투자위험등급: 1등급 [매우 높은 위험] 유리자산운용 는 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급 (매우 높은 위험)에서 5등급(매우 낮은 위험)까지 투자위험등급을 5단계 로 분류하고 있습니다. 따라서, 이러한 분류기준에 따른 투자신탁의 위험 등급에 대해 충분히 검토하신 후 합리적인 투자판단을 하시기 바랍니다. 투자설명서 이 투자설명서는 유리베트남알파증권자투자신탁[주식]에 대한 자세한 내용을 담고 있 습니다. 따라서 유리베트남알파증권자투자신탁[주식]을 매입하기 전에 이 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭 : 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] 2. 집합투자업자 명칭 : 유리자산운용(주) 3. 판매회사 : 각 판매회사 본ㆍ지점 판매회사에 관한 자세한 내용은 금융투자협회(www.kofia.or.kr) 및 집합투자업자 (www.yurieasset.co.kr)의 인터넷홈페이지를 참고하여 주시기 바랍니다. 4. 작성기준일 : 2016 년 2 월 4 일 5. 증권신고서 효력발생일 : 2016 년 4 월 18 일 6. 모집(매출) 증권의 종류 및 수 : 투자신탁의 수익증권, 10 조 좌 7. 모집(매출) 기간(판매기간) : 2015 년 11 월 30 일부터 모집을 개시하며 모집개시일 이후 특별한 사정이 없는 한 계속하여 모집할 수 있습니다. 8. 집합투자증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 9. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 10. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자( 02-2168-7900, http://www.yurieasset.co.kr) 금융투자협회( 02-2003-9000, http://www.kofia.or.kr) 판매회사 (집합투자업자 또는 금융투자협회 홈페이지 참조) 11. 안정조작 또는 시장조성 관련 : 해당사항 없음 효력발생일까지 증권신고서의 기재사항 중 일부가 변경될 수 있으며, 개방형 집합투 자증권인 경우 효력발생일 이후(청약일 이후)에도 변경될 수 있습니다. 금융위원회가 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 집합투자증권은 예금자보호법 의한 보호를 받지 않는 실적배당상품으로 투 자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.
투자결정시 유의사항 안내 1. 투자판단시 증권신고서와 투자설명서 또는 간이투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍 니다. 2. 집합투자기구의 투자위험등급 및 적합한 투자자유형에 대한 기재사항을 참고하고, 귀 하의 투자경력이나 투자성향에 적합한 상품인지 신중한 투자결정을 하시기 바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서 또는 간이투자설명서상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또 는 성과목표가 실현된다는 보장은 없습니다. 4. 과거의 투자실적이 장래에도 실현된다는 보장은 없습니다. 5. 이 투자신탁은 파생상품에 투자할 수 있는 집합투자기구로서 파생상품의 가치를 결정 하는 기초변수 등이 예상과 다른 변화를 보일 때에는 당초 예상과 달리 큰 손실을 입 거나 원금전체의 손실을 입을 수 있습니다. 6. 판매회사는 투자실적과 무관하며, 특히 은행, 증권회사, 보험회사 등의 판매회사는 단 순히 집합투자증권의 판매업무(환매 등 판매행위와 관련된 부가적인 업무 포함)만 수 행할 뿐 판매회사가 동 집합투자증권의 가치결정에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 7. 집합투자증권은 집합투자기구의 운용실적에 따라 손익이 결정되는 실적 배당상품으로 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니하며, 특히 예금자보호법의 적용을 받는 은행 등에서 집합투자증권을 매입하는 경우에도 은행예금과 달리 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하 지 않습니다. 8. 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금금액 중 실제 집합투자증 권을 매입하는 금액은 작아질 수 있습니다. 9. 후취판매수수료가 부과되는 경우 환매금액에서 후취판매수수료가 차감되므로 환매금 액보다 실수령금액이 적을 수 있습니다. 10. 이 투자신탁은 투자신탁재산의 대부분을 해외주식 등 외화자산에 투자하므로 해당 국 가에서 적용되는 법령 등에 따라 일부 기재항목은 기재가 불가능하거나 곤란하여 기 재가 생략되거나 유사한 내용으로 대신 기재될 수 있으니 투자판단에 신중을 기하시 기 바랍니다. 3
11. 원본손실위험 등 집합투자기구와 관련된 투자위험에 대하여는 증권신고 서, 투자설명서 또는 간이투자설명서 본문의 투자위험 부분을 참고하시 기 바랍니다. 12. 집합투자기구가 설정 후 1년이 경과하였음에도 설정액이 50억원 미만(소규모 펀드)인 경우 분산투자가 어려워 효율적인 자산운용이 곤란하거나 임의해지 될 수 있으니, 투 자 시 소규모펀드 여부를 확인하시기 바랍니다. 소규모펀드 해당여부는 금융투자협회, 판매회사, 집합투자업자 홈페이지에서 확인하실 수 있습니다. 13. 투자자의 국적 또는 세법상의 관할 국가가 대한민국 이외인 경우 국제조세조정에 관 한 법률 및 관련 조세조약에 따라 투자자의 금융 정보가 국세청 및 해당 국가(투자자 의 국적 국가 또는 세법상의 과세 관할 국가)의 권한 있는 당국에 보고될 수 있으며, 판매회사는 투자자의 국적 또는 세법상의 과세 관할 국가를 확인하기 위하여, 계좌 개설 시 수집된 정보 이외의 추가자료를 요구할 수 있습니다. 14. 이 투자신탁은 해외주식투자전용집합투자증권저축을 통해 가입할 수 있습니다. 이 경 우 이 투자신탁이 투자하는 해외상장주식의 매매 평가 손익(환율변동에 의한 손익을 포함)은 투자자의 과세대상 이익에서 제외됩니다. 4
<간이투자설명서> (작성기준일 : 2016.02.04) 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] (펀드 코드: B8996) 투자 위험 등급 1등급(매우 높은 위험) 1 2 3 4 5 매우 높은 위험 높은 위험 보통 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 이 간이투자설명서는 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] 의 투자설명 서의 내용 중 중요사항을 발췌 요약한 정보를 담고 있습니다. 따라서 동 집합투자증권을 매입하기 전 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 유리자산운용(주)는 이 투자신탁의 투자대상 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급으로 분류하였습니다. 이 투자위험 등급은 집합투자업자가 분류한 것 으로 판매회사의 분류 등급과는 상이할 수 있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의 개요 투자자 유의사항 집합투자증권은 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다. 금융위원회가 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권 의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 간이투자설명서는 증권신고서 효력발생일까지 기재사항 중 일부가 변경될 수 있으며, 개방형 집합 투자증권인 경우 효력발생일 이후에도 변경될 수 있습니다. 증권신고서, 투자설명서상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표가 반드시 실 현된다는 보장은 없으며, 과거의 투자실적이 미래에도 실현된다는 보장은 없습니다. 추가적인 투자자 유의사항은 투자설명서 투자결정시 유의사항 안내 참조 집합투자기구 특징 분류 해외주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 100% 이하 투자하여 수익 추구 투자신탁, 증권(주식형), 개방형(중도환매가능), 추가형, 모자형, 종류형 집합투자업자 유리자산운용 [ 02-2168-7900] 모집(판매) 기간 2015년 11월 30일부터 모집을 개 시하며 모집개시일 이후 특별한 사 모집(매출) 총액 투자신탁의 수익증권(10조좌) 정이 없는 한 계속하여 모집가능 효력발생일 2016년 4월 18일 존속 기간 별도로 정해진 신탁계약기간 없음 보수 (연, %) 판매회사 집합투자업자(www.yurieasset.co.kr), 한국금융투자협회(www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지 참고 종류(Class) A A-e C1 C-e 가입자격 선취판매수수료가 징구 선취판매수수료가 징구되는 온라인 전용 제한없음 판매수수료 납입금액의 1% 이내 납입금액의 0.5% 이내 없음 환매수수료 - 30일 미만 환매시 : 이익금의 70% - 30일 이상 60일 미만 환매시 : 이익금의 30% 온라인 전용 판매 0.7 0.35 1.30 0.50 운용 등 집합투자업자보수: 0.9, 신탁업자보수: 0.06, 일반사무관리회사보수: 0.015 기타 - - - - 총보수 비용 1.675 1.325 2.275 1.475 합성총보수 비용 - - - - 주석사항 주1) 집합투자업자는 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간(당해 수익증권의 매수일 또는 최초 취득일을 기산일로 하여 다른 종류 수익증권으로 전환하기 위해 전환시 적용되는 당해 수익증권의 기준가격 적용일까지를 말합니다)에 따라 종류C2, C3, C4 수익증권으로 자동으로 전환합니다. 다만, 수익자가 최초로 매입하는 수익증권은 종류C 수익증권에 한하며, 그 적용기준 및 내용은 간이투자설명서 Ⅲ. 집합투자기구의 기타 정보 중 (2) 전환절차 및 방법을 참조하시기 바랍니다. 6
주2) 상기 종류 수익증권 외에 종류C-F, 종류C-W, 종류S, 종류C-P1에 관한 사항은 투자설명서 제2부. 13. 보수 및 수수료에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 주3) 기타비용은 증권의 예탁 및 결제비용 등 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용(증권 거래비용 및 금융비용 제외)등에 해당하는 것으로, 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계년도의 기타비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 기타비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이 할 수 있습니다. 다만, 이 투자신탁은 작성기준일 현재 설정되지 아니하여 비용을 기재하지 아니하였습니다. 주4) 총보수 비용 비율은 이 투자신탁에서 지출되는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액으로 나누어 산출합니다. 주5) 합성 총보수 비용 비율은 이 투자신탁(자투자신탁)에서 지출되는 보수와 기타비용에 이 투자신탁(자투자신탁)이 모투자신탁에 투자한 비율을 안분한 모투자신탁의 보수와 기타비용을 합한 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감후 기준)으로 나누어 산출합니다. 주6) 선취판매수수료는 매입시, 후취판매수수료 및 환매수수료는 환매시, 전환수수료는 전환시 부과되며, 보수는 최초설정일로부터 매3개월 후급으로 지급됩니다. 주7) 수익자는 증권거래비용, 기타 관리비용 등 총보수 비용 이외에 추가비용을 부담할 수 있습니다 매입 방법 기준가 - 17시 이전 : 2영업일 기준가 매입 - 17시 경과 후 : 3영업일 기준가 매입 환매 방법 - 17시 이전 : 5영업일 기준가로 9영업일 지급 - 17시 경과 후 : 6영업일 기준가로 10영업일 지급 <산정방법> - 당일 기준가격 = (전일 투자신탁 자산총액 - 부채총액)/전일 수익증권 총좌수 - 1,000좌 단위로 원미만 셋째자리에서 4사5입하여 원미만 둘째자리까지 계산 <공시장소> - 서류공시 : 판매회사 영업점에서 게시 및 공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회 인터넷 홈페이지에 공시 Ⅱ. 집합투자기구의 투자정보 [1] 투자전략 1. 투자목적 - 이 투자신탁은 해외주식에 주로 투자하는 모투자신탁을 법시행령 제94조 제2항 제4호에서 규정하는 주된 투 자대상자산으로 하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 그러나 이 투자신탁의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자ㆍ판매회사ㆍ신탁업자 등 이 투 자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 수익자에 대해 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. 비교지수 : [VN Index(USD) 70%] + [Call금리 30%] 2. 투자전략 (1) 모투자신탁의 투자전략 <유리베트남알파증권모투자신탁[주식]> 이 투자신탁은 베트남 주식시장에 상장된 주식에 60%이상 투자하여 투자대상 자산의 가격 상승에 따른 자본차 익을 추구합니다. - 베트남의 업종 대표주와 업종 내 우량 중소형주를 동시에 편입 : 각 업종 대표주 위주로 투자하되, 업종 내 우량 중소형주 발굴을 통해 추가 수익기회 창출 추구 - 성장성이 높고 진입장벽이 있는 금융업 및 실적이 좋고 장기성장성이 있는 제조업등에 투자 - 각종 정책 등의 수혜를 받을 수 있는 종목에 투자 이 투자신탁은 베트남 주식 종목 선정 및 포트폴리오 구성 등 투자판단시 피데스자산운용 의 자문서비스를 7
참고하여 투자합니다. 회사명 피데스자산운용 운용자산규모 4,300 억원 (2016.2월말 기준) 주요 사업 한국 및 베트남 주식의 투자일임 및 투자자문 상기에 제시된 운용목표 및 전략은 시장상황 및 운용여건에 따라 변경될 수 있습니다. 3. 수익구조 자투자신탁 모투자신탁 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 투자신탁 자산총액의 100% 이하 4. 운용전문인력 구분 성명 생년 직위 책임 운용 전문 인력 한진규 1969 퀀트 운용 본부장 현재 운용중인 다른 집합투자 기구의 수 운용현황 다른운용 자산규모 (수탁고) 59 10,386 [2016년 2월 4일 기준] 주요 운용경력 및 이력 - KAIST 경영공학 학사 KAIST 금융공학 박사 - 95.02~ 99.01. 한국투자증권 00.02~현재. 유리자산운용 부책임 운용 전문 인력 박상건 1982 대안 투자 팀원 114 2,340 세종대학교 영어영문학 세종대학교 번역학 석사 09.03~현재. 유리자산운용 주1) 운용전문인력의 주요 운용경력(운용한 집합투자기구의 명칭, 집합투자재산의 규모 및 수익률) 및 이력은 한국금융투자협회 홈페이지(www.kofia.of.kr)에서 확인할 수 있습니다. 5. 투자실적 추이(연도별 수익률(세전기준)) 해당사항 없습니다. [2] 주요 투자위험 및 위험관리 1. 주요 투자위험 구분 원금손실 위험 투자위험 주요 내용 이 투자신탁은 예금자보호법에 의한 보호를 받지 않는 실적배당상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며 위탁회사나 판매회사 등 어떠한 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 않습니다. 환율위험 이 투자신탁은 해외 주식에 주로 투자하고 주식 외의 해외자산에도 투자할 수 있으므로 환율변동위험에 노출됩니다. 또한 환헤지에는 일정한 비용이 수반되며 이러한 비용은 투자신탁의 성과를 하락시키는 원인이 됩니다. 이 투자신탁은 접근 가능한 시장이 형성되어 있지 않거나 과다한 비용을 수반하는 등의 사유로 환헤지가 용이하지 않은 통화로 표시되는 외화자산에 대해서는 헤지 거래를 실행하지 않거나 당해 통화와의 상관관계가 비교적 높은 통화로 대신하여 헤지 거래를 실행할 8
수 있습니다. 이로 인해 환헤지가 적절히 이루어 지지 않거나 상당한 수준의 의도되지 않은 외환관련 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 외화표시자산에의 투자에 따른 환율변동 위험의 관리를 위해 원/달러 선물, 선물환 또는 선도환 거래 등을 통해 환헤지를 실시합니다. 이 투자신탁은 원화와 USD간의 환율변동에 대하여 헤지하므로, 베트남 동화와 USD간에는 환차손 또는 환차익이 발생할 수 있습니다. 국가위험 신흥시장 국가 투자 위험 이 투자신탁은 베트남 시장의 주식 등에 투자하기 때문에 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상황 등 에 따른 위험에 더 많이 노출이 되어 있고, 외국인의 투자 한도, 넓은 매매호가 차이, 증권시장의 제 한된 개장시간과 거래량 부족 등의 원인으로 인하여 유동성에 제약이 발생할 수도 있습니다. 또한 정 부정책 및 제도의 변화로 인해 자산가치의 손실이 발생할 수 있으며, 외국인에 대한 투자제한, 조세제 도 변화 등의 정책적 변화 및 사회 전반적인 투명성 부족으로 인한 공시자료의 신뢰성 등의 위험도 있습니다. 이 투자신탁의 투자국가인 베트남은 신흥시장국가로, 일반적으로 신흥시장국가에 대한 투자는 선진국 가에 대한 투자에 비해 상대적으로 높은 위험을 수반합니다. 신흥시장국가는 법, 사법 및 규제 기반이 계속 발전 중에 있으며 또한 현지 시장 참여자 및 그 거래 상대방 모두에게 많은 법적인 불확실성이 존재합니다. 일부 신흥시장 국가의 경우 유가증권 시장의 거래량이 선진국에 비하여 현저히 낮아 불리한 가격으로 자산을 처분해야 할 경우가 발생하여 투자원금의 손실이 확대될 수 있습니다. 또한 증권시장 및 증권거래 시스템의 후진성으로 인해 투자대상 자산의 매매 불능 및 지연 등의 가능 성이 있고, 상하한폭 변경 등 잦은 제도 변경으로 인해 투자대상 자산의 매매의 적시성 및 효율성이 저해될 수 있으며, 해외 금융시장의 환경변화와 국제금융결제와 관련한 송금지연 등 사유발생시 환매 금액 지급연기의 가능성이 있습니다. 2. 투자위험 등급 분류 이 투자신탁이 주로 투자하는 모투자신탁의 주요 투자대상인 해외 주식은 가격변동성이 큰 위험이 있으므로, 5 등급 중 1등급에 해당되는 수준(매우 높은 위험)의 투자위험을 지니고 있습니다. 상기의 투자위험등급은 집합투자업자의 분류기준에 의한 등급으로, 판매회사에서 제시하는 위험등급과는 상이할 수 있습니다. 따라서, 이 투자신탁을 가입하시기 전에 해당 판매회사의 투자위험등급을 확인하시기 바랍니다. 3. 위험관리 - 운용역 개인의 독단의 의한 의사결정을 지양하기 위하여 중요한 의사결정 사항은 자산운용전략위원회, 위험관 리위원회 및 위험관리실무위원회 등에서 결정하며, 일상적인 업무처리는 당사 내부의 운용업실무에 정해진 표 준업무처리절차를 따르도록 함으로써 불필요한 리스크 발생을 줄일 수 있도록 합니다. - 이 투자신탁은 외화표시자산에의 투자에 따른 환율변동 위험의 관리를 위해 원/달러 선물 또는 선도환 거래 등을 통해 외화표시자산의 순자산총액의 40±30% 범위에서 환헤지를 실행할 예정입니다. 하지만 투자신탁의 설정/해지, 환율전망, 외환시장 상황, 비용부담, 운용자의 판단 등에 따라 실제 헤지비율은 예정 헤지비율의 범 위를 벗어날 수 있고 실제 헤지비율이 예정 헤지비율에 비해 불리한 사후적 성과를 초래할 수 있습니다. - 이 투자신탁은 원화와 USD간의 환율변동에 대하여 헤지하므로, 베트남 동화와 USD간에는 환차손 또는 환차익 이 발생할 수 있습니다. - 환헤지를 실행할 경우 외국통화의 가치가 원화에 대비하여 하락하는 때에는 환손실이 발생하지 않아 투자신탁 의 성과에 유리하게 작용하는 반면, 외국통화의 가치가 원화에 비하여 상대적으로 상승하는 때에는 환이익 획 득 기회를 상실하여 투자신탁의 성과에 불리하게 작용합니다. 환헤지에는 일정한 비용이 수반되며 이러한 비 용은 투자신탁의 성과를 하락시키는 원인이 됩니다. 환헤지 비용은 통화별로 차이가 있으나 대략 연간 기준으 로 1%-2%사이인 것으로 분석 됩니다. 주1) 환헤지에 따른 비용을 산출함에 있어 장내파생상품을 활용하는 경우는 증거금 및 수수료 등의 비용 산출이 가능하나, 9
장외파생상품은 장외거래 특성상 수수료등 비용이 정형화되어 있지 않고 계약환율 자체에 이미 비용이 반영되어 있어 비용 만을 별도 분리하여 정확하게 산출하는 것이 불가능합니다. 따라서, 이 투자신탁의 환헤지 전략의 특성상 장내파생상품의 환 헤지 비용만을 표시할 경우에는 투자자에게 부적절하거나 잘못된 정보를 제공하게 될 수 있으므로 환헤지에 따른 비용을 별 도로 기재하지 않습니다 Ⅲ. 집합투자기구의 기타 정보 [1] 과세 - 투자자는 투자대상으로부터 발생한 이자, 배당 및 양도차익(해외주식 매매차익 포함) 에 대하여 소득세 등(개인 법인 15.4%)을 부담합니다. - 개인의 연간 금융소득(이자소득 및 배당소득) 합계액이 2천만원을 초과하는 경우에는 2천만원을 초과하는 금 액을 다른 종합소득과 합산하여 개인소득세율로 종합과세 됩니다. 해외주식투자전용집합투자증권저축 가입자에 대한 과세 - 조세특례제한법 제91조의17에 따른 해외주식투자전용집합투자증권저축을 통해 이 투자신탁에 가입한 가입자 의 경우 이 투자신탁으로부터의 과세이익을 계산함에 있어 투자신탁이 투자하는 해외상장주식의 매매 평가 손 익(환율변동에 의한 손익을 포함)은 투자자의 과세대상 이익에서 제외됩니다. 자세한 관련사항은 해외주식투 자전용집합투자증권저축 약관 을 참고하시기 바랍니다. 구분 주요 내용 가입기한 2017년 12월 31일까지 1인당 3천만원(모든 금융회사 등에 가입한 해외주식투자전용집합투자증권저축에 납입한 가입한도 금액의 합계액을 말합니다) 대상펀드 조세특례제한법에 따른 해외상장주식에 60%이상 투자하는 펀드(해외주식투자전용펀드) 세제혜택 해외상장주식의 매매 평가 손익(환율변동에 의한 손익 포함)은 과세대상 이익에서 제외 세제혜택적용기간 가입일부터 10년까지 퇴직연금제도의 세제(Class C-P1 가입자에 한함) - 연금계좌 세액공제 : 종합소득이 있는 거주자가 해당 연도의 연금계좌에 납입한 금액(퇴직연금계좌에 납입한 금액 + 연금저축계좌에 납입한 금액 중 400만원 이내의 금액)과 연 700만원 중 적은 금액의 12%에 해당하는 금액을 해당 과세기간의 종합소득산출세액에서 공제합니다. - 과세이연 : 투자신탁 결산으로 인한 이익분배금의 재투자시 재투자 수익에 대하여 원천징수하지 아니하고, 퇴 직연금 수령시 연금수령 방법에 따라 과세됩니다. - 퇴직연금수령 방법에 따른 과세체계 : 퇴직연금은 퇴직연금 수령시 일시금 또는 연금 형태로 수령할 수 있으 며, 퇴직급여 수령형태에 따라 적용되는 과세체계가 결정됩니다. 자세한 내용은 투자설명서를 참고하시기 바랍니다. [2] 전환절차 및 방법 집합투자업자는 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간에 따라 다음에서 정하는 종류의 수익증권으로 자동으로 전환합니다. 다만, 수익자가 최초로 매입하는 수익증권은 종류 C1 수익증권에 한합니다. 1 종류 C1 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 종류 C2 수익증권으로 전환 2 종류 C2 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 종류 C3 수익증권으로 전환 3 종류 C3 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 종류 C4 수익증권으로 전환 전환 관련 자세한 내용은 투자설명서를 참조하시기 바랍니다. [3] 집합투자기구의 요약 재무정보 - 집합투자기구의 재무정보에 대한 내용은 투자설명서 제3부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 중 10
1. 재무정보 를 참고하시기 바랍니다. [집합투자기구 공시 정보 안내] ㆍ증권신고서 : 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원 전자공시시스템(dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회(www.kofia.or.kr), 집합투자업자(www.yurieasset.co.kr) 및 판매회사 홈페이지 ㆍ정기보고서(영업보고서, 결산서류) : 금융감독원 홈페이지(www.fss.or.kr) 및 한국금융투자협회 전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회 전자공시시스템(dis.kofia.or.kr) 및 집합투자업자 홈페이지(www.yurieasset.co.kr) ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회 전자공시시스템(dis.kofia.or.kr) 및 집합투자업자 홈페이지(www.yurieasset.co.kr) 11
목 차 제 1 부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 3. 모집예정금액 4. 모집의 내용 및 절차 5. 인수에 관한 사항 6. 상장 및 매매에 관한 사항 제 2 부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 연혁 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의 구조 7. 집합투자기구의 투자목적 8. 집합투자기구의 투자대상 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 10. 집합투자기구의 투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 제 3 부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 2. 연도별 설정 및 환매현황 3. 집합투자기구의 운용실적 제 4 부. 집합투자기구 관련회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 2. 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 3. 집합투자재산 관리회사에 관한 사항(신탁업자) 4. 일반사무관리회사에 관한 사항 5. 집합투자기구 평가회사에 관한 사항 6. 채권평가회사에 관한 사항 제 5 부. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 2. 집합투자기구의 해지에 관한 사항 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 5. 집합투자업자의 고유재산 투자에 관한 사항 6. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 [참고] 펀드 용어 정리 12
제 1 부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] (금융투자협회 펀드코드: B8996) 클래스(종류) A A-e C1 C2 C3 C4 C-e C-F C-W S C-P1 금융투자협회 펀드코드 B8997 B8998 B8999 B9000 B9001 B9002 B9003 B9004 B9005 B9006 BB399 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 : 투자신탁 나. 운용자산별 종류 : 증권(주식형) 다. 개방형ㆍ폐쇄형 구분 : 개방형(환매가 가능한 투자신탁) 라. 추가형ㆍ단위형 구분 : 추가형(추가로 자금 납입이 가능한 투자신탁) 마. 특수형태 표시 - 모자형(모투자신탁이 발행하는 수익증권을 자투자신탁이 취득하는 구조의 집합투자기구) - 종류형(판매보수 등의 차이로 인하여 기준가격이 다른 투자신탁) 집합투자기구의 종류 및 형태에도 불구하고 투자대상은 여러 가지 다양한 자산에 투자될 수 있으며 자세한 투자대상은 제2부의 내용 중 투자대상 과 투자전략 등을 참고하시기 바랍니다. 3. 모집예정금액 10조 좌 주1) 모집 개시일 이후 특별한 사유가 없는 한 추가모집(판매)이 가능합니다. 주2) 모집(판매)기간 동안 판매된 금액이 일정규모 이하인 경우, 이 집합투자증권의 설정이 취소되거나 해지될 수 있습니다. 주3) 모집(판매) 예정금액이 줄거나 모집(판매) 예정기간이 단축될 수 있으며, 이 경우 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해 공시합니다. 4. 모집의 내용 및 절차 가. 모집개시일 : 2015년 11월 30일 나. 모집기간 : 모집 개시일 이후 특별한 사유가 없는 한 계속하여 모집할 수 있습니다. 다. 모집장소 : 각 판매회사 본ㆍ지점 라. 모집절차 및 방법 : 판매회사 영업일에 판매회사 창구를 통하여 모집합니다. 주) 모집장소에 대한 자세한 내용은 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및 집합투자업자(www.yurieasset.co.kr) 홈페이지를 참고 하시기 바랍니다. 모집(매입) 방법 및 내용에 대한 자세한 내용은 제2부의 내용 중 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 에서 참고하시기 바랍니다. 13
5. 인수에 관한 사항 해당사항 없습니다. 6. 상장 및 매매에 관한 사항 해당사항 없습니다. 14
제 2 부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] (금융투자협회 펀드코드: B8996) 클래스(종류) A A-e C1 C2 C3 C4 C-e C-F C-W S C-P1 금융투자협회 펀드코드 B8997 B8998 B8999 B9000 B9001 B9002 B9003 B9004 B9005 B9006 BB399 2. 집합투자기구의 연혁 변경시행일 변경등록사항 2016.02.26 - 최초설정 2016.03.24 - 자투자신탁으로 변경 2016.04.18 - 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 다른 자투자신탁 추가 (유리베트남알파연금저축증권자투자신탁[주식]) 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 이 투자신탁은 추가납입이 가능한 투자신탁으로 별도의 신탁계약기간을 정하지 않고 있습니다. 투자신탁의 신탁계약기간은 일반적으로 투자신탁의 존속기간을 의미하는 것으로 수익자의 저축기간 또는 만기 등의 용어와는 다른 의미를 지니고 있습니다. 이 투자신탁은 법령 또는 집합투자규약 등에서 정한 일정한 경우에는 강제로 해산(해지)되거나 사전에 정한 절차에 따라 임의로 해산(해지)될 수 있습니다. 보다 자세한 내용은 제5부의 내용 중 집합투자기구의 해지에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명 유리자산운용 주소 및 연락처 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17 대표전화 : 02-2168-7900 집합투자업자에 대한 보다 자세한 사항은 제4부 내용 중 집합투자업자에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다. 5. 운용전문인력 가. 운용전문인력 구분 성명 생년 직위 운용현황 현재 운용중인 다른 집합투자 기구의 수 다른운용 자산규모 (수탁고) [2016년 2월 4일 기준] 주요 운용경력 및 이력 15
책임 운용 전문 인력 한진규 1969 퀀트 운용 본부장 59 10,386 - KAIST 경영공학 학사 KAIST 금융공학 박사 - 95.02~ 99.01. 한국투자증권 00.02~현재. 유리자산운용 부책임 운용 전문 인력 박상건 1982 대안 투자 팀원 114 2,340 세종대학교 영어영문학 세종대학교 번역학 석사 09.03~현재. 유리자산운용 [운용중인 다른 집합투자기구 중 성과보수가 약정된 집합투자기구 : 퀀트운용본부(4개 펀드, 2,241억)] 주1) 이 투자신탁의 운용은 퀀트운용본부 대안투자팀이 담당합니다. 책임운용전문인력 은 이 투자신탁의 운용의사결정 및 운용결 과에 대한 책임을 부담하는 전문인력을 말하며, 부책임운용전문인력 이란 책임운용전문인력이 아닌 자로서 이 투자신탁의 투자목적 및 운용전략 등에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자산에 대한 운용권한을 가진 운용전문인력을 말합니다. 주2) 운용중인 다른 집합투자기구 수 및 규모를 산정할 때 모자형구조의 모집합투자기구는 제외합니다. 주3) 운용전문인력의 최근 과거 3년 이내에 운용한 집합투자기구의 명칭, 집합투자재산의 규모와 수익률 등은 금융투자협회 홈페 이지(www.kofia.or.kr)에서 확인할 수 있습니다. 나. 운용전문인력 최근 변경 내역 해당사항 없습니다. 주) 2016. 2월 기준 최근 3년간의 운용전문인력 내역입니다. 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태 : 투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 모자형, 종류형 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] 종류A 종류A-e 종류C1 종류C2 종류C3 종류C4 종류C-e 종류C-F 종류C-W 종류S 종류C-P1 나. 종류형 구조 이 투자신탁은 법 제231조에 의거한 종류형투자신탁으로서, 판매보수의 차이로 인하여 기준가격이 다르거나 판매 수수료가 다른 여러 종류의 수익증권을 발행하며, 이 투자신탁이 발행하는 종류의 수익증권은 아래와 같습니다. - 종류별 가입자격에 관한 사항 종류 가입자격 설정일 A 가입자격 제한 없으며, 선취판매수수료가 징구되는 수익증권 2016.03.02 A-e 선취판매수수료가 징구되는 온라인(On-line) 가입 전용 수익증권 - C1 가입제한 없음 2016.03.02 C2 Class C1 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 - C3 Class C2 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 - C4 Class C3 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 - C-e 선취판매수수료가 징구되지 않는 온라인(On-line) 가입 전용 수익증권 - C-F 집합투자기구, 법인 또는 법 시행령 제10조제2항 및 금융투자업규정 제1-4조에서 2016.02.26 16
정하는 기관투자자 또는 국가재정법에 따른 기금 전용 수익증권 C-W 판매회사의 일임형 Wrap 계좌 및 특정금전신탁 전용 수익증권 - S 집합투자증권에 한정하여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투자업자는 제외)가 개설한 온라인 판매시스템에 회원으로 가입한 투자자 전용으로서 후취판매수수료가 - 부과되는 수익증권 C-P1 근로자퇴직급여보장법에 의한 퇴직연금가입자 및 퇴직연금사업자 전용 수익증권 - - 종류별 수수료 및 보수에 관한 사항 수수료 종류 선취 판매 후취 판매 환매 A 납입금액의 1% 이내 - 보수 (연간,%) 운용 판매 신탁 사무 보수 보수 보수 관리 0.90 0.70 0.06 0.015 A-e 납입금액의 0.5% 이내 - 0.90 0.35 0.06 0.015 C1 - - 0.90 1.30 0.06 0.015 C2 - - 0.90 1.10 0.06 0.015 C3 C4 - - - - -30일 미만 환매시 : 이익금의 70% 0.90 0.90 0.85 0.75 0.06 0.06 0.015 0.015 C-e - - -30일 이상 60일 0.90 0.50 0.06 0.015 C-F - - 미만 환매시 : 이익 금의 30% 0.90 0.03 0.06 0.015 C-W - - 0.90 0.00 0.06 0.015 3년미만 환매시 S - 환매금액의 0.15% 0.90 0.35 0.06 0.015 이내 C-P1 - - 0.90 0.60 0.06 0.015 주1) 이 투자신탁의 보수 및 수수료에 대한 자세한 사항은 제2부. 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다. 다. 모자형 구조 이 투자신탁은 법 제233조에 의거한 모자형투자신탁으로서, 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁 및 당해 모투자신 탁 내의 다른 자투자신탁은 아래와 같습니다. 모투자신탁 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 자투자신탁 유리베트남알파증권자투자신탁[주식] 투자신탁 자산총액의 100% 이하 유리베트남알파증권자투자신탁UH[주식] 투자신탁 자산총액의 100% 이하 유리베트남알파연금저축증권자투자신탁[주식] 투자신탁 자산총액의 100% 이하 [이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에 관한 사항] - 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 구 분 세부 내용 주요 투자대상 해외주식 : 60% 이상, 채권 : 40% 이하 등 이 투자신탁은 베트남 주식시장에 상장된 주식에 60%이상 투자하여 투자대상 자산의 투자목적 및 투자전략 가격 상승에 따른 자본차익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 17
주요 투자위험 기타유의사항 원금손실위험, 주식가격 변동위험, 환율위험, 국가위험, 신흥시장국가 투자 위험 등 이 투자신탁은 그 시세가 항시 변동하여 높은 위험을 지니는 투자대상인 해외주식에 신탁재산의 대부분을 투자하는 집합투자기구로서 급격한 시세변동에 노출되고 큰 규모의 손실 발생 가능성을 지니므로 유리자산운용 은 이 투자신탁을 5등급 중 가장 위험이 높은 수준인 1등급 (매우 높은 위험)으로 분류합니다. 7. 집합투자기구의 투자목적 - 이 투자신탁은 베트남 주식시장에 상장된 주식에 주로 투자하는 모투자신탁을 법시행령 제94조 제2항 제4호에서 규정하는 주된 투자대상자산으로 하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 그러나 상기의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자대상 투자대상 투자비중 세부 내용 - 해외주식 : 60% 이상, 채권 : 40% 이하 등 유리베트남알파증권 100% 이하 자세한 투자대상은 아래 모투자신탁의 투자대상 을 참고하시기 모투자신탁[주식] 바랍니다. 파생상품 채권 단기대출 및 금융기관에의 예치, 환매조건부매수 (이와 동일하거나 유사한 외 화표시자산 포함) 신탁업자 고유재산과의 거래 - 법 제5조제1항 및 제2항의 규정에 의한 장내파생상품 및 법 제 위험평가액이 5조제1항 및 제3항의 규정에 의한 장외파생상품(다만, 위험회피 10% 이하 목적을 위한 거래에 한합니다) - 헤지목적으로 이루어지는 파생상품 거래에 증거금으로 사용하 5% 이하 기 위한 채권 - 집합투자업자는 환매를 원활하게 하고 투자대기자금을 효율적 으로 운용하기 위하여 필요한 경우 단기대출 및 금융기관에의 예치, 환매조건부매수의 방법으로 운용할 수 있습니다. 10% 이하 - 다만, 집합투자업자가 수익자에게 최선의 이익이 된다고 판단하 는 경우에는 투자신탁 자산총액의 20% 이하의 범위 내에서 10%를 초과할 수 있습니다. - 법 시행령 제 268 조 제 4 항의 규정에 의한 신탁업자 고유재산과의 거래를 말 합니다. [모투자신탁의 투자대상] - 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 구분 투자비중 내용 주식 60% 이상 법 제4조제4항의 규정에 의한 지분증권, 법 제4조제8항의 규정에 의한 증권예탁 증권 중 지분증권과 관련된 증권예탁증권(법 제9조제15항제3호의 주권상장법인이 발행한 것 및 증권시장에 기업공개를 위하여 발행한 공모주 등에 한합니다) 및 이 와 동일하거나 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 외국에서 발행된 것 채권 40% 이하 법 제4조제3항의 규정에 의한 국채증권, 지방채증권, 특수채증권(법률에 의하여 직 접 설립된 법인이 발행한 채권을 말합니다), 사채권(취득시 신용평가등급이 A- 이 상이어야 하며, 사모사채권 및 자산유동화에 관한 법률에 의한 자산유동화계획에 따라 발행하는 사채 및 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따 18
자산유동화 증권 어음 등 집합투자증권 등 파생상품 환매조건부 매도 증권의 대여 증권의 차입 신탁업자 고유재산과의 거래 단기대출, 금융기관에의 예치, 환매조 건부매수 라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권은 제외합니다) 및 이와 동일하거나 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 외국에서 발행된 것 자산유동화에 관한 법률에 의한 자산유동화계획에 따라 발행되는 사채, 주택저당 채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부 40% 이하 채권 또는 주택저당증권 및 이와 동일하거나 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 외국에서 발행된 것 법 시행령 제79조제2항제5호에서 정하는 금융기관이 발행ㆍ할인ㆍ매매ㆍ중개ㆍ인 수 또는 보증하는 어음ㆍ채무증서 또는 법 제4조제3항의 규정에 의한 기업어음증 40% 이하 권으로서 취득시 신용등급이 A2- 이상인 것, 양도성 예금증서 및 이와 동일하거 나 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 외국에서 발행된 것 법 제110조에 의하여 신탁회사가 발행한 수익증권, 법 제9조제21항의 규정에 의 40% 이하 한 집합투자증권 및 이와 동일하거나 유사한 것으로서 외국 법령에 따라 외국에 서 발행된 것 법 제5조제1항 및 제2항의 규정에 의한 장내파생상품 및 법 제5조제1항 및 제3항 의 규정에 의한 장외파생상품 위험평가액 금리스왑거래: 거래의 상대방과 서로 다른 약정이자를 약정된 시기에 교환하는 거 10% 이하 래를 말합니다. 금리스왑거래는 거래시점에서 교환하는 약정이자의 산출근거가 되 는 채권 또는 채무증서의 총액이 투자신탁이 보유하는 채권 또는 채무증서 총액 의 100% 이하가 되도록 합니다. 증권 총액의 증권을 일정기간 후에 환매수할 것을 조건으로 매도하는 경우를 말합니다. 50% 이하 증권 총액의 증권을 대여하는 것을 말합니다. 50% 이하 자산총액의 증권을 차입하는 것을 말합니다. 20% 이하 법 시행령 제 268 조 제 4 항의 규정에 의한 신탁업자 고유재산과의 거래를 말합니다. (수익증권의 환매를 원활하게 하고 투자대기자금의 활용을 위해 운용) 집합투자업자는 환매를 원활하게 하고 투자대기자금을 효율적으로 운용하기 위하여 필요한 경우 아래의 방법으로 운용할 수 있습니다. 1. 단기대출(법 시행령 제83조제3항의 금융기관에 대한 30일 이내의 금전의 대여를 말합니다) 2. 금융기관에의 예치(만기 1년 이내인 상품에 한합니다) 3. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 경우를 말합니다) 4. 제1호 내지 제3호에 준하는 외화표시자산 나. 투자제한 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어 다음 각호에 해당하는 행위를 신탁업자에게 지시할 수 없습니다. 다만, 법령 및 규정에서 예외적으로 인정한 경우에는 그러하지 아니합니다. 구분 투자제한의 내용 투자제한에 관한 사항 1. 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법 시행령 제84조에서 정하는 집합투자업자 의 이해관계인에게 다음 각 목의 방법으로 운용하는 행위. 다만, 집합투자업자의 대주주 나 계열회사인 이해관계인과는 다음 각 목의 방법으로 운용할 수 없습니다. 가. 법 제83조제4항에 따른 단기대출 나. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 경우를 말 19
합니다) 2. 파생상품의 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자산총액에서 부채총액을 뺀 가 액의 100%를 초과하여 투자하는 행위 3. 파생상품의 매매와 관련하여 기초자산 중 동일법인 등이 발행한 증권(그 법인 등이 발행한 증권과 관련된 증권예탁증권을 포함합니다)의 가격변동으로 인한 위험평가액이 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 4. 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위험평가액이 이 투자신 탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 5. 법 시행령 제80조제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매 매하는 행위 투자한도 및 제한의 예외 1 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 집합투자규약 제18조제1호, 제3호 및 제4호의 규정은 그 투자한도를 적용하지 아니합니다. 다만, 다음 제4호 및 제5호의 사유 에 해당하는 경우에는 투자비율을 위반한 날부터 15일 이내에 그 투자한도에 적합하도 록 하여야 합니다. 1. 투자신탁 최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간 (회계기간이 3월 이상인 경우에 한합니다) 3. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간 (계약기간이 3월 이상인 경우에 한합니다) 4. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경우 5. 투자신탁재산인 모투자신탁 수익증권 등 자산의 가격변동으로 집합투자규약 제18조 제1호, 제3호 및 제4호의 규정을 위반하게 되는 경우 2 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 불가피하게 집합투자규약 제18조제2호, 제19조제2호 내지 제4호에 따른 투자한도를 초과하게 되는 경우에는 초과일부터 3개월 까지(부도 등으로 처분이 불가능한 투자대상자산은 그 처분이 가능한 시기까지)는 그 투 자한도에 적합한 것으로 봅니다. 1. 투자신탁재산에 속하는 투자대상자산의 가격 변동 2. 투자신탁의 일부해지 3. 담보권의 실행 등 권리행사 4. 투자신탁재산에 속하는 증권을 발행한 법인의 합병 또는 분할합병 5. 그 밖에 투자대상자산의 추가 취득 없이 투자한도를 초과하게 된 경우 3 집합투자규약 제19조제2호 내지 제4호의 규정 및 법 제229조 각 호에 따른 투자비율 은 투자신탁의 최초설정일부터 1개월까지는 적용하지 아니합니다. [모투자신탁의 투자제한] - 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 투자대상의 종류 투자제한의 내용 투자제한에 관한 사항 1. 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법 시행령 제84조에서 정하는 집합투자업자 의 이해관계인에게 다음 각 목의 방법으로 운용하는 행위. 다만, 집합투자업자의 대 주주나 계열회사인 이해관계인과는 다음 각 목의 방법으로 운용할 수 없습니다. 가. 법 제83조제4항에 따른 단기대출 나. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 경우를 말합니다) 2. 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 동일종목의 증권(집합투자증권을 제외하되, 법 시행령 제80조제3항에서 규정하는 원화로 표시된 양도성 예금증서, 기업어음증권 20
외의 어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가 정하여 고시하는 채권을 포함합니다)에 투 자하는 행위. 이 경우 동일법인 등이 발행한 증권 중 지분증권(그 법인 등이 발행한 지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함합니다. 이하 같습니다)과 지분증권을 제외한 증권은 각각 동일종목으로 봅니다. 다만, 다음 각 목의 경우에는 각 목에서 정하는 바에 따라 10%를 초과하여 동일종목 증권에 투자할 수 있습니다. 가. 국채증권, 한국은행법 제69조에 따른 한국은행통화안정증권 및 국가나 지방자치 단체가 원리금의 지급을 보증한 채권에 투자신탁 자산총액의 100%까지 투자하는 경우 나. 지방채증권, 특수채증권(가목에 해당하는 것은 제외합니다), 직접 법률에 따라 설 립된 법인이 발행한 어음[기업어음증권 및 법시행령 제79조제2항제5호 각 목의 금융기관이 할인ㆍ매매ㆍ중개 또는 인수한 어음만 해당합니다], 법 시행령 제79조 제2항제5호가목부터 사목까지의 금융기관이 발행한 어음 또는 양도성 예금증서와 같은 호 가목ᆞ 마목부터 사목까지의 금융기관이 발행한 채권, 법 시행령 제79조 제2항제5호 가목부터 사목까지의 금융기관이 지급을 보증한 채권(모집의 방법으 로 발행한 채권만 해당합니다) 또는 어음, 경제협력개발기구에 가입되어 있는 국 가나 투자자 보호 등을 고려하여 총리령으로 정하는 국가가 발행한 채권, 주택저 당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따른 주택저당채권담보부채권 또 는 주택저당증권(주택저당채권유동화회사법에 따른 주택저당채권유동화회사, 한국 주택금융공사법에 따른 한국주택금융공사 또는 법 시행령 제79조제2항제5호가목 부터 사목까지의 금융기관이 지급을 보증한 주택저당증권을 말합니다), 법시행령 제79조제2항제5호가목부터 사목까지의 규정에 따른 금융기관에 금전을 대여하거 나 예치 예탁하여 취득한 채권에 투자신탁 자산총액의 30%까지 투자하는 경우 다. 동일법인 등이 발행한 지분증권(그 법인 등이 발행한 지분증권과 관련된 증권예 탁증권을 포함합니다. 이하 이 조에서 같습니다)의 시가총액이 100분의 10을 초과 하는 경우에 그 시가총액 비중까지 투자하는 경우. 이 경우 시가총액비중은 거래 소가 개설하는 증권시장별로 또는 해외 증권시장별로 매일의 그 지분증권의 최종 시가의 총액을 그 시장에서 거래되는 모든 종목의 최종시가의 총액을 합한 금액 으로 나눈 비율을 1개월간 평균한 비율로 계산하며, 매월 말일을 기준으로 산정하 여 그 다음 1개월간 적용합니다. 3. 이 투자신탁 자산총액으로 동일법인 등이 발행한 지분증권총수의 10%를 초과하여 투 자하는 행위 4. 파생상품의 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 100%를 초과하여 투자하는 행위 5. 파생상품의 매매와 관련하여 기초자산 중 동일법인 등이 발행한 증권(그 법인 등이 발행한 증권과 관련된 증권예탁증권을 포함합니다)의 가격변동으로 인한 위험평가액 이 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 6. 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위험평가액이 이 투자신 탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 7. 법 시행령 제80조제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위 8. 법 시행령 제86조에서 정하는 한도를 초과하여 집합투자업자의 계열회사가 발행한 증권을 취득하는 행위 투자한도 및 제한의 예외 1 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 집합투자규약 제18조제1호 내지 제4호 의 규정은 그 투자한도를 적용하지 아니합니다. 다만, 다음 제4호 및 제5호의 사유에 21
해당하는 경우에는 투자비율을 위반한 날부터 15일 이내에 그 투자한도에 적합하도 록 하여야 한합니다. 1. 투자신탁 최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간 (회계기간이 3월 이상인 경우에 한합니다) 3. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간 (계약기간이 3월 이상인 경우에 한합니다) 4. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10% 를 초과하는 경우 5. 투자신탁재산인 증권 등 자산의 가격변동으로 집합투자규약 제18조제1호 내지 제 4호의 규정을 위반하게 되는 경우 2 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 불가피하게 제18조제5호 내지 제9호, 제 19조제2호 내지 제6호에 따른 투자한도를 초과하게 되는 경우에는 초과일부터 3개월 까지(부도 등으로 처분이 불가능한 투자대상자산은 그 처분이 가능한 시기까지)는 그 투자한도에 적합한 것으로 보며, 금융투자업규정 제4-58조 각 호의 어느 하나에 해당 하는 사유로 인하여 제19조제8호에 따른 한도를 초과하게 된 때에는 그 사유가 발생 한 날부터 3개월 이내에 그 투자한도에 적합하도록 운용하여야 한합니다. 1. 투자신탁재산에 속하는 투자대상자산의 가격 변동 2. 투자신탁의 일부해지 3. 담보권의 실행 등 권리행사 4. 투자신탁재산에 속하는 증권을 발행한 법인의 합병 또는 분할합병 5. 그 밖에 투자대상자산의 추가 취득 없이 투자한도를 초과하게 된 경우 3 집합투자규약 제19조제2호 본문, 제4호 내지 제6호의 규정 및 법 제229조 각 호에 따른 투자비율은 투자신탁의 최초설정일부터 1개월까지는 적용하지 아니합니다. 4 집합투자업자는 투자대상자산의 신용평가등급이 집합투자규약 제17조에서 정한 신용 평가등급 미만으로 하락한 경우 해당자산을 신용평가등급의 최초하락일로부터 3개월 이내 처분하는 등 투자자 보호를 위한 적절한 조치를 취하여야 합니다. 다만, 부도 등으로 3개월 이내에 해당 투자대상자산의 처분이 어려운 경우에는 신탁업자와 협의 하여 유예기간 연장 등 필요한 조치를 결정하여야 합니다. 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 가. 투자전략 및 위험관리 [투자전략] 이 투자신탁은 해외주식에 주로 투자하는 모투자신탁을 법시행령 제94조 제2항 제4호에서 규정하는 주된 투자대상자산으로 하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 이 투자신탁의 투자목적이 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자ㆍ판매회사ㆍ신탁업자 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자자에 대한 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. [모투자신탁의 투자전략] 1 유리베트남알파증권모투자신탁[주식] 이 투자신탁은 해외주식에 투자신탁 자산총액의 60% 이상, 채권 및 유동성 자산 등에 투자신탁 자산총액의 40% 이하로 투자하는 증권투자신탁으로, 베트남 주식시장에 상장된 주식에 주로 투자하여 투자대상 자산의 가격 상승에 따른 자본차익을 추구합니다. 세부운용전략 - 베트남의 업종 대표주와 업종 내 우량 중소형주를 동시에 편입 : 각 업종 대표주 위주로 투자하되, 업종 내 우량 중소형주 발굴을 통해 추가 수익기회 창출 추구 22
- 성장성이 높고 진입장벽이 있는 금융업 및 실적이 좋고 장기성장성이 있는 제조업등에 투자 - 각종 정책 등의 수혜를 받을 수 있는 종목에 투자 이 투자신탁은 베트남 주식 종목 선정 및 포트폴리오 구성 등 투자판단시 피데스자산운용 의 자문서비스를 참고하여 투자합니다. 회사명 피데스자산운용 운용자산규모 4,300 억원 (2016.2월말 기준) 주요 사업 한국 및 베트남 주식의 투자일임 및 투자자문 1998.04 회사설립 회사연혁 2007.07 피데스호치민사무소 개설 및 베트남 주식 리서치 시작 2008.10 베트남상장기업편랍 창간(매년 2회 베트남상장기업투자가이드 발간) 투자프로세스 포트폴리오 구성 방안 - 시가총액, 업종비중, 밸류에이션, 배당, 유동성, 외국인지분율, 전략종목 등을 이용한 스크리닝을 통해 액티브 포트폴리오 구성 - 액티브 포트폴리오에 당사가 보유한 퀀트시스템을 이용한 퀀트 포트폴리오를 결합하여 최종 모델포트폴리오 결정 <주요 투자대상 국가 현황> 국가 주요지표 등 현 황 경제성장률 5.42% (2013년), 5.98% (2014년) 1인당GDP US$ 2,050 (2014년 추정치) 베트남 소비자물가상승률 6.6% (2013년), 4.1% (2014년) 실업률 3.59% (2013년), 3.43% (2014년) 23
경제 현황 - 대내외 악재로 성장세가 주춤해지면서 베트남의 2012년 GDP 증가율은 5.25%로 13년만에 최저 성장치를 기록하였으나, 이후 2013년 들어 연간 기준 성장률 5.42%를 기록하며 분기별 실적이 개선되면서 베트남 경제는 회복 국면에 접어듬. 2014년 베트남 경제는 정부의 당초 목표였던 5.8%를 넘어 5.98%로 확실한 회복세를 보이기 시작하였고, 베트남 통계청에 따르면 2015년 2분기 기준 GDP 증가율은 6.28%로 2014년의 회복세를 이어가고 있음. - 2014년 베트남의 물가상승률은 4.09%로 당초 베트남정부의 CPI(소비자물가지 구) 목표치인 7%를 밑돌면서 안정세를 보였음. 환율 및 국제원자재 가격상승이 제한적이었던 이유도 있지만, 정부가 적극적인 경기부양정책을 자제하고 거시경 제지표 안정화에 노력을 기울인 결과로 평가됨. - 베트남 정부는 금융분야 투명성 제고, 통화발행 억제, 국영기업 구조조정, 물가 및 환율 안정 등 구조조정에 본격적으로 착수하고 있으며, 거시경제지표의 안정 과 경제성장이라는 두 가지 목표를 달성하기 위한 지속가능 성장에 당분간 초점 을 맞출 것으로 전망 주1) 자료: KOTRA 상기의 자료는 작성일(2015.07) 현재 기준으로 향후 시장상황에 따라 변경될 수 있습니다. 상기 내용은 신뢰할 만한 자료를 바탕으로 기재한 것이지만, 당사가 그 정확성이나 향후 결과를 보장하는 것은 아닙니다 경제 및 금융시장은 사회, 정치, 자연, 지리 등 다양한 변수의 영향을 받는 바 어떠한 개인이나 단체에 의해서도 유효하게 예측되지 않는 속성을 지닙니다. 상기의 자료는 어디까지나 참고치 일 뿐 상기 자료에 기초한 투자의사결정의 유용성에 대한 보장이 없다는 점에 유의하시기 바랍니다. 상기에 제시된 운용목표 및 전략은 시장상황 및 운용여건에 따라 변경될 수 있습니다. [위험관리전략] 위험 관리 체계 - 운용역 개인의 독단의 의한 의사결정을 지양하기 위하여 중요한 의사결정 사항은 자산운용전략위원회, 위험관리위원회 및 위험관리실무위원회 등에서 결정하며, 일상적인 업무처리는 운용업 실무에 정해진 표준업무처리절차를 따르도록 함으로써 불필요한 리스크 발생을 줄일 수 있도록 합니다. - 리스크관리본부에서 각종 법령 및 규정, 지침, 내규가 지켜지는 지를 모니터링하고 독립적으로 펀드의 실적평가 및 분석 업무를 수행합니다. 환위험 관리 전략 - 이 투자신탁은 외화표시자산에의 투자에 따른 환율변동 위험의 관리를 위해 원/달러 선물 또는 선도환 거래 등을 통해 환헤지를 실시합니다. 환헤지란 통화선물 및 선도환 계약 등을 이용하여 환율의 변동으로 인한 위험을 억제하는 것을 뜻합니다. 환헤지를 실행할 경우 외국통화의 가치가 원화에 대비하여 하락하는 때에는 환손실이 발생하지 않아 투자신탁의 성과에 유리하게 작용하는 반면, 외국통화의 가치가 원화에 비하여 상대적으로 상승하는 때에는 환이익 획득 기회를 상실하여 투자신탁의 성과에 불리하게 작용합니다. 환헤지에는 일정한 비용이 수반되며 이러한 비용은 투자신탁의 성과를 하락시키는 원인이 됩니다. - 이 투자신탁은 원화와 USD간의 환율변동에 대하여 헤지하므로, 베트남 동화와 USD간에는 환차손 또는 환차익이 발생할 수 있습니다. 주1) 환헤지에 따른 비용을 산출함에 있어 장내파생상품을 활용하는 경우는 증거금 및 수수료 등의 비용 산출이 가능하나, 장외파생상품은 장외거래 특성상 수수료등 비용이 정형화되어 있지 않고 계약환율 자체에 이미 비용이 반영되어 있어 비용 만을 별도 분리하여 정확하게 산출하는 것이 불가능합니다. 따라서, 이 투자신탁의 환헤지 전략의 특성상 장내파생상품의 환 헤지 비용만을 표시할 경우에는 투자자에게 부적절하거나 잘못된 정보를 제공하게 될 수 있으므로 환헤지에 따른 비용을 별 도로 기재하지 않습니다. - 현실적으로 완전한 환헤지는 불가능하므로 이 투자신탁은 외화표시자산에 대해 순자산총액의 40±30% 범위에서 환헤지를 실행할 예정입니다. 하지만 투자신탁의 설정/해지, 환율전망, 외환시장 상황, 비용부담, 운용자의 판단 등에 따라 실제 헤지비율은 예정 헤지비율의 범위를 벗어날 수 있고 실제 헤지비율이 예정 24
헤지비율에 비해 불리한 사후적 성과를 초래할 수 있습니다. 이 투자신탁은 상기에 제시된 운용목표의 달성 및 운용전략의 실행을 위해 적극적인 매매전략을 구사할 수 있으며 이러한 적극적인 매매는 높은 거래비용을 유발합니다. 적극적인 매매가 의도한 목적을 달성한다는 보장은 없으며 매매의 결과로 인한 손익이 매매비용을 상쇄하지 못하거나 매매의 의도와 다른 방향으로 자산의 시장가격이 변동할 경우 투자신탁의 투자성과에 크고 작은 불리한 영향을 미치게 됩니다. 상기의 전략은 시장상황 및 운용여건에 따라 변경될 수 있습니다. 상기의 전략이 반드시 유효하게 투자목적을 실현 한다는 보장은 없습니다. [비교지수] - 이 투자신탁의 성과비교 등을 위해 다음과 같은 비교지수를 사용하고 있습니다. 비교지수 : [VN Index(USD) 70%] + [Call금리 30%] - VN Index(Vietnam Stock Index)는 호치민 증권거래소에 상장된 기업을 대상으로 시가총액 가중평균방식으로 발표되는 지수입니다. 비교지수산출방식 등 지수에 관한 정보는 비교지수 산출에 활용되는 기초지수 산출기관 및 당사의 정책에 따라 변경될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 비교지수 산출기관의 상황, 지수에 포함된 종목의 매매가능성 및 기타 운용에 영향을 줄 수 있는 운용환경 등의 변화로 인해 비교지수로서 적합하지 않다고 판단되거나 비교지수로서 적합하지 않는 상황이 발생할 것으로 판단되는 경우 주요 투자대상과 관련된 다른 지수로 변경할 수 있으며, 비교지수가 변경될 경우 법령에 의한 수시공시절차에 따라 공시될 예정입니다. 나. 수익구조 - 이 투자신탁은 해외주식에 투자신탁 자산총액의 60% 이상, 채권 및 유동성자산 등에 투자신탁 자산총액의 40% 이하로 투자하는 모투자신탁에 주로 투자하는 자투자신탁입니다. 따라서, 투자한 해외주식, 채권 등의 가격변동 및 환율 변동에 따라 이익 또는 손실이 결정됩니다. 10. 집합투자기구의 투자위험 이 투자신탁은 원본을 보장하지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며, 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 수익자가 부담합니다. 집합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이 투자신탁은 예금자보호법에 따라 예금자보호를 받는 은행의 예금과 달리 실적에 따른 손익을 취득하므로 은행 등에서 판매하는 경우에도 예금보험공사 등의 보호를 받지 못합니다. 이 투자신탁은 자산의 대부분을 모투자신탁에 투자하므로 모투자신탁의 투자위험은 이 투자신탁의 투자위험으로 이 전되는 특징을 지니고 있습니다. 다음의 투자위험은 이 투자신탁이 주로 투자하는 모투자신탁을 기준으로 작성되었 습니다. 다음 투자위험은 작성일 기준으로 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이며, 발생 가능한 모든 위험을 기재한 것이 아님을 유의하셔야 합니다. 또한, 향후 운용과정 등에서 현재로는 예상하기 어려운 위험이 발생하거나 현재 시점에서는 중요하지 않다고 판단되어 기재에 누락되어 있는 위험의 정도가 커져 그 위험으로부터 심각한 손실이 발생할 수 도 있음에 유의하셔야 합니다. 가. 일반위험 구분 주요내용 25
원금손실위험 주식가격 변동위험 해외투자위험 환율위험 파생상품 투자위험 장외파생상품 거래 위험 거래상대방 신용위험 유동성위험 금리변동위험 이 투자신탁은 예금자보호법에 의한 보호를 받지 않는 실적배당상품으로 투자원금의 손실이 발 생할 수 있습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며 투자금액 의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며 위탁회사나 판매회사 등 어떠한 당사 자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 않습니다. 또한 환매수수료가 부과되는 기간 중에 환매한 경우에는 환매수수료의 부과로 인해 투자손실이 발생하거나 손실의 폭이 더욱 확대될 수 있습 니다. 이 투자신탁은 신탁재산의 대부분을 해외 주식에 투자하므로 이 투자신탁의 성과는 경제ㆍ사회 ㆍ자연현상 등의 영향을 받아 가격이 항상 급격히 변화하여 높은 위험을 지니는 투자대상인 주 식의 시세 변화에 그대로 노출됩니다. 이 투자신탁은 해외 주식에 주로 투자하고 주식 외의 해외자산에도 투자할 수 있으므로 해외투 자에 수반되는 각종 위험에 노출됩니다. 해외투자는 일반적으로 언어 및 제도의 차이, 지리적 원격성 등으로 인해 국내투자에 비해 다양하고 높은 수준의 위험을 수반합니다. 이 투자신탁은 해외 주식에 주로 투자하고 주식 외의 해외자산에도 투자할 수 있으므로 환율변 동위험에 노출됩니다. 이 투자신탁은 외화표시자산에의 투자에 따른 환율변동위험의 관리를 위 해 환헤지를 실시할 수 있습니다. 환헤지란 통화선물 및 선도환 계약 등을 이용하여 환율의 변 동으로 인한 위험을 억제하는 것을 뜻합니다. 환헤지를 실행할 경우 외국통화의 가치가 원화에 대비하여 하락하는 때에는 환헤지포지션에서 이익이 발생하여 외화자산의 환손실을 상쇄함으로 써 투자신탁의 성과에 유리한 영향을 미치지만, 외국통화의 가치가 원화에 비하여 상대적으로 상승하는 때에는 환헤지포지션에서 손실이 발생하여 외화자산에서 발생하는 환이익을 상쇄함으 로써 투자신탁의 성과에 불리한 영향을 미치게 됩니다. 환헤지에는 일정한 비용이 수반되며 이 러한 비용은 투자신탁의 성과를 하락시키는 원인이 됩니다. 이 투자신탁은 접근 가능한 시장이 형성되어 있지 않거나 과다한 비용을 수반하는 등의 사유로 환헤지가 용이하지 않은 통화로 표 시되는 외화자산에 대해서는 헤지 거래를 실행하지 않거나 당해 통화와의 상관관계가 비교적 높은 통화로 대신하여 헤지 거래를 실행할 수 있습니다. 이로 인해 환헤지가 적절히 이루어 지 지 않거나 상당한 수준의 의도되지 않은 외환관련 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 외화표시자산에의 투자에 따른 환율변동 위험의 관리를 위해 원/달러 선물, 선물 환 또는 선도환 거래 등을 통해 환헤지를 실시합니다. 이 투자신탁은 원화와 USD간의 환율변 동에 대하여 헤지하므로, 베트남 동화와 USD간에는 환차손 또는 환차익이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 파생상품매매에 따른 위험평가액이 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내에서 투자할 수 있는 투자신탁으로서 파생상품은 작은 증거금으로 거액의 결제가 가능한 지렛대 효 과(레버리지 효과)로 인하여 주식, 채권 등 기초자산에 직접 투자하는 경우에 비하여 월등히 높 은 위험을 수반합니다. 이 투자신탁은 장외파생상품에 투자할 수 있습니다. 장외파생상품 거래는 표준화된 장내시장거 래와 달리 거래의 이행을 보증하는 장치가 없고, 규제와 감독이 엄격하게 적용되지 않으며, 거 래가 충분히 이루어지지 않아 적절한 시세가 형성되는 않는 등 일반적인 거래에 비해 높은 위 험을 수반합니다. 및 이 투자신탁이 보유하고 있는 증권, 예금, 단기대출 등의 자산을 발행하거나 그와 관련한 채무 를 부담하는 주체가 신용등급의 하락 또는 부도 등과 같은 신용사건에 노출되는 경우 그러한 자산의 가치가 큰 폭으로 하락하거나 전액 손실이 발생하게 됩니다. 이 투자신탁이 집합투자재산으로 보유하고 있는 종목의 거래가 시장에서 충분하게 이루어 지지 않을 경우 환금성에 제약이 발생할 수 있으며, 이는 투자신탁재산의 가치하락을 초래하여 손실 을 유발합니다. 금리는 경제ㆍ사회ㆍ자연현상 등의 영향을 받아 시세가 항상 변화하는 경제지표입니다. 이 투자 신탁은 신탁재산의 일정 부분을 금리의 영향을 받는 채무증권 등 이자수입을 추구하는 자산에 투자할 수 있습니다. 금리의 상승 시 이러한 자산의 가격이 하락함에 따라 투자신탁재산의 손실 26
매매비용 과다위험 증권대여 위험 증권차입 위험 환매조건부채권 매도 및 운용 관련 위험 이 발생하게 되며 금리의 하락 시에는 이러한 자산에서 발생한 이자 및 상환금 등의 재투자 수 익이 하락하여 투자신탁의 성과에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 이 투자신탁은 운용목표의 달성 및 운용전략의 실행을 위해 빈번하고 적극적인 매매전략을 구 사할 수 있으며 이러한 적극적인 매매는 높은 거래비용을 유발합니다. 빈번하고 적극적인 매매 가 의도한 목적을 달성한다는 보장은 없으며 매매의 결과로 인한 손익이 매매비용을 상쇄하지 못하거나 매매의 의도와 다른 방향으로 자산의 시장가격이 변동할 경우 투자신탁의 투자성과에 크고 작은 불리한 영향을 미치게 됩니다. 이 투자신탁은 운용전략에 따라 투자신탁재산을 증권 대여의 방법으로 운용할 수 있으며, 이 경 우 중개회사 및 거래상대방의 시스템 및 운영오류, 거래상대방의 재무상태악화 등으로 인해 투 자신탁 재산의 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 투자신탁재산을 증권 차입의 방법으로 운용할 수 있으며, 차입자산을 공매도하여 해당 자산의 반환시점에 예상과 달리 그 자산의 가치가 급등하게 되면, 매도시점보다 높은 가격 으로 매수함으로 인해 그 차액만큼 투자신탁재산의 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 투자신탁재산을 환매조건부 매도 방식으로 운용할 수 있습니다. 환매조건부채권 (RP)이란 단기 금융상품의 일종으로 일정기간이 지난 후 채권을 다시 매수할 것을 조건으로 현 재 채권을 매도하는 거래계약입니다. 따라서 환매조건부채권 매도 거래는 단기간에 자금을 조달 하는 성격을 지니며 레버리지 위험을 수반합니다. 또한 환매조건부채권 매도에 의한 자금조달로 금융상품을 매입할 경우 자금의 조달과 운용에 대한 기간의 불일치, 금리 불일치 등 미래의 경 제 상황에 따라 조달금리가 운용금리보다 높아져 투자신탁 재산의 손실이 발생할 수 있습니다. 나. 특수위험 구분 국가위험 신흥시장국가 투자 위험 주요내용 이 투자신탁은 베트남 시장의 주식 등에 투자하기 때문에 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상 황 등에 따른 위험에 더 많이 노출이 되어 있고, 외국인의 투자 한도, 넓은 매매호가 차이, 증권 시장의 제한된 개장시간과 거래량 부족 등의 원인으로 인하여 유동성에 제약이 발생할 수도 있 습니다. 또한 정부정책 및 제도의 변화로 인해 자산가치의 손실이 발생할 수 있으며, 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 정책적 변화 및 사회 전반적인 투명성 부족으로 인한 공시 자료의 신뢰성 등의 위험도 있습니다. 이 투자신탁의 투자국가인 베트남은 신흥시장국가로, 일반적으로 신흥시장국가에 대한 투자는 선진국가에 대한 투자에 비해 상대적으로 높은 위험을 수반합니다. 신흥시장국가는 법, 사법 및 규제 기반이 계속 발전 중에 있으며 또한 현지 시장 참여자 및 그 거래상대방 모두에게 많은 법적인 불확실성이 존재합니다. 일부 신흥시장 국가의 경우 유가증권 시장의 거래량이 선진국에 비하여 현저히 낮아 불리한 가 격으로 자산을 처분해야 할 경우가 발생하여 투자원금의 손실이 확대될 수 있습니다. 또한 증권시장 및 증권거래 시스템의 후진성으로 인해 투자대상 자산의 매매 불능 및 지연 등의 가능성이 있고, 상하한폭 변경 등 잦은 제도 변경으로 인해 투자대상 자산의 매매의 적시성 및 효율성이 저해될 수 있으며, 해외 금융시장의 환경변화와 국제금융결제와 관련한 송금지연 등 사유발생시 환매금액 지급연기의 가능성이 있습니다. 일부 신흥시장 국가의 경우 정치 경제적 불안정과 높은 수출의존도 등으로 통화가치가 선진국 통화에 비해 크게 변동하여 투자자산의 원화가치가 크게 하락하여 더 큰 투자원금 손실이 발생 할 수 있습니다. 다. 기타 투자위험 구분 주요내용 27
환매가격 변동위험 환매연기위험 해지 위험 과세관련위험 펀드규모위험 공정가액 산정위험 권리행사위험 거래중지위험 정기예금 등 거래위험 대량환매위험 환매청구일과 환매기준가격 적용일이 다르기 때문에 환매청구일로부터 환매일까지의 투자신탁재 산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다. 환매청구일의 기준가격 보다 환매기준가격 적용일의 기준가격이 낮을 경우에는 그러한 기준가격의 하락율 만큼 손실이 발생합니다. 집합투자업자는 투자신탁재산인 자산의 처분이 불가능한 경우 등 법령으로 정하는 사유로 인하 여 집합투자규약에서 정한 환매일에 집합투자증권을 환매할 수 없게 된 경우에는 신탁재산의 환 매를 연기할 수 있습니다. 이러한 환매의 연기가 발생할 경우 수익자는 보유하는 수익증권에 대 해 심각한 환금성의 제약을 받게 되고 투자신탁 재산의 가치하락으로 인한 손실을 입게 됩니다. 투자신탁(존속하는 동안 투자금을 추가로 모집할 수 있는 투자신탁으로 한정합니다)을 설정한 후 1년이 되는 날에 원본액이 50억원 미만인 경우 또는 투자신탁(존속하는 동안 투자금을 추가 로 모집할 수 있는 투자신탁으로 한정합니다)을 설정하고 1년이 지난 후 1개월간 계속하여 투자 신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 집합투자업자가 투자신탁을 해지하는 등의 사유로 투자자 의 동의 없이 투자신탁이 해지될 수 있습니다. 투자에 따른 손익에 대한 세금부과 방법이나 기준은 정부의 정책적 판단 등에 의해 변경될 수 있고 수익자의 지위, 투자신탁재산의 구성 등 다양한 요인에 따라 달리 적용될 수 있습니다. 따 라서 과세에 관한 사항은 세무전문가의 조언 등을 통해 추가적으로 확인할 것을 권장합니다. 과 세당국에서 인식하는 투자에 따른 손익은 세금을 부과하는 과세대상자산으로부터의 손익과 세금 을 부과하지 않는 비과세대상자산으로부터의 손익으로 구분 할 수 있습니다. 이 경우 비과세자 산으로부터의 손익은 수익이 있더라도 세금이 부과되지 않는다는 의미이기도 하지만 손실이 있 더라도 이를 손실로 인정하지 않는다는 의미이기도 합니다. 이에 따라 비과세대상자산에서 손실 을 본 경우라도 과세대상자산에서 수익이 발생하였다면 전체 투자결과가 손실이 발생하였더라도 세금을 내야 하는 상황이 발생하게 됩니다. 투자신탁의 설정부진 또는 환매 등의 사유로 투자신탁의 규모가 일정수준 이하가 되는 경우에는 투자대상 자산의 편입 및 분산투자에 제약이 발생하거나 각종 비용 부담이 증가할 수 있으며, 이러한 요인들은 이 투자신탁의 성과에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 시장가격이 없는 자산이나 예금과 같은 시가평가가 곤란한 자산에 대해서는 시가를 적용하지 아 니하고 공정가액이나 장부가 등을 반영하여 신탁재산의 평가를 합니다. 이러한 평가방법은 자산 의 진정한 가치를 반영하지 못할 가능성이 있으며 이로 인해 투자신탁재산 가치의 수익자간 배 분이 공정하게 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 투자신탁의 운용자는 이 투자신탁을 운용함에 있어서 보유증권에 대하여 일정한 재량 하에 의결권이나 매수청구권 등의 권리를 행사할 수 있습니다. 이러한 권리행사와 관련하여 집합투자 재산의 경제적 가치를 증대시키고 투자자의 권익을 보호할 수 있도록 신의성실의 의무에 다해 의사를 결정할 것이지만 그럼에도 불구하고 권리행사 결과가 집합투자재산의 가치에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이 투자신탁이 보유한 증권 등의 자산은 증권시장의 폐장, 휴장 또는 전산오류, 천재지변 등의 불가피한 사유로 매매거래가 중지될 수 있고 합병, 분할 등과 같은 기업행위가 이루어지는 과정 에서 해당 자산의 거래가 중지될 수 있습니다. 해당 자산은 이 과정에서 평가가 중지되고 추후 거래가 재개되어 다시 평가가 이루어질 때까지 적절하게 가치를 반영시키지 못할 수 있으며 평 가가 재개될 때 일시에 가격이 반영됨에 따라 수익률 변동이 크게 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 투자신탁재산을 정기예금, RP매입 등으로 운용할 수 있으며, 이렇게 기간이 정해 져 있는 유동성 자산의 경우 시장매각 제한, 중도해지 시 약정이율의 축소 적용 등의 위험을 수 반합니다. 일시에 집중적인 대량의 환매가 발생할 경우에는 환매자금을 우선적으로 조달하기 위해 운용전 략 상의 의도와 무관하게 투자신탁이 보유하고 있는 자산을 처분해야 합니다. 이로 인해 효과적 인 운용전략의 구사가 방해를 받거나 자산의 처분 자체가 처분가격 및 미처분 자산의 시장가격 을 하락시킴으로써 투자신탁의 성과에 크고 작은 불리한 영향을 미치게 됩니다. 28
운용 교란 위험 투자신탁에 대한 설정 및 환매의 청구는 운용전략 상의 의도와 무관하게 투자신탁이 보유하고 있는 자산의 거래를 유발하여 효과적인 운용전략의 구사를 방해하거나 자산의 시장가격형성에 영향을 주어 투자신탁의 성과에 크고 작은 불리한 영향을 미치게 됩니다. 라. 이 집합투자기구에 적합한 투자자 유형 - 유리자산운용 은 집합투자기구의 위험등급을 5단계로 구분하고 있으며 그 세부내용은 아래 표 유리자산운용 의 위험등급 분류기준 과 같습니다. - 이 투자신탁은 그 시세가 항시 변동하여 높은 위험을 지니는 투자대상인 해외주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 신탁재산의 대부분을 투자하는 집합투자기구로서 급격한 시세변동에 노출되고 큰 규모의 손실 발생 가능성을 지니므로 유리자산운용 은 이 투자신탁을 5등급 중 가장 위험이 높은 수준인 1등급 (매우 높은 위험)으로 분류합니다. - 이 투자신탁은 해외주식과 관련된 투자위험을 충분히 이해하고 그러한 위험이 유발하는 손실을 감내할 충분한 의사와 능력을 보유한 투자자에게 적합한 상품입니다. - 전체 보유자산 대비 합리적 비중을 초과하여 이 투자신탁에 투자하거나 특정 기간 내에 용도가 정해져 있는 자금을 이 투자신탁에 투자하는 행위를 절대 금할 것을 권고합니다. 기대수익률 1등급 3등급 2등급 이 투자신탁의 위험등급 4등급 5등급 위험 [유리자산운용 의 위험등급 분류기준] 위험등급 분류기준 설명 고위험자산에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 1등급 수익구조상 원금비보존형(최대 손실가능 비율이 20% 초과) 파생결합증권에 주 매우 높은 로 투자하는 집합투자기구 위험 집합투자기구의 변동성이 시장변동성을 초과하는 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 고위험자산에 최대 50% 이상 투자할 수 있는 집합투자기구 고위험자산에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 중 시장 대표성을 지니거 나 광범위한 분산 투자를 추구하는 국내 주가지수를 추종하는 인덱스형 및 인핸스 2등급 높은 위험 드 인덱스형에 해당하는 집합투자기구 수익구조상 원금비보존형(최대 손실가능 비율이 20% 이하) 파생결합증권에 주 로 투자하는 집합투자기구 집합투자기구의 변동성이 시장변동성과 유사한 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 고위험자산에 50% 미만으로 투자하는 집합투자기구 3등급 중간 위험 중위험자산에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 집합투자기구의 변동성이 시장변동성보다 낮은 집합투자기구 29
기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 4등급 낮은 위험 저위험자산에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 수익구조상 원금보존형 파생결합증권에 주로 투자하는 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 5등급 매우 낮은 MMF 위험 국공채 등에 주로 투자하는 집합투자기구 1 '고위험자산'이란 주식,상품, REITs,투기등급채권(BB+등급 이하, 파생상품 및 이와 유사한 수준의 위험을 갖는 자산을 말합니다. ('고위험자산'을 주된 투자대상자산으로 하는 집합투자증권을 포함) 다만, 고위험자산을 기초로 하는 인덱스펀드(ETF포함)의 경우 집합투자업자의 자체적인 기준 및 운용전략에 따라 등급을 조정할 수 있습니다. 2 '중위험자산'이란 채권(BBB-등급 이상), CP(A3등급 이상), 담보부 대출 및 대출채권 및 이와 유사한 수준의 위험을 갖는 자산을 말합니다. 3 '저위험자산'이란 국공채, 지방채, 회사채(A-등급 이상), CP(A2-등급 이상), 현금성 자산 및 이와 유사한 수준의 위험을 갖는 자산을 말합니다. 4 해외자산에 투자하는 집합투자기구의 경우 국내자산에 준하여 분류하되 환헤지 여부 및 투자국가에 따라 위험등급이 조정될 수 있습니다. 1) 상기 위험등급 분류기준은 유리자산운용의 내부기준으로서 다른 집합투자업자의 집합투자기구 위험등급 분류기준과는 차이가 있을 수 있습니다. 2) 각 위험등급에 대한 설명은 해당 상품 유형의 기본적 속성을 단순화하여 기술한 것입니다. 실제 위험등급의 분류는 상품의 세부적 속성을 고려하여 판단하게 되므로 일부 상품의 경우 부여된 위험등급이 해당 위험등급에 대한 상기 설명과 일치하지 않을 수 있습니다. 3) 상기에 명시되지 않은 형태의 집합투자기구의 경우 유리자산운용의 내부절차에 의한 판단에 따라 별도로 분류합니다. 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 가. 매입 (1) 매입방법 수익증권은 판매회사의 영업시간 중 영업점에서 매입할 수 있습니다. 판매회사에서 인터넷 판매 서비스를 제공하는 경우에는 온라인으로 매입할 수 있습니다. 집합투자업자는 수익자가 이 투자신탁 수익증권의 취득을 위하여 판매회사에 자금을 납입한 경우 달리 운용하여야 할 특별한 사유가 없는 한 모투자신탁 수익증권의 매수를 청구하여야 합니다. (2) 종류별 가입자격 종류 가입자격 A 가입자격 제한 없으며, 선취판매수수료가 징구되는 수익증권 A-e 선취판매수수료가 징구되는 온라인(On-line) 가입 전용 수익증권 C1 가입제한 없음 C2 Class C1 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 C3 Class C2 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 C4 Class C3 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 C-e 선취판매수수료가 징구되지 않는 온라인(On-line) 가입 전용 수익증권 C-F 집합투자기구, 법인 또는 법 시행령 제10조제2항 및 금융투자업규정 제1-4조에서 정하는 기관투자자 또는 국가재정법에 따른 기금 전용 수익증권 C-W 판매회사의 일임형 Wrap 계좌 및 특정금전신탁 전용 수익증권 S 집합투자증권에 한정하여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투자업자는 제외)가 개설한 온라인 판매시스템에 회원으로 가입한 투자자 전용으로서 후취판매수수료가 부과되는 수익증권 30
C-P1 근로자퇴직급여보장법에 의한 퇴직연금가입자 및 퇴직연금사업자 전용 수익증권 (3) 매입청구시 적용되는 기준가격 (가) 오후 5시 이전에 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일로부터 제2영업일(D+1)에 공고되는 기준가격을 적용합니다. (나) 오후 5시 경과 후에 자금을 납입한 경우: 자금을 납입한 영업일로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 기준가격을 적용합니다. D D+1 D+2 자금납입일(5시이전) 자금납입일(5시경과후) 기준가 적용일 기준가 적용일 (다) 이 투자신탁을 최초로 설정하는 때에는 투자신탁 최초설정일의 기준가격은 1,000원으로 합니다. 주) 수익증권의 매입 이후에는 일체의 투자성과가 투자자에 귀속됩니다. 이 투자신탁은 원금의 손실이 발생할 수 있는 상품이라는 점에 유의하시어 수익증권의 매입을 청구 하시기 바랍니다. (4) 매입청구의 취소(정정) 등 - 이 투자신탁 매입청구의 취소(정정)는 매입청구일 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 취소(정정) 가능합니다. - 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분하여 처리합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의 환매 투자자는 언제든지 수익증권의 환매를 청구할 수 있습니다. 투자자는 수익증권의 환매를 청구하고자 하는 경우에는 그 수익증권을 판매한 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청구하여야 하며, 판매회사에서 온라인 서비스를 제공하는 경우 온라인을 통한 환매도 가능합니다. 다만, 투자매매업자 또는 투자중개업자가 해산ㆍ인가취소 또는 업무정지 등으로 인하여 환매청구에 응할 수 없는 경우에는 법령으로 정하는 일정한 방법에 따라 해당 집합투자기구의 집합투자업자에게 직접 청구할 수 있으며, 환매청구를 받은 집합투자업자가 해산 등으로 인하여 환매에 응할 수 없는 경우에는 해당 집합투자재산을 보관ㆍ관리하는 신탁업자에게 청구할 수 있습니다. 다만, 집합투자업자는 법령 또는 법령에 따른 명령에 따라 환매가 제한되는 경우 등 일정한 사유 발생시에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. 집합투자업자는 수익자가 이 투자신탁 수익증권의 환매를 청구한 경우 모투자신탁 수익증권의 환매대금으로 환매에 응하지 않을 특별한 사유가 없는 한 수익자가 환매를 청구한 날에 모투자신탁 수익증권의 환매를 청구하여야 합니 다. 다만, 이 투자신탁이 보유중인 현금 등으로 환매에 충분히 응할 수 있는 경우에는 그러하지 아니할 수 있습니다. (2) 환매청구시 적용되는 기준가격 (가) 오후 5시 이전에 환매를 청구한 경우 : 환매청구일로부터 제5영업일(D+4)에 공고되는 기준가격을 적용하여 제9영업일(D+8)에 관련세금 등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. (나) 오후 5시 경과 후에 환매를 청구한 경우 : 환매청구일로부터 제6영업일(D+5)에 공고되는 기준가격을 적용하여 제10영업일(D+9)에 관련세금 등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. 31
D D+1 D+2 D+3 D+4 D+5 D+6 D+7 D+8 D+9 환매청구일 (5시이전) 환매청구일 (5시경과후) 기준가 적용일 기준가 적용일 환매대금 지급일 환매대금 지급일 (3) 환매수수료 빈번한 환매는 투자신탁재산의 매매수수료 증가 및 운용에 대한 교란 등을 야기하여 투자성과를 저하시키는 문제를 발생 시킬 수 있습니다. 이 투자신탁은 이러한 문제발생 소지 및 투기적인 단기투자를 억제하기 위해 수익증권 보유기간에 따라 환매수수료를 차등 부과하며, 부과된 수수료는 투자신탁 재산으로 편입 됩니다. 환매수수료는 이 투자신탁에 대한 투자 이익을 현저히 하락시키며, 수익증권의 잦은 매매는 높은 환매수수료를 유발합니다. 구 분 지급비율(연간,%) 비고(지급시기) 환매수수료 30일 미만 환매시 이익금의 70% 30일 이상 60일 미만 환매시 이익금의 30% 환매시 주) 단 재투자좌수에서 발생한 손익은 제외 (4) 환매청구의 취소(정정) 등 - 이 투자신탁 수익증권의 환매청구의 취소(정정)는 환매청구일 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 취소(정정) 가능합니다. - 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분하여 처리합니다. (5) 수익증권의 환매제한 집합투자업자는 다음에 해당하는 경우에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. - 수익자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 수익자명부에 기재된 수익자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 수익자 또는 질권자로 보도록 한 경우로서 이 일정한 날의 7영업일 전일 (17시 경과 후에 환매청구를 한 경우 8영업일 전일)과 그 권리를 행사할 날까지의 사이에 환매청구를 한 경우 - 법령 또는 법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우 (6) 수익증권의 환매연기 집합투자업자는 집합투자재산의 처분이 불가능한 사유등으로 사실상 환매에 응할 수 없는 경우로서 법령에서 정하는 경우, 투자자 간의 형평성을 해칠 염려가 있는 경우로서 법령에서 정하는 경우, 환매를 청구 받거나 요구받은 투자매매업자 또는 투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사 등이 해산 등으로 인하여 집합투자증권을 환매할 수 없는 경우, 그 밖에 이상에 준하는 경우로서 금융위원회가 환매연기가 필요하다고 인정한 경우에는 수익증권의 환매를 연기할 수 있습니다. 또한, 이 투자신탁이 투자한 모투자신탁의 환매가 연기된 경우에도 환매를 연기할 수 있습니다. 이 경우 집합투자업자는 환매를 연기한 날부터 6주 이내에 집합투자자총회에서 집합투자증권의 환매에 관한 사항으로서 법시행령으로 정하는 사항을 결의하며 집합투자자총회에서 집합투자증권의 환매에 관한 사항을 정하지 아니하거나 환매에 관하여 정한 사항의 실행이 불가능한 경우에는 계속하여 환매를 연기할 수 있으며 환매에 관한 사항이 결의되거나 환매의 연기를 계속하는 경우 지체 없이 법령 등에서 정한 사항을 투자자에게 통지합니다. (7) 수익증권의 일부 환매 집합투자업자 또는 투자회사 등은 집합투자재산의 일부가 환매연기사유에 해당하는 경우 그 일부에 대하여는 환매를 연기하고 나머지에 대하여는 투자자가 소유하고 있는 집합투자증권의 지분( 持 分 )에 따라 환매에 응할 수 32
있습니다. 집합투자업자는 수익증권을 일부 환매하거나 환매연기를 위한 집합투자자 총회에서 일부 환매를 결의한 경우에는 일부 환매를 결정한 날 전날을 기준으로 환매연기의 원인이 되는 자산을 나머지 자산(이하 정상자산 이라 한다)으로부터 분리하여야 합니다. 집합투자업자는 정상자산에 대하여는 집합투자규약에서 정한 방법으로 그 정상자산에 대한 기준가격을 계산하여 투자자가 소유하고 있는 집합투자증권의 지분에 따라 환매대금을 지급합니다. 법 제237조제6항에 따라 별도의 집합투자기구를 설정한 경우에는 정상자산으로 구성된 집합투자기구의 집합투자증권을 계속하여 발행ㆍ판매 및 환매할 수 있습니다. 환매와 관련한 보다 자세한 사항은 집합투자규약 또는 관련 법령 등의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 전환 - 집합투자업자는 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간(당해 수익증권의 매수일 또는 최초 취득일을 기산일로 하여 다른 종류 수익증권으로 전환하기 위해 전환시 적용되는 당해 수익증권의 기준가격 적용일까지를 말한다)에 따라 다음 각 호에서 정하는 종류 수익증권으로 자동으로 전환합니다. 다만, 수익자가 최초로 매입하는 수익증권은 종류 C1 수익증권에 한합니다. 1 Class C1 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 Class C2 수익증권으로 전환 2 Class C2 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 Class C3 수익증권으로 전환 3 Class C3 수익증권의 보유기간이 1년 이상인 경우 Class C4 수익증권으로 전환 - 위의 규정에 따라 전환하는 경우에는 위의 각 해당 전환일에 전환처리합니다. 다만, 전환일이 영업일이 아닌 경우에는 익영업일에 전환처리합니다. - 위의 규정에 따라 전환하는 경우에 적용되는 기준가격은 해당 전환일의 종류 수익 증권의 기준가격으로 합니다. - 위의 규정에도 불구하고 수익자의 환매청구에 따른 환매절차가 진행중인 경우에는 당해 환매청구에 대한환매대금 지급일의 익영업일에 전환처리합니다. 다만, 차회의 다른 종류 수익증권으로 전환하는 경우에는 종류 C1 수익증권의 최초 매수일을 기준으로 전환처리합니다. - 집합투자규약 제41조의 규정에도 불구하고 판매회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우 수익증권 환매에 따른 환매수수료를 징구하지 아니합니다. 1 위의 규정에 따라 수익증권의 전환을 위하여 환매청구하는 경우 2 수익증권을 전환한 후 환매청구하는 경우. 다만, 전환 후 추가 납입분에 대해서는 이를 적용하지 아니합니다. 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 가. 기준가격의 산정 및 공시 구 분 내 용 기준가격의 산정방 법 당일 발표하는 기준가격은 그 직전일의 대차대조표상에 계상된 투자신탁의 자산총액에서 부채 총액을 차감한 금액(이하 순자산총액 이라 합니다)을 직전일의 수익증권 총좌수로 나누어 산 출하며, 1,000좌 단위로 원미만 셋째 자리에서 4사5입하여 원미만 둘째 자리까지 계산합니다. 기준가격 산정주기 기준가격은 매일 산정합니다. 기준가격 공시시기 산정된 기준가격을 매일 공고ㆍ게시합니다. 기준가격 공시방법 판매회사의 영업점포 등에 공고 또는 게시 및 단말기로 조회합니다. 기준가격 공시장소 판매사 영업점포, 집합투자업자(www.yurieasset.co.kr)ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회(www. kofia.or.kr) 인터넷 홈페이지에 공시합니다. 주1) 공휴일, 국경일 등은 기준가격이 공시되지 않으며, 해외의 자산에 투자하는 펀드의 경우 기준가격이 산정ㆍ공시되지 않는 날에도 해외시장의 거래로 인한 자산의 가격변동으로 인하여 펀드재산 가치가 변동될 수 있습니다. 주2) 모투자신탁의 경우 부가되는 보수 및 수수료가 없으므로 자투자신탁과 기준가 차이가 발생할 수 있습니다. 그러나 유가증권 매매거래비용 등 모투자신탁에서 경상적ㆍ반복적으로 지출되는 비용인 기타비용등이 자투자신탁에 비해 크게 발생할 수 있습니다. 33
나. 집합투자재산의 평가방법 (1) 집합투자재산의 평가원칙 구 분 평가원칙 시 가 공정가액 증권시장(해외 증권시장을 포함함)에서 거래된 최종시가 또는 장내파생상품이 거래되는 파생상품시장 (해외 파생상품시장을 포함함)에서 공표하는 가격. 다만, 다음 각 호의 경우에는 다음 각호에서 정하는 가격으로 평가할 수 있음. 1. 평가기준일이 속하는 달의 직전 3개월간 계속하여 매월 10일 이상 증권시장에서 시세가 형성된 채 무증권의 경우에는 평가기준일에 증권시장에서 거래된 최종시가를 기준으로 둘 이상의 채권평가회사 가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 2. 해외 증권시장에서 시세가 형성된 채무증권의 경우에는 둘 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격 정보를 기초로 한 가격 평가일 현재 신뢰할 만한 시가가 없는 경우에는 공정가액(집합투자재산에 속한 자산의 종류별로 다음 각 호의 사항을 고려하여 집합투자재산평가위원회가 법 제79조제2항에 따른 충실의무를 준수하고 평 가의 일관성을 유지하여 평가한 가격)으로 평가하여야 함 1. 투자대상자산의 취득가격 2. 투자대상자산의 거래가격 3. 투자대상자산에 대하여 다음 각 목의 자가 제공한 가격 가. 채권평가회사 나. 공인회계사법 에 따른 회계법인 다. 신용평가업자 라. 부동산 가격공시 및 감정평가에 관한 법률 에 따른 감정평가업자 마. 인수업을 영위하는 투자매매업자 바. 가목부터 마목까지의 자에 준하는 자로서 관련 법령에 따라 허가ㆍ인가ㆍ등록 등을 받은 자 사. 가목부터 바목까지의 자에 준하는 외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의 기준가격 (2) 집합투자재산의 평가방법 대상자산 1)상장주식 평가방법 평가기준일에 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 최종시가 다만, 경영참여형 사모집합투자기구가 법 제249조의12제1항제1호 또는 제2호에 따라 지분증권에 투자하는 경우에는 그 지분증권의 취득가격 34
2)예상배당금 3)비상장주식 4)시가형성 전 상 장신주식 5)장내파생상품 6)장외파생상품 7)파생결합증권 8)상장채무증권 9)비상장채무증권 10)외화표시상장 주식/상장채무증 권 11)집합투자증권 12)외국집합투자 증권 13)비상장 외화표 시증권 한국금융투자협회에서 제공하는 증권사추정 예상배당금과 회사가 추정한 예상배당금을 고려하여 평가위원회가 결정 취득원가 또는 채권평가회사, 회계법인, 신용정보업자가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 1전환사채의 전환권 행사 또는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사 등으로 인하여 취득한 주식 의 시가형성 전까지의 평가는 구주식의 최종시가로 평가. 다만, 전환 또는 행사기준일을 영업년도 말로 보는 경우에는 구주식의 평가액에서 배당액을 차감하여 평가 2공모신주식은 최초로 시가가 형성되는 날까지 취득가액으로 평가 3집합투자기구의 전부해지시 미상장주식은 해지금 지급일에 지급일 전일의 평가액으로 다른 집 합투자기구에 이체처리 함 4집합투자기구의 전부해지시 신주인수권은 해지금 지급일에 전일의 평가액에서 신주발행가액을 공제한 금액으로 다른 집합투자기구에 이체처리 함 당해 장내파생상품이 거래되는 유가증권시장 등이 발표하는 가격 장외파생상품의 평가는 채권평가회사가 제공하는 가격 또는 해당 장외파생상품 발행 또는 계산 하는 회사가 제시하는 가격에 기초하여 평가위원회에서 결정한 가격 집합투자재산 평가위원회가 평가한 공정가액 평가기준일에 유가증권시장에서 거래된 최종시가를 기준으로 2 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 (평가기준일이 속하는 달의 직전 3월간 계속 매월 10일 이상 유가 증권시장에서 시세가 형성된 채무증권에 한함) 2 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 (위의 상장채무증권 평가요건에 해당하지 않는 상장채무증권 포함) 당해 투자 증권을 취득한 국가에 소재하는 유가증권시장의 최종시가 또는 2 이상의 채권평가회 사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 평가기준일에 공고된 기준가격에 의하되, 상장된 집합투자기구의 집합투자증권은 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 최종시가 평가기준일의 최근일에 공고된 당해 외국집합투자증권의 기준가격 다만, 외국시장에 상장 또는 등록된 외국집합투자증권은 그 외국집합투자증권이 거래되는 외국 의 시장에서 거래된 최종시가 채권평가회사가 제공한 가격을 기초로 한 가격 14)매각제한 투자 재산 등 평가기준일에 거래실적이 없는 등 평가규정을 적용하기 곤란한 다음 각 호의 재산에 대해서는 평가위원회가 정하는 가격으로 평가할 수 있음 시장매각이 제한되거나 곤란하여 공정한 가치의 평가가 곤란한 재산 출자전환주식 등 평가기준일에 거래실적이 없어 공정한 가치의 평가가 곤란한 재산 기준가 산출시점 현재 외국의 시장에서 거래되는 재산으로서 외국의 최종시가가 공정한 가치 를 반영하지 못한다고 판단되는 외화표시재산 상기 1)~13)의 규정을 적용하기 곤란하다고 판단되는 재산 주1) 상기 집합투자재산의 평가방법은 모투자신탁을 기준으로 작성되었습니다. (3) 집합투자재산평가위원회의 구성 및 업무 등 구 분 주요내용 구 성 위원장 : 집합투자재산의 평가담당임원 위원 : 집합투자재산의 운용담당임원, 준법감시인 35
간사 : 평가담당부서장(주무 부서장) 회의소집 기능 의결방법 다음 각 호의 1에 해당하는 경우 위원장이 소집 이사회 또는 대표이사의 회의소집요구가 있는 경우 위원장이 필요하다고 인정하는 경우 전체위원의 3분의 1 이상의 회의소집요구가 있는 경우 다음의 사항을 논의 및 결정 집합투자재산 평가의 일관성유지에 관한 사항 집합투자재산의 공정가액 평가에 관한 사항 채권평가회사의 선정 및 변경과 채권평가회사가 제공하는 가격의 적용에 관한 사항 부도채권 등 부실자산의 분류 및 평가에 관한 사항 집합투자재산 평가오류의 수정에 관한 사항 집합투자재산에 속한 자산의 종류별 평가기준에 관한 사항 미수금 및 미지급금 등의 평가방법에 관한 사항 기타 관련법규 및 집합투자규약 등에 규정되지 아니하거나 관련법규 및 집합투자규약에 의해 위 임된 사항으로서 집합투자재산의 공정하고 정확한 평가를 위해 필요한 사항 재적의원 3분의2 이상 출석과 출석의원 과반수 이상의 찬성에 의하며, 가부동수일 경우에는 위원장 의 결정에 따름 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 1) 이 투자신탁은 운용 및 판매 등의 대가로 수수료 및 보수를 지급하게 됩니다. 2) 이 집합투자기구의 투자자는 판매보수와 관련하여 집합투자증권의 판매회사(투자매매업자 또는 투자중개업자) 로부터 해당 집합투자기구의 투자자에게 지속적으로 제공하는 용역의 대가에 관한 내용이 기재된 자료를 교부 받고 설명 받으셔야 합니다. 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 수수료율(%) 종류 가입자격 선취 후취 판매수수료 판매수수료 환매수수료 전환수수료 A 가입자격 제한 없으며, 납입금액의 선취판매수수료가 징구되는 1% 이내 수익증권 - - A-e 선취판매수수료가 징구되는 납입금액의 온라인(On-line) 가입 전용 - 0.5% 이내 수익증권 -30일 미만 환매시 - C1 가입제한 없음 - - : 이익금의 70% - Class C1 수익증권 보유기간이 1년 C2 - - -30일 이상 60일 - 이상인 투자자 전용 수익증권 미만 환매시 : 이익 Class C2 수익증권 보유기간이 1년 C3 - - 금의 30% - 이상인 투자자 전용 수익증권 C4 Class C3 수익증권 보유기간이 1년 이상인 투자자 전용 수익증권 - - - 선취판매수수료가 징구되지 않는 C-e 온라인(On-line) 가입 전용 - - - 수익증권 36
집합투자기구, 법인 또는 법 시행령 제10조제2항 및 금융투자업규정 C-F 제1-4조에서 정하는 기관투자자 - - - 또는 국가재정법에 따른 기금 전용 수익증권 C-W S C-P1 판매회사의 일임형 Wrap 계좌 및 특정금전신탁 전용 수익증권 - - - 집합투자증권에 한정하여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투자업자는 제외)가 3년미만 환매 개설한 온라인 판매시스템에 - 시 환매금액의 - 회원으로 가입한 투자자 0.15% 이내 전용으로서 후취판매수수료가 부과되는 수익증권 근로자퇴직급여보장법에 의한 퇴직연금가입자 및 퇴직연금사업자 - - 전용 수익증권 지급시기 납입시 환매시 환매시 전환시 주1) 집합투자규약 제25조의2에 따른 수익증권의 전환을 위해 환매청구 하는 경우 또는 수익증권을 전환한 후 환매청구하는 경우에는 환매수수료를 부과하지 않습니다. 다만, 전환 후 추가 납입분에 대해서는 보유기간에 따라 환매수수료가 부과됩니다. 주2) 선취판매수수료는 수익자가 최초 매입하는 Class A 및 Class A-e 수익증권에 한하여 부과되며 상기의 판매수수료율 이내 에서 판매회사별로 차등 적용할 수 있고, 판매회사가 판매수수료율을 달리 정하거나 변경하는 경우에는 그 적용일 전영업일까지 집합투자업자 및 한국금융투자협회에 통보하여야 합니다. 해당 내용은 집합투자업자, 수익증권을 판매한 판매회사 및 한국금융투자협회의 인터넷 홈페이지를 이용하여 공시하여야 합니다. 주3) 후취판매수수료는 Class S 수익증권에 한하여 수익증권을 환매하는 시점에 부과되며 상기의 후취판매수수료율 이내에서 판매회사별로 차등 적용할 수 있고, 판매회사가 판매수수료율을 달리 정하거나 변경하는 경우에는 그 적용일 전영업일까지 집합투자업자 및 한국금융투자협회에 통보하여야 합니다. 해당 내용은 집합투자업자, 수익증권을 판매한 판매회사 및 한국금융투자협회의 인터넷 홈페이지를 이용하여 공시하여야 합니다. 주4) 집합투자규약 제34조제2항의 규정에 의해 이익분배금으로 매수한 수익증권의 경우에는 후취판매수수료를 적용하지 아니하며 집합투자규약 제52조의 규정에 의한 수익증권통장거래약관에서 정한 바에 따라 목적식 투자 고객 등에 대하여 후취판매수수료를 면제할 수 있습니다. 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 지급비율 (연간, %) 클래스 집합투자 업자보수 판매회사 보수 수탁회사 보수 일반사무관 리회사보수 총보수ㆍ 기타비용 비용 합성총보 수ㆍ비용 증권거래 비용 A 0.90 0.70 0.06 0.015-1.675 - - A-e 0.90 0.35 0.06 0.015-1.325 - - C1 0.90 1.30 0.06 0.015-2.275 - - C2 0.90 1.10 0.06 0.015-2.075 - - C3 0.90 0.85 0.06 0.015-1.825 - - C4 0.90 0.75 0.06 0.015-1.725 - - C-e 0.90 0.50 0.06 0.015-1.475 - - C-F 0.90 0.03 0.06 0.015-1.005 - - 37
C-W 0.90 0.00 0.06 0.015-0.975 - - S 0.90 0.35 0.06 0.015-1.325 - - C-P1 0.90 0.60 0.06 0.015-1.578 - - 매3개월/ 매3개월/ 매3개월/ 매3개월/ 매3개월/ 매3개월/ 사유발생 사유발생 부과기준 사유발생 사유발생 사유발생 사유발생 사유발생 사유발생 시 시 시 시 시 시 시 시 주1) 기타비용은 증권의 예탁 및 결제비용 등 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용(증권 거래비용 및 금융비용 제외)등에 해당하는 것으로, 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계년도의 기타비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 기타비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이 할 수 있습니다. 다만, 이 투자신탁은 작성기준일 현재 설정되지 아니하여 비용을 기재하지 아니하였습니다. 주2) 증권거래비용은 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계년도의 증권거래비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 증권거래비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이할 수 있습니다. 다만, 이 투자신탁은 작성기준일 현재 설정되지 아니하여 비용을 기재하지 아니하였습니다.. 주3) 증권 거래비용은 총보수ㆍ비용비율에 포함되지 아니하였습니다. 주4) 미설정된 클래스의 기타비용 및 증권 거래비용은 설정된 클래스를 기준으로 작성됩니다. 주5) 총보수ㆍ비용 비율은 이 투자신탁에서 지출되는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액으로 나누어 산출합니다. 주6) 합성총보수ㆍ비용 비율은 이 투자신탁이 다른 집합투자기구에 투자하는 경우 이 투자신탁에서 지출되는 보수와 기타비용에 이 투자신탁이 다른 집합투자기구에 투자한 비율을 안분하여 계산한 피투자집합투자기구의 보수를 합한 총액을 순자산 연평 잔액(보수ㆍ비용 차감전기준)으로 나누어 산출합니다. 단, 피투자집합투자기구에서 발생되는 기타 비용은 비용 계산에 포함되 지 않았다는 점에 유의 하시기 바랍니다. 주7) 투자신탁 관련 비용 : 증권 등의 매매수수료, 증권 등의 예탁 및 결제비용, 투자신탁재산의 회계감사비용, 수익자명부 관리비 용, 수익자총회 관련비용, 투자신탁재산에 관한 소송비용, 증권 등 자산의 가격정보비용, 투자신탁재산의 운용에 필요한 지적재 산권비용, 해외보관대리인 관련 비용, 기타 이에 준하는 비용으로 투자신탁재산의 운용 등에 소요되는 비용 [1,000만원을 투자시 투자자가 부담하게 되는 수수료 및 보수ㆍ비용의 투자기간별 예시(누적)] [단위: 천원] 종류 투자기간 1년 후 3년 후 5년 후 10년 후 A 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 269 635 1,038 2,237 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 269 635 1,038 2,237 A-e 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 185 476 796 1,749 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 185 476 796 1,749 C1, C2, 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 233 663 1,082 2,329 C3, C4 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 233 663 1,082 2,329 C-e 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 151 477 835 1,902 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 151 477 835 1,902 C-F 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 103 325 569 1,296 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 103 325 569 1,296 C-W 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 100 315 552 1,257 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 100 315 552 1,257 S 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 136 428 750 1,708 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 136 428 750 1,708 C-P1 판매수수료 및 총보수ㆍ비용 162 510 894 2,034 판매수수료 및 합성 총보수ㆍ비용 162 510 894 2,034 주1) 투자자가 1,000만원(표시통화가 외화인 경우 1,000만원 수준의 해당통화 금액)을 투자했을 경우 직ㆍ간접적으로 부담할 것으로 예상되는 선취판매수수료 또는 보수ㆍ비용을 누계액으로 산출한 것입니다. 이익금은 모두 재투자 하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율 및 총보수ㆍ비용비율은 일정하다고 가정하였습니다. 증권매매수수료 등의 거래비용은 비용의 38