Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) 현대해상 F ( 10) 36, ,107 3,179 36, 기업은행 F 20

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윤재 천
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전략인사이드 / 파생데일리 글로벌자산배분관점의 ETF 매칭 당사는전일 NH Investment 포럼에서 2017 년글로벌투자전략을발 표했습니다. 이를바탕으로 ETF 매칭작업을시도했고다음과같은 ETF 를추출했습니다. Derivatives Daily 2016. 11. 24 외국인의대규모선물매수를바탕으로선물지수의상승세는이어졌다.

최창규 ( 파생 / 헤지전략 ) 02)768-7600, gilbert.choi@nhqv.com 박녹선 (RA) 02)2229-6738, noksunny@nhqv.com 글로벌자산배분관점의 ETF 매칭 글로벌 ETF 를이용한자산배분은이제특별하지않다. 올해에는기계적로직을활용한자산배분상품인로보어드바이저의열풍이이를증명하고있다.

고배당의대만과중국 IT 산업도포함했다. 채권은인플레이션압력으로뱅크론과아시아신흥국달러화채권정도로축소했다. 원자재는유가와비철금속을넣고농산물은포함하지않았다.

1 전략인사이드 / 파생데일리 글로벌자산배분관점의 ETF 매칭 당사는전일 NH Investment 포럼에서 2017 년글로벌투자전략을발 표했습니다. 이를바탕으로 ETF 매칭작업을시도했고다음과같은 ETF 를추출했습니다. Derivatives Daily 외국인의대규모선물매수를바탕으로선물지수의상승세는이어졌다. 특히전일은시가총액상위종목의양호한흐름이돋보였는데삼성전자는 165 만원에바짝다가섰다. 한편비차익거래도소규모지만매수우위로마감했는데외국인이대부분을차지했다. 이러한분위기속에선물 12 월물은 1p 상승한 p 로마감했다. 거래량은 9 만 5,000 계약에조금못미쳤고미결제약정은 12 만 8,000 계약에서큰변화가없었다. 최창규 ( 파생 / 헤지전략 ) 02) , gilbert.choi@nhqv.com 박녹선 (RA) 02) , noksunny@nhqv.com 글로벌자산배분관점의 ETF 매칭 글로벌 ETF 를이용한자산배분은이제특별하지않다. 올해에는기계적로직을활용한자산배분상품인로보어드바이저의열풍이이를증명하고있다. 당사는전일 NH Investment 포럼을개최했고 2017 년글로벌투자전략을발표했다. 이를바탕으로 ETF 매칭작업을시도했다. 가장큰특징은채권보다주식의비중을높인점이다. 인플레이션초기국면이고미국의기준금리인상가능성을염두에둔것이다. 주식은미국과아세안국가로압축했다. 미국은인프라투자에초점을맞췄다. 아세안에서는내수가안정적인인도와인도네시아를꼽았다. 고배당의대만과중국 IT 산업도포함했다. 채권은인플레이션압력으로뱅크론과아시아신흥국달러화채권정도로축소했다. 원자재는유가와비철금속을넣고농산물은포함하지않았다. Derivatives Key Driver Chart: 당사글로벌전략에따른매칭 ETF 리스트 Contents I 파생상품시황 1 추천사유미국인프라투자확대의수혜글로벌증시중배당수익률이높은대만고배당투자무역보다내수가경제를이끄는골든아시아차이나굴기 - 반도체와로봇산업유가 ( 에너지 ) 상승 Dr. Copper, 전기동 ( 구리 ) 의귀환인플레이션과금리상승대비인도와인도네시아채권을편입한아시아 IG ETF 자료 : NH 투자증권리서치센터 티커 DBIF US, PKB US 0056 TT INDA US, EIDO US 3147 HK XOP US, AMLP US DBB US BKLN US 3141 HK II Stock Futures Summary 2 III K200 선물주요지표 3 IV K200 옵션주요지표 4 V 투자자별매매동향 5 VI 주요기술적지표 6 VII 프로그램매매추이 7

2 Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) 현대해상 F ( 10) 36, ,107 3,179 36, 기업은행 F ( 10) 13, ,149 8,942 13, 한국금융지 F ( 10) 42, ,523 1,198 42, SK 텔레콤 F ( 10) 226, ,064 3, , 현대건설 F ( 10) 44, ,112 6,630 44, KB 금융 F ( 10) 41, ,970 31,139 41, SK F ( 10) 244, , ,142-1,000 신한지주 F ( 10) 44, ,411 8,054 44,376 삼성카드 F ( 10) 44, ,865 3,708 44, 현대모비스 F ( 10) 248, ,982 3, , 만도 F ( 10) 244, ,642 KB 손해보험 F ( 10) 29, ,521 29, 삼성생명 F ( 10) 116, ,174 2, ,568 대한항공 F ( 10) 31, ,173 12,592 31, NH 투자증권 F ( 10) 10, ,675 4,312 10,006 삼성화재 F ( 10) 300, ,174 케이티앤지 F ( 10) 105, ,615 3, ,561 LGD F ( 10) 28, ,958 32,059 28, 현대제철 F ( 10) 51, ,984 17,220 51,930 POSCO F ( 10) 263, ,219 13, ,152 LG 유플러스 F ( 10) 11, ,664 20,441 11, 우리은행 F ( 10) 12, ,395 20,426 12, 하나지주 F ( 10) 33, ,288 55,910 33, 대림산업 F ( 10) 80, ,833 2,852 80, 한화생명 F ( 10) 6, ,002 17,596 6, LG 전자 F ( 10) 46, ,407 20,424 46, 한화 F ( 10) 36, ,289 8,220 36, 한국타이어 F ( 10) 54, ,476 54,131 SK 네트웍스 F ( 10) 6, ,702 6,930 6, 제일기획 F ( 10) 15, ,787 15, 웹젠 F ( 10) 14, ,906 14, S-Oil F ( 10) 85, ,156 3,313 85, 넥센타이어 F ( 10) 12, ,750 1,773 12, GS 리테일 F ( 10) 45, , ,726 아모레퍼시 F ( 10) 329, ,165 3, , 삼성전기 F ( 10) 47, ,485 6,615 47, 포스코대우 F ( 10) 26, ,951 15,565 26, 한화케미칼 F ( 10) 25, ,421 8,591 25, 삼성증권 F ( 10) 32, ,002 5,574 32, 한전 KPS F ( 10) 57, , LIG 넥스원 F ( 10) 75, ,036 1,424 75, CJ 제일제당 F ( 10) 367, ,714-1,000 미래대우 F ( 10) 7, ,096 45,080 7, LG 하우시스 F ( 10) 92, , 다우기술 F ( 10) 19, , LG 생활건강 F ( 10) 762, , ,443-2,000 LG 이노텍 F ( 10) 75, , 한화테크윈 F ( 10) 52, ,898 10,814 53, 호텔신라 F ( 10) 49, ,391 11,873 48, 한국항공우 F ( 10) 67, ,804 3,089 67,139 한온시스템 F ( 10) 10, ,438 15,360 10,106 삼성 SDS F ( 10) 143, ,642 3, , NAVER F ( 10) 792, ,290 1, ,461-3,000 대한유화 F ( 10) 226, , , 농심 F ( 10) 319, ,184 1,000 삼성물산 F ( 10) 136, ,592 18, ,579 유한양행 F ( 10) 194, ,613-1,000 포스코 ICT F ( 10) 5, ,101 8,229 5, 코스맥스 F ( 10)* 101, ,059 자료 : NH 투자증권리서치센터 2

3 KOSPI200 선물시장의주요지표 선물거래현황 이동평균 구분 선물1612 선물1703 KOSPI200 KOSPI 구분 선물1612 선물1703 K OSPI200 KOSPI 시가 , 현재가 고가 , MA 저가 , MA 종가 , MA 전일비 수익률 (%) 0.40% 0.44% 0.51% 0.23% Pivot 분석 거래대금 ( 억 ) 120,372 1,022 30,159 41,962 2차지지 1차지지 Pivot 1차저항 2차저항 거래량 ( 계약 ) 94, , , 최근월물괴리도 미결제약정 구분 이론가 괴리도 베이시스 스프레드 날짜 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 종가기준 선물 , , , ,906 장중평균 1) 선물 ,842 18,263 20,045 20,270 1) 5분 Data의평균값. 합계 148, , , ,176 이론괴리율 / 시장괴리율 미결제약정 ( 최근월 + 차근월 ) 장중선물추이 (5 분 ) 회귀모형을이용한지지 / 저항선 고가 / 저가예상회귀계수 2차저항선 = 고가예상치 고가σ 구분 고가예상치 = ( 시가 고가β) + 고가α β 차저항선 = 고가예상치 고가σ 고가회귀계수 α 중심선 = ( 시가 + 고가예상치 + 저가예상치 )/3 σ 차지지선 = 저가예상치 저가σ β 저가예상치 = ( 시가 저가β) + 저가α 저가회귀계수 α 차지지선 = 저가예상치 저가σ σ * β는회귀선의기울기, α는절편이며 σ는오차의표준편차를의미합니다. * 지지 / 저항선은전일시가를이용한것으로, 당일치는당일시가와당일치회귀계수를공식에대입하여계산할수있습니다. 3

4 옵션거래동향옵션이론가갭차트 거래량 거래대금 ( 백만원 ) 미결제약정 구분 최근월물 차근월물 콜 513,999 18,158 풋 540,918 19,846 합계 1,054,917 38,004 풋콜 Ratio 콜 198,092 7,247 풋 174,999 9,075 합계 373,091 16,322 풋콜 Ratio 콜 350,270 29,963 풋 577,273 42,895 합계 927,543 72,858 풋콜 Ratio KOSPI200 옵션시장의주요지표 합계 532, ,764 1,092, , , , , ,168 1,000, 옵션행사가별내재변동성옵션미결제약정맵 콜옵션종목별거래동향 행사가 종가 전일비 거래량 거래대금미결제약정내재 G reeks ( 백만원 ) 당일전일비변동성델타감마베가세타 , , ,133 7,265 8, ,844 50,024 12, ,544 78,770 23, ,193 39,366 27,953 2, ,925 16,375 51, ,517 3,583 38, 풋옵션종목별거래동향 행사가 종가 전일비 거래량 거래대금미결제약정내재 G reeks ( 백만원 ) 당일전일비변동성델타감마베가세타 ,044 7,990 28,307 5, ,574 14,089 24,824 2, ,688 23,950 21,436 3, ,200 35,827 20,183 1, ,174 49,151 11,856 1, ,248 32,332 5,934 1, ,168 2,528 1, ,

5 선물 / 옵션시장투자자별매매동향 선물투자자별거래동향 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 종금 기금공제 국가지자체 기타 매수수량 62,350 23,906 7, , 매도수량 57,125 26,271 8, , 당일순포지션 5,225-2,365-1, , 누적순포지션 -24,233-5,031 12,742-2,649 12, , 거래비중 (%) 61.46% 25.81% 8.31% 0.25% 2.99% 0.19% 0.00% 0.13% 0.00% 0.86% 투자자별순포지션 (5 분 ) 투자자별선물매매 ( 일별 ) 구분 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 외국인 616 5,347 5,225 개인 ,243-2,365 금융투자 ,668-1,291 보험 투신 ,351 은행 종금 기금공제 국가지자체 기타 투자자별누적포지션추이투자자별선물매매 ( 누적 ) 구분 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 외국인 -34,805-29,458-24,233 개인 ,666-5,031 금융투자 17,701 14,033 12,742 보험 -2,609-2,675-2,649 투신 13,552 14,259 12,908 은행 종금 기금공제 6,222 6,212 6,218 국가지자체 기타 옵션투자자별거래동향 ( 콜옵션 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 종금 기금공제 국가지자체 기타 매도수량 229, , , , ,507 매수수량 234, , , , ,780 순매수 ( 수량 ) 5,839-1,547-4, 누적포지션 26,808 13,285-34, ,266 거래비중 (%) 42.82% 30.18% 25.83% 0.00% 0.00% 0.03% 0.01% 0.01% 0.00% 0.86% 매도금액 119,992 70,663 19, ,032 매수금액 120,946 70,394 18, ,224 순매수 ( 금액 ) 거래비중 (%) 56.62% 33.15% 8.83% 0.00% 0.00% 0.03% 0.02% 0.01% 0.00% 1.00% 옵션투자자별거래동향 ( 풋옵션 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 종금 기금공제 국가지자체 기타 매도수량 288, , , , ,222 매수수량 288, , , , ,630 순매수 ( 수량 ) 49 7,360-7, 누적포지션 130,069-98,947-27, , ,317 거래비중 (%) 49.83% 29.62% 18.33% 0.00% 0.00% 0.02% 0.02% 0.00% 0.00% 1.97% 매도금액 130,227 58,558 16, ,511 매수금액 128,498 59,102 17, ,038 순매수 ( 금액 ) -1, , 거래비중 (%) 62.23% 28.30% 8.15% 0.00% 0.00% 0.02% 0.01% 0.01% 0.00% 1.09% 5

6 KOSPI200 선물 / 옵션시장의주요기술적지표 풋 / 콜 Ratio( 거래대금 ) 풋 / 콜 Ratio( 미결제약정 ) 날짜콜옵션거래대금풋옵션거래대금풋 / 콜Ratio( 거래대금 ) 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 날짜 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 147,236, ,328, ,119, ,251,300 콜옵션미결제 445, , , , ,153, ,819, ,946, ,676,900 풋옵션미결제 754, , , , 풋콜Ratio(5 일 ) HPI(Herrick Payoff Index) VIX(S&P500 옵션변동성지표 ) 날짜 HPI 선물최근월물 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 날짜 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) VIX VXN 볼린저밴드기타기술적지표 날짜 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) MACD Osc Stochastics %K (slow) %D CCI RSI Momentum

7 파생데일리 프로그램매매추이 프로그램매매 ( 단위 : 억원 ) 프로그램누적순매수 ( 최근 30일 ) 구분 11.18( 금 ) 11.21( 월 ) 11.22( 화 ) 11.23( 수 ) 차익매도 차익매수 차익순매수 비차익매도 8,426 8,671 8,991 8,889 비차익매수 8,795 8,216 8,539 9,427 비차익순매수 프로그램순매수 프로그램매매 17,402 17,084 17,785 18,458 KOSPI거래대금 45,773 35,014 34,973 41,962 프로그램매매비중 19.01% 24.40% 25.43% 21.99% 투자자별프로그램매매동향 ( 단위 : 백만원 ) 구분 외국인 개인 금융투자 보험 투신 은행 연기금등 사모펀드 국가지자체 차익순매수금액 비차익순매수금액 46,782 2,578-2,789-10,404-4, , ,412 프로그램매매합계 46,882 2,578-2,789-10,404-4, , ,412 차익거래투자자별누적 ( 최근 30 일 ) 비차익거래투자자별누적 ( 최근 30 일 ) 변동성추이 옵션내재변동성 KOSPI200 지수역사적변동성 7

8 Compliance Notice 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 8

Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) GS 리테일 F ( 10) 48, ,851 2,217 48, 하이트진로

Stock Futures Summary 종목명 현재가 ( 원 ) 등락률 (%) 거래량 ( 계약 ) 미결제 ( 계약 ) 이론가 ( 원 ) 베이시스 ( 원 ) GS 리테일 F ( 10) 48, ,851 2,217 48, 하이트진로 전략인사이드 / 파생데일리 헬스케어 ETF 에집중된관심 삼성바이오로직스의상장과관련해 IPO 시장과헬스케어 ETF 에관심 이집중되고있습니다. 기관의수요예측에서는무려 380 조가몰린것 으로보도되었는데 ETF 를통한간접적인접근방법을고민했습니다. Derivatives Daily 2016. 10. 31 지난주선물시장은주중반의약세를조금만회하는모습으로전개되었다. 특히주중반에는선물외국인의대량매도가전개되면서약세를보였는데국내정치적리스크와맞물리면서부정적인전망도우세했다.