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준현 도
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1 국제결제론 제 3 장국제팩토링과국제포페이팅 원광대학교국제통상학부 유하상교수

2 제 3 장목차 제 1 절국제팩터링 1. 국제팩터링의이해 2. 국제팩터링거래의실제 3. 국제팩터링의장단점 제 2 절국제포페이팅 1. 국제포페이팅의이해 2. 국제포페이팅거래의실제 2

3 1. 국제팩터링의이해 팩터링거래의기본구조와국제팩터링기구 (p.87) 팩터링거래의기본구조 신용장거래의감소와송금방식의증가에따라신용위험의관리가중요해짐 국제팩터링 : 신용장이제공하던금융기관과위험관리기능을그대로지니면서신용장방식의단점을보완한금융기법 국내팩터링의구조 채권매입업무 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 공급자 (S 전자 ) [ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 냉장고인도 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수 인수증교부 로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피탈 (Factor)

4 1. 국제팩터링의이해 국제팩터링의개념 수출상과수입상사이에팩터 (factor) 가개입하여, 외상거래로발생한수출상의외상채권을수출팩터가대신하여매입해줌으로써수출상의자급부담을완화시키고, 수입상에게는수입팩터가신용을제공하여외상으로매입할수있는혜택을부여해주는금융기법 UNIDROIT( 국제팩터링협약 ) : 팩터링계약이란개인또는가사용구매품의판매이외의물품판매에관해공급자와그고객 (customer, 채무자 ) 간에체결된매매계약에서발생한받을어음 (receivables) 을팩터에게양도하기위해서공급자 (supplier) 와팩터가체결하는계약을말한다. 우리나라 : 1980 년대초도입, 현재기업은행, 수출입은행, 신한은행등이취급하고있음 국제팩터링기구 FCI(Factors chain international) : 1964 년설립, 암스테르담에본부소재, 가장많은회원사보유 IFG(international factors group) : 1963 년미국 First National Bank of Boston 과영국의 Lloyd 은행이설립, 브뤼셀에본부소재, 1 개국 1 개사회원사원칙을개정하여개방형으로변화, 대한투자금융이가입 Heller Group : 1964 년 Walter E. Heller Overseas Corp. 가설립, 미국시키고에본부, 동부증권이가입

5 1. 국제팩터링의이해 국제팩터링당사자와이해관계 (p.90) 국제팩터링의당사자 거래기업 (client) 수출팩터와팩토링계약을체결하여매매거래로발생한외상매출채권을수출팩터링회사에게양도하고선적전금융 ( 전도금융 ) 을제공받는당사자 거래처 (client), 채권자 (creditor), 채권양도인 (assignor), 공급자 (supplier), 매도인 (seller), 수출상 (exporter) 고객 (customer) 팩터 (factor) 수출팩터 수입팩터 공급자와거래하는고객, 공급자로부터물품이나서비스를구매하는구매자, 채무자 (debtor), 수입상 (importer), 외상매출채권을매입한팩토링회사에대해대금채무를부담 거래기업으로부터외상매출채권을매입하거나채무자에게추심을하는당사자, 채권양수인 (assignee), 팩토링회사 (factoring institute) 국제팩토링협약 : 팩터란판매자에게융자와선지급을포함한금융의제공, 외상채권과관련된계장 ( 장부 ) 의유지, 외상채권의추심, 채무자의지급불히행의방어중적어도두가지이상을기능을수행하는자 수출국의팩토링회사, 구매자의신용조사, 수출채권관리, 수출대금지급보증 ( 신용위험인수 ), 금융제공, 회계서비스제공 수입국의팩토링회사, 수입상의신용조사, 신용승인, 대금회수및송금

6 1. 국제팩터링의이해 표 3-3 팩토링의종류에따른서비스제공의형태 내용구분 금융제공 신용위험인 수 회계처리 대금회수 채무자에 양도사실통 지 Full Service A A A A A Recourse Factoring A N A A A Bank Factoring A N N N A Maturity Factoring N A A A A Agency Factoring A S S N U Invoice Discounting A N N N N Undisclosed factoring A S N N N A : 항상제공됨 (always provides)u : 통상제공됨 (usually provides) S : 가끔제공됨 (sometimes provides)n : 거의제공안됨 (never or rarely provides)

7 1. 국제팩터링의이해 팩토링거래의특징 수출상과수입상은담보물없이신용만으로금융제공을받을수있음 - 수출팩터가수출상으로부터외상매출채권매입할때, 수입팩터의수입상에대한신용승인통보를담보로하는것이므로수출상으로부터담보제공을요구하지않음 - 수입팩터는수입상이외상으로물품을받을때담보를요구하지않으면서도수입상이도산했을때, 수입상대신채무를변제함 거래규모가크지않음 - 대부분중소기업이이용하므로, 통계상 30 만달러이상의거래는거의없으며, 우리나라의경우 10 만달러미만이대부분 원자재의빈번한거래에많이이용됨 - 수출상과수입상이거래팩터들에게신용을인정받으면, 그다음부터는까다로운신용조사없이도이방식을활용할수있으므로, 신용장이나 D/P, D/A 보다훨씬간편한방법으로거래할수있으므로빈번한소규모원자재거래에자주횔용됨

8 1. 국제팩터링의이해 팩터링계약의당사자관계 Factor 와 Client 의관계 : 팩터링계약으로클라이언트가팩터에게외상매출채권을양도한경우에는동계약에따라발생하는채권을팩터에게양도하는것이므로, 이러한채권의발생을증명하는서류를인도하여야함 Factor 와 Customer 의관계 : 팩터링계약은외상채권의지급자가 Client 에서 Factor 로바뀌는것에불과하며, Customer 가직접적인당사자가되는것은아님, 따라서팩터링계약에의해 Customer 가채권양도승낙을하였다고하여더불리한지위에놓이게된다는것을의미하는것은아니다. 따라서팩토링거래에서원칙적으로는채권양도에대하여 Customer 의승낙을얻어야하지만필수요건은아님 - 자신의신용이추락될것을우려하여채권승낙을기피하려는경향이있는 Customer 도있음, 이때는 Client 와 Customer 의관계 : 팩터링거래는 Factor 가 Client 에게금융을제공하는대가로 Customer 에대한매출채권을 Factor 에게양도하는것이므로당연히 Client 와 Customer 사이에채권채무관계가성립되어야한다. 문제는 Client 와 Customer 사이에채권양도금지특별계약이있다면어떻게되는가에있다. 이때는당연히채무자인 Customer 의동의가없으면채권양도가제한되므로 Client 는그채권에관한팩터링계약을체결할수없게됨

9 1. 국제팩터링의이해 국제팩터링의유형 (p.92) 상환청구권유무에따른분류 상환청구조건부팩터링 (with recourse factoring) : 수입상의지급이이루어지지않을때, 팩터가수출상에게채권을구상할수있는방식 비상환청구조건팩터링 (without recourse factoring) : 수입상의지급이이루어지지않더라도수출상에게채권액을구상할수없는방식 제휴여부에따른구분 단독방식팩터링 (single factor system) 제휴방식팩터링 (two factor system) 단독방식팩터링 (single factor system) 수입팩터의서비스가제외되는팩터링, 공급자는수입팩터를거치지않고곧바로수출팩터로부터대금지급을받음 - 채무자가국외에있다는것이외에는국내팩터링과유사한형태 채권자가미리수출신용보험에가입하여채무자의신용위험을담보받거나수출팩터가직접채무자의신용위험을담보할수있을때이용

10 1. 국제팩터링의이해 단독방식팩터링 (single factor system) 장점 : 하나의팩터만이용하므로금융비용절감, 신속한채권회수 단점 : 수출팩터의수입국금융환경적응력한계우려 수출기업 (Supplier) 1 매매계약상담 4 물품의선적 수입기업 (Customer) 1 수출팩토링신청 3 팩토링약정체결 5 수수출출대채금권선매지도급 / 6 수출대금회수 수출팩터 (Export Factor) 2 수출채권양도동의 1 수출팩터링협의

11 1. 국제팩터링의이해 제휴방식팩터링 (two factor system) 수출팩터와수입팩터가공동으로수행 - 공급자는수출팩터와팩터링계약체결 - 수출팩터는채무자의채무불이행에대한신용위험을담보하고채권을해수해줄수입팩터와거래약정체결하여, 공급자로부터양수받은채권을수입팩터에게재양도하여채권을회수 제휴팩터링의장점 - 채무국금융환경에정통한수입팩터를활용 - 채무국과의언어소통장애제거 - 공급자와채무자사이의분쟁해결에유리 국제팩터링의종류 ( 표 )

12 분류방식상환청구권지불시기거래범위채권양도통지 팩터링의분류 상환청구불가팩터링 (without recourse factoring) 상환청구가능팩터링 (with recourse factoring) 선불방식팩터링 (conventional or Standard factoring) 기일연불식팩터링 (maturity factoring) 은행연계방식팩터링 (maturity factoring with An assignment of equity) 국내팩터링 (domestic factoring) 국제팩터링 (international factoring) 통지방식팩터링 (notification factoring) 무통지방식팩터링 (non-notification factoring) 생산자직송팩터링 (drop shipment factoring) 내용 팩터가채무자의지급불능등의신용위험과정치적위험을부담함. 다만상품가격, 수량, 품질등의계약관련분쟁때문에지급거절하는경우에는책임지지않음 채무자의지급불능은물론이고지급의사가없거나계약관련분쟁에의해지급을거절하는경우에팩터 sms 기업에대해상환청구권을가짐 팩터가어음만기일이전에선지급해주는방식 기업이전불받지않고, 단순히신용보증, 회수, 회계업무등의서비스등만을받는방식 기업과팩터의계약에따라전불방식과기일연불방식을절충하는방식 거래처, 고객, 팩터가동일국내에소재하여거래되는방식 상거래가국가간에이루어지며, 거래처와고객이다른국가에소재하고있는방식 기업이매출채권을팩터에게양도한사실을구매처에통지하는방식 ( 주로미국과영국에서사용 ) 기업이매출채권을팩터에게양도한사실을구매처에통지하지않는방식 ( 주로독일에서사용 ), 이는채권양도사실이구매자에게통지되는것을싫어할경우사용 ) 자체신용이부족한도매상이소매상과거래시, 상거래계약은도매업자와생산자그리고도매업자와소매업자가체결하되, 도매상이별도로팩터와팩터링계약을체결하여팩터의신용으로상품은생산자에서소

13 1. 국제팩터링의이해 국제팩터링의기능 외상매출채권의매입 (p.96) 일반매출채권 : 금융기관이매출채권을담보로차입자에게여신을제공하는것 외상매출채권 : 상환청구권이없는조건으로채권자로부터채권을매입하는것 외상매출채권의추심서비스제공 팩터는외상매출체권을매입하여직접추심에참여하는것이므로추심과정에대한모니터링등의업무도동시에수행함 - 수출상은추심업무는전적으로팩터에게맡기고자신의업무에충실가능 다른담보물불요 수입팩터가수입상에대한신용조사에따라일정한범위의신용을제공하기때문에수출팩터는수출상에게다른담보를요구하지않음 법적안정성 팩터는채무자에게외상매출채권의양도에대한승인을받아두기때문에문제발생시보다더많은법적보호를받게됨

14 1. 국제팩터링의이해 기타 Customer 에대한신용평가와신용관리 팩터는 Client 에게 Customer 에대한신용정보를제공하고, 또한손실이발생하지않도록도움을줌 팩터는상환청구불능으로채권을매입하거나금융을제공해야하므로항상채무자의신용상대를파악하고관리하고있으므로, 수출상의이러한노력을절감 외상매출채권의관리 팩터는매입한외상매출채권을관리하며, 이를위해공급되는물품이나서비스거래의잠재적문제점도체크하여수출입상에게컨설팅을제공하기도함

15 1. 국제팩터링의이해 국제팩터링의성격 대금결제매커니즘의비교 (p.97) 대금결제의기반 국제팩터링의대금결제기반은무역계약이됨, 따라서독립추상성이엄격하게적용되지는않음 대금회수수단 상업송장과운송서류로서대금을회수 대금결제방법 수출상이팩터에게수출채권을양도하는방법으로대금을결제함 최종지급인 수입팩터가최종적인지급책입자가됨

16 1. 국제팩터링의이해 표 3-2 무역대금의결제방식별성격비교 결제방식비교항목 대금교환도방식송금방식추심방식신용장방식국제팩토링방식 대금결제기반 무역계약내용 무역계약내용 무역계약내용 신용장 무역계약내용 대금회수수단 COD : 계약품, 수표, 우편환, 환어음, 환어음. 상업송장, CAD : 선적서류 전신환 선적서류 선적서류 운송서류 대금결제방법 직접지급 송금 추심 매입, 인수, 지 수출채권의양도 최종지급책임자 수입상 수입상 수입상 급 수입팩터 수입상의신용위험 COD : 미발생 CAD : 발생 발생 발생 발행은행발생 발생 수입상의자급부담 과다 과다 과소 과소 수입상의비용부담 과다 다소 과소 다소 과소 수입상대금소지위 발생 미발생 미발생 다소 미발생 험대금회수시차위험 COD : 미발생 CAD : 발생 미발생 발생 미발생미발생 발생 미발생 개인수표 : 발생 발생 미발생 수출상의신용위험 기타 : 미발생 미발생

17 1. 국제팩터링의이해 이해관계에따른비교 수입상의이해관계 ) 신용위험 : 수입상의계약상품적시입수불능위험상존 비용부담 : 수수료부담있음 대금소지위험 : 없음 수출상의이해관계 ) 신용위험 : 없음 대금회수의시차 : 거의없음

18 2. 국제팩터링의실제 거래의내용 (p.99) 거래약정과수입상의이용승인신청 수출팩터가요청하는자료 ( 재무상황, 금융거래현황, 수출품명세등 ) 을수입상에대한자료를수출상이수출팩터에게제공 수출팩터는자료를기초로신용을분석, 수출채권매입한도설정, 수출팩터링거래약정체결 수출상은수입상에대한수입팩터의신용승인을받아주도록수출팩터에요청 수출팩터는그요청에따라수입팩터에게신용승인요청 신용보증및신용위험인수 수입팩터는수입상에대한자료분석, 신용조사결과등을분석하여일정금액범위의신용승인한도를설정 - 이는수입상이지급불능상태가되더라도수입팩터가수입상을대리하여수입대금을지급할것임을약정하는일종의지급보증의성격 수입팩터가수입상의신용승인을거절하거나수입팩터가수입상에게부여한한도를초과하여외상매출채권이발생한경우 - 신용한도초과분에대해서는수출상스스로가대금회수위험부담해야함

19 2. 국제팩터링의실제 수출계약과선적서류매입 수입팩터로부터수입상의신용승인을받는즉시수출팩터는수입상에게통보 수출상은신용승인범위내에서수입상과무역계약체결 수출상은선적후선적서류를수출팩터에게매도 - 수출상은선적서류매도사실과대금을수입팩터에게지급할것을통지 선적서류를매입한수출팩터는이를다시수입팩터에게양도 수입팩터는수입상으로부터대금을회수하여수출팩터에게송금하여수출상에게전달 양도의통지와금융수혜 수출상은수출채권이수출팩터를거쳐수입팩터에게양되됨에따라상환대금은반드시수입팩터에게지급하여야한다는사실을송품장에명시하거나또는그러한취지가담긴스티커를부착할의무가있음 - 수입팩터로하여금채권회수를용이하게하도록하기위함 회계서비스 수출팩터는매출채권관련사항을회계명세표에기록하여매월수출상에통지 이밖에도회계장부비치, 송품장관리, 만기일점검, 등의회계서비스제공

20 2. 국제팩터링의실제 국제팩터링거래의절차 (p.102) 수출기업 (Supplier) 수입기업 (Customer) 수출팩터 (Export Factor) 3 수출팩토링거래약정체결 1 수출팩토링거래상담수입팩터 (Import Factor) 4 수입상의신용승인요청 4 팩터간팰토링거래약정체결 5 수입상에대한신용조사 / 수입팩토링거래약정체결 2 수입상의신용승인의뢰 14 만기일대금지급 6 신용조사결과및승인통지 8 매매계약체결 9 물품선적 10 수출채권매입의뢰 11 전도금융제공 / 수수료청구 12 수출채권 ( 선적서류 ) 양도 / 수수료송금 13 선적서류인도 15 수출대금송금 16 수출대금지급또는전도금융정산 7 신용승인통지

21 3. 국제팩터링의장단점 국제팩터링장점 (p.104) 수출상의장점 거래규모확대와거래처개발이용이 사후송금방식이므로수입상의부담경감, 수출상도조속히대금회수가능 지명도놓은팩토링회사와의거래로인한지명도상승 무역거래협상에서유리한조건제시가능 신용위험의제거와부실채권방지 수입상에대한수입팩터의지급보증확약으로, 부실채권발생우려감소 분쟁발생시수입팩터의지원으로대금회수지연최소화 운영자금조달용이 수출팩터가채권금액의 100% 까지매입또는금융지원 부대비용절감 신용장거래보다절차간편, 신속, 신용조사배용절감, 국외지사설치비절감 외상매출채권관리능력강화 수출팩터의구매자별장보정리, 신용거래한도등매출관리서비스제공 여러비용과시간절약 - 생산과마케팅에전념가능

22 < 표 3-4> 우리나라은행의국제팩토링전가비용비교 ( 예시 ) 구분은행수출입은행기업은행신한은행 선지급 % 100% % 연 Libor+ 제가산 할인료 율 ( 거래형태별 / 신용 연 Libor+0.1-1% 연 Libor+0.5-1% 등급별차등적용 ) 수수료 수출팩터 수출채권의 % 수출채권의 0.4% 수출채권의 % 수입팩터 수출채권의 0.15%-0.8% 수출채권의 % 수출채권의 % Recourse without with with 자료 : 각은행의내부자료

23 3. 국제팩터링의장단점 수입상의장점 연지급수입효과 수입팩터가수입대금지급을보증하므로보증한도내에서는전세계로부터신용구매가능 신용장거래비용의절감 신용장발행비, 수입보증금등의비용절감, 수입팩터비용도수출상이부담 대금결제이전에품질확인 대금결제전에물품을인도받아품질확인이가능 기타 일시적자금부족으로대금지급일에대금결제가어려울때, 수입팩터로부터자금지원가능 수입상의회계처리대행에따른편의수혜

24 3. 국제팩터링의장단점 국제팩터링단점 (p.106) 수출상의높은수출비용부담 수입상에게는비용부담이거의없는반면, 수출상은높은금융비용을포함한모든비용을부담해야함 - 특히, 무소구조건으로할인을받기위해서는지급보증료에해당하는높응수수료부담, 제휴팩터이용시양팩터의수수로부담 국가간금리차에따른제한 통상수출팩터가전도금융을제공하게되는데, 우리나라와같이금리가높은국가에서는전도금융의이용이제한된다. 거래국가의제한 국제팩터링제도가전세계적으로일반화되어있지않아국제팩터링기구에가입하지않은국가가많음 수입상의채권양도승인의거절 무소구방식으로진행하려면팩터가적접한채권양수인의지위를갖기위해채무자에게채권양도승인을받아두는것이보통임, 그러나수입상이이에협조하지않을경우나거절할때는팩터링진행이어려워짐

25 표 3-5 결제방식별금융비용비교표 수출상 수출상 수출금액환가료 팩토링수수료 Nego 또는금융이자 수출어음보험료 ( 신용위험보장 ) ( 담보제공 ) ( 채권관리 ) ( 여신한도 ) L/C 방식 U$100, %x12 일 /360= % 보장 D/A 방식 U$100, %x12 일 /360= %x90 일 /360=2, % % = 840 통상 90% 보장담보제공 ( 추심전 ) 수출상관리한도내 Nego 국제팩토링방 식 U$100,000 1% = 1, %x90 일 /360=3, % 보장없음팩터관리없음 소계 $311 $3,483 $4,150 L/C 발행수수료 ( 수입보증금 ) 환가료 ( 담보제공 ) 수입대금조달 수입금액의 1.5% 정도부담 = 1,500 담보제공 11%x90 일 /360=2,750 없음 소계 $4,250 없음 수출입업자비용계 U$4,561 U$3,483 U$4,150

26 제 2 절국제포페이팅 1. 포페이팅의이해 국제포페이팅의발전과정 (p.108) 고정이자율로할인하여거래하는무역금융기법으로국가위험도가높은새로운시장을개척하는경우에적합한기법으로발전 1960 년대부터개도국들의경제개발가속화로자본재수요급증하였으나, 자본축적이부족함에따라장기간의신용조건제시에부응하기위해발전 - 국내기업의자급여력부족, 정부지원불충분 1965 년 Credit Suiss 가 Fianz AG Zurich 설립, 1970 년런던시장에도입, 현재 30 여개의회사가포페이팅서비스제공 국제포페이팅의필요성과특징 (p.109) 포페이터가수출상의수출채권을고정금리로무소구조건으로매입하는것이므로수입상에대한신용위험, 국가위험, 환율변동위험, 이자율위험회피가능 포페이팅거래의이용수단은약속어음과환어음에한정되어있음 - 약속어음이나환어음은오랫동안무역대금결제에이용되어와국제관행과법적지위가확립되어있기대문 무소구조건으로수출채권을매입함에따른위험을회피하기위해포페이터는일류기업의어음을선호하는경향을보임 - 일류기업의어음이아닐때는은행의지급보증이나어음보증 (Aval) 을요구 주로 1-10 년만기의장기연불수출어음이거래됨, 환율변동위험상존 - 이를회피하기위해국가별기간설정, 아시아 / 남미 (1-7 년 ), 유럽 (1-10 년 ), 동유럽 / 독립국 / 중동 / 아프리카 (1-5 년 )

27 제 2 절국제포페이팅 1. 포페이팅의이해 < 표 3-6> 포페이팅의이점 구분수출상수입상포페이터 포페이팅의이점 1 상환청구에대한부담이없어, 생산 / 마케팅활동에전념할수있음 - 일시불로대금회수 - credit risk, country risk, exchange risk, interest rate risk 의완전회피 2 수출상의신용에대한보험계약체결불필요, 업무의간소화 - 구비서류가간편함 - 대금회수나사후관리불필요 1 연불조건만기시까지수입대금결제기간을확보할수있음 2 신용장거래보다저렴한수수료로어음보증을이용할수있음 1 높은수익을기대할수있음 2 최근들어증권시장의발달로매입한수출채권을재매각할수있음

28 제 2 절국제포페이팅 1. 포페이팅의이해 국제포페이팅의수단과보증 (p.111) 포페이팅은약속어음이나환어음을매개수단으로이용하여거래됨 - 약속어음 : 수입상이소지인또는특정인에게특정금액을특정시점에지급하겠다고약속하는증권 - 수출상이특정금액을특정시점에그소지인또는특정인에게조건없이지급할것을수입상에게위탁하는증권

29 그림 3-4] 국제약속어음 International Promissory Note New Delih, March10, 201X US $1,000,000( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On March X fixed( 만기일자 ) For value received We India Trading Co.( 발행인 ) promise to pay against this prom issory note to the order of Iksan Trading Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) the sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U.S. Dollars only without d eduction for and free of only taxes, impost, levies or duties present or future of a ny nature under the laws of India( 발행국 ) or any political subdivision thereof or th erein. This promissory note payable at # 1 south Street, New Delih, India( 주소 ) ( 발행인서명 )

30 [ 그림 3-5] 국제환어음 International Bill of Exchange Seoul, April 10, 201X US $1,000,000( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On April 10,2015 fixed( 만기일자 ) For value received, pay against this bill of exchange to the order of Iksan Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) th e sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U.S. Dollars only without dedu ction for and free of any taxes, impost, levies or duties present of future of any nature under laws Hungary( 채무국 ) or any political subdivision thereof or therein. This bill of exchange is payable at # 1 south Street New Delih, India( 주소 ) Drawn on Budapest trading CO. Ltd., # 2 south Street New Delih, India ( 어음지급인의주소, 성명 ) Accepted( 어음지급인의서명 ) ( 어음발행인의서명 )

31 제 2 절국제포페이팅 1. 포페이팅의이해 어음보증 (Aval) 지급보증서대신에간단한문언의추가로대금지급을보증함 < 약속어음의경우 > < 환어음의경우 > Per Aval ( 지급보증은행의명칭및서명 ) Per Aval for ( 어음지급인의명칭 ) ( 지급보증은행의명칭및서명 )

32 제 2 절국제포페이팅 1. 포페이팅의이해 어음의지급보증서 지급보증은행이발급하는지급보증서에는적어도어음총액, 지급기일, 양도가가능하다는문언그리고어음상환기일에액면금액을부조건지급하겠다는취지가기재되어있어야함 For value received( 또는 for consideration received) We hereby irrevocably and unconditionally guara ntee payment on behalf of Budapest Trading Co. ( 채무자성명 ) for the amount of One Million only( 문자로된금액 ) for which the following 2 promissory notes/bills of ( 매수인 ) exchange have been issued : Amounts Maturities to the order of Budapes Trading Co. issued by Budapest Bank drawn by Daejoon Co., Ltd Seoul( 수익자성명 ) accepted by Budapest Trading Co., Ltd.( 채무자성명 ) if Budapest Trading Co., Ltd.( 채무자성명 ) does not pay for any reason, we will pay at first demand even without the note(s)/bill(s) ha ving been protested, at the office of # 1 South Street, Budapast, Hungary. ( 어음발행인의서명 )

33 제 2 절국제포페이팅 2. 국제포페이팅거래의실제 포페이팅수수료 (p.114) 수입상은은행의지급보증서발급이나 Aval 추가를위한보증료밖에없음 수출상은할인료, 약정수수료, Opion Fee 등이있음 할인료 어음대금에서할인료를차감하고남은금액이지급됨 - 어음액면금액 X 만기일까지의일수 /360 X 할인율 (%)/100 ( 다만, 영국은만기일까지일수 /365 일임 ) 약정수수료 약정시부터매각인도시까지의기간에대개부담하는수수료 Option Fee 수출상이포페이팅을신청하여수입상이수락할때까지의기간을 Option period 라고함 Option period 가 48 시간을초과할때는수수료가부과됨 Grace period fee Grace period 가인정되는국가인경우에는이에따른비용부과

34 제 2 절국제포페이팅 2. 국제포페이팅거래의실제 포페이팅의거래절차 (p.115) 무신용장방식에서의포페이팅거래 1 포페이팅조건으로계약체결 수출기업 2 물품인도 수입기업 5 어포음페이매팅입요계청약체결 / 6 어음대금할인지급 4 어음에 Aval 추가또는지급보증서발급 3 지급보증요청 13 어음제시 9 대금지급 포페이터 7 만기일에어음제시 8 어음대금지급 지급보증은행

35 제 2 절국제포페이팅 2. 국제포페이팅거래의실제 포페이팅의거래절차 신용장방식에서의포페이팅거래 1 포페이팅조건으로계약체결 수출기업 4 물품선적 수입기업 5 화환포어페음이팅매입계요약청체결 / 6 화환어음 할인지급 3 신용장통지 2 신용장개설신청 8 화환어음제시 9 만기결제 포페이터 7 화환어음송부 10 대금송급 신용장발행은행

36 제 2 절국제포페이팅 2. 국제포페이팅거래의실제 < 표 3-7> 포페이팅과팩토링의비교 구분포페이팅 (Forfeiting) 팩토링 (Factoring) 정의 신용장거래에서발생한환어음 / 선적서류를비소구조건으로매입하는금융상품 O/A 외상거래에서발생된채권을비소구조건으로매입하는금융상품 대상채권신용장방식의환어음무신용장방식의외상매출채권 지급율 100% 80~100% ( 기업에따라해외입금시까지유보금으로보관하는경우도많으며, 유럽은통상 90% 수준 ) 비용 LIBOR+0.4%~3% 운영기관대부분은행전문팩터또는은행 할인료 : LIBOR+0.5%~1% 수수료 : 수출채권의 0.4%~0.8% 소구권없음 ( 비소구조건 ) 없는것이보통이나일부존재 국제연맹체 IFA, AFTA ( 최근설립 ) FCI (1968 년설립 ) 부가서비스 없음 채권추심, 회계서비스등일부존재 ( 특히유럽 ) 거래비밀성 관련당사자들에대한정보를비밀로하는것이관례 팩터가매출채권의매입을수입상에게통지하는것이일반적

37 감사합니다

[ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피

국제결제론 제 3 장국제팩토링과국제포페이팅 [ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피탈 (Factor) 수출팩토링신수권매도/ (Export