CONTENTS 본 자료에 수록된 내용은 서브원의 Resource 및 기타 신뢰할 수 있는 출처로부터 작성되었으나, 당사는 그 정확성 및 완전성에 대하여 보증하지 않습니다. 3 서브원 현황 4 경제 동향 5 SUMMARY 7 권역별 분석 1. 도심 권역(CBD) 2.

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1 Office Market Report st Quarter (217 년 5 월발간 )

2 CONTENTS 본 자료에 수록된 내용은 서브원의 Resource 및 기타 신뢰할 수 있는 출처로부터 작성되었으나, 당사는 그 정확성 및 완전성에 대하여 보증하지 않습니다. 3 서브원 현황 4 경제 동향 5 SUMMARY 7 권역별 분석 1. 도심 권역(CBD) 2. 강남 권역(GBD) 3. 여의도 권역(YBD) 4. 서울기타 권역 5. 분당 권역 6. 종합 시장 분석 7. 신규 공급 동향

3 서브원은 고객가치를 창출하는 글로벌 종합 서비스 기업으로 성장하고 있습니다. Company Overview 회사명 주식회사 서브원 대표이사 이규홍 종업원 수 2,446명 (216년 12월 기준) 자본금 258억원 매출액 5조 6,616억원 (216년 기준) 부동산 관리규모 : 184개 사업장(약 2백만 ) 사업분야 자산관리 서비스 임대차 및 부동산 매입 매각 서비스 리서치 서비스 부동산 컨설팅 서비스 투자자문 서비스 빌딩 안전진단 빌딩 경영관리 서비스 BTL/BTO 운영 관리 사업 에너지 사업 리모델링 서비스 오피스, 공장, 연구시설 건설 및 CM 리조트 소유 및 운영 (골프장, 스키장, 콘도) MRO구매 아웃소싱 서비스 Contact Point 주소 : 서울특별시 종로구 새문안로 58 LG광화문빌딩 Market Report 관련 문의전화 : 2) spacelim@ serveone.co.kr Website : fm.serveone.co.kr 14 조사 개요 22 LG경제연구원 16 지방 오피스 시장 32 서브원 뉴스 17 매입매각 동향 33 주요 관리 대상 19 부동산 간접투자시장

4 Economic Trends 경 / 제 / 동 / 향 경제성장률 경제성장률추이 217 년 1 분기실질국내총생산 (GDP) 는전기대비.9% 성장함 ( 전년동기대비 2.7% 성장 ). 이는 216 년 4 분기 2.4% 보다.3%p 상승한수치이며, 분기별성장률은 215 년 4 분기 (.7%) 부터 6 분기연속 % 대성장률을기록하고있음. 한국은행이발표한자료에따르면, 217 년 1 분기경제성장률은민간소비 (.4%) 가증가, 건설투자 ( 5.3%) 가증가, 설비투자 ( 4.3%) 의증가가영향임 Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3Q Q 16.1Q Q 16.3Q 16.4Q Q 주요금리및소비자물가지수 (CPI) 추이 217 년 3 월국고채금리는 1.7% 로 216 년 12 월대비보합세. 217 년 3 월회사채금리는 2.2% 로 216 년 12 월대비보합세. 217 년 3 월소비자물가지수는 12.79(215=1) 으로, 전년동월비 2.2% 상승함. 금리 & 소비자물가상승률추이 5% 4% 3% 2% 1% % 경기동행및선행지수 현재의경기상황을나타내는경기동행지수 ( 동행지수순환변동치 ) 는 217 년 3 월기준 11. 를기록하며, 216 년 12 월대비.5p 상승함. 향후경기국면을예고해주는경기선행지수 ( 선행지수순환변동치 ) 는 217 년 3 월기준 1.8 를기록하며, 216 년 12 월대비.2p 상승함. 경기동행및선행지수추이 < 자료출처 : 한국은행 > st QUARTER 4

5 Summary 오 / 피 / 스 / 시 / 장 권역별종합정보 217년 1분기서울전체공실률은전분기대비.7%p 상승한 8.9% 를기록함 ( 전년동기대비.5%p 상승 ). - CBD는서울역주변 A등급오피스의임차수요가증가했으나, 수송스퀘어 ( 증축 ) 와 94빌딩 ( 청진17지구 ) 의공급영향으로인해공실률이.8%p 상승함. - GBD는송파권역내롯데월드타워, 타워73 등대규모신규공급의영향으로인해공실률이 1.4%p 상승함. - YBD는 A, B, C등급의공실률이모두하락한반면, SK증권빌딩 (K-Tower) 의신규공급으로인해 Prime등급의공실률이상승하면서공실률이.7%p 상승함. - 서울기타권역은용산권과구로 / 영등포권의공실률이상승한반면, 상암 / 합정권의공실률이하락하면서공실률이.5%p 하락함. 217년 1분기환산임대가는전분기대비.4% 상승한 92.5천원을기록함 ( 전년동기대비.9% 상승 ). - 연초다수의빌딩에서기준임대료와관리비를인상하면서이번분기환산임대가상승에영향을미침. 서울시환산임대가와공실률추이 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) % 9.4% 14 9.% 9.1% 1.% 8.6% 8.9% 9.% 9.3% 8.9% 8.9% 8.4% 8.9% 8.3% 8.5% % 8.2% 7.4% 8.% % 6.4% % 6.% % 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 서울평균환산임대가 서울평균공실률 12.% 4.% 2.% 서울시권역별종합정보 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 구분 공실률 환산임대가 서울평균 8.9%(.7%p ) 92.5(.4% ) CBD 1.4%(.8%p ) 19.6(.4% ) GBD 7.8%(1.4%p ) 94.6(.4% ) YBD 8.3%(.7%p ) 78.4(1.6% ) 서울기타 8.9%(.5%p ) 71.2(.1% ) Leasing Issue Key Leasing 권역빌딩명임차인면적 (m²) CBD GBD LG 서울역빌딩 ( 구 STX 남산타워 ) LG 이노텍 13,62 T타워 MPC, LG전자 1,493 NIA빌딩 국가평생교육진흥원 7,2 WISE타워 메리츠화재, 교보생명, 국외소재문화재문화재단 4,63 삼성생명본관 삼성생명 ( 증평 ) 3,12 KT&G을지로타워 KT&G 창업지원센터 2,598 D타워 퍼시스 2,93 국민연금충정로사옥 국민연금 ( 자가사용 ) 1,47 프리미어플레이스 모두투어 1,124 연호빌딩 참좋은여행사 ( 증평 ) 1,111 시그니쳐타워 레오버넷 ( 증평 ) 863 금세기빌딩 더벨 754 한림빌딩 KBS 714 OCI빌딩 제때 696 하나로빌딩 하나로의료재단 694 삼성생명페럼타워 인방산업 361 삼성생명삼성동빌딩 코오롱인더스트리 4,449 월드타워 한양건설 ( 증평 ) 3,172 카이트타워 휴롬, 월드웨이, 피렐리코리아 2,793 성원빌딩 유니에스 2,195 포스코센터 아날로그디바이스 1,785 송암빌딩 이테크건설 ( 증평 ) 1,677 권역 빌딩명 임차인 면적 (m²) 삼성생명대치2빌딩 하나금융투자 1,465 GBD 대륭서초타워 한화생명보험 1,456 삼성생명역삼동빌딩 삼성생명 ( 증평 ) 1,65 THREE IFC LEK컨설팅, 흥국생명, 스퀘어앤컴퍼니, 큐디파트너스, UOB 5,318 한화생명 63빌딩 한화계열사 ( 증평 ) 2,317 KPX빌딩 범부처신약개발사업단, KCA손해사정 1,998 YBD TWO IFC LIM( 증평 ), 주한미국상공회의소 1,252 서울대학교장학빌딩 현대 CNR 콜센터 1,238 다보빌딩 메카커뮤니케이션 846 한양빌딩 자유한국당 567 상암IT타워 우리은행에프아이에스, LG유플러스 8,14 더팬 YG엔터테인먼트 4,14 서부금융센터 삼성화재 3,199 이레빌딩 ( 신관 ) 롯데정보통신 2,854 중소기업DMC타워 방송문화미디어텍, 한국방송통신전파진흥원북서울본부 2,341 서울기타 새싹타워 동명기술공단 1,6 남경도빌딩 라이나생명, 삼성생명 1,276 트윈시티남산 DHL서플라이체인코리아 974 청진빌딩 주성씨엔디 58 삼성화재청량리사옥삼성화재 ( 증평 ) 45 교보재단빌딩 광주은행 253 RAK은평빌딩 현대해상 235 분당 분당M타워 케이던스코리아, 한온시스템 9,672 5 OFFICE MARKET REPORT

6 Summary 오 / 피 / 스 / 시 / 장 권역별 Leasing Issue 권역 Leasing Issue 비고 CBD 증축, 도시환경정비사업등공급영향으로공실률상승 - 수송스퀘어 ( 증축, 5,362m2 ), 94빌딩 ( 청진17지구, 18,47m2 ) 서울역주변 A등급빌딩 (LG서울역빌딩, T타워등 ) 의임차수요증가 3Q, 하나은행본점신규공급예정 (54,38m2) 17년, 대형임차인이전예정으로공실률상승전망 LG 서울역빌딩 : LG 이노텍, 서울스퀘어에서이전 T 타워 : LG 전자, MPC 입주 17 년, CBD 대형임차인이전계획 - LG 전자 ( 한국영업본부 ) : 서울스퀘어 LG 서울역빌딩 (2Q) - SK 건설 : 파인에비뉴 A 동 수송스퀘어 (2Q) - 아모레퍼시픽 : 시그니쳐타워 용산신사옥 (3Q) - 하나은행 : 그랑서울 하나은행본점 (3Q) - SK 커뮤니케이션즈 : NH 농협생명빌딩 ( 본관 / 신관 ) T 타워 (3Q) GBD 송파권역, 대규모신규공급영향으로 GBD 공실률상승주도 - 롯데월드타워 (155,919 m2 ), 타워 73(8,729 m2 ) 테헤란로내대형임차인 ( 쿠팡, 데쌍트 ) 의송파권역이전예정으로테헤란로공실률상승전망 2Q, 마제스타시티 (A, B 동 ) 공급예정 (82,837 m2 ) 쿠팡 : 엔씨타워 2 타워 73(2Q) 데쌍트 : 캐피탈타워 롯데월드타워 (3Q) YBD 13.3Q 이후최대신규공급으로공실률상승 - SK증권빌딩 (47,362m2), 효성해링턴스퀘어 (63,157m2) 18년, 대형임차인의이전및신규공급영향으로공실률상승전망 - LG그룹, LG마곡사이언스파크준공에따른계열사재배치예정 Q, 교직원공제회관재건축예정 (83,381m2) SK증권빌딩 : SK증권, HP 권역내이전예정 - SK증권 : 삼성생명여의도빌딩에서이전 (2Q) - HP : HP빌딩에서이전 (2Q) LG CNS : FKI타워 LG마곡사이언스파크 ( 18.1Q) 서울기타 상압 / 합정권의임차수요증가 2Q, 아모레퍼시픽신사옥공급예정 (189,96 m2 ) Transaction Issue 217 년 1 분기서울의오피스빌딩거래는 14 건, 총거래면적 553,23 m2, 총거래금액 3 조 1,957 억원임. 권역별로는거래면적 YBD(59.5%, 1 건 ), CBD (24.6%, 3 건 ), KBD (12.4%, 8 건 ), 서울기타 (3.5%, 2 건 ) 순으로, SIFC 의거래영향으로 YBD 의거래면적규모가가장큰것으로조사됨. 매수자유형별로는투자 82.3%, 기업 ( 법인 ) 16.9%, 개인.8% 순으로, 투자목적의거래가가장높은비중을차지함. 3.3 m2당거래가격은전분기대비 22.3% 상승한 19,614 천원으로조사됨 ( 전년동기대비 27.% 상승 ). 주요매입매각사례 권역 빌딩명 매수자 거래면적 (m²) 거래금액 ( 억원 ) 삼성화재본사 부영주택 54,655 4,38 CBD T타워 이지스자산운용 41,598 1,84 삼성생명태평로빌딩 이지스자산운용 4,2 2,3 일송빌딩 KTB자산운용 2,127 1,272 삼성생명서초메트로타워 마스턴자산운용 13, 바른빌딩 이지스자산운용 11,39 82 GBD 대세빌딩한국정보통신진흥협회 5, 코원타워한국자산관리공사 5,31 21 대일빌딩 개인 4,674 2 논현빌딩 금강제화 4, 남도빌딩 이지이노텍 3, YBD SIFC 브룩필드 328,892 18,28( 추정 ) 서울 SK네트웍스성내사옥 한섬글로벌 12, 기타 한화생명강서사옥 부영주택 6, 합계 ( 총 14건 ) 553,23 31,957 부동산간접투자시장 217 년 1 분기신규설정부동산펀드현황은설정건수 81 건, 설정금액 3 조 3,347 억원으로전분기대비 23.7% 증가함 ( 전년동기대비 69.9% 증가 ). 217 년 1 분기신규영업인가리츠는설립건수 6 건, 모집금액 5,58 억원으로전분기대비 49.8% 감소함 ( 전년동기대비 21.2% 증가 ). 주요영업인가리츠및신규설정부동산펀드현황 구분 명칭 투자자산 위치 자산운용회사 / 자산관리회사 설정일 / 영업인가일 펀드 이지스코어오피스공모부동산투자신탁제117호 대치동바른빌딩 서울강남구 이지스자산운용 코크렙제38호기업구조조정 한국석유공사울산사옥 울산중구 코람코자산신탁 리츠 에이알에이알파리움위탁관리경기성남판교알파리움타워 1, 2 경기성남시에이알에이코리아 마스턴프리미어위탁관리씨티센터타워서울중구마스턴투자운용 st QUARTER 6

7 권역별분석 도심권역 (CBD) 공실률증축, 도시환경정비사업등공급영향으로공실률.8%p 상승 217년 1분기 CBD 공실률은전분기대비.8%p 상승한 1.4% 를기록함 ( 전년동기대비 1.2%p 상승 ). A등급을제외한모든등급에서공실률이상승함. - Prime 등급은타워8(KB 국민카드입주 ) 의공실이대폭감소했으나, 서울스퀘어 (LG이노텍권역내이전 LG서울역빌딩 ) 의공실증가와수송스퀘어가증축후시장에다시공급된영향으로공실률이 2.% 상승한 13.% 를기록함. - A등급은센터플레이스 ( 삼성화재퇴거 ), 나라키움저동빌딩 ( 세월호특별조사위원회해체 ) 등에서공실이증가했으나, LG서울역빌딩 (LG이노텍입주 ), T타워 (SK커뮤니케이션즈, MPC, LG전자입주 ) 를중심으로공실이감소하면서공실률이.2%p 하락한 1.2% 를기록함. - B등급은 NIA빌딩 ( 국가평생교육진흥원입주 ) 의공실이감소했으나, 삼성생명에이스타워 ( 농협, 삼성화재퇴거 ) 의공실증가와 94빌딩의신규공급의영향으로공실률이.7%p 상승한 8.8% 를기록함. 세부권역별공실률은광화문 / 세종대로와도심기타가각각.1%p,.5%p 하락한반면종로와을지로에서 5.9%p, 1.1%p 상승하면서 CBD의공실률상승에영향을미침. - 도심기타는 LG서울역빌딩 (LG이노텍입주 ), T타워 (SK커뮤니케이션즈, MPC, LG전자입주 ) 등서울역주변빌딩을중심으로공실이감소함. - 종로는 94빌딩 ( 청진17지구 ) 이신규공급된가운데, 수송스퀘어가증축후시장에다시공급된영향으로공실률이대폭상승함. 수송스퀘어는 2분기에 SK건설, SK텔레콤, SK가스등이입주하여전체공실이해소될예정임. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 ( 단위 : 천원 /3.3 m2 ) % 6.9% % 6.7% 6.8% 6.% % 7.5% 7.5% 6.9% 1.% 1.3% 1.4% 9.7% 9.9% 9.1% 9.2% 9.5% 9.6% 9.1% % 1.% 8.% 6.% 4.% ( 단위 : 천원 /3.3m2) % 1.2% % % 18.% 16.% 14.% 12.% 1.% 8.% 6.% 4.% 9 2.% 2.% 8.% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 광화문 / 세종대로 을지로 종로 Main Market 도심기타 Sub Market.% 환산임대가 공실률 환산임대가 공실률 임대기준환산임대가.4% 상승 217 년 1 분기 CBD 환산임대가는전분기대비.4% 상승한 19.6 천원을기록함 ( 전년동기대비.5% 상승 ). - LG 서울역빌딩, 태평로빌딩은소유주의변경으로인해신규임대료가반영되었으며, 연초다수의빌딩에서기준임대료의인상이이루어지면서당분기환산임대가상승에영향을미침. - 주요임대료변동사례 : LG 서울역빌딩 (23% ), D 타워 (6.3% ), 금호아시아나메인타워 (4.% ), 태평로빌딩 (18% ) Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) LG서울역빌딩 ( 구 STX남산타워 ) LG이노텍 13,62 T타워 MPC,LG전자 1,493 NIA빌딩 국가평생교육진흥원 7,2 WISE타워 메리츠화재, 교보생명, 국외소재문화재문화재단 4,63 삼성생명본관 삼성생명 ( 증평 ) 3,12 KT&G을지로타워 KT&G 창업지원센터 2,598 D타워 퍼시스 2,93 국민연금충정로사옥 국민연금 ( 자가사용 ) 1,47 프리미어플레이스 모두투어 1,1 2 4 연호빌딩 참좋은여행사 ( 증평 ) 1,111 시그니쳐타워 레오버넷 ( 증평 ) 863 금세기빌딩 더벨 한림빌딩 KBS OCI빌딩 제때 696 하나로빌딩 하나로의료재단 694 삼성생명페럼타워 인방산업 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 CBD 공실률 환산임대가 관리비 전환률 보증금 임대료 평균 1.4%(.8%p ) 19.6(.4% ) 757.1(.4% ) 77.3(.4% ) 33.6(.6% ) 12.3%( - ) PRIME 13.% , % A 1.2% % B 8.8% % C 7.2% % * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3년)) / 12개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p참조 7 OFFICE MARKET REPORT

8 권역별분석 강남권역 (GBD) 공실률송파권역내대규모신규공급영향으로공실률 1.4%p 상승 217년 1분기 GBD 공실률은전분기대비 1.4%p 상승한 7.8% 를기록함 ( 전년동기대비.7%p 상승 ). A, B, C등급의공실률이각각 1.7%p,.1%p,.5%p 하락했음에도불구하고, Prime등급의공실률이 5.9%p 상승하면서 GBD 공실률의상승을주도함. - Prime등급은롯데월드타워, 타워73 등대규모신규공급의영향으로 5.9%p 상승함. - A등급은로즈데일빌딩 ( 리앤펑입주 ), 삼성생명삼성동빌딩 ( 코오롱인더스트리계약 ) 등강남기타소재빌딩을중심으로공실이감소함. - B등급은이번분기거래가완료된일송빙딩 ( 미래에셋생명타권역이전 YBD 미래에셋대우빌딩 ) 의공실이증가했으나, 강남기타소재빌딩 ( 우덕빌딩, 송암빌딩등 ) 을중심으로공실이감소하면서공실률이.1%p 소폭하락함. 일송빌딩은후속임차인으로위워크를유치하여공실이해소될전망임. 세부권역별공실률은테헤란로와강남기타는각각.4%p, 1.2%p 하락했으나, 강남대로와송파에서각각 1.2%p, 17.9%p 상승함. - 강남기타는 A 등급 ( 한화생명서초타워, 로즈데일빌딩, 삼성생명삼성동빌딩 ), B 등급 ( 우덕빌딩, 송암빌딩 ) 을중심으로공실이감소하였고, 테헤란로는 B 등급을제외한모든등급에서공실이감소함. - 송파는초대형오피스인롯데월드타워와타워 73 이신규공급되면서공실이대폭증가하여이번분기 GBD 공실률상승을주도함. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 % 5.4% 5.8% 4.8% 8.% 7.6% 7.2% 7.2% 9.5% 9.2% 8.7% 9.% 8.% 7.9% 7.7% 7.1% 7.1% 7.3% 6.4% 1.% 7.8% 8.% 6.% % 2.6% 2.% 15.% % % % 6.6% % 1.% 5.% 8.% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 임대기준환산임대가.4% 상승 217년 1분기 GBD 환산임대가는전분기대비.4% 상승한 94.6천원을기록함 ( 전년동기대비 1.4% 상승 ). - 롯데월드타워와타워73이 GBD 평균대비높은수준의임대료로공급된가운데, 연초다수의빌딩에서기준임대료를인상하면서당분기환산임대가상승에영향을미침. - 주요임대료변동사례 : 골든타워 (9.7% ), 카이트타워 (2.2% ), POBA강남타워 (2.2% ), 한화생명서초타워 (1.2% ) Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) 삼성생명삼성동빌딩 코오롱인더스트리 4,449 월드타워 한양건설 ( 증평 ) 3,172 카이트타워 휴롬, 월드웨이, 피렐리코리아 2,793 성원빌딩 유니에스 2,195 포스코센터 아날로그디바이스 1,785 송암빌딩 이테크건설 ( 증평 ) 1,677 삼성생명대치2빌딩 하나금융투자 1,465 대륭서초타워 한화생명보험 1,456 삼성생명역삼동빌딩 삼성생명 ( 증평 ) 1,65 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 GBD 공실률 환산임대가 관리비 전환률 보증금 임대료 평균 7.8%(1.4%p ) 94.6(.4% ) 74.5(1.3% ) 71.2(1.1% ) 28.5(.7% ) 15.3%( - ) PRIME 12.% % A 5.4% % B 6.5% % C 5.1% % * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 )) / 12 개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p 참조 st QUARTER 8

9 여의도권역 (YBD) 공실률 Prime 등급의신규공급영향으로공실률.7%p 상승 217 년 1 분기 YBD 공실률은전분기대비.7%p 상승한 8.3% 를기록함 ( 전년동기대비.5%p 하락 ). A, B, C등급의공실률이하락한반면, Prime등급의공실률이상승하며 YBD 공실률상승을주도함. - Prime등급은 FKI타워 ( 한화건설감평 ) 에서공실이증가한가운데, SK증권빌딩 (K-Tower) 이신규공급되면서공실률이 2.8%p 상승함. - A등급은마포권역에효성해링턴스퀘어가신규공급되었으나, 신한금융투자빌딩 ( 신한금융투자계열사입주 ), 빌딩8( 바른정당입주 ) 등에서공실이감소하면서공실률이.5%p 하락함. - B등급 ( 창강빌딩-예다함상조계약, SIMPAC빌딩-현대증권계약 ) 과 C등급 ( 일신빌딩 -공실감소, 한양빌딩-자유한국당계약 ) 은공실률이각각 1.4%p,.6%p 하락함. 세부권역별공실률은서여의도의공실률이 1.6%p 하락한반면, 동여의도와마포의공실률은각각 1.2%p, 1.%p 상승함. - 서여의도는빌딩8( 바른정당입주 ), 한양빌딩 ( 자유한국당입주 ) 등에서공실이감소함. - 동여의도와마포는각각 SK증권빌딩 (K-Tower) 과효성해링턴스퀘어의신규공급영향으로공실이증가함. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 % 14.% % % 1.5% 1.4% 1.4% 1.2% 11.3% 11.7% 11.8% 12.% 1.3% 8.6% 9.2% 9.2% 8.8% 8.% 8.2% 8.3% 7.8% 7.6% % 1.% 8.% 6.% 4.% 2.% % % % 1.% 8.% 6.% 4.% 2.% 6.% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 임대기준환산임대가 1.6% 상승 217 년 1 분기 YBD 환산임대가는전분기대비 1.6% 상승한 78.4 천원을기록함 ( 전년동기대비 2.5% 상승 ). - 효성해링턴스퀘어, SK 증권빌딩 (K-Tower) 가 YBD 평균대비높은수준의임대료로공급되면서당분기환산임대가상승에영향을미침. - 주요임대료변동사례 : 사학연금회관 (4.2% ), NH 농협캐피탈빌딩 (3.2% ), HP 빌딩 (1.6% ) Key Leasing THREE IFC 빌딩명임차인면적 (m²) LEK 컨설팅, 흥국생명, 스퀘어앤컴퍼니, 큐디파트너스, UOB 5,318 한화생명 63빌딩 한화계열사 ( 증평 ) 2,317 KPX빌딩 범부처신약개발사업단, KCA손해사정 1,998 TWO IFC LIM( 증평 ), 주한미국상공회의소 1,252 서울대학교장학빌딩 현대 CNR 콜센터 1,238 다보빌딩 메카커뮤니케이션 846 한양빌딩 자유한국당 567 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 YBD 공실률 환산임대가 관리비 전환률 보증금 임대료 평균 8.3%(.7% ) 78.4(1.6% ) 516.4(1.4% ) 52.2(1.4% ) 26.4(1.5% ) 12.4%( - ) PRIME 13.7% % A 7.5% % B 2.9% % C 2.1% % * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 )) / 12 개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p 참조 9 OFFICE MARKET REPORT

10 권역별분석 서울기타권역 공실률상암 / 합정권의임차수요증가로공실률.5%p 하락 217 년 1 분기서울기타권역공실률은전분기대비.5%p 하락한 8.9% 를기록함 ( 전년동기대비.1%p 하락 ). 용산권과구로 / 영등포권의공실률이각각.6%p, 1.%p 상승한반면, 상암 / 합정권의공실률이 1.4%p 하락하면서서울기타권역의공실률하락에영향을미침. - 용산권은트윈시티남산 (DHL서플라이체인코리아입주 ) 의공실이감소했으나, KDB생명타워, 더프라임타워등의공실이증가하면서공실률이상승함. - 구로 / 영등포권은이레빌딩신관 ( 롯데정보통신입주 ) 에서공실이감소했으나, 디큐브시티 ( 대성산업퇴거 ) 의공실이증가하면서공실률이상승함. - 상암 / 합정권은에스플렉스센터, 상암IT타워 ( 우리은행에프아이에스, LG유플러스입주 ), 더팬 (YG엔터테인먼트입주 ) 등의공실이감소하면서공실률이하락함. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 14.% % 1.7% 12.% % 9.1% 8.9% 8.5% 9.9% 9.5% 9.6% 9.4% 8.9% 9.% 9.% 8.9% 1.% 8.6% 8.5% % 7.2% 6.1% 8.% 5.1% 6.% 9 4.% % % % % 14.% 12.% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.% 5.% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 임대기준환산임대가.1% 하락 217년 1분기서울기타권역환산임대가는전분기대비.1% 하락한 71.2천원을기록함 ( 전년동기대비.2% 하락 ). - 세부권역별환산임대가는구로 / 영등포권만 1.4% 하락했으며, 용산권과상암 / 합정권은각각.1% 씩상승한것으로조사됨. - 주요임대료변동사례 : 교보생명번동사옥 (4.2% ), 트윈시티남산 (3.2% ), KT목동타워 (8.9% ), 코레일유통사옥 (8.% ) Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) 상암IT타워 우리은행에프아이에스, LG유플러스 8,14 더팬 YG엔터테인먼트 4,14 서부금융센터 삼성화재 3,199 이레빌딩 ( 신관 ) 롯데정보통신 2,854 중소기업DMC타워 방송문화미디어텍, 한국방송통신전파진흥원북서울본부 2,341 새싹타워 동명기술공단 1,6 남경도빌딩 라이나생명, 삼성생명 1,276 트윈시티남산 DHL서플라이체인코리아 974 청진빌딩 주성씨엔디 58 삼성화재청량리사옥 삼성화재 ( 증평 ) 45 교보재단빌딩 광주은행 253 RAK은평빌딩 현대해상 235 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 서울기타공실률환산임대가 평균 8.9% (.5%p ) 71.2 (.1% ) 보증금 476. ( - ) 보증부월세 임대료 47.7 (.2% ) 관리비 24.9 (.4% ) 전환률 12.5% ( - ) * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 )) / 12 개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p 참조 st QUARTER 1

11 분당권역 공실률오리역소재분당 M 타워의공실대폭감소, 공실률.1%p 하락 217 년 1 분기분당권역공실률은전분기대비.1%p 하락한 6.6% 를기록함 ( 전년동기대비.6%p 하락 ). 세부권역별로는야탑역 1.5%p, 서현역.5%p, 수내역 3.7%p 등모두공실률이상승하였으나, 오리역소재분당M타워의공실이대폭감소하면서분당권역의공실률하락에영향을미침. - 야탑역은코리아디자인센터에서공실이증가하였고, 서현역에서는분당스퀘어에서공실이증가한것으로조사됨. - 수내역은 BS타워, 도담빌딩에서공실이감소했음에도불구하고, 서영빌딩이화재복구공사완료후시장에다시공급되면서공실률이상승함. - 오리역소재분당M타워는한국전력기술의지방이전으로인해 215년 3분기부터대형공실로남아있었으나, 당분기케이던스코리아, 한온시스템이입주하면서공실이감소함. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 % % 6.4% % 6.1% 6.2% 8.% 9.% 8.3% 5.5% 4.9% 4.5% 12.% 1.% 7.2% 7.2% 7.8% 6.7% 6.6% 8.% % 8.7% 8.6% 6.% 4.% 2.% % % % 14.% 12.% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.% 5.% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 임대기준환산임대가.6% 상승 217년 1분기분당권역환산임대가는전분기대비.6% 상승한 67.4천원을기록함 ( 전년동기대비.8% 상승 ). - 수내역소재도담빌딩에서기준임대료를인상하면서당분기환산임대가상승에영향을미쳤으며, 그외임대료변동사례는없었던것으로조사됨. - 주요임대료변동사례 : 도담빌딩 (14.9% ) Key Leasing 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 빌딩명임차인면적 (m²) 분당 M 타워케이던스코리아, 한온시스템 9,672 분당공실률환산임대가 보증금 보증부월세 임대료 관리비 전환률 평균 6.6% (.1%p ) 67.4 (.6% ) (.8% ) 45.7 (.7% ) 23.7 (.9% ) 12.% ( - ) * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 )) / 12 개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p 참조 11 OFFICE MARKET REPORT

12 권역별분석 종합시장분석 세부권역별종합정보 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 구분 서울평균 CBD GBD YBD 서울기타 분당 공실률 8.9%(.7%p ) 1.4%(.8%p ) 7.8%(1.4%p ) 8.3%(.7%p ) 8.9%(.5%p ) 6.6%(.1%p ) 환산임대가 92.5(.4% ) 19.6(.4% ) 94.6(.4% ) 78.4(1.6% ) 71.2(.1% ) 67.4(.6% ) 보증금 651.(.8% ) 757.1(.4% ) 74.5(1.3% ) 516.4(1.4% ) 476.( - ) 456.1(.8% ) 임대료 66.(.8% ) 77.3(.4% ) 71.2(1.1% ) 52.2(1.4% ) 47.7(.2% ) 45.7(.7% ) 관리비 29.(.7% ) 33.6(.6% ) 28.5(.7% ) 26.4(1.5% ) 24.9(.4% ) 23.7(.9% ) 전환률 13.6%( - ) 12.3%( - ) 15.3%( - ) 12.4%( - ) 12.5%( - ) 12.%( - ) * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3년)) / 12개월 + 월임대료 + 관리비, 자세한사항은 15p참조 217 년 1 분기서울전체공실률은전분기대비.7%p 상승한 8.9% 를기록함 ( 전년동기대비.5%p 상승 ). 권역별공실률은 CBD 1.4%, 서울기타 8.9%, YBD 8.3%, GBD 7.8% 순을기록하였으며, CBD, GBD, YBD 등서울 3 대권역의신규공급영향이서울전체공실률상승을주도함. - CBD 는도심기타권역내서울역주변 A 등급오피스를중심으로공실이감소했으나, 수송스퀘어 ( 증축 ), 94 빌딩 ( 청진 17 지구 ) 의공급영향으로인해공실률이.8%p 상승함. - GBD 는강남기타권역내 A 등급의공실률이 1.7%p 하락했음에도불구하고, 송파권역내초대형오피스인롯데월드타워와타워 73 의신규공급영향이 GBD 공실률의상승을주도함. - YBD 는 A, B, C 등급의공실률이하락한반면, FKI 타워의공실증가와 SK 증권빌딩 (K-Tower) 의신규공급영향으로 Prime 등급의공실률이상승하면서공실률이.7%p 상승함. - 서울기타권역은용산권과구로 / 영등포권의공실률이각각.6%p, 1.%p 상승한반면, 상암 / 합정권의공실률이 1.4%p 하락하면서공실률이.5%p 하락함. 권역별환산임대가는 CBD 19.6 천원, GBD 94.6 천원, YBD 78.4 천원, 서울기타권역 71.2 천원을기록함. - 연초다수의빌딩에서기준임대료와관리비를인상한가운데, 해당권역의평균임대료대비높은수준의빌딩들이신규공급되면서이번분기환산임대가상승에영향을미침. 환산임대가추이 권역별공실면적추이 2, 1,5 1, 5 5.4% 9.4% 8.6% 9.1% 9.% 9.1% 8.9% 9.% 9.3% 8.9% 8.9% 8.9% 8.4% 8.5% 8.3% 8.2% 7.5% 7.4% 6.4% 6.6% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.% 6. 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q st QUARTER 12

13 신규공급동향 217 년 1 분기신규공급오피스는총 19 개동, 총공급면적 52,176 m2로 212 년 3 분기이후최대규모를기록함 ( 전분기대비 274% 증가, 전년동기대비 262% 증가 ). 권역별공급면적은 GBD(48.4%, 8 개동 ), 서울기타 (24.4%, 6 개동 ), CBD(14.8%, 3 개동 ), YBD(12.3%, 2 개 ) 순으로 GBD 에공급이집중됨. - GBD 는초대형오피스인롯데월드타워와타워 73 과같은연면적 3, m2이상의대형빌딩의공급영향으로공급면적이전분기대비 858.6% 증가하였음. - 서울기타권역은신규오피스권역인마곡지구내 3 개동의오피스가준공되면서공급면적이전분기대비 1,294.7% 증가하였음. - CBD 는 94 빌딩 ( 청진 17 지구 ), 수송스퀘어 ( 증축 ), 영원무역디자인빌딩등 3 개동이공급됨. - 전통적으로신규공급이적은 YBD 는 SK 증권빌딩 (K-TOWER), 효성해링턴스퀘어가준공되면서신규공급면적이 213 년 3 분기이후최대규모를기록함. 217 년 2 분기에는하나은행본점 (CBD), 마제스타시티 A,B 동 (GBD), 아모레퍼시픽용산신사옥 ( 서울기타 ) 등이신규공급될예정이며, 공급면적규모는당분기대비감소할것으로예상됨. 권역별오피스공급면적추이 ( 단위 : 1,m2 ) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q CBD GBD YBD 서울기타 수요, 공급, 공실률추이 ( 단위 : 1, m2 ) % 5.4% % 9.% 9.4% 9.1% 8.9% 9.% 9.3% 8.9% 8.9% 8.6% 8.4% 8.3% 8.5% 8.9% 8.2% 7.5% 7.4% 6.4% 6.6% % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 공급수요공실률 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 217년 1분기신규공급오피스권역 빌딩명 주소 연면적 ( m2 ) 규모 94빌딩 ( 청진17지구 ) 서울특별시종로구삼봉로 94 18,47 B2/16F CBD 수송스퀘어 ( 증축 ) 서울특별시종로구율곡로2길 19 5,362 B6/16F 영원무역디자인빌딩 서울특별시중구퇴계로 128 8,836 B6/9F 시몬타워 서울특별시강남구테헤란로84길 3,52 B3/14F 삼성동 77-2 업무시설 서울특별시강남구봉은사로 541 3,754 B4/13F 더북컴퍼니사옥 서울특별시강남구봉은사로 226 5,15 B5/15F 현성빌딩 서울특별시강남구논현로72길 7 3,361 B3/6F GBD 대정빌딩 ( 이투스교육사옥 ) 서울특별시서초구남부순환로 ,592 B2/7F 세컨스킨사옥 서울특별시송파구백제고분로 46 3,395 B2/7F 롯데월드타워서울특별시송파구올림픽로 3 42,31 ( 업무시설 143,673) B6/123F 타워73 서울특별시송파구송파대로 57 8,729 B4/27F 효성해링턴스퀘어서울특별시마포구마포대로 92 63,156 YBD ( 업무시설 16,55) B2/24F SK증권빌딩 (K-Tower) 서울특별시영등포구여의도동 ,362 B5/15F 북한산스카이빌딩 서울특별시강북구도봉로 38 23,135 B6/15F 홈앤쇼핑사옥 서울특별시강서구공항대로 15 5,62 B5/11F 서울기타 안강프라이빗타워2 서울특별시강서구마곡중앙로 ,296 B5/13F 안강프라이빗타워서을특별시강서구마곡중앙로 ,187 B5/13F 세컨스킨빌딩 서울특별시송파수백제고분로 46 3,395 B2/7F SEL인테리어디자인빌딩 서울특별시용산구장문로 54 3,381 B2/6F 합계 (19개동) 52, 년 2분기신규공급예정오피스 권역 빌딩명 주소 연면적 ( m2 ) 규모 CBD 하나은행본점 서울특별시중구을지로 35 54,38 B6/26F TOWER 88 서울특별시강남구강남대로 47 8,663 B6/15F 미왕빌딩 서울특별시강남구강남대로 ,66 B4/17F GBD 한성청담동빌딩 서울특별시강남구청담동 2-14, ,438 B7/16F 마제스타시티오피스 (A동, B동 ) 서울특별시서초구서초동 ,837 B7/17F 문정동 업무시설 서울특별시송파구문정동 ,546 B5/11F 보타닉비즈타워 서울특별시강서구마곡중앙5로1길 2 21,787 B4/12F 서울기타 보타닉파크타워 3차서울특별시강서구마곡동업무C2-4블록 23,319 B4/11F 상장회사회관서울특별시마포구독막로 281 9,5 B3/9F 아모레퍼시픽신사옥 서울특별시용산구한강로2가 ,96 B7/22F 13 OFFICE MARKET REPORT

14 조사개요 조사개요 조사대상 서울및분당소재연면적 3,36 m2이상의빌딩으로, 오피스텔및층별분양빌딩은조사대상에서제외함. 조사기간 ~ 조사권역 - 도심권역 (CBD : Central Business District) : 종로구, 중구및서대문구 ( 충정로 ) 일대 - 강남. 송파권역 (GBD : Gangnam Business District) : 서초구, 강남구, 송파구 ( 잠실 ) 일대 - 여의도. 마포권역 (YBD : Yeouido Business District) : 여의도, 마포일대 - 서울기타권역 : 상기 3 대권역이외의서울시소재지일대 ( 용산, 상암, 합정, 구로, 영등포등 ) - 분당 : 야탑역, 서현역, 수내역일대 권역별오피스빌딩개수 ( 총 728 개 ) ( 단위 : 개수 ) CBD GBD YBD 서울기타분당 26 PRIME A B C Total 조사대상빌딩건축정보 건축연수 - 조사빌딩가운데서울의평균건축연수는 21년임. 건축연면적 - 권역별연면적을살펴보면 C B D 는 6, 3 9 3,1 6 8 m2, G B D 는 6,68,952m2, YBD는 3,144,531m2, 서울기타권역 3,79,117 m2, 분당권역 658,492m2로조사됨. 권역 등급별평균건축연수 ( 단위 : 연수 ) 4 35 권역별오피스연면적 분당 서울기타 YBD GBD 5 CBD CBD GBD YBD 서울기타분당 Prime A B C 평균 - 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, ( 단위 : 1, m2 ) st QUARTER 14

15 빌딩등급정보 - 등급분류기준에따라각항목별점수의총점을권역별로나누어, 점수대별로 Prime, A, B, C 등급으로분류 등급 Prime A B C 등급확정기준 각항목별종합점수 상위 1% 각항목별종합점수 상위 1%~3% 각항목별종합점수 상위 3%~6% 각항목별종합점수 상위 6%~1% 등급분류기준 - 임대료에영향을미치는항목을물리적특성, 입지적특성으로나누어각항목별배점기준을산정함. 평가기준 연면적건축연한관리비 Main 권역입지전후면지하철역과의거리도로차선사거리 건축연면적이클수록높은점수부여건축연한이짧을수록높은점수부여관리비가높을수록높은점수부여 CBD( 신문로, 세종대로, 을지로, 청계천로 ) / GBD( 강남대로, 테헤란로 ) / YBD( 동여의도 ) 입지빌딩에가산점부여전면에입지한빌딩에가산점부여지하철역에서가까운빌딩에가산점부여전면도로차선이넓은빌딩에가산점부여사거리교차로에입지한경우가산점부여 용어정리 환산임대가 - 임차인이임대인에게 1개월단위로부담하는최소한의실질임대료. 보증금과월임대료비율이서로다른빌딩간의임대료비교에용이함. - 산정방법 : ( 연보증금 x 회사채금리 )/12 개월 + 월임대료 + 관리비 - 회사채금리 (AA-, 3년 ) : 해당분기조사월의 1일자금리를기준으로사용. 보증부월세와전월세 - 보증금대비월세의비율이 1% 미만인것은전월세로, 1% 이상인것은보증부월세로구분함 OFFICE MARKET 15 REPORT

16 지방오피스시장 지방오피스시장개요및분석 조사대상 권역별오피스빌딩개수 ( 총 154 개 ) - 6 대광역시소재연면적 1, m2이상의빌딩 4 52 개 - 단, 오피스텔및층별분양빌딩은조사대상에서제외됨 35 조사기간 개 31 개 24 개 ~ 빌딩등급정보 개 14 개 등급대형중소형 5 기준 각지역건축연면적상위 7% 이상 각지역건축연면적하위 3% 이하 광주대구대전부산울산인천 대형 중소형 용어정리 환산전세가 - 보증금과월임대료에전환률을적용하여전세가로환산한금액 - 산정방법 : 보증금 + ( 월임대료 X 12) 전환률 지역별현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 전분기대비상승, : 전분기대비하락, - : 변동없음 ) 인천공실률환산전세가관리비 대구공실률환산전세가관리비 평균 7.4% (.3%p ) 3,14.5 (1.8% ) 2.1 (.2% ) 평균 1.1% (.2%p ) 2,393.4 (.2% ) 18.8 (.2% ) 대형 5.8% 3, 중소형 12.8% 2, 대형 8.9% 2, 중소형 13.6% 2, 대전 공실률 환산전세가 관리비 평균 9.6% (1.4%p ) 2,186.2 (.6% ) 18.9 (.8% ) 대형 9.5% 1, 중소형 9.9% 2, 울산 공실률 환산전세가 관리비 평균 7.% (1.%p ) 2,539.2 (2.1% ) 15. (.5% ) 대형 6.8% 3, 중소형 7.3% 2, 광주 공실률 환산전세가 관리비 평균 9.7% (.6%p ) 2,154.6 (.6% ) 16.5 (2.7% ) 대형 5.9% 2, 중소형 14.2% 1, 부산 공실률 환산전세가 관리비 평균 9.3% (.4%p ) 2,755.9 (.3% ) 17.9 (.3% ) 대형 9.6% 3, 중소형 8.7% 2, st QUARTER 16

17 매입매각동향 매매사례현황 Key Transaction 권역빌딩명소재지매도자매수자 거래면적 ( m2 ) 거래금액 ( 억원 ) 3.3 m2당가격 ( 천원 ) 삼성화재본사중구을지로 29 삼성화재해상보험부영주택 54,655 4,38 26,493 CBD T 타워중구소월로 2 길 3 마이다스에셋자산운용이지스자산운용 41,598 1,84 14,622 삼성생명태평로빌딩중구세종대로 73 삼성생명보험이지스자산운용 4,2 2,3 19,5 일송빌딩강남구테헤란로 57 미래에셋자산운용 KTB 자산운용 2,127 1,272 2,893 삼성생명서초메트로타워서초구강남대로 299 삼성생명마스턴자산운용 13, ,638 바른빌딩강남구테헤란로 92 길 7 법무법인바른, 개인이지스자산운용 11, ,444 GBD 대세빌딩강남구역삼로 111 개인한국정보통신진흥협회 5, ,252 코원타워강남구언주로 54 신스타임즈한국자산관리공사 5, ,86 대일빌딩강남구봉은사로 31 대일흥산개인 4, ,145 논현빌딩강남구강남대로 5 삼성물산금강제화 4, ,894 남도빌딩강남구도산대로 544 개인이지이노텍 3, ,223 YBD IFC Seoul (One, Two, Three) 영등포구국제금융로 1 AIG 브룩필드 328,892 18,28 ( 추정 ) 18,374 ( 추정 ) 서울기타 SK 네트웍스성내사옥 강동구강동대로 193, 195, 197 SK 네트웍스한섬글로벌 12, ,4 4 한화생명강서사옥강서구공항대로 414 한화생명부영주택 6, ,79 합계 ( 총 14 건 ) 553,23 31,957 19, 년 1 분기서울오피스빌딩거래는총거래건수 14 건, 총거래면적 553,23 m2, 총거래금액 3 조 1,957 억원으로조사됨. - 국내상업용부동산시장사상최대거래규모인 SIFC 가글로벌자산운용사인브룩필드에게매각되었으며, CBD 소재연면적 3, m2이상대형빌딩의거래가다수이루어지면서총거래면적과총거래금액이각각전분기대비 59.9%, 83.% 증가, 전년동기대비 88.3%, 132.9% 증가함. 권역별로는 YBD(59.5%, 1 건 ), CBD(24.6%, 3 건 ), GBD(12.4%, 8 건 ), 서울기타 (3.5%, 2 건 ) 순으로 SIFC 의거래영향으로 YBD 의거래면적규모가가장크게나타남. 매수자유형별로는투자 82.3%, 기업 ( 법인 ) 16.9%, 개인.8% 순으로, SIFC의거래영향으로투자목적의거래비중이가장높았음. 3.3m2당거래금액은 19,614천원으로전분기대비 22.3% 상승함 ( 전년동기대비 27.% 상승 ) - 삼성화재본사가 3.3m2당거래가격 26,493천원으로연면적 3,m2이상대형빌딩의거래시장사상최고가를기록하였고, 논현빌딩, 남도빌딩, 바른빌딩등 GBD 소재중소형빌딩들이높은 3.3m2당거래가격으로거래되었음. 17 OFFICE MARKET REPORT

18 매입매각동향 매매사례분석 오피스거래면적 59.9% 증가 거래면적및거래건수추이 ( 총 14 건, 553,23 m2 ) 7, 년 1 분기서울오피스거래는총거래건수 14 건, 총거래면적 553,23 m2임 ( 전분기대비 59.9% 증가, 전년동기대비 88.3% 증가 ) - 국내상업부동산시장사상최대거래규모인 SIFC 를비롯하여삼성화재본사, T 타워, 삼성생명태평로빌딩등 3, m2이상대형거래가 4 건이이루어지면서전분기대비거래건수는감소하였으나, 거래면적은증가함. 6, 5, 4, 3, 2, 1, Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 12.1Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3Q 15.4Q 16.1Q 16.2Q 16.3Q 16.4Q 17.1Q 투자목적거래비중 82.3% 매수자유형은투자 82.3%, 기업 ( 법인 ) 16.9%, 개인.8% 순으로, 투자목적의거래가가장높은비중을차지함 - 글로벌자산운용사인브룩필드가 SIFC 를매입했으며, 이지스자산운용이 T 타워, 삼성생명태평로빌딩, 바른빌딩등 3 개빌딩을매입하는등투자유형의매수세가활발하였음. 거래면적기준매수자구성추이 1% 8% 6% 4% 2% % 11.1Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 12.1Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3Q 15.4Q 16.1Q 16.2Q 16.3Q 16.4Q 17.1Q 총거래금액 3 조 1,957 억원 총거래금액은 3 조 1,957 억원으로전분기대비 83.% 증가한것으로조사됨 ( 전년동기대비 132.9% 증가 ). 3.3m2당거래가격은 19,614천원으로, 전분기대비 22.3% 증가한것으로조사됨 ( 전년동기대비 27.% 상승 ). - 삼성화재본사가연면적 3,m2이상대형빌딩의거래시장사상최고가를기록한가운데, GBD 소재중소형빌딩들이높은 3.3m2당거래가격에거래되었음. 거래가격및 3.3 m2당매매가추이 35, 25, 3, 25, 2, 15, 1, 5, Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 12.1Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 14.1Q 14.2Q 14.3Q 14.4Q 15.1Q 15.2Q 15.3Q 15.4Q 16.1Q 16.2Q 16.3Q 16.4Q 17.1Q 2, 15, 1, 5, - < 자료출처 : DART, 보도자료, 등기부등본 > st QUARTER 18

19 부동산간접투자시장 주요부동산펀드설정현황 ( 자료출처 : 금융투자협회및각자산운용사, 보도자료 ) 회사명펀드명설정월모집형태국내외설정액 ( 억원 ) 투자내용 KB 자산운용 KB 와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제 7 호 1 사모국내 7 서울소재리테일개발사업 PF KB 자산운용 KB 와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제 8 호 1 사모국내 1 서울소재리테일개발사업 PF 글로벌원자산운용글로벌원서귀포전문투자형사모부동산투자신탁제 1 호 1 사모국내 11 제주도서귀포시강정동소재공동주택사업 엠플러스자산운용엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁 6 호 1 사모국내 163 양산소재형지물류센터 ( 재간접 ) 엠플러스자산운용엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁 8 호 1 사모국내 47 용인시동천동파크자이 (PF 대출 ) 캡스톤자산운용캡스톤전문투자형사모부동산투자신탁 6 호 1 사모국내 16 안성물류센터 코람코자산운용코람코수익형부동산모투자신탁제 5-1 호 1 사모국내 17 롯데시네마 ( 부산오투점, 경기광명점 ) 코람코자산운용코람코수익형부동산모투자신탁제 5-2 호 1 사모국내 17 롯데시네마 ( 부산오투점, 경기광명점 ) 코람코자산운용코람코수익형부동산자투자신탁제 5 호 1 사모국내 17 롯데시네마 ( 부산오투점, 경기광명점 ) 코람코자산운용코람코전문투자형사모부동산투자신탁제 53 호 1 사모국내 7 한국석유공사울산본사사옥 현대자산운용현대 Star 전문투자형사모부동산투자신탁 7 호 1 사모해외 57 미국워싱턴 DC 소재호텔담보대출채권 KB 자산운용 KB 롯데마스터리스사모부동산투자신탁제 5 호 2 사모국내 25 전국대형마트 동양자산운용동양뉴단기채사모부동산투자신탁 3(ABSTB) 2 사모국내 43 ABSTB 베스타스자산운용베스타스전문투자형사모부동산투자신탁제 2 호 2 사모해외 5 미국워싱턴 DC 소재호텔담보선순위대출채권 아이디어브릿지자산운용아이디어브릿지전문투자형사모부동산투자신탁제 1 호 [ 재간접 ] 2 사모국내 23 홈플러스평촌점 ( 재간접 ) 아이디어브릿지자산운용아이디어브릿지전문투자형사모부동산투자신탁제 2 호 [ 재간접 ] 2 사모국내 83 홈플러스평촌점 ( 재간접 ) 이지스자산운용이지스코어오피스공모부동산투자신탁제 117 호 (Class A) 2 공모국내 324 대치동소재바른빌딩 이지스자산운용이지스코어오피스공모부동산투자신탁제 117 호 (Class F) 2 공모국내 6 대치동소재바른빌딩 이지스자산운용이지스코어오피스공모부동산투자신탁제 117 호 ( 운용 ) 2 공모국내 329 대치동소재바른빌딩 현대인베스트먼트자산운용현대인베스트먼트전문투자형사모부동산투자신탁 31 호 2 사모국내 88 한국석유공사울산본사사옥 ( 재간접 ) 현대인베스트먼트자산운용현대인베스트먼트전문투자형사모부동산투자신탁 32 호 2 사모국내 31 경남양산소재영화관 현대인베스트먼트자산운용현대인베스트글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 5 호 2 사모해외 52 미국뉴욕소재 1166AOA 빌딩 ( 대출채권 ) 라임자산운용라임미국상업용부동산인컴전문투자형사모투자신탁 1 호 3 사모해외 6 미국상업용부동산담보대출 라임자산운용라임미국상업용부동산인컴전문투자형사모투자신탁 2 호 3 사모해외 58 미국상업용부동산담보대출 엠플러스자산운용엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁 7 호 3 사모국내 4 경남창원시소재오피스텔 (PF 대출 ) 이지스자산운용이지스 NPL 전문투자형사모부동산투자신탁제 1-1 호 3 사모국내 3,4 NPL 케이클라비스자산운용케이클라비스전문투자형사모부동산투자신탁제 2 호 3 사모국내 33 한국석유공사울산본사사옥투자리츠 코람코자산운용코람코전문투자형사모부동산투자신탁제 57 호 3 사모국내 447 롯데마트포항점 코람코자산운용코람코글로벌사모부동산투자신탁제 7 호 3 사모해외 235 재간접펀드 코레이트자산운용코레이트인천전문투자형사모부동산투자신탁 3 사모국내 62 인천남구용현동소재오피스텔 (PF 대출채권 ) 현대인베스트먼트자산운용현대인베스트글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 6 호 3 사모해외 69 뉴저지소재오피스대출채권 19 OFFICE MARKET REPORT

20 부동산간접투자시장 부동산펀드분석 217 년 1 분기신규설정부동산펀드현황은설정건수 81 건, 설정금액 3 조 3,347 억원으로전분기대비 23.7% 증가함 ( 전년동기대비 69.9% 증가 ). 217년 3월말기준총 942개의부동산펀드가운용중이며, 총설정원본은 49조 2,435억원으로 216년 12월말대비 7.8% 증가함. 지역별투자비중은국내 36%, 해외 64% 로, 전분기감소했던해외투자가다시증가하면서해외투자비중이높게나타남. 자산운용사별로부동산펀드설정현황 (217년 3월말기준 ) 은이지스자산운용이설정액 7조 4,439억원으로가장높았으며, 이어서미래에셋자산운용 (5조 6,23억원 ), 하나자산운용 (4조 1,66억원 ) 등순으로조사됨. 신규부동산펀드설정추이 8, 7, 74 6, , , , , 11 1, 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 부동산펀드수및설정액추이 , Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 국내외투자비중현황 자산운용사별부동산펀드설정현황 8, % 64% 7, 6, % 47% 5, 4, 3, 2, 1, % 2% 4% 6% 8% 1% < 자료출처 : 금융투자협회 > 주요신규설정부동산펀드현황 펀드명 투자자산 이지스코어오피스공모부동산투자신탁제 117 호 대치동바른빌딩 위치서울특별시강남구테헤란로 92 길 7 자산운용회사 설정일 이지스자산운용 217 년 2 월 st QUARTER 2

21 REITs 영업인가및영업인가신청리츠현황 구분 종류 기준일자 회사명 투자대상 모집금액 *( 억원 ) 기업구조조정 코크렙제38호 울산중구소재업무시설 ( 한국석유공사울산사옥 ) 에이알에이알파리움경기성남판교소재알파리움타워 1,2 업무동 2,758 영업인가 (6 건 ) 위탁관리 제이알제 22 호서울중구소재와이즈빌딩, 명동센트럴빌딩 ( 숙박시설 ) 대림제 5 호천안원성동기업형임대충남천안소재주택재개발정비사업공동주택 (1,328 세대 ) 마스턴프리미어서울중구소재씨티센터타워 ( 주 ) 에이알에이글로벌리츠제 1 호싱가포르리츠주식 계룡대한뉴스테이제 2 호공동주택 (974 세대 ) 및근린생활시설등개발 475 영업인가신청 (5 건 ) 위탁관리 양원어울림대한제 13 호뉴스테이기업형임대주택 (331 세대, 서울중랑구양원지구 ) 개발 ( 주 ) 우미대한제 12 호뉴스테이공동주택 (846 세대 ) 및부대시설등개발 오산세교기업형임대주택리츠지분투자 코람코부가가치형리테일제 3 호서울시강남구강남대로 94 길 1 소재업무시설 3 * 모집금액 : 차입금, 보증금등을제외한공모, 사모금액 217년 1분기신규영업인가리츠는설립건수 6건, 모집금액 5,58억원으로전분기대비 49.8% 감소함 ( 전년동기대비 21.2% 증가 ). 자산유형별투자비중은오피스 (79.8%, 3건 ), 주택 (11.6%, 1건 ), 호텔 (8.6%, 1건 ) 순임. 214년 2분기부터투자가집중되었던주택의투자비중은이번분기큰폭으로감소했으며, 판교알파리움타워, 씨티센터타워, 한국석유공사울산사옥등에투자하는리츠 3건이영업인가를완료하면서오피스에대한투자비중이가장높게나타남. 서울중구소재씨티센터타워에투자하는 마스턴프리미어위탁관리리츠 와명동소재스카이파크호텔 2 개점에투자하는 제이알제 22 호위탁관리리츠 는공모리츠로향후주식시장에상장될예정이며공모금액은각각 75 억원, 2 억원수준임. 향후정부의공모 상장리츠규제완화정책을담은부동산투자회사법개정안이 9 월부터시행될예정으로, 향후공모리츠가확대될것으로예상됨. 영업인가신청리츠 ( 영업인가완료리츠제외 ) 는 5 건, 모집금액 2,322 억원으로, 모두위탁관리리츠인것으로조사됨. 리츠영업인가추이 자산유형별투자비중 ( 17.1Q) ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 건 ) 25, , % 8.6% 15, 1, 5, - 7 5, ,81 8 3,95 7 9,61 5 2, , ,491 모집금액 ( 억원 ) ,66 1, ,872 6,735 4,64 영업인가건수 8,662 11,15 1 5,58 5 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q % 오피스 주택 호텔 ( 자료출처 : 국토해양부, DART, 보도자료 ) 21 OFFICE MARKET REPORT

22 LG 경제연구원 글로벌리플레이션현상진단 강중구이근태 1. 글로벌인플레흐름 2. 리플레이션의원인과전망 3. 우리나라물가상승률전망 st QUARTER 22

23 요약 전세계적으로물가상승률이높아지는리플레이션현상이나타나고있다. 주요선진국들이초저물가에서벗어나면서디플레리스크가줄어들고실물경기도회복되어물가상승효과에대한기대감이높다. 2년대이후글로벌인플레이션은기조적으로하향흐름을보여왔다. 2년대중반초호황기에는물가가안정되면서고성장- 저물가를경험했으며 214년이후부터는주요선진국들이 % 대저물가, 혹은마이너스물가를기록하면서로플레이션기에접어든바있다. 2년대초호황기의물가안정의주된원인은 IT 기술확산에따른생산성증대와중국의디플레수출효과였으나로플레이션기에는이러한효과가상당부분사라졌다. 대신로플레이션기에는호황기중크게늘어난글로벌공급능력에수요가미치지못해디플레갭이발생했다는점과셰일오일기술개발로원자재부문의생산성이높아진점이저물가를가져왔다. 2년대호황기에는통화정책이물가상승을억제하는데크게기여했지만로플레이션기에는디플레리스크를막는데별다른성과를보이지못했다. 현재나타나고있는리플레이션의가장큰원인은과잉공급의조정이다. OPEC 산유국이적극적으로감산에나서면서국제유가가반등했으며그동안과잉설비가우려되던철강, 석탄분야에서중국정부의설비감축으로가격이상승했다. 반도체등전자부품분야에서는기업간인수합병을통한구조조정이가격반등에일조했다. 반면수요측면에서의인플레압력은아직크지않다. 경기상승에대한기대감이높아지는것에비해아직실물경제의생산및수요증가는빠르지않다. 유가가계속상승하기보다는당분간 5달러대수준에머물것으로예상되어향후공급조정에따른물가상승압력은점차줄어들것이다. 세계경기의본격적회복도아직기대하기힘들다. 미국의금리인상과자국이기주의에따른정치사회적불확실성이지속적인성장을제약할것이다. 하지만가용노동력부족이점차심화되면서임금이상승하는등노동시장에서의인플레압력은점차높아질가능성이크다. 또한실물경기영향을우려해주요선진국정부는물가목표수준을상회하는인플레이션을일정기간용인할것으로보인다. 중기적으로주요선진국물가상승률은계속높아지거나 % 대로돌아가기보다는 2~3% 내외에서등락할가능성이높다. 최근우리나라의물가상승역시수요회복보다는유가를비롯한국제원자재가격상승영향이크다. 올초 AI와구제역으로인한농축산물가격상승영향도컸다. 국제유가와농축산물가격상승요인이진정되면서하반기에는물가상승률이다시 1% 대로낮아질전망이다. 세계교역위축과보호주의등우리경제에불리한환경이지속되면서우리경제의성장저하추세가이어질전망이다. 수요측면에서의물가압력이높지않아선진국대비낮은물가상승세가당분간이어질가능성이크며과거일본과같은디플레발생가능성도여전히배제하기어렵다. 23 OFFICE MARKET REPORT

24 LG 경제연구원 1. 글로벌인플레흐름 전세계적으로소비자물가상승속도가빨라지고있다 ( 차트 1 ). 미국소비자물가상승률은지난해말미연준의잠정적인목표치인 2% 를넘어서올 2월에는 2.7% 에이르렀다. 저물가에시달리던유로존역시 2월중에는소비자물가상승률이 2% 에도달하기도하였다. 215년초주요 33개선진국중물가상승률이 1% 를하회하는국가가 3개국에달해세계적으로디플레이션우려가높았지만올 2월에는 25개국 (76%) 의물가상승률이 1% 를넘어섰다 ( 차트 2 ). 우리나라역시소비자물가상승률이크게높아졌다. 국제유가상승으로석유류가격이높아진가운데지난해말이상기온으로채소류등농산물가격이급등했고, 연초에는 AI, 구제역등으로계란, 돼지고기등축산물가격이불안정한모습을보이고있다. 지난해 % 대를기록한소비자물가상승률은올 3월 2.2% 까지높아졌다. 이처럼대부분국가에서물가상승세가높아지면서인플레이션은올해세계경제의중요한흐름이되었다. 물가가상승하면경제에미치는부정적충격을우려하는것이일반적이지만현재의물가상승에대해서는오히려기대감이더크다. 수년간제기되어오던디플레우려가줄어든데다인플레이션이경기회복을수반하고있기때문이다. 물가상승과함께지난해하반기이후주요선진국의제조업생산이늘면서세계교역이회복되고개도국경기도부진에서벗어나는등대부분국가에서경기지표들이개선되는모습이다. 우리나라역시연초부터수출이두자리수증가세를보이고주가지수가상승하는등경기회복기대가커졌다. 최근물가상승흐름에대해 리플레이션 (reflation) 이란용어가자주사용된다. 이는 214년말유가급락이후지난해중반까지이어졌던초저물가상황을 로플레이션 (lowflation) 이라고부르는것과대응되는개념이다. 현재나타나고있는리플레이션현상을이해하기위해서는로플레이션을가져왔던요인들은무엇이었는지, 그리고어떠한변화가다시물가상승률을높였는지살펴볼필요가있을것이다. ( (%) 년말이후초저물가시기진입 198년대중반이후세계주요국의물가상승률은전반적으로하향안정추세를보였다. 198년대부터 2년대중반까지의시기를일반적으로대안정기 (Great Moderation) 라고부르는데이는성장이나가격변수들의변동성이크지않았기때문이다. 한때두자리수를넘어서기도했던선진국소비자물가상승률은 198년대초반오일쇼크의충격이사라지면서이후 2~3% 수준에서안정되었다. 특히 2년대중반은세계경제성장률이 5% 에이르는초호황기였음에도불구하고물가가안정되면서세계경제의고성장-저물가시기로불린바있다. 2년대후반유가급등에따른물가상승을경험하기도했지만이는단기에그쳤으며글로벌금융위기를거쳐 214년말부터는 % 대의초저물가가지속되는로플레이션시기로접어들었다. [ 1 ] 글로벌금융위기이후세계경제가비교적짧은시간내에반등하면서다시전과같은고성장및안정적인물가로돌아설것이라는기대가높았지만성장세는기대에미치지못했고 214년말유가하락을계기로물가상승률은한단계더낮아졌다. 2년대대안정기주요선진국의소비자물가상승률이 2~3% 수준이었다면로플레이션시기에는 1% 미만으로낮아졌다 ( 차트 3 ). 215~16년중미국과유로존은월간으로마이너스물 st QUARTER 24

25 가상승률을기록하기도하였으며평균적으로 ~1% 수준의초저물가를경험했다. 아베노믹스개혁과소비세인상으로인플레전환기대가높았던일본역시 216년에물가상승률이마이너스로돌아섰다. [ 2 ] [ 3 ] 2년대호황기와로플레이션시기저물가의원인은상이호황기의낮은물가상승률에대해서는긍정적인평가가많았지만로플레이션시대의저물가에대해서는불안한시각이팽배했다. 인플레이션율의하락과경제성장률의저하가같이나타났을뿐아니라 % 대의낮은물가는디플레이션발생의전조로생각되었기때문이다. 초호황기에는낮게유지되는물가상승률이소비와투자의안정성을높이는요인이었으나로플레이션시기에는계속하락하는물가상승률이경제활동을더위축시켰다. 소비자가격이크게오르지않을것으로기대하게되자소비자들은구매결정을뒤로미루는경향이나타났다. 수요둔화와판매단가하락으로매출이위축되면서기업투자및고용도보수적이되었다. 명목기준경제성장률이낮아지면서정부의조세수입이둔화되었고국가부채리스크도커지면서재정정책여력이축소되었다. 낮은물가가유지된다는방향성은유사하지만호황기와로플레이션시기저물가의원인은크게달랐다. 대안정기의물가안정요인으로대표적으로지적되는것중하나는 IT기술확산에따른생산성증대이다 ( 차트 4 ). IT 기술발전은컴퓨터등직접적으로관련되는산업뿐만아니라컴퓨터와정보통신기술을이용하는다른산업에서도생산성을높이는결과를가져온것으로평가된다. 정보수집, 제품개발, 재고및재무관리등경영관리의효율성이높아지면서생산비와제품가격을낮출여력이커졌다. 물류및유통비용등거래비용의하락역시물가안정에기여했다. 미상무부는 IT 기술의발전이 199년대미국소비자물가상승률을연평균.5%p 떨어뜨렸다는분석을제시한바있다. 2년대중반까지 IT기술확산에따른생산성증대효과는더높아진것으로판단된다. [ 1 ] [ 4 ] 2.8 ( 단위 : %) 대안정기로플레이션기 미국유로존일본한국 (%) IT기술확산과함께생산성상승을이끈요인은중국이다. 중국이세계교역에서차지하는비중이높아질수록저렴한노동력이세계시장에더많이공급되면서제품가격을떨어뜨리는결과를가져왔다. 농업등낮은부가가치산업에종사하던노동력이선진국으로부터유입된자본및기술과결합된제조업부문으로이동하면서세계적으로노동생산성이빠르게높아진것이다. 저렴한중국산제품유입으로선진국에서는수입물가가하락했을뿐아니라시장에서의경쟁이확대되면서자국산제품가격도하향압력을받았다. 199년대와 2년대선진국에서는서비스물가에비해재화가격상승률이크게낮았으며특히개방도가큰부문일수록물가상승세가낮게나타났는데이는개도국으로부터의수입확대가소비자물가안정요인이었음을보여주고있다. 더욱이저렴한중국산제품으로인해생활물가가낮게유지되면서임금상승압력도낮아졌다. 생산성향상과더불어글로벌기업들의생산기지이전역시선진국노동수요를둔화시키는방향으로작용했다. 고성장에도불구하고임금상승압력이크지않아물가를안정적으로유지시키는요인이된것으로평가된다. [ 1 ] [ 5 ] 로플레이션기, IT 생산성효과와중국효과는약화 21년대로플레이션기의물가상승률하락요인은 2년대고성장-저물가기와는판이하게달랐다. IT부문의생산성증가효과나중국의디플레수출효과는 21년대에크게줄어든것으로보인다. 세계경제의노동생산성은 25년경을정점으로상승세가꺾인바있다. 여러가지분석들이제기되지만생산성에관한분석으로잘알려진노스웨스턴대학의고든교수는인터넷을통한정보혁신, 전자상거래등을통한유통혁신이 2년대중반경마무리되면서 IT부문이생산성에기여하는효과가점차줄어든것으로보고있다. 더욱이금융위기이후에는제조업성장이저하되고저부가가치서비스업이수요확대를주도하면서생산성상승세를낮추는원인이되었다. [ 6 ] 25 OFFICE MARKET REPORT

26 LG 경제연구원 중국으로부터의디플레수출효과역시줄어든것으로보인다. 세계교역증가율은 199년대 6.7%, 2년대금융위기이전까지 7.3% 를기록해세계경제성장에서교역이차지하는비중이빠르게높아졌으나 212~216 년기간중 3.% 에머물러세계경제성장률을하회했다. 중국의수출액증가율역시 2년대 26.7% 에서지난 5년에는 2% 내외로둔화되었다. 더욱이 2년대연평균 1% 이상의고성장을기록한중국은임금과토지가격이빠르게상승하면서저비용생산메리트가떨어졌다. 수출의양적측면이나가격측면에서세계경제의인플레율을낮추는효과가약해진것으로볼수있을것이다. 로플레이션기물가하락의원인 - 제조업의수요부진과과잉공급, 원자재생산성증대 호황기의생산성증대와저임노동력유입이라는세계경제의공급능력확대효과가 21년대에유의미하게작동하지않았음에도불구하고로플레이션시기에물가가더크게떨어졌던원인은호황기에갖추어진세계경제의공급능력에세계수요가미치지못했기때문이다. 글로벌금융위기이후미국의가계부채, 유럽의정부부채등선진국부채위기로가계와정부가수요조정에나서고국가간교역이위축되면서세계경제성장률은 23~27년호황기 4.5% 에서 212~216 년에는 3.3% 로둔화된바있다. 반면호황기높아졌던세계경제의공급능력은단기간에조정되지않았다. 높은성장이지속될것이라는예상하에중국을포함한세계경제가공급능력을크게늘렸지만수요가이에미치지못하면서상당규모의설비가과잉화된것이다. 이에따라대부분국가에서수요가공급능력에미치지못하는디플레갭이발생했다 ( 차트 5 ). OECD는 2년대호황기에는회원국의실제GDP가잠재 GDP보다높아.8% 정도의인플레갭이나타났으나 21년대에는 -1.9% 규모의디플레갭이지속되었다고분석한바있다. 특히선진국중에서미국, 유로존의디플레갭이각각 -2.1%, -2.8% 로높게나타났다. 제한된수요를차지하기위한가격경쟁역시물가를추가적으로떨어뜨리는요인이되었을것이다. [ 2 ] [ 3 ] 다만세계경제성장률이 3% 대를유지하면서경기침체가심하지는않았다는점으로볼때수요부진만으로소비자물가상승률이디플레를우려할정도로낮게떨어졌다고보기는어렵다. 주요선진국의물가상승세가 % 대까지떨어진것은 214년말부터국제유가가급락해단기간내절반이하수준까지낮아진데따른영향이컸다. 제조업경기부진으로원유수요가지지부진한가운데셰일기술발전으로석유공급이확대되었고이는과점체제하에서유가를높게유지했던 OPEC국가들의가격결정능력을약화시켰다 ( 차트 6 ). IT 기술대신석유생산기술의발전에따른생산성증대가물가하락압력으로작용한셈이다. (%) 4 2 미국 OECD 전체 -2 유로존 ( 증가율, %) 3 석유공급 2 석유수요 통화정책의역할 - 물가안정에는성공했으나디플레극복에는역부족 로플레이션기에통화정책의역할은기대에미치지못했다. 198년대이후통화정책에대한신뢰가꾸준히높아져온점은중요한물가안정요인으로지적된다. 오일쇼크의충격이진정된 198년대중반이후경제지표들의변동성을낮추고물가를안정시키는데있어통화정책이중요한역할을했다. 7년대고물가시기에물가상승률이목표수준을계속넘어서는현상을경험한각국중앙은행들은통화정책의신뢰성을높이고인플레를안정시키기위해 8, 9년대에는단기금리를물가상승률보다높게유지했다. 2년대들어서도실질단기금리 (= 단기금리-물가상승률 ) 는플러스를유지했는데이는인플레이션에통화정책이 1:1로적극대응했다는것을의미한다 ( 차트 7 ) st QUARTER 26

27 이처럼물가를하향안정시키는방향에있어서는통화정책이중요한역할을했지만로플레이션시기디플레리스크를막는데에는큰역할을하지못했다. 금융위기직후미연준과유럽중앙은행은즉각적으로정책금리를인하해제로금리시대가시작되었으며대안정기시기와는반대로단기금리가항상물가상승률보다낮게유지되도록했다. 그렇지만제로금리에도불구하고세계경기는뚜렷이회복되지못했고물가상승률이목표수준으로회귀하지못하면서디플레이션우려가지속되었다. 미래경제에대한불안으로인해풀린통화가수요증가로이어지지못하고다시예금등의형태로금융기관에환류되는유동성함정이발생했기때문이다. 미국, 유럽, 일본등중앙은행들은양적완화, 마이너스금리등비전통적 (unconventional) 통화정책까지사용했으나부작용에대한우려가높아지는가운데부양효과는크지않았다는평가가지배적이다. [ 7 ] 7 4 ( %) 리플레이션의원인과전망 물가상승주원인은과잉공급조정 최근선진국의소비자물가상승률은대안정기와유사한 2~3% 수준까지올랐다. 하지만수요회복때문에물가가높아졌다고보기는어렵다. 세계수요가호전되고있지만속도가완만해아직수요측면에서의인플레이션압력은크지않은것으로판단된다. 경기회복에대한기대감이높아지면서주요국에서주가지수, 제조업구매자지수, 소비자심리지수등이상승하고있지만생산이나소비등과같은실질지표들의증가속도는기대만큼빠르지는않다. 예를들어애틀란타연방준비은행은미국의 1분기성장률이.6% 에그쳤을것으로추정한바있다. 물가상승으로디플레리스크가줄어들고미국재정확장정책에대한기대가높아지면서경제주체들의심리는호전되었지만가계의실질적인소득증가가아직미진하고정치사회적불확실성도높아실물경기의회복세는강하지않다. 물가상승을가져온중요한원인은수요회복이라기보다는과잉공급의조정이다. 지난해 1월배럴당 26.9달러까지낮아졌던국제유가 ( 두바이기준 ) 는이후오름세를지속하며올 1월 53.7달러로 2배가까이증가했는데이는수요가늘어서가아니라 OPEC 산유국의감산합의때문이다. 저유가가지속될경우국가재정악화로정치불안이심해질것이라는우려로산유국들이감산에적극적으로동참하고있다. 그동안과잉설비가우려되던산업분야에서도공급조정이꾸준히이루어지면서가격하락추세가완화되었다. 특히중국은기업부채증가가국가리스크확산으로이어질것을우려해과잉설비산업에서생산능력을과감하게줄이고있다. 대표적인공급과잉산업이었던철강의경우중국정부는과잉공급조정을위해 216~22년 1억 ~1억5만톤의감축목표를세운바있으며이를초과달성하고있는상황이다. 이에따라지난해철광석가격은연초대비두배가량상승했다. 반도체, 디스플레이등전자부품부문에서도글로벌기업들의 M&A나생산라인조정등구조조정으로판매단가가상승세로전환했다. 유가상승과대규모선복량감축등해운기업구조조정에힘입어해상운임도지난해상승흐름을보인바있으며선박수출가격도하락세가완화되는상황이다. 최근대부분주요국에서리플레이션현상이관측되는점도국제원자재가격이물가상승의주요요인임을설명해준다. 오랜기간동안주요국가들의물가상승률은유사한방향으로움직였는데그원인으로국제원자재가격변화, 공통된경기사이클, 유사한통화정책방향등이지목된바있다. 금융위기이후에는대부분국가의실물경기가부진해임금상승이나대내수요요인에따른물가상승압력이거의없었으며통화정책역시물가에미치는영향이크게제한되었다. 결국국제원자재가격변동이각국의물가상승률을같은방향으로움직이게하는데크게기여한것으로보인다. 각국인플레이션변동에서공통적으로관찰되는요인을추출해보면실제원자재가격과매우유사한움직임이나타난다 ( 차트 8 ). 세계물가는 2년이후미국과유로존물가상승률변동분의 65%, 86% 를설명하는것으로추정된다. 특히 2년대호황기에세계물가설명력이 53%, 47% 였던것에비해최근들어설명력이더욱높아진것으로확인된다 ( 차트 9 ). [ 8 ] [ 9 ] 27 OFFICE MARKET REPORT

28 LG 경제연구원 ( 표준화수치 ) ( 전년동월비, %) 4 세계물가상승률 ( ) 국제유가상승률 ( ) 원자재공급조정에따른인플레효과는조만간사라질것 향후원자재가격상승세는멈출것으로예상된다. OPEC 산유국들이감산목표를충실하게이행하면서원유재고가줄어들고있지만국제유가상승으로미국셰일오일시추활동은다시활발해지고있다. EIA는셰일오일생산증가세가점차가속될것이라고예측한바있다. 셰일오일의한계생산비가 5달러대인것을감안할때국제유가는상승세가지속되기보다는 5달러대수준에서안정될가능성이크다. 지난해초유가가 2달러대까지떨어진바있어올 1분기전년대비유가상승률이 6% 를넘어섰지만향후 5달러대유가가유지된다면조만간물가상승효과는대부분사라질것이다. 원자재가격도지속적인상승은어려울것으로보인다. 철강의경우수요증가가본격화되지않은가운데중국이생산능력을줄였지만가격이오르면서중국의철강기업들이생산물량을쏟아내는상황이반복될가능성이크다. 3월중미국과유럽의소비자물가상승률은 2월대비하락세를기록했다. 원자재가격급등효과가사라지면서주요국에나타났던빠른물가상승세는점차진정될것으로보인다. 세계경기본격상승국면진입은어려울전망 세계경제가하향흐름을멈추고반등하고있는것이사실이지만이와같은상승흐름이상당기간지속되면서본격적인경기상승국면을만들어갈수있을지아직불확실하다. 수요확대와생산증가가소득증가로이어져다시수요가확대되는선순환이본격적으로나타나는데에는넘어야할산이높다. 현재세계경기회복을주도하고있는국가는미국이지만미국은완전고용수준에이른실업률로추가적인고용확대가점차어려워질것으로예상되며임금상승우려로통화긴축기조도본격화될예정이다. 미연준은올해금리를 2차례가량추가적으로더인상할계획이며 219년까지 3% 수준까지정책금리를끌어올리겠다는계획이다. 수요확대의힘이크지않은상황에서금리상승은소비와투자를둔화시키면서경기회복의흐름을바꿀수있다. 특히주택경기에부정적인영향을미쳐건설경기와관련내구재수요를위축시키는효과가우려된다. 또한주요선진국의정치사회적불확실성이호전되던기대심리를다시떨어뜨리는요인이될수도있다. 최근트럼프케어실패에서보듯이야당 1 단순히품목별물가상승기여도를구해보면올 1 분기 2.1% 물가상승에는농축수산물이.6%p, 석유류제외제품이.1%p, 석유류제품이.4%p, 그리고개인서비스가.9%p 기여한것으로산출된다. 2 다음의행태방정식을이용추정해보면올 1 분기물가상승에는환율요인이 -.3%p, 유가요인이.8%p, 수요요인 (GDP 갭 ) 이 -.2% 임. 소비자물가의추세상승률은 1.7% 로추정됨. 물가상승률 t = 상수항 + β 1 물가상승률 t-1 + β 2 환율상승률 t + β 3 유가상승률 t + β 3 GDP 갭 t 여기서, GDP 갭 (= 실제 GDP- 잠재 GDP) 은 HP 필터를이용추정 st QUARTER 28

29 이나공화당내반발로인해인프라확대등트럼프재정확장정책이계획대로실행되지못할가능성이있다. 이경우트럼프정부는정책실패를 만회하기위해통상압력을강화할가능성이있고이는회복되던세계교역의흐름을약화시킬수도있을것이다. 올해연달아예정되어있는유로존국가들의선거일정이나브렉시트시행과정에서의불확실성이유로존국민들의수요심리를떨어뜨릴우려가있다. 2년대중반의대안정기에는세계교역확대를통해개도국의노동력이선진국의기술과결합하면서생산성의빠른상승을기록할수있었지만현재는이러한효과를크게기대하기힘들다. 반대로세계교역을축소시키는보호무역주의의흐름이강화되면서분업을통한생산성증대효과가줄어들것으로예상된다. 세계경제는 2년대중반의 4% 대성장을회복하기보다는 3% 내외의낮아진성장률을기준으로등락할가능성이높다. 초저물가보다는 2~3% 수준예상 세계경제가다시 % 대초저물가상황으로돌아가지는않을것이다. 유가가다시급락하기보다는 5달러내외수준을당분간유지할가능성이크다. 더욱이부진한성장에도불구하고주요국노동시장에서의임금상승압력은점차높아질가능성이크다. 미국의올 3월실업률은 4.5% 를기록해 1년만의최저수준으로낮아졌다. 유로존실업률은여전히 9.7% 로높은수준이지만, 독일의경우실업률이올초 5.4% 까지낮아지는등통독이후가장낮은수치를보였다. 일본도글로벌금융위기직전보다훨씬낮은 3% 초반의실업률까지낮아진상황이다 ( 차트 1 ). 실업률뿐아니라구인구직비율같은다른노동지표들도노동시장이타이트해 졌음을암시해주고있다. 일본의유효구인배율 ( 구인자수 / 구직자수 ) 은지난해말기준 1.4배로 1991년이후최고치를기록했다. 구인난을겪는일본기업중 ( 물가상승률, %) % 가인건비상승의어려움을호소하는등임금상승조짐을보이고있다. 미국 ( 1 16) 독일기업들도구인난에시달리는것으로조사된다. 독일기업들의 4% 가숙련 1 노동자를찾는데어려움을겪는것으로나타났다. 아직까지는실업률하락이독일 ( 1 16) 임금및물가상승으로이어지지는않고있지만낮은실업률이장기간지속되면 서노동부족현상이심해질경우앞으로임금상승에따른인플레압력이높아질가능성이커진것이다. [ 1 ] 일본 ( 1 16) ( 실업률, %) 2년대중반이후전세계적인노동생산성저하추세가이어지는가운데고령화로서비스산업중심의성장세가이어지면서노동에대한수요가꾸준히확대되고있다. 반면생산가능인구증가세는계속낮아지면서노동시장에서의인력부족현상이심화될전망이다. 중기적으로도임금상승속도가물가상승속도보다빨라지면서물가상승을견인하는역할을할것으로예상된다. 통화정책측면에서도어느정도의물가상승은용인할가능성이크다. 미국을시작으로각국통화정책이긴축기조로돌아서겠지만경기회복흐름이빠르지않은만큼급격한금리인상에나서지는않을것이다. 미연준은그동안 2% 를밑도는인플레가지속되었던만큼향후상당기간동안물가목표수준을상회하는인플레이션을용인하겠다는의사를밝힌바있다. 이에따라당분간단기금리가물가상승률을상회하지않도록금리인상의속도를조절할것으로보인다. 유로존역시당분간인플레우려보다는지속적인경기회복에더초점을맞출것이다. 미국, 유럽등선진국의물가상승률은당분간 2~3% 밴드에서등락할가능성이큰것으로보인다. 3. 우리나라물가상승률전망 국내소비자물가대외요인에민감 최근우리나라의물가상승역시세계주요국과마찬가지로수요회복보다는국제원자재가격상승에따른측면이크다. 우리나라는내수비중이작고수입품중원자재비중이높은경제적특성상물가가대외요인에매우민감하게반응해왔다. 글로벌물가움직임이한국물가상승률에어느 29 OFFICE MARKET REPORT

30 LG 경제연구원 정도설명력을가지는지추정해보면, 인플레이션변동성의 62% 가글로벌물가에의해설명되는것으로나타난다 ( 차트 9 ). 또한글로벌물가설명력은대안정기에비해로플레이션기에훨씬커진것으로나타난다. 대안정기글로벌물가움직임의국내인플레이션설명력은낮았으나, 글로벌금융위기이후에는 74% 로크게높아졌다. 올 1분기우리나라물가상승률변동에대한품목별기여도를살펴보면, 석유류가격변화의영향이가장크게나타난다 1 ( 차트 11 ). 1분기물가상승률은 2.1% 를기록해작년초대비 1.2%p 높아진바있다. 물가상승률의기여도를구해보면석유류가격의기여도가 1.%p 높아진것으로나타나며농축수산물가격기여도는.3%p 상승했다. 농축산물가격상승은올초 AI로달걀및닭고기가격이오르고구제역으로돼지고기가격이상승한데따른것이다. 대외부문의석유공급충격과국내농축산물공급충격이우리나라소비자물가상승의대부분을설명하는셈이다. ( 단위 : %, %p).3.9 소비자물가상승률 농축수산물기여도석유류기여도 년 1 분기 217 년 1 분기 1. 반면수요측면에서의물가상승압력은크지않다. 1분기총수요압력에따른물가상승효과는 -.2%p로여전히수요요인은물가상승률을낮추는압력으로작용하는것으로추정된다. 2 올 1분기경제성장률이지난 4분기에비해높아질것으로전망되지만, 여전히디플레갭에서는탈피하지못한것으로보인다. 하반기물가상승세둔화 유가상승이멈추면서우리나라에서도향후원자재요인에따른물가상승효과는점차사라질것이다. 또한이상기후에따른채소류작황이나, AI, 구제역등에따른농축수산물가격의급등현상도공급이정상화됨에따라점차진정될전망이다. 수요측면에서의물가상승압력도높지않을것으로예상된다. 연초수출이두자리수의높은증가세를기록하고있지만단가상승요인이크게작용하고있으며물량증대는완만하게이루어지고있다. 더욱이반도체등고용유발효과가크지않은제품이수출증대를이끌고있어내수경기로의파급효과도크지않을것으로보인다. 과거반도체가이끄는수출확대기에는수출과내수경기의괴리가심했던경험이있다. 부동산경기둔화로고용유발효과가큰건설투자의활력이낮아지고사드사태나북한리스크에따른불안요인등으로소비심리도크게회복되기어려울것으로보인다. 올해국내경제성장률은지난해보다낮아질가능성이크다. 우리나라는노동시장에서의임금상승압력도크지않을것이다. 최근의제조업업황회복, 매출증가는일부업종에국한되어있어전반적인임금상승으로이어지지않을것으로보인다. 조선업과해운업등의구조조정이지속되면서관련부문의실업확대도예상된다. 올해부터우리나라의생산가능인구가감소할것이지만전반적인성장저하추세와높은청년실업률을감안할때인력부족현상이당장나타나지는않을것이다. 의류등소비재시장의개방도가점차높아지고, 불합리한유통시장의제도개선도이어지면서제조업제품가격을안정시키는효과가예상된다. 중기적으로저물가기조이어질전망 이러한점을고려하면국내물가상승률은하반기로갈수록다시낮아질가능성이크다. 상반기중공급충격등단기적요인으로소비자물가상승률이 2% 대를기록하겠지만하반기이후이러한효과들이점차사라지면서 1% 대로물가상승세가둔화될것으로예상된다. 우리나라의성장둔화추세를감안할때소비자물가상승률이당분간미국등주요선진국에비해다소낮은수준을유지할가능성이큰것으로보인다. 세계교역의둔화추세가이어지는가운데중국등개도국의빠른추격, 대규모경상흑자에따른원화절상압력등으로우리수출부진이지속되면서성장활력이계속낮아질것으로예상되기때문이다. 장기적으로는생산가능인구가빠르게감소하면서임금상승압력으로이어질수있지만향후수년간은성장세저하에따른물가하향압력이클것으로보인다 st QUARTER 3

31 중기적으로는디플레이션발생가능성도여전히배제하기어려울것이다. 일본은 1995 년이후생산가능인구가계속줄어들었지만극심한수요부 진으로실업이더늘어나면서 1997년이후장기간디플레이션이지속된바있다. 특히세계교역위축과보호주의압력으로생산기반이해외로계속나갈경우국내생산기반이약해지면서디플레압력이확대될수도있다. 최근의인플레기조가지속될가능성이높지않은상황에서통화긴축을서두를필요는없을것으로보인다. 미국과의금리격차축소에따른자본유출가능성을미리우려하기보다는국내경기의회복국면진입여부를좀더확인할필요가있다. 중기적으로낮은성장세와인플레가지속될가능성이높은만큼통화정책의신축성을높여중기적으로평균소비자물가상승률이목표범위를유지하도록엄격하게관리해야할것이다. 보다근본적으로는경제의비효율성을제거해우리산업의경쟁력을높이고내수시장을적극적으로확대해성장활력을높임으로써디플레리스크에대비해야할것이다. < 참고자료 > [ 1 ] Summers, Peter M. (25), What Caused The Great Moderation? Some Cross-Country Evidence, Federal Reserve Bank of Kansas City, Economic Review [ 2 ] Contessi, Silvio, Pierangelo De Pace, and Li Li (214), An International Perspective on the Recent Behavior of Inflation, Federal Reserve Bank of St. Louis Review 96(3), pp [ 3 ] International Monetary Fund (213), The Dog that Didn t Bark: Has Inflation Been Muzzled or Was It Just Sleeping?, World Economic Outlook, April, pp [ 4 ] Oliner, Stephen D. and Daniel E. Sichel (23), Information Technology and Productivity: Where Are We Now and Where Are We Going? Journal of Policy Modeling 25, pp [ 5 ] International Monetary Fund (26), How Has Globalization Affected Inflation?, World Economic Outlook, April, pp [ 6 ] Gordon, Robert J. Gordon (212), Is U.S. Economic Growth Over? Faltering Innovation Confronts the Six Headwinds, NBER Working Papers [ 7 ] Bullard, James (216), Permazero, Federal Reserve Bank of St. Louis Review, pp [ 8 ] 박영환, 박근형 (214), 글로벌요인의국내인플레이션파급영향분석, 한국은행, 조사통계월보 79호 (68권, 9호 ), pp [ 9 ] Ciccarelli, Matteo and Benoit Mojon (21), Global Inflation, The Review of Economics and Statistics 92(3), pp [ 1 ] 이근태, 이지선 (217), 생산가능인구감소시대의경제성장과노동시장, LG경제연구원 31 OFFICE MARKET REPORT

32 서브원뉴스 SERVEONE NEWS 서 / 브 / 원 / 뉴 / 스 공간관리전문브랜드 엣스퍼트 런칭 < 서브원의신규브랜드 엣스퍼트 > 서브원은지난 1 월 25 일 ( 수 ) LG 광화문빌딩에서 FM 사업부임직원 3 여명이참석한가운데공간관리전문브랜드인 엣스퍼트 런칭행사를진행하였다. 서브원의신규브랜드 엣스퍼트 는공간 (at) 과전문가 (expert) 단어를조합한것으로건물등모든공간에최적의솔루션을제공하는공간관리전문가로서의의미를담고있다. 서브원은건물관리경험과노하우, 전문성을바탕으로건물의스마트한관리가가능한솔루션을지속적으로개발하고적용하여, 엣스퍼트 를고객에게차별화된가치를제공하는국내최고의공간관리전문브랜드로성장시켜나갈예정이다. 신한은행, S-OIL 마곡 TS&D 센터, JW 타워, KT&G 4 개빌딩수주 < 신한은행 > < S-oil TS&D 센터 > 서브원은지난 1 분기신한은행, S-OIL 마곡 TS&D 센터, JW 타워, KT&G 4 개빌딩에대한 FM 서비스계약을체결하였다. 서브원은전국망서비스인프라및다수점포통합관리서비스역량을인정받아신한은행의대형오피스와전국에흩어져있는 29 여개지점에대한 FM 서비스를수주할수있었으며, 다수 R&D 센터를관리해온노하우를바탕으로마곡에위치한 S-OIL 의신규 R&D 센터인 TS&D 센터를수주하게되었다. 또한, JW 타워, KT&G 빌딩등대형오피스시장에서도지속적인수주성과를창출함으로써국내 FM 시장에서의경쟁력을이어가고있다. 서브원은 4 년간의건물관리노하우와전문성, 차별화된서비스인프라를바탕으로금번에수주한빌딩과매장을최적으로운영 관리해나갈예정이다 st QUARTER 32

33 주요관리대상 PM 서비스제공주요빌딩 LG 트윈타워 GS 타워 BIFC FKI 타워 주소 : 서울시영등포구여의대로 128 위치 : 5 호선여의나루역연면적 : 157,835 m2규모 : 34F, B3(2 개동 ) 건물주 : LG, LG 상사준공연도 : 1987 년 주소 : 서울시강남구논현로 58 위치 : 2 호선역삼역연면적 : 141,552 m2규모 : 38F, B6 건물주 : GS 준공연도 : 1999 년 주소 : 부산시남구문현금융로 4 위치 : 부산 2 호선문전역연면적 : 197,872 m2규모 : 63F, B4 준공연도 : 214 년 주소 : 서울시영등포구여의대로 24 위치 : 5, 9 호선여의도역연면적 : 168,57m² 규모 : 5F, B6 건물주 : 전국경제인연합회준공연도 : 213 년 파르나스타워 종로플레이스 씨티뱅크센터 송암빌딩 ( 구한국소비자원 ) 주소 : 서울시강남구테헤란로 521 위치 : 2 호선삼성역연면적 : 14,216 m2규모 : B8/38F 건물주 : GS 리테일준공연도 : 216 년 주소 : 서울시종로구창경궁로 12 위치 : 1 호선종로 5 가역연면적 : 45,735 m2규모 : 14F, B7 건물주 : 아센다스자산운용준공연도 : 21 년 주소 : 서울시종로구신문로 2 가 위치 : 5 호선광화문역연면적 : 19,751 m2규모 : 15F, B3 건물주 : 아센다스자산운용준공연도 : 1987 년 주소 : 서울시서초구양재대로 246 위치 : 신분당선매헌역연면적 : 3,156 m2규모 : 13F, B3 건물주 : 에스지개발 준공연도 : 1996 년 LG 가산디지털센터 LG 광화문사옥 주소 : 서울시금천구가산디지털 1 로 189 위치 : 1, 7 호선가산디지털단지역연면적 : 74,987 m2규모 : 13F, B1 건물주 : LG 준공연도 : 29 년 주소 : 서울시종로구새문안로 58 위치 : 5 호선광화문역연면적 : 51,312 m2규모 : 14F, B5 건물주 : LG 준공연도 : 21 년 OFFICE MARKET 33 REPORT

34 주요관리대상 BTL, BTO 관리현황 서울대학교기숙사 ( 관악구관악로 - BTL) UNIST ( 울산광역시울주군 - BTL) DGIST ( 대구광역시달성군 - BTL) 건국대학교기숙사 ( 광진구능동로 - BTO) 서울예술대학기숙사 ( 안산시단원구 - BTO) FM 서비스제공주요빌딩 BIFC ( 부산시남구문현금융로 ) 그랑서울 ( 종로구종로 ) FKI 타워 ( 영등포구여의대로 ) IFC Seoul ( 영등포구국제금융로 ) 서울스퀘어 ( 중구한강대로 ) 센터원 ( 중구을지로 5 길 ) 종로플레이스 ( 종로구창경궁로 ) 한국루터회관 ( 송파구올림픽로 35 다길 ) 동아디지털미디어센터 ( 마포구상암산로 ) 디지털큐브 ( 마포구상암산로 ) 세스코터치센터 ( 강동구상일로 1 길 ) 티마크그랜드호텔 ( 서울시중구퇴계로 52) 더팬 ( 마포구월드컵북로 58 길 ) LS 타워 ( 안양시동안구엘에스로 ) LS 엠트론하이테크센터 ( 안양시동안구엘에스로 116 번길 ) H&M 19 개매장 ( 전국 ) st QUARTER 34

35 OFFICE MARKET 35 REPORT

36 3184 서울특별시종로구새문안로 58 LG 광화문빌딩 TEL 2) FAX 2) fm.serveone.co.kr