< 간이투자설명서 > 트러스톤다이나믹코리아 30 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ]( 펀드코드 : A4394) 투자위험등급 5 등급 [ 낮은위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구특징 분류 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 투자판단시증권신고서와간이투자설명서를참고할수있으며, 귀하가요청할경우간이투자설명서대신투자설명서를받을수있습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 펀드자산의약 70% 를국내채권에투자하고, 나머지는국내주식롱숏전략으로운용하여안정적인수익을추구합니다. 투자신탁, 증권 ( 채권혼합형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 모자형 집합투자업자 트러스톤자산운용 (02-6308-0500) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형집합투자기구로서계속모집할수있음 보수 ( 연, %) 높은위험 모집 ( 매출 ) 총액 모집규모를정하지않고계속모집할수있음 효력발생일 2017. 10. 17. 존속기간별도로정해진신탁계약기간없음 판매회사 판매회사에대한자세한내용은금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.trustonasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 종류 (Class) A Ae C Ce Cp Cp-E S 가입제한인터넷을통해가입제한없음인터넷을통해연금저축인터넷을통해펀드슈퍼마켓없음가입가입클래스가입하는을통해가입가입자격연금저축클래스 판매수수료 환매수수료 납입금액의 0.3% 이내 납입금액의 0.15% 이내 - - 없음 3 년이내환매시환매금액의 0.15% 이내 판매 0.300 0.150 0.500 0.250 0.450 0.200 0.130 운용등 0.500 0.500 0.500 0.500 0.500 0.500 0.500 기타 0.002 0.002 0.002 0.002 0.002 0.002 0.002 총보수 비용 0.802 0.652 1.002 0.752 0.952 0.702 0.632 합성총보수 비용 0.829 0.679 1.029 0.779 0.979 0.729 0.659 주석사항 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 ( 작성기준일 : 2017. 10. 11.) 이간이투자설명서는 트러스톤다이나믹코리아 30 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 트러스톤자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5 등급 ( 낮은위험 ) 으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 1) 상기에기재되지않은 W, I,CG 클래스에대한세부사항은투자설명서를참조하여주시기바랍니다. 2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적ㆍ반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 으로직전회계연도의비율을추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 또한상기의총보수ㆍ비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 3) 해당클래스의회계기간이경과하지아니한경우에는다른클래스의기타비용비율을추정치로사용하였습니다. 4) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나누어산출합니다. 5) 합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 6) 판매및운용보수등은최초설정일로부터매 3 개월마다지급되며기타보수는사유발생시지급됩니다. 매입방법 기준가 17 시 이전 : 제 2 영업일 기준가격으로매입 17 시경과후 : 제 3 영업일 기준가격으로매입 환매방법 17 시이전 : 제 3 영업일기준가격으로제 4 영업일에지급 17 시경과후 : 제 4 영업일기준가격으로제 4 영업일에지급 산정방법 : 당일의공고기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액을직전일의수익증권총좌수로나누어산출 공시장소 : 집합투자업자ㆍ금융투자협회ㆍ판매회사의인터넷홈페이지, 판매회사영업점
Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 [1]. 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은주된투자대상자산인채권에주로투자하는모투자신탁에투자하여비교지수 * 의수익률을초과하는투자수익률달성을추구합니다. 비교지수 : KIS 국고채 1~2 년 100% 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 투자신탁재산의 70% 수준을채권에투자하고나머지를국내주식롱숏전략으로운용하는모투자신탁에투자하여안정적인수익달성을추구하는투자신탁입니다. 트러스톤다이나믹코리아 30 증권모투자신탁 [ 채권혼합 ] 투자전략저평가된주식을펀드자산의약 30% 매수하고, 고평가된주식 (K200 선물매도포함 ) 을약 20% 매도하여주식순편입비중 (Net Exposure) 은 10% 수준으로유지할계획입니다. 채권운용전략 - 국고, 통안, AA 이상회사채에투자 - 각채권별다양한분석을통한상대가치 주식운용전략 주식순편입비중은평균 10% 수준 ( 롱 30%, 숏 20%) 이며, Enhanced 전략으로안정적성과추구 절대저평가기업, 고배당기업, 시장환경과무관하게 장기성장을지속할수있는기업을선별하여매수 펀더멘털롱숏전략, 페어트레이딩 - 롱 : 상대적으로저평가된 ( 양호한성과가예상되는 ) 주식매수 - 숏 : 상대적으로고평가된 ( 부진한성과가예상되는 ) 주식차입매도및 K200 선물매도 주 1) enhanced 전략 : 절대저평가가치주, 시장환경과무관하게장기성장을지속할수있는회사들을선별하여매수 (long) 주 2) Net Exposure : long( 주식매수평가비중 ) 에서 short( 주식차입매도비중과주가지수선물매도비중 ) 을차감한것으로주식시장에대한노출도를의미함 [ 주식투자전략 ] 시장상황에따른주식시장노출도조절과개별주식롱숏전략으로코스피대비변동성을축소시켜 BM대비초과수익달성추구합니다. Long-Short 전략 : 가격상승이예상되는종목으로롱포트폴리오를구축하고, 가격하락이예상되는종목으로숏포트폴리오를구축합니다. 2
Pair Trading 전략 : 사업환경이유사하고가격의상관관계가비교적높은동일산업내종목으로각각롱과숏포지션을구축합니다. Enhanced 전략 : 절대저평가가치주, 시장환경과무관하게장기성장을지속할수있는회사들을선별하여매수 (long) 합니다. [ 채권운용전략 ] 저평가된채권을발굴하여상대가치투자를하고금리전망에근거한듀레이션조정을통해자본이익달성을추구합니다. (1) 듀레이션전략 : 금리전망에근거하여단계적, 점증적조절을원칙으로하며시장상황에따라듀레이션조정을통하여탄력적으로운용합니다. * 듀레이션 ( 가중평균만기 ) : 듀레이션은단순히최종원금상환시점을의미하는만기와는달리모든현금수입발생시기와규모등현금수입의시간적흐름을고려하고있는개념으로만기, 채권수익률및표면금리에따라결정됩니다. 예를들어 3년만기채권의경우듀레이션은약 2.7년입니다. 따라서채권의금리변동위험측정수단으로듀레이션이길수록금리가상승 ( 하락 ) 할때채권가격의하락 ( 상승 ) 폭이커집니다. (2) 일드커브 (Yield Curve) 전략일드커브 (Yield Curve) 전략은상대적으로매력적인만기구간에투자를하여장단기스프레드의축소 ( 확대 ) 를통해초과수익을추구하는전략입니다. 이를위해주요국통화정책과이에대한시장의기대, 수급요인에기초한전략을수립합니다. (3) 상대가치전략상대가치전략은시장기대의쏠림현상이나타날때발생하는채권금리의왜곡현상을활용하는투자전략으로이러한시장의불균형을활용하여상대적으로저평가된채권에투자하여추가수익을달성합니다. 1 수익률곡선전략채권은액면가와이자가정해져있으며, 일반적으로만기가다가올수록채권가격은오릅니다. 따라서채권의만기가줄어들면서마치돌이굴러떨어지듯이급격하게금리가하락하여자본이익이발생하는구간이생깁니다. 이를채권의롤링 (Rolling) 효과라고하며, 수익률곡선상금리가크게하락하는구간의채권을매수하여롤링효과를누리는채권투자전략입니다. 2 종목선택전략두채권간의금리차이를스프레드라고합니다. 스프레드가평균치를상당폭벗어날때평균치에다시수렴한다는가정하에상대적으로가격이낮은채권을매수하고가격이높은채권을매도함으로써추가수익을추구합니다. 3. 수익구조 이투자신탁은투자신탁재산의 100% 이하를채권등에주로투자하는모투자신탁에투자하는 증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 으로서투자한모투자신탁의가격변동에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 3
4. 운용전문인력 (2017.9.30. 현재, 단위 : 개, 억원 ) 성명 최영철 이무광 문성호 진재식 전춘봉 출생년도 1973 년 1980 년 1977 년 1979 년 1980 년 직위 주식운용책임운용역 ( 상무 ) 주식운용부책임운용역 ( 차장 ) 채권운용책임운용역 ( 부장 ) 채권운용부책임운용역 ( 차장 ) 채권운용부책임운용역 ( 차장 ) 운용중인다른집합투자기구수 운용현황 다른운용자산규모 11 2,287 11 2,259 24 7,704 19 13,058 15 4,518 주요운용경력및이력 학력서울대학교통계학학사경력 15.12~ 현재트러스톤자산운용주식운용AR본부 14.06~15.06 KTB자산운용주식운용1팀 13.04~14.06 NH-CA자산운용주식운용본부 11.06~13.04 미래에셋증권 Equity Trading 본부 08.08~11.05 마이다스에셋자산운용주식운용본부 07.07~08.05 마이다스에셋자산운용싱가폴법인 00.03~07.06 마이다스에셋자산운용리서치팀자격증투자자산운용사학력서울대학교경영학학사경력 15.12~ 현재트러스톤자산운용주식운용AR본부 AR팀 11.05~15.12 트러스톤자산운용싱가폴법인 07.02~11.05 트러스톤자산운용주식운용본부자격증투자자산운용사학력연세대학교경영학학사연세대학교경영학석사수료경력 14.04 ~ 현재트러스톤자산운용채권운용팀 12.03 ~ 14.03 맥쿼리투자신탁운용채권운용1팀 10.06 ~ 12.03 산은자산운용채권운용1팀 08.06 ~ 10.05 LS자산운용채권운용본부 06.12 ~ 08.06 유진자산운용채권운용팀 03.12 ~ 04.09 동부증권자격증투자자산운용사학력서강대학교경영학학사경력 12.09 ~ 현재트러스톤자산운용채권운용본부 05.01 ~ 12.09 대우증권채권영업부자격증투자자산운용사, FRM 학력연세대학교경영학학사경력 13.11 ~ 현재트러스톤자산운용채권운용본부 10.09 ~ 13.11 한국투자신탁운용 Fixed Income 운용본부 06.12 ~ 10.09 딜로이트안진회계법인 Audit Group 1 자격증투자자산운용사, 공인회계사 이투자신탁의운용은팀제운용으로주식운용 AR 본부및채권운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 4
상기의운용인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은금융투자협회홈페이지를통하여확인할수있습니다. 책임운용전문인력이운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구운용규모 책임운용전문인력최영철 문성호 운용규모 568 억원 461 억원 5. 투자실적추이 - 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) 종류 ( 단위 : %) 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 16.6.27 ~17.6.26 15.6.27 ~16.6.26 14.6.27 ~15.6.26 13.6.27 ~14.6.26 12.6.27 ~13.6.26 C 4.17 0.14 3.10 5.70 5.41 비교지수 1.17 2.23 3.63 3.29 3.52 주 1) 비교지수 : KIS 국고채 1~2 년 주 2) C 클래스의수익률만대표로기재하였습니다. 다른종류수익증권의수익률은투자설명서를참고하시기바랍니다. 주 3) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 4) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안해당펀드수익률의변동성을나타냅니다. [2]. 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분 투자원본에대한손실위험 시장위험및개별위험 증권차입매도위험 투자신탁규모변동에따른위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은실적배당상품으로은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 투자신탁재산을주식, 채권및파생상품등에투자함으로써주식의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁은증권의차입및매도를통하여수익을추구하지만, 차입한주가가예상과달리상승하는경우, 이에따른손실이발생하고, 증권차입거래비용등으로인하여매수전략만구사하는전략에비하여원금손실의범위가확대될가능성이있습니다. 투자신탁의규모가환매등에의해일정규모이하로작아지는경우, 원활한분산투자가불가능해질수도있습니다. 2. 투자위험등급분류 표준편차 투자위험등급 2.41% 5 등급 ( 낮은위험 ) 이투자신탁은채권에 70% 정도투자하면서나머지는주식롱숏전략으로운용하는채권혼합형집합투자증권으로서 3년수익률변동성 ( 표준편차 ) 이 2.41% 로 6등급중 5등급에해당되는낮은수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서채권형증권투자신탁보다높은위험을감수할수있는투자자에게적합합니다. 5
매결산시마다수익률변동성 ( 결산일기준이전 3년주간수익률의표준편차 ) 을재산정하여수익률변동성에따른위험등급구간이변경되는경우상기의투자위험등급은변경될수있습니다. 투자위험등급분류는트러스톤자산운용의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 3. 위험관리 이투자신탁은시장지표의모니터링과분석을바탕으로시장위험, 신용위험, 유동성위험등위험을사전인식하고평가하는과정을통해위험관리를하고있습니다. 채권위험관리전략 - 시장위험 : 시장상황에따른듀레이션조정으로시장위험을최소화 - 신용위험 : 국공채, 통안채, 신용등급 A- 이상의회사채등에주로투자함으로써신용위험최소화 - 컴플라이언스 : 사전컴플라이언스시스템가동하여운용지시전제반법규및지침의위반여부를사전확인 주식의위험관리전략 - 관리대상및투자유의종목등펀더멘탈이훼손된종목은사전적으로매매를제한 - 비교지수를추적하는가운데적정추적오차범위를유지 - 특정섹터및종목의지나친쏠림현상을지양하고섹터간밸러스를유지 Ⅲ. 집합투자기구기타정보 1. 과세 과세대상과세시기세율세액공제 투자신탁 별도의소득과세부담없음 - - 15.4%( 지방소득세포함 ) 수익자 원천징수 단, 연간금융소득합계액이기준 금액을초과하는경우에는기준금 액을초과하는금액을다른종합 소득과합산하여개인소득세율로 종합과세됨 이익금을지급받는날 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 2. 전환절차및방법 해당사항없음 3. 집합투자기구의요약재무정보 이집합투자기구의재무정보는투자설명서를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (www.trustonasset.com) 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 6
자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www. trustonasset.com) 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www. trustonasset.com) 7