Disclaimer 본 자료는 기관투자자와 일반투자자들을 대상으로 실시되는 또한, 향후 전망은 presentation 실시일 현재를 기준으로 작성 presentation에서의 정보제공을 목적으로 칩스앤미디어 (이 된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한

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혜숙 내
7 years ago
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1 Investor Relations 2016 VIDEO TECHNOLOGY LEADER Chips & Media

2 Disclaimer 본 자료는 기관투자자와 일반투자자들을 대상으로 실시되는 또한, 향후 전망은 presentation 실시일 현재를 기준으로 작성 presentation에서의 정보제공을 목적으로 칩스앤미디어 (이 된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으 하 회사 )에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으 대한 재배포는 금지됨을 알려드리는 바입니다. 며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 presentation에의 참석은 위와 같은 제한 사항의 준수에 대한 본 자료의 활용으로 인해 발생하는 손실에 대하여 회사 및 각 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 관련 증권거래법 계열사, 자문역 또는 representative들은 그 어떠한 책임도 부 률에 대한 위반에 해당 될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다. 담하지 않음을 알려드립니다.(과실 및 기타의 경우 포함) 본 자료에 포함된 회사의 경영실적 및 재무성과와 관련된 모든 본 문서는 주식의 모집 또는 매매 및 청약을 위한 권유를 구성 정보는 기업회계기준에 따라 작성되었습니다. 본 자료에 포함 하지 아니하며 문서의 그 어느 부분도 관련 계약 및 약정 또는 된 예측정보 는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 투자결정을 위한 기초 또는 근거가 될 수 없음을 알려드립니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 예 상, 전망, 계획, 기대, (E) 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 예측정보 는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으 며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성 으로 인하여 실제 미래실적은 예측정보 에 기재되거나 암시 된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 02

3 Investor Relations 2016 Contents Chapter01 Company Overview Chapter02 Market Analysis Chapter03 Competitive Edge Chapter04 Growth Strategy Appendiex

4 Investor Relations CHAPTER Company Overview 01. Corporate Identity 02. 비디오 IP 적용 영역 및 Value Chain 03. 경영성과 04. 재무구조 특성

5 Chapter01 Company Overview 01 Corporate Identity Create Premier Multimedia Solution 국내 유일 특히 반도체 IP 중 ➊ 반도체 설계자산 (Silicon Intellectual Property) 전문업체 ➋ 비디오 IP 전문업체 Samsung Galaxy Tab 주력 사업 반도체 설계자산 비디오 IP (Video Intellectual Property) (Silicon Intellectual Property) CPU GPS Video Image processor TV Out Power Mgmt HDMI WiFi System Peripheral LCD Controller Keypad Memory I/F Camera I/F MobileTV USB Connectivity Graphic MODEM PMIC Audio Codec LCD 실물 영상 정보를 처리하는 기술 실물 녹화 콘텐츠 재생 Encoder Decoder Encoder, Decoder 동시 구현 Codec MEM 프로세서와 비디오, 오디오, 멀티미디어 반도체 칩에 삽입되어 그래픽, 메모리, 인터페이스 등 동영상 녹화 / 재생 기능을 반도체에 내장되는 다양한 기능의 설계자산 담당하는 기술 (출처 : 05

Fujifilm STB 22% Industrial Samsung Tablet E-Book Chips 23% AXIS Fujitsu FLIR Advantech Surveillance PC Infrared camera DSC

6 Chapter01 Company Overview 02 비디오 IP 적용 영역 및 Value Chain 모바일 기기 및 영상가전, 자동차 등 광범위한 Application '15년 적용 분야 비중 100% 23% 32% Mobile / Portable Samsung Samsung Smartphone Huawei Smartphone Home Entertainment LGE Digital TV Digital TV SHARP Lenovo Fujifilm STB 22% Industrial Samsung Tablet E-Book Chips 23% AXIS Fujitsu FLIR Advantech Surveillance PC Infrared camera DSC Chips Automotive Infotainment Medical PC Chips BMW Inavi Dashboard Car DVR BMW FineDrive ADAS System Navigation Chips P company Video IP 06

7 Chapter01 Company Overview 03 경영 성과 라이선스 및 로열티 수익의 균형 있는 성장을 통한 꾸준한 매출 증가 매출 추이 매출 구성 및 이익 4Q 매출 포트폴리오 단위 : 백만원 3Q 2Q 라이선스 1Q 로열티 12,049 6% 용역 10,808 48% 10,015 8,875 4,464 영업이익 및 당기순이익 4,443 2,862 2,446 2,174 2,088 1,463 1,309 ʼ13 영업이익 3,069 ʼ12 1,915 2,374 ʼ12 46% 4,700 3, 년 ʼ13 ʼ14 2,082 2,364 ʼ15 ʼ 당기순이익 1,273 2,030 2,518 2,348 2,915 ʼ15 07

8 Chapter01 Company Overview 03 경영 성과 (계속) 비디오 IP 적용 칩 증가로 로열티 매출 증가 누적 출하 수량 연간 로열티 수익 추이 단위 : 백만개 누적 로열티 수익 단위 : 백만원 로열티 지급 고객 수 억개 이상 C&M 비디오 IP 적용 칩 5, , , ,694 2, , ʼ10 22 ʼ11 34 ʼ12 50 ʼ13 ʼ14 ʼ15 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15 08

9 Chapter01 Company Overview 04 재무구조 특성 매출/이익 Leverage 효과 大 매출액 증가율 < 이익 증가율 풍부한 현금 유동성 (금융자산 180억, 무차입경영) 원가 無 2012년 ~ 2015년 CAGR 매출: 11% 차입 無 40% 30% 영업이익: 39% 초우량 재무 구조 악성재고 Risk Free 설비 유휴화 Risk Free 재고/설비 無 20% 10% 0% ʼ13 ʼ14 ʼ15 부채비율 개발비 無 개발비용을 당기손익으로 인식 무형자산 손상 Risk Free 1200% 800% 400% 0% ʼ13 ʼ14 유동비율 ʼ15 09

10 Investor Relations CHAPTER Market Analysis 01. 성장 중인 반도체 IP 시장 02. 비디오 IP Outsourcing 증가 03. 비디오 전방시장 확산 04. 경쟁사 현황

11 Chapter02 Market Analysis 01 성장 중인 반도체 IP 시장 전방시장인 반도체 전체 시장 성장률 대비 높은 성장률을 보이는 반도체 IP 시장 세계 반도체 IP 시장 추이 세계 반도체 시장 추이 단위 : Billions/USD 단위 : Millions/USD 4, ~ CAGR 6% ~ 18 CAGR 12% 406 3,836 3, , ,683 2, , ,926 1,669 1,464 ʼ08 ʼ09 (출처 : IC Insights, 2015) ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E) ʼ19(E) ʼ08 1,351 ʼ09 ʼ10 ʼ11 ʼ12 ʼ13 ʼ14 ʼ15(E) ʼ16(E) ʼ17(E) ʼ18(E) (출처 : Gartner, 2015) 11

12 Chapter02 Market Analysis 02 비디오 IP Outsourcing 증가 영상기술 고도화 따른 IP Outsourcing 요구 증가 반도체 칩 회사의 Time To Market 및 원가 절감 노력 기술 고도화로 난이도 증가, 자체 개발에 많은 노력ㆍ자원 요구 시장에서 검증된 IP 사용 Needs 증가 IP Outsourcing 증가 고성능ㆍ고화질 비디오 IP 수요 증가 Full HD급 / Ultra HD급 비디오 콘텐츠 확산 효율적 압축을 위한 고성능 코덱 필요성 다양한 비디오 표준을 처리할 수 있는 통합 코덱 요구 12

13 Chapter02 Market Analysis 03 비디오 전방시장 확산 다양한 영역으로 비디오 기술 수요 확산 스포츠 캠 가상현실 드론 Video Technology IoT 자율주행차 13

9 % 16 Verisilicon 15.0 15.5 3.3 % 19 Chips&Media 9.3 10.3 10.8 % 20 Dolphin Technology 9.6 10.2 6.3 % 705.3 693.9-1.6 % 2,460.9 2,683.2 9.

14 Chapter02 Market Analysis 04 경쟁사 현황 국내 경쟁사 無, 는 세계 시장 주요 Leader로 비디오 IP 산업 선도 세계 반도체 IP 업체 순위 순위 회사명 1 ARM 2 단위 : Millions/USD 13 매출액 14 매출액 성장률 1, , % Synopsys % 3 Imagination % 5 Silicon Image % 6 CEVA % 16 Verisilicon % 19 Chips&Media % 20 Dolphin Technology % % 2, , % Others Total 비디오 IP 경쟁사 현황 영국 Imagination 미국 VeriSilicon 그래픽 IP에 강점, Audio DSP IP, Google의 비디오 IP 번들 제공 영업 비디오 IP를 Reselling 영업 소수 회사 과점 형태로 기술 제공 중 (출처 : Gartner, 2015) 14

15 Investor Relations CHAPTER Competitive Edge 01. 강력한 고객 Reference 02. 우수한 인적 인프라 & R&D 능력 03. 다변화된 안정적 매출처

Chapter03 Competitive Edge 01 강력한 고객 Reference 글로벌 Top-Tier 고객을 포함한 70社 이상의 다양한 고객 확보 EU & US Japan T company 주요 매출처 매출처 설명 LG전자 대한민국 종합가전 2위 삼성전자 세계 반도체 2위 T Company 세계 반도체 8위 일본 회사 NXP (Freescale)

16 Chapter03 Competitive Edge 01 강력한 고객 Reference 글로벌 Top-Tier 고객을 포함한 70社 이상의 다양한 고객 확보 EU & US Japan T company 주요 매출처 매출처 설명 LG전자 대한민국 종합가전 2위 삼성전자 세계 반도체 2위 T Company 세계 반도체 8위 일본 회사 NXP (Freescale) 자동차 반도체 세계 1위 Spreadtrum 스마트폰 칩 세계 5위 Hisilicon Huawei 칩 자회사 RDA 칭화유니그룹 칩 자회사 Dahua CCTV 세계 2위 P Company 세계 반도체 35위 일본 회사 Artosyn DJI 투자 칩회사 P company S company Taiwan China Korea (출처: IC Insights, 2015) 16

17 Chapter03 Competitive Edge 02 우수한 인적 인프라 & R&D 능력 지속적인 R&D 투자를 통한 핵심 기술력 보유 R&D 인력 현황 독보적 핵심 기술 보유 절충형 Hybrids 구조로 H/W, S/W 장점 극대화 비 연구인력 (20%) 연구인력 (80%) Hardware 고성능 / 고화질 現 R&D 인력 전력 효율성 향상 Software 유연성 극대화 다양한 OS 지원 모든 비디오 표준의 처리가 가능한 멀티 코덱 석 박사 (65%) 메모리 대역폭 감소 기술로 소비전력 / 비용 절감 학사 (35%) 철저한 IP QC 실시로 안정성 확보 現 R&D 학력 Scalable / Configurable 구조로 맞춤형 IP 제공 국내 특허 등록 10 국내 특허 출원 10 해외 특허 출원 8 해외 특허 등록 3 17

18 Chapter03 Competitive Edge 03 다변화된 안정적 매출처 전세계 고른 매출 분포로 안정성 확보 주요 지역에 현지인 중심 거점 구축 완료 본사 현지법인 지역별 특성에 맞는 영업 및 기술 지원 영업사무소 USA Office Head Quarter Silicon Valley Seoul 수출 비중 및 추이 국가별 Breakdown 내수 Japan Office Tokyo 15년 매출비중 China R&D Shanghai Taiwan Office 수출 단위 : 억원 % 72% 82% ʼ13 ʼ14 ʼ15 Hsinchu 18

19 Investor Relations CHAPTER Growth Strategy 01. 신규 시장 선점 02. 제품 Line-up 확대 03. 신규 모멘텀 창출

20 Chapter04 Growth Strategy 01 신규 시장 선점 H.265 시장 초기 진입 성공, 신규 성장 모멘텀 확보 ? Next 차세대 비디오 표준 출현 MPEG-2 95 고성능 고화질 비디오 요구 Ultra-HD급 콘텐츠 녹화 재생 필요 13 사업화 성공, 매출 발생 MPEG-4 H.265 적용 제품 확대 H % H.265 라이선스, 로열티 증가 동일한 화질에서 Bitrate 대폭 감소 초기 진입, 시장 선점 최소 10년 이상 이끌어갈 신규 성장 모멘텀 확보 20

21 Chapter04 Growth Strategy 02 제품 Line-up 확대 Data 압축을 통한 Bandwidth 감소 / 저전력 구현 CFrame IP Ultra-HD 시장 출현 CFrame으로 매출기반 확대 기존 8K (4320p) 7680x4320 4K (2160p) 3840x2160 Data 압축 FHD (1080p) 1920x1080 HD (720p) 1280x720 Full HD X 4 Full HD X 16 칩셋 크기 감소 Ultra-HD 4K.8K 시대 도래 - 4K/8K 해상도에서 30/60Frame 동영상은~160Mbps로 Bitrate 증가 - Data(정보)량 증가 - 소비 전력 증가 - Bandwidth(대역폭) 증가 요구 전력 절감 효과 Memory 용량 감소 Bandwidth (대역폭) 감소 21

22 Chapter04 Growth Strategy 03 신규 모멘텀 창출 신규 시장 (자율주행차, 드론 등) 진입을 위한 Total IP 확보 카메라 센서가 받아들인 영상을 사람의 열악한 환경에서 촬영된 영상을 사물(보행자, 차량) 감지 및 인식 눈이 보는 것처럼 만듦 고화질로 보정 사물 추적 Super Resolution, Low-light, HDR 움직임 감지 교통 표지판 및 신호 인식 카메라 센서 ISP (Image Signal Processing) Image Processing Vision Processing BUS 진행 사항 확보 단기 중장기 전송/저장을 위한 Video Encoder 동영상 압축 22

23 Investor Relations 2016 Appendix 01. 회사 개요 02. 회사 연혁 03. 요약 재무제표 04. Investment Summary

24 Appendix 01 회사 개요 회사 현황 회사명 칩스앤미디어 설립일 2003년 03월 06일 대표이사 김상현 자본금 35.9 억 원 임직원수 69명 (2016.2월말 현재, 해외인력 포함) 주요제품 반도체 설계 자산 (비디오 IP) 주소 홈페이지 서울특별시 강남구 삼성로 85길 26, 11~13층 (대치동, V&S 타워) 대표이사 약력 주요 경영진 현황 성명 대표이사 김상현 Vaughn College 항공전자학과 텔슨전자 칩스앤미디어 이사 現, 칩스앤미디어 대표이사 이호 주요 경력 ㆍ서울대 경제학과 담당 업무 재무 총괄 부사장 ㆍ삼성물산 재경팀 CFO 전민용 ㆍ경북대 전자공학과 연구개발총괄 이사 김동규 이사 강원모 이사 ㆍ 아이에이 ㆍ서울대학교 전기공학부 석사 ㆍ 대우일렉트로닉스 ㆍ중앙대학교 경영학과 석사 ㆍ롯데백화점 CTO 부설연구소 이사 인사 총괄 24

25 Appendix 02 회사 연혁 도약기 비디오 IP 시장 Leader 설립기 회사설립 / 반도체 IP 제공 회사 설립 기업부설연구소 인증 국내 첫 비디오 IP 라이선스 벤처캐피탈 투자 50억원 유치 해외 첫 비디오 IP 라이선스 중국 상하이 대표처 법인 전환 대만 신죽 영업사무소 개소 일본 도쿄 영업사무소 개소 미국 산호세 영업사무소 개소 지식경제부 주관 세계일류상품 선정 성장기 한국거래소 코넥스 시장 상장 HD급 / Full HD급 비디오 IP 개발 UHD급 H.265 비디오 디코더 IP 출시 로열티 발생 칩 누계 2억개 돌파 UHD급 H.265 비디오 코덱 IP 출시 한국거래소 코스닥 시장 이전상장 최초 로열티 수익 발생 기술혁신중소기업(INNO-BIZ)인증 Full HD급 멀티 표준 비디오 디코더 IP 출시 칩스앤미디어와 씨앤엠마이크로 인적 분할 대표이사 김상현 취임 중국 상하이 대표처 (연락사무소) 개소 최대주주 변경 (텔레칩스) 25

26 Appendix 03 요약 재무제표 요약 연결 재무상태표 구분 (단위 : 백만원) 요약 연결 손익계산서 구분 (단위 : 백만원) ,803 13,868 14,659 20,633 영업수익 8,875 10,015 10,808 12,049 4,206 3,905 4,768 6,980 영업비용 7,998 8,742 8,778 9,701 자산총계 17,009 17,773 19,427 27,613 영업이익 877 1,273 2,030 2,348 유동부채 1,140 4,210 3,406 1,928 기타영업외수익 비유동부채 3, 기타영업외비용 부채총계 4,738 4,616 3,778 2,228 금융수익 자본금 1,508 1,508 1,508 1,866 금융비용 자본잉여금 9,283 9,283 9,283 15,942 법인세차감전순이익 658 1,302 2,191 2,834 기타자본구성요소 (1,258) (1,270) (1,260) (1,364) 법인세비용 (327) (81) 기타포괄손익누계 당기순이익 ,518 2,915 2,725 3,629 6,111 8,929 (104) 76 (36) (91) 12,271 13,157 15,649 25, ,482 2,823 유동자산 비유동자산 이익잉여금 자본총계 기타포괄손익 총포괄이익 26

27 Appendix 04 Investment Summary 높은 영업이익률, 당기순이익률 : 19.5%, 24.2% (15년) 수익성 라이선스와 로열티 선순환구조 형성 로열티 수익의 꾸준한 증가 전방 시장 및 비디오 IP 시장의 꾸준한 성장 (CAGR 11.93%) 성장성 급변하는 시장 속 IP Outsourcing 증가 신 시장 출현, 새로운 모멘텀 창출 우수한 R&D 능력 및 기술 보유 안정성 강력한 고객 Reference 광범위한 Application 적용 다양한 국가 매출처 확대 27

Investor Relations 2015 VIDEO TECHNOLOGY LEADER Chips & Media

Investor Relations 2015 VIDEO TECHNOLOGY LEADER Chips & Media Disclaimer 본 자료는 제안된 IPO공모와 관련하여 기관투자가와 일반투 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래실적은 예측정보 자자들을 대상으로 실시되는 presentation에서의 정보제공을 에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할