Microsoft Word - SEC 4Q12 Conference Call Summary.doc

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윤진 안
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삼성전자 (005930) 삼성전자 4Q12 Conference Call Summary 최성제 / 3773-9045 1. 손익계산서 ( 연결기준 ) ( 단위 : 조원 ) 3Q12 QoQ 4Q11 YoY 매출액 56.06 52.18 7% 47.30 19% 반도체 9.59 8.72 10% 9.17 5% 메모리 5.33 5.22 2% 5.45-2% DP 7.

1 삼성전자 (005930) 삼성전자 4Q12 Conference Call Summary 최성제 / 손익계산서 ( 연결기준 ) ( 단위 : 조원 ) 3Q12 QoQ 4Q11 YoY 매출액 % % 반도체 % % 메모리 % % DP % % LCD % % IM % % 무선 % % CE % % VD % % 영업이익 % % 반도체 % % DP % % IM % % CE % % 영업이익률 16% 15% 10% 반도체 15% 12% 14% DP 14% 14% 2% IM 17% 19% 12% CE 5% 3% 4% 세전이익 % % 순이익 % % 2. 설비투자 CAPEX 관련내역 3Q12 ( 누적 ) 2012 년예정 CAPEX 의 76% 인 19 조원집행 ( 반도체 11.8 조원, 디스플레이 3.7 조원 ) 4.4 조원 ( 반도체 2 조원, 디스플레이 1.2 조원 ) 2012P ( 누적 ) 23 조원집행 ( 반도체 14~15 조원, 디스플레이 5 조원 ) 2013 작년과비슷한수준 ( 반도체는메모리제품첨단공정전환, 시스템 LSI 28 나노, OLED 관련, 차이나팹등에투자계획 )

2 3. 사업부문 : 반도체 PC Market (3Q11 ER) 4Q11E 3Q E Shipment +high single +high single +mid single digit GB/System +low single +high single 3.8~3.9 Gb/system Bit Growth 2012E ( 시장 /SE) DRAM +Low teen -Single digit +Around 20% / +Mid single +Low Teen Outgrow High 20%/ NAND +Around 20% +Single Increase Mid 40% / +Low teen Mid 20% Outgrow Low 60%/ ASP 2012E ( 시장 /SE) DRAM -High Single - High Single NAND -High Single - Around 10% DRAM 미세전환추이 % of Total Bit Production 46nm 이하 (%) 3Xnm 이하 (%) 2Xnm (%) 2012E PC 용적용 모바일 / 서버적용 NAND 미세전환추이 % of Total Bit Production 32nm 이하 (%) 2012E 2Xnm 이하 (%) 2Xnm (%) 2Ynm (%) 양산중 2013 년양산예정

3 4. 사업부문 : LCD LCD 패널 Shipment & ASP 2012E TV: -Mid Slow down Single capacity Shipment Large SD down in N/A N/A N/A N/A Panel: +Low panel Single makers Total Large ASP Panel: - Low N/A N/A N/A N/A Single 5. 사업부문 : 휴대폰 Handset Shipment & ASP 1Q13 4Q Shipment +Single 시장만언급 (QoQ) 스마트폰 10% 초반 피쳐폰 10% 수준 N/A N/A N/A ASP Slightly Increase 증가 N/A N/A N/A

4 6. 삼성전자의 4Q12 Review 및추후시장전망 반도체실적 : 메모리시장은모바일수요강세속에공급증가세둔화로수급개선되는모습을보였음. DRAM 시장은 PC 수요부진과모바일수요가견조한모습이지속되었고, NAND 는수요증가와업계공급증가제약으로수급개선및가격안정화되었음. 당사는 DRAM 부분에서고부가제품확대및 20 나노급고용량 NAND 제품비중확대등의전략으로수익성확보하였음시스템 LSI 부문에서는 32 나노모바일 AP 당의판매확대로실적개선반도체전망 : 2013 년 DRAM 과 NAND 시장은수급균형전망되고시스템 LSI 부문에서는스마트모바일기기향수요지속될것으로기대 DP 실적 : 선진시장수요회복지연되는모습보였으나, 중국등신흥시장판매호조로패널수요견조세유지. 패널업체수익성이슈로가격은보합세유지. TV 패널은성수기판매호조의모습을보였고 IT 패널은태블릿패널판매강세가지속됨. 이런시장상황속에당사는제품믹스개선과고부가제품판매강세로견조한실적창출 DP 전망 : 2013 년은산업내제한적인투자로인한제한적인 Capa 성장으로전년대비수급상황개선전망. TV 패널은대형화추세가, IT 패널은태블릿성장강세가지속될것으로예상됨. 1 분기는계절적비수기영향으로패널수요둔화될것으로보이며 3 월부터수요회복기대 IM 실적 : 성수기시즌이었던 4 분기에는스마트폰과태블릿폰시장이성장하고, 경쟁이심화되는가운데당사 IM 사업부문은스마트폰및태블릿판매확대로실적을유지하였음 IM 전망 : 스마트폰성장세둔화가전망되고, 신제품 / 가격경쟁심화될것으로전망. 스마트폰은선진시장의 LTE 망확산에따른교체수요가기대됨. CE 실적 : 선진시장과신흥시장모두가 LED 중심으로성장하는가운데, 당사는차별화된 LED TV 가전분기대비 50% 초반성장하는모습을보이며 CE 부문실적견인. 당사 LED TV 비중 : 3Q12 80% 후반 > 4Q12 90% 초반 CE 전망 : 신흥시장및 LED TV 성장세가시장성장견인할것으로기대시장 LED TV 비중 : 2012 년 80% 수준 > 2013 년 80% 중반전망다만생활가전부문에서는선진시장의저성장기조지속되는가운데신흥시장성장다소둔화전망

5 7. Q&A Q: 1 분기의당사스마트폰출하량과 ASP 전망은? A: 1 분기는계절적으로저성장기조를보이는시기 년 1 분기스마트폰출하량은전분기대비하락하고, ASP 는소폭상승할것으로전망됨 Q: 2013 년 LTE 스마트폰출하량예상치는? A: 리서치기관에따르면 2012 년시장규모 8,000 만대수준이었던 LTE 시장은올해 2 배로성장전망. 당사는이런 LTE 시장을적극적으로공략할계획 Q: 동사의로우엔드스마트폰전략? A: 디자인, 브랜드, Channel Capability Q: 2013 년 CAPEX 가이던스는전년과비슷한수준이라고주어졌는데, CAPEX 내, 사업부문별비중도 2012 년과유사한수준인지? A: 현재까지올해 CAPEX 는매우유동적인상황이기에정확한언급쉽지않음 Q: 중국핸드폰시장내삼성의점유율하락했던것으로보이는데 2013 년중국전략은? A: 프리미엄제품출시와제품차별화, 삼성매장추가개점등 Q: 중국등에서의스마트폰수요하락은일시적인현상인지? A: 시장조사기관에따르면 분기에스마트폰수요하락하고 2 분기부터반등할것이라고전망 Q: 올해 3 기가 DRAM 이탑재되는하이엔드스마트폰이있을지? A: 확률매우높음. 다만현재확정된바없음 Q: 미드엔드스마트폰시장전망? A: 다양성과제품차별성으로시장공략계획 Q: 갤럭시 S4 에옥타코어엑시노스탑재계획? 옥타코어 AP 의 1 분기생산캐파전망은? A: 옥타코어 AP 는현재 28 나노공정으로생산중이며, 갤럭시 S4 에탑재여부는아직결정되지않았음. 램프업스피드추후결정될것 Q: 로우엔드스마트폰으로인한수익성약화를어떻게전망하는지? A: 2013 스마트폰시장의성장모멘텀은어느정도약해지는것은사실임. 로우엔드스마트폰시장에는적극적으로대응예정이고, 이것이수익성을대폭약화시킬것으로보지는않음 Q: TSV 의상용화시기는? A: 현재개발진행중 년에는매스프로덕션이가능할것으로전망하고, 최초생산은그이전이될것

6 Q: 2013 년태블릿 PC 시장전략, 타겟및트렌드? A: 리서치기관에따르면 2013 년태블릿시장약 50% 성장전망. 당사는올해태블릿시장에서프리미엄제 품뿐아니라다양한제품출시계획 Q: 추후 AP 시장구조전망? ( 애플과 TSMC 관련 ) A: 특정고객관련언급불가능 Q: 시스템 LSI 부문 28 나노공정의현재비중과추후전망? A: 고객수요에따라적정수준으로비중증가시킬것 Q: OLED TV 관련, 산업과삼성의 Capa 상황은? A: LED TV 는해상도와사이즈에서계속발전하고있기에고객들의입장에서현재 OLED TV 는큰차별성이없을수있음. 따라서 OLED TV 출시시기등은고객들의수요를지켜보며결정할것 Q: 삼성디스플레이에서 LCD 와 OLED 의이익비중? A: 60% 가 OLED. Q: 갤럭시 S 미니처럼, 더많은미드레인지모델에 OLED 를탑재예정인지? A: 시장에적극적으로다양한제품출시예정이나자세한사항에대한언급은불가능 Q: 현재 14 나노공정상황? 20 나노공정은스킵할것인지? A: 14 나노공정에서처음으로 3D 핀펫기술적용. 20 나노공정을스킵한다는의미는아님. Q: 6 or 7 인치사이즈의스마트폰출시계획? A: 출시가능성존재. 7 인치사이즈의제품이태블릿인지, 스마트폰인지구분하는것은의미없다고판단 Q: 환율영향이 3 조원이라고했는데세부내용은? A: 유로를중심으로한 7~10 개가량의주요외환변동에노출되어, 2013 년연간으로수익성의약 3 조원원화강세영향을받을수있음 Q: 지연됐던플렉서블이올해가능할전망? A: 양산수율에달렸다고판단. 정확한규모와시점은고객사와협의중. Q: 스마트폰의마진하락관련전략은? A: 누구보다앞서서시장공략해나갈것. 글로벌히트를기록하고있는모델들에서규모의경제이뤄나갈것 Q: 중국시장관련, 전략변화가있는지? A: 중국시장에서성장해가고있음. 프리미엄모델판매강화해서수익성강화할것 Q: 하드웨어경쟁력강화뿐아니라소프트웨어경쟁력강화한다고언급하였는데어떤의미인지? A: B2B 진입을위해서는소프트웨어경쟁력필요하다고판단. 구체적인내용경쟁사들로인해공개어려움

7 Q: 스마트폰중에서 OLED 와 LCD 베이스비중이어떻게될지? A: 하이엔드의경우대부분 OLED. 따라서약 40~50% 수준. Q: 파운드리비즈니스관련? A: AP 외의사업확장부분이파운드리 Q: AP 비즈니스를함에있어서고객들과비즈니스를진행하게되는절차, 또는비중감소절차등 AP 산업의다이내믹스가어떤지? A: N/A Q: 와이파이, 블루투스, NFC 를일체화한, 3-1 칩출시시점이언제일지? A: 2013 년내, 홍보용출시예정 Q: 2012 년 4 분기 PC 판매가역성장했는데 2013 년에는더악화될것인지? A: 올해도 5% 정도역성장전망 Q: 윈도우 8 기반제품출시계획있는지? A: 동사는지속적으로멀티 OS 전략추진중 Q: 작년도 CAPEX 세부내역은? A: 연간기준으로 2012 년은 23 조정도. 이중, 반도체가 14~15 조, 디스플레이가 5 조정도. Q: 1 분기고가스마트폰이작년보다성장? A: 2013 년경쟁심화될것으로예상되나, 시장성장률상회가목표 Q: 애플감산시, 삼성의엑시노스채택을증가시킬것으로예상되는데, 어떻게바뀔것인지? A: 엑시노스 5 옥타코어는거래처들과협의중이며고객사명은공개불가능 Q: 모바일시장에서중화권의비중은? A: 중화권시장속성상세트수를정확히알수없음. 저가위주이며지속적으로성장하고있는시장이라판단 Q: 메모리공정전환계획? A: 20 나노 DRAM 은작년하반기부터모바일 DRAM 위주로생산시작했는데연말까지전환계획이며정확한수치는공개불가능. 19 나노 NAND 비중은지속적으로상승중. 다음공정관련코멘트불가능. V 나노 NAND 공정제품은늦어도올해하반기말까지는출시예정

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Microsoft Word - ★삼성전자 3Q12 Conference Call Summary.doc 삼성전자 (005930) 삼성전자 3Q12 Conference Call Summary 최성제 / 3773-9045 1. 손익계산서(연결기준) (단위: 조원) 2Q12 QoQ 3Q11 YoY 매출액 52.18 47.60 10% 41.27 26% 반도체 8.72 8.60 1% 9.48-8% 메모리 5.22 5.42-4% 5.50-5% DP 8.46 8.25 3%