2018년등급부여결과 ( 일반상장회사 ) 기업지배구조자율공시제도 (CoE) 도입확대, 내부통제시스템강화등자발적인지배구조개선노력이이루어진반면, 심화평가감점요인확대등으로 2017 년도와유사한등급분포를보임 ㅇ지배구조가우량한 A 등급이상의기업이전년대비다소증가하였으나, 상당수기

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흥채 송
5 years ago
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1 ( 보도일자 報道資料 (Press Release) ( 월 ) 배포즉시 2018년지배구조등급부여및 2017년 ESG 등급수시조정 년지배구조등급부여및공표 한국기업지배구조원 (KCGS, 원장조명현 ) 은국내기업지배구조 (G) 수준을평가하여 2018 년도지배구조등급을부여하고공표함ㅇ지배구조등급은상장회사의지배구조개선을유도하고, 자본시장참여자들이상장회사의지배구조에서발생가능한위험수준을보다직관적으로파악하여이를투자의사결정에활용할수있도록지원함 * 지배구조등급은 S, A+, A, B+, B, C, D 7등급으로구분ㅇ올해는총 930사 ( 일반상장회사, 금융회사 ) 를대상으로 2017 사업연도의지배구조수준을평가하였고그결과를토대로지배구조등급위원회에서등급을부여 ( ) 함 2018년도주요특징 금융회사지배구조평가모형제정및등급별도부여 한국기업지배구조원은 2018년부터금융회사 ( 비상장회사포함 ) 에특화된지배구조평가모형을제정하고이에따른평가를실시하여금융회사지배구조등급을부여함 ㅇ 금융회사의지배구조에관한법률 전부적용사및상장금융사 ( 총 87사 ) 를대상으로평가수행ㅇ지배구조평가방법론은기존의상장사지배구조평가방법과동일하게정량평가 ( 기본평가및심화평가 ) 및정성평가 ( 심층인터뷰 ) 로구성됨ㅇ다만정량평가중특히기본평가모형은금융회사의특성을고려하여평가모형을새로이제정하여기존평가모형과크게차별화됨 - 전체 156개평가지표중기존지배구조평가모형과동일한지표는 20개에불과함

2 2018년등급부여결과 ( 일반상장회사 ) 기업지배구조자율공시제도 (CoE) 도입확대, 내부통제시스템강화등자발적인지배구조개선노력이이루어진반면, 심화평가감점요인확대등으로 2017 년도와유사한등급분포를보임 ㅇ지배구조가우량한 A 등급이상의기업이전년대비다소증가하였으나, 상당수기업 (78%) 의지배구조는여전히취약한수준 (B 이하등급 ) 으로나타나국내상장기업의지배구조개선을위한지속적인노력이요구됨 ( 금융회사 ) 금융회사가상위등급에집중적으로분포되었던 2017 년과달리 2018 년금융회사의지배구조평가등급은각등급에고르게분포한것으로나타남ㅇ금융회사전체평균등급은 B+ 이며, 지배구조수준이양호한수준으로분류되는 A+, A, B+ 기업의비중이대다수 (70.1%) 를차지함 금년에금융회사에적용된평가모형은 2017 년의평가모형과상이하여작년평가등급과의직접적비교는어려움 <2018 년지배구조등급부여현황 > * 등급 일반상장회사 ** 금융회사 *** 기업수비율기업수비율 S 0 0% 0 0.0% A+ 6 1% 3 3.4% A 19 3% % B % % B % % C % 8 9.2% D 26 4% 1 1.1% 계 % % * 기업별등급정보는 KCGS 홈페이지 ( 에서확인가능함 ** 일반상장회사 843사중유가증권시장상장법인 685사만을제시함 *** 금융회사의경우금년도에는 A 등급이상기업명단만공개하고, 2020 년부터전체등급을공개할계획임

3 년 ESG 등급수시조정 한국기업지배구조원은 7월 10일지배구조등급위원회를개최하여대한항공, 하나금융지주, KB금융지주, DGB금융지주, BNK금융지주총 5사의 2017년사회부문 (S) 등급을하향결정함ㅇ 2018 년상반기동안사회책임경영측면에서회사의지속가능성을상당히훼손시킬우려가있는사안이발생하여등급에반영함 붙임 년지배구조등급부여현황 붙임 년 ESG 등급수시조정 첨부 년지배구조등급별기업리스트 담당자 한국기업지배구조원분석1 팀 ( 일반상장사 ) 김진성팀장 ( , jskim@cgs.or.kr) 정유진파트장 ( , yjjung@cgs.or.kr) 분석3팀 ( 금융회사 ) 윤채영팀장 ( , cyyoon@cgs.or.kr) 유고은선임연구원 ( , blessgon@cgs.or.kr)

4 붙임 년지배구조등급부여현황 2018 년지배구조등급부여현황 한국기업지배구조원

5 < 목차 > I. 지배구조평가및등급개요 1 1. 지배구조평가개요 1 2. 지배구조등급 3 II. 일반상장회사지배구조등급 년지배구조등급현황 4 2. 자산규모별등급현황 6 3. 대규모기업집단별등급현황 7 III. 금융회사지배구조등급 금융회사지배구조평가모형개발목적 금융회사지배구조평가모형요약 년금융회사지배구조등급기준 년금융회사지배구조등급요약 11

6 I. 지배구조평가및등급개요 1. 지배구조평가개요 ( 평가대상 ) 지배구조평가대상회사를아래기준에따라선정함 ( 총 930 사 ) 올해부터상장금융사및금융사지배구조법전부적용대상 87 사는별도금융회사 평가모형으로평가하고등급을부여함 구분 대상기업 제외 - 유가증권시장상장회사일반 - 코스닥 100 구성종목 - 평가대상기간중신규상장회사상장회사 - 대기업집단소속회사 - 특수목적법인등페이퍼컴퍼니 (843사 ) - RI 펀드자문서비스제공기관요청회사 - 해외에본사를둔외국회사 금융회사 (87사) - 상장금융사 - 금융지배구조법전부적용회사 ( 평가절차 ) 기업관련공시자료를토대로 1 차평가실시후, 기업피드백및이사회 인터뷰절차를통해평가결과의정합성을제고함 1 평가준비 (3월) 평가대상기업확정및평가시스템업데이트 기업공시자료, 각종보도자료를참고하여평가에필요한 2 정량평가 ( ~ 5월 ) 기초데이터를수집하고다양한방식의데이터검증을실시 3 기업피드백 ( ~ 6월 ) 1차평가결과를토대로기업담당자와양방향피드백실시 4 정성평가 * ( ~ 7월초 ) 1차평가결과가우수한일부회사를대상으로인터뷰실시 * 이사회실제운영관행등질적인요소를평가하고등급에고려 (2017 년최초도입 ) 평가결과와함께상반기등급조정이슈를검토한후최종등급 5 등급부여부여 - 1 -

7 < 표 1> 2018 년지배구조평가모형 ( 정량평가 ) 비교 일반상장회사평가모형 금융회사평가모형 대분류중분류대분류중분류 가. 주주권리의보호및행사 가. 주주권리의보호및행사 편의성 편의성 Ⅰ. 주주권리 나. 소유구조 Ⅰ. 주주권리 나. 소유구조 보호 다. 경영과실배분 보호 다. 경영과실배분 라. 계열회사와의거래 라. 계열회사와의거래 가. 이사회의구성및운영 가. 이사회의구성및운영 Ⅱ. 이사회 나. 이사회평가및보수 다. 이사회내위원회 Ⅱ. 이사회 나. 임원 ( 최고경영자제외 ) 의선임 Ⅲ. 최고경영자 - Ⅳ. 보수 Ⅴ. 위험관리 가. 보수위원회나. 보수체계가. 위험관리위원회나. 위험관리 가. 감사기구구성 가. 감사기구구성 Ⅲ. 감사기구 나. 감사기구운영 Ⅵ. 감사기구 및내부통제 나. 감사기구운영 다. 내부통제 Ⅳ. 공시 가. 공시일반 Ⅶ. 공시 가. 공시일반 나. 연차보고서 나. 홈페이지정보공개 다. 홈페이지정보공개 - 2 -

지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이다소필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가다소있음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이다소필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가있음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이절대적으로필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가큼

8 2. 지배구조등급 지배구조등급은자본시장참여자들이상장회사의지배구조에서발생가능한위험 수준을보다직관적으로파악하게하고, 투자의사결정에활용할수있도록지원함 지배구조등급은 S, A+, A, B+, B, C, D 7 등급으로분류함 (< 표 2> 참조 ) < 표 2> 지배구조등급명칭및의미 등급 의미 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를매우충실히갖추고있으며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가매우적음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를충실히갖추고있으며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가상당히적음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를적절히갖추고있으며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가적음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이다소필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가다소있음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이다소필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가있음 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를갖추기위한노력이절대적으로필요하며, 지배구조리스크로인한주주가치훼손의여지가큼 지배구조모범규준이제시한지배구조체계를거의갖추지못하여지배구조리스크로인한주주가치훼손이우려됨 평가결과를토대로외부전문가중심으로구성된지배구조등급위원회가등급을부여함 평가대상기간 (2017 사업연도 ) 이후의사건에대하여, 사안의중대성을심의하고등급을 조정하여부여함 지배구조평가결과는 KRX 책임투자지수 (RI) 종목구성에활용됨 KRX Governance Leaders 100 : 지배구조성과가우수한기업 100 사 - 3 -

9 II. 일반상장회사지배구조등급 년지배구조등급현황 유가증권시장상장회사의지배구조등급은 2017 년등급분포와유사하게나타남 지배구조수준이우수한기업들은전년대비다소증가하였지만여전히평가대상기 업의 78% 가취약한지배구조수준 ( B 이하등급 ) 을보여상장회사전반적으로지 배구조개선을위한지속적인노력이요구됨 A+ 등급과 A 등급기업은전년대비각각 3 사, 2 사증가하였는데, 전반적으로 이사회운영관행이개선되었고사외이사전문성강화 이해관계자소통확대등지 속가능경영을추진하기위한다양한형태의노력을기울이고있어이를긍정적으로 평가함 2017 년부터정성평가제도를도입하여, 정량기준에따른등급부여는 A 를한도로설정하고 A 이상회사중정성평가결과가우수한회사에한해상위등급 (A+, S 등급 ) 을부여함 < 표 3> 2018 년지배구조등급부여현황 등급 2018 년 2017 년 * 기업수비율기업수비율 비고 S 0 0% 0 0% - A+ 6 1% 3 0% 0.4%p A 19 3% 17 2% 0.3%p B % % 2.6%p B % % 8.2%p C % % 9.2%p D 26 4% 20 3% 0.9%p 계 685** 100% % - * 하반기등급조정 ( 결의 ) 을반영한등급 ** 일반상장회사 843사중유가증권상장기업 685사만제시 - 4 -

10 < 그림 1> 2018 년지배구조등급분포 전년대비등급이변경된 ( 상승또는하락 ) 기업은모두 307 사 (44.8%) 이며, 이중등급하락 기업 (194 사 ) 이상승기업 (113 사 ) 보다많은것으로나타남 < 표 4> 년지배구조등급변동현황 변동내용 기업수 비율 등급상승 % 등급유지 % 등급하락 % 계 % ( 등급상승요인 ) 1) 기업지배구조자율공시제도 (CoE) 도입확대에따른지배구조관련공시개선, 2) 이사회의장독립성강화, 3) 감사위원회설치확대및감사기구운영개선등이등급상승의주요요인임 - 기업지배구조보고서를제출한기업은 55사 (8.0%) 로전년대비 24사증가함 - 이사회의장이대표이사인기업은 641사 (93.6%) 로전년대비 10사감소하였고, 사외이사인기업은 19사 (2.8%) 로전년대비 4사증가함 - 감사위원회설치기업은 281사 (41.0%) 로전년대비 10사증가하였고감사위원회평균개최횟수 (4.2회 5.1회 ) 및감사교육실시기업 (5사 14사 ) 또한증가함 - 5 -

11 ( 등급하락요인 ) 심화평가감점항목확대등으로심화평가적용을받은기업은 402 사 (58.7%) 이며이는전년대비 52사증가한것으로등급하락의주요요인으로분석됨 - 장기연임사외이사재직여부에관한신규문항으로총 88사가감점됨 - 그외주주명부열람및등사청구, 임시주주총회허가신청, 검사인청구등소수주주권관련법적분쟁으로전년대비감점이증가함 2. 자산규모별등급현황 자산규모 2조원을기준으로구분하여분석한결과, 전년과동일하게 2조원이상기업의경우양호한수준 (B+ 이상 ) 의기업이과반수 (74사, 68.5%) 를차지한반면 2조원미만기업의경우지배구조수준이취약한기업 (B 이하 ) 이 86.7% 인것으로나타남 자산규모별등급분포격차의주원인은현행상법에서자산총액이 2조원이상인상장기업에게는사외이사선임, 위원회운영등에있어서더높은수준의지배구조를요구하는것에기인함 1) 그럼에도 2조미만기업의경우, 전년대비하여법적의무사항이아닌 1) 감사위원회설치확대 (164사, 28.3% 173사, 30.0%), 2) 사외이사후보추천위원회설치확대 (50사, 8.6% 54사, 9.3%), 3) 사외이사선임을법적기준보다초과하여선임 (223사, 38.5% 232사, 40.2%) 등긍정적인개선이이루어짐 < 표 5> 자산규모별지배구조등급현황 등급 자산총액 2조원이상자산총액 2조원미만등급간기업수비율기업수비율차이 S 0 0.0% 0 0.0% 0.0%p A % 1 0.2% 4.4%p A % 5 0.9% 12.1%p B % % 38.6%p B % % 27.0%p C % % 23.7%p D 0 0.0% % 4.5%p 계 % % 0.0%p 1) 자산총액이 2 조원이상인상장회사는 사외이사를최소 3 인이상선임및이사회의과반수를차지하도록구성해야하고, 사외이사를위원장으로하는감사위원회를설치해야하며, ƒ 사외이사후보추천위원회를운영할의무를지며, 4 주요주주등이해관계자와의거래시이사회의승인을받아야함. 반면, 자산총액 2 조원미만상장회사는사외이사최소 1 인선임및이사회의 1/4 이상을차지하도록구성해야하며, 사외이사후보추천위원회및감사위원회설치의무가없음 - 6 -

12 3. 대규모기업집단별 * 등급현황 대규모기업집단별등급분포를살펴본결과, 기업집단마다소속상장기업의지배구조등급수준이유사하게나타남 기업집단소속상장기업의등급이모두양호한수준인기업집단이 11개 (21.6%) 로전년 ** 보다 7개증가함 최대주주및특수관계인을지원하는성격의계열회사매입거래축소, 공적 사법적제재발생 해소가등급변화에영향을미침 공시대상기업집단지정으로전년대비전체기업집단수가증가한점도영향을미침 그러나기업집단소속상장기업의등급이모두취약수준인기업집단이 20개 (39.2%) 에이르러그룹차원의관심과기업집단소속상장기업의지속적인지배구조개선노력이요구됨 * 상호출자제한기업집단및공시대상기업집단 ( 기준 ) 중상장사가 1개이상인 51개기업집단이대상이고금융회사 ( 롯데, 삼성, SK, 한화, 현대자동차, 농협, 미래에셋그룹해당 ) 는분석에서제외함 ** 상호출자제한기업집단지정요건강화및공시대상기업집단제도미도입으로 26개기업집단 ( 기준 ) 이대상임 < 표 6> 상호출자제한기업집단지배구조등급현황 * # 기업집단 양호군취약군소속상장사 A+ A B+ B C D 수 양호군비율 ( 전년도비율 ) ** 1 에쓰오일 %(100%) 2 케이티앤지 %(-) 3 두산 %(100%) 4 롯데 %(38%) 5 현대백화점 %(86%) 6 대우건설 %(100%) 7 대우조선해양 %(0%) 8 현대중공업 %(100%) 9 씨제이 %(89%) 10 하림 %(-) 11 지에스 %(83%) - 7 -

13 12 엘지 %(82%) 13 케이티 %(78%) 14 포스코 %(67%) 15 삼성 %(58%) 16 신세계 %(29%) 17 에스케이 %(71%) 18 한화 %(50%) 19 현대자동차 %(20%) 20 대림 %(50%) 21 오씨아이 %(20%) 22 금호아시아나 %(0%) 23 미래에셋 %(0%) 24 엘에스 %(17%) 25 케이씨씨 %(-) 26 한진 %(25%) 27 영풍 %(0%) 28 효성 %(17%) 29 농협 %(0%) < 표 7> 공시대상기업집단지배구조등급현황 * # 기업집단 양호군취약군소속상장사 A+ A B+ B C D 수 양호군비율 ( 전년도비율 ) ** 1 삼천리 %(-) 2 카카오 %(-) 3 태영 %(-) 4 한라 %(-) 5 한솔 %(-) 6 동국제강 %(-) 7 아모레퍼시픽 %(-) 8 코오롱 %(-) 9 현대산업개발 %(-) - 8 -

14 10 한진중공업 %(-) 11 네이버 %(-) 12 동부 %(-) 13 셀트리온 %(-) 14 태광 %(-) 15 하이트진로 %(-) 16 한국타이어 %(-) 17 세아 %(-) 18 SM %(-) 19 금호석유화학 %(-) 20 넥슨 %(-) 21 동원 %(-) 22 이랜드 %(-) * 양호군비율내림차순, 각등급에가중치를부여한등급평균내림차순, 기업집단명오름차순정렬 ** 금융회사제외, 기업집단지정이전인경우제외 상호출자제한기업집단 (29 개 ) 이공시대상기업집단 (22 개 ) 보다양호군비율이높게나타남 상호출자제한기업집단의 58.6%(17 개 ) 가과반수양호기업집단인반면공시대상기업집 단의 54.5%(12 개 ) 가전체취약기업집단임 < 그림 2> 상호출자제한기업집단및공시대상기업집단의양호군비율분포 * * 양호군비율구간별분포 - 9 -

15 III 년금융회사지배구조등급현황 1. 금융회사지배구조평가모형개발목적 한국기업지배구조원은 2018년부터금융회사에특화된지배구조평가모형을제정하고이에따른평가를실시하여금융회사지배구조등급을부여 공표함 금융회사에대해서는 금융회사의지배구조에관한법률 ( 이하 금융사지배구조법 ) 에따라보다상향된지배구조수준이요구되는점, 금융회사지배구조의특성을반영할필요성이있다는점등을감안하여금년부터금융회사에특화된평가모형을개발하여적용함 일반상장사와구분하여실시한금융회사지배구조평가및등급부여는금융회사의지배구조현황을세밀하게파악할수있게하는한편, 이해관계자들이금융회사의지속가능경영수준을용이하게인지하고이를경제적의사결정에활용할수있도록하는데에의의가있음 2. 금융회사지배구조평가모형요약 ( 평가범위 ) 금융사지배구조법전부적용사및상장금융사를대상으로평가수행 총 87사평가 ( 금융지주 9사, 은행 15사, 금융투자업 27사, 보험 28사, 여신전문업 8사 ) 모형정합성을높이기위해회사별특성에따라총 16개의유형으로분류하여평가 - 1 지주체계, 2 상장, 3 1인주주회사, 4 개인지배주주존재, 5 금융사지배구조법전부적용여부에따라유형을분류 - 유형별만점이상이하므로회사에게적용되는유형별만점대비득점률로환산한점수를토대로비교함 ( 평가문항 ) 정량평가 ( 기본평가및심화평가 ) 및정성평가 ( 심층인터뷰 ) 를실시하여평가방법론은기존의일반상장사지배구조평가방법과동일하나, 정량평가중특히기본평가모형의경우금융회사의특성을고려한평가모형을새로이개발하여기존평가모형과크게차별화됨 금융회사에서강조되는지배구조영역을주요평가항목으로신설 ( 최고경영자경영승계, 보수체계, 위험관리, 내부통제, 연차보고서공시, 재무건전성을고려한배당수준 ) 하고, 금융사지

16 배구조법상의무사항에해당하는평가문항은개정함 [ 금융회사지배구조기본평가모형 의총 156 개문항중기존일반상장사지배구조평가모형에서계수한문항은 20 문항 (12.8%) 에불과 ] 년금융회사지배구조등급기준 절대평가및상대평가를활용한정량평가와심층인터뷰를통한정성평가를반영하여최종등급부여 ( 정량기준 ) A+ 이상등급및 D등급산정시절대평가를활용하되, 그외의등급산정은상대평가를활용 ( 정성기준 ) 정량기준에의해 A등급조건을충족하는회사중심층인터뷰결과 ( 월등 / 우수 / 보통 거절 / 열악 ) 에따라등급 (S / A+ / A / B+) 부여 년금융회사지배구조등급요약 가 년금융회사지배구조등급현황 금융회사가상위등급에집중적으로분포되었던 2017년평가결과와비교할때 2018년평가등급은각등급에걸쳐고르게분포 2017년도평가시전체상장사를대상으로적용된단일평가모형을적용함에따라금융회사의지배구조등급은전반적으로높은등급에집중되어분포되어있었음. 그러나금융사지배구조법상금융회사에대해서는일반상장사보다상향된수준의지배구조가요구되고있어금년평가부터는금융회사에특화된모형을적용하여보다실질적지배구조평가를수행함 금년에금융회사에적용된평가모형은 2017년의평가모형과다르므로등급분포가전반적으로하향되었다고하여전년대비금융회사의지배구조수준이하락한것으로볼수없으며, 작년평가와의직접적비교는어려움 금융회사전체평균등급은 B+ 이며, 양호한수준으로분류되는 A+, A, B+ 기업의 비율이대다수 (70.1%) 를차지

17 < 표 8> 금융회사지배구조등급부여현황 * 등급 기업수비율기업수비율 S 0 0.0% 1 2.1% A % 0 0.0% A % % B % % B % 2 4.2% C 8 9.2% 0 0.0% D 1 1.1% 0 0.0% 계 % % * 금년도금융회사지배구조등급은 A 등급이상의기업명단만공개하고, 2019 년에는 B+ 까지, 2020 년에는전체금융회사의지배구조등급을공개할예정임 금년평가결과금융회사의경우전반적으로지배구조제도의구비수준이높은것으로확인됨 연차보고서공시의경우연차보고서작성지침에따라반드시기재해야할부분의누락은적은편이나, 기재내용의충실성은개선되어야할것임 보상관련평가의경우보수위원회의구성등기본적제도의구비를묻는문항에서고득점을하였으나, 보상체계의운영과관련된평가에서는상대적으로낮은수준을보임 임원선임과관련된제도적정비및운영수준을묻는문항은업권을불문하고상대적으로낮은점수를득함 - 최고경영자승계, 사외이사및감사위원선임관련제도의구비및운영을평가하는문항에서상대적으로낮은점수를득함 - 이사회내위원회중위험관리위원의선임관련제도및운영을묻는문항에서상대적으로낮은점수를득함 나. 업권별등급현황분석 금융지주, 은행, 여신금융업, 보험, 금융투자업순으로지배구조수준이높은것으로 나타났으며, 금융지주및은행업소속회사중취약군에해당하는등급 (B 이하 ) 에속 한회사는없는것으로나타남

18 최종평가결과상위등급에분포한금융지주및은행의경우전체업권을통틀어기본평가내각평가주제별영역 * 에서높은순위를차지한바, 전반적으로안정적인지배구조수준을갖추고있음이확인됨 여신전문금융업자의경우일부영역에서전업권내차상위를차지하기도하였으나, 보수위원회구성과건전한보상체계운영을평가하는보상영역에서는다소낮은순위를보임 일부금융투자업자의경우특정수준의자산규모기준에미달하여금융사지배구조법의일부만을적용받으나동법률을기반으로제정된평가모형을통해다소엄격하게평가됨에따라하위등급에분포되는경향성을보임 * 주주권리보호, 이사회, 최고경영자, 보상, 위험관리, 감사기구및내부통제, 공시, 이하 7개영역 < 표 9> 업권별금융회사지배구조등급현황 ( 괄호안은행기준회사비율 ) 업권 등급 평균 양호군취약군평가대상 A+ A B+ B C D 회사수 금융지주 A 3 (33.3%) 2 (22.2%) 4 (44.4%) 은행 A - 9 (60.0%) 6 (40.0%) 여신금융 B+ - 4 (50.0%) 3 (37.5%) 1 (12.5%) 보험 B+ - 7 (25.0%) 10 (35.7%) 10 (35.7%) 1 (3.6%) - 28 금융투자 B - 1 (3.7%) 12 (44.4%) 6 (22.2%) 7 (25.9%) 1 (3.7%) 27 업권별지배구조평가상위기업은다음과같음 업권 득점률상위사 등급평균 금융지주 KB금융지주 A+ 은행 국민은행 A 여신금융 신한카드 A 보험 KB손해보험 A 금융투자 메리츠종금증권 A

19 붙임 년 ESG 등급수시조정 2017 ESG 등급수시조정 (1) 등급조정내용요약 아래와같이 2017 년도사회등급을수시조정함 # 회사명 쟁점사안 등급변동 1 대한항공 (S) 근로자및협력업체근로자에대한부당행위, 근로자안전보건위험우려 B+ C 2 하나금융지주 (S) 검찰, 채용비리혐의로하나은행전현직임직원 6명및은행기소 A B+ 3 KB금융지주 (S) 검찰, 채용비리혐의로 KB 국민은행전현직임직원 4명및은행기소 A B+ 4 DGB금융지주 (S) 검찰, 채용비리혐의로대구은행전현직임직원 8명기소 A B+ 5 BNK금융지주 (S) 검찰, 채용비리혐의로부산은행전현직임직원 10 명기소 A B

20 (2) 등급조정세부내용 대한항공 (003490) 조정부문조정내용조정정도 사회 B+ C 2 1. 근로자및협력사근로자의권익을침해하는부당행위 Ÿ 특수관계인의근로자및협력사근로자에대한폭행, 폭언등 Ÿ 조직적밀수에협력업체및근로자동원, 협력업체와의공정거래저해우려 2. 근로자안전보건관련위험 Ÿ 기내환경측정에서독성물질검출논란, 안전보건부실의혹 - 관련하여고용노동부는 대한항공과협력업체에보건진단명령을내림 진단이유 : 대한항공과협력업체에대해업무상질병위험이현저히높은사업장으로선정 CGS 의견 출처 Ÿ 외형적인사회책임경영체계는갖추어져있으나총수일가의전횡으로인하여이해관계자전반 ( 근로자, 협력사, 국가등 ) 에대한책임경영체계가양호하게기능한다고보기어려움 대한항공은 2017 년등급부여시에도항공기안전규정위반및정비부실, 개인정보보호법위반, 자회사불공정하도급거래행위로등급이조정됨 Ÿ 근로자안전보건에대한상시조사및피해예방체계부실우려 [ 조선닷컴 ] " 니가뭔데 " " 에이 XX" 대한항공간부, 조현민추정욕설파일공개 ( ) [ 조선닷컴 ] " 조현민 업무방해혐의 11 일검찰송치 ( ) [ 연합뉴스 ] 인천세관, 밀수 탈세혐의조현아세번째소환조사 ( 종합 )( ) [ 조선일보 ] 고용노동부, 대한항공 갑질 실태조사 ( ) [ 노컷뉴스 ] 노동부, 대한항공에보건진단명령... 업무상질병위험높아 ( ) /

21 하나금융지주 (086790) 조정부문조정내용조정정도 사회 A B+ 1 검찰, 하나은행 ( 비상장완전자회사 ) 및전현직임직원 6명을채용비리혐의로기소 Ÿ 청탁, 성차별채용, 학력차별등채용비리혐의 - ( 청탁 ) 명부를작성 관리하여서류면접을통과시켜주거나감점사유점수를수정하는등의방식으로합격대상자조작 기소대상청탁건수총 222건 ( 내부청탁 19건및외부청탁 203건 ) - ( 성차별채용 ) 남녀비율사전설정및성별에따른별도의커트라인적용 - ( 학력차별 ) 특정대학출신선발을위한점수조작 CGS 의견 출처 Ÿ 채용절차의불공정성이우려되어기업의주요이해관계자인근로자에대한사회적책임이행이미흡하다고판단되 며, 고용정책기본법 ( 제 7 조, 취업기회의균등한보장 ) 및남녀고용평등법위반의소지가있음 [ 금융감독원 ] 2013 년하나은행채용비리검사잠정결과 ( ) [ 대검찰청반부패부 ] 은행권채용비리 중간수사결과 ( ) /

22 KB 금융 (105560) 조정부문조정등급 ( 조정전 ) 조정정도 사회 A B+ 1 검찰, KB 국민은행 ( 비상장완전자회사 ) 및전현직임직원 4 명채용비리혐의로기소 Ÿ 청탁, 내부채용비리문화, 성차별채용혐의 - ( 청탁 ) 청탁대상자의평가점수를조작하는방식으로합격자조작 기소대상청탁건수총 143건 ( 내부청탁 12건및외부청탁 131건 ) - ( 내부채용비리문화 ) 청탁이없음에도불구, 부행장자녀와동명이인인지원자의점수를조작하여합격시켰다가면접단계에서탈락시킴 - ( 성차별채용 ) 점수조작, 합격여부에성차별적영향 CGS 의견 Ÿ 채용절차의불공정성이우려되어기업의주요이해관계자인근로자에대한사회적책임이행이미흡하다고판단되 며, 고용정책기본법 ( 제 7 조, 취업기회의균등한보장 ) 및남녀고용평등법위반의소지가있음 출처 [ 대검찰청반부패부 ] 은행권채용비리 중간수사결과 ( ) /

23 BNK 금융지주 (138930) 조정부문조정등급 ( 조정전 ) 조정정도 사회 A B+ 1 검찰, 부산은행 ( 비상장완전자회사 ) 및전현직임직원 10명채용비리혐의로기소 Ÿ 청탁혐의 - ( 내부청탁 ) 전부산은행장의외손녀의최종면접점수를조작 - ( 외부청탁 ) 시금고 도금고유치에영향력을행사할수있는인사로부터받은채용청탁에대해점수조작 기소대상청탁건수총 3건 ( 내부청탁 1건및외부청탁 2건 ) CGS 의견 Ÿ 채용절차의불공정성이우려되어기업의주요이해관계자인근로자에대한사회적책임이행이미흡하다고판단되 며, 고용정책기본법 ( 제 7 조, 취업기회의균등한보장 ) 위반의소지가있음 Ÿ 정 관계인사의자녀채용을로비의도구로사용한혐의가있어, 공정한시장경쟁질서저해가우려됨 출처 [ 대검찰청반부패부 ] 은행권채용비리 중간수사결과 ( ) /

24 DGB 금융지주 (139130) 조정부문조정등급 ( 조정전 ) 조정정도 사회 A B+ 1 검찰, 대구은행 ( 비상장완전자회사 ) 및전현직임직원 8명채용비리혐의로기소 Ÿ 청탁, 증거인멸교사혐의 - ( 청탁 ) 청탁대상자의평가점수또는자격조건을조작하는방식으로합격자조작 기소대상청탁건수총 24건 ( 내부청탁 5건및외부청탁 19건 ) - ( 증거인멸 ) 수사를회피할목적으로인사부직원들의컴퓨터교체및채용관련서류폐기 CGS 의견 Ÿ 채용절차의불공정성이우려되어기업의주요이해관계자인근로자에대한사회적책임이행이미흡하다고판단되 며, 고용정책기본법 ( 제 7 조, 취업기회의균등한보장 ) 위반의소지가있음 Ÿ 주요직위자의증거인멸시도등을볼때, 윤리강령의준수체계가우수하게기능한다고보기어려움 출처 [ 대검찰청반부패부 ] 은행권채용비리 중간수사결과 ( ) /

25 첨부 년지배구조등급별기업리스트 1. 일반상장회사지배구조등급 등급 기업명 S (-) - A+ (6 사 ) SK SK 텔레콤 S-Oil 케이티앤지포스코 풀무원 CJ CJ CGV CJ 헬로 SK 이노베이션두산 A (19 사 ) 두산밥캣 두산엔진 두산인프라코어 두산중공업 롯데케미칼 롯데하이마트 삼성물산 삼성엔지니어링 삼성전기 케이티 한솔제지 한화 현대홈쇼핑 호텔신라 BYC CJ대한통운 CJ제일제당 GS GS건설 GS글로벌 GS리테일 JW중외제약 KISCO홀딩스 KTcs LG LG디스플레이 LG상사 LG생활건강 LG유플러스 LG이노텍 LG하우시스 LG화학 LIG넥스원 NAVER NHN엔터테인먼트 OCI SH에너지화학 SKC SK가스 SK네트웍스 SK디스커버리 SK하이닉스 SPC삼립 강원랜드 광주신세계 금호타이어 대교 대구백화점 대림산업 대성홀딩스 대우건설 대우조선해양 대원제약 도화엔지니어링 동아에스텍 동원금속 두산건설 락앤락 롯데쇼핑 롯데정밀화학 롯데지주 롯데칠성음료 롯데푸드 만도 미원상사 빙그레 삼성SDI 삼성에스디에스 삼성전자 삼천리 삼화페인트공업 서연이화 선진 세방 B+ (126 사 ) 신도리코신세계건설신세계인터내셔날신흥쌍용양회공업 쌍용자동차씨에스윈드아모레퍼시픽그룹아이마켓코리아엔씨소프트 엔에스쇼핑우리종금유니켐유니퀘스트유수홀딩스 이구산업 이노션 이마트 인터지스 제이에스코퍼레이션 제일기획 제주항공 지역난방공사 참엔지니어링 천일고속 카카오 케이티스 코스모신소재 코오롱글로벌 태영건설 토니모리 팬오션 포스코강판 포스코대우 풍산홀딩스 한국가스공사 한국쉘석유 한국전력공사 한국항공우주 한독 한라홀딩스 한섬 한세엠케이 한솔케미칼 한솔홀딩스 한솔홈데코 한온시스템 한전KPS 한진중공업홀딩스 한화케미칼 해성디에스 현대건설 현대그린푸드 현대글로비스 현대로템 현대리바트 현대미포조선 현대백화점 현대산업개발 현대에이치씨엔 현대엘리베이터 현대위아 현대중공업 화성산업 환인제약 휴비스

26 AJ렌터카 BGF CJ씨푸드 CS홀딩스 DB DB하이텍 E1 GKL JW생명과학 JW홀딩스 KC그린홀딩스 KC코트렐 KEC KPX그린케미칼 KPX케미칼 KPX홀딩스 KSS해운 LF LG전자 LS네트웍스 LS산전 LS전선아시아 NICE S&TC S&T모티브 S&T중공업 S&T홀딩스 SBS SBS미디어홀딩스 SIMPAC STX STX엔진 WISCOM 가온전선 강남제비스코 경동나비엔 경보제약 계룡건설산업 계양전기 고려개발 고려산업 광동제약 광전자 국동 국제약품 극동유화 금호산업 기신정기 까뮤이앤씨 깨끗한나라 남광토건 넥센 넥센타이어 노루페인트 노루홀딩스 녹십자 다우인큐브 대경기계기술 대덕GDS 대덕전자 대림비앤코 대림씨엔에스 대림통상 대상 대상홀딩스 대양금속 대우부품 대원강업 대창 대창단조 대한전선 대한제강 대한제당 대한항공 대한화섬 대현 더존비즈온 동국제강 동부제철 동서 동성코퍼레이션 동성화학 동아에스티 동아지질 동양 동양고속 동양네트웍스 동원수산 동일방직 동일제강 B (289 사 ) 동화약품 두올 디씨엠 디아이 디와이 디와이파워 디티알오토모티브 디피씨 롯데관광개발 만호제강 명문제약 모나미 모토닉 무림P&P 무림페이퍼 무학 문배철강 미래산업 미원홀딩스 미창석유공업 방림 보락 보해양조 부광약품 부국철강 부산도시가스 비상교육 사조동아원 사조씨푸드 사조오양 삼성공조 삼성바이오로직스 삼성중공업 삼성출판사 삼아알미늄 삼양사 삼양홀딩스 삼영전자공업 삼영화학공업 삼원강재 삼익THK 삼일제약 삼진제약 삼호 삼화왕관 삼화전기 삼화콘덴서공업 상신브레이크 새론오토모티브 샘표 샘표식품 서연 서울도시가스 서울식품공업 서원 서흥 선도전기 성보화학 성신양회 세기상사 세아특수강 세원정공 세진중공업 세하 셀트리온 수산중공업 신세계 신세계I&C 신송홀딩스 신일산업 신풍제약 신풍제지 써니전자 아모레퍼시픽 아시아나항공 아이에이치큐 아티스 알보젠코리아 에스제이엠 에스제이엠홀딩스 엔피씨 영원무역 영진약품 영풍 영화금속 영흥철강 예스코 오뚜기 용평리조트 우진 우진플라임 웅진 웅진에너지 윌비스 유나이티드 유성기업유양디앤유유유제약유한양행율촌화학

27 이연제약인디에프인천도시가스인팩일동홀딩스 일성건설일성신약일신방직일양약품일진디스플 일진머티리얼즈일진홀딩스잇츠한불제일연마제일파마홀딩스 조광피혁조선선재조흥종근당종근당바이오 종근당홀딩스지엠비코리아지투알진양산업진양홀딩스 카프로케이씨케이티스카이라이프코리아오토글라스 코스맥스 코스맥스비티아이코스모화학코아스코오롱코오롱머티리얼 코오롱인더코오롱플라스틱코웨이쿠쿠홀딩스 태원물산태평양물산텔코웨어 티비에이치글로벌 크라운해태홀딩스 티에이치엔 팀스파미셀팜스코퍼스텍퍼시스 평화산업평화홀딩스폴루스바이오팜풍산하나투어 하이스틸하이트론씨스템즈하이트진로홀딩스한국단자공업 한국수출포장공업 한국제지한국종합기술한국철강한국카본한국타이어 한국화장품한농화성한라한미글로벌한미반도체 한미약품한샘한세실업한솔로지스틱스한솔테크닉스 한신공영한신기계공업한올바이오파마한익스프레스한전기술 한진한화테크윈해태제과식품핸즈코퍼레이션현대모비스 현대상선현대약품현대자동차 현대코퍼레이션홀딩스 화승알앤에이 화승엔터프라이즈 화인베스틸 화천기공 ITX 후성 휠라코리아 휴니드테크놀러지스 휴스틸 휴켐스 AJ네트웍스 AK홀딩스 DRB동일 DSR DSR제강 F&F KGP KR모터스 LS MH에탄올 SG세계물산 SG충방 SK디앤디 TCC동양 YG PLUS 갤럭시아에스엠 경농 경동인베스트 경방 경인양행 경인전자 고려아연 고려제강 국도화학 국보 금강공업 금비 금양 금호석유화학 금호에이치티 금호전기 기아자동차 나노메딕스 남선알미늄 남성 C (219 사 ) 남양유업 남영비비안 남해화학 녹십자홀딩스 농심 농심홀딩스 다우기술 대동공업 대동전자 대성산업 대성에너지 대영포장 대웅 대웅제약 대원전선 대원화성 대유에이텍 대유플러스 대한방직 대한유화 대한제분 대한해운 대호에이엘 덕성 덕양산업 동국실업 동남합성 동방 동방아그로 동성제약 동아쏘시오홀딩스 동양물산기업 동원 동원산업 동원시스템즈 동일고무벨트동일산업디아이씨마니커메디플란트

28 모나리자미래아이앤지미원화학백광산업백광소재 백산범양건영벽산보령제약부산산업 부산주공사조대림사조산업사조해표삼광글라스 삼성제약삼양통상삼영무역삼익악기삼정펄프 삼호개발삼화전자공업선창산업성문전자성안 성창기업지주세방전지세아베스틸세아제강세아홀딩스 세우글로벌세원셀론텍세이브존 I&C 세종공업신라교역 신성이엔지신성통상신세계푸드신원신화실업 쌍방울씨아이테크아남전자아비스타아세아 아세아시멘트아세아제지아이에스동서아이콘트롤스알루코 애경유화에넥스에스엘에스원 에쓰씨엔지니어링 에이엔피에이프로젠 KIC 엔케이영보화학영원무역홀딩스 영풍제지오리엔트바이오와이비로드우리들제약우리들휴브레인 우성사료우신시스템웅진씽크빅원림유니드 유니온유니온머티리얼유엔젤이건산업이수페타시스 이수화학이스타코이아이디이월드이화산업 인스코비일동제약일신석재일정실업일진다이아 일진전기자화전자전방제이준코스메틱조광페인트 조비조일알미늄주연테크지코진도 진양폴리우레탄진양화학진원생명과학진흥기업체시스 케이씨씨케이씨티시코리아써키트콤텍시스템태경산업 태경화학태광산업태림포장태양금속공업티웨이홀딩스 페이퍼코리아필룩스하이트진로한국공항한국석유공업 한국유리공업한국전자홀딩스한국주강한국콜마홀딩스한국타이어월드와이드 한국프랜지공업한국화장품제조한미사이언스한성기업한세예스 24 홀딩스 한솔피엔에스한일철강한진중공업한진칼한창 한창제지 한화갤러리아타임월드 현대 EP 현대비앤지스틸현대시멘트 현대제철 현대종합상사 형지엘리트 혜인 화신 화천기계 황금에스티 효성 흥아해운 KG케미칼 NI스틸 광명전기 동양철관 동원F&B 삼양식품 성지건설 세화아이엠씨 송원산업 신대양제지 D (26사) 신영와코루신한에이블씨엔씨에이프로젠제약엔케이물산오리온홀딩스인지컨트롤스조선내화청호컴넷키위미디어그룹 한국내화 한국주철관공업 한국콜마 한일시멘트 한전산업 화승인더스트리 등급조정된회사는굵은기울임체로표시함

29 2. 금융회사지배구조등급 등급 기업명 S (0사) - A+ (3사) KB금융지주 신한금융지주 하나금융지주 국민은행 DGB생명보험 KB생명보험 KB손해보험 KB국민카드 SC제일은행 경남은행 기업은행 농협금융지주 롯데손해보험 A (23 사 ) 메리츠손해보험메리츠종금증권메리츠금융지주신한카드한국씨티은행 전북은행제주은행케이뱅크은행코리안리하나은행 하나카드현대카드현대해상 B+ (35 사 ) B (17 사 ) C (8 사 ) - D (1 사 ) 평가등급은 S, A+, A, B+, B, C, D 7 등급으로구분하나, 평가첫해인점을고려하여금년도에는 A 등급이상인기업에 한해명단을공개하며, 2019 년에는 B+ 까지, 2020 년에는전체등급을공개할예정임 기업별등급은 KCGS 홈페이지 ( 에서도 확인가능함

하이스틸 614 1, ,999,944 ### #### 6.17% #### ### #### #### 30,700 80,783 91,810 46,054 54,602 k대동스틸 ,000, #### 9.57% #### ### #

하이스틸 614 1, ,999,944 ### #### 6.17% #### ### #### #### 30,700 80,783 91,810 46,054 54,602 k대동스틸 ,000, #### 9.57% #### ### # bong ### Intrinsic Value screening[korea] 골드로저유작 http://blog.daum.net/vipfnlab Going Concern(Y) 5 bond ### 종목명시가총액자본총계순이익상장주식수 EPS BPS ROE PER PBR EYR F.PER 현재가격 I.Value1 I.Value2 R.Value G.Value 삼성전자