[ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피

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은송 준
5 years ago
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1 국제결제론 제 3 장국제팩토링과국제포페이팅

2 [ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피탈 (Factor)

3 수출팩토링신수권매도/ (Export Factor)1[ 그림 3-2] 단독방식에의한국제팩터링절차 1 매매계약상담 수출기업 (Supplier) 4 물품의선적 수입기업 (Customer) 청1 수출팩터링협의 3팩토링약정체결수출팩터 지급출대금선5수출채6 수출대금회수 2 수출채권양도동의

4 표 3-2 무역대금의결제방식별성격비교 결제방식비교항목 대금교환도방식송금방식추심방식신용장방식국제팩토링방식 대금결제기반대금회수수단 무역계약내용 COD : 계약품, 무역계약내용수표, 우편환, 무역계약내용환어음, 신용장환어음. 무역계약내용상업송장, 대금결제방법 CAD : 선적서류 전신환 선적서류 선적서류 운송서류 최종지급책임자수입상의신용위험수입상의자급부담 수입상의비용부담 직접지급 수입상 COD : 미발생 CAD : 발생 송금 수입상발생과다 추심 수입상발생과소 매입, 인수, 지 급 발행은행발생 수출채권의양 도 수입팩터발생 수입상대금소지위험대금회수시차위험수출상의신용위험 과다 과다 발생 COD : 미발생 CAD : 발생 다소 미발생미발생개인수표 : 발생기타 : 미발생 과소 미발생발생발생 다소 다소 미발생미발생미발생 과소 과소 미발생발생미발생 미발생

5 표 3-3 팩토링의종류에따른서비스제공의형태 내용구분금융제공신용위험인수회계처리대금회수 채무자에양도사실통지 Full Service A A A A A Recourse Factoring A N A A A Bank Factoring A N N N A Maturity Factoring N A A A A Agency Factoring A S S N U Invoice Discounting A N N N N Undisclosed factoring A S N N N A: 항상제공됨 (always provides)u : 통상제공됨 (usually provides) S: 가끔제공됨 (sometimes provides)n : 거의제공안됨 (never or rarely provides)

6 [ 그림 3-3] 제휴방식에의한국제팰터링절차수출기업 (Supplier) 수입기업 (Customer) 수출팩터 (Export Factor)3수출팩토링거래약정체결1 수출팩토링거래상담수입팩터 (Import Factor) 4 수입상의신용승인요청 4 팩터간팰토링거래약정체결 5수입상에대한신용조사/ 수입팩토링거래약정체결2수입상의신용승인의뢰14만기일대금지급6 신용조사결과및승인통지 8 매매계약체결 9 물품선적 10수출채권매입의뢰11전도금융제공/ 수수료청구12 수출채권 ( 선적서류 ) 양도 / 수수료송금 13선적서류인도15 수출대금송금 16 수출대금지급또는전도금융정산7신용승인통지

7 < 표 3-4> 우리나라은행의국제팩토링전가비용비교 ( 예시 ) 구분은행수출입은행기업은행신한은행 선지급 % 100% % 연 Libor+ 제가산율 할인료 ( 거래형태별 / 신용등 연 Libor+0.1-1% 연 Libor+0.5-1% 급별차등적용 ) 수수료 수출팩터 수출채권의 % 수출채권의 0.4% 수출채권의 % 수입팩터 수출채권의 0.15%-0.8% 수출채권의 % 수출채권의 % Recourse without with with 자료 : 각은행의내부자료

8 표 3-5 결제방식별금융비용비교표 L/C 방식 D/A 방식국제팩토링방식 수출금액 U$100,000 U$100,000 U$100,000 환가료 9.33%x12 일 /360= %x12 일 /360=311 팩토링수수료 1% = 1,000 Nego 또는금융이자 9.33%x90 일 12.5%x90 일 수출어음보험료 100% 보장 /360=2,332.5 /360=3,150 수출상 ( 신용위험보장 ) 0.6% % = 840 ( 담보제공 ) 통상 90% 보장 100% 보장 ( 채권관리 ) 담보제공 ( 추심전 ) 없음 ( 여신한도 ) 수출상관리한도내 팩터관리 Nego 없음 소계 $311 $3,483 $4,150 L/C 발행수수료 수입금액의 1.5% 정도부 없음 없음 ( 수입보증금 ) 담 = 1,500 수출상 환가료 ( 담보제공 ) 수입대금조달 담보제공 11%x90 일 /360=2,750 소계 $4,250 수출입업자비용계 U$4,561 U$3,483 U$4,150

9 < 표 3-6> 포페이팅의이점 구분 포페이팅의이점 1 상환청구에대한부담이없어, 생산 / 마케팅활동에전념할수있음 - 일시불로대금회수 -credit risk, country risk, exchange risk, interest rate risk 의완전회피 수출상 수입상 포페이터 2 수출상의신용에대한보험계약체결불필요 업무의간소화 - 구비서류가간편함 - 대금회수나사후관리불필요 1 연불조건만기시까지수입대금결제기간을확보할수있음 2 신용장거래보다저렴한수수료로어음보증을이용할수있음 1 높은수익을기대할수있음 2 최근들어증권시장의발달로매입한수출채권을재매각할수있음 자료 : 남풍우, p.653 을재정리

10 그림 3-4] 국제약속어음 International Promissory Note New Delih, March10, 201X US $1,000,000 ( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On March X fixed ( 만기일자 ) For value received We India Trading Co.( 발행인 ) promise to pay against t his promissory note to the order of Iksan Trading Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) the sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U. S. Dollars only without deduction for and free of only taxes, impost, levie s or duties present or future of any nature under the laws of India( 발행국 ) or any political subdivision thereof or therein. This promissory note payable at # 1 south Street, New Delih, India( 주소 ) ( 발행인서명 )

11 [ 그림 3-5] 국제환어음 International Bill of Exchange Seoul, April 10, 201X US $1,000,000 ( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On April 10,2015 fixed ( 만기일자 ) For value received, pay against this bill of exchange to the order of Iksan Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) t he sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U.S.Dollars onlywithoutde duction for and free of any taxes, impost, levies or duties present of future of any nature under la ws Hungary( 채무국 ) or any political subdivision thereof or therein. This bill of exchange is payable at # 1 south Street New Delih, India( 주소 ) Drawn on Budapest trading CO. Ltd., # 2 south Street New Delih, India ( 어음지급인의주소, 성명 ) Accepted( 어음지급인의서명 ) ( 어음발행인의서명 )

12 [ 그림 3-6] Aval 추가문언의예시 < 약속어음의경우 ) < 환어음의경우 > 어음액면금액 만기일까지일수 /360 할인율 (%)/100 다만, 영국의경우에는만기일까지일수 /365 이다.

13 3포/ 어페이팅계약체결어음대금할인지급13음매입요청지급보증어음제시4 어음에 Aval 추가금지급[ 그림 3-7] 무신용장방식에서의국제포페이팅거래 1 포페이팅조건으로계약체결 수출기업 2 물품인도 수입기업 56또는지급보증서발급 9대포페이터 7 만기일에어음제시 요청지급보증은행 8 어음대금지급

14 포페이팅계약체/ 화환어음매입요청결28신용장개설화환어음제시53 신용장통지기결제인지급[ 그림 3-8] 신용장방식에서의국제포페이팅거래 수출기업 1 포페이팅조건으로계약체결 4 물품선적 수입기업 6화환어음할9만포페이터 7 화환어음송부 신청신용장발행은행 10 대금송급

15 < 표 3-7> 포페이팅과팩토링의비교 구분포페이팅 (Forfeiting) 팩토링 (Factoring) 정의 신용장거래에서발생한환어음 / 선적서류를비소구조건으로매입하는금융상품 O/A 외상거래에서발생된채권을비소구조건으로매입하는금융상품 대상채권신용장방식의환어음무신용장방식의외상매출채권 지급율 100% 80~100% ( 기업에따라해외입금시까지유보금으로보관하는경우도많으며, 유럽은통상 90% 수준 ) 비용 LIBOR+0.4%~3% 할인료 : LIBOR+0.5%~1% 수수료 : 수출채권의 0.4%~0.8% 운영기관대부분은행전문팩터또는은행 소구권없음 ( 비소구조건 ) 없는것이보통이나일부존재 국제연맹체 IFA, AFTA ( 최근설립 ) FCI (1968 년설립 ) 부가서비스 없음 채권추심, 회계서비스등일부존재 ( 특히유럽 ) 거래비밀성 관련당사자들에대한정보를비밀로하는것이관례 팩터가매출채권의매입을수입상에게통지하는것이일반적

슬라이드 1

슬라이드 1 국제결제론 제 3 장국제팩토링과국제포페이팅 원광대학교국제통상학부 유하상교수 제 3 장목차 제 1 절국제팩터링 1. 국제팩터링의이해 2. 국제팩터링거래의실제 3. 국제팩터링의장단점 제 2 절국제포페이팅 1. 국제포페이팅의이해 2. 국제포페이팅거래의실제 2 1. 국제팩터링의이해 팩터링거래의기본구조와국제팩터링기구 (p.87) 팩터링거래의기본구조 신용장거래의감소와송금방식의증가에따라신용위험의관리가중요해짐