2011 년 4 분기 삼성전자경영설명회 2012 년 1 월
본자료의재무정보는한국채택국제회계기준에따라작성된연결기준의영업실적입니다. 본자료에포함된 2011 년 4 분기실적 은본사, 자회사및관계사등에대한외부감사인의회계감사가 완료되지않은상태에서투자자여러분의편의를위해작성된자료이므로, 그내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내 외금융시장의동향 사업의처분, 인수등을포함한회사의전략적인의사결정 반도체, DP (Display Panel), 통신, DM & A (Digital Media & Appliances) 등회사가영위하는주요사업분야의예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내 외적변화이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다.
손익분석 ( 단위 : 조원 ) 4Q 11 ( 매출비중 ) 4Q 10 ( 매출비중 ) 3Q 11 FY 11 ( 매출비중 ) FY 10 ( 매출비중 ) 매출액 47.30 100.0% 41.87 100.0% 41.27 165.00 100.0% 154.63 100.0% 매출원가 31.51 66.6% 29.12 69.5% 27.75 112.15 68.0% 102.67 66.4% 매출총이익 15.79 33.4% 12.76 30.5% 13.52 52.86 32.0% 51.96 33.6% 연구개발비 2.74 5.8% 2.43 5.8% 2.43 9.98 6.0% 9.10 5.9% 판관비 8.46 17.9% 7.20 17.2% 6.80 27.42 16.6% 26.24 17.0% 기타영업손익 0.70 1.5% 0.12 0.3% 0.04 0.79 0.5% 0.68 0.4% 영업이익 530 5.30 11.2% 301 3.01 7.2% 425 4.25 16.25 9.8% 17.30 11.2% 지분법손익 0.32 0.7% 0.69 1.7% 0.29 1.40 0.8% 2.27 1.5% 금융손익 0.14 0.3% 0.09 0.2% 0.41 0.49 0.3% 0.24 0.2% 법인세차감전이익 5.47 11.6% 3.62 8.6% 4.13 17.16 10.4% 19.33 12.5% 법인세비용 1.47 3.1% 0.20 0.5% 0.69 3.42 2.1% 3.18 2.1% 순이익 4.00 8.5% 3.42 8.2% 3.44 13.73 8.3% 16.15 10.4% 주요수익성지표 4Q 11 4Q 10 3Q 11 FY 11 FY 10 ROE 17% 17% 15% 14% 20% 매출액순이익률 ( 순이익 / 매출 ) 0.08 0.08 0.08 0.08 0.10 총자산회전율 ( 매출 / 총자산 ) 1.31 1.36 1.1717 1.1414 1.25 17% 14% 18% 15% 19% 17% 재무레버리지 ( 총자산 / 총자본 ) 1.52 1.52 1.50 1.52 1.52 ROE EBITDA 마진 EBITDA 마진 19% 14% 18% 18% 18% 4Q 10 3Q 11 4Q 11 1
부문별정보 매출 ( 단위 : 조원 ) 4Q 11 Y-on-Y 4Q 10 3Q 11 FY 11 Y-on-Y FY 10 반도체 9.17 1% 9.25 9.48 36.99 2% 37.64 - 메모리 5.45 10% 6.04 5.50 22.70 12% 25.83 DP 8.55 19% 7.20 7.08 29.24 2% 29.92 -LCD 6.25 8% 5.81 5.42 22.70 11% 25.38 통신 17.82 52% 11.75 14.90 55.53 39% 40.07 - 무선 17.18 54% 11.15 14.42 53.43 40% 38.15 DM & A 16.96 4% 16.33 14.36 58.92 1% 58.39 -VD 10.88 6% 10.28 8.38 34.80 1% 35.07 기타 5.20-2.66 4.55 15.68-11.39 총액 47.30 13% 41.87 41.27 165.00 7% 154.63 각부문별매출액은부문간내부매출을포함하고있음 영업이익 ( 단위 : 조원 ) 4Q 11 Y-on-Y 4Q 10 3Q 11 FY 11 Y-on-Y FY 10 반도체 2.31 29% 1.80 1.59 7.34 27% 10.11 DP 0.22-0.10 0.09 0.75-1.99 통신 2.64 79% 1.48 2.52 8.27 90% 4.36 DM & A 0.57-0.20 0.24 1.41 229% 0.43 기타 * 0.004-0.17 0.01 0.02-0.41 총 액 5.30 76% 3.01 4.25 16.25 6% 17.30 * 기타사업부문및기타영업손익 SetTop Box 사업귀속조직변경으로 10 年해당실적조정 ( 통신 DM&A) 2
현금흐름표 ( 단위 : 조원 ) 4Q 11 FY 11 FY 10 기초현금 * 21.75 22.48 20.88 영업활동으로인한현금흐름 7.32 22.92 23.83 순이익 4.00 13.73 16.15 감가상각 3.49 12.93 10.85 기타 0.17 3.74 3.17 투자활동으로인한현금흐름 4.74 21.62 22.03 유형자산의증가 5.93 21.97 21.62 재무활동으로인한현금흐름 2.85 3.11 0.15 차입금증감 2.81 3.76 1.70 현금증감 5.13 4.40 1.60 기말현금 * 26.88 26.88 22.48 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 기말현금및순현금현황 기말현금 22.48 22.34 순현금 19.07 21.75 26.88 시설투자실적및계획 - 11 年 23 조원집행ㆍ반도체 13.0 조, DP 6.4 조등 11.70 10.79 8.10 9.60 12.2323-12 年 25조원투자계획ㆍ반도체 15.0조, DP 6.6조등 시황등환경변화에따라변동가능 10 4Q 11 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 3
재무상태표 ( 단위 : 조원 ) FY 11 3Q 11 FY 10 유동자산 71.50 67.21 61.40 현금 * 26.88 21.75 22.48 매출채권 21.88 21.73 19.15 재고자산 15.72 16.63 13.36 비유동자산 84.13 80.95 72.89 투자자산 12.82 12.01 11.80 유형자산 62.04 59.66 52.96 자산총계 155.63 148.16 134.29 차입금 14.65 12.15 10.78 부채총계 53.79 49.50 44.94 자본총계 101.84 98.66 89.35 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 주요재무지표 FY 11 3Q 11 FY 10 유동비율 ( 유동자산 / 유동부채 ) 161% 161% 154% 부채비율 ( 총부채 / 총자본 ) 53% 50% 50% 차입금비율 ( 총차입금 / 총자본 ) 14% 12% 12% 순차입금비율 (( 차입금-현금 )/ 총자본 )) 12% 10% 13% 4
사업군별실적분석 반도체 Display Panel [ 메모리 ] [ LCD ] 시장 : 성수기효과미진속 PC 向수요약세지속, 모바일 / 서버향수요는상대적으로견조 -DRAM: 업계PC향제품감산불구공급초과상황지속 - NAND : Embedded 수요지속견조한가운데, 카드향등채널수요약세전환 당사 : 공정전환통한원가경쟁력강화및차별화 / 솔루션제품확대를통한수익성확보 - DRAM : 30나노급이하공정확대및모바일 / 서버향제품강화 - NAND : 20나노급공정확대및 emmc, SSD 등솔루션제품강화 [ 시스템 LSI] 계절적요인및 Set 업체연말재고조정등영향으로전분기대비매출소폭감소 - 모바일 APㆍCIS 등주력제품견조세지속 ( 전년동기대비고성장지속 ) 시장 : 수요감소우려불구선진시장연말성수기 TV 중심판매호조로수요및판가안정세 - TV 패널 : 북미 블랙프라이데이 등연말성수기수요호조유럽은경기침체로소비위축지속 (5% QoQ) - IT 패널 : 태국홍수영향및모니터부진등으로수요감소 당사 : LED 고부가 / 차별화라인업강화로판매확대적극추진 - TV 패널판매량 : 20% 중반증가 (QoQ) 20% 수준증가 (YoY) LED, 3D TV 등고부가패널판매증가 SMD : 스마트폰수요증가로판매량및매출증가세지속 5
사업군별실적분석 통신 DM&A [ 휴대폰 ] [ T V ] 시장 : 성수기효과로전분기대비 10% 중반성장 - 보급형스마트폰신제품확대등시장성장주도 - 유럽등선진시장수요강세시현 당사 : High-end 및보급형스마트폰풀라인업강화로견조한실적달성 - 스마트폰 (QoQ 약 30% ) : 선진시장강세下전지역성장 Galaxy SⅡ 판매강세속 High-end(Galaxy Note/Nexus) 및보급형 (Galaxy Ace/Y 등 ) 확대로전 Seg에서판매량증가 - ASP : 제품믹스개선으로전분기대비상승 11년 : High-end 스마트폰시장리더쉽강화로판매, 매출급증및수익성큰폭개선 [ 네트워크 ] 국내 / 북미 LTE 사업확대로매출성장지속 시장 : 성수기下선진시장의큰폭성장및성장시장의견조한성장세지속 - 수요는전분기대비 20% 후반성장 (YoY 한자리초반 ) - LED TV 성장이전체시장성장견인 : QoQ 40% 수준 당사 : 차별화된 LED TV 전략제품판매확대로시장성장상회및수익성개선 - 선진시장向 D7/8000 級프리미엄판매역점, 성장시장向지역특화모델라인업강화로판매확대 - LED TV 전분기대비 50% 후반 : 4분기비중 60% 수준 11년 : 수요둔화下선진 / 성장시장內제품믹스개선으로시장성장상회및큰폭의수익성제고실현 [ 생활가전 ] 글로벌경기침체영향으로전분기비시장수요감소 당사는미국 / 구주등선진시장판매증가에힘입어전분기대비매출성장 6
사업군별시장전망 반도체 12년전망 -DRAM: PC 向수요약세등으로상반기경쟁심화지속, Specialty 수요견조예상되나공급증가우려높음 - NAND : 스마트폰 / 태블릿 /PC 向 Embedded 수요강세지속 - S.LSI : 스마트모바일기기지속성장으로주요제품수요견인 1 분기는비수기진입에따른 IT 수요둔화예상되는가운데, DRAM은 HDD 공급이슈로 PC 수요감소에따른공급초과지속반면, 모바일向 NAND/S.LSI 수요상대적견조세지속전망 Display Panel 12년전망 통신 12년전망 - 휴대폰 : 전년대비높은한자리수성장예상 피쳐폰성장세둔화속스마트폰성장지속 (YoY 30% 이상 ) 신흥시장 / 보급형스마트폰수요증가및경쟁심화 미국, 한국, 일본등선진시장내 LTE 확산 - 태블릿 : 전년대비대폭성장예상 보급형신제품확대등경쟁본격화 1분기는비수기영향으로전분기대비 Global 수요감소전망 업체별스마트폰신제품출시등경쟁지속 DM&A 12년전망 - 신흥시장중심수요회복불구, 중국업체생산본격화에따른 -TV: 신흥시장및 LED 성장세가전체시장수요성장견인 공급초과지속우려 LED 비중지속증가 : 11년 40% 중반 12년 60% 후반 - 업계투자축소흐름속보수적라인운영시 11 年대비수급 - 생활가전 : 선진시장低성장기조지속되는가운데개선기대신흥시장성장은다소둔화전망 1 분기는평판 TV 비수기진입으로수요감소예상, 반면 IT는 SET 업체들의신제품출시에따른수요증가기대 1분기는 TV/ 생활가전은비수기영향으로전분기대비수요둔화되나, 전년동기대비소폭성장전망 7
[ 별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '11 년말 (A) '11 년 3/4 (B) '10 년말 (C) 전분기대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 유동자산 715,020 672,143 614,026 42,877 100,994 - 현금등 268,776 217,509 224,800 51,267 43,976 - 매출채권 218,821 217,323 191,531 1,498 27,290 - 재고자산 157,167 166,296 133,645-9,129 23,522 - 기타유동자산 70,256 71,015 64,050-759 6,206 비유동자산 841,292 809,516 728,861 31,776 112,431 - 투자자산 128,184 120,073 118,007 8,111 10,177 - 유형자산 620,440 596,598 529,646 23,842 90,794 - 무형자산 33,552 34,082 27,794-530 5,758 - 기타비유동자산 59,116 58,763 53,414 353 5,702 자산계 1,556,312 1,481,659 1,342,887 74,653 213,425 부채 537,859 495,016 449,397 42,843 88,462 - 차입금 146,466 121,522 107,754 24,944 38,712 - 매입채무 102,767 112,756 91,487-9,989 11,280 - 미지급금 비용 160,620 130,063 140,036 30,557 20,584 - 미지급법인세 12,628 11,502 20,515 1,126-7,887 - 선 ( 예 ) 수금 31,658 21,162 19,361 10,496 12,297 - 기타부채 83,720 98,011 70,244-14,291 13,476 자본 1,018,453 986,643 893,490 31,810 124,963 - 자본금 8,975 8,975 8,975 0 0 부채와자본계 1,556,312 1,481,659 1,342,887 74,653 213,425 현금등 = 현금및등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
[ 별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '11년 '11년 4/4 '11년 3/4 '10년 '11 년간전년대비 '11 년 4/4 전분기대비 (A) % (B) % (C) % (D) % (A - D) (B - C) 매출액 1,650,018 100% 473,040 100% 412,739 100% 1,546,303 100% 103,715 60,301 매출원가 1,121,451 68.0% 315,093 66.6% 277,542 67.2% 1,026,668 66.4% 94,783 37,551 매출이익 528,567 32.0% 157,946 33.4% 135,197 32.8% 519,635 33.6% 8,932 22,749 연구개발비 99,798 6.0% 27,425 5.8% 24,292 5.9% 90,994 5.9% 8,804 3,133 판관비 274,219 16.6% 84,577 17.9% 67,992 16.5% 262,431 17.0% 11,788 16,585 - 인건비및지급수수료 66,228 4.0% 18,304 3.9% 16,489 4.0% 62,124 4.0% 4,104 1,815 - 마케팅비용 94,095 5.7% 31,700 6.7% 23,321 5.7% 90,592 5.9% 3,503 8,379 기타영업손익 7,947 0.5% 7,020 1.5% -384-0.1% 6,756 0.4% 1,191 7,404 영업이익 162,497 9.8% 52,964 11.2% 42,529 10.3% 172,966 11.2% -10,469 10,435 지분법손익 13,992 0.8% 3,209 0.7% 2,921 0.7% 22,671 1.5% -8,679 288 금융손익 -4,899-0.3% -1,428-0.3% -4,127-1.0% -2,350-0.2% -2,549 2,699 - 이자손익 616 0.0% 232 0.0% 96 0.0% -230 0.0% 846 136 - 외환관련손익 -6,648-0.4% -2,022-0.4% -5,565-1.3% -1,797-0.1% -4,851 3,543 법인세비용차감전이익 171,590 10.4% 54,744 11.6% 41,323 10.0% 193,287 12.5% -21,697 13,421 - 법인세비용 34,249 2.1% 14,731 3.1% 6,906 1.7% 31,822 2.1% 2,427 7,825 당기순이익 137,341 8.3% 40,013 8.5% 34,417 8.3% 161,465 10.4% -24,124 5,596