제 28 권 23 호통권 637 호 인도의화폐개혁과핀테크의기회 1) 김태은 * 1. 서론 지난 11 월 8 일인도의모디총리는위조지폐를없애고지하경제를뿌리뽑는것을 목적으로화폐개혁을전격적으로시행하였다. 인도는모디총리취임이래 7% 대의고 성장기조를유지하여왔으며 1) 이번조치는인도경제의부정적요소를일거에제거하 고현금의존도가높은인도의경제체질을개선하여장기적인성장기반으로마련하는것이목적으로이루어졌다하겠으나 2), 현재로는단기적인경제충격이매우큰상황이다. 인도는국내총생산의 60% 를개인소비가차지하고이러한소비의 90% 이상이현금으로이루어지는현금기반의경제이다. 500루피, 1,000루피권의구권은 10일부터쓰지못하게하고신권 (500루피, 2,000루피 ) 은구권을은행에임금후인출하도록한화폐개혁조치에따라은행창구, ATM등에서극심한혼란과사건이일어났다. 화폐개혁후 1달동안총회수예정금액이었던 14조루피의 80% 가회수되었으나, 공급된신권은 4조루피에불과하하여인도화폐유통의 86% 가급격히감소하는부작용이발생하였다. * 정보통신정책연구원국제협력연구실부연구위원, (043)531-4041, lmy94@kisdi.re.kr 1) 김태은 (2015) 2) 이러한목적외에도정치자금, 불법자금의차단, 테러자금의발본색원, 부패자금추적등의정치적인목적도있다고보고있음 1
화폐개혁은인도의경제성장에도영향을미칠것으로에상되는데인도중앙은행 (RBI) 은이번회계연도 (2016년 4월 ~2017년 3월 ) 인도국내총생산 (GDP) 성장률전망을종전 7.6% 에서 7.1% 로 7일하향조정했다. 골드만삭스는이기간인도 GDP 성장률전망치를 7.9% 에서 6.8% 로낮췄고도이체방크는 7.5% 에서 6.5% 로, 앰비트캐피털은 6.8% 에서 3.5% 로각각하향조정했다. 이러한모디총리의화폐개혁이라는강수가소기의목적을달성하고장기적인맥락에서인도경제에도움이될지를단언하기는어려우나, 이러한혼란의의도한혹은의도치않은효과가핀테크분야에서나타나고있다. 이화폐개혁에따른혼란과어려 움이모디노믹스라고불리우는인도경제발전전략의하나인금융포용 3) 및디지털경 제로의전환의추진에촉매역할을하고있다고할것이다. 인도의핀테크는정부의전향적인정책과스마트폰의보급 4), 전자상거래 (e-commerce) 의성장 5) 을기반으로급속하게발전되어왔으며서장잠재력도매우높게평가되고있다. 동시에현금기반의인도경제의특성과기타사회문화적인장애요인도분명히존재하고있는바이다. 동고에서는인도의핀테크발전및현황을살펴보고화페개혁이핀테크부문에미친영향을알아보도록하겠다. 2. 인도의핀테크발전및현황 인도정부는 Cashless Bharat( 캐시리스인디아 ) 를위해서전향적인정책을추진하고 3) 인도인구의반이상이금용서비스에서배제되어있는상황에서모디노믹그는금용포용 (Banking for all) 을주요과제로포함하고있으며소액금융은행, 결제은행, 구좌보급정책등을통해 2020년까지금융서비스에서배제된인구를 10% 이하로낮추고자하며핀테크의보급과금융포용은상호상승작용이있을것임 4) 인도는세계2위의인구규모에기반하여모바일통신기기가입자수역시 10억이넘는세계 2위수준을보여줌. 이중 2억 4,000만명이스마트폰을사용하고 ( 세계2위 ) 2020년에는까지스마트폰사용자는 5억 2,000만명에이를것으로전망됨. BCG(2016) 5) 인도전자상거래시장규모는 2014년 69억달러규모였으며 2019년에는 4배이상증가할것으로에측되고있음김태은 (2015) 2
인도의화폐개혁과핀테크의기회 있다. 우선모바일간의송금을위한디지털시스템인 UPI(Unified Payment interhace) 를시행하여이용자들이앱을통하여연결된은행계좌와거래할수있도록하였다둘째핀테크사업자역량과범위를최대할활용하여오지에서의금용포용목표를달성하기위해서 2015년에 11개의결제은행 (payment bank) 을인가하였다. 마지막으로인도중앙은행 (Reserve Bank of India, RBI) 는 Bharat Bill Payment System((BBPS) 하에서운영될 Bharat Bill Payment Operating(BBPO) 로서활동한 33개의설립을원칙적으로승인하였다. 아래에서볼수있다시피인도정부의이러한정책적, 규제적지원하에은행주도, 통신사업자주도, 선불 /e-wallet업체주도, e-commerce 업체주도, 지불은행주도의다양한새로운핀테크서비스들이지속적으로개발, 도입되고있으며새로운기술에기반한스타트업의성장도주목받고있다. [ 그림 1] 인도핀테크의전개 (2012~2016) 2012 and before 2013 2014 2015/2016 Bank led Telco led Prepaid / Wallet Ecomm / tech Payment banks Airtel Money Idea MyCash by Axis Bank Money on Mobile PayMate ITZ cash Oxigen Movida by HDFC Bank. Freecharge Mobiswipe Pockets by ICICI Bank Aircel ICICI Bank Mobile Money TATA mrupee Prizm Payment Services Ezetap Oxicash Vodafone-m-Pesa Paytm MobiKwik American Express mswipe Payzapp by HDFC Pockets by ICICI Kaypay SBIBuddy by SBI by Kotak Lime by Axis Axis PingPay IDFC Ziggit Simpet Quikwallet YPayCash Payumoney Mowa Chillr ezeclick QwikCilver Freecharge Wallet Ola Money Momoe Snapdeal IKaaz Flipkart Wallet BookMyShow Airtel FINO Paytm Aditya Birla Idea Reliance Indian Post Vodafone M-Pesa Source: BCG experience and Research 모바일지갑 (Mobile Wallet) 산업은 2019 년까지 1 억 8,300 만달러에다할것으로추 정되고있다. 스마트폰애플리케이션을기반으로대금을지급할수있는모바일지갑 3
의대표적인업체로 PayTM, Mobikwik, Freecharge, Citrus Pay 가있다. 디지털방 식의거래에익숙하지않은소비자들을위해제공되는선불카드방식의 Oxigen, Itz Cash, Suvidhaa 그리고 GI Tech 가있다. < 표 1> 인도의주요핀테그업체 순위회사명특성 1 2 3 4 PayTM Freecharge MobiKwik MyAirtel - PayTM은 2014년시작된인도최대전자지갑서비스. - Alibaba Group의계열사인 Ant Financial Services Group이 PayTM의모기업인 One97의지분 40% 소유 - 현재 1억2,200만명의활성이용자가등록된상태임. - 인도최대의전자상거래업체인 Snapdeal이인수한 Freecharge 는 2015년에시작되었으며거매달 15% 의성장을보이고있음. - 자체플랫폼에 2,000만명의신용카드및직불카드보유 - MobiKwik 은약 3,000만명의전자지갑사용자보유 - 아울러, MobiKwik 은라이트버전의보바일지갑어플리케이션을출시했으며, 이는인터넷연결이불안정한사용자와 2G 사용자를겨냥한서비스임. - Airtel은 3억5,700만명의대규모이용자수를확보하고있으며, Airtel 관련결제는한번에처리가능한 one-stop 서비스로, 자체 AirtelApp 을출시 - 모바일데이터충전, 청구서납부결제뿐아니라, Night Cash Back, Data Share과같은서비스도제공 - Oxygen은 2004년설립되었으나, 소셜모바일전자지갑시장에는 2014년진입했음. 5 - 선불, 후불, 모바일머니, 충전, 공과금납부, 티켓팅등다양한거 Oxigen 래수단을통합적으로아우르는플랫폼서비스제공출처 : 임성식 (2016. 8. 26), www.kotra.or.kr 인도정부의주도적이고전향적인핀테크육성책과우호적인환경의변화로 NASSCOM 이조사, 분석한바에따르면인도의핀테크에대한투자는 2014 년 2 억 4,700 만달러에서 2015 년 15 억달러로증가되었으며인도핀테크소프트웨어시장의 4
인도의화폐개혁과핀테크의기회 규모도현재 12 억 USD 에서 2020 년까지는 24 억달러로성장할것으로예상되고있 다. 6) 또한인도핀테크의거래금액이 2016 년에는 330 억달러에이르고 2020 년에는 730 억달러규모로성장하것으로예상되고있다. 3. 인도화폐개혁과핀테크에의영향 인도핀테크시장의잠재력과적극적인정부의노력에도불구하고현금의존사회에서의현금사용의관행과모바일혹은기타전자적인지불및결제수단의이용의복잡성및거부감, 핀테크이용에대한인센티브의부재등의장애들로인하여캐시리스사회로전환되는데는 10년이상의시간이걸릴것으로추정되었다. 그러나 11월에이루어진화폐개혁으로이용가능한 현금 이절대부족해지고, 이러한상황에서핀테크가매우유효하고독보적인대안으로부상하면서, 핀테크이용이급속하게증가하고있다. 화폐개혁후은행권교환서비스등을제공한 PayTM의경우화폐개혁발표이후신규이용자수가 1천 % 급증하였으며일일거래량과거래액은각각 700여만회, 12억루피 ( 약 206억원 ) 에달했다. MobiKwik 도화폐개혁발표후은행거래량이 7천 % 급증했다. 이러한핀테크이용의급속한증가는고객저변의확대, 거래규모의증가, 수지의개선, 이용범위의확대등으로이어져인도핀테크시장의성장, 금용포용, 인도경제의디지털화로이어질것이라는낙관적인전망을가능하게한다. 인도정부역시이를더욱가속화하기위하여 12월 8일신용카드와전자지갑등을이용해주유비를결제할경우 0.75% 할인하는등 11개항으로구성된디지털거래활성화대책을발표했다. 동대책에는온라인열차표구매시최대 100만루피상당의사고보험을무료로가입할수있도록하고, 생명보험등보험상품을온라인으로가입할때에도 8 10% 가격을인하하는방안도포함됐다. 7) 6) KPMG(2016) 7) 연합뉴스 (12. 8) 5
인도의핀테크붐의또다른수혜자들은인도의핀테크업체에투자한중국투자가들이라고할것이다. 중국의알리바바는 PayTM과 Freecharge의 2대핀테크업체의대주주이며 Mobikwik도대만및홍콩자본이투자하고있다. 화폐개혁에따른인도경제의불확실성을외국인투자가감소하고있는상황에서도핀테크에대한투자는증가할것으로보고있다. 이러한현상은인도제1야당간디부총재가비판했듯이화폐개혁조치로농부와서민은고통받고전자지갑업체만혜택받고있다고해석될수도있다. 아직 ICT 인프라나서비스보급률에있어서매우낮은수준이며, 특히여성, 농촌지역등취약계층및지역의소외가심하며금융포용도취약한인도에서급격한변화는새로운형태의디지털소외로이어질수있다는우려도존재하는것은분명하다. 인도의화폐개혁은정부주도적정책과스타트업의활성화를통해괄목할만한성장을해온인도핀테크에새로운도약의모멘텀을제공하였으며인도의금융포용과디지털경제로의전환에촉매적역할을할수있을것으로기대된다. 참고문헌 김태은 (2015), 인도모디노믹스의전개와 ICT: 디지털인디아를중심으로, 통신정책제27권 13호, 정보통신정책연구원. 연합뉴스 (2016. 11. 27), 인도화폐개혁에中알리바바웃는다 전자결제급증영향. 연합뉴스 (2016, 12. 9), 인도 현금없는경제 박차 디지털거래활성화대책발표. 임성식 (2016. 8. 26). 전자결제활성화, Digital India 로거듭나는인도, kotra 뉴델리무역관, www.kotra.or.kr. KPMG (2016). Fintech in India: A Global Growth story. The Boston Consulting Group (2016). Digital Payments 2020: Making of a 500Billion ecosystem in India. 6