KB자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3등급으로분류하였습니다. 집합투자기구의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 집합투자증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 )(14434) 2. 집합투자업자명칭 : KB 자산운용주식회사 ( 02-2167-8200) 3. 판 매 회 사 : 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 () 의 홈페이지참고 4. 작성기준일 : 2016 년 06 월 17 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2016 년 07 월 02 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [ 모집 ( 매출 ) 총액 : 1 조좌 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ): 추가형으로계속모집가능 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의공시장소 가. 집합투자증권신고서 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 dart.fss.or.kr 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자의본점및판매회사영업점 이투자설명서는효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한예금보험공사의보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. - 1 -
[ 목차 ] < 요약정보 > 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제 4 부. 집합투자기구의관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 참고 ] 펀드용어정리 - 2 -
투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서및간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의 투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에의한예금보험공사의보호를받지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 9. 파생상품매매에따른위험평가액이 10% 를초과하는집합투자기구나부동산에투자하는집합투자기구의경우한국금융투자협회에서정한별도의자격요건이있는자만이투자권유를할수있음을참고하시기바랍니다. 10. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매신청시의예상환매금액보다실제수령금액은작아질수있습니다. 11. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. - 3 -
12. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사및집합투자업자홈페이지에서확인할수있습니다. 13. 투자자의국적또는세법상의관할국가가대한민국이외인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적국가또는세법상의과세관할국가 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상의과세관할국가를확인하기위하여, 계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. - 4 -
< KB간이투자설명서스타코리아리버스인덱스 > 증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자설명서 ( 작성기준일 : 2016.06.17) KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 )[ 펀드코드 : 14434] Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구 특징 분류 집합투자업자 < 요약정보 > 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이 발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는 승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인 경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 이집합투자증권의투자위험등급을확인하시고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한 투자결정을하시기바랍니다. 투자설명서및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장은없습니다. 집합투자기구가법에서정한소규모펀드 ( 설정 1 년후 50 억미만 ) 인경우임의해지될수있으니, 투자시 소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조하시기바랍니다. 주식관련장내파생상품을주된투자대상으로하여 KOSPI200 지수일수익률의역 (-) 수익을추구하는 리버스인덱스전략을수행합니다. 투자신탁, 증권 ( 주식 - 파생형 ), 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ), 추가형, 종류형 KB 자산운용주식회사 ( 02-2167-8200) 모집 [ 판매 ] 기간추가형으로계속모집가능모집 [ 매출 ] 총액 1 조좌 효력발생일 2016 년 07 월 02 일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 () 의홈페이지참고 종류 [Class] A A-EU C S 가입자격 가입제한없음 올스타엄브렐러펀드가입자 온라인가입자 가입제한없음 펀드한정판매사의 인터넷시스템가입자 3년미만 : 선 후취판매수수료납입금액의 0.8% 이내납입금액의 0.6% 이내 - 환매금액의 0.15% 이내환매수수료 - 90일미만 : 이익금의 70% 보수 [ 연, %] 주석사항 매입방법 ( 자금납입일기준 ) 기준가 이간이투자설명서는 KB 스타코리아리버스인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. KB 자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3 등급으로 분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 판매 0.225 0.400 1.025 0.300 운용등 0.475( 집합투자업자보수 : 0.440, 신탁업자보수 : 0.020, 일반사무관리회사보수 : 0.015) 기타 - 총보수 비용 0.713 0.888 1.514 0.787 총보수 비용은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 상기보수는보수계산기간 ( 최초설정일로부터매 3개월단위 ) 의종료및투자신탁의해지시지급합니다. 15시이전 : 제2영업일기준가격으로 15시이전 : 제2영업일기준가격으로매입환매방법제3영업일에대금지급 15시경과후 : 제3영업일기준가격으로 ( 환매청구일기준 ) 15시경과후 : 제3영업일기준가격으로매입제3영업일에대금지급 1,000좌당 1,000원 산정방법 : 펀드순자산 / 전날의집합투자증권총좌수 * 1,000(1,000좌단위로원미만둘째자리까지계산 ) 공시장소 : 판매회사영업점및인터넷홈페이지, 집합투자업자인터넷홈페이지, 한국금융투자협회인터넷홈페이지 - 5 -
Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 [1] 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은주식관련장내파생상품을주된투자대상으로하는투자신탁으로서, KOSPI200지수일수익률의역 (-) 수익을추구하는리버스 (Reverse) 인덱스전략을수행합니다. 따라서 KOSPI200지수가하락하는경우에수익이발생합니다. < 이투자신탁의주된투자대상 > 투자대상 투자비율 투자대상상세설명 주식관련장내파생상품 10% 초과 법제5조제1항및제2항의규정에의한주식관련장내파생상품 채권 50% 미만 법제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 및신용평가등급 BBB-이상사채권 위투자대상은이투자신탁의주된투자대상으로다른투자대상에대한자세한내용은정식투자설명서 를참조하여주시기바랍니다. 비교지수 : (-1)*(KOSPI200일수익률*90%) + 콜 (KRW)*10% KOSPI200지수 : 1994년 6월부터한국증권거래소에서한국을대표하는주식 200개종목의시가총액을지수화한것 상기비교지수는시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라투자자에게공시될예정입니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당 사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 (1) 운용목표 1) KOSPI200지수일수익률의역 (-) 수익률을추종하는리버스인덱스 (Reverse Index) 전략을통해지수가하락할때에하락률수준의수익을추구합니다. (KOSPI200지수일수익률기준 ) (2) 주요운용전략 벤치마크추종 추가수익 KOSPI200 주가지수선물매도 KOSPI200 주가지수합성선물매도 채권 / 유동자산운용 1) 주가지수선물매도 ( 합성선물매도포함 ) 를통하여국내주식시장의하락에따른수익을추구합니다. 2) 주투자대상이주가지수선물이므로증거금을제외한나머지금액은우량채권및유동성자산등에투자함으로써추가수익을추구합니다. (3) 운용방식 1) 주가지수선물투자 - 주가지수일수익률의역 (-) 수익률을추적하기위하여주가지수선물매도가주투자대상 - 최근월선물을매도이후, 3개월단위로차월물로롤오버실행 - 롤오버시점은만기근처에서시장상황을감안하여전략적으로판단 - 6 -
2) 주가지수합성선물투자 - 선물의최소거래단위문제등발생시합성선물투자병행 ( 선물 1계약당약정금액은 9천만원수준 (2009.5.6기준) 이며합선선물 1계약당약정금액은선물의 1/5 수준 ) - 최근월주가지수합성선물매도포지션유지 합성선물매도 1계약 = 주가지수콜옵션매도 1계약 + 주가지수풋옵션매수 1계약 거래량을고려하여최근월등가격 (ATM) 옵션으로거래 - 만기 ( 매 1개월 ) 시주가지수선물매도포지션으로전환또는차근월합성선물매도로롤오버 3) 채권및유동성자산 - 선물증거금외여유자금은채권및유동자산으로운용 ( 증거금은약정금액의 15% 수준 ) - 만기 1년이하위주의국내우량채권 ( 국공채및은행채등 ) (4) 운용상의특징및투자자유의사항 1) 벤치마크와펀드의기간성과괴리발생 ( 가 ) 펀드는일별수익률기준으로 주가지수수익률 *(-1) 을목표로운용하고있음 ( 나 ) 이경우일별수익률목표를정확히달성하더라도기간수익률은 주가지수기간수익률 *(-1) 과괴리가발생할수있음 DATE 지수 (pt) KOSPI200 지수일수익률 기간수익률 리버스인덱스펀드펀드순자산 ( 억원 ) 일수익률 ( 예상 ) 기간수익률 T 일 100 100 T+1 일 105 5% 5% 95-5% -5% T+2 일 98.70-6% -1.3% 100.70 6% 0.7% T일지수는 100pt, 펀드순자산은 100억원으로가정 T+1일에지수는 5% 상승하여 105pt가되고, 펀드는 -5% 하락하여 95억원 T+2일에지수는 105pt에서 -6% 하락하여 98.7pt, 반대로펀드는순자산 95억원에서 6% 상승하여 100.7억원 지수의성과와펀드의성과가역방향인특징으로인하여, 펀드의일수익률이지수일수익률의역 (-) 수익률과같게운용되어도, 지수와펀드의기간수익률은차이가발생함 2) 베이시스로인한추적오차발생 ( 가 ) 펀드의주투자대상인선물은펀드의벤치마크인현물지수 (KOSPI200) 와차이가있음. 이러한차이로인해선물을이용할경우 현물지수수익률 * (-1) 달성이어려울수있음. 또한선물과현물지수간의차이인베이시스 ( 선물가격 현물가격 ) 가시간에따라변동되는점도펀드성과에영향을줄수있음. ( 선물매도시점대비베이시스가높아질수록펀드에불리함 ) 3) 선물거래단위에따른제약사항 ( 가 ) 펀드의주투자대상인 KOSPI200 주가지수선물 1계약의약정금액은 1억원수준, 합성선물의경우 2천만원수준정도임 ( 나 ) 선물및합성선물의최소매매가능단위미만의거래가실행불가능할경우목표비중을유지할수없음 4) 설정해지에따른제약사항 ( 가 ) 펀드규모대비설정 / 해지금액의비중이클경우목표비중을유지하는데어려움이따름 ( 나 ) 큰비중의추가설정이있을경우목표수익변동폭에미달할수있고, 큰비중의해지가있을경우목표투자비중초과로인해큰폭의수익률변동이발생할수있음 - 7 -
3. 운용전문인력 (2016년 04월 15일기준 ) 성명 생년 직위 운용현황펀드수자산규모 허승재 1978년 책임 6개 2,633억 이명우 1983년 부책임 - - 상기운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한투자신탁의명칭, 투자신탁재산의규모와수익률은한국금융투자협회홈페 이지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 4. 투자실적추이 ( 연도별수익률 ) ( 세전기준, 기준일 : 2015년 07월 07일 ) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 A 클래스집합투자증권 5.23% -6.94% - - - 비교지수 3.57% -8.99% 1.31% 7.97% -22.53% 비교지수 = (-1)*(KOSPI200일수익률 * 90%) + 콜 (KRW)*10% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. A 클래스집합투자증권의수익률만대표로기재하였고, 다른종류집합투자증권의수익률은정식투자설명서를참고하시기바랍니다. [2] 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분투자위험의주요내용 원본손실위험등 베이시스위험 추적오차발생위험 이투자신탁은투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자의결정과투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자의결정및투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행예금과달리은행등에서매입한경우에도예금자보호를받지못합니다. 투자금액의대부분이주가지수선물매도로운용되므로주가지수와선물의종가기준베이시스의차이가환매가격에영향을줄수있습니다. ( 환매기준가격산출시, 선물가격이주가지수에비해고평가가심할수록불리 ) 이투자신탁은추적대상지수와동일한수익률을실현함을그투자목적으로하고있으나, 투자신탁보수나매매수수료등관련비용의지출, 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 당사활용모델의지수추적괴리등현실적제한으로인하여추적대상지수와동일한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이투자신탁의수익률과추적대상지수의수익률이동일할것이라예상하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을볼수도있습니다. 위내용은작성시점현재의시장상황을감안하여파악된이투자신탁의주요투자위험을명시한것으로이투자 신탁에서발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 기타다른투자위험에관한사항은정식투자설명서를 참조하시기바랍니다. 2. 위험관리 해당사항없음 이투자신탁의투자전략및위험관리는작성시점현재의시장상황을감안하여작성된것으로시장상황의변동이나 당사내부기준의변경또는기타사정에의하여변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용 은변경등록 ( 또는정정신고 ) 하여수시공시절차에따라공시될예정입니다. - 8 -
Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소 득세등 ( 개인및일반법인 15.4%) 을부담합니다. (2) 투자자개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액이하인경우에는분 리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과하는 경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 2. 전환절차및방법 (1) 전환형구조의개념 1) 이투자신탁은복수의투자신탁간에서로전환할수있는권리가투자자에게부여되는전환형 투자신탁으로이투자신탁을포함한전환대상투자신탁들을통칭하여 KB 올스타엄브렐러 로 칭합니다. 2) KB 올스타엄브렐러는 8 개의펀드로구성되어있으며전환횟수에상관없이이들펀드간에하나 의집합투자증권을환매하는동시에다른집합투자증권을매수할수있으며, 전환대상투자신탁 은아래와같습니다. 1 KB 스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 2 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 3 KB 스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 4 KB 스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 5 KB 스타골드특별자산투자신탁 ( 금 - 파생형 ) 6 KB 스타개인용 MMF P-101 호 ( 국공채 ) 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품 - 파생형 ) 8 KB 스타레버리지 1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 3) KB 올스타엄브렐러에최초가입은위 1 내지 5 및 7, 8 의집합투자증권매입을통해이루어지 며매입일로부터 30 일미만에는전환청구를할수없습니다. (MMF 를통한최초가입은불가 ) 4) 이투자신탁은전환형투자신탁으로서법제 9 조제 18 항제 2 호부터제 7 호까지의규정에따른투 자신탁간의전환이금지되며, KB 올스타엄브렐러에다른투자신탁을추가하고자하는경우에는 신탁계약서제 43 조의규정에따라신탁계약의변경의방법으로추가할수있습니다. KB 올스타엄브렐러펀드 ( 온라인 A-EU 클래스 ) KB스타코리아인덱스증권투자신탁 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 전환수수료및전환횟수제한없이펀드간전환 KB스타개인용 MMF P-101호 KB MKF원자재특별자산투자신탁 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 엄브렐러펀드최초가입은 KB스타개인용 MMF P-101호를제외한다른투자신탁의 A-EU클래스매입을통해가능 엄브렐러매입후 30일미만은전환불가 KB스타차이나 H인덱스증권자투자신탁 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 KB스타골드특별자산투자신탁 - 9 -
(2) 전환절차및방법 1) 투자신탁의전환은아래에따라처리합니다. 이경우전환대상투자신탁을매입하는기준가격은전환처리일에공고되는기준가격으로합니다. 1 KB스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일에전환처리합니다. 2 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제 3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제3영업일에전환처리합니다. 3 KB스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3 영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제5영업일 (15시경과후전환청구시제6영업일 ) 에전환처리합니다. 4 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제6영업일 (17시경과후전환청구시제 7영업일 ) 에전환처리합니다. 5 KB스타골드특별자산투자신탁 ( 금-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일 (17시경과후전환청구시제5영업일 ) 에전환처리합니다. 6 KB스타개인용 MMF P-101호 ( 국공채 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (17시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제2영업일 (17시경과후전환청구시제3영업일 ) 에전환처리합니다. 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제5영업일 (17시경과후전환청구시제6영업일 ) 에전환처리합니다. 8 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3 영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일 (15시경과후전환청구시제5영업일 ) 에전환처리합니다. (3) 전환시유의사항 1) KB 올스타엄브렐러에최초가입은 MMF를제외한다른투자신탁의 A-EU 클래스집합투자증권매입을통해이루어지며매입일로부터 30일미만에는전환청구를할수없습니다. 2) 투자자가투자신탁의전환에의하여집합투자증권을환매하는경우에신탁계약서제41조의규정에도불구하고환매수수료를징구하지아니합니다. 3) 투자자가투자신탁의전환에의하여집합투자증권을매수하는경우에판매회사는선취판매수수료를취득하지아니합니다. 다만, 투자신탁전환시및전환후투자자가추가로집합투자증권의취득을위하여판매회사에자금을납입한경우에는제외합니다. 4) 투자자는투자자산의전부또는일부를전환신청할수있으나, 판매회사의정책에따라달라질수있습니다. - 10 -
3. 집합투자기구의요약재무정보 요약대차대조표및요약손익계산서는정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 집합투자기구공시정보안내 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 () 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () - 11 -
제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 종류 ( 클래스 ) A 클래스 A-EU 클래스 C 클래스 S 클래스 한국금융투자협회펀드코드 14677 14626 14627 AP443 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식-파생형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태표시 (1) 종류형 ( 판매보수및수수료의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ) (2) 전환형 ( 다른투자신탁의집합투자증권으로전환이가능한투자신탁 ) 투자신탁의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 1조좌 모집 ( 판매 ) 기간동안판매금액이예정금액미달시에는그때까지판매한금액으로판매금액이확정될수있으며, 이투자신탁은추가형이므로모집예정금액까지추가모집이가능합니다. 그러나, 모집 ( 판매 ) 예정금액및모집 ( 판매 ) 예정기간은예정보다줄거나단축될수있습니다. 또한, 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 이경우집합투자업자 () 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지를통해공고할예정입니다. 4. 모집의내용및절차가. 모집기간 : 투자신탁의최초설정일로부터투자신탁의해지일까지로합니다. 나. 모집장소 : 자세한내용은집합투자업자 () 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 다. 모집또는배정절차및방법 : 자세한내용은제2부의내용중 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 에서참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 해당사항없음 - 12 -
제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 종류 ( 클래스 ) A 클래스 A-EU 클래스 C 클래스 S 클래스 한국금융투자협회펀드코드 14677 14626 14627 AP443 2. 집합투자기구연혁 날짜주요내용 2009.07.06 집합투자증권최초설정 2009.09.07 전환형대상집합투자증권추가, 판매수수료변경 2010.03.08 자본시장과금융투자업에관한법률시행령및조세특례제한법개정에따른변경 2010.07.26 전환형대상집합투자증권추가 2014.02.21 S 클래스집합투자증권신설 2015.09.08 책임운용전문인력변경 ( 문경석 김승철 ) 2016.01.08 부책임운용전문인력변경 ( 권영훈 정의현 ) 2016.04.21 운용전문인력변경 ( 책임 : 김승철 허승재, 부책임 : 정의현 이명우 ) 2016.07.02 위험등급분류체계및분류기준변경, 위험등급변경 (1 등급 3 등급 ) 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가형상품으로종료일을따로정하지아니합니다. 또한, 투자신탁의신탁계약기간은 일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로투자자의저축기간또는만기등의의미와다를 수있습니다. 다만, 법령또는신탁계약서상정해진경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나사전에정한 절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한내용은제 5 부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참조하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 명칭 : KB 자산운용주식회사 나. 주소및연락처 : 서울특별시영등포구여의대로 70( 02-2167-8200) 자세한내용은제 4 부의내용중 집합투자업자에관한사항 을참조하시기바랍니다. 5. 운용전문인력가. 운용전문인력현황 성명생년직위 운용중인펀드수 운용현황 운용중인자산규모 허승재 1978 년책임 6 개 2,633 억 이명우 1983 년부책임 - - (2016 년 04 월 15 일기준 ) 주요운용경력 코스모투자자문주식운용팀 10 개월 키움자산운용파생상품운용팀 3 년 1 개월 KB 자산운용인덱스운용본부 7 년 7 개월 유안타증권신탁팀 1 년 3 개월 유리자산운용퀀트운용팀 3 년 7 개월 KB 자산운용인덱스운용본부 1 개월 이투자신탁의운용은인덱스운용본부가공동운용하며, 책임운용전문인력이란이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는운용전문인력을말하며, 부책임운용전문인력이란책임운용전문인력이아닌자로서투자신탁의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한 - 13 -
을가진운용전문인력을말합니다. 상기운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한투자신탁의명칭, 투자신탁재산의규모와수익률은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 성과보수가약정된투자신탁운용규모 : 해당사항없음 나. 최근 3 년간책임운용전문인력변동사항 (2016 년 04 월 15 일기준 ) 성명운용기간비고 문경석 2009.07.07~2015.09.07 김승철 2015.09.08~2016.04.20 허승재 2016.04.21~ 현재 인덱스운용본부 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권 ( 주식 - 파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 종류형구조 A 클래스 A-EU 클래스 C 클래스 S 클래스 가입제한없음 선취수수료있음 KB 올스타엄브렐러상품 인터넷가입자 선취수수료있음 가입제한없음 선취수수료없음 펀드온라인코리아전용 후취수수료있음 나. 종류형구조 : 이투자신탁은법제231조에의거한판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나 판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로써이투자신탁이 보유한종류의집합투자증권은아래와같습니다. 종류유형 가입자격 구분 부과비율 한국금융투자협회펀드코드 14677 최초설정일 2009.07.07 수수료 선취판매수수료납입금액의 0.8% 이내환매수수료해당사항없음 A 클래스가입제한없음집합투자업자보수 0.440% 투자판매회사보수 0.225% 신탁신탁회사보수 0.020% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.700% 한국금융투자협회펀드코드 14626 최초설정일 2009.07.07 선취판매수수료납입금액의 0.6% 이내수수료환매수수료해당사항없음 KB 올스타엄브렐러 A-EU 클래스집합투자업자보수 0.440% 상품온라인가입자투자판매회사보수 0.400% 신탁신탁회사보수 0.020% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.875% - 14 -
한국금융투자협회펀드코드 14627 최초설정일 2014.05.21 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료 90일미만 : 이익금의 70% C 클래스가입제한없음집합투자업자보수 0.440% 투자판매회사보수 1.025% 신탁신탁회사보수 0.020% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 1.500% 한국금융투자협회펀드코드 AP443 최초설정일 2014.04.22 후취판매수수료 3년미만 : 환매금액의 0.15% 이내펀드판매에한하여수수료환매수수료 90일미만 : 이익금의 70% 인가받은판매회사 S 클래스집합투자업자보수 0.440% 의온라인시스템을투자판매회사보수 0.300% 통해가입한투자자신탁신탁회사보수 0.020% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.775% 선취판매수수료율및후취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 다. 전환형구조 : 이투자신탁은법제 232 조에의거한전환형투자신탁으로투자자는전환횟수에상 관없이다음의투자신탁중 ( 이하 KB 올스타엄브렐러 " 라함 ) 에서하나의투자신탁집합투자증권을 환매하는동시에다른투자신탁집합투자증권을매수할수있습니다. 이때, 판매회사인터넷홈페이 지를통해가입이가능한각투자신탁의 A-EU 클래스집합투자증권간전환만이가능합니다. 자세한전환방법에대해서는 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 의 다. 전환 항목을참조하시기바랍니다. (1) KB 스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) (2) KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) (3) KB 스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) (4) KB 스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) (5) KB 스타골드특별자산투자신탁 ( 금 - 파생형 ) (6) KB 스타개인용 MMF P-101 호 ( 국공채 ) (7) KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품 - 파생형 ) (8) KB 스타레버리지 1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) KB 올스타엄브렐러펀드 ( 온라인 A-EU 클래스 ) KB스타코리아인덱스증권투자신탁 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 전환수수료및전환횟수제한없이펀드간전환 KB스타개인용 MMF P-101호 KB MKF원자재특별자산투자신탁 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 엄브렐러펀드최초가입은 KB스타개인용 MMF P-101호를제외한다른투자신탁의 A-EU클래스매입을통해가능 엄브렐러매입후 30일미만은전환불가 KB스타차이나 H인덱스증권자투자신탁 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 KB스타골드특별자산투자신탁 - 15 -
전환대상투자신탁에관한사항전환대상투자신탁명분류주요투자대상 주요투자대상및전략투자신탁, 증권 ( 주식-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형국내주식및주식관련파생상품 60% 이상, 채권및어음각각 40% 이하 1 KB스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 2 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 3 KB스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자목적주요투자전략및위험관리분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리 KOSPI200지수를구성하고있는주식및주식관련파생상품에투자하여비교지수인 KOSPI200지수를추종하는인덱스펀드 1) 이투자신탁은신탁재산의대부분을주식및 KOSPI200 선물등에투자하여 KOSPI200 주가지수의수익률을추종 2) 주식투자를통한배당수익및선 / 현물교차매매를통한추가수익추구 3) 운용전략상투자한도내에서국내주식, 장내파생상품, 채권등의다른증권및현금에투자할수도있으며또한파생상품을통하여탄력적으로증권의실질편입비중을조절 4) 비교지수 : KOSPI200지수투자신탁, 증권 ( 주식-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형국내주식관련장내파생상품에 100% 이하로투자, 채권및어음각각 50% 미만주가지수선물및옵션을활용하여 KOSPI200지수일별수익률의역 (-) 수익률을추종하는리버스 (Reverse) 인덱스펀드 1) 이투자신탁은신탁재산의대부분을 KOSPI200 선물및옵션등 ( 매도포지션 ) 에투자하여 KOSPI200지수일별수익률의역 (-) 의수익률을추종, 추적오차최소화를위한합성선물활용 2) 파생상품투자이외의자산은국내채권및어음등에투자 3) 운용전략상투자한도내에서국내장내파생상품, 채권등의다른증권및현금에투자할수도있음 4) 비교지수 : (-1)*(KOSPI200 일수익률 *90%)+ 콜금리 *10% 투자신탁, 증권 ( 주식-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형, 전환형 KB스타차이나 H 인덱스증권모투자신탁 ( 주식-파생형 ) 집합투자증권에 90% 이상, 유동성자산에 10% 이하 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자대상 ] 홍콩주식시장에상장된중국기업관련해외주식및파생상품에 60% 이상, 채권및어음 50% 미만홍콩주식시장에상장된중국기업들로구성된주가지수인 HSCEI주가지수선물및주식등에주로투자하는 KB스타차이나 H 인덱스증권모투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에투자하여홍콩주식시장에상장된중국관련해외주식의상승에따른수익을추구 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자전략및위험관리 ] 1) 비교지수인 HSCEI지수를추종하기위하여 HSCEI지수선물및 ETF, 주식현물등에투자 - 16 -
4 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 5 KB스타골드특별자산투자신탁 ( 금-파생형 ) 분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리 2) 운용전략상투자한도내에서국내외채권등의다른증권및현금에투자할수도있으며또한파생상품을통하여탄력적으로증권의실질편입비중을조절 3) 홍콩주식시장에상장된중국기업관련현지통화표시주식등에주로투자하므로원 / 달러통화선물환등을이용하여환율변동에대해환헤지를실시 4) 비교지수 : HSCEI(Hang Seng China Enterprise Index) 투자신탁, 증권 ( 주식-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형, 전환형 KB스타미국 S&P500 인덱스증권모투자신탁 ( 주식-파생형 ) 집합투자증권에 90% 이상, 유동성자산에 10% 이하 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자대상 ] 미국주식시장에상장된미국기업관련해외주식및파생상품에 60% 이상, 채권및어음 50% 미만미국주식및주식관련파생상품 (S&P500지수구성종목및주가지수선물 ) 에신탁재산의대부분을투자하는 KB스타미국 S&P500 인덱스증권모투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에투자함으로써미국주식시장상승에따른수익을추구 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자전략및위험관리 ] 1) 미국주식, 미국주식시장을대표하는주가지수선물이나상장지수투자신탁, 미국주식등을활용하여비교지수인 S&P500지수추종을목표로투자 2) 미국주식및상장지수투자신탁투자금액, 주가지수선물투자에따른증거금납입후나머지자금은국내채권및유동성자산에투자 3) 미국주식또는미국에상장된상장지수투자신탁등에투자할경우통화선물및선물환거래등을이용하여헤지 4) 비교지수 : S&P500 지수투자신탁, 특별자산 ( 금-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형금관련특별자산 50% 초과 ( 파생상품포함 ), 채권및어음각각 50% 미만미국시장에상장된금관련선물에주로투자하여금가격상승에따른수익을추구 1) 국제금가격을추종하기위하여미국시장에상장된금선물에주로투자하며필요에따라금관련상장지수집합투자기구를일부활용하여운용 2) 금관련선물투자에따른증거금납입후나머지자금은국내채권및유동성자산에투자 3) 주로미국시장에상장된금관련선물및상장지수집합투자기구등에투자할경우통화선물및선물환거래등을이용하여헤지 4) 비교지수 : S&P GSCI GOLD Total Return Index - 17 -
6 KB스타개인용 MMF P-101호 ( 국공채 ) 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품-파생형 ) 8 KB스타레버리지 1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리분류주요투자대상투자목적주요투자전략및위험관리분류주요투자대상투자목적 투자신탁, 단기금융 ( 국공채 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형만기 5년이내의국채증권, 만기 1년이내의지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ) 및기업어음증권등잔존만기기간이짧은국공채및유동성자산등에투자하여안정적인이자수익추구 1) 철저한거시경제분석및채권시장전망에따라투자신탁의가중평균만기를관리하고, 국공채및유동성자산을적절히편입하여단기금융상품으로서의수익성과유동성을확보 2) 투자대상자산의시장위험 (Market Risk), 신용위험 (Credit Risk), 유동성위험 (Liquidity Risk) 등을최소추구 3) 현금성자산의비중을적정수준으로유지하여부분환매에차질이발생하지않도록관리 4) 비교지수 : KBAM유동지수 ( 콜 ) 투자신탁, 특별자산 ( 상품-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형, 전환형 KB MKF 원자재특별자산모투자신탁 ( 상품-파생형 ) 집합투자증권에 90% 이상, 유동성자산에 10% 이하 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자대상 ] 원자재관련특별자산 50% 이상 ( 파생상품포함 ), 채권및어음각 90% 이하원자재를기초자산으로하는장내파생상품에주로투자하여 MKF 원자재지수의수익률을추종하는것을목표로함 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자전략및위험관리 ] 1) 운용전략 지수추종 : MKF 원자재지수의수익률복제를위해원자재선물들에주로투자하고, 원자재관련상장지수집합투자기구에일부투자 채권및유동성자산운용 : 선물투자에필요한증거금등이외의부분은채권및유동성자산으로운용 2) 위험관리 - 지수를구성하는원자재선물들에분산투자하여포트폴리오의위험을관리하며원 / 달러통화선물환등을이용하여환율변동에대해환헤지를실시 3) 비교지수 : MKF 원자재지수투자신탁, 증권 ( 주식-파생형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 전환형주식및주식관련파생상품 60% 이상, 채권및어음각 40% 이하, ETF 40% 미만 1좌당순자산가치의일간변동률이 KOSPI200지수일간변동률의양 ( 陽 ) 의 1.7배수로연동하도록투자신탁재산을운용 - 18 -
주요투자전략 및 위험관리 1) 주식, KOSPI200지수의수익률을추종하는상장지수집합투자기구등에투자 2) 레버리지를발생시키기위하여지수선물, 지수옵션등의장내파생상품에투자 3) 주식, 상장지수집합투자기구및장내파생상품매매를통하여 KOSPI200지수에대한성과참여율이 170% 가되도록매일조절 전환대상투자신탁명보수현황 [A-EU 클래스 ( 온라인가입자 )] 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 1 KB스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.435% 판매회사보수 연 0.400% 신탁회사보수 연 0.030% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.880% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 2 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.440% 판매회사보수 연 0.400% 신탁회사보수 연 0.020% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.875% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 3 KB스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.485% 판매회사보수 연 0.400% 신탁회사보수 연 0.060% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.960% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 4 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.495% 판매회사보수 연 0.400% 신탁회사보수 연 0.040% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.950% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 5 KB 스타골드 특별자산투자신탁 ( 금 - 파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.582% 판매회사보수 연 0.758% 신탁회사보수 연 0.045% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 1.400% - 19 -
선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 6 KB 스타개인용 MMF P-101 호 ( 국공채 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.180% 판매회사보수 연 0.420% 신탁회사보수 연 0.020% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.635% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품- 파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.570% 판매회사보수 연 0.730% 신탁회사보수 연 0.035% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 1.350% 선취판매수수료 납입금액의 0.6% 이내 8 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식- 파생형 ) 투자신탁보수 집합투자업자보수 연 0.500% 판매회사보수 연 0.400% 신탁회사보수 연 0.030% 일반사무관리회사보수 연 0.015% 총보수 연 0.945% 선취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁은주식관련장내파생상품을법에서정하는주된투자대상으로하는투자신탁으로서, KOSPI200 지수일수익률의역 (-) 수익을추구하는리버스 (Reverse) 인덱스전략을수행합니다. 따라 서 KOSPI200 지수가하락하는경우에수익이발생합니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달 성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의 달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상가. 투자대상 1 투자대상투자비율투자대상내역 주식관련장내파생상품 100% 이하자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라 이때, 파생상품매매에따른위험평가액은 10% 를초과하여한다. 2 채권 50% 미만 한다 ) 제 5 조제 1 항내지제 2 항의규정에의한주식 관련장내파생상품 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증 권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이 발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등 급이 BBB- 이상이어야하며사모사채권및자산유 동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발 행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한 국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담 보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) - 20 -
3 자산유동화증권 50% 미만 4 어음 50% 미만 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A3-이상이어야한다 ) 다만, 파생상품 ( 법제 229 조제 1 호의규정에의한증권을기초자산으로한파생상품에한한다 ), 채권, 자산유동화증권및어음 ( 기업어음증권에한한다 ) 에의투자는투자신탁자산총액의 50% 를초과하여야 한다. 5 집합투자증권등 상장지수집합투자기구 집합투자증권 40% 미만 30% 이하 법제 110 조에의하여신탁회사가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 6 증권의대여증권의 50% 이하 7 환매조건부채권의매도증권총액의 50% 이하 8 증권의차입자산총액의 20% 이하 9 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 집합투자증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해다음의방법으로운용할수있습니다. 1. 단기대출 (30일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한한다 ) 다음의경우에는위의 1~4의투자비율을적용하지아니함. 다만, 라및마의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함가. 투자신탁최초설정일로부터 1월간나. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간다. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간라. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마. 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 1~4를위반하게되는경우 채권및어음등투자대상자산의신용등급이 2 및 3에서정한신용등급미만으로하락한경우해당자산을신용평가등급의최초하락일로부터 3개월 ( 이하 처분기간 이라한다 ) 이내처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야합니다. 다만, 처분기간이내에해당자산의처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여처분기간연장등필요한조치를결정하여야합니다. 나. 투자제한 구분내용적용예외 단기대출 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게단기대출및환매조건부매수의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는이와같은방법으로운용할수없습니다. - 21 -
자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권에투자할수없 습니다. 다만, 다음 1~3 의경우는예외로합니다. 최초설정일로부터 1 개월간 1 국채증권, 한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가 원리금의상환을보증한채권에투자신탁자산총액의 50% 미 만까지투자하는경우 동일종목투자 2지방채증권, 특수채증권 (1의것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제79조제2항제5호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와, 같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나법시행규칙제10조의2에서정하는국가 ( 중화인민공화국 ) 이발행한채권, 자산유동화에관한법률제31조에따른사채중후순위사채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권, 상장지수투자신탁의집합투자증권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 파생상품투자 3동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1개월간적용합니다. 파생상품매매에따른위험평가액이이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위파생상품매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 최초설정일로부터 1 개월간 - 22 -
법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한 자와장외파생상품을매매하는행위 동일회사및계열회사가발행한주식에의투자후순위채권투자투자한도적용의유예 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위투자신탁재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위투자신탁재산으로보유하고있는증권등자산의가격변동, 투자신탁의일부해지등의사유로인하여불가피하게투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3월이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 다만, 부도등으로매각이불가능한증권은매각이가능한시기까지이를그투자한도에적합한것으로봅니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조가. 투자전략및위험관리 (1) 운용목표 1) KOSPI200지수일수익률의역 (-) 수익률을추종하는리버스인덱스 (Reverse Index) 전략을통해지수가하락할때에하락률수준의수익을추구합니다. (KOSPI200지수일수익률기준 ) (2) 주요운용전략 벤치마크추종 추가수익 KOSPI200 주가지수선물 매도 KOSPI200 주가지수 합성선물 매도 채권 / 유동자산운용 1) 주가지수선물매도 ( 합성선물매도포함 ) 를통하여국내주식시장의하락에따른수익을추구합니다. 2) 주투자대상이주가지수선물이므로증거금을제외한나머지금액은우량채권및유동성자산등에투자함으로써추가수익을추구합니다. (3) 운용방식 1) 주가지수선물투자 - 주가지수일수익률의역 (-) 수익률을추적하기위하여주가지수선물매도가주투자대상 - 최근월선물을매도이후, 3개월단위로차월물로롤오버실행 - 롤오버시점은만기근처에서시장상황을감안하여전략적으로판단 2) 주가지수합성선물투자 - 선물의최소거래단위문제등발생시합성선물투자병행 ( 선물 1계약당약정금액은 9천만원수준 (2009.5.6기준) 이며합선선물 1계약당약정금액은선물의 1/5 수준 ) - 최근월주가지수합성선물매도포지션유지 합성선물매도 1계약 = 주가지수콜옵션매도 1계약 + 주가지수풋옵션매수 1계약 - 23 -
거래량을고려하여최근월등가격 (ATM) 옵션으로거래 - 만기 ( 매 1개월 ) 시주가지수선물매도포지션으로전환또는차근월합성선물매도로롤오버 3) 채권및유동성자산 - 선물증거금외여유자금은채권및유동자산으로운용 ( 증거금은약정금액의 15% 수준 ) - 만기 1년이하위주의국내우량채권 ( 국공채및은행채등 ) (4) 운용상의특징및투자자유의사항 5) 벤치마크와펀드의기간성과괴리발생 ( 가 ) 펀드는일별수익률기준으로 주가지수수익률 *(-1) 을목표로운용하고있음 ( 나 ) 이경우일별수익률목표를정확히달성하더라도기간수익률은 주가지수기간수익률 *(-1) 과괴리가발생할수있음 DATE 지수 (pt) KOSPI200 지수일수익률 기간수익률 리버스인덱스펀드펀드순자산 ( 억원 ) 일수익률 ( 예상 ) 기간수익률 T 일 100 100 T+1 일 105 5% 5% 95-5% -5% T+2 일 98.70-6% -1.3% 100.70 6% 0.7% T일지수는 100pt, 펀드순자산은 100억원으로가정 T+1일에지수는 5% 상승하여 105pt가되고, 펀드는 -5% 하락하여 95억원 T+2일에지수는 105pt에서 -6% 하락하여 98.7pt, 반대로펀드는순자산 95억원에서 6% 상승하여 100.7억원 지수의성과와펀드의성과가역방향인특징으로인하여, 펀드의일수익률이지수일수익률의역 (-) 수익률과같게운용되어도, 지수와펀드의기간수익률은차이가발생함 6) 베이시스로인한추적오차발생 ( 가 ) 펀드의주투자대상인선물은펀드의벤치마크인현물지수 (KOSPI200) 와차이가있음. 이러한차이로인해선물을이용할경우 현물지수수익률 * (-1) 달성이어려울수있음. 또한선물과현물지수간의차이인베이시스 ( 선물가격 현물가격 ) 가시간에따라변동되는점도펀드성과에영향을줄수있음. ( 선물매도시점대비베이시스가높아질수록펀드에불리함 ) 7) 선물거래단위에따른제약사항 ( 가 ) 펀드의주투자대상인 KOSPI200 주가지수선물 1계약의약정금액은 1억원수준, 합성선물의경우 2천만원수준정도임 ( 나 ) 선물및합성선물의최소매매가능단위미만의거래가실행불가능할경우목표비중을유지할수없음 8) 설정해지에따른제약사항 ( 가 ) 펀드규모대비설정 / 해지금액의비중이클경우목표비중을유지하는데어려움이따름 ( 나 ) 큰비중의추가설정이있을경우목표수익변동폭에미달할수있고, 큰비중의해지가있을경우목표투자비중초과로인해큰폭의수익률변동이발생할수있음 비교지수 : (-1)*(KOSPI200일수익률 * 90%) + 콜 (KRW)*10% 정의 - KOSPI200지수 : KOSPI200지수란 1994년 6월부터한국증권거래소에서한국을대표하는주식 200개종목의시가총액을지수화한것 - 24 -
선정사유 : 이투자신탁은 KOSPI200 지수의일간수익률의역 (-) 의수익률과유사한수준의투자성과 를추종하는것을목표로운용하는리버스인덱스펀드이므로이를 KOSPI200 지수를비교지수로선 정하였으며, 신탁계약상파생상품위험액이 100% 를초과할수없으므로일부를유동비율로책정하였음 비교지수는집합투자업자의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자업자 (), 판매회사및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사 의본 지점및영업소에게시하고전자우편을통하여투자자에게통보할예정임 나. 수익구조 : 이투자신탁은투자신탁재산의 100% 이하를국내주식관련파생상품에투자하는투자신탁으로서, 투자신탁재산을 KOSPI200 선물및옵션등에투자하여 KOSPI200 지수일별수익률의역 (-) 의수익률을추종합니다. 따라서투자신탁재산이투자한자산의가격변동에따라해당투자신탁의수익률 ( 투자수익 / 손실 ) 이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은실적배당상품으로투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 집합투자업자는파생상품매매에따른위험평가액 ( 법제81조제1항제1호마목의위험평가액을말한다 ) 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자할수있는투자신탁의투자신탁재산을파생상품에운용하는경우에위험에관한지표를집합투자업자의인터넷홈페이지 () 등을이용하여투자자에게공시하여야합니다. 위험에관한지표란다음각호의지표를말합니다. 1. 계약금액 2. 파생상품매매에따른만기시점의손익구조 3. 시장상황의변동에따른투자신탁재산의손익구조의변동또는일정한보유기간에일정한신뢰구간범위에서시장가격이투자신탁에대하여불리하게변동될경우에파생상품거래에서발생할수있는최대손실예상금액 (VaR) 4. 그밖에투자자의투자판단에중요한기준이되는지표로서금융위원회가정하여고시하는위험에관한지표 다음의투자위험은본자료작성시점현재중요하다고판단되는위험을기재한것이며, 발생가능한모든위험을기재한것이아님을유의하셔야합니다. 또한, 향후운용과정등에서현재로는예상하기어려운위험이발생하거나현재시점에서는중요하지않다고판단되어기재에누락되어있는위험의정도가커져그위험으로부터심각한손실이발생할수도있음에유의하셔야합니다. 가. 일반위험구 분 투자위험의 주요내용 이투자신탁은투자신탁재산을주식관련파생상품에 100% 이하로투자함으로 가격변동위험 써시장의가격변동에따른가치변동을초래할수있습니다. 따라서투자대상파생상품의가격이하락하는경우이투자신탁의가치도일정수준하락하 게됩니다. - 25 -
이자율변동에따른위험시장위험신용위험파생상품투자위험 이투자신탁에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격이상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. 투자신탁재산을주식, 채권및장내파생상품에투자함으로써투자신탁은증권의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한투자신탁재산의가치는투자대상종목의발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁은주식, 채권등의거래에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발생회사나거래상대방의신용등급이하락하거나채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 파생상품 ( 선물, 옵션 ) 은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 (Leverage 효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 특히, 옵션매도에따른이론적인손실범위는무한대로투자신탁재산의큰손실을초래할우려가있습니다. 나. 특수위험구 분 투자위험의 주요내용 투자금액의대부분이주가지수선물매도로운용되므로주가지수와선물의종 베이시스위험 가기준베이시스의차이가환매가격에영향을줄수있습니다. ( 환매기준가격산출시, 선물가격이주가지수에비해고평가가심할수록불리 ) 이투자신탁은추적대상지수와동일한수익률을실현함을그투자목적으로 하고있으나, 투자신탁보수나매매수수료등관련비용의지출, 지수구성종 목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 추적오차발생위험 당사활용모델의지수추적괴리등현실적제한으로인하여추적대상지수와 동일한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이투자신탁의 수익률과추적대상지수의수익률이동일할것이라예상하는투자자는당해 추적오차로인하여예상하지못한손실을볼수도있습니다. 다. 기타투자위험구분투자위험의주요내용증권시장규모등을감안할때투자신탁재산에서거래량이풍부하지못한종유동성위험목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는투자신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 환매청구일과환매대금결정일이다르기때문에환매청구일로부터환매대금결정일까지의집합투자재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자환매에따른위험자가환매요청시집합투자증권의보유기간에따라환매수수료가부과될수있으며, 이환매수수료는집합투자재산으로귀속됩니다. 투자자전원이동의한경우, 집합투자증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우, 최초설정일로부터 1년이되는날에투자신탁의투자신탁해지의원본액이 50억원미만인경우, 최초설정일로부터 1년이지난후 1개월간계위험속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우금융위원회의승인을얻지않고해당투자신탁이해지될수있습니다. - 26 -
과세위험 기타위험 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 - 설정 / 해지로인해변동성 (beta) 이일시적으로감소 / 증가할수있으며이에따라당일비교지수의상승률에대해추적오차가발생할수있습니다 - 파생상품투자로인해주식편입비중이실제편입비중과달리공시될수있습니다. ( 실제주식편입비중 : 현물 + 선물, 공시주식편입비중 : 현물 ) 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 (1) 이투자신탁은연환산표준편차 ( 최근결산일기준, 과거 3년간주간수익률기준 ) 가 12.16% 로 3등급에해당되는다소높은위험의투자위험을지니고있습니다. 주로국내주식관련파생상품등에투자하므로파생상품하락에따른원본손실위험을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 상기위험수준을이해하면서본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이기준에는신용위험및운용위험은반영되지않았습니다. (2) 이투자신탁은설정후 3 년이경과하였으므로실제수익률변동성을감안하여투자위험등급을 산정하였습니다. 추후매결산시마다수익률변동성을다시측정하게되며, 이경우투자위험등급이 변동될수있습니다. KB 자산운용 는설정후 3 년이경과된집합투자기구에대해서실제수익률변동성 ( 최근결산일기준 과거 3 년간주간수익률의연환산표준편차 ) 를기준으로투자위험등급을 6 개의등급으로나눕니다. 위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 2 등급 ( 높은위험 ) 3 등급 ( 다소높은위험 ) 4 등급 ( 보통위험 ) 5 등급 ( 낮은위험 ) 6 등급 ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하주 ) 표준편차 : 펀드의수익률이평균수익률과대비하여변동한범위를측정한값으로써수익률변동성을보여주는 지표임. 펀드의위험정도를나타내는지표로이용되며값이클수록변동성이심하므로위험이크고, 값이작을수록 위험이작음 - 27 -
11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 집합투자증권의매입방법 : 이투자신탁의집합투자증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야합니다. 다만, 판매회사에서인터넷홈페이지를통한판매를개시하는경우, 인터넷홈페이지를통한매입도가능합니다. (2) 집합투자증권의매입청구시적용되는기준가격 ( 단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000좌당 1,000원으로함 ) 1) 15시 ( 오후 3시 ) 이전에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (T) 의다음영업일 (T+1) 에공고되는기준가격을적용 2) 15시 ( 오후 3시 ) 경과후에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (T) 로부터제3영업일 (T+2) 에공고되는기준가격을적용제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격적용일자금납입일이전매입시집합투자증권교부일 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격적용일자금납입일경과후매입시집합투자증권교부일 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 매입청구의취소및정정은매입청구일당일 15시 ( 오후 3시 ) 이전까지만가능합니다. 다만, 15시 ( 오후 3시 ) 경과후매입청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만매입청구의취소및정정이가능합니다. (3) 선취판매수수료 1) A 클래스집합투자증권 : 납입금액의 0.8% 이내 2) A-EU 클래스집합투자증권 : 납입금액의 0.6% 이내 3) C 클래스집합투자증권및 S클래스집합투자증권 : 해당사항없음 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 선취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. (4) 종류별가입요건종류유형가입자격구분부과비율선취판매수수료납입금액의 0.8% 이내수수료 A 클래스가입제한없음환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 연 0.700% 선취판매수수료납입금액의 0.6% 이내 KB 올스타엄브렐러상품수수료 A-EU 클래스환매수수료해당사항없음온라인가입자투자신탁총보수 ( 연간 ) 연 0.875% 선취판매수수료해당사항없음수수료 C 클래스가입제한없음환매수수료 90일미만이익금의 70% 투자신탁총보수 ( 연간 ) 연 1.500% 펀드판매에한하여인가받은후취판매수수료 3년미만 : 환매금액의 0.15% 이내수수료 S 클래스판매회사의온라인시스템을환매수수료 90일미만이익금의 70% 통해가입한투자자투자신탁총보수 ( 연간 ) 연 0.775% - 28 -
나. 환매 (1) 집합투자증권의환매방법 : 이투자신탁의집합투자증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구를하셔야합니다. 다만, 판매회사의인터넷홈페이지를통해가입한경우나인터넷뱅킹을이용하고있는경우인터넷홈페이지를통한환매도가능합니다. (2) 집합투자증권의환매청구시적용되는기준가격 1) 15시 ( 오후 3시 ) 이전에환매를청구한경우 : 환매를청구한날 (T) 로부터제2영업일 (T+1) 의기준가격을적용하여환매청구일로부터제3영업일 (T+2) 에환매금액지급 2) 15시 ( 오후 3시 ) 경과후에환매를청구한경우 : 환매를청구한날 (T) 로부터제3영업일 (T+2) 의기준가격을적용하여환매청구일로부터제3영업일 (T+2) 에환매금액지급제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격환매대금환매청구일이전환매시적용일지급일 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격적용일환매청구일경과후환매시환매대금지급일 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 환매청구의취소및정정은환매청구일당일 15시 ( 오후 3시 ) 이전까지만가능합니다. 다만, 15시 ( 오후 3시 ) 경과후환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만환매청구의취소및정정이가능합니다. (3) 후취판매수수료 1) A 클래스집합투자증권,A-EU 클래스집합투자증권및 C 클래스집합투자증권 : 해당사항없음 2) S 클래스집합투자증권 : 3년미만환매시환매대금의 0.15% 이내 후취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은한국금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. (4) 환매수수료이투자신탁은수익증권의보유기간에따라아래와같이환매수수료를부과하며, 부과된환매수수료는투자신탁재산으로편입됩니다. 1) A 클래스집합투자증권및 A-EU 클래스집합투자증권 : 해당사항없음 2) C 클래스집합투자증권및 S 클래스집합투자증권 ( 가 ) 90일미만 : 이익금의 70% (5) 집합투자증권의일부환매 : 투자자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 투자자가집합투자증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그집합투자증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운집합투자증권을교부합니다. (6) 집합투자증권의환매제한 : 집합투자업자는다음과같은경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 1) 투자자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여투자자명부에기재된투자자또는질권자를그권리를행사할투자자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전영업일 (15시경과후에환매청구를한경우전전영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2) 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 집합투자증권의환매연기 : 법령과신탁계약서에서정한사유로인하여환매일에환매금액을지급할수없게된경우집합투자업자는집합투자증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및투자자총회개최등향후처리계획을투자자및판매회사에게통지하여야합니다. - 29 -
환매연기사유 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 투자자의이익또는투자자간의형평성을해할우려가있는경우 상기사유에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우 환매연기기간중에는이투자신탁집합투자증권의발행및판매를할수없습니다. (8) 집합투자증권의부분환매 : 집합투자업자는투자신탁재산의일부가환매연기사유에해당하는경우그일부에대하여는환매를연기하고나머지에대하여는투자자가보유하고있는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 또한, 환매연기사유에해당하거나투자자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산에대하여는투자자가보유하는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 다. 전환 (1) 전환형구조의개념 1) 이투자신탁은복수의투자신탁간에서로전환할수있는권리가투자자에게부여되는전환 형투자신탁으로이투자신탁을포함한전환대상투자신탁들을통칭하여 KB 올스타엄브렐 러 로칭합니다. 2) KB 올스타엄브렐러는 8 개의펀드로구성되어있으며전환횟수에상관없이이들펀드간에 하나의집합투자증권을환매하는동시에다른집합투자증권을매수할수있으며, 전환대상투 자신탁은아래와같습니다. 1 KB 스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 2 KB 스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 3 KB 스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 4 KB 스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 5 KB 스타골드특별자산투자신탁 ( 금 - 파생형 ) 6 KB 스타개인용 MMF P-101 호 ( 국공채 ) 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품 - 파생형 ) 8 KB 스타레버리지 1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식 - 파생형 ) 3) KB 올스타엄브렐러에최초가입은위 1 내지 5 및 7, 8 의집합투자증권매입을통해이루 어지며매입일로부터 30 일미만에는전환청구를할수없습니다. (MMF 를통한최초가입은 불가 ) 4) 이투자신탁은전환형투자신탁으로서법제 9 조제 18 항제 2 호부터제 7 호까지의규정에따른 투자신탁간의전환이금지되며, KB 올스타엄브렐러에다른투자신탁을추가하고자하는경 우에는신탁계약서제 43 조의규정에따라신탁계약의변경의방법으로추가할수있습니다. KB 올스타엄브렐러펀드 ( 온라인 A-EU 클래스 ) KB스타코리아인덱스증권투자신탁 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 전환수수료및전환횟수제한없이펀드간전환 KB스타개인용 MMF P-101호 KB MKF원자재특별자산투자신탁 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 엄브렐러펀드최초가입은 KB스타개인용 MMF P-101호를제외한다른투자신탁의 A-EU클래스매입을통해가능 엄브렐러매입후 30일미만은전환불가 KB스타차이나 H인덱스증권자투자신탁 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 KB스타골드특별자산투자신탁 - 30 -
(2) 전환절차및방법 1) 투자신탁의전환은아래에따라처리합니다. 이경우전환대상투자신탁을매입하는기준가격은전환처리일에공고되는기준가격으로합니다. 1 KB스타코리아인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일에전환처리합니다. 전환제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 제4영업일 (T+3) 영업일구분 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일한국거래소 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격개장일전환청구일전환일경과후전환시적용일 2 KB스타코리아리버스인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제3영업일에전환처리합니다. 전환제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 영업일구분 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일한국거래소 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격적용일및개장일전환청구일경과후전환시전환일 3 KB스타차이나 H 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제5영업일 (15시경과후전환청구시제6영업일 ) 에전환처리합니다. 제2영업일제3영업일제5영업일제6영업일전환제1영업일 (T) 영업일구분 (T+1) (T+2) (T+4) (T+5) 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일판매회사 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격영업일전환청구일전환일경과후전환시적용일 4 KB스타미국 S&P500 인덱스증권자투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제6영업일 (17시경과후전환청구시제7영업일 ) 에전환처리합니다. 제3영업일제4영업일제6영업일제7영업일전환제1영업일 (T) 영업일구분 (T+2) (T+3) (T+5) (T+6) 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일판매회사 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격영업일전환청구일전환일경과후전환시적용일 - 31 -
5 KB스타골드특별자산투자신탁 ( 금-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일 (17시경과후전환청구시제5영업일 ) 에전환처리합니다. 전환제1영업일 (T) 제3영업일 (T+2) 제4영업일 (T+3) 제5영업일 (T+4) 영업일구분 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일판매회사 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격영업일전환청구일전환일경과후전환시적용일 6 KB스타개인용 MMF P-101호 ( 국공채 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (17시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제2영업일 (17시경과후전환청구시제3영업일 ) 에전환처리합니다. 전환제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 영업일구분 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격적용일및전환청구일이전전환시전환일판매회사 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격적용일및영업일전환청구일경과후전환시전환일 7 KB MKF 원자재특별자산자투자신탁 ( 상품-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제3영업일 (17시경과후전환청구시제4영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제5영업일 (17시경과후전환청구시제6영업일 ) 에전환처리합니다. 제3영업일제4영업일제5영업일제6영업일전환제1영업일 (T) 영업일구분 (T+2) (T+3) (T+4) (T+5) 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일판매회사 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격영업일전환청구일전환일경과후전환시적용일 8 KB스타레버리지1.7 인덱스증권투자신탁 ( 주식-파생형 ) 에서 KB 올스타엄브렐러내의다른투자신탁으로전환청구를한때에는전환청구일로부터제2영업일 (15시경과후전환청구시제3영업일 ) 에공고되는기준가격으로전환청구일로부터제4영업일 (15시경과후전환청구시제5영업일 ) 에전환처리합니다. 제2영업일제3영업일제4영업일제5영업일전환제1영업일 (T) 영업일구분 (T+1) (T+2) (T+3) (T+4) 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격전환청구일전환일이전전환시적용일한국거래소 15시 ( 오후 3시 ) 기준가격개장일전환청구일전환일경과후전환시적용일 - 32 -
(3) 전환시유의사항 1) KB 올스타엄브렐러에최초가입은 MMF를제외한다른투자신탁의 A-EU 클래스집합투자증권매입을통해이루어지며매입일로부터 30일미만에는전환청구를할수없습니다. 2) 투자자가투자신탁의전환에의하여집합투자증권을환매하는경우에신탁계약서제41조의규정에도불구하고환매수수료를징구하지아니합니다. 3) 투자자가투자신탁의전환에의하여집합투자증권을매수하는경우에판매회사는선취판매수수료를취득하지아니합니다. 다만, 투자신탁전환시및전환후투자자가추가로집합투자증권의취득을위하여판매회사에자금을납입한경우에는제외합니다. 4) 투자자는투자자산의전부또는일부를전환신청할수있으나, 판매회사의정책에따라달라질수있습니다. 12. 기준가격산정기준및투자신탁재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구 분 내 용 기준가격 [ 당해종류집합투자증권의기준가격 ] 은공고 게시일전날의대 차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류집합투자증권의상당액 ] 자산 기준가격산정방법 총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을그공고 게시일전날의집합투자증권 [ 당해종류집합투자증권 ] 총좌수로나누 어산정하며, 1,000좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만 둘째자리까지계산합니다. 클래스간기준가격이상이한이유 클래스간판매회사보수의차이로인하여클래스간기준가격이상이할수있습니다. 기준가격산정주기 기준가격은매일산정합니다. 다만, 투자자가없는종류집합투자증권의기준가격은산정하지않습니다. 기준가격공시시기 산정된기준가격을매일공고 게시합니다. 다만, 투자자가없는종류집합투자증권의기준가격은공고 게시하지않습니다. 판매회사 : 영업점및인터넷홈페이지 기준가격공시방법및장소 집합투자업자 : 인터넷홈페이지 () 한국금융투자협회 : 인터넷홈페이지 (www.kofia.or.kr) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는투자신탁의경우기준가격이산정 공 시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여투자신탁재산가치가변동될수있습니다. - 33 -
나. 투자신탁재산의평가방법 대상자산 평가방법 상장주식및등록주식 평가기준일에거래소시장에서거래된최종시가 상장채권 평가기준일에시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 비상장채권 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 장내파생상품 그장내파생상품이거래되는시장등이발표하는가격 기업어음또는금융기관이발행한채무증서 2 이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로보수및수수료를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 집합투자증권의판매회사는투자자가부담하는판매보수및수수료에관하여투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를해당투자자에게교부하고설명하여야합니다. 따라서, 투자자께서는동내용을참고하시어판매회사로부터충분한상담을받으시길권합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료수수료율종류가입자격선취판매수수료후취판매수수료환매수수료전환수수료납입금액의 A 가입제한없음 - - 0.8% 이내 KB 올스타엄브렐러상품납입금액의 A-EU - - 온라인가입자 0.6% 이내해당사항 C 가입제한없음 - - 없음펀드판매에한하여인가받은판 90일미만 : 3년미만환매금액 S 매회사의온라인시스템을통해 - 이익금의 70% 의 0.15% 이내가입한투자자부과기준매입시환매시환매시전환시 선취판매수수료율및후취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은한국금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 종류 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 일반사무관리회사보수 지급비율 ( 연간 ) 투자신탁총보수 기타비용 총보수 비용 (TER) 합성총보수 비용 증권거래비용 A 0.440% 0.225% 0.020% 0.015% 0.700% - 0.700% 0.713% 0.169% A-EU 0.440% 0.400% 0.020% 0.015% 0.875% - 0.875% 0.888% 0.159% C 0.440% 1.025% 0.020% 0.015% 1.500% - 1.500% 1.514% 0.182% S 0.440% 0.300% 0.020% 0.015% 0.775% - 0.775% 0.787% 0.184% 지급 시기 최초설정일로부터매 3 개월후급 사유 발생시 - - 사유 발생시 - 34 -
기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 이투자신탁 A-EU 클래스집합투자증권과전환이가능한다른투자신탁 A-EU 클래스집합투자증권과의보수비교는 12~13페이지를참고하시기바랍니다. S 클래스집합투자증권은설정되지않아기타비용및증권거래비용을기재하지않았습니다. < 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ( 누적 ) > 구분 1 년 3 년 5 년 10 년 판매수수료 및 보수 비용 A 클래스 152,172 원 305,731 원 473,286 원 960,473 원 A-EU 클래스 149,961 원 340,869 원 548,451 원 1,148,278 원 C 클래스 153,095 원 474,970 원 820,671 원 1,797,878 원 S 클래스 79,898 원 249,719 원 434,757 원 971,431 원 위예시내용은투자자가 1,000 만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는선취판매수수료또는 보수 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익율은 5%, 수수료율및총보수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나, 실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보 수의인상또는인하등에따라달라질수있습니다. S 클래스집합투자증권의경우 3 년이상보유하는것으로가정하여후취판매수수료를반영하지않았습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 (1) 집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을투자신탁회계기간종료일익영업일에판매회사를경유하여새로이발행되는집합투자증권으로분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보할수있으며, 법제242조에따른이익금이 0보다적은경우에도분배를유보할수있습니다. 1. 법제238조에따라평가한집합투자재산의평가이익 2. 법제240조제1항의회계처리기준에따른매매이익 [ 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른안내사항 ] 2016년 04월 21일이후매년결산 분배할때투자신탁의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. (2) 집합투자업자는 (1) 의규정에의한이익금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로당해집합투자증권을매수합니다. (3) 신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 이라한다 ) 을받으실수있습니다. 다만, 신탁계약기간종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. - 35 -
(4) 투자자가상환금등의지급개시일이후 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지 아니한때에는판매회사가취득할수있으며, 판매회사에게인도된후에는판매회사가투자자에 대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와투자자에게이익을분배하 는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 : 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자신탁으로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에투자신탁으로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 투자자에대한과세 : 원천징수원칙투자자는투자신탁의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 이렇듯과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분하고있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. (3) 투자자에대한과세율 : 개인및일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. - 36 -
제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기간중투자신탁에관한회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습니다. 기간회계감사법인감사의견 제 6 기 ( 2014.07.07-2015.07.06 ) 안진적정 제 5 기 ( 2013.07.07-2014.07.06 ) 안진적정 제 4 기 ( 2012.07.07-2013.07.06 ) 안진적정 회계감사인의회계감사를받은투자신탁의경우에는정식재무제표 ( 대차대조표및손익계산서 ) 를기재하지않을수있으며, 이경우대차대조표및손익계산서는한국금융투자협회인터넷홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원 ) 항 목 대차대조표 제 6기 제 5기 제 4기 ( 2015.07.06 ) ( 2014.07.06 ) ( 2013.07.06 ) 운용자산 증권 파생상품 63,214,115,738 10,403,860,000 0 42,396,630,111 4,333,990,224 8,235,891,880 0 0 0 부동산 / 실물자산 0 0 0 현금및예치금 기타운용자산 기타자산 52,810,255,738 0 1,479,803,420 34,160,738,231 4,333,990,224 0 0 115,593,210 3,777,766 자산총계 64,693,919,158 42,512,223,321 4,337,767,990 운용부채 0 0 0 기타부채 188,621,248 1,991,342 1,988,943 부채총계 188,621,248 1,991,342 1,988,943 원본 84,639,863,645 59,101,873,424 5,648,815,789 수익조정금 -3,069,227,354-4,799,501,292-629,647,996 이익잉여금 자본총계 -17,065,338,381-11,792,140,153-683,388,746 64,505,297,910 42,510,231,979 4,335,779,047 ( 단위 : 원, %) 항 목 손익계산서 제 6 기제 5 기제 4 기 ( 2014.07.07-2015.07.06 ) ( 2013.07.07-2014.07.06 ) ( 2012.07.07-2013.07.06 ) 운용수익 6,773,720,663 1,997,280,197 801,853,401 이자수익 608,052,733 537,897,517 141,940,033 배당수익 0 0 0 매매 / 평가차익 ( 손 ) 6,165,667,930 1,459,382,680 659,913,368 기타수익 1,496,952 17,086 0 운용비용 73,810,140 48,869,660 10,048,180 관련회사보수 0 0 0 매매수수료 73,810,140 48,869,660 10,048,180 기타비용 5,836,109 2,656,252 225,030 당기순이익 6,695,571,366 1,945,771,371 791,580,191 매매회전율 175.76 0.00 0.00 주 ) 매매회전율 : 주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출함. 1회계년도동안의평균적인주식투자규모가 100억원이고, 주식매도금액또한 100억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로함 - 37 -
2. 연도별설정및환매현황 가. A 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2014.07.07-2015.07.06 343 320 1,735 1,628 1,644 1,567 434 425 2013.07.07-2014.07.06 7 7 1,361 1,260 1,025 965 343 320 2012.07.07-2013.07.06 0 0 194 187 187 185 7 7 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 나. A-EU 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2014.07.07-2015.07.06 151 104 1,230 855 1,085 764 296 214 2013.07.07-2014.07.06 48 36 396 272 293 205 151 104 2012.07.07-2013.07.06 64 46 182 126 197 139 48 36 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 다. C 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2014.07.07-2015.07.06 1 1 6 6 2 3 4 4 2013.07.07-2014.07.06 0 0 1 1 0 0 1 1 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 라. S 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2014.07.07-2015.07.06 0 0 2 2 1 1 1 1 2013.07.07-2014.07.06 0 0 0 0 0 0 0 0 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 38 -
3. 집합투자기구의운용실적 운용실적은투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균 수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의 기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의운용실적이미 래의투자실적을보장하지않습니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준, 기준일 : 2015년 07월 07일 ) 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 A 클래스집합투자증권 5.23% -1.04% - - 0.48% A-EU 클래스집합투자증권 5.05% -1.22% 0.15% -2.67% -5.27% C 클래스집합투자증권 8.53% - - - - S 클래스집합투자증권 5.17% - - - - 비교지수 3.57% -2.91% -1.52% -4.39% -6.55% 비교지수 = (-1)*(KOSPI200일수익률 * 90%) + 콜 (KRW)*10% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준, 기준일 : 2015년 07월 07일 ) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 A 클래스집합투자증권 5.23% -6.94% - - - A-EU 클래스집합투자증권 5.05% -7.11% 2.94% 10.67% -21.42% C 클래스집합투자증권 8.53% - - - - S 클래스집합투자증권 5.17% - - - - 비교지수 3.57% -8.99% 1.31% 7.97% -22.53% 비교지수 = (-1)*(KOSPI200일수익률 * 90%) + 콜 (KRW)*10% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. - 39 -
다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 : 억원, %, 기준일 : 2015 년 07 월 07 일 ) 통화별구분 증권 주식채권어음집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW 합계 0 0 0 102 54 0 0 0 0 474 17 647 (0.00) (0.00) (0.00) (15.75) (8.32) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (73.31) (2.62) (100.00) 0 0 0 102 54 0 0 0 0 474 17 647 (0.00) (0.00) (0.00) (15.75) (8.32) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (73.31) (2.62) (100.00) () 내는투자신탁자산총액대비비중 어음에는 CD를포함함 장내파생상품은파생상품의거래에따른위탁증거금의합계액을말하며, 장외파생상품은파생상품의거래에따른손익을말함 - 40 -
제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 < 집합투자기구의운용구조 > 투자자 자금수익 판매회사 ( 증권회사 은행 보험등 ) 신탁업자 ( 은행 증권금융 ) 자금수익운용지시 * 펀드가입설정해지출금요청집합투자업자 * 펀드재산보관 관리 * 운용감시 수익 투자 * 펀드재산운용 주식, 채권등 1. 집합투자업자에관한사항가. 회사개요회사명 KB자산운용 서울시영등포구여의대로 700 신한금융투자빌딩주소및연락처 2167-8200 1988.04.28 국민투자자문설립 ( 모회사국민투자신탁지분 100%) 1992.12.07 대주주변경 ( 국민투자신탁 주택은행 ) 1992.12.09 국민투자자문 에서 주은투자자문 로사명변경 1997.05.20 납입자본금 300억원으로증자, 투자일임매매업인가취득 1997.07.29 투자신탁운용업허가취득 1997.08.28 주은투자자문 에서 주은투자신탁운용 로사명변경주요연혁 1997.08.28 투자신탁운용업개시 2000.01.11 ING Insurance International B.V. 지분참여 (20%) 2000.06.30 자본금 83억증자 2002.06.10 주은투자신탁운용 에서 국민투자신탁운용 로사명변경 2004.04.29 국민투자신탁운용 에서 KB자산운용 로사명변경 2008.09.29 대주주변경 ( 국민은행 KB금융지주 ) 자본금 38,337,750,000원주요주주 KB금융지주 100% 투자신탁관련회사중집합투자업자와이해관계인에일반사무관리회사 : 국민은행 ( 계열회사 ) 해당하는회사 나. 주요업무 (1) 집합투자업자는다음각호의업무를영위합니다. 1) 투자신탁의설정 해지 2) 투자신탁재산의운용 운용지시 (2) 집합투자업자는다음각호와같은의무와책임이있습니다. 1) 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써투자신탁재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. - 41 -
2) 투자신탁의집합투자업자는투자자의계산으로행한법률행위로부터발생한제비용및보수를신탁계약서가정하는바에따라투자신탁재산에서인출할수있습니다. 3) 투자신탁의집합투자업자는자신의채무를투자자의명의로부담하게하거나투자신탁재산으로이를변제할수없습니다. 4) 투자신탁의집합투자업자에대한채권은그집합투자업자의당해투자신탁재산에속하는채권과상계할수없습니다. 5) 집합투자업자및신탁업자가법령, 신탁계약서또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 6) 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회의위원을포함한다 ) 에게도귀책사유가있는때에는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 (1) 연결재무상태표 ( 단위 : 천원 ) 과 목 제28기 제27기 기 간 2015.12.31 2014.12.31 현금및예치금 115,356,789 153,571,091 매도가능금융자산 47,413,720 46,040,120 대출채권 1,077,280 1,647,280 유형자산 439,051 532,705 기타금융자산 26,916,601 24,508,453 매각예정자산 14,832,745 16,323,367 이연법인세자산 16,726,655 6,944,401 기타자산 5,248,618 4,913,336 자산총계 228,011,459 254,480,753 예수부채 5,089,380 15,825,237 기타금융부채 9,446,132 8,485,566 소송충당부채 44,292,740 9,115,446 순확정급여부채 248,306 278,027 기타부채 22,261,531 18,836,916 부채총계 81,338,089 52,541,192 지배기업주주지분 146,673,370 201,939,561 자본금 38,337,750 38,337,750 기타포괄손익누계액 2,380,071 2,226,877 이익잉여금 105,955,549 161,374,934 자본총계 146,673,370 201,939,561 부채와자본총계 228,011,459 254,480,753-42 -
(2) 연결포괄손익계산서 ( 단위 : 천원 ) 과 목 제28기 제27기 기 간 2015.01.01~2015.12.31 2014.01.01~2014.12.31 영업수익 115,748,135 105,233,512 영업비용 47,494,693 39,440,065 영업이익 68,253,442 65,793,447 영업외수익 358,097 60,224 영업외비용 37,086,765 1,165,257 법인세비용차감전순이익 31,524,774 64,688,414 법인세비용 6,944,160 15,128,863 당기순이익 24,580,614 49,559,551 기타포괄이익 153,195 808,169 총포괄이익 24,733,809 50,367,720 라. 운용자산규모 (2016년 04월 15일현재, 단위 : 억좌 ) 증권투자신탁종류부동산특별자산혼합자산 MMF 총계주식형혼합형채권형파생상품형재간접형수탁고 74,065 51,481 71,258 13,069 2,838 13,796 52,662 200 90,461 369,830 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 투자신탁재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없음 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없음 3. 투자신탁재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요 회사명 우리은행 주소 서울특별시중구회현동1가 203번지 전화번호 1588-5000/1599-5000 인터넷홈페이지 www.wooribank.com 나. 주요업무 (1) 신탁업자는다음각호의업무를영위합니다. 1) 투자신탁재산의보관및관리 2) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 3) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른집합투자증권의환매대금및이익금의지급 4) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 5) 그밖에대통령령이정하는업무 (2) 신탁업자는다음각호와같은의무와책임이있습니다. 1) 신탁업자는투자신탁재산의운용에관하여집합투자업자가지시하는사항의집행, 취득한투자증권등의보관및관리, 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른환매대금및이익금의지급, 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시등의업무를수행합니다. - 43 -
2) 신탁업자는투자설명서가법령또는신탁계약서에부합하는지의여부, 투자신탁재산의평가의공정성또는기준가격산출의적정성등을확인하여야합니다. 3) 신탁업자는투자신탁재산의운용에관한집합투자업자의지시가법령, 신탁계약서또는투자설명서에위반되는경우에는집합투자업자에대하여그지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. 이경우집합투자업자가신탁업자의요구를제3영업일이내에이행하지아니하는때에는그사실을금융감독원장에게보고하여야하며, 관련내용을법령이정하는바에따라공시할수있습니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항 가. 회사의개요 회사명 국민은행 주소 서울특별시중구남대문로 2가 9-1 전화번호 1588-9999 인터넷홈페이지 www.kbstar.com 나. 주요업무 (1) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격산출업무를합니다. (2) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에통보하여야합니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 해당사항없음 6. 채권평가회사에관한사항가. 회사의개요회사명 KIS채권평가 한국채권평가 나이스채권평가 에프앤자산평가 서울특별시영등포서울특별시종로구서울특별시영등포서울특별시종로구주소구여의도동 35-4 세종로 211 구여의도동 14-11 인사동 194-27 전화번호 02-3215-1450 02-399-3350 02-398-3900 02-721-5300 인터넷홈페이지 www.bond.co.kr www.koreabp.com www.npricing.co.kr www.fnpricing.com 나. 주요업무 (1) 채권시가평가정보제공업무 (2) 채권관련자료및분석 tool 제공업무 (3) 자산평가업무 ( 부실채권등보유자산평가, ABS, MBS, 금리스왑평가등 ) (4) System 사업 ( 채권운용지원시스템 BPO 제공, 통합신용위험시스템 CRO제공등 ) (5) 국내외금융시장정보수집, 조사, 연구및제공업무 (6) 채권관련컨설팅업무등 - 44 -
제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항가. 투자자총회등 (1) 수익자총회의구성 : 이투자신탁에는전체투자자로구성되는수익자총회를두며, 수익자총회는법령및신탁계약서의수익자총회개최사유중이투자신탁투자자의이해관계에영향을미치는사항에한하여만결의할수있습니다. 다만, 수익자총회의의결을요하는경우로서특정종류의집합투자증권투자자에대하여만이해관계가있는때에는그종류의투자자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. (2) 수익자총회의소집및의결권행사방법 1) 수익자총회는이투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 2) 투자신탁을설정한집합투자업자는투자신탁재산을보관 관리하는신탁업자또는발행된집합투자증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한투자자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을그집합투자업자에요청하는경우 1개월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 이경우집합투자업자가정당한사유없이수익자총회를소집하기위한절차를거치지아니하는경우에는그신탁업자또는발행된집합투자증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한투자자는금융위원회의승인을받아수익자총회를개최할수있습니다. 3) 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권총좌수의 4분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권의총좌수의 5분의 1 이상의수로결의할수있습니다. 4) 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 서면에의하여의결권을행사하려는수익자는의결권행사의내용을기재한서면을수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한집합투자증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 " 간주의결권행사 " 라한다.) 한것으로봅니다. 1. 수익자에게법시행령으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2. 간주의결권행사의방법이신탁계약서에기재되어있을것 3. 수익자총회에서의결권을행사한집합투자증권의총좌수가발행된집합투자증권의총좌수의 10분의 1 이상일것 4. 그밖에수익자를보호하기위하여법시행령으로정하는방법및절차를따를것 5) 특정종류의집합투자증권투자자로구성되는수익자총회를개최하는경우 1)~4) 내용중 발행된집합투자증권 은 발행된당해종류집합투자증권 으로봅니다. (3) 연기수익자총회 1) 집합투자업자는수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다.) 를소집하여야합니다. 2) 연기수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권총좌수의 8분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권의총좌수의 10분의 1 이상의수로결의할수있습니다. (4) 수익자총회결의사항 1) 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 2) 신탁업자의변경 ( 합병, 분할, 분할합병, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제216조 - 45 -