손익구조및성격 계약조건 (1톤당 ) ( 하단가격 $7,000 / 상단가격 $8,000) 1) 만기가격 $ 7,000 : 계약물량 x ( 하단가격 - 만기가격 ) 금액수취 2) $7,000 < 만기가격 $8,000 : 거래이행내용없음 3) $8,000 < 만기가격 : 계

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진희 한
6 years ago
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1 본자료는자료작성시점의시장상황을반영하여산출된가격이므로거래의구조및위험과손익은거래조건별로변동될수있습니다. 본자료의내용및위험을충분히이해하신다음에거래여부를결정하시기바랍니다. 상품명 : 상품 Range Forward ( 상품 Collar) - 고객매도 상품의내용 - 상품콜옵션과풋옵션을결합한상품으로만기에일정수량의상품 ( 계약물량 ) 에대하여미리하단 / 상단가격을정하고, 만기가격이하단가격보다낮을경우에는하단가격과만기가격간의차이금액을은행으로부터수취하고, 만기가격이상단가격보다높을경우에는상단가격과만기가격간의차이를은행앞으로지급하며, 만기가격이하단가격과상단가격사이에있을경우에는거래이행내용이없는상품입니다. - 동상품은원자재수출기업등장래에상품 (Commodity) 을매도해야하는고객이제한적인상품가격상승전망을가지고있지만동시에예상치못했던상품하락폭확대위험을일정수준 ( 하단가격 ) 에서제한하고자할경우적합한상품입니다. - KEB하나은행과상품레인지포워드 ( 상품 Collar) 거래체결이가능한상품은현재 구리, WTI, 금 " 으로 3가지입니다. 거래예시 - 구리 (Copper) 상품종류 ( 기초자산 ) : 구리 (Copper) 계약물량 : 1,000 톤 (Metric Ton) 결제통화 : 미달러화 (USD) 거래일 : 2013 년 8월 1일 ( 현물가격 : 1톤당 $7,500) 만기일 ( 결제일 ) : 거래일로부터 1년후 ( 만기일로부터 2영업일후 ) 만기가격 : 만기일 1개월전부터의매상품영업일에런던금속거래소 (LME) 에고시하는구리 (copper) 현물가격의산술평균가격 (MASP : Market Average Settlement Price) 만기가격은계약시점조건에따라특정일또는일정계산기간동안의평균가격등으로선택하여정할수있음 하단가격 : 1톤당 $7,000 / 상단가격 : 1톤당 $8,000 결제조건 : 차액정산 1 만기가격이하단가격보다낮을경우, 계약물 x ( 하단가격 - 만기가격 ) 에해당하는금액을고객이은행으로부터수취 2 만기가격이하단가격과상단가격사이일경우, 고객과은행간거래이행내역없음 3 만기가격이상단가격보다높을경우, 계약물량 x ( 만기가격 - 상단가격 ) 에해당하는금액을고객이은행앞지급 (6-1) ( 제정 )

2 손익구조및성격 계약조건 (1톤당 ) ( 하단가격 $7,000 / 상단가격 $8,000) 1) 만기가격 $ 7,000 : 계약물량 x ( 하단가격 - 만기가격 ) 금액수취 2) $7,000 < 만기가격 $8,000 : 거래이행내용없음 3) $8,000 < 만기가격 : 계약물량 x ( 만기가격 - 상단가격 ) 금액지급 만기손익 0 고객포지션 1) 2) 3) 만기가격 하단가격현재가격상단가격 $7,000 $7,500 $8,000 종합포지션 옵션포지션 투자에따르는위험 - 본거래의경우만기에결정된만기가격이상단가격보다상승할경우상단가격과만기가격간의차이금액을은행앞지급해야함에따라손실이발생합니다. - 만기시상품가격상승에따라발생하는손실의크기는만기시점상품가격상승폭에비례합니다. 거래손익예시 ( 현재가격 : $7,500 / 하단가격 : $7,000 / 상단가격 : $8,000) 만기가격구간 만기가격 (A) 행사가격 (B) 계약물량 (C) 거래손익 (D) [D=(B-A) C] $9,500 $8,000 1,000톤 - $1,500,000 상단가격초과 $9,000 $8,000 1,000 톤 - $1,000,000 $8,500 $8,000 1,000 톤 - $500,000 상단가격과하단가격사이 $7, $7, $6,500 $7,000 1,000 톤 $500,000 하단가격이하 $6,000 $7,000 1,000 톤 $1,000,000 $5,500 $7,000 1,000톤 $1,500,000 - 상기예시는만기시점만기가격에따른거래손익을예로나타낸것으로, 오로지예시목적으로만제공됩니다. 또한상기예시는가능한모든결과를나타낸것이아니며, 결과에영향을줄수있는모든요인을설명한것도아닙니다. - KEB하나은행은장래에가격이어떻게변동할지, 그리고그결과고객의손익에어떠한영향이있을지고객에게보장하지않으며보장할수도없습니다 (6-2) ( 제정 )

3 최대손실의범위 - 상품레인지포워드 ( 상품 Collar) 거래의경우, 상품가격상승시발생하는손실의크기는가격상승폭에비례하며이론상최대손실은무한대입니다. 거래분해및개별가격예시 - 고객매도 : 1 Call $8,000 [1,000 톤 (MT)] - 고객매수 : 1 Put $7,000 [1,000 톤 (MT)] 거래방향옵션종류행사가격계약물량프리미엄 고객 Sell 상품 Call 옵션 $8,000 1,000 톤 (MT) - $460,000 고객 Buy 상품 Put 옵션 $7,000 1,000 톤 (MT) + $460,000 계 0 - 상기표시된개별옵션의가격은동설명서작성시점의예시이며, 실제거래시점의시장상황에따라실제개별옵션의가격은달라질수있습니다. 수수료에관한사항 - 업무원가등을고려한은행의손익은가격 ( 하단 / 상단가격및옵션프리미엄 ) 에포함되어있으며, 약정한가격이외에고객께서추가로부담하는수수료는없습니다. 평가손익에관한사항 - 장외파생상품거래시거래에내재된여러금융변수의변동에따른단순한현금흐름변동뿐아니라평가손익의변동이발생할수있으며, 내부적으로는회계반영은물론필요에따라서공시절차등을취해야합니다. - 이외에도상품가격, 시장변동성, 계절성, 경기순환주기, 생산지의지정학적리스크등에의하여본계약의평가손익은변동될수있으므로고객께서는의사결정시사규, 법률, 조세, 회계상특성등을종합적으로판단하시어경제적리스크와가치를독자적으로판단하시기바랍니다 (6-3) ( 제정 )

4 평가손익관련잠재위험요인 - 상품가격및변동성변동위험 상품가격민감도 (Delta) U$/ 톤 가격 ($/ 톤당 ) 평가손익 ($) 가격민감도 (Delta) 는동상품거래이후에상품가격이톤당 $1 변동할경우발생하는거래의가치변화정도를의 미하며, 델타 (Delta) 는시간이경과함에따라변동됩니다. 변동성민감도 (Vega) -1.5U$/ 톤 변동성변동 (%) -6.0% -4.0% -2.0% 0.0% +2.0% +4.0% +6.0% 평가손익 ($) 변동성민감도 (Vega) 는동상품거래이후에상품가격의변동성이톤당 1% 변동할경우발생하는거래의가치변화정도를의미하며, 베가 (Vega) 는시간이경과함에따라변동됩니다. - 기타요인변동위험 : 동상품은거래이후상기요인외에도계절성, 경기순환주기, 생산지의지정학적리스크등의변화에따라평가손익이변동될수있습니다. - 상기평가손익변동예시는옵션거래평가금액에영향을미치는요인중각특정요인의변동만을고려하여작성한것으로, 옵션평가금액변화에영향을미치는모든요인을종합적으로설명하고있지않으며시장상황변화에따라각각의요인에따른민감도도변동되므로, 동자료는회계처리나거래의중도해지를위한자료로써활용될수없습니다. 계약의중도해지에관한사항 - 본거래계약의중도해지는고객의요청이있을경우, KEB하나은행의동의를얻어중도해지시점의정산금액을고객과 KEB하나은행이정산하는경우에한하여가능합니다. - 중도해지시의정산금액은정산시점의상품가격, 시장변동성, 계절성, 경기순환주기, 생산지의지정학적리스크등의시장상황을고려하여계산주체인 KEB하나은행이공정하게계산한거래의가치나해당거래의대체비용등을바탕으로결정하며, 중도해지에따른최종정산금액은당시시장상황에따라고객앞이익또는손실이발생할수있고이는고객앞귀속됩니다. - 단, 고객의요청이있는경우라도시장상황에따라중도해지 ( 청산 ) 가불가능하거나사실상곤란할수도있습니다. - 고객의요청에의한중도해지외에도고객과은행이체결한장외파생상품거래기본계약서나기타계약에서정한거래종료사유가발생하는경우에도해당기본계약서에의해거래가중도해지 ( 기한전거래종료등 ) 될수있으며, 이경우에도발생한중도해지에따른최종정산금액은당시시장상황에따라고객앞이익또는손실이발생할수있고이는고객앞귀속됩니다 (6-4) ( 제정 )

5 기타유의사항및위험고지 - 본자료에서언급되는가격, 변동성등은참고자료일뿐시장상황이변하면가격등이바뀔수있으므로가격, 변동성등시장상황에대한판단은고객의독립적인판단에따라하시기바랍니다. - 손익구조그래프및예시는참고용으로제공되는자료로써거래의가치에영향을미칠수있는모든요인을설명한것이아닙니다. - KEB하나은행은고객이본설명서의내용을잘못이해하여발생하는손실뿐아니라본설명서상의정보의이용으로발생하는어떠한손실에대해서도책임을지지않습니다. - 본설명서의내용은 KEB하나은행이믿을만하다고여기는출처에서얻은일반적인정보를바탕으로작성한것이지만, KEB하나은행은그완전성이나정확성을보증하지않습니다. 따라서고객께서개별거래를하는때에는해당거래의여러계약조건을주의깊게검토하여야합니다. 고객께서하고자하는거래의내용을조금이라도이해하지못하는점이있다면, 독립적인전문가나기타제3자에게서금융, 조세및법률에관한적절한자문을받는것이좋습니다. - 본설명서는상품 (commodity) 옵션거래의중요내용만을선별하여요약한것입니다. 고객은은행으로부터본상품의내용및위험에대하여충분한설명을듣고조금이라도궁금한점이있으면반드시은행에확인하신후거래여부를결정하시기바랍니다 (6-5) ( 제정 )

6 [ 설명직원확인 ] KEB하나은행 지점파생상품투자권유자문인력 은 ( 는 ) 위내용에대하여고객 에게설명하고, 이자료를교부하였습니다 성명 ( 서명또는인 ) [ 고객확인 ] 당사는 KEB하나은행으로부터본자료를수령하고자료의내용에대해설명들었으며, 거래에따르는위험을인지하였음을확인합니다. 또한, 본거래는당사의영업중발생하는상품 (Commodity) 가격변동리스크를헤지 (Hedge) 하기위한것임을확인합니다 회사명 ( 서명또는인 ) < 수령인자필확인 > 본인은본자료를 하고자료의 에대해 들었으며, 거래에따르는 을 하였음을확인함 성명 ( 서명또는인 ) 상품가입후의문사항및불만 ( 민원 ) 이있을경우에는고객센터 ( , ) 또는인터넷홈페이지 ( 을통하여문의할수있고, 분쟁이발생한경우에는금융감독원 ( 국번없이 1332) 등에도움을요청할수있습니다. 자세한상품에대한사항은가까운 KEB하나은행영업점이나고객센터 ( , ) 로문의하여주시기바랍니다 (6-6) ( 제정 )

손익구조및성격 1) 조기종료조건달성이전 ( 누적실현목표금액 < 조기종료목표금액 ) 만기손익 TRF 포지션 고객포지션 종합포지션 만기환율 계약조건 ( 계약환율 1,93 원 / 조기종료목표금액 : 1달러기준 1원 ) 1) 해당결제일까지의누적실현목표금액이조기종료목표금액에이르

손익구조및성격 1) 조기종료조건달성이전 ( 누적실현목표금액 < 조기종료목표금액 ) 만기손익 TRF 포지션 고객포지션 종합포지션 만기환율 계약조건 ( 계약환율 1,93 원 / 조기종료목표금액 : 1달러기준 1원 ) 1) 해당결제일까지의누적실현목표금액이조기종료목표금액에이르 본자료는자료작성시점의시장상황을반영하여산출된가격이므로거래의구조및위험과손익은거래조건별로변동될수있습니다. 본자료의내용및위험을충분히이해하신다음에거래여부를결정하시기바랍니다. 상품명 : Target Redemption Forward ( 고객이조기종료조건부로외화매도 ) 상품의내용 - 통화옵션을조합하여일반선물환거래와동일한구조를가진합성선물환을만든뒤서로만기가다른합성선물환을묶어일괄로계약함과동시에조기종료조건을부여하여,