EARNINGS RELEASE 2017 년 4 분기 2018 년 1 월 30 일 서울반도체의국문 IR 자료및재무제표는인터넷을통해다운로드받을수있습니다. 1) IR Book : 서울반도체홈페이지 (http:///kr/ir/data/) 2) 메인 > Investor > IR 자료 2) 재무제표 : 금융감독원전자공시사이트 (http://dart.fss.or.kr) 회사명 ( 서울반도체 ) 또는회사코드 (046890) 를넣은후검색버튼클릭재무제표는분 / 반기및사업보고서를통해확인하실수있습니다.
유의사항 본자료에포함된실적은 K-IFRS 연결기준입니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고표현상으로 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내외금융시장의동향 사업의처분, 매수등을포함한회사의전략적인의사결정 회사가영위하는주요사업분야의예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내외적변화 이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다.
Table of Contents I. 재무성과 II. 산업전망 III. 차별화 Point IV. 2018 년 1 분기실적전망 V. Appendix
Ⅰ 재무성과
I. 재무성과 _ 1) 매출 & 이익 YoY 2017 년손익비교 ( 연결기준 ) 2017 년손익분석 ( 연결기준 ) (YoY) 2017 (YoY) ( 십억원 ) 2017 2016 % 4Q % 매출액 1,110.4 953.8 16.4% 282.7 17.1% 매출총이익 284.3 233.7 21.6% 71.1 7.3% (%) 25.6% 24.5% 1.1% 25.1% -2.3% 영업이익 98.1 57.5 70.5% 20.0-2.5% (%) 8.8% 6.0% 2.8% 7.1% -1.4% 법인세차감전이익 70.6 49.6 42.3% 0.0-100.0% (%) 6.4% 5.2% 1.2% 0.0% -10.6% 당기순이익 51.9 37.5 38.3% 0.4-98.1% (%) 4.7% 3.9% 0.7% 0.1% -7.9% EBITDA 211.5 170.7 23.9% 48.1 38.3% (%) 19.0% 17.9% 1.1% 17.0% -2.9% EBITDA : 마진율 19% 기록 2016 년대비 1.1%pt 향상되며 19% 의높은현금창출능력이지속적으로개선 매출 : 전년대비두자릿수성장실현 일반조명, 자동차, IT 사업부의고른성장을바탕으로매출 1 조원상회및역대최대매출기록 영업이익 : 전년대비 70% 증가 일반조명의가격하락률둔화, 자동차헤드램프양산, 모바일 Application 매출확대, 차별화제품비중확대등이수익성에기여 영업외손익 : 외환차손및평가손 원화강세로 2017 년약 250 억원의환차손발생 5
I. 재무성과 _ 2) 사업부별매출 ( 십억원 180) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 LT & IT 사업부매출 LT (Gen.LT + Auto) 4Q16 4Q17 3Q17 4Q 2017 성과 LT 사업부 비수기불구 YoY 10% 중. 후반성장 유럽주요조명사 F 사와 L 사가 SunLike 채택 국내 Tier-1 업체 Wicop 헤드램프 D-W 및 18 년대량양산계획 IT 사업부 비수기불구 YoY 10% 중. 후반성장 대형모바일고객후면 Flash, Acrich, Wicop 진입 대형 TV 전략거래선신규진입 ( 십억원 160 ) 140 120 Mobile TV+MNT 1Q 2018 전망 100 80 60 40 20 0 4Q16 4Q17 3Q17 LT 사업부 SunLike, Filament LED, Driver, Wicop 등기술력과특허를바탕으로탄력적가격지속운영 자동차인테리어용램프에 SunLike 적용추진 IT 사업부 국내대형 TV 업체추가진입및확대 6
I. 재무성과 _ 3) 재무상태 주요재무지표들이지속개선되고있음 요약 BS 재무비율 144% 2017 2016 2015 2014 ( 십억원 ) 4Q 4Q 4Q 4Q 자산 1,227.1 1,090.6 1,136.0 1,180.3 유동자산 575.5 503.7 500.3 503.9 현금 등가물 77.7 61.2 105.4 105.8 재고자산 137.5 108.5 107.0 127.8 유동비율 (%) 부채비율 (%) 109% 94% 60 123% 82% 127% 67% 73% 비유동자산 651.6 586.9 635.8 676.4 부채 516.6 438.7 511.0 570.6 유동부채 400.9 396.2 405.8 463.0 재고회전 ( 일 )* * 매출액대비 ( 평균 ) 재고자산기준으로산출 40% 40 39 42 비유동부채 115.7 42.5 105.3 107.6 총차입금 174.6 175.3 233.0 348.1 순차입금 96.9 114.1 127.5 242.3 순차입율 (%) 20% 18% 14% 자본 710.5 651.9 625.0 609.7 2014 4Q 2015 4Q 2016 4Q 2017 4Q All numbers are on consolidated basis unless stated otherwise 7
I. 재무성과 _ 4) 산업대비 업계는 2017 년다시성장모드로전환하였으며당사는 2018 년에도업계성장치를상회할전망 LED 패키지시장전망 2017 년성과평가 구분 2017 년업계성과평가 시장수년간역성장에서 SunLike 10% 대 (US$ bn) 18.3 16.4 16.0 16.4 19.3 17.8 18.6 17.1 20.0 17~22 CAGR 0.5% 일반조명 Acrich Nano 10% 대 자동차조명 Wicop, Acrich MJT 20% 대 IT -4% 하락 10% 대 7.9% Driver 스텝구동방식급팽창신규진입 -2.3% 4.7% 구분 2018 년업계전망 시장 2017 년의 2 배수준 (4%) 두자리수확대 6.8% 일반조명 Signage 성장 (10%) 에따른 7% 성장 20% 대 자동차조명 5% 성장 20% 대 * 2014 2015 2016 2017 18(F) 19(F) 20(F) 21(F) 22(F) Lighting AM BLU/Mobile Signage Other IT -2% 하락 20% 중반 Driver 스텝구동방식급팽창신규진입 * Source: IHS2017 Head Lamp 가수익성을견인할것으로전망 8
II 산업전망
II. 산업전망 _ 1) 공급과수요 조명, IT, 자동차 $130b 조명침투율 20% 초반 고가성비스텝구동 Driver 수요의확산 21% 10
II. 산업전망 _ 1) 공급과수요 Low vs. Hi 시장양분으로시장균형 신 IR, LD 시장으로 MO 수요증가 2010 년전후 MO 2K 교체수요기도래 * Source: IHS. SSC - # of MOCVDs includes equipment that could potentially be already retired 11
II. 산업전망 _ 2) 가격 일반조명 Cost 구조 $16B 가격인하추이는업계재편으로바닥권진입 $20B SMPS 방식에서스텝구동 Driver 로수요전환 * SMPS : Switch Mode Power Supply 12
II. 산업전망 _ 3) 시장의새로운기회 패러다임의변화 LT : lm/w, lm/$, CRI 지수논리에서 건강한빛, 자연색그대로의빛 IT : mini/micro LED 로 Signage, AR, VR, Pad, Phone 분야의수요팽창 (OLED 는 2020 년총 LED 수요의 5% 미만 ) AM: 건강하고깨끗한실내조명및 Stylish Head Lamp 13
II. 산업전망 _ 4) 글로벌특허소송추세 103 건 1 세대 2 세대 3 세대 광효율 : 수명 : 30lm/W K hour 200lm/W 100K hour 신혁명제품으로 64 건 품질 (CRI): ~60 90~ 진입중 28 건 10 건 2014 2015 2016 2017 14
III 차별화 Point
III. 차별화 Point _ 지속가능경영평가 깨끗하고아름다운크리스탈볼문화 자체글로벌영업망과개발 / 생산 Network 구축 Chip 에서 Light 까지다른차원의시장창조 NEW BATTLE FIELD CEO 의전문성, 또다른 10 년을준비하다 16
III. 차별화 Point _ R&D 정책 전직원중 20% 는 R&D인력 연간 1,000억 ( 매출 10%) R&D 투자 글로벌 5개국소재 R&D Lab 12,000건의특허 CEO 발명특허 230건 17
III. 차별화 Point _ New Paradigm & World 1 st Invented Products 발명품 LT IT AM Chip Package Driver No Need!!! Light Lighting Fixture 고객시장 18
III. 차별화 Point _ Smart Factory & Management Smart Management. Software Cristal ball Culture Founder CEO leadership Big data Cloud computing IOT GCIM Progress Smart Supply Chain S/W to H/W Local to Global 크리스탈볼문화 SAP ERP SCM CRM PLM Smart 4M Man Machine Material Method Material Logistics MES Robot Industry 4.0 YMS SAP Process Integration PoP Automation IOT 19
IV 2018 년 1 분기실적전망
IV. 2018 년 1 분기실적전망 _ 매출가이던스 2018 년 1 분기실적은 2,700 ~ 2,900 억원이예상됨 일반조명, 자동차조명및 IT 사업부의전반적인 YoY 성장이예상됨 [Sales Guidance] QoQ YoY +2% -5% 290 bn 270 bn +13% +5% 280 bn 256 bn 17.4Q 18.1Q(E) 17.1Q 21
V APPENDIX
[Appendix] SSC 분기추세지표 ( 십억원 ) 4Q 17 3Q 17 2Q 17 1Q 17 4Q 16 3Q 16 2Q 16 1Q 16 2017년 2016년 2015년 2014년 [ 손익계산서 ] 매출액 282.7 304.5 267.0 256.2 241.5 245.5 232.3 234.6 1,110.4 953.8 1,011.2 939.3 매출원가 211.7 225.5 201.3 187.6 175.3 183.3 179.4 182.1 826.1 720.1 773.0 749.6 매출원가율 75% 74% 75% 73% 73% 75% 77% 78% 74% 75% 76% 80% 매출총이익 71.1 79.0 65.6 68.6 66.2 62.2 52.9 52.5 284.3 233.7 238.2 189.7 매출총이익율 25% 26% 25% 27% 27% 25% 23% 22% 26% 25% 24% 20% 판관비 51.1 48.4 41.6 45.2 45.7 42.2 43.0 45.2 229.8 176.2 192.6 187.1 영업이익 20.0 30.6 24.1 23.4 20.5 19.9 9.8 7.2 98.1 57.5 45.6 2.6 영업이익율 7% 10% 9% 9% 8% 8% 4% 3% 9% 6% 5% 0% 세전이익 - 0.0 30.4 29.7 10.5 25.6 10.8 7.6 5.7 70.6 49.6 37.0-13.2 당기순이익 0.4 21.9 23.8 5.8 19.3 8.1 5.7 4.4 51.9 37.5 26.8-7.0 [ 대차대조표 ] 자산총계 1,227.1 1,249.1 1,157.1 1,084.2 1,090.6 1,049.7 1,054.8 1,072.6 1,227.1 1,090.6 1,136.0 1,180.3 유동자산 575.5 609.7 549.7 480.3 503.7 457.3 450.7 449.1 575.5 503.7 500.3 503.9 현금및현금성자산 77.7 61.5 67.9 53.2 61.2 42.7 62.4 89.4 47.2 61.2 105.4 105.8 재고자산 137.5 128.5 114.7 113.1 108.5 103.2 104.6 102.9 137.5 108.5 107.0 127.8 비유동자산 651.6 639.4 607.3 603.9 586.9 592.4 604.1 623.5 651.6 586.9 635.8 676.4 부채총계 516.6 561.5 486.5 438.3 438.7 419.1 427.5 449.7 516.6 438.7 511.0 570.6 유동부채 400.9 459.6 448.9 397.3 396.2 382.5 324.8 343.8 400.9 396.2 405.8 463.0 비유동부채 115.7 101.8 37.6 41.0 42.5 36.6 102.7 106.0 115.7 42.5 105.3 107.6 자본총계 710.5 687.6 670.5 645.9 654.7 630.5 627.3 622.8 710.5 654.7 625.0 609.7 23
[Appendix] SSC 요약재무제표 매출액증가율 매출총이익율 ( 단위 : 십억원, % YoY) ( 단위 : 십억원, %) 350 300 250 200 150 100 50 0 20% 20% 24% 15% 17% 9% -1% 0% -5% -5% -11% 244.8 276.3 255.5 234.6 232.3 245.5 241.5 256.2 267.0 304.5 282.7 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 26% 24% 21% 22% 23% 25% 27% 27% 25% 26% 25% 50.8 72.0 60.3 52.5 52.9 62.2 66.2 68.6 65.6 79.0 71.1 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 40% 30% 20% 10% 0% 영업이익 & 이익률 당기순이익 & 이익률 ( 단위 : 십억원, %) ( 단위 : 십억원, %) 400 300 15% 200 7% 8% 9% 7% 15% 10% 200 100 0 (100) 7% 5% 12.0 7.2 4% 9.8 19.9 20.5 23.4 24.1 30.6 20.0 4Q15 3% 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 10% 5% 100 0 (100) 1% 2% 2% 3% 2% 0% 3.4 19.3 8.1 19.3 5.8 23.8 21.9 0.4 1% 3.5 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 4.4 2Q16 5.7 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 5% 0% -5% -10% (200) 0% (200) -15% 24
THANK YOU!
Back (MOCVD 대수 ) 1000 신규 MOCVD 판매 ( 연간 ) 750 500 250 7 ~ 8 년사용기간교체수요 0 2009 10 11 12 13 14 15 16 17 18(F) 19(F) 20(F) * Source: IHS. SSC - # of MOCVDs includes equipment that could potentially be already retired 26
Back Chip Acrich MJT Package less WICOP Light SunLike Driver Acrich Nano Light SunLike Driver Acrich Nano Chip WICOP, Acrich MJT Design Design Design Filament npola BH lens Color Quality VCD, SunLike Slim & Bezel-less WICOP, BH lens Flash WICOP, npola Driver Acrich Nano Interior SunLike Lidar IR Head Lamp WICOP, npola 27
* 파란색인식 S-cone: 망막내 6% 미만분포 Back CRI 지수논리로부터탈피하여, 차원이다른 건강하고깨끗한 빛으로진화 Rod L-cone M-cone S-cone Visual function Retina cell Eyeball *S-cone: 5.7% 형광등 LED SunLike iprgc Non-visual function 11. Health/Wellness 22. Exact and True Color 3 Prevention 건강, 수면의질주택, 오피스조명병원조명자녀방 ( 중 / 고 / 대학생 ) 자연색그대로드레스룸 / 화장대 Retail Store 부엌조명 시력보호근시및피로예방생체리듬유지산부인과, 유아원, 자녀방 ( 유아동 ) 28