큐브엔터 2 분기부터실적턴어라운드기대 215 년에는큐브엔터가높은실적성장을달성할수있을것으로전망된다. 큐브엔터는스펙을통한상장증권보고서에서 215 년매출 262 억원, 영업이익 5 억원으로제시하고있다. 그러나본애널리스트는회사측이제시한실적가이던스보다더높은실적을거둘것으로보고있다

Size: px

Start display at page:

Download "큐브엔터 2 분기부터실적턴어라운드기대 215 년에는큐브엔터가높은실적성장을달성할수있을것으로전망된다. 큐브엔터는스펙을통한상장증권보고서에서 215 년매출 262 억원, 영업이익 5 억원으로제시하고있다. 그러나본애널리스트는회사측이제시한실적가이던스보다더높은실적을거둘것으로보고있다"

태원 황
5 years ago
Views:

Company Flash 큐브엔터 (18236) Analyst 김태현 2) 79-266 thkim@taurus.co.kr 큐브엔터!

동사의현주가는상장시증권신고서상에제시된보수적인실적기준으로봐도 215 년예상 P/E 15 배 ( 동종업체평균 P/E 25 배 ), 216 년예상 P/E 8 배수준이다. 이는동사의성장성과업계위상을고려할때엔터업종최저밸류에이션으로현저히저평가된상태인것으로판단된다.

1 Company Flash 큐브엔터 (18236) Analyst 김태현 2) 큐브엔터! 엔터테인먼트업종에서가장저평가된기업 215 년 5 월 28 일 투자의견 목표주가현재주가 (5월15 일 ) Upside Not Rated N/A 3,2 원 N/A 엔터테인먼트업종에서가장저평가된기업 큐브엔터는 4 월 9 일우리스팩 2 호와합병되어상장한이후 22.2% 하락했다. 5 월 27 일현재, 동사의시가총액은 757 억원이다. 동사의현주가는상장시증권신고서상에제시된보수적인실적기준으로봐도 215 년예상 P/E 15 배 ( 동종업체평균 P/E 25 배 ), 216 년예상 P/E 8 배수준이다. 이는동사의성장성과업계위상을고려할때엔터업종최저밸류에이션으로현저히저평가된상태인것으로판단된다. 회사가제시한증권신고서에제시된실적에는 1) 215 년주력아티스트의본격적인중국진출및활동시작, 그리고, 2) 비투비인지도상승에의한수익증가는전혀반영되지않은것으로파악되며, 이에따른추가적인주가업사이드포텐셜은충분하다. KOSDAQ 시가총액 ( 보통주 ) 발행주식수 액면가 pt 757 억원 25,74 천주 1 원 자본금 19억원 6일평균거래량 28 천주 6 일평균거래대금 941 백만원 외국인지분율.% 52 주최고가 3,975 원 52 주최저가 2,12 원 주요대주주 아이에이치큐외 3인 55.55% 유니버설뮤직 8.1% 주가추이및상대강도 (%) 절대수익률 상대수익률 1M M M 비투비육성재인기로매출확대기대 215 년신인남성그룹비투비멤버인육성재의인기가급상승하고있다. 예능프로그램복면가왕에서가창력을입증했고, 드라마 학교 215 에서주연을맡아연기자로서의성장가능성을보여줬다. 이종석, 김우빈등학교에서인기를얻은후톱스타대열에오른과거의많은선례를볼때, 향후육성재의성장은기대해볼만하다. 6 월 학교 215 가종영되면비투비는컴백할계획을갖고있으며, 육성재의인기와함께비투비의인지도도크게상승할것으로기대된다. 기존아티스트들의중국인지도상승으로, 본격적인중국활동전개 최근큐브엔터의주력아티스트인비스트와포미닛의중화권인기가급상승중이다. 올해에는일본외의중화권에서도최소 1 번에서최대 16 회의콘서트를추가로진행할계획이다. 포미닛의신규앨범 미쳐 는중국텐센트 QQ 음원차트에서 1 주간 1 위를차지했다. 이에따라포미닛은중국에서한류대표걸그룹으로위상이높아졌다. 신인걸그룹인 CLC 도최근중국 QQ 음원차트톱 1 을기록해, 향후중국에서의활약이기대된다. 214 년까지큐브엔터의중국활동은거의전무했다. 비스트와포미닛의활동증가에따라동사의중국매출은올해부터확대가시작되며, 향후새로운성장동력으로자리잡을수있을것으로기대된다. 주가차트 ( 원 ) 큐브엔터 (pt) Relative to KOSDAQ 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Financial Data 12 월결산 ( 억원 ) 21A 211A 212A 213A 214A 매출액 영업이익 세전이익 순이익 Net debt BPS( 원 ) EPS( 원 ) 1,73 41 PER(H/L) ( 배 ) 1.2/ PBR(H/L) ( 배 ) 2.5/ EV/EBITDA(H/L) ( 배 ) 5.1/5. 1. ROE (%) 자료 : 토러스투자증권리서치센터

큐브엔터 2 분기부터실적턴어라운드기대 215 년에는큐브엔터가높은실적성장을달성할수있을것으로전망된다.

그러나본애널리스트는회사측이제시한실적가이던스보다더높은실적을거둘것으로보고있다.

포미닛의중국콘서트공연이올해부터시작되며, 3) 육성재의인지도상승으로비투비의일본및국내활동이늘어날것이기때문이다.

그림 1 큐브엔터의주력아티스트비스트 그림 2 비스트일본콘서트 자료 : 세계일보, 토러스투자증권리서치센터 그림 3 QQ 뮤직차트 4

2 큐브엔터 2 분기부터실적턴어라운드기대 215 년에는큐브엔터가높은실적성장을달성할수있을것으로전망된다. 큐브엔터는스펙을통한상장증권보고서에서 215 년매출 262 억원, 영업이익 5 억원으로제시하고있다. 그러나본애널리스트는회사측이제시한실적가이던스보다더높은실적을거둘것으로보고있다. 큐브엔터의실적을긍정적으로전망하는이유는 1) 주력아티스트인비스트의월드투어가 3 년만에진행되고, 2) 비스트, 포미닛의중국콘서트공연이올해부터시작되며, 3) 육성재의인지도상승으로비투비의일본및국내활동이늘어날것이기때문이다. 큐브엔터증권보고서의실적가이던스에는상기한 3 가지실적개선모멘텀이반영되어있지않기때문이다. 그림 1 큐브엔터의주력아티스트비스트 그림 2 비스트일본콘서트 자료 : 세계일보, 토러스투자증권리서치센터 그림 3 QQ 뮤직차트 4 주연속 1 위달성한포미닛의 미쳐 그림 4 포미닛 미쳐 뮤직비디오 저평가된현주가는충분히매력적 큐브엔터의현재시가총액은현재 757 억원이다. 상장시증권신고서상에제시된보수적인실적기준으로봐도 215 년예상 P/E 15 배 ( 동종업체평균 P/E 25 배 ), 216 년예상 P/E 8 배수준이다. 이는동사의성장성과업계위상을고려할때엔터업종최저밸류에이션으로현저히저평가된상태인것으로판단된다. 2

Company Flash 큐브엔터 그림 5 드라마 학교 215 에출연중인비투비육성재 그림 6

7 큐브엔터신인걸그룹 CLC 그림 8 포미닛과함께 QQ 뮤직차트에오른 CLC 1 집 자료 : 큐브엔터,

효과도기대된다. 모회사 IHQ 는 CU 미디어를인수해새로운케이블 TV 채널 6 개를확보했다.

큐브 TV 채널의컨텐츠는큐브엔터에서제작할예정이고, 대부분큐브엔터의소속아티스트위주로컨텐츠가만들어질계획이다.

3 Company Flash 큐브엔터 그림 5 드라마 학교 215 에출연중인비투비육성재 그림 6 복면가왕에출연한육성재 자료 : KBS, 토러스투자증권리서치센터 자료 : MBC, 토러스투자증권리서치센터 그림 7 큐브엔터신인걸그룹 CLC 그림 8 포미닛과함께 QQ 뮤직차트에오른 CLC 1 집 자료 : 큐브엔터, 한국경제, 토러스투자증권리서치센터 7 월에시작하는미래신성장비즈니스큐브 TV 새로런칭되는 큐브 TV 효과도기대된다. 모회사 IHQ 는 CU 미디어를인수해새로운케이블 TV 채널 6 개를확보했다. IHQ 는 6 개의케이블 TV 채널중 더드라마 채널을 큐브 TV 채널로변경하여 7 월 1 일부터방송할계획이다. 큐브 TV 채널의컨텐츠는큐브엔터에서제작할예정이고, 대부분큐브엔터의소속아티스트위주로컨텐츠가만들어질계획이다. 큐브엔터는큐브 TV 채널을통해 24 시간동안큐브엔터소속아티스트들을방송에노출시킬수있게된다. 이는특히신인아티스트및연습생들의인지도상승에큰역할을할수있을것이다. 3

3 위를기록했다. 신인그룹임에도불구하고인기차트 3 위에오를수있었던이유는데뷔전미리케이블 TV 로방영된리얼리티예능프로인 청담동 111 을통해팬들의관심을사로잡았기때문이다.

4 큐브엔터 그림 9 리얼리티예능프로그램청담동 111(213) 그림 1 후속작청담동 111-N.Flying 스타가되는길 (214) 자료 : tvn,, 토러스투자증권리서치센터 자료 : tvn,, 토러스투자증권리서치센터 최근에프엔씨엔터의신인남성그룹엔플라잉이데뷔하자마자중국음원차트 3 위를기록했다. 신인그룹임에도불구하고인기차트 3 위에오를수있었던이유는데뷔전미리케이블 TV 로방영된리얼리티예능프로인 청담동 111 을통해팬들의관심을사로잡았기때문이다. 아티스트들은방송에노출되는빈도수가많을수록인기를얻기가유리하다. 따라서자체 TV 채널을가지고있는큐브엔터는앞으로신인들의인지도를상승시키는데유리하다. 큐브 TV 는큐브엔터중심의컨텐츠로만방송될것이며, 큐브엔터가이렇게엔터테인먼트사들이갖지못한장점을가지고있다는것은향후큐브엔터의가장큰차별화경쟁력이될것이다. 4

5 본사 서울영등포구여의대로 66 KTB빌딩 3층 T 영업부 서울영등포구여의대로 66 KTB빌딩 17층 T Compliance Notice 투자의견 ( 향후 6 개월간주가등락기준 ) 기업 STRONG BUY BUY 등급중더높은수익률이예상되는경우 업종 BUY TRADING BUY WATCH SELL 2% 또는 3% 이상의투자수익이예상되는경우 %~2% 이내의등락이예상되는경우 기회가오면 BUY 의견을제시할수있는경우 % 이상의주가하락이예상되는경우 단, 업종및기업특성을고려한 ±1% 내의조정치감안가능 OVERWEIGHT NEUTRAL UNDERWEIGHT 업종별투자의견은해당업종투자비중에대한의견 ㆍ당사는자료작성일현재동주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. ㆍ동자료는 215 년 5 월 28 일당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ동자료의조사분석담당자는자료작성일현재동주식을보유하고있지않습니다. ㆍ동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ㆍ본보고서는현재까지파악된내용을통해작성되었으며, 구체적인실적추정과투자의견및목표주가가제시되지않은 N/R 보고서입니다. 향후본애널리스트는추가적인분석을통해투자에유의미한결과를도출했을경우, 추가적으로심층분석보고서를통해공식적인투자의견과목표주가를제시할수있습니다 ㆍ동조사자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 이조사자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서이조사자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. ㆍ동조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ㆍ투자등급비율공시 ( ~ ) 구분투자의견비율 (%) STRONG BUY( 매수 ) 2.5 BUY( 매수 ) 79.7 TRADING BUY( 매수 ) 13.9 WATCH( 중립 ) 3.8 SELL( 매도 ) 목표주가차트 ( 원 ) 4,5 Price Target Price 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 종목투자의견 날짜 투자의견 목표주가 215년 5월 28일 Not Rated N/A DIFFERENT TOMORROW

큐브엔터 2분기부터 실적 턴 어라운드 기대 215년에는 큐브엔터가 높은 실적성장을 달성할 수 있을 것으로 전망된다. 큐브엔터는 스펙을 통한 상장 증권보고서에서 215년 매출 262억원, 영업이익 5억원으로 제시하 고 있다. 그러나 본 애널리스트는 회사 측이 제시한 실적

큐브엔터 2분기부터 실적 턴 어라운드 기대 215년에는 큐브엔터가 높은 실적성장을 달성할 수 있을 것으로 전망된다. 큐브엔터는 스펙을 통한 상장 증권보고서에서 215년 매출 262억원, 영업이익 5억원으로 제시하 고 있다. 그러나 본 애널리스트는 회사 측이 제시한 실적 Company Flash 큐브엔터(18236) Analyst 김태현 2) 79-266 thkim@taurus.co.kr 큐브엔터! 엔터테인먼트 업종에서 가장 저평가된 기업 215년 5월 28일 투자의견 목표주가 Not Rated N/A 현재주가 (5월15일) 3,2원 Upside KOSDAQ 시가총액(보통주) 발행주식수 액면가 자본금 6일 평균거래량 6일 평균거래대금