 전주동향 금주전망 주가 KOSPI 2,361.8pt (0.83% ), 코스닥 670.7pt (0.51% ) 전주동향 금주전망 * ( ) 는전주대비상승, 하락 Weekly KDB Report 2017. 6. 19 11
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