투 자 설 명 서

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1 투자설명서 2016 년 3 월 30 일 주식회사국민은행 국민은행파생결합증권 ( 금적립계좌 ) KB 골드투자 금 2 조원 (2,000,000,000,000 원 ) 1. 증권신고의효력발생일 : 2016 년 3 월 30 일 2. 모집가액 : 금 2 조원 3. 청약기간 : 모집기간을정하지아니하고계속추가모집할수있습니다. 4. 납입기일 : 매입 ( 청약 ) 한즉시납입됩니다. 5. 증권신고서및투자설명서열람장소 가. 증권신고서 : 금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 나. 일괄신고추가서류 : 해당사항없음 다. 투자설명서 : 전자문서금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 국민은행홈페이지 6. 안정조작또는시장조성에관한사항 : 해당사항없음 이투자설명서에대한증권신고의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 이투자설명서의기재사항은청약일이후에도정정될수있음을유의하시기바랍니다.

2 본문 제 1 부모집또는매출에관한사항 Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 1. 공모개요ㅡ국민은행파생결합증권 ( 금적립계좌 ) KB골드투자의정의금실물의인수도없이금적립계좌를통하여자유롭게금을그램 (g) 단위로매입 매도할수있는금융투자상품입니다. 단, 공매도는불가합니다. ㅡ공모개요 항목 증권의 종류 원금보장여부원금비보장 기초자산 의종류 공모가격 결정방법 내용 국민은행파생결합증권 ( 금적립계좌 ) KB 골드투자 국제금가격과원달러환율을반영하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하 는 1 그램당원화기준금가격 국제금가격 : 블룸버그단말기를통하여실시간고시되는국제 금가격 원달러환율 : 국민은행이국내외외환시장에서실시간거래되는 환율수준을반영하여산정 고시하는시장연동환율 이투자상품의기초자산의기준가격은 1 온스당달러화로거래되는 국제금가격을 1 그램당원화가격으로환산하여결정됩니다. 투자할때적용되는가격은기준가격에 1% 의스프레드를가산하여 고시하는고객이살때가격 ( 고객매입가격 ) 입니다. 기준가격 ( 원 / 그램 )= 국제금가격 (USD/ 트로이온스 ) 환율 ( 원 /USD) ( 그램 / 트로이온스 ) 매입가격 ( 고객이살때, 원 / 그램 ) = 기준가격 + ( 기준가격 1%) 매도가격 ( 고객이팔때, 원 / 그램 ) = 기준가격 ( 기준가격 1%) * 다만, 발행자가인정하는경우에한하여개별거래건별로 스프레드를우대하여적용할수있습니다.

3 모집총액금 2 조원 (2,000,000,000,000 원 ) 모집기간모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 최소 거래단위 거래통화 g부터투자가능 - 투자한도제한은없습니다. 다만, 천재지변, 전산장애및기타사유로시장상황이급격히변동하는경우거래가제한될수있습니다. 원화 (KRW) 거래방식영업점창구또는인터넷뱅킹을통하여매입, 매도가능합니다. 납입일 / 발행일부가서비스 ( 자동이체서비스 ) 실시간매입 ( 청약및납입 ) - 자동이체서비스는자동매입주기, 자동매입수량, 매입일등을지정하여해당일에반복적으로매입하도록하는서비스 - 자동이체를통한매입시에는투자자가지정한이체일일괄처리시점의고객매입가격 ( 고객이살때가격 ) 이적용됩니다. 단, 지정한이체일이영업일이아닌경우에는다음영업일에일괄처리되며, 이체자금부족등으로 6 개월이상연속하여이체되지않는경우에는자동이체서비스가자동으로해지됩니다. - 이체지정일에출금계좌의지급자금이이체금액에미달하면다음이체일전일까지잔액을확인하여부족자금이채워지는날에이체처리합니다. 세금관련 - 이상품은소득세법에의거매매차익에대하여 15.4% 의배당소득세가원천징수됩니다. 다만, 세율은세법변경에따라변경될수있습니다. - 과세의기준이되는매매차익은매도거래시점마다계산합니다. 따라서동일한금적립계좌에서두번이상의매도거래가있는경우각매도거래별로매매차익을계산하므로, 경우에따라금적립계좌전체로는투자손실이발생한경우에도개별매도거래의경우매매차익이발생한거래에대하여는세금을원천징수하게됩니다. - 이상품은세금우대또는생계형저축으로가입이불가합니다. 상장여부본증권은한국거래소에상장하지않습니다. 예상손익 구조 [ 거래예시 ] 금 1 그램매입, 매입가격 50,000 원 매도가격 49,000 원 50,000 원 51,000 원 거래익 ( 손 ) (1,000 원 ) 0 원 1,000 원

4 손익 ( 단위 : 원, 세전 ) +1,000 매입가격 0-1,000 49,000 50,000 51,000 고객 매도가격 ( 원 / 그램 ) * 금가격상승에따른투자이익상한은없으며, 반대로금가격 하락에따라최대손실금액은투자원금으로제한됩니다. 기타 유의사항 - 이상품을거래할때에는당행이고시하는금가격을적용하며, 국제금가격및원달러환율의변동에따라이익또는손실이발생할수있습니다. - 이상품은담보로제공할수없습니다. - 이상품은예금자보호법에따라보호되지않습니다. - 이투자설명서에서정하지않은사항 ( 실명거래, 통장발행, 인감, 비밀번호등 ) 은국민은행 예금거래기본약관 을준용하며, 이때 예금거래기본약관 에서 예금 은 KB골드투자 상품으로해석합니다. 2. 공모방법 본상품은일반공모의방법으로공모하며, 발행회사 ( 국민은행 ) 가직접증권을공 모합니다. 3. 공모가격결정방법 (1) 기초자산의개요기초자산은국제금가격과원달러환율을반영하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하는 1그램당원화기준금가격입니다. 당행에서고시하는금가격 ( 매매기준가격 ) 은고시되는시점의달러표시국제금가격과해당시점의원달러환율을적용하여 1그램당원화로환산하여고시합니다. (2) 공모가격결정방법 공모가격은국제금가격및원달러환율과스프레드를반영하여실시간변경고시됩니다. 따라서투자자의매입시점에따라공모가격이변경되므로실제투자자에게적용되는공모가는고객매입시점에최종고시된고객매입가격이적용됩니다. 다만, 발행자가인정하는경우에한하여개별거래건별로스프레드를

5 우대하여적용할수있습니다. 매매기준가격 ( 원 / 그램 )= 국제금가격 (USD/ 트로이온스 ) 환율 ( 원 /USD) ( 그램 / 트로이온스 ) * 소수점셋째자리이하버림 매입가격 ( 고객이금을살때, 원 / 그램 ) = 기준가격 + ( 기준가격 1%) 매도가격 ( 고객이금을팔때, 원 / 그램 ) = 기준가격 ( 기준가격 1%) * 스프레드 ( 기준가격 1%) 계산및고시가격계산시소수점셋째자리이하버림 ㅡ국제금가격에관한사항ㅇ국제금시장은달러 / 엔 (USD/JPY) 이나유로달러 (EURO/USD) 등과같은국제통화거래처럼런던, 뉴욕, 시드니, 동경, 홍콩등국제금시장을통해실시간거래되는시장으로, 국제금가격은금의수요와공급, 국제경기변동, 미국달러화가치의변동, 국제정세등의환경변화에의해영향을받습니다. ㅇ국제금가격은국제금시장에서거래되는금현물가격으로, 블룸버그를통하여실시간고시되는가격을사용합니다. ㅡ원달러환율에관한사항 ㅇ국민은행이국내외외환시장에서실시간거래되는환율수준을반영하여 산정하는시장연동환율을사용합니다. 기초자산가격변동추이

6 [ 참고자료 ] 국제금가격및원달러환율변동추이 (1970 년이후 ) (3) 기초자산가격정보확인방법ㅡ국민은행홈페이지 ( 또는국민은행각영업점에서고시가격을확인할수있습니다. ㅇ금매매기준가격, 매입할때의가격, 매도할때의가격을실시간확인할수있습니다. 4. 모집또는매출절차등에관한사항 (1) 모집방식ㅡ별도의모집기간이정해져있지않으며, 특별한사유가없는한계속모집할수있습니다. ㅡ영업점창구및인터넷홈페이지를통하여수시매입, 매도가가능합니다. ㅡ만기가없으며, 자유롭게환매가가능합니다. (2) 모집방법 ( 거래방법 ) ㅡ신규및매입방법ㅇ가입고객은 ' 금융실명거래및비밀보장에관한법률 ' 에의한실명거래자에한합니다.

7 ㅇ신규거래를할때에는은행양식에의거신규서류를작성하여매입금액과함께제출하여야합니다. ㅇ최소금 0.01그램단위로투자할수있습니다. ㅇ자동이체서비스를이용하는경우, 인터넷뱅킹을이용하여거래하는경우에는거래통장없이도거래가가능합니다. ㅇ매입거래의경우, 은행에서최종고시한고객매입가격 ( 고객이살때가격 ) 에의하여금의양으로계산되어금 ( 그램 ) 으로매입됩니다. ㅇ거래는국민은행영업점또는인터넷뱅킹을통하여하실수있습니다. ㅡ매도 ( 상환 ) 방법ㅇ투자자가국민은행으로부터매입한파생결합증권 ( 금적립계좌 ) 의전부또는일부를환매하고자할때는국민은행은투자자의요구에응하여야합니다. ㅇ매입된금 (g) 의매도는투자자가요청하는당일그시각에국민은행이최종고시한고객매도가격 ( 고객이팔때가격 ) 에의해원화로환산되어매도 ( 상환 ) 됩니다. ㅇ거래는국민은행영업점또는인터넷뱅킹을통하여하실수있습니다. (3) 증권의발행및교부등에관한사항 본증권은통장식으로발행되며그분할및병합은인정되지않습니다. (4) 담보제공제한 본증권을담보로제공할수없습니다. 5. 인수등에관한사항 이상품은인수인을통해증권을공모하지않습니다. Ⅱ. 증권의주요권리내용 1. 수익구조ㅡ고객이매입한후매도시점의금가격 ( 고객매도가격 ) 변동에따라고객에게이익이나손실이발생할수있습니다. ㅇ고객매입가격과비교하여고객매도가격이높을경우에는이익이발생하지만, 반대로고객매입가격과비교하여고객매도가격이더낮은경우에는투자손실이발생합니다.

8 [ 거래예시 ] 금 1 그램매입, 매입가격 50,000 원 매도가격 49,000 원 50,000 원 51,000 원 거래익 ( 손 ) (1,000 원 ) 0 원 1,000 원 손익 ( 단위 : 원, 세전 ) +1,000 매입가격 0-1,000 49,000 50,000 51,000 고객 매도가격 ( 원 / 그램 ) ㅇ매입횟수가 2 회이상인경우투자손익계산을위한매입가격은 이동평균법을적용한평균매입단가로합니다. 고객투자손익 = 매도수량 (g) (1g 당고객매도가격 - 1g 당평균매입단가주 ) * 주 : 이동평균법으로산출된 1 그램당평균매입가격 [ 이동평균법적용예시 ] 1 거래예시거래일자 매입 / 매도 수량 ( 그램 )(a) 거래가격 ( 원 )(b) 투자금액 ( 원 )(a b) 매입 , , 매입 , ,500,000 2 이동평균매입단가계산 거래일자 누적수량 ( 그램 )(a) 누적투자금액 ( 원 )(b) 이동평균매입단가 ( 원 )(b a) ,000 48, ,980,000 49,500

9 2. 투자수익예시 Case1. 일반적인경우 ( 국제금가격상승할경우투자이익발생 ) 구분 고객매입할때 고객매도할때 비고 국제금가격 (USD/1트로이온스) 1,000 1,300 30% 상승 원달러환율 (KRW/USD) 1,200 1, % 하락 KB골드투자 38, , 거래가격 ( 원 / 그램 ) ( 매입가격 ) ( 매도가격 ) 6.19% 상승 Case2. 국제금가격이상승하였으나투자손실이발생하는경우 구분 고객매입할때 고객매도할때 비고 국제금가격 (USD/1트로이온스) % 상승 원달러환율 (KRW/USD) 1, % 하락 KB골드투자 14, , 거래가격 ( 원 / 그램 ) ( 매입가격 ) ( 매도가격 ) 29.43% 하락 위와같이국제금가격이상승하였으나원달러환율이크게하락하는경우에는 투자손실이발생할수있습니다.

10 기초자산의과거데이터를이용한수익률모의실험 시뮬레이션그래프 수익률 (%) -20% 미만 -20% ~ 0% 0% ~ 10% 10% ~ 30% 30% ~ 50% 50% ~ 70% 70% 초과 Total 발생횟수 448 1, , ,173 비중 8.66% 29.50% 18.52% 28.90% 10.01% 3.67% 0.74% 100% 주 1) 위그래프와표는투자시점이 1996 년 1 월 3 일부터 2015 년 12 월 31 일인경 우로가정하여분석한결과입니다. 주 2) 분석시작일 (1996 년 1 월 3 일 ) 로부터분석기간동안매영업일에골드를매 입하여 1 년후매도한것을전제로수익률을모의실험하였습니다.( 총 5,173 회 ) 주 3) 투자시점중에해지및일부인출은없는것을가정하였습니다. 주 4) 매입및매도가는 XAU, USD/KRW 종가를사용하여계산한골드투자통장매 매기준율에서수수료 1% 를가감한가격을사용하였습니다. 주 5) 위그래프와표는과거기초자산의종가를이용한손익구조예시에불과하 며, 본상품의투자에따른미래의수익률의예측치가아님을주의하셔야합니 다.

11 3. 권리의내용 ㅡ권리의내용본증권은기초자산의가격에연동하여손익이결정되는상품구조로투자자자는언제든지원하는시점에매도 ( 일부매도포함 ) 를할권리가있습니다. 단이러한투자자의권리내용은 4. 권리내용의조정및변경, 6. 발행인의결제불이행 에관한사항에따라변경및조정될수있으니해당내용을반드시숙지하시기바랍니다. ㅡ권리행사절차투자자가원하는시점에매도를할권리가있으며, 투자자의요청이있는시점의국민은행이고시한최종고객매도가격 ( 고객이팔때가격 ) 에의해금을매도하여원화로환산하여지급합니다. ㅡ매도방법및절차ㅇ신청방법 : 국민은행영업점또는인터넷뱅킹을통하여신청ㅇ매도가격 : 고객이요청한시점의최종고시고객매도가격 ( 고객이팔때가격 ) 을적용하여당일즉시매도됩니다. ㅡ매도단위 : 최소 0.01 그램이상 본증권은만기의개념이없으므로일부매도, 전액매도및해지의경우모 두동일한매도방법및절차를준용함 4. 권리내용의조정및변경 본증권은금보유기간중에아래의각호에따라권리의내용이조정될수 있습니다. (1) 기초자산가격의발표또는통신상의오류의경우기초자산을구성하는국제금가격과원달러환율가격정보제공자또는그승계기관의가격발표또는통신상의오류기타발행회사이외의제3자의귀책사유로해당지급금액의산정에오류가발생한경우, 발행회사 ( 국민은행 ) 는본증권의보유자에대하여별도의손해배상책임등을부담하지않음에유의하시기바랍니다.

12 국제금가격과원달러환율가격정보제공자또는그승계기관의가격발표또는통신상의오류로인하여해당지급금액이잘못산정, 지급된경우추후정정발표또는확인된정확한기초자산의가격을기준으로산출한금액과의차액을정산함에유의하시기바랍니다. (2) 거래종결사유본증권은다음의각호의사유가발생한경우발행회사 ( 국민은행 ) 는본증권의보유자에대하여해당사유의발생, 본증권의종결및종결기준일을명시하여통지하고본증권투자자에게본증권을종결할수있습니다. 이때종결기준일은발행회사가종결사실을통지하는시점이후의특정영업일로서발행회사가종결기준일로지정한날을말합니다. 1 본증권의발행이후관련법령의제 개정, 관련법령의해석의변경등으로인하여본증권과관련된거래가위법하게되는경우 2 천재지변, 전시 사변기타이에준하는사유로인하여본증권을유지하는것이곤란한경우 3 증권의기초자산 ( 금가격 ) 을산정하기위한국제금가격또는원달러환율이더이상고시되지않거나이에준하는사유가발생하여해당증권의기초자산가격산정이불가한경우 (3) 금융시장의심각한거래중지사태가발생한경우국제금시장의급격한가격변동으로위한거래불능상태, 원달러환율등외환시장을포함한금융시장의시장교란또는거래중지상태가발생하여발행인이본증권과관련한위험회피거래를수행함에있어제한이따른다고판단하는경우, 발행인은가격산정재고시, 매도조건등을조정하여발표하며변경된조건으로지급할수있습니다. (4) 본증권의발행인은본증권의지급과관련한위험을회피하기위하여해외은행골드계좌 (Gold Account) 에예치하여헤지 (hedge) 하고있으나, 계약한해외은행의파산, 기타계약불충분의조건등의사유가발생함으로써발행인이본증권과관련하여체결한헤지거래가되지못할경우에는당행은가격산정재고시, 매도조건등권리내용을조정할수있으니투자에유의하시기바랍니다. (5) 본증권의조건으로정하지아니하였으나본증권의권리내용을변경하는것 이불가피하다고발행인이합리적으로판단하는경우에는발행인은선량한 관리자의주의의무를다하여상 관례에따라본증권의권리내용을변경할

13 수있으니유의하시기바랍니다. (6) 본증권의보유자는고의또는중대한과실이없는한발행회사가행한조정 및계산에구속됩니다. 5. 변경된권리내용의통지 본증권의조건, 매도및기타권리내용의변동이있는경우발행인은지체 없이그내용을발행인의영업점창구, 홈페이지 ( 에게 재하고, 필요할때에는증권보유자에게개별적으로통지한다. 6. 발행인의결제불이행 ( 이행지체 ) 발행인이본증권의지급의무를지체하는경우, 이행지체에따른지연이자는상법제54조에따른법정상사이자율인연 6% 를적용하여계산하게됩니다. 나아가, 그러한경우본증권보유자는발행인을상대로소를제기하여그권리를구제받을수있습니다. 단, 발행인이관련법령에의거파산절차, 회생절차등채무재조정내지채권자의채권행사가제한되는절차에놓여있는경우본증권보유자의권리구제는관련법령등에따라제한을받게될수있습니다. 7. 준거법과재판관할 본증권의권리내용에대한다툼이있는경우, 신규가입서류, 핵심설명서, 일괄신고서및투자설명서등본증권의권리내용에관한서류의기재내용에따라본증권의권리내용을확정하되, 그러한기재내용에흠결이있는경우에는상 관례를이용하여본증권의권리내용을확정합니다. 본증권으로부터또는이와관련하여발생하는소송등일체의법적분쟁에대 하여는피고주소지를관할하는법원을전속관할법원으로합니다. Ⅲ. 투자위험요소 본증권은정부가증권의가치를보증또는승인한것이아니므로본증권의투자위험

14 은곧바로투자자에게귀속됩니다. 본증권은원금이보장되지않으며, 예금자보호법에 따라보호되지않습니다. (1) 일반적인위험본증권은주식, 채권등의일반적증권과달리기초자산 ( 국제금가격과환율을반영하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하는 1g당원화기준금가격 ) 의가격변동에따라수익이결정되는금융투자상품이므로, 본증권의손익구조, 권리내용, 위험요인등에대한투자설명서의기재내용을충분히이해하지못하고본증권에투자할경우예상치못한투자위험이발생할수있습니다. (2) 환금성위험본증권은투자자가원하는시점에당일국민은행에서고시된가격으로즉시환매가가능하여현금화할수있으므로환금성의위험은현저히낮습니다. 본증권은만기가별도로없으며, 투자자가원하는시점에중도환매및매입이자유롭기때문에유동성의제한을받지않습니다. (3) 발행회사위험및결제불이행위험본증권을발행하는발행회사는금융기관으로재무및건전성이극히양호한상태이나, 경기불황및금융시장악화등불가피한상황으로재무상황이악화되어본금융기관이지급불능상황에처할경우에는투자자가본증권을환매하지못할가능성도배제할수는없으므로, 발행인의재무현황및신용등급 ( 국민은행, AAA+, 2016년 2월 1일, 한국신용평가 ) 등을파악하고투자결정을하여야합니다. 본증권의발행인은본증권의지급과관련한위험을회피하기위하여투자금을해외은행골드계좌 (Gold Account) 에예치하여헤지 (hedge) 하고있으나, 투자금은법적으로별도예치의무가없기때문에발행인의고유재산과분리되어보호되지않는다는점을충분히이해하고투자하여야합니다. (4) 가격변동위험본증권은금의가격변동에따라손익이결정되는투자상품으로국민은행이산출고시하는원화기준 1g당금가격에의해수익률이결정됩니다. 따라서투자자는수익률결정의기준이되는원화기준금가격의산출방법에대하여충분히이해하고투자하여야합니다. 본증권은원화표시골드가격에의해수익률이결정되지만원화표시골드가 격은국제금시세와원달러환율을반영하여산출되기때문에국제금시세

15 뿐만아니라원달러환율의변동에따라이익이나거나손실이발생할수있습니다. 또한원달러환율의변동에영향을받는바, 국제금가격이상승해도원달러환율이하락하는경우, 본증권의수익률은국제금가격의상승폭에못미치거나원달러환율하락폭이클경우에는오히려수익률이떨어질수있으며, 반대로국제금가격이하락해도원달러환율이더많이상승하는경우에는오히려수익률이올라갈수있으니국제금가격과원달러환율 2가지요인을충분히고려하셔서투자하셔야합니다. 본증권은기초자산의가격이투자자에게불리하게변동될경우에는투자원금 의손실을초래할수있습니다. (5) 세금관련사항본증권은 자본시장과금융투자업에관한법률 에의해발행하는파생결합증권 (DLS) 으로서이를취득한투자자가소득세법상납세의무자인경우본증권에서발생하는모든소득은배당소득으로간주되어원천징수대상소득이됩니다. 따라서관련법령에서예외적으로조세가감면되지않는한매도금액과매입금액을비교하여매매차익을모두배당소득으로보아소득세법에따른과세액을원천징수하게됩니다. 한편, 투자자가법인세법상납세의무자인경우본증권에서발생하는모든소득에대해서는법인세법등관련법령이정한바에따라과세가이루어지게되며, 법인세법등관련법령상원천징수대상소득이아닌한발행인은원천징수를하지않습니다. (6) 기타투자위험본증권은금융기관등이보증한것이아니며, 정부가증권의가치를보증또는승인한것이아니므로본국민은행파생결합증권 ( 금적립계좌 ) 의원금상환및수익지급불이행에따른투자위험은투자자에게귀속되며, 본금적립계좌의원금상환과수익지급에대하여는국민은행이전적으로책임을집니다. 본증권에투자하기위해서는사전에본증권의손익구조, 권리내용및모든위험요인등에대한일괄신고서류의기재사항 ( 특히본항에기재된투자위험에관한사항 ) 을충분히숙지하신후최종적인투자결정을하여야만하며, 이를소홀히한채투자가행하여질경우예상했던것과는매우다른

16 투자결과가발생하는투자위험이따를수있습니다. 본투자위험에관한사항에투자위험과관련하여가능한상세하게설명하였습니다만, 발행회사가현재인식하지못하고있거나중요하지않다고판단하여본투자위험에관한사항에기재하지않은내용이라하더라도본증권의거래및가격에중대한영향을미칠수있는요인이존재할수있습니다. 그러므로투자자는본투자위험에관한사항에기재된내용을기초로본증권에투자하는것이투자자의투자목적에일치하는지여부, 법률상또는세법상의불이익은없는지여부등세부적인모든사항에대한검토를통해다양한측면의투자위험을고려하여야하며, 필요한경우전문가의자문을받아투자자자신의독자적인판단에따라투자결정을하여야합니다. Ⅳ. 기초자산에관한사항 1. 기초자산의개요기초자산은국제금가격과원달러환율을반영하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하는 1그램당원화기준금가격입니다. 당행에서고시하는금가격 ( 매매기준가격 ) 은고시되는시점의달러표시국제금가격과해당시점의원달러환율을적용하여 1그램당원화로환산하여고시합니다. 2. 기초자산에관한기타세부사항은 Ⅰ. 모집또는매출에관한사항 3. 공모가격 결정방법의내용을참조하시기바랍니다. Ⅴ. 인수인의의견 ( 분석기관의평가의견 ) 본증권은발행사의직접모집으로발행되므로주관회사가없습니다. 따라서본증권에 대한분석및가격결정은발행사의의사에의하여이루어졌습니다. Ⅵ. 자금의사용목적 본증권의발행으로조달된자금은향후발행조건에의한상환금의안정적인지급을위하여헤지 (hedge) 거래에사용됩니다. 조달자금의대부분을해외은행의골드뱅킹계좌 (Gold Account) 에예치하고있습니다. Ⅶ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항

17 해당사항없음 제 2 부발행인에관한사항 발행인에관한사항은 2016 년 3 월 30 일에금융위원회에제출한국민은행제 15 기사업보 고서및그첨부서류를참조하시기바랍니다. 전문가의확인 1. 전문가의확인해당사항없습니다. 2. 전문가와의이해관계해당사항없습니다.

18 간이투자설명서 주식회사국민은행 파생결합증권 ( 금적립계좌 ) KB 골드투자 정부가본간이투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이파생결합증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는금융투자상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1. 상품개요 - 모집가액 : 금 2조원 - 청약기간 : 모집기간을정하지아니하고계속추가모집할수있습니다. - 효력발생일 : 2016년 3월 30일 - 상품유형 : 원금비보장형, 고위험 - 상품특징 : 금실물에대한인수도없이계좌를통하여금을매입하거나매도할수있는상품입니다. 단, 공매도는불가합니다. - 기초자산 : 국제금가격과원달러환율을감안하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하는 1그램당원화기준금가격 - 납입기일 ( 납부기간 ): 매입 ( 청약 ) 한즉시납입됩니다. - 거래단위 : 0.01그램이상 - 매도방법 : 매도할경우금을원화로매도 - 신규방법 : 국민은행영업점, 인터넷뱅킹을통하여신규가능 - 만기 : 만기가별도로정해져있지않으며, 수시로매입 / 매도가가능 - 중도환매수수료 : 없음 - 안정조작또는시장조성에관한사항 : 해당사항없음

19 2. 가격결정방법 - 매매기준가격매매기준가격 ( 원 / 그램 ) = 국제금가격 ( 달러 / 트로이온스 ) ( 그램 / 트로이온스 ) 환율 ( 원 / 달러 ) * 소수점셋째자리이하에서버립니다. * 1트로이온스 = 그램 - 매입 / 매도시가격결정방법고객매입가격또는고객매도가격은국제금시장에서거래되는금가격과국민은행이국내외외환시장에서실시간거래되는환율수준을반영하여산정 고시하는원달러환율을이용하여산출한금 1그램당원화기준매매기준가격에 ±1% 에해당하는수수료율을가감 ( 고객매입가격은가산, 고객매도가격은차감 ) 하여은행에서고시합니다. 다만, 발행자가인정하는경우에한하여개별거래건별로스프레드를우대하여적용할수있습니다. 매입가격 ( 고객이금을살때, 원 / 그램 ) = 기준가격 + ( 기준가격 1%) 매도가격 ( 고객이금을팔때, 원 / 그램 ) = 기준가격 ( 기준가격 1%) * 스프레드 ( 기준가격 1%) 계산및고시가격계산의경우소수점셋째자리이하버림 스프레드란고객매입 매도가격과매매기준가격의차이를뜻하며, 현재스프레드는매매기준가격의 ± 1% 이나시장상황등을고려하여변경이필요한경우에는국민은행인터넷홈페이지및국민은행각영업점창구에해당내용을 1개월간게시후변경할수있습니다. 3. 상품의수익구조 ㅡ고객이매입한후매도시점의금가격 ( 고객매도가격 ) 변동에따라고객에게이익이나손실이발생할수있습니다. ㅇ고객이매입할때적용된매입가격과비교하여고객이매도할때적용된매도가격이높을경우에는이익이발생하지만, 반대로고객이매입할때적용된매입가격과비교하여고객이매도할때적용된매도가격이더낮은경우에는손실이발생할수있습니다.

20 ㅇ매입횟수가 2 회이상인경우투자손익계산을위한매입가격은이동평균법을 적용한평균매입단가로합니다. 고객투자손익 = 매도수량 ( 그램 ) (1 그램당고객매도가격 1 그램당평균 매입단가주 ) ) * 주 : 이동평균법으로산출된 1 그램당평균매입가격 [ 이동평균법적용예시 ] 1 거래예시 거래일자 매입 / 매도 수량 ( 그램 ) 거래가격 ( 원 ) 투자금액 ( 원 ) (a) (b) (a b) 매입 , , 매입 , ,500,000 2 평균매입단가계산 거래일자 누적수량 ( 그램 ) 누적투자금액 ( 원 ) 평균매입단가 ( 원 ) (a) (b) (b a) ,000 48, ,980,000 49, 투자수익사례 (1 그램거래가정의경우 ) Case1. 일반적인경우 ( 국제금가격상승할경우투자이익발생 ) 구분고객매입할때고객매도할때비고 국제금가격 (USD/1트로이온스) 원달러환율 (KRW/USD) 1,000 1,300 30% 상승 1,200 1, % 하락 KB 골드투자 거래가격 ( 원 / 그램 ) 38, ( 매입가격 ) 41, ( 매도가격 ) 6.19% 상승

21 Case2. 국제금가격이상승하였으나투자손실이발생하는경우 구분 고객매입할때 고객매도할때 비고 국제금가격 (USD/1트로이온스) % 상승 원달러환율 (KRW/USD) 1, % 하락 KB골드투자 14, , 거래가격 ( 원 / 그램 ) ( 매입가격 ) ( 매도가격 ) 29.43% 하락 위와같이국제금가격이상승하였으나원달러환율이크게하락하는경우에는 투자손실이발생할수있습니다. 5. 상품의위험요인 - 이상품은원금이보장되지않으며, 예금자보호법에따라보호되지않습니다. - 기초자산 ( 국제금가격과원달러환율을반영하여발행자 ( 국민은행 ) 가고시하는 1그램당원화기준금가격 ) 의가격변동에의해수익이결정되는금융투자상품이므로투자설명서의기재내용을이해하지못하고투자할경우예상치못한투자위험이발생할수있습니다. - 이상품은국민은행이고시하는금가격을적용하며, 국제금가격및원달러환율의변동에따라이익또는손실이발생할수있습니다. 국제금가격및원달러환율이상승할경우투자이익이발생하나, 반대로하락할경우에는원금손실이발생할수있습니다. - 국제금가격이상승하여도원달러환율이하락하는경우본증권의투자이익이국제금가격의상승폭에미치지못할수있으며, 원달러환율하락폭이클경우에는오히려투자손실이발생할수있습니다. 반대로국제금가격이하락하여도원달러환율이더많이상승하는경우에는오히려투자이익이발생할수있으므로국제금가격과원달러환율의 2가지요인을충분히고려하여투자하여야합니다. - 이상품의기초자산인금가격은국제금시세와원달러환율변동에따라하루에도수시로변경고시될수있습니다. - 당일즉시환매가가능하여현금화할수있으므로환금에따른위험은낮습니다. - 발행인의신용상태에따라투자원금이보호되지않을수있는신용위험이있으므로발행인의재무현황및신용등급 ( 국민은행, AAA+, 2016년 2월 1일, 한국신용평가 ) 등을파악하고투자결정을하여야합니다. - 발행인은본증권의지급과관련한위험을회피하기위하여투자금을해외은행골드계좌 (Gold Account) 에예치하여헤지 (hedge) 하고있으나, 투자금은법적으로별도

22 예치의무가없기때문에발행인의고유재산과분리되어보호되지않는다는점을충분 히이해하고투자하여야합니다. 6. 기타사항 (1) 인수에관한사항 - 해당사항없음 (2) 자금의사용목적 - 본증권의발행으로조달된자금은향후발행조건에의한상환금의안정적인지급을위하여헤지 (hedge) 거래에사용됩니다. 조달자금의대부분을해외은행의골드뱅킹계좌 (Gold Account) 에예치하고있습니다. (3) 발행인이영위하는사업목적 - KB국민은행은개인고객및소호고객을대상으로한개인금융상품과기업고객을대상으로한대출상품및통합자금관리서비스를제공하고있습니다. 또한차별화된 PB서비스제공, 신탁및연금과기금관리사업, 파생상품등을통해고객기반을확대하며수익을증대하고있습니다. (4) 발행인의요약재무정보 - 발행인에관한사항은 2016 년 3 월 30 일에금융위원회에제출한국민은행제 15 기사 업보고서및그첨부서류를참조하시기바랍니다. (5) 세금등기타유의사항 - 매매차익에대하여관련세법에따라세금을원천징수합니다. 소득세법에의거매매차익에대해배당소득으로 15.4% 가원천징수됩니다. 다만, 관련세법이개정될경우세율이변경될수있습니다. - 세금우대및생계형저축은가입이불가능합니다. - 취소및정정거래는불가합니다. - 이상품은국제금가격및원달러환율변동에따라손익이변동되는투자상품으로예금자보호법에의하여보호되지않습니다. 또한은행은국제금가격및환율변동으로인하여고객에게발생하는어떠한손실에대해서도책임을지지않습니다. - 이증권의투자금액을담보로제공할수없으며, 양도할수없습니다. - 이증권은국민은행의신용으로발행되는유가증권으로써발행회사의파산 회생절차개시또는기초자산의거래정지기타천재지변등의사유에해당될경우고객의

23 의사와관계없이중도에상환될수있으며, 이러한경우원금손실이발생할수있습니다. - 본간이투자설명서는 KB 골드투자통장거래의중요내용만을요약한일반적인설명자료입니다. 따라서이상품을거래하려면이자료에서설명하고있는내용외에도거래를실행함으로써고객에게발생할수있는경제적가치와위험, 관련법률, 조세, 회계등에관한사항을전체적으로고려하여독립적인판단으로의사결정을하시기바랍니다. - 투자설명서에서정하지않은사항 ( 실명거래, 통장발행, 인감, 비밀번호등 ) 은국민은행 예금거래기본약관 을준용하며, 이때 예금거래기본약관 에서 예금 은 KB 골드투자 상품으로해석합니다. KB 국민은행은관련상품특성과위험요소에대해설명의무가있습니다. 그러나충 분히설명을듣고고객의판단으로투자한상품의손실에대한모든책임은고객에게 있습니다. 상품가입후의문사항또는불만 ( 민원 ) 이있을경우 KB 국민은행스마트고객상담부 ( ) 또는인터넷홈페이지 ( 에문의할수있고, 분쟁 이발생한경우에는금융감독원 ( 국번없이 1332) 등의도움을요청할수있습니다. 본설명서는이상품의중요내용만을선별하여요약한것이므로이설명서에만 의존하지마시고투자설명서등세부설명자료를반드시확인하신후청약하시기바 랍니다. [ 설명직원확인 ]: KB국민은행 지점 ( 은 ) 는위내용에대하여고객 에게 설명하고, 이 설명서를 교부하였습니다. ( , 홈페이지 년 월 일 설명직원성명 : ( 서명또는인 ) 이간이투자설명서는투자설명서 ( 예비투자설명서 ) 의기재사항중중요한사항만을요약한것입니다. 증권의모집 ( 매출 ) 또는발행인의재무상황등에대하여보다자세하고구체적인정보를얻기원하는투자자들께서는증권신고서또는투자설명서 ( 예비투자설명서 ) 를참조하시기바랍니다.

24 증권신고서, 투자설명서사본등열람장소 : 금융감독원전자공시시스템 ( 이간이투자설명서의증권신고서는 2016년 3월 30일자로효력이발생하였으나, 증권신고서의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아닙니다. 또한이간이투자설명서의기재사항은청약일이후에도정정될수있음을유의하시기바랍니다.

6. 투자금은 법적으로 별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고 유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점을 충분히 이해하고 투자 하여야 합니다. 7. 동 파생결합증권은 거래소에 상장되지 않아 만기 전 투자금 회수에 어려움이 있거나 투자금 회수를 위하여 발행인에게 중도상환

6. 투자금은 법적으로 별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고 유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점을 충분히 이해하고 투자 하여야 합니다. 7. 동 파생결합증권은 거래소에 상장되지 않아 만기 전 투자금 회수에 어려움이 있거나 투자금 회수를 위하여 발행인에게 중도상환 간 이 투 자 설 명 서 NH투자증권 제12456회 파생결합증권(주가연계증권) 고위험,원금비보장형 투자결정시 유의사항 ELS,DLS,ELB,DLB에 대한 상품정보는 금융투자협회 전자공시서비스에서 (http://dis.kofia.or.kr) 비교검색하실 수 있습니다. 1. 투자판단시 일괄신고서, 일괄신고추가서류, 투자설명서 및 간 이투자설명서를 반드시 참고하시기