<4D F736F F D FC5F5C0DABCB3B8EDBCAD2DBBEAC0BA435944C0CEB5A6BDBAC6C4BBFDBBF3C7B0C5F5C0DABDC5C5B9C1A631C8A35F

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1 - 장기투자를위한올바른선택 - 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제 1 호 투자설명서 이투자설명서는 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제1호 에대한투자자이해를돕기위해 간접투자자산운용업법 에의거하여 산은자산운용주식회사 가작성한자료입니다. 이투자설명서는당해투자신탁의투자에따른위험, 주된투자대상자산의종류, 투자방침, 가입방법, 투자금회수방법, 관련보수및수수료, 과세등에대한중요한내용을포함하고있으므로, 투자자들은가입하시기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다.

2 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제 1 호 투자신탁명 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제 1 호 자산운용회사명 산은자산운용주식회사 해외위탁자산운용회사명 해당사항없음 판매회사명및상담가능전화번호 대우증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 34-3 우리투자증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 23-4 현대증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 34-4 솔로몬투자증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 44-5 굿모닝신한증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 23-2 제주은행 ( , 제주제주시이도1동 139 하나IB증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 23-3 우리은행 ( , 서울특별시중구회현동 1가 203번지 SK증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 푸르덴셜투자증권 ( , 서울특별시강남구역삼동 838 번지푸르덴셜타워 메리츠증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 교보증권 ( , 서울특별시영등포구여의도동 26-4 판매회사는간접투자자산운용업법에의거하여제정된판매행위준칙등을준수합니다. 판매회사는수익증권의판매업무만을영위할뿐투자신탁재산의운용과는무관하며, 투자자의이익을보장하거나손실을보전하지않습니다

3 작성기준일 2008 년 6 월 10 일 투자설명서비치 공시장소및인터넷게시주소 판매회사본ᆞ지점및인터넷홈페이지자산운용회사인터넷홈페이지 ( 자산운용협회인터넷홈페이지 ( 금융위원회는투자신탁수익증권의발행을승인하거나투자설명서내용의정확성및적정성을보증하지않습니다. 또한투자신탁수익증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수도있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다

4 목차 요약 ( 핵심설명서 ): 이펀드의주요특징만을파악하고싶다면? 제1 부투자신탁의기본정보 : 이펀드의기본정보를알고싶다면? 1. 투자신탁의개요 명칭, 상품의존속기간, 투자신탁유형, 자산운용회사, 최초설정일등연혁, 수탁고추이, 해지사유 2. 투자정보 투자목적, 주요투자전략, 주요투자위험, 투자위험에적합한투자자유형, 기준가격, 운용전문인력, 투자실적 ( 연도별수익률추이, 연평균수익률 ) 3. 수수료 보수, 과세 수익자에게직접부과되는수수료, 투자신탁에부과되는보수및비용, 투자소득에대한과세 4. 수익증권의매입 환매, 분배 매입, 환매, 이익등의분배제2 부투자신탁상세정보 : 이펀드를상세하게알고싶다면? 1. 투자전략및투자위험등 투자전략, 투자위험, 투자대상, 투자제한 2. 자산의평가 자산의평가 3. 투자증권및장내파생상품거래시중개회사선정기준 투자증권및장내파생상품거래시중개회사선정기준 4. 수익증권의매입 환매및이익등의분배관련유의사항 수익증권의매입관련유의사항, 수익증권의환매관련유의사항, 이익등의분배관련유의사항제3 부자산운용회사및투자신탁의관계인에관한사항 : 이펀드의운용회사, 판매회사, 수탁회사, 일반사무관리회사, 채권평가회사를알고싶다면? 1. 자산운용회사 회사개요, 주요업무, 최근 2개사업연도요약재무내용, 운용자산규모, 운용전문인력관련사항 2. 판매회사 회사개요, 주요업무 3. 수탁회사 회사개요, 주요업무 4. 일반사무관리회사 회사개요, 주요업무 5. 채권평가회사 회사개요, 주요업무제4 부수익자의권리및공시에관한사항 : 투자자의권리와공시제도에대해알고싶다면? 1. 수익자의권리 수익자총회및의결권, 잔여재산분배, 장부 서류의열람및등 초본교부청구권, 손해배상책임, 재판관할, 기타수익자의권리보호에관한사항 2. 공시 정기공시및보고서, 수시공시 < 참고 > 용어정리 : 투자설명서에나온용어가너무어려워요 < 참고 > 펀드용어정리 본문에기울임체로기재된단어들은투자설명서마지막의 < 참고 > 펀드용어정리 에서그의미를찾아보실수있습니다

5 이설명서는금융소비자의권익보호및금융상품에대한이해증진을위해상품의핵심내용을알기쉽게작성한것입니다. 상품내용을충분히이해하신다음에계약여부를결정하시기바랍니다. 요약 ( 핵심설명서 ) Ⅰ 투자신탁의개요 ( 본문 6쪽 ) 1. 명칭 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제1호 ( 자산운용협회펀드코드 : 78884) 2. 신탁계약기간 투자신탁의최초설정일부터신탁계약의해지일까지 3. 종류 파생상품투자신탁, 추가형, 개방형, 종류형 4. 자산운용회사 산은자산운용 Ⅱ 투자정보 ( 본문 6~10 쪽 ) 구 분 주요내용 신탁재산의대부분을국내채권및유동성자산에투자함과동시에 CYD 1. 투자목적 Commodity Market Neutral Plus 5 Excess Return Index( 이하 CYD 인덱스 ) 에연계된장외파생상품에투자하여지수상승에따른수익추구 신탁재산의대부분을국내채권에투자함과동시에원자재선물시장의시장충격을 2. 주요투자전략 이용한차익거래로수익을추구하는 CYD 인덱스에연계된장외파생상품에투자하여운용. 환율변동위험은원칙적으로별도의환헤지를수행하지않으므로환위 험에노출되나그위험은장외파생상품으로발생되는손익부분으로제한적발생 예금자보호법의보호를받지않는실적배당상품으로주식의가격변동및환율변동 3. 주요투자위험 등에따라투자손실이발생할수있음 투자위험에대한상세한설명은투자설명서본문 (19~20 쪽 ) 을참조 이투자신탁의투자위험은 5등급중 3등급으로중간수준의투자위험. 따라서장 4. 투자위험에적합외파생상품기초자산의가격변동에따라안정적인장기수익을추구하면서가치한투자자유형하락에따른손실을감내할수있는투자자에게적합한상품 수익증권의매입또는환매및분배시적용되는가격 5. 기준가격 판매회사 영업점 또는 자산운용회사 인터넷 홈페이지에서 확인가능 ( 6. 운용전문인력 운용현황 성명 나이 직위 운용중인다른간접투자기구수 다른운용자산규모 주요운용경력및이력 김대종 39세 팀장 74개 21,901 억원 충남대학교회계학학사산은자산운용전략운용팀장 이투자신탁의운용은전략운용팀이담당하며, 상기인은이팀을총괄하는책임운용전문인력입니다. 7. 투자실적추이 해당사항없음 ( 단위 : %) 연도 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 투자신탁 비교지수 비교지수 : 이투자신탁은별도의비교지수를두고있지않습니다

6 Ⅲ 매입 환매관련정보 ( 본문 14~16 쪽 ) 1. 수수료및보수 구 분 지급비율 ( 연간, %) 종 류 종류 A C1, C2, C3, C4, C-e, C-I 수익자에게직접 선취판매수수료 1) 납입금액의 1.00% 해당사항없음 부과되는수수료 환매수수료 1) 90일미만환매시 ( 이익금의 70%) 운용회사보수 연 0.55% 연 0.55% 투자신탁에부과되는보수및비용 ( 순자산총액기준 ) 보수 판매회사보수연 0.30% 아래표참조기타보수연 0.05% 연 0.05% 보수합계 연 0.90% 아래표참조 기타비용 연 0.015% 연 0.015% 총보수 비용비율 2) 연 0.915% 아래표참조 주1) 선취판매수수료는매입시점에서, 환매수수료는 90일미만환매시일회적으로부과 2) 총보수 비용비율은투자자가실질적으로부담하는전체적인보수 비용수준을나타냄. 종류수익증권의판매기준에대한세부적인사항은투자설명서본문 (6 쪽 ) 을참조 구분 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C-e 종류 C-I 판매회사보수 연 1.30% - 연 0.30% 연 0.15% 연 1.00% 연 0.03% 보수합계 연 1.90% 연 0.60% 연 0.90% 연 0.75% 연 1.60% 연 0.63% 총보수 비용비율 연 1.915% 연 0.615% 연 0.915% 연 0.765% 연 1.615% 연 0.645% 2. 과세 : 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 거주자인개인에한하여 2007 년 6월1 일부터 2009 년12 월31일까지한시적으로해외상장주식의매매 평가차익은과세대상에서제외 ) 대 하여소득세등 ( 현재개인 15.4%, 법인 14.0%) 을부담합니다. 3. 매입 환매절차 이투자신탁의수익증권은판매회사의영업시간 ( 오전 9시 ~ 오후 5시 ) 중매입또는환매할수있습니다. 구 분 오후 5시이전 오후 5시경과후 자금을납입한영업일 (D) 의다음영업일 (D+1) 에공고되는기준가 자금을납입한영업일 (D) 의제 3 영업일 (D+2) 에공고되는기준가 매 입 격을적용 D D+1 격을적용 D D+1 D+2 자금납입 ( 오후 5 시이전 ) 수익증권매입 (D+1 기준가적용 ) 자금납입 ( 오후 5 시경과후 ) 수익증권매입 (D+2 기준가적용 ) - 환매청구일 (D) 로부터제 4 영업일 (D+3) 에공고되는기준가격을 - 환매청구일 (D) 로부터제 5 영업일 (D+4) 에공고되는기준가격을 환 매 적용하여제8 영업일 (D+7) 에환매대금을지급 D D+3 D+7 적용하여제 9 영업일 (D+8) 에환매대금을지급 D D+4 D+8 환매청구일기준가적용일환매대금지급일 환매청구일기준가적용일환매대금지급일 의문사항또는불평사항 ( 민원 ) 이있는경우판매회사의상담센터또는인터넷홈페이지 ( 상기투자설명서표지참조 ) 을통해문의하거나금융감독원 ( 국번없이 1332) 에도움을요청하실수있습니다. 요약 ( 핵심설명서 ) 은투자설명서의주요내용 ( 환율변동위험포함 ) 을담고있습니다. 따라서이투자신탁의투자목적, 투자위험등에대한상세한정보를파악하기위해서는투자설명서본문을읽어보셔야합니다. ( 판매회사 ) ( 점포명 ) ( 판매직원 / 취득권유인직위및성명 ) ( 은 ) 는 ( 고객성명 ) 에게투자설명서를교부하고그주요내용 ( 환율변동위험포함 ) 을설명하였습니다. 년. 월. 일판매직원 / 취득권유인서명또는 ( 인 ) - 5 -

7 제 1 부투자신탁의기본정보 Ⅰ. 투자신탁의개요 1. 명칭산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제 1 호 ( 펀드코드 : 78884) 2. 신탁계약기간이투자신탁의계약기간은투자신탁의최초설정일부터신탁계약의해지일까지로한다. 3. 분류파생상품형, 추가형, 개방형, 공모형, 종류형 종류형투자신탁의구조종류종류 A 종류 C1 종류 C2 종류 C-e 선취판매수수료가징구되는경우 제한없음 일임형종합관리계좌를보유한자, 판매회사특정금전신탁 판매회사의인터넷뱅킹을통하여가입한자 종류별가입조건 종류 C3 종류 C4 종류 C-I 간접투자자산운용업법및이와유 납입금액이 50 사한외국법령에의한간접투자기납입금액 100억억원이상 100 구, 법인세법시행령에따른기관원이상 300억억원미만인투자자, 국가재정법에따른기금, 원미만인법인경우 100억원이상매입한개인또는 300억원이상매입한법인 각종류간에는전환이허용되지않습니다. 4. 자산운용회사산은자산운용주식회사 5. 최초설정일등연혁 설정 ( 예정 ) 6. 수탁고추이해당사항없음 7. 해지사유자산운용회사는공익또는수익자의이익보호를위하여필요하거나기타불가피한사유가있는경우에금융감독원장의승인을얻어이투자신탁을해지할수있습니다. 다만, 다음각호의경우에는금융감독원장의승인을얻지아니하고이투자신탁을해지할수있습니다. 1) 수익자전원이동의한경우 2) 1월간계속하여투자신탁의원본액이 100억원에미달하는경우 3) 수익증권전부의환매청구가있는경우 II. 투자정보 1. 투자목적신탁자산의대부분을국내채권및유동성자산에투자함과동시에 CYD Commodity - 6 -

8 Market Neutral Plus 5 Excess Return Index에연계된장외파생상품에투자하여지수상승에따른수익추구이투자신탁은신탁재산의대부분을국내채권및유동성자산에투자함과동시에원자재선물시장의시장충격을이용한차익거래로수익을추구하는 CYD Commodity Market Neutral Plus 5 Excess Return Index에연계된장외파생상품에투자하여안정적인장기수익을추구하는파생상품투자신탁입니다. 또한해외투자에따른환율변동위험은원칙적으로별도의환헷지를수행하지않으므로환위험에노출됩니다. 다만, 신탁재산의대부분을국내채권및유동성자산에투자하므로환위험은장외파생상품투자로부터발생하는손익부분으로한정됩니다. 그러나이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 중도환매시또는편입자산의가치하락등으로인하여투자원금에손실이발생할수있습니다. 2. 주요투자전략 <KDB AM> CYD 인덱스파생펀드 장외파생상품계약 INDEX 손익교환 <SWAP BANK> 기초자산 : CYD INDEX 5E 추가적운용수익추구 5% 수준유동성자산신탁 95% 수준재산국공채, 은행채 D: 0.5 ~ 1 년 지수산출 공시기관 CYD Research 연구소 펀드수익 = ± 인덱스수익률 ± 채권운용손익 제비용 장외파생상품투자 CYD Index 를기초자산으로하는장외파생상품계약체결 실제투자원금의교환은없음 인덱스성과에따른손익교환 - CYD Index 상승 = 펀드수취 (ABN 지급 ) - CYD Index 하락 = 펀드지급 (ABN 수취 ) 인덱스성과교환표시통화 :USD 인덱스관리수수료연 2.5% 차감 투자전략에대한보다상세한설명은 제2부. 투자신탁의상세정보 의 I. 투자전략및투자위험 중 1. 투자전략에기재되어있습니다. 3. 주요투자위험이투자신탁의주요위험은투자원본손실위험, 시장위험및개별위험등이있습니다. 구분투자원본손실위험시장위험및개별위험 투자위험의주요내용이상품은실적배당상품으로투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 자산운용회사나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한펀드의수익구조는세금을공제하기전의금액을기준으로산정한것입니다. 신탁재산을장외파생상품및채권등에투자함으로써유가증권의가격변동, 이자율및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다

9 장외파생상품기초자산의가격연속성위험장외파생상품계약해지위험거래상대방신용위험환율변동위험 장외파생상품의기초자산이되는지수의산출이중단되거나시장상황등으로인해지수의거래가불가능한경우에는장외파생상품거래상대방과의합의하에계약을조기종료할수있으며, 이경우기초자산이되는지수의변경또는동투자신탁의상환등이발생할수있습니다. 동투자신탁에서투자하는장외파생상품의경우계약체결이후일정기간이전에명목금액의전부혹은일부를계약해지하는경우사전에정해진중도해지수수료가부과되어신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 동투자신탁에서투자하는장외파생상품은해외발행사와직접거래하여투자합니다. 따라서발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라장외파생상품과관련된발행회사의채무상환불이행위험이있습니다. 그리고장외파생상품은장외에서거래되는파생상품으로서거래와관련된해외시장의휴장등의자체사정등불가피한사유로인하여파생상품의가격제공이지연되거나또는환매요청에따른파생상품의매각이지연되는등의경우에는장외파생상품가격지급시기등이달라질수있고, 이에따라환매대금의지급이지연될수있습니다. 당펀드에서투자하는장외파생상품의발행사는 ABN AMRO Bank( 신용등급 : S&P 기준 AA-, 무디스기준 Aa1) 입니다. 동투자신탁은외화표시장외파생상품에대한투자를통해수익을추구하므로환율변동에따라신탁재산의가치변동이발생할수있습니다. 실질적으로신탁재산의대부분을원화표시국내채권및유동성자산에투자하므로외화표시장외파생상품투자에따른손익부분에대해서만환율변동위험에노출되며이에대해별도의환헤지를실시하지않을예정입니다. 이투자신탁수익증권의가격은펀드가투자하고있는유가증권등의가격변동에의해영향을받으며, 운용에의한손익은모두이투자신탁의투자자에게귀속됩니다. 예금자보호법의적용을받는은행등에서판매하는경우에도당해투자신탁수익증권은예금과달리예금보험공사등의보호를받지못합니다. 투자위험에대한보다상세한설명은 제2부. 투자신탁의상세정보 의 I. 투자전략및투자위험 중 2. 투자위험에기재되어있습니다. 4. 투자위험에적합한투자자유형 자산운용회사는투자신탁의원본손실가능성을기준으로펀드의위험등급을분류하고있습니다. 또한원본손실가능성의판단기준으로는가격하락위험, 신용위험, 유동성위험등이있습니다. 이투자신탁은신탁재산의대부분을국내채권및유동성자산에투자함과동시에 원자재선물시장의시장충격을이용한차익거래로수익을추구하는 CYD Commodity Market Neutral Plus 5 Excess Return Index에연계된장외파생상품에투자하여안정적인장기수익을추구하는파생상품투자신탁으로환율변동위험은장외파생상품투자에따른손익부분으로한정되므로 5등급의위험중 3등급에해당되는중간수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서이투자신탁은투자대상장외파생상품기초자산의가격변동에따라안정적인장기수익을추구하면서가치하락에따른손실을감내할수있는투자자에게적 - 8 -

10 합한상품입니다. < 예시 > 위험 등급 위험수준내용자산운용사의운용중인투자신탁상품 ( 예시 ) 1등급 매우높은위험 2등급 높은위험 3등급 중간위험 4등급 낮은위험 5등급 매우낮은위험 산은S&P글로벌클린에너지주식자투자신탁산은삼바브라질주식자투자신탁 - 산은하이디배당혼합투자회사제1호산은안정혼합투자신탁제1호산은ValuePlus채권투자신탁제1호산은국공채MMF투자신탁제1호 기대수익 2 등급 1 등급 3 등급 5 등급 4 등급 위험등급 위험 5. 기준가격의산정및공시 구분 기준가격산정방법 내용기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 [ 당해종류수익증권의순자산총액 ]" 이라한다 ) 을직전일의수익증권 [ 당해종류수익증권 ] 총좌수로나누어산정합니다. 기준가격산정주기매일산정합니다. 기준가격공시시기매일공시합니다. 기준가격공시방법및장소 판매회사영업점또는인터넷홈페이지 ( 상기판매회사인터넷홈페이지참조 ) 산은자산운용인터넷홈페이지 ( 자산운용협회인터넷홈페이지 ( 종류형투자신탁이란투자신탁에부과되는판매보수 수수료의차이로인하여기준 - 9 -

11 가격이다른수종의수익증권을발행하는투자신탁으로서이로인하여종류별로기준가격에차이가발생합니다. < 기준가산정 > 기준가 = 펀드의순자산총액총좌수 수익증권매입및환매시기준이되는가격 1 좌 = 1 원 1,000 좌기준 = 1,000 원 실제기준가 = 펀드의순자산총액총좌수 * 1, 운용전문인력구분내용 성명직위주요운용경력및이력사항 김대종전략운용팀팀장산은자산운용전략운용팀장 ( 현 ) 동양투자신탁운용상품개발팀충남대학교회계학과학사 상기운용역은당펀드의책임운용인력입니다. 책임운용인력이현재운용중인다른간접투자기구의수와운용자산규모등에대한상세한내용은 제3부. 자산운용회사및투자신탁의관계인에관한사항 의 Ⅰ. 자산운용회사 중 5. 운용전문인력에관한사항 (28~29쪽) 에설명되어있으니참고하시기바랍니다. 7. 투자실적가. 연평균수익률 해당사항없음 나. 연도별수익률추이 해당사항없음 III. 수수료 ᆞ 보수, 과세 1. 수익자에게직접부과되는수수료 구분지급비율지급시기비고 환매수수료 ( 보유기간에따라 90일미만 : 이익금의 70% 이익금기준징수 ) 환매시 1 회 신탁재산편입

12 종류 A : 납입금액의 1.00% 선취판매수수료 종류 C1, C2, C3, C4, C-e, C-I : 해당사항없음 수익증권취득시 판매회사취득 2. 투자신탁에부과 되는보수및비용 구분지급비율지급시기 자산운용회사보수 순자산총액의연 0.55% 종류 A : 순자산총액의연 0.30% 판매회사보수 종류 C1 : 순자산총액의연 1.30% 종류 C2 : 순자산총액의연 0.00% ( 별도부담 ) 종류 C3 : 순자산총액의연 0.30% 종류 C4 : 순자산총액의연 0.15% 종류 C-e : 순자산총액의연 1.00% 매 3 개월후급및투자신탁의전부해지시 수탁회사보수 종류 C-I : 순자산총액의연 0.03% 순자산총액의연 % 투자신탁에부과되는보수및비용 일반사무관리보수 순자산총액의연 % 기타비용순자산총액의연 0.015% 종류 A : 순자산총액의연 0.90% 종류 C1 : 순자산총액의연 1.90% 사유발생시지출 총보수 ᆞ 비용비율 ( 기타비용미포함 ) 종류 C2 : 순자산총액의연 0.60% 종류 C3 : 순자산총액의연 0.90% 종류 C4 : 순자산총액의연 0.75% 종류 C-e : 순자산총액의연 1.60% 종류 C-I : 순자산총액의연 0.63% 종류 A : 순자산총액의연 0.915% - 종류 C1 : 순자산총액의연 1.915% 총보수 ᆞ 비용비율 ( 기타비용포함 ) 종류 C2 : 순자산총액의연 0.615% 종류 C3 : 순자산총액의연 0.915% 종류 C4 : 순자산총액의연 0.765% 종류 C-e : 순자산총액의연 1.615% 종류 C-I : 순자산총액의연 0.645%

13 기타비용이란유가증권매매비용등이투자신탁에서경상적 반복적으로지출되는비용으로서직전회계연도의기타비용비율또는이투자신탁과유사한투자신탁의최근 1년동안의자료를기초로추정된비용으로실제비용은이와상이할수있습니다. <1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 ᆞ 비용의투자기간별예시 > ( 단위 : 만원 ) 투자기간 1년차 3년차 5년차 10년차 종류 A 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C-e 종류 C-I 주 ) 투자자가 1,000만원을투자했을경우직ᆞ간접적으로부담할것으로예상되는보수ᆞ비용을산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 총보수ᆞ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있습니다. <1,000 만원투자시기간별투자자부담비용추이 > Class A Class C1 Class C2 Class C3 Class C4 Class C-e Class C-I 5-1 년 3 년 5 년 10 년 3. 투자소득에대한 과세 (1) 투자신탁에대한과세 : 별도의세금부담이없는것이원칙 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 예를들어투자신탁에서납부한채권등의이자에대한원천징수세액은모두환급을받고있으며, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다

14 환급세액 = 외국납부세액 * 환급비율 환급비율 : ( 사업연도총소득 국내비과세소득 )/( 국외원천과세대상소득 ) 단, 환급비율 > 1 이면, 환급비율 < 0 이면 0 으로함 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. 다만, 해당펀드가일정요건을만족하는경우에는조세특례제한법에따라증권거래세, 취득세, 등록세등의면제또는감면혜택을받게됩니다 (2) 수익자에대한과세 : 원천징수원칙수익자는투자신탁의이익을지급받는날, 특약에의하여원본에전입하는날, 또는계약을연장하는날에세금을원천징수당하게됩니다. 다만, 해당투자신탁의과세상이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는유가증권시장및코스닥시장에상장된유가증권 ( 채권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익은과세대상에서제외하고있습니다. 또한, 2007년 6월 1일부터 2009년 12월 31일까지한시적으로거주자에한하여투자신탁이투자하는외국상장주식의매매 평가손익도수익자의과세대상이익에서제외하고있습니다. 국내외상장주식등에대한손익을과세대상에서제외하고있으므로, 수익자입장에서는투자손실이났음에도불구하고다음과같은이유로과세될수있음을유의하시기바랍니다. ( 가 ) 국내외상장주식등의매매 평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우 ( 나 ) 2007년 6월 1일이전에발생한외국상장주식의평가이익보다 2007년 6월 1 일이후발생하는외국상장주식이평가손실이더큰경우 ( 2007년 6월 1 일이전가입한수익자에한하여 2007년 6월 1일이전에발생한외국상장주식평가이익부분은수익자의과세대상이익에포함 ) 수익자는투자신탁이투자한투자대상에서발생한이자, 배당및양도차익에대하여소득세등 ( 현재개인 15.4%, 법인 14.0%) 을부담합니다. 다만, 상장주식, 벤처기업주식또는출자지분, 상장주식을대상으로하는선물거래에서발생되는매매ᆞ평가차익은과세대상에서제외됩니다. (3) 수익자에대한과세율 : 개인 15.4%( 주민세포함 ), 일반법인 14% 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 주민세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 4천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 4천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율 ( 최고한도세율 35%) 로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 14% 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되

15 는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율 ( 최고한도세율 25%) 을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. IV. 수익증권의매입 ᆞ 환매, 분배 1. 매 입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야합니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. (2) 매입청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 오후 5시이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일의다음영업일에공고되는당해종류수익증권의기준가격적용 T 일 T+1 일 입금일 ( 매입청구일 ) 수익증권매입일 ( 기준가적용일 ) ( 나 ) 오후 5시경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제3영업일에공고되는당해종류수익증권의기준가격적용 T 일 T+1 일 T+2 일 입금일 ( 매입청구일 ) 수익증권매입일 ( 기준가적용일 ) 단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000원으로합니다. 판매회사에자금을납입한시점이라함은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간을의미합니다. 투자신탁수익증권의매입관련추가적인유의사항이 제2부. 투자신탁의상세정보 의 IV. 매입 환매및분배관련유의사항 중 1. 매입관련유의사항 (25 쪽 ) 에설명되어있으니참고하시기바랍니다. 2. 환매 (1) 수익증권의환매 이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구를하셔야

16 합니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 오후 5시이전환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제4영업일에공고되는당해종류수익증권의기준가격을적용하여제8영업일에환매금액지급 구분 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 환매청구 당일 2 일 차 3 일 차 4 일차 5 일차 6 일 차 7 일 차 8 일차 9 일차 오후 5 시 환매 기준가 환매금 이전 청구 적용 지급 ( 나 ) 오후 5시경과후환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제5영업일에공고되는당해종류수익증권의기준가격 을적용하여제9영업일에환매금액지급 구분 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 환매청구 당일 2일 3일 4일 6일 7일 5 일차차차차차차 8 일차 9 일차 오후 5 시경과후 환매청구 기준가적용 환매금지급 판매회사에환매를청구한시점이라함은판매회사의전산시스템에의하여거래 전표에표시된시간을의미합니다. (3) 환매수수료 수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된수수료는 투자신탁재산으로편입됩니다. 구 분 지급비율비고 Class A, C1~4, C-e, C-I ( 지급시기 ) 환매수수료 ( 보유기간에따라이익금기준징수 ) 90 일미만 : 이익금의 70% 환매시 (4) 매입청구및환매청구의최소 ( 정정 ) 간접투자증권매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 는당일오후 5 시이전까지만가 능합니다. 판매회사의전산시스템에의하여매입또는환매업무를처리한경우에는거래전표에표시된시간을환매를청구한시간으로보며, 이는판매회사의 Main 컴퓨터에서인지 처리한시간을의미합니다. 투자자의개별적인매입 환매청구없이주기적으로매입 환매처리되는자동이체연결계좌에대해서는매입및환매기준시간이전에매입또는환매청구가이뤄진것으로간주합니다. ( 간접투자자산운용업감독규정제52조의2제3항 ) (5) 수익증권의일부환매

17 수익자는보유한수익증권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우에판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. 환매연기, 부분환매, 환매제한등투자신탁수익증권의환매관련추가적인유의사항이 제2부. 투자신탁의상세정보 의 IV. 매입 환매및분배관련유의사항 중 2. 환매관련유의사항 (25~26쪽) 에설명되어있으니참고하시기바랍니다. 3. 이익등의분배 1 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금을현금으로돌려받을수있습니다. 이경우수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. 2 또한투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인유가증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. 3 수익자가상환금등의지급개시일이후 5년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. 이익등의분배관련추가적인유의사항이 제2부. 투자신탁의상세정보 의 IV. 매입 환매및분배관련유의사항 중 3. 분배관련유의사항 (26쪽) 에설명되어있으니참고하시기바랍니다

18 제 2 부. 투자신탁의상세정보 I. 투자전략및투자위험등 1. 투자전략이투자신탁은신탁재산의대부분을국내채권및유동성자산에투자함과동시에원자재선물시장의시장충격을이용한차익거래로수익을추구하는 CYD Commodity Market Neutral Plus 5 Excess Return Index에연계된장외파생상품에투자하여안정적인장기수익을추구하는파생상품투자신탁입니다. 펀드운용구조 <KDB AM> CYD 인덱스파생펀드 장외파생상품계약 INDEX 손익교환 <SWAP BANK> 기초자산 : CYD INDEX 5E 추가적운용수익추구 5% 수준유동성자산신탁 95% 수준재산국공채, 은행채 D: 0.5 ~ 1 년 지수산출 공시기관 CYD Research 연구소 펀드수익 = ± 인덱스수익률 ± 채권운용손익 제비용 장외파생상품투자 CYD Index 를기초자산으로하는장외파생상품계약체결 실제투자원금의교환은없음 인덱스성과에따른손익교환 - CYD Index 상승 = 펀드수취 (ABN 지급 ) - CYD Index 하락 = 펀드지급 (ABN 수취 ) 인덱스성과교환표시통화 :USD 인덱스관리수수료연 2.5% 차감 CYD Commodity market Neutral Plus 5 Excess Return 인덱스개요 - 일정한시기의시장집중매매에따른가격등락을이용한차익거래전략으로수익을확보하는마켓뉴트럴원자재지수입니다. - CYD 연구소에서지수구성종목의선물가격과해당비중을근거로산출 & 발표되는지수입니다. 인덱스구성현황 ( 총 14 개종목 ) 9 종목 4 종목에너지농산물옥수수 7% 32% 60% 대두 7% 원유 (WTI) 9% 대두 (Oil) 3% 천연가스 9% 밀 8% 난방유 8% 생우 8% 무연휘발유 6% 생돈 8% 커피 3% 1 종목 금속 면화 8% 8% 설탕 8% 구리 8% 상기인덱스구성종목및가중치는시장상황등에따라변동될수있습니다. Data / Source : CYD Research

19 CYD Commodity market Neutral Plus 5 Excess Return 인덱스운용전략 CYD 인덱스는상품인덱스의대량만기 Roll over에의한일시적인가격상승과가격하락을활용하여안정적수익확보 가격 1 개월후 가격 보관비용 + 이자비용 보관비용 + 이자비용 최근원물 차근원물 선물만기 최근원물 구분상품인덱스 최근원물 Position 매수 (LONG) 차근원물 Position - 구분상품인덱스 선물만기매도청산 ( 저가매도 ) 최근원물 Position 신규매수 (LONG) ( 고가매수 ) CYD 인덱스 매도 (SHORT) 매수 (LONG) CYD 인덱스 매수청산 ( 저가매수 ) 매도 (SHORT) ( 고가매도 ) CYD Commodity market Neutral Plus 5 Excess Return 인덱스위험요인분석 CYD 인덱스는원자재시장의단기간에급등락하는경우선물기간구조의변형으로인해차익거래수익이축소 ( 확대 ) 되어손실또는수익이발생할수있습니다. 기울기가완화되는경우 Backwardation 기간구조 선물가격 가격급락원자재인덱스매도 ( 청산 ) 원자재인덱스정상적인시장매수 ( 신규 ) ( 콘탱고 ) 가격급등만기 기울기가증가되는경우선물가격원자재인덱스매수 ( 신규 ) 가격급등가격급락원자재인덱스매도 ( 청산 ) 만기 기대수익률 <0 ( 손실발생 ) 기대수익률 >0 ( 이익발생 ) 비정상적인시장 ( 백워데이션 ) 선물가격가격급락원자재인덱스원자재인덱스매수 ( 신규 ) 매도 ( 청산 ) 가격급등만기기대수익률 >0 ( 이익발생 ) 선물가격원자재인덱스매도 ( 청산 ) 가격급등가격급락원자재인덱스매수 ( 신규 ) 만기기대수익률 <0 ( 손실발생 ) Index 확인코드명및 URL 주소 인덱스확인사이트 블름버그사이트활용시 : 주소직접입력 1. 사이트메인창상단왼쪽에위치한 Enter Symbol 칸에개별인덱스의 코드명입력 해당코드명을입력한후 [QUOTE] 버튼을클릭 - 코드명 : CYDIMN5E:IND 2. 인터넷주소창에 URL 주소입력 가격 - quote?ticker=cydimn5e:ind

20 2. 투자위험 이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의 위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 자산운용 회사나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자 신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행 등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 아래의표는이투자신탁상품투자시반드시인지해야할위험을중요도순으로나열한것입 니다. 구분투자원본손실위험시장위험및개별위험 투자위험의주요내용이상품은실적배당상품으로투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 자산운용회사나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한펀드의수익구조는세금을공제하기전의금액을기준으로산정한것입니다. 신탁재산을장외파생상품및채권등에투자함으로써유가증권의가격변동, 이자율및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 장외파생상품기초자산의가격연속성위험거래상대방신용위험장외파생상품계약해지위험환율변동위험 장외파생상품의기초자산이되는지수의산출이중단되거나시장상황등으로인해지수의거래가불가능한경우에는장외파생상품거래상대방과의합의하에계약을조기종료할수있으며, 이경우기초자산이되는지수의변경또는동투자신탁의상환등이발생할수있습니다. 동투자신탁에서투자하는장외파생상품은해외발행사와직접거래하여투자합니다. 따라서발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라장외파생상품과관련된발행회사의채무상환불이행위험이있습니다. 그리고장외파생상품은장외에서거래되는파생상품으로서거래와관련된해외시장의휴장등의자체사정등불가피한사유로인하여파생상품의가격제공이지연되거나또는환매요청에따른파생상품의매각이지연되는등의경우에는장외파생상품가격지급시기등이달라질수있고, 이에따라환매대금의지급이지연될수있습니다. 당펀드에서투자하는장외파생상품의발행사는 ABN AMRO Bank( 신용등급 : S&P 기준 AA-, 무디스기준 Aa1) 입니다. 동투자신탁에서투자하는장외파생상품의경우계약체결이후일정기간이전에명목금액의전부혹은일부를계약해지하는경우사전에정해진중도해지수수료가부과되어신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 동투자신탁은외화표시장외파생상품에대한투자를통해수익을추구하므로환율변동에따라신탁재산의가치변동이발생할수있습니다. 실질적으로신탁재산의대부분을원화표시국내채권및유동성자산에투자하므로외화표시장외파생상품투자에따른손익부분에대해서만환율변동위험에노출되며이에대해

21 별도의환헤지를실시하지않을예정입니다. 유동성위험환매연기위험순자산가치변동위험 일반적으로장외파생상품은다른유가증권또는장내파생상품과달리장외파생상품을발행한회사와직접거래를하여야하므로유동성제약에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없거나환매에응하는것이수익자의이익을해할우려가있는경우및이에준하는경우로서금융위원회가인정하는경우에는수익증권의환매가연기될수있습니다. 환매청구일과환매일이다르기때문에환매청구일로부터환매일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. < 장내 외파생상품에운용하는경우위험에관한지표의개요및위험에관한지표가공시되는사실 > 자산운용회사는간접투자재산을장내파생상품또는장외파생상품에운용하는경우대통령령 이정하는위험에관한지표를자산운용회사의인터넷홈페이지를이용하여투자자에게공시 하여야합니다. 위험지표설명공시주기 계약금액 만기시점의손익구조 파생상품거래금액 기초자산의가격변동에따라투자신탁의손익이발생하는구간설명 파생상품거래후익일까지 시나리오별손익구조변동 시장가격이불리하게변동될경우의최대손실예상금액 매일 3. 투자대상 투자대상투자한도주요내용 투자비율은신탁재산 총액에대비하여산출 1 장외파생상품 [ 파생상품거래에따른위험평가액 ( 명목계약금액 ) 기준 ] 법제2조제9호의규정에의거하여유가증권시장등의밖에서투자증권및실물자산이나이를기초로하는지수를대상으로하는거래중거래의결과가기초자산의신용위험과관련된거래를제외한것으로서다음각목의요건을만족하는거래 ( 이하 장외파생상품 이라한다 ) 10% 초과가. 지수 (CYD Commodity Market Neutral Plus 5 Excess Return Index) 의변동에연계하여사전에정한조건에따라금전을교환하는거래나. 장외파생상품거래로인한최대손실규모가투자금액 ( 명목계약금액 ) 이내일것증권거래법제2조제1항제1호내지제4호의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특별한법률에의하여 2 채권 100% 이하 설립된법인이발행한채권, 사채권 ( 신용평가등급이 A-이상이어야하며사모사채권및자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는

22 3 자산유동화증권 주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) ( 이하 채권 이라한다 ) 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한 40% 이하국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 이하 자산유동화증권 이라한다 ) 법시행령제 6 조의규정에의한금융기관이발행 매 4 어음 100% 이하 출또는중개한어음 채무증서또는증권거래법시행령제 2 조의 3 제 4 호의규정에의한어음으로서신용등급이 A2-이상인것 ( 이하 어음 이라한다 ) 금리스왑거래는거래시점에서교환하는약정이자의 5 금리스왑거래 100% 이하 산출근거가되는채권또는채무증서의총액이투자신탁이보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하가되도록한다. 신탁업법에의하여신탁회사가발행한수익증권, 6 수익증권 5% 이하 ( 약관상단서조항 20%, 30% 이하 ) 법에 의하여 자산운용회사가 발행한 수익증권, 투자회사가발행한주식및외국법령에의하여 발행된증권으로서수익증권또는투자회사가발행한 주식과 동일하거나 유사한 성질을 갖는 것 ( 해외증권거래소에 상장되어 거래중인 상장지수간접투자기구의 간접투자증권을 포함한다 )( 주식에투자하지않는것에한하며이하 수익증권등 이라한다 ) 7 투자증권대여장내파생상품환매조건부채권매도 50% 이하투자신탁재산으로보유하는투자증권의대여선물거래법에의한선물시장에서거래되는 CD 금리선물, 통안증권금리선물, 국채선물및국채선물옵션, 15% 이하통화선물및통화옵션 ( 이와유사한상품으로서법시행령제 8 조에의거외국에있는시장에서거래되는것을포함한다 )( 이하 장내파생상품 이라한다 ) 50% 이하 - 10 은행계정대 법시행령제 108 조의규정에의한수탁회사고유재산과의거래수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용 11 제자산운용회사는 환매를 원활하게 하고 투자대기자금을 효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로 단기대출, 운용할수있다. 금융기관에의예치 1. 단기대출 (30일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한한다 ) 3. 제1호내지제2호에준하는외화표시자산

23 다음의경우에는위의 1~5의투자비율을적용하지아니함. 다만, 라 ) 및마 ) 의경우에는투자비율적용예외기간을 15 일이내로함가 ) 투자신탁최초설정일로부터 1 월간나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간라 ) 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마 ) 투자신탁재산인투자증권등자산의가격변동으로 1~5의규정을위반하게되는경우 4. 투자제한자산운용회사는투자신탁재산을운용함에있어다음사항을준수해야합니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용예외 파생상품투자단기대출동일종목투자 -동일회사가발행한투자증권을기초자산으로하는파생상품거래에따르는위험의평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자할수없습니다. -파생상품거래에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하여야합니다. -파생상품거래에따른위험평가액을포함한투자신탁재산총위험평가액이투자신탁자산총액의 200% 를초과하여투자할수없습니다. 자산운용회사의이해관계인에게자산총액의 10% 를초과하여단기대출로운용할수없습니다. 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의투자증권에투자하는행위. 이경우동일회사가발행한투자증권중주식을제외한투자증권은동일종목으로본다. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목투자증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행통화안정증권및정부가원리금의상환을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 정부투자기관관리기본법에의한정부투자기관이발행한채권및어음 ( 법제2조제7호의투자증권에해당하는어음에한한다. 이하이목에서같다 ), 법시행령제6조제1호내지제6호및제8호의규정에의한금융기관이발행한채권, 채무증서및어음, 동조항의금융기관이보증한채권 ( 증권거래법제2조제3항의규정에의한모집의방법에의하여발행된채권에한한다 ), 채무증서및어음, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회 최초설정일로부터 1월간최초설정일로부터 1월간

24 사법에의한주택저당채권유동화회사또는법시행령제 6조제1호내지제6호및제8호의규정에의한금융기관이지급보증한것에한한다 ) 및상장지수간접투자기구의간접투자증권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 한도초과 보유하고있는자산의가격변동, 투자신탁재산의일부해지등의사유로인하여불가피하게위의단기대출, 파생상품투자, 동일종목투자의한도를초과하게된경우에는초과일부터 3월이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 다만, 부도등으로매각이불가능한자산은매각이가능한시기까지이를제1항의규정에의한투자한도에적합한것으로봅니다. 후순위채이투자신탁은후순위채권에투자할수없습니다. 후순위채권 : 그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는채권 II. 자산의평가 1. 자산의평가자산운용회사는간접투자재산을시가에따라평가하는것이원칙입니다. 자산의종류별평가는다음의기준에의합니다. 대상자산외국간접투자증권 ( 상장주식, 상장채권등 ) 평가방법평가기준일의최근일에공고된기준가격. 다만, 외국시장에상장된외국간접투자증권은거래되는외국시장의최종시가로평가 비상장표시권 외화유가증 2 이상의채권평가회사가제공한가격을기초로한가격으로평가 상장주식및코스닥주식비상장주식상장채권비상장채권자산유동화증권 평가기준일에유가증권시장또는코스닥시장에서거래된최종시가취득원가또는채권평가회사 공인회계사법에의한회계법인이제공하는가격정보를기초로한가격 ( 평가기준일이속하는달의직전 3월간계속매월 10일이상시세가형성된채권 ) 평가기준일에유가증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 ( 위상장채권조건에해당하지않은상장채권포함 ) 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격

25 어음또는금융기관이발행한채무증서 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 장내파생상품 해당장내파생상품이거래되는유가증권시장등발표하는가격 장외파생상품간접투자증권외화표시자산을한국원화환산하는환율 금융감독원에신고한방식으로산정된가격으로평가. 단, ELW 의경우발행회사에서제공하는가격으로평가평가기준일에공고된기준가격. 단, 상장또는등록된간접투자증권은유가증권시장또는코스닥시장에서거래된최종시가평가일의외국환거래법에의한외국환중개회사에서고시하는최근거래일의매매기준율또는최종시가. 이경우외국환중개회사가매매기준율또는최종시가를고시하기전에전자매체등을이용하여미리고시한환율 ( 외국의뉴스통신사등금융위원회가고시하는자가외국환중개회사에제공하는환율이있는경우그환율을포함함 ) 이있는경우에는자산운용회사의간접투자재산평가위원회에서그환율을참고하여평가할수있음. 단, 외국환중개회사로부터관련환율정보를얻을수없는경우에는채권평가회사로부터제공된환율정보를이용할수도있음 기준가격계산시투자신탁재산의평가는관련법령및규정에서정하는바에의하되평가기준일에거래실적이없어공정한가치의산정이곤란한자산, 시장매각이제한되거나매각이곤란한자산은법령에의한가격을기초로하여간접투자재산평가위원회가정하는가격으로평가할수있습니다. lll. 투자증권, 장내파생상품거래시중개회사의선정기준 1. 중개회사선정기준 구분 투자증권거래 중개회사선정기준 1선정시고려사항 ( 고객에게최대한이익이돌아갈수있도록다음각호의사항을고려하여선정 ) -간접투자기구또는고객이부담하여야할비용 ( 중개수수료 ) 이나수익 -거래유형( 예 : 상장주식블록매매, 장외주식매매, 파생거래, 채권매매등 ) 에따른매매체결능력 -중개회사의재무상황, 규모등발생가능한리스크 2선정절차 -중개회사의평가를통하여각자산별로매매위탁가능중개회사를선정한다. -선정된중개회사는월간또는분기중개회사의평가를통하여교체가능하다. 3중개회사의평가 - 거래중개회사에대한평가는각자산별특성을반영하여평가주기를다르게적용할수있다

26 - 평가는 100점만점을기준으로평가자들의평균점수를산출하여순위를부여한다. - 중개회사의평가자는관련업무담당자로하고, 각팀의평가결과는담당본부장에게보고한다. - 매매담당부서는평가의결과에따라서자산별적용기간의매매위탁배분계획을세우고전결권자에게보고하여야하며, 준법감시인의승인을받아야한다. 장내파생상품거래 < 투자증권거래와같음 > IV. 매입 환매및분배관련유의사항 1. 매입관련유의사 항 이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중매입을하셔야합니다. 수익증권종류별가입조건 종류종류 A 종류 C1 종류 C2 종류 C-e 선취판매수수료가징구되는경우 제한없음 일임형종합관리계좌를보유한자, 판매회사특정금전신탁 판매회사의인터넷뱅킹을통하여가입한자 종류별가입조건 종류 C3 종류 C4 종류 C-I 간접투자자산운용업법및이와유 납입금액이 50 사한외국법령에의한간접투자기납입금액 100억억원이상 100 구, 법인세법시행령에따른기관원이상 300억억원미만인투자자, 국가재정법에따른기금, 원미만인법인경우 100억원이상매입한개인또는 300억원이상매입한법인 2. 환매관련유의사 항 이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서직접환매청구를하셔야합니다. 다만, 판매회사가해산, 허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산 등 ) 으로인하여환매청구에응할수없는경우에는자산운용회사에직접청구할수있으며, 자산운용회사가해산등으로인하여환매에응할수없는경우수탁회사에직접청구가가능합니다. (1) 수익증권의환매제한자산운용회사는다음의경우환매청구에응하지아니할수있습니다. 1 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의 6영업일전일 (17시[ 오후5시 ] 이후환매청구하는경우에는 7영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사

27 이에환매청구를한경우 2 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (2) 수익증권의환매연기법령과신탁약관에서정한사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우자산운용회사는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우자산운용회사는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 1 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 2 수익자의이익또는수익자간의형평성을해할우려가있는경우 3 1 또는 2에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는사유 구체적인사유는약관제26조를참조하시기바랍니다. 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. (3) 수익증권부분환매자산운용회사는간접투자재산의일부가환매연기사유에해당하는경우그일부에대하여는환매를연기하고나머지에대하여는간접투자자가보유하고있는간접투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 3. 이익분배등관련유의사항 특이사항없음

28 제 3 부. 자산운용회사및투자신탁의관계인에관한사항 펀드운용구조 < 펀드운용구조 > 투자자 자금수익 판매회사 ( 증권사 은행 보험등 ) 펀드가입출금 자금 수익 설정해지요청 수탁회사 펀드재산보관 관리운용감시수익 투자 운용지시 자산운용회사 주식, 채권등 Ⅰ. 자산운용회사 1. 회사의개요회사명산은자산운용주식회사 주소및연락처 서울시영등포구여의도동 23-6 HP B/D 4층 ( ) 2. 주요업무 (1) 자산운용회사의주요업무투자신탁의설정 해지 / 투자신탁의운용 운용지시 / 투자신탁재산의운용 (2) 자산운용회사의의무와책임 1( 선관의무 ) 투자신탁의자산운용회사는선량한관리자의주의로써간접투자재산을관리하여야하며, 간접투자자의이익을보호하여야합니다. 2( 책임 ) 자산운용회사가법령 신탁약관또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 자산운용회사가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는자산운용회사는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 3( 연대책임 ) 자산운용회사, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는간접투자자산운용업법에의하여간접투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다

29 3. 최근 2개사업연도의요약재무내용 ( 단위 : 백만원 ) 요약대차대조표 요약손익계산서 항목 항목 영업수익영업비용 9,068 5,661 12,185 7,070 자산총계 64,275 68,147 영업이익 3,407 5,115 영업외수익영업외비용 부채총계 7,104 7,280 경상이익 3,475 5,121 자본금 38,895 38,895 특별이익 - 자본잉여금 6,529 6,529 특별손실 - 이익잉여금 11,747 15,443 세전순이익 3,475 5,121 자본조정 0 0 법인세비용 964 1,425 자본총계 57,171 60,867 당기순이익 2,511 3, 운용자산규모 (2008 년 6 월 5 일기준, 단위 : 억좌 ) 주식형혼합형채권형 MMF 파생상품 부동산 특별자산 재간접 합계 5,556 4,732 13,172 10,862 6,878-12,355 1,326 54,881 유형별운용자산규모 재간접, 1,326 특별자산, 12,355 주식형, 5,556 혼합형, 4,732 부동산, - 파생상품, 6,878 MMF, 10,862 채권형, 13,172 주식형혼합형채권형 MMF 파생상품부동산특별자산재간접 5. 운용전문인력 ( 펀드매니저 ) 에관한사항 성명 나이 운용현황운용중인다른다른운용간접투자산규모자기구 주요운용경력및이력 수

30 김대종 (**) ,901 산은자산운용전략운용팀장 ( 현 ) 동양투자신탁운용상품개발팀충남대학교회계학과학사 당해투자신탁은팀체제로운용 ( 팀운용 ) 되며, ** 로표시된운용인력은해당펀드의책임운용전문인력입니다. 운용전문인력에관한보다자세한사항은자산운용회사또는자산운용협회에서추가로정보를얻을수있습니다. 아울러당사의사정에의하여이투자신탁의운용전문인력을교체할수있으며, 이에대한사항은판매회사의영업점이나인터넷홈페이지 ( 상기판매회사인터넷홈페이지참조 ), 자산운용회사의인터넷홈페이지 ( 자산운용협회홈페이지 ( 에서확인하실수있습니다. Ⅱ. 판매회사 1. 회사의개요판매회사명주소및연락처회사연혁 대우증권 우리투자증권현대증권솔로몬투자증권굿모닝신한증권 제주은행하나IB증권 우리은행 SK증권 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 제주제주시이도1동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시중구회현동1가 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 설립 우리투자증권출범 현대증권 로상호변경 솔로몬투자증권 로상호변경 굿모닝신한증권출범 회사설립 하나금융지주의완전자회사로편입 우리은행 으로행명변경 SK증권으로상호변경

31 푸르덴셜투자증권메리츠증권교보증권 서울특별시강남구역삼동 838번지푸르덴셜타워 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 서울특별시영등포구여의도동 홈페이지 : 현투증권 에서푸르덴셜투자증권 로상호변경 설립 교보증권으로상호변경 2. 주요업무 (1) 판매회사의주요업무 수익증권판매업무 ( 수익증권의모집및매출업무 ) 환매업무 수익증권교부업무 / 이익분배금및상환금지급업무와원천징수업무 각종장부 서류등의비치, 수익자앞제공공고업무등기타법령및신탁약관에서규정한사항 (2) 판매회사의의무와책임 1( 의무 ) 판매회사는투자자에게수익증권의취득을권유함에있어동투자설명서를제공하고그주요내용을설명하여야합니다. 2( 책임 ) 판매회사가법령, 신탁약관또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 판매회사가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는자산운용회사는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 3( 연대책임 ) 자산운용회사, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는간접투자자산운용업법에의하여간접투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. Ⅲ. 수탁회사 1. 회사의개요회사명주식회사하나은행 주소및연락처 서울특별시중구을지로 1 가 ( ) 회사연혁 2002 년 12 월통합 하나은행 출범 2. 주요업무 (1) 수탁회사의주요업무

32 및처분의이행, 환매대금및이익금의지급 / 자산운용회사의투자신탁재산운용지시등에대한감시 / 간접투자재산에서발생하는이자 배당 수익금 임대료등의수령등 (2) 수탁회사의의무및책임 ( 의무 ) 1 수탁회사간접투자자를위하여법령, 신탁약관, 투자설명서, 신탁계약에따라선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. 2 수탁회사는자산운용회사의운용지시가법령, 신탁약관또는투자설명서에위반되는지여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는자산운용회사에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. 3 수탁회사확인사항 투자설명서가법령 신탁약관에부합하는지의여부 / 간접투자재산의평가가공정한지의여부 / 기준가격산출이적정한지의여부 / 운용지시시정요구등에대한자산운용회사의이행내역 / 투자신탁재산별자산배분내역및배분결과 ( 책임 ) 수탁회사가법령, 신탁약관또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 수탁회사가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는자산운용회사는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. ( 연대책임 ) 자산운용회사, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는간접투자자산운용업법에의하여간접투자자에대한손해배상책임을부담하는경우그귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. Ⅳ. 일반사무관리회사 1. 회사의개요회사명 HSBC 펀드서비스 주소및연락처 서울특별시영등포구여의도동 26-4 ( ) 회사연혁 2000 년 05 월에이엠텍설립등기 2. 주요업무 (1) 일반사무관리회사의주요업무 기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. (2) 일반사무관리회사의의무및책임 기준가격계산의오류및자산운용회사와맺은계약의불이행등으로인해수익자에게손실을초래한경우그손해를배상할책임이있습니다. Ⅴ. 채권평가회사 1. 회사의개요회사명 KIS 채권평가한국채권평가나이스채권평가

33 주소 서울시영등포구여의도동 35-4 한국화재보험협회건물 4층 서울시종로구세종로 211번지광화문빌딩 9층 서울시영등포구여의도동 15 한섬빌딩 6층 2. 주요업무 채권시가평가정보제공 채권관련자료및분석도구제공, 간접투자재산에속하는채권등투자증권및파생상품의가격을평가하고이를이투자신탁의자산운용회사및사무관리회사에제공등

34 제 4 부수익자의권리및공시에관한사항 Ⅰ. 수익자의권리 1. 수익자총회및 의결권 1) 수익자총회의구성및권한 - 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를둡니다. 이때, 특정종류의수익증권수익자에대하여만이해관계가있는때에는그종류의수익자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. 2) 수익자총회의소집및서면에의한의결권행사 - 수익자총회는수탁회사또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5 이상을보유한수익자의요청으로자산운용회사가소집하며자산운용회사의본점소재지또는이에인접한지역에소집합니다. - 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회의회의일전일까지자산운용회사에제출하시면됩니다. 3) 수익자총회의결사항 - 다음에해당하는사항의변경은수익자총회의의결에의하여야합니다. 이경우자산운용회사는수익자총회의소집통지를증권예탁결제원에위탁하여야합니다. 자산운용회사 수탁회사등이받는신탁보수또는그밖의수수료의인상 / 수탁회사의변경 / 투자신탁계약기간의변경 / 투자신탁종류의변경 / 자산운용회사의영업양도 / 환매금지투자신탁으로의변경 / 주된투자대상의변경 / 환매대금지급일의연장 2. 잔여재산분배 - 자산운용회사는신탁계약기간이종료되거나투자신탁을해지하는경우지체없이수탁회사로하여금투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 이라한다 ) 을판매회사를경유하여수익자에게지급하며, 판매회사는수탁회사로부터인도받은상환금등을지체없이수익자에게지급합니다. - 자산운용회사가이투자신탁을해지하는경우에는수익자전원의동의를얻어투자신탁재산인자산으로수익자에게상환금등을지급할수있습니다. 3. 장부ㆍ서류의열람및등ㆍ초본교부청구권 - 수익자는자산운용회사또는판매회사에대하여영업시간내에이유를기재한서면으로당해수익자에관련된투자신탁재산에관한장부서류의열람이나등본또는초본의교부를청구할수있으며, 자산운용회사또는판매회사는정당한사유없이이를거절하지못합니다. - 수익자가열람이나등본또는초본의교부를청구할수있는장부ㆍ서류는다음과같습니다. 간접투자재산명세서 / 간접투자증권기준가격대장 / 재무제표및그부속명세서 / 자산매매거래내역서 4. 손해배상책임 - 자산운용회사가법령, 약관또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를

35 소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. - 자산운용회사가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회의위원을포함합니다 ) 에게도귀책사유가있는때에는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. - 자산운용회사, 수탁회사, 판매회사등이법에의하여수익자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 5. 재판관할 - 수익자가소송을제기한때에는수익자의선택에따라수익자의주소지또는수익자가거래하는자산운용회사또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 수익자가외국환거래법에의한비거주자인경우에는수익자가거래하는자산운용회사또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 6. 기타수익자의권리보호에관한사항 - 이상품의신탁약관등상품에대한추가정보를원하시는고객은이상품의자산운용회사또는판매회사에언제든지자료를요구할수있습니다. - 이상품의기준가변동등운용실적에관해서는이상품의자산운용회사또는판매회사에언제든지요구할수있습니다. - 이상품의투자설명서및기준가변동등은자산운용협회에서열람, 복사하거나, 자산운용협회인터넷홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. Ⅱ. 공시 1. 정기공시및보고 서 자산운용회사는다음각호의사항을매영업년도의결산일로부터일정기간이내에대통령령이정하는바에따라공시하여야합니다. 조직및인력에관한사항 / 재무및손익에관한사항 / 자금조달및운용에관한사항 / 건전성 수익성및생산성등을나타내는경영지표에관한사항 / 그밖에자산운용회사의경영에중대한영향을미치는사항으로서대통령령이정하는사항 1) 영업보고서자산운용회사는간접투자재산에관한영업보고서를금융위원회가정하는기준에따라다음의서류로구분하여작성하고, 매분기종료후 20일까지이를금융위원회및자산운용협회에제출하여야합니다. 투자신탁의설정현황또는투자회사의자본변동상황 / 투자신탁재산의운용현황과수익증권의기준가격표 / 의결권공시대상법인에대한의결권의행사여부및그내용 ( 의결권을행사하지아니한경우에는그사유를포함합니다.) 이기재된서류 2) 자산운용보고서자산운용회사는자산운용보고서를작성하여수탁회사의확인을받아 3월에 1회이상당해투자자에게제공하여야합니다. 자산운용보고서를제공하는경우에는판매회사를통하여우송하여야하나, 간접투자자가전자우편을통하여자산운용보고서

36 를수령한다는의사표시를한경우에는전자우편에의하여제공할수있습니다. 3) 수탁회사보고서 수탁회사는투자신탁회계기간종료후 2월이내에법에서규정한수탁회사보고서를수익자에게제공하여야합니다. 자산운용회사는간접투자재산을장내파생상품또는장외파생상품에운용하는경우대통령령이정하는위험에관한지표를자산운용회사의인터넷홈페이지 ( 를이용하여투자자에게공시하여야합니다. 4) 약관변경자산운용회사는신탁약관을변경한경우에는그내용을다음각호의방법으로공시하여야합니다. - 수익자총회의의결에의하여신탁약관을변경한경우 : 증권예탁결제원을통한모든수익자에의통지 - 수익자총회의의결에의하지않고신탁약관을변경한경우 : 신탁약관제51조제1 항의규정에의한일간신문및인터넷홈페이지를통한 1회이상공고신탁약관제49조제2항의규정에불구하고신탁약관의단순한자구수정등경미한사항을변경하거나법령또는금융위원장의명령에따라신탁약관을변경하는경우에는그내용을자산운용회사및판매회사의영업점포내에 1월이상게시하여야합니다. 5) 기타장부 서류자산운용회사 수탁회사 판매회사및일반사무관리회사는금융위원회가정하는바에따라그업무에관한장부및서류를작성하여본점및지점에비치하거나인터넷홈페이지를이용하여공시하여합니다. 2. 수시공시 1) 수시공시등자산운용회사, 수탁회사또는판매회사가수익자에대하여일간신문에공고하는때에는매일경제신문에공고하되, 2이상의일간신문에공고하는때에는서울경제신문에도공고합니다. 자산운용회사는다음각호의 1에해당하는사항을그사유발생후지체없이자산운용회사 ( 판매회사및자산운용협회 ( 의인터넷홈페이지또는자산운용회사, 판매회사의본 지점및영업소에게시하거나전자우편을이용하여수익자에게통보합니다. - 운용전문인력의변경 / 환매연기또는환매재개의결정및그사유 / 법령이정하는부실자산이발생한경우그내역및상각률 / 수익자총회의의결내용 / 신탁약관또는투자설명서변경. ( 단, 법령의개정또는금융감독원장의명령에따라신탁약관을변경하거나, 단순한자구수정등경미한사항을변경하는경우는제외 ) / 자산운용회사의합병, 분할또는영업의양도 양수 / 기준가격을잘못계산하여이를수정하는경우그내용등의법령이정하는사항 2) 의결권행사

37 자산운용회사는간접투자재산인주식의의결권을행사하는경우의결권행사내용등을공시하여야합니다. 의결권행사에관한공시는다음각호의 1에해당하는방법에의하여야합니다. - 의결권을행사하고자하는주식을발행한법인이증권거래법에의한주권상장법인또는코스닥상장법인인경우에는주주총회일 5일전까지유가증권시장또는코스닥시장을통하여의결권을행사하고자하는내용을고시할것 - 의결권을행사하고자하는주식을발행한법인이증권거래법에의한주권상장법인또는코스닥상장법인이아닌경우에는시행령에서정한방법에따라공시하여일반인이열람할수있도록할것

38 참고 펀드용어정리 용어내용 개방형 ( 간접투자기구 ) 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 금리스왑기준가격레버리지효과보수선물환거래설정성과보수수익자총회수익증권수탁고신주인수권부사채 금리스왑은금리상품의가격변동으로인한손실을보전하기위해금융기관간고정금리와변동금리를일정기간동안상호교환하기로약정하는거래를말합니다. 이때원금은바꾸지않고서로이자지급의무만을바꾸며, 금리스왑은보통금리상승에따른위험을줄이기위해주로활용됩니다. 펀드의매입 환매및분배시적용되는기준가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1,000을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자금액으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용보수, 판매보수, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 장래의일정기일또는일정기간내에일정액의외국통화를일정한환율로매매할것을미리약속하는거래로환헤지의수단으로자주이용됩니다. 신탁약관에의거, 수탁회사와신탁계약을체결한후일정단위의신탁금을수탁회사에납입하는것을설정이라고하며, 신규설정과추가설정이있습니다. 현행법은불특정다수의일반투자자를대상으로판매하는펀드 ( 공모펀드 ) 의경우자산운용회사가펀드의성과에따라추가적보수 ( 성과보수 ) 를수취하는것을금지하고있습니다. 그러나소수의투자자를대상으로하는사모펀드혹은투자일임계약의경우약관 ( 계약 ) 에따라성과보수의수취가가능합니다. 펀드매니저가성과보수가있는사모펀드 투자일임계약과성과보수가없는공모펀드를함께운용함에따라성과보수가있는펀드등의투자수익을높이기위해더많은투자노력을기울이는등이해상충발생소지가발생할가능성이있습니다. 펀드의수익자회의를일컫는말입니다. 2003년 10월간접투자자산운용업법이제정되면서수익자를보호하기위하여도입된개념입니다. 수익증권총수의 100분의 5이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3분의 2이상과수익증권총수의 3분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 20일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 증권거래법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 펀드에유치된자금의양, 즉자산운용회사가고개들의자금을맡아운용하는규모를지칭합니다. 사채권자에게사채발행이후에기채회사가신주를발행하는경우미리약정된가격에따라일정한수의신주인수를청구할수있는권리가부여된사채입니다

39 원천징수자산운용협회펀드코드자산유동화증권전환사채종류형 ( 간접투자기구 ) 주식워런트 소득금액또는수입금액을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들면, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한금액을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 10일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 상장주식의경우회사명또는코드번호 6자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회 활용할수있는것처럼펀드또한자산운용협회가부여하는 5자리고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 자산유동화증권이란기업의부동산을비롯한여러가지형태의자산을담보로발행된채권을말하며, 기업의입장에서는유동성이떨어지는부실채권이나직접매각하기어려운부동산등담보로맡기고 ABS를발행해쪼개서판매함으로써, 자금조달의용이성을제고할수있습니다. 특수사채의일종으로, 사채로발행되나일정기간이후에주식으로전환할수있는권리가주어지는사채를말합니다. 통상멀티클래스펀드로불리웁니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 주식워런트는특정주식을미리정한가격에살수있는권리증서로, 만기에특정종목의주가나주가지수를미리정한가격에사고팔수있는권리가부여된상품으로옵션과유사합니다. 살수있는상품은 콜워런트, 팔수있는상품은 풋워런트 입니다. 주식형 ( 간접투자기구 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에간접투자재산의 60% 이상을투자하는펀드입니다. 증권투자신탁간접투자재산의 40% 이상을투자증권에투자하는펀드입니다. 추가형 ( 간접투자기구 ) 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 판매수수료해지환매환매수수료환매조건부채권환헤지 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로구분합니다. 투자신탁 ( 펀드 ) 의신탁기간이종료되거나, 스팟펀드처럼약속한수익률에도달할경우펀드의자산을모두처분, 투자자들에게원금과수익금을나눠주는법적절차를말합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을환매라고합니다. 현재우리나라가채택하고있는투신제도상고객이중도인출을요구할경우투신사가이를받아들여야하는의무가있습니다. 다만, 단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다. 금융기관이일정기간후확정금리를보태어되사는조건으로발행하는채권을말합니다. 해외펀드는대부분달러로주식을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있습니다. 따라서해외에투자하는펀드들은선물환계약 ( 미리정해놓은환율을만기때적용하는것 ) 등을이용하여환율변동에따른손실위험을제거하는환헤지전략을구사하기도합니다

40 산은 CYD 인덱스파생상품투자신탁제 1 호 투자설명서교부및주요내용설명확인서 투자신탁명칭 : 판매일 : 투자자확인사항 이투자신탁에편입된장외파생상품의기초자산의가격이 0 으로하락하는경우투자 원금의 100% 까지손실이발생할수있습니다. 장외파생상품은장외파생상품을발행한회사와의직접적인거래이므로장외파생상품발 행회사영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라투자원금의 100% 까지원금손실 이발생할수있습니다. * 투자설명서를제공받고그주요내용 ( 환율변동위험포함 ) 을설명들었음. 투자설명서를그주요내용을 ( 환율변동위험포함 ). 년월일 성명서명또는 ( 인 )