Weekly Newsletter l Vietnam Vol. 319 l July 11 2014 1. 주식시장뉴스 연간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) 620 VN Index(LHS) HNX Index(RHS) 100 520 75 420 320 50 주간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) Weekly Newsletterl Vietnam1
주중주식시장개관 VN 지수는 3 거래일연속소폭의상승세를보였다. 중앙은행이하반기대출확대를위해시중은행들의연간대출한도를상향조정했다는소식으로은행실적개선, 생산기업자금난해소등에대한기대가높아졌다. 수출세율이인하될것이라는전망으로고무생산업종이급등했고금융, 전력, 음식료업종등도강세를보였다. 반면차익실현목적으로외국인은이틀째순매도세를유지했다. 금요일 VN 지수는 583.36 포인트, HNX 지수는 78.62 포인트로한주를마감했다. 개별기업뉴스 베트남전력공사 (EVN) 는최근부동산주식에서자본회수를완료했고금융기관으로부터자본회수를서두르고있다. EVN그룹의상반기영업보고에따르면, EVN은산업통상부승인에따라 Saigon Vina Real Estate Company (Land Sai Gon) 와 Central Power Real Estate Joint Stock Company (Land Mien Trung) 에서의자본회수를완료했다. 또한 EVN은 Global Insurance Corporation (GIC) 의주식 100만주를 International ERGO Company로이전하여그지분율을 22.5% 에서 20% 로, An Binh Bank (ABBank) 의주식2,520만주를 Ha Noi Import-Export Company (GELEXIMCO) 에매각하여그지분율을 21.27% 에서 16.02% 로낮추었다. 게다가 An Binh Securities Company (ABS) 주식1140만주를경매로처분하며투자금회수절차를진행하고있다. 그리고산업통상부는 EVN이 EVN Finanical Company에대한지분율을현재 40% 에서 15% 까지낮추고, 투하자본을회수하려는계획도승인하였다. EVN의재건계획에따르면 2015년까지 7개의주식회사로부터자금을회수할예정이다. Viettel은더많은이용자를유치하기위한노력의일환으로정보통신부에내부망전화와내부망과타사망사이전화의동일한요금적용에대한승인요청을하였다. 계획에따르면 Viettel의이용자들은기존보다 21.5% 낮은요금으로타사망에전화를걸수있게된다. Viettel의부이사 Hoang Son은 " 낮은요금으로수익이초기에는감소할지라도장기적관점에서낮은요금은더많은네트워크이용객을유치할수있을것이며사업은성장할것 " 이라고했다. 또한그는 Viettel이요금인하로모바일산업의새로운추세인 3G 인터넷기반서비스나, OTT서비스에대처할수있을것이라고말했다. 우리가일반전화요금을낮추지않는다면, 3G고객도유치할수없다 " 고덧붙였다. 금년하반기에, 정보통신부는휴대폰이용객이인터넷으로무료전화와무료메시지를사용할수있는 OTT서비스를개발 / 관리하는정책을시행할것이다. 베트남통신시장은급속히발전하고있지만여전히대규모통신사 Viettel, Mobifone, Vinaphone 3사가연매출 55억달러를차지하며시장을점유하고있다. 현재베트남 1억3천명의휴대폰이용객중 2천만명의 3G이용객이있다. CMC 기업이예산 47 억달러규모의 R&D 연구소를설립했다. CMC 는관계사의경 Weekly Newsletterl Vietnam2
쟁력제고목적으로위연구소에서의첨단기술접목제품과서비스연구개발에많은투자를했다. CMC는현재정보기술, 통신분야에 7개의관계사를보유하고있으며, 총직원은1,600명이다. 연구소는다양한프로젝트, 협력프로그램, 테마세미나등을진행할것이라고밝혔다. CMC CEO( 최고경영자 ) Nguyen Trung Chinh은 연구소는연구와신기술적용을위해설립되었다 며 치열한경쟁속에서생존하기위해서는연구활동, 과학적응용, 기술개발이이루어져야한다. 장기적으로기업경쟁력제고에서본연구소는매우중요할것 이라고말했다. CMC는이미연구개발활동에약 500억동을투자했으며이연구소가외국기관, 국가개발리서치투자펀드등으로부터자본을유치할것이라고예상하고있다. 2. 주요경제동향 국영기업민영화추세가속화베트남은내년말까지모든국영기업 (SOE) 을민영화하는것을목표로삼았다. 금년초부터현재까지 38개의기업이민영화되었다. 재무부에따르면이수치는 2013년한해민영화된기업의 2배에달하며, 2011년부터 2013년간총 99개회사가민영화된것에비교하면상당한성과라고했다. 정부는금년 58개의기업들을구조조정했고그중 15 개는합병되었고, 5개는도산하거나파산권고를받았다. 국무총리 Nguyen Tan Dung은 Vinatex를포함한 12개국영기업의민영화계획을승인했고특히교통부산하의 Viet Nam National Shipping Lines company와 the Vietnam Railway Corporation등몇몇국영기업은새로운방식하에서더나은성과를보였다. 재무부는하노이, 호치민, 하이퐁, 빈딘등의성, Vietnam National Coal Mineral Industries Group에구조조정과민영화를가속화할것을촉구했다. 또한 2015년말까지민영화되어야하는 432개국영기업중 135개는민영화과정을진행하는운영위원회를설치해야한다고밝혔다. 베트남건설자재의새로운수출국으로떠오르는아프리카시장세관통계부처에따르면, 베트남은작년건설자재의아프리카수출로전년대비 25% 증가한 1억 2740만달러규모의수출고를올렸다. 산업통상부아프리카, 서남아시아부서에따르면아프리카의건설자재에대한수요는상당히증가하고있으나, 국가내불충분한인프라와, 건설자재공급자의낮은생산력등으로인해수요충족에어려움이있다고했다. 그렇기에아프리카가베트남건설자재의매력적인수출시장으로여겨진다. 산업통상부아프리카, 서남아시아부서는베트남의건설자재수출은향후에도계속해서증가할것으로예측되며, 건설자재가베트남의주요수출품목중하나가될것이라고했다. 떠오르는현대식대규모전자제품상점 베트남의대다수소비자는현대적인대형상점에서최신전자제품을구입하는것을선 Weekly Newsletterl Vietnam3
호한다. 그결과 FPT, Gioi Di Dong, Vien Thong A와같은상점이최근몇년간우후죽순처럼생겨났다. 이들은기존의소매상점이제공하지못했던제품다양성, 편리한서비스, 합리적가격등의이점을제공하며시장에서인기를끌고있다. 올해 6월까지, FTP 는전국에 116개의지점을냈다. FPT Retail의 CEO Nguyen Bach Diep은소비자들은이제친가격정책, 편리한애프터서비스를제공하는회사를찾고있다며, 그의회사는시장경쟁력을위해정기적으로판매정책을변화시킨다고했다. "FPT 판매제품의 80% 는시장의제품군에비해낮은가격이며 FPT는고객상담, 편리한애프터서비스를제공한다 고했다. Gioi Di Dong은가장큰휴대폰소매체인점으로, 국내 200개의대규모상점이있다. 이회사의대변인은소비자들은이제고객서비스와홍보에더신경을쓰고있다고말하며 이러한현대적상점은기존의상점이충족시켜줄수없었던고객요구사항을쉽게충족시킬수있다 " 고했다. 또한그는고객요구사항에대한충분한이해를통해회사가급격히발전할수있었다고했다. 애널리스트들은이러한소매업자들이모두가격정책에집중하고있으며가격경쟁력의결과로작년 Gioi Di Dong은 Apple, Nokia, Sony, HTC 휴대폰 230만대를팔았고, 전체휴대폰시장의 20% 를점유했다고했다. Techone Mobile Supermarket의이사 Le Tam도소비자들이품질과제품보증측면에서공인된판매처에서구매하기를선호한다고했다. 독일최대시장리서치기관 GfK Group에따르면, 작년베트남에서판매된휴대폰의 70% 는스마트폰이었으며이는 2012년보다 135% 증가한수치였다. 태블릿판매도전년대비 250% 증가했다. 많은외국계기업들이하노이, 호치민등주요도시에 1,500만명이거주하고 9,000만인구중 2/3인이 30대이하인베트남시장의큰잠재력에매혹되고있다. 베트남휘발유가격사상최고치기록베트남선두석유수입업체이자유통업체인국영기업 Petrolimex가급등하는세계유가를반영하여휘발유가격을리터당 410동인상한 25,640동 (1.2달러) 으로조정했다. 이러한휘발유가격의대폭인상은올해들어 5번째이며, 지난 2주동안두번의가격인상이있었다. 디젤가격또한상승하여리터당 294동인상된 22,820동 (1.08달러) 으로조정됐다. 베트남경제성장, 잠재성장력에미치지못하는정도로유지 World Bank 보고서에따르면베트남거시경제안정성은지속적으로향상되고있지만경제성장률은성장잠재력에미치지못하고있다. 베트남경제개발보고서에따르면, 베트남경제는금년안정적인외국인직접투자 (FDI) 와제조업의수출강세로 5.4% 의성장을이루었다. 그러나민간부분의약세로내수시장은아직침체기에있다. 상업은행의악성부채수준또한여전히높았으며베트남경제는경쟁력측면에서수많은어려움에노출되어있다. World Bank는국영기업과은행시스템구조조정, 민간부문의투자장애요소제거에집중할필요가있다며, 베트남의예상경제성장률 5.4% 는여전히세계에서높은편이지만, 베트남성장잠재력을고려하면높은수준이아니라고지적했다. 단기적 Weekly Newsletterl Vietnam4
으로베트남의경제성장은내수의부진으로지금과같은수준을유지할것이라고예상 했다. 목재수출의호황베트남목재수출시장이황금기를맞이할것으로예상된다. 유럽제품이높은가격을유지하고있고, 중국제품에높은반덤핑세가부과된덕분에베트남목제품은국제시장에서점유율을확대할것으로예상된다. 작년 9월, 미국은중국목재제품에 56-112% 의높은반덤핑세를부과하여중국제품의경쟁력이저하되었다. 현재일본, 미국, 유럽연합 (EU) 목재수입시장은강한성장세를보이고있기때문에, 베트남목재수출업자는위시장들에대한수출을가속화할수있는좋은기회를맞이하였다.. 베트남목재산림물연합회 (Vietfores) 은미국, 일본, 유럽연합 (EU) 으로의목재제품수출이각각 10%, 15%, 18% 증가할것으로예상했다. 또한작은잎브러시나무, 고무나무등의목재는베트남의트레이드마크가되었으며많은수입업자가합법적으로조달된목재를찾는다고했다. 목재수출은베트남의 10개수출산업중하나이며, 이산업은금년전년대비 10% 증가한 63억달러의수출액을기록할것으로예상된다. 재무부장관, 세무행정절차개혁촉구재무부장관 Dinh Tien Dung은현재결함이많은조세당국의행정절차를개혁해야한다고했다. 그는최근몇년간세제개혁에서진척을보였으나인근국가들의수준에도달하지는못하고있다고말했다. World Bank의 2014기업환경보고서를인용하며, 베트남사업자는 1년에 32번세금을신고및납부하며이에연 872시간이소요된다고했다. 이는 OECD연합의 4.98배, 아시아-태평양국가의 4.1배, ASEAN국가의 5.1배에달하는수치이다. 조세당국이이시간을 200-300시간으로대폭감축해야한다고했다. 세무절차를개선하여기업에게유리한환경을조성하는것이기업의비용감소, 시간절약, 생산성향상을이끌어내결국기업의세금납부에도일조할것이라했다. 올해상반기예상되는징수세금은전년대비 14.5% 상승한약 150억달러이며현재까지연조세수입예상치의 53.7% 를징수했다고보고했다. Weekly Newsletterl Vietnam5
3. 금융시장동향 기준금리및국채금리 (SBV, Vietnam Government Bond Rate, %) 16 14 12 10 8 6 4 Refinancing Rate 3-Bond 10-Bond 1-Bond 5-Bond 환율 (Vietcom Bank Exchange Rate, USD Sell Rate, VND/USD) \ 2014-07-11 Buying Transfer Selling VCB 고시환율 21,150 21,150 21,200 21900 21700 21500 Basic Exchange Rate Vietcom Exchage Rate 21300 21100 20900 20700 금년상반기경제개발보고서에따르면, 금융감독위원회 (NFSC) 는금년 1월부터 5 월까지금융기관의외화예금액이 5.5% 하락했고외화대출액은 7% 상승했다고발표했다. 외화예금액대비외화대출액비율 (LDR) 은작년 84.3% 에서 95.9% 로상승했다. 또한, 은행간이자율은 4월초부터상승세를보이며불안정한흐름을보이고 Weekly Newsletterl Vietnam6
있다. 금융감독위원회 (NFSC) 연구팀은외화유동성이압박하에있을것이라예상하고전문가들도같은우려를보였다. 그러나중앙은행 (SBV) 통화정책부장 Hong은중앙은행이전체경제의대출증가를위해외화대출증가을허용했다고했다. 2014년 3월말, 외화부채는전년말대비 9.35% 상승했고금융기관의외화예금액대비외화대출액비율 (LDR) 은 99.5% 에달했다. 그러나이에 Hong은전체외화예금이나외화자본을고려한다면외화예금액대비외화대출액비율 (LDR) 은단지 50-60% 에불과하며전년동기대비외화대출은단지 1.34% 만늘었을뿐이라고답했다. 덧붙여, 그녀는이러한유연성이없었다면전체대출의 1.51% 증가는불가능했을것이라며, 위와같은이유로인한 9.35% 의외화대출증가는우려되지않는다고밝혔다. 대신향후 2년간안정적인 VND-USD 환율유지의중요성과함께허용치내에서의환율의유동적인조정에대한필요성을역설했다. 이번주발표된 2014년거시경제보고서에따르면, 국회의경제위원회는중앙은행이환율을갑자기인상한후장기적으로고정하는현재와같은행태를피해야한다고하며, 중앙은행은보다정기적으로환율의소폭인상과인하를통하여환율을조정해야한다고했다. 6월 19일중앙은행이환율을 1% 인상시키기전까지 VND-USD 환율은작년부터 20,828동으로유지되고있었지만, 투자자들의환율조정기대심리로인하여외환시장은큰변동을기록하고있었다. 게다가베트남동화의평가절하에도불구하고수출이대부분수입재에의존하고있기에동화평가절하가무역수지개선에기여하지못한다고했다. 베트남중앙은행 (SBV) 행장 Nguyen Van Binh은금년하반기부터유동적인통화정책을통해현재 12% 인대출증가율을연말까지 14% 로올릴것이라고밝혔다. 금년상반기대출증가율은 3.52% 였는데, 이는외화대출 12.03% 증가, 동화대출 2.17% 증가로부터기인한것이다. 낮은대출증가율은내수경제의약한자본흡수력 (capital absorption capacity), 해결되지않은부채, 기업대출인수와관련된담보물관리과정에서비롯되었다. 하노이는하반기에악성부채해결, 총수요증진, 시장회복에집중할것이다. 정책입안자는매년하반기대출수요가상반기보다 2배이상이었다고하며, 현재 12% 인대출증가율을연말까지 14% 로상승시키는목표를긍정적으로바라보았다. 통화정책부서의보고서에따르면은행자금의약 87-90% 가국채와단기재정증권에유입되기때문에, 채권이나단기재정증권의구입이금융기관의유동성을높이는데기여할것이라고했다. 그러나은행이적극적으로채권등의보유기간에대한적절한균형점을찾지못한다면, 채권등의보유가또다른어려움을야기할수있다고했다. Weekly Newsletterl Vietnam7
4. 부동산시장동향 부동산시장은 2014년상반기재고감소로인한긍정적인회복세에들어섰다. 건설프로젝트들이재개되고부동산거래성사도증가하면서부동산시장의회복이보인다. 금년상반기하노이에서전년동기의두배에달하는 4,000건의부동산거래가성사되었다. 호치민에서성사된거래의대부분은스퀘어미터당 1500만동이하의아파트거래였고, 하노이에서도저소득층을대상으로한주택분양이잘이루어진다. Linh Dam의저소득층을위한주택프로젝트도 500여개의분양주문을받았다. 건설부의통계에따르면, 2014년첫 5개월간부동산재고의가치는 2013년 1분기보다 45조동감소했다. 부동산시장의긍정적인신호에따라, 베트남부동산연합 (VNREA) 의사무차장 Tran Ngoc Quang은은행대출이자하락등으로특히중소규모의아파트거래가급증하고있다며부동산시장은작년보다높은성과를보일거라고했다 5. 한국기업동향 베트남에건설중인포스코특수강의철근및형강공장가동이임박했다. 포스코특수강에따르면, 지난 2012년부터진행중인베트남현지공장건설이현재종합공정율 96% 를기록하고있다. 오는 10월부터 11월까지는각공정별로핫런 (Hot-run) 에돌입한다는계획이다. 회사관계자는 " 현재토건공사는 99.5%, 항만공사는 95% 의공정률을보이고있다 " 며 " 본래계획대로공사가진행중이며 10~11월시운전을거쳐연말까지는공장이본격가동될예정 " 이라고설명했다. 앞서포스코특수강은베트남및동남아시아시장진출을위해지난 2010년베트남붕따우성에 100% 자회사인 POSCO SS-Vina Co., Ltd. 를설립하고이후 2012년 6월공장착공에들어갔다. 포스코특수강의베트남공장은 120t 전기로를통해연간 100만t 규모의철근및형강을생산할수있는공장으로, 총 100만t 가운데철근 50만t, 형강 50만t을생산할예정이다. 현지공장을통해오는 2015년부터철근및형강 100만t을생산, 베트남과동남아시아시장을집중공략하겠다는것이회사측전략이다. 베트남공장에서생산되는철근과형강제품은현지에 100% 판매하겠다는게포스코특수강의계획이지만, 시장여건에따라서는탄력적인대응이가능할것으로보인다. 포스코특수강은 " 최근동남아시아국가들이경기침체를극복하기위해정부주도로사회기반시설건설프로젝트붐을일으키고있다 " 며 " 베트남사업의수익성과성장성은이러한상황이실제프로젝트로이어질것인지여부에의해영향을받을것 " 이라고말했다. Weekly Newsletterl Vietnam8
6. 일본기업동향 일본농림수산부장관 Hayashi Yoshimasa는하노이에서열린베트남-일본농업대담에서협정을맺었다. Yoshimasa는베트남경제가개방정책시행후눈에띄게성장하고있으며성장의주요동력은농업이라고했다. 그러나농업분야는아직품질과양측면에서지속가능하지않고적절한공급사슬이존재하지않는다고했다. 그는베트남인구대부분이농업분야에종사하고있기에농업의발달은농촌지역국민삶을향상시키고지역균형발전에기여할것이라고했다. 일본과베트남의협업은수년간지속되어왔다. 최근일본은베트남농업분야에기술적, 재정적지원을하고있다. 베트남농업농촌개발부장관 Cao Duc Pha은베트남과일본은향후식품의가치창출을목표로추수후가공과정에적용될첨단과학기술에집중할것이라고했다. Yoshimasa에따르면일본기업은베트남의농업분야에지대한관심을보이며시장개발및확장을위해서베트남회사와협업하고싶어한다고밝혔다. Weekly Newsletterl Vietnam9