정정신고 ( 보고 ) 2016 년 10 월 28 일 1. 정정대상공시서류 : 사업보고서 (2014 회계년도 ) 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2015 년 03 월 30 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 VIII. 임원및직원등에관한사항 1. 임원및직원의현황

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1 목 정정신고 ( 보고 )...1 대표이사등의확인...10 사업보고서...11 대표이사등의확인...12 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...30 II. 사업의내용...31 III. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 계열회사등에관한사항 X. 이해관계자와의거래내용 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 정정신고 ( 보고 ) 2016 년 10 월 28 일 1. 정정대상공시서류 : 사업보고서 (2014 회계년도 ) 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2015 년 03 월 30 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 VIII. 임원및직원등에관한사항 1. 임원및직원의현황 재직기간정정 아래 [ 정정전 ] 내용참 조 아래 [ 정정후 ] 내용참 조 가. 임원의현황 VIII. 임원및직원등에관한사항 1. 임원및직원의현황가. 임원의현황 [ 정정전 ] 등기임원 ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 성명성별출생년월직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 의결권 의결권 있는주식 없는주식 재직기간 임기 만료일 현 ) 두산중공업 ( 주 ) 대표이사부 박지원남 1965 년 03 월 대표 이사 등기임원상근 CEO 회장 현 ) 두산부회장 5, 년 2017 년 03 월 28 일 전 ) 두산중공업 ( 주 ) 사장 정지택남 1950 년 03 월 대표이사 등기임원상근 COO 현 ) 두산중공업 ( 주 ) 대표이사사장전 ) 두산인프라코어 ME 사장 년 7 개월 2017 년 12 월 18 일 송경순남 1951 년 01 월 사외이사 등기임원비상근감사위원장 현 ) 한국전문가컨설팅그룹대표전 ) 경제기획원산업정책국사무관 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 차동민남 1959 년 11 월 사외이사 등기임원비상근감사위원 현 ) 김앤장법률사무소변호사전 ) 서울고등검찰청검사장 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 현 ) 서울대학교경영전문대학원 백복현남 1968 년 08 월 사외 이사 등기임원비상근감사위원 경영학과부교수전 ) 미국플로리다주립대학교조 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 교수 비등기임원 성명성별출생년월직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 의결권 의결권 있는주식 없는주식 재직기간 임기 만료일 박용성 남 1940년 9월 회장 미등기임원 상근 회장 년 6개월 박용현 남 1943년 9월 회장 미등기임원 상근 회장 - - 9년 1개월 고석희 남 1956년 8월 부사장 미등기임원 상근 주단BG장 10,700-33년 5개월 김명우 남 1959년 12월 부사장 미등기임원 상근 관리부문장 5,260-27년 5개월 김하방 남 1953년 5월 부사장 미등기임원 상근 원자력BG장 16,724-32년 8개월 김헌탁 남 1953년 2월 부사장 미등기임원 상근 EPC BG장 1,000-5년 3개월 문홍성 남 1964년 2월 부사장 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) 기획재정부 - - 4년 9개월 박흥권 남 1971년 2월 부사장 미등기임원 상근 터빈 / 발전기BG장 1,500-10년 6개월 윤석원 남 1957년 10월 부사장 미등기임원 상근 Water BG장 5,310-31년 11개월 이황직 남 1952년 1월 부사장 미등기임원 상근 보일러BG장 1,450-34년 3개월 장명호 남 1964년 2월 부사장 미등기임원 상근 재무관리부문장 3,000-24년 최승주 남 1952년 9월 부사장 미등기임원 상근 기술연구원장 4,450-10년 7개월 하기룡 남 1957년 4월 부사장 미등기임원 상근 뉴저지법인장 년 9개월 권일준남 1957 년 6 월전무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems India 법인장 년 11 개월 김국헌 남 1957년 3월 전무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력I&C BU장 - - 6년 5개월 김성원 남 1970년 3월 전무 미등기임원 상근 COO) 국내마케팅총괄 - - 5년 5개월 김혁 남 1960년 8월 전무 미등기임원 상근 COO) 운영혁신총괄 2,100-14년 11개월 남연우 남 1957년 11월 전무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 서비스BU장 년 5개월 류명동남 1958 년 10 월전무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems 법인장 년 5 개월 류항하 남 1956년 9월 전무 미등기임원 상근 COO)Doosan Vina 법인장 년 5개월 목진원 남 1970년 4월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업총괄 - - 7년 11개월 문희종 남 1965년 8월 전무 미등기임원 상근 관리 ) 커뮤니케이션1팀 1,000-23년 5개월 박인원 남 1973년 6월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업2 1,039-16년 6개월 박정용 남 1954년 12월 전무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력설계 / 생산총괄 년 2개월 손삼용남 1955 년 8 월전무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기 BU 장 3, 년 11 개월 손창섭 남 1955년 3월 전무 미등기임원 상근 Water)Water사업관리 년 5개월 이동수 남 1961년 7월 전무 미등기임원 상근 EPC)Rabigh PD 년 5개월 이병서 남 1968년 2월 전무 미등기임원 상근 EPC)CSS BU장 년 9개월 이상범 남 1957년 8월 전무 미등기임원 상근 EPC) 건설사업관리총괄 년 10개월 이익형 남 1954년 6월 전무 미등기임원 상근 보일러 ) 미래사업BU장 2,300-34년 8개월 이준길 남 1963년 3월 전무 미등기임원 상근 경영혁신부문 - - 8년 1개월 이창노남 1959 년 9 월전무미등기임원상근 원자력 ) 원자력영업 / 사업관리 총괄 년 9 개월 최상민 남 1965년 9월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC관리총괄 년 11개월 최영태 남 1957년 6월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC사업관리총괄 년 11개월 허종철 남 1958년 12월 전무 미등기임원 상근 EPC)P/E Center장 년 9개월 현호준 남 1958년 5월 전무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러BU장 년 11개월 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 James Kim 남 1971 년 2 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 계약관리 전 ) GE Executive General Manager 년 10 개월 강동희 남 1965년 3월 상무 미등기임원 상근 연구 )IP 전 ) 삼성전자 - - 2년 8개월 강석주 남 1968년 12월 상무 미등기임원 상근 재무 ) 자금 510-5년 5개월 강종성 남 1964년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Water기획 년 강현찬 남 1959년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC) 건축 년 곽원주남 1965 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기구 매 년 김경진 남 1957년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Field Service 년 5개월 김대규 남 1955년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC)Qurayyah PD 년 4개월 김대수 남 1959년 5월 상무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 서비스영업 전 ) GSII KOREA - - 4년 11개월 김덕준 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)Field Service 년 김병만 남 1970년 6월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러기획 - - 7년 8개월 김복윤 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 통합구매 년 김석관 남 1956년 5월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력품질 년 10개월 김성수 남 1966년 5월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력기획 년 11개월 김소형남 1967 년 10 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기영 업 년 김승원 남 1958년 4월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력생산 년 김영덕 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)Vinhtan4 PD 년 5개월 김영일 남 1955년 11월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC프로젝트준비팀 년 11개월 김용성 남 1963년 12월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러R&D센터장 년 11개월 김용수남 1958 년 1 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Vina 생산총 괄 년 11 개월 김재득남 1961 년 1 월상무미등기임원상근 EPC)P/E 기술 년 11 개월 김종두남 1967 년 2 월상무미등기임원상근원자력 ) 원자력영업 년 김창한남 1957 년 8 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기사 업관리 년 10 개월 김치용 남 1968년 3월 상무 미등기임원 상근 재무 )Tax 년 11개월 나춘남 남 1962년 6월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러사업관리1 1,100-27년 3개월 도익한 남 1971년 3월 상무 미등기임원 상근 COO)GMS 년 11개월 류인천 남 1969년 6월 상무 미등기임원 상근 재무 )Accounting - - 5년 2개월 류인칠 남 1960년 7월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 년 3개월 박금서 남 1962년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Water설계 년 11개월 박민철 남 1962년 1월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러품질 년 박병환남 1956 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기품 질 년 2 개월 박상훈남 1960 년 4 월상무미등기임원상근 COO)C/S 년 박석빈남 1958 년 5 월상무미등기임원상근 원자력 ) 원자력국내사업관리 년 6 개월 박세완남 1960 년 7 월상무미등기임원상근 COO) 품질보증 년 11 개월 박원진남 1961 년 7 월상무미등기임원상근 EPC)P/E Project 전 ) General Electrics 년 10 개월 박일수남 1960 년 5 월상무미등기임원상근주단 ) 주단생산 년 11 개월 박종포남 1961 년 10 월상무미등기임원상근 연구 )Thermal & Mechanical Engineering 센터장 년 10 개월 박준영 남 1967년 5월 상무 미등기임원 상근 관리 )HR 년 11개월 박준현 남 1973년 3월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 법무 전 ) 대한전선 - - 2년 9개월 박창환 남 1957년 3월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력서비스 년 6개월 박태정 남 1958년 4월 상무 미등기임원 상근 EPC)P/E토건 전 ) 대림산업 - - 4년 3개월 박홍욱 남 1963년 10월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 년 11개월 박화규 남 1958년 12월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력설계 년 11개월 박희봉 남 1963년 8월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) LG전자 - - 8개월 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 배석영남 1968 년 5 월상무미등기임원상근 Water)Yanbu Ph.3 PD 년 배훈식남 1966 년 1 월상무미등기임원상근재무 )Compliance 년 백민수남 1963 년 4 월상무미등기임원상근 연구 )Chemical Engineering 센터장 년 3 개월 백승암남 1966 년 3 월상무미등기임원상근경영혁신부문 년 5 개월 변상우남 1965 년 3 월상무미등기임원상근 Water) 담수영업 년 서귀현남 1963 년 1 월상무미등기임원상근 COO)PI 년 11 개월 서명덕남 1962 년 8 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기설 계 년 서영태남 1959 년 6 월상무미등기임원상근보일러 )Bulk Order PM 년 11 개월 성연수남 1956 년 9 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기사 업관리 년 4 개월 손우형 남 1961년 6월 상무 미등기임원 상근 연구 )Software센터장 전 ) 대우정보시스템 - - 1년 1개월 손종원 남 1963년 7월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 3,100-9년 7개월 송상원 남 1960년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC Proposal 년 3개월 송세철 남 1967년 1월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러설계 년 11개월 송용진 남 1969년 4월 상무 미등기임원 상근 연구 ) 기술기획 - - 6년 5개월 송윤동 남 1962년 7월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러사업관리 년 11개월 송정태 남 1958년 7월 상무 미등기임원 상근 COO) 인도지역장 년 11개월 신종수 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러생산 년 3개월 심강효 남 1969년 10월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC기획 년 11개월 심재현 남 1962년 4월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러영업 년 양영모 남 1971년 6월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 - - 5년 4개월 오기철남 1961 년 6 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 서비스기술 / 사 업관리 년 오중희남 1959 년 6 월상무미등기임원상근주단 ) 주단영업 년 11 개월 원준연남 1962 년 6 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기생 산 년 유석현남 1963 년 1 월상무미등기임원상근경영혁신부문 년 11 개월 유우영남 1963 년 10 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 공사 / 기술 1, 년 3 개월 윤병열남 1962 년 7 월상무미등기임원상근 이광열남 1966 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기생산2 터빈 / 발전기 )ATS R&D센터장 년 5 개월 년 이동혁남 1961 년 8 월상무미등기임원상근 Water) 수처리전 ) GS 건설 개월 이상덕남 1961 년 11 월상무미등기임원상근원자력 ) 원자력해외사업관리 년 1 개월 이성오남 1959 년 2 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 영업 년 9 개월 이성훈남 1961 년 9 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Vina 관리총 괄 전 ) McKinsey&Company 년 11 개월 이수언 남 1955년 9월 상무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 터빈R&D센터 년 2개월 이영동 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력생산 년 3개월 이정섭 남 1963년 12월 상무 미등기임원 상근 Water)Water구매 / 생산 년 9개월 이종대 남 1957년 6월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC구매 / 외주 전 ) 현대건설 - - 2년 7개월 이종문 남 1967년 6월 상무 미등기임원 상근 재무 )Controller 년 11개월 이종욱 남 1962년 2월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단PLM 년 11개월 이준형 남 1966년 9월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) 공정거래위원회 - - 4년 5개월 이창희남 1961 년 11 월상무미등기임원상근 EPC)Doosan Power Systems India P/E 년 이현철 남 1968년 3월 상무 미등기임원 상근 EPC) 베트남 O.C 설립 T/F팀전 ) 삼성전자 - - 4년 1개월 이희직 남 1959년 3월 상무 미등기임원 상근 EPC)Mong Duong II PD 년 11개월 임갑식 남 1965년 10월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 방산BU장 년 1개월 임봉균 남 1964년 12월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 커뮤니케이션 년 8개월 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 임영식남 1961 년 7 월상무미등기임원상근 EPC)Raipur PD 년 11 개월 임재환남 1965 년 7 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기기 획 년 11 개월 전갑진 남 1968년 4월 상무 미등기임원 상근 Water)Water PLM 년 전병일 남 1967년 2월 상무 미등기임원 상근 COO)HR 년 전적 남 1959년 7월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단기획 9-30년 전하용 남 1966년 10월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업 년 정광섭남 1967 년 11 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems 년 8 개월 정영복 남 1966년 7월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러구매 년 정영칠 남 1966년 7월 상무 미등기임원 상근 COO) 동아시아지역장 년 11개월 정영태 남 1954년 11월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러설계 년 9개월 정한우 남 1961년 9월 상무 미등기임원 상근 관리 )EHS총괄 년 11개월 정환엽 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 생산지원 년 연구 )Material & 지병하남 1959 년 8 월상무미등기임원상근 진창기남 1960 년 2 월상무미등기임원상근 최규현남 1961 년 12 월상무미등기임원상근 Manufacturing Engineering센터장원자력 ) 원자력국내사업관리 1 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기설계 년 2 개월 년 년 최대진 남 1972년 2월 상무 미등기임원 상근 전략기획총괄 ) 전략 400-5년 2개월 최송운 남 1962년 9월 상무 미등기임원 상근 EPC) 국내플랜트 년 최용수 남 1969년 6월 상무 미등기임원 상근 COO) 품질 / 운영혁신 년 11개월 최진산 남 1959년 10월 상무 미등기임원 상근 COO) 국내마케팅 년 11개월 하종완 남 1967년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC) 개발사업 년 한승수 남 1967년 12월 상무 미등기임원 상근 COO) 중동지역장 년 허경오 남 1968년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC품질 년 11개월 황무성 남 1961년 1월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단생산 년 연구 )Material & 강성태남 1961 년 9 월연구위원미등기임원상근 Manufacturing Engineering 센터 년 10 개월 엄종호남 1962 년 9 월연구위원미등기임원상근터빈 / 발전기 )ATS R&D 센터전 ) General Electrics 년 8 개월 이행구남 1961 년 5 월연구위원미등기임원상근보일러 ) 보일러설계 년 3 개월 연구 )Material & 정인철남 1959 년 10 월연구위원미등기임원상근 Manufacturing Engineering 센터 년 이상원남 1959 년 1 월기술상무미등기임원상근터빈 / 발전기 ) 터빈 2 공장 년 11 개월 [ 정정후 ] 등기임원 ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 성명성별출생년월직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 의결권 의결권 있는주식 없는주식 재직기간 임기 만료일 현 ) 두산중공업 ( 주 ) 대표이사부 박지원남 1965 년 03 월 대표 이사 등기임원상근 CEO 회장 현 ) 두산부회장 5, 년 2017 년 03 월 28 일 전 ) 두산중공업 ( 주 ) 사장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 정지택남 1950 년 03 월 대표이사 등기임원상근 COO 현 ) 두산중공업 ( 주 ) 대표이사사장전 ) 두산인프라코어 ME 사장 년 7 개월 2017 년 12 월 18 일 송경순남 1951 년 01 월 사외이사 등기임원비상근감사위원장 현 ) 한국전문가컨설팅그룹대표전 ) 경제기획원산업정책국사무관 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 차동민남 1959 년 11 월 사외이사 등기임원비상근감사위원 현 ) 김앤장법률사무소변호사전 ) 서울고등검찰청검사장 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 현 ) 서울대학교경영전문대학원 백복현남 1968 년 08 월 사외이사 등기임원비상근감사위원 경영학과부교수전 ) 미국플로리다주립대학교조 년 10 개월 2016 년 03 월 28 일 교수 비등기임원 성명성별출생년월직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 의결권 의결권 있는주식 없는주식 재직기간 임기 만료일 박용성 남 1940년 9월 회장 미등기임원 상근 회장 박용현 남 1943년 9월 회장 미등기임원 상근 회장 전 ) 두산 - - 2년 9개월 고석희 남 1956년 8월 부사장 미등기임원 상근 주단BG장 10, 김명우 남 1959년 12월 부사장 미등기임원 상근 관리부문장 5, 김하방 남 1953년 5월 부사장 미등기임원 상근 원자력BG장 16, 김헌탁 남 1953년 2월 부사장 미등기임원 상근 EPC BG장 1, 문홍성 남 1964년 2월 부사장 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) 기획재정부 - - 2년 10개월 박흥권 남 1971년 2월 부사장 미등기임원 상근 터빈 / 발전기BG장 1, 윤석원 남 1957년 10월 부사장 미등기임원 상근 Water BG장 5, 이황직 남 1952년 1월 부사장 미등기임원 상근 보일러BG장 1, 장명호 남 1964년 2월 부사장 미등기임원 상근 재무관리부문장 전 ) 두산인프라코어 3,000-3년 최승주 남 1952년 9월 부사장 미등기임원 상근 기술연구원장 4, 하기룡 남 1957년 4월 부사장 미등기임원 상근 뉴저지법인장 권일준남 1957 년 6 월전무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems India 법인장 김국헌 남 1957년 3월 전무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력I&C BU장 김성원 남 1970년 3월 전무 미등기임원 상근 COO) 국내마케팅총괄 김혁 남 1960년 8월 전무 미등기임원 상근 COO) 운영혁신총괄 2, 남연우 남 1957년 11월 전무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 서비스BU장 류명동남 1958 년 10 월전무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems 법인장 류항하 남 1956년 9월 전무 미등기임원 상근 COO)Doosan Vina 법인장 목진원 남 1970년 4월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업총괄 문희종 남 1965년 8월 전무 미등기임원 상근 관리 ) 커뮤니케이션1팀 1, 박인원 남 1973년 6월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업2 전 ) 두산엔진 1,039-4년 6개월 박정용 남 1954년 12월 전무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력설계 / 생산총괄 손삼용남 1955 년 8 월전무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기 BU 장 3, 손창섭 남 1955년 3월 전무 미등기임원 상근 Water)Water사업관리 이동수 남 1961년 7월 전무 미등기임원 상근 EPC)Rabigh PD 이병서 남 1968년 2월 전무 미등기임원 상근 EPC)CSS BU장 전 ) 두산 - - 1년 4개월 이상범 남 1957년 8월 전무 미등기임원 상근 EPC) 건설사업관리총괄 이익형 남 1954년 6월 전무 미등기임원 상근 보일러 ) 미래사업BU장 2, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 이준길남 1963 년 3 월전무미등기임원상근경영혁신부문전 ) 두산 년 10 개월 이창노남 1959 년 9 월전무미등기임원상근 원자력 ) 원자력영업 / 사업관리 총괄 최상민 남 1965년 9월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC관리총괄 최영태 남 1957년 6월 전무 미등기임원 상근 EPC)EPC사업관리총괄 허종철 남 1958년 12월 전무 미등기임원 상근 EPC)P/E Center장 현호준 남 1958년 5월 전무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러BU장 James Kim 남 1971 년 2 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 계약관리전 ) General Electrics 년 11 개월 강동희 남 1965년 3월 상무 미등기임원 상근 연구 )IP 전 ) 삼성전자 - - 2년 9개월 강석주 남 1968년 12월 상무 미등기임원 상근 재무 ) 자금 전 ) 두산 510-2년 8개월 강종성 남 1964년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Water기획 전 ) 두산 - - 2년 10개월 강현찬 남 1959년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC) 건축 곽원주남 1965 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기구 매 김경진 남 1957년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Field Service 김대규 남 1955년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC)Qurayyah PD 김대수 남 1959년 5월 상무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 서비스영업 김덕준 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)Field Service 김병만 남 1970년 6월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러기획 김복윤 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 통합구매 김석관 남 1956년 5월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력품질 김성수 남 1966년 5월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력기획 김소형남 1967 년 10 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기영 업 김승원 남 1958년 4월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력생산 김영덕 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)Vinhtan4 PD 김영일 남 1955년 11월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC프로젝트준비팀 김용성 남 1963년 12월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러R&D센터장 김용수남 1958 년 1 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Vina 생산총 괄 김재득남 1961 년 1 월상무미등기임원상근 EPC)P/E 기술 김종두남 1967 년 2 월상무미등기임원상근원자력 ) 원자력영업 김창한남 1957 년 8 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기사 업관리 김치용 남 1968년 3월 상무 미등기임원 상근 재무 )Tax 나춘남 남 1962년 6월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러사업관리1 1, 도익한 남 1971년 3월 상무 미등기임원 상근 COO)GMS 전 ) 두산 - - 8개월 류인천 남 1969년 6월 상무 미등기임원 상근 재무 )Accounting 전 ) 두산 - - 2년 10개월 류인칠 남 1960년 7월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) 두산 - - 1년 7개월 박금서 남 1962년 9월 상무 미등기임원 상근 Water)Water설계 박민철 남 1962년 1월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러품질 박병환남 1956 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기품 질 박상훈남 1960 년 4 월상무미등기임원상근 COO)C/S 박석빈남 1958 년 5 월상무미등기임원상근 원자력 ) 원자력국내사업관리 박세완남 1960 년 7 월상무미등기임원상근 COO) 품질보증 박원진남 1961 년 7 월상무미등기임원상근 EPC)P/E Project 전 ) General Electrics 년 11 개월 박일수남 1960 년 5 월상무미등기임원상근주단 ) 주단생산 박종포남 1961 년 10 월상무미등기임원상근 연구 )Thermal & Mechanical Engineering 센터장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 박준영 남 1967년 5월 상무 미등기임원 상근 관리 )HR 박준현 남 1973년 3월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 법무 전 ) 대한전선 - - 2년 10개월 박창환 남 1957년 3월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력서비스 박태정 남 1958년 4월 상무 미등기임원 상근 EPC)P/E토건 전 ) 대림산업 - - 4년 4개월 박홍욱 남 1963년 10월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 박화규 남 1958년 12월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력설계 박희봉 남 1963년 8월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 전 ) LG전자 - - 9개월 배석영 남 1968년 5월 상무 미등기임원 상근 Water)Yanbu Ph.3 PD 배훈식 남 1966년 1월 상무 미등기임원 상근 재무 )Compliance 백민수남 1963 년 4 월상무미등기임원상근 연구 )Chemical Engineering 센터장 백승암남 1966 년 3 월상무미등기임원상근경영혁신부문전 ) 두산 년 7 개월 변상우남 1965 년 3 월상무미등기임원상근 Water) 담수영업 서귀현남 1963 년 1 월상무미등기임원상근 COO)PI 서명덕남 1962 년 8 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기설 계 서영태남 1959 년 6 월상무미등기임원상근보일러 )Bulk Order PM 성연수남 1956 년 9 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기사 업관리 손우형 남 1961년 6월 상무 미등기임원 상근 연구 )Software센터장 전 ) 대우정보시스템 - - 1년 2개월 손종원 남 1963년 7월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 3, 송상원 남 1960년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC Proposal 송세철 남 1967년 1월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러설계 송용진 남 1969년 4월 상무 미등기임원 상근 연구 ) 기술기획 송윤동 남 1962년 7월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러사업관리 송정태 남 1958년 7월 상무 미등기임원 상근 COO) 인도지역장 신종수 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러생산 심강효 남 1969년 10월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC기획 전 ) 두산 - - 4년 심재현 남 1962년 4월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러영업 양영모 남 1971년 6월 상무 미등기임원 상근 경영혁신부문 오기철남 1961 년 6 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 서비스기술 / 사 업관리 오중희남 1959 년 6 월상무미등기임원상근주단 ) 주단영업 원준연남 1962 년 6 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기생 산 유석현남 1963 년 1 월상무미등기임원상근경영혁신부문 유우영남 1963 년 10 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 공사 / 기술 1, 윤병열남 1962 년 7 월상무미등기임원상근 이광열남 1966 년 1 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기생산2 터빈 / 발전기 )ATS R&D센터장 이동혁남 1961 년 8 월상무미등기임원상근 Water) 수처리전 ) GS 건설 개월 이상덕남 1961 년 11 월상무미등기임원상근원자력 ) 원자력해외사업관리 이성오남 1959 년 2 월상무미등기임원상근 EPC)EPC 영업 이성훈남 1961 년 9 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Vina 관리총 괄 이수언 남 1955년 9월 상무 미등기임원 상근 터빈 / 발전기 ) 터빈R&D센터 이영동 남 1960년 12월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 원자력생산 이정섭 남 1963년 12월 상무 미등기임원 상근 Water)Water구매 / 생산 이종대 남 1957년 6월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC구매 / 외주 전 ) 현대건설 - - 2년 8개월 이종문 남 1967년 6월 상무 미등기임원 상근 재무 )Controller 이종욱 남 1962년 2월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단PLM 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 이준형남 1966 년 9 월상무미등기임원상근경영혁신부문전 ) 공정거래위원회 년 10 개월 이창희남 1961 년 11 월상무미등기임원상근 EPC)Doosan Power Systems India P/E 이현철 남 1968년 3월 상무 미등기임원 상근 EPC) 베트남 O.C 설립 T/F팀전 ) 삼성전자 - - 1년 7개월 이희직 남 1959년 3월 상무 미등기임원 상근 EPC)Mong Duong II PD 임갑식 남 1965년 10월 상무 미등기임원 상근 원자력 ) 방산BU장 임봉균 남 1964년 12월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 커뮤니케이션 임영식 남 1961년 7월 상무 미등기임원 상근 EPC)Raipur PD 임재환남 1965 년 7 월상무미등기임원상근 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기기 획 전갑진 남 1968년 4월 상무 미등기임원 상근 Water)Water PLM 전병일 남 1967년 2월 상무 미등기임원 상근 COO)HR 전적 남 1959년 7월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단기획 전하용 남 1966년 10월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC영업 정광섭남 1967 년 11 월상무미등기임원상근 COO)Doosan Power Systems 전 ) 두산 년 6 개월 정영복 남 1966년 7월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러구매 정영칠 남 1966년 7월 상무 미등기임원 상근 COO) 동아시아지역장 정영태 남 1954년 11월 상무 미등기임원 상근 보일러 ) 보일러설계 정한우 남 1961년 9월 상무 미등기임원 상근 관리 )EHS총괄 정환엽 남 1963년 2월 상무 미등기임원 상근 관리 ) 생산지원 연구 )Material & 지병하남 1959 년 8 월상무미등기임원상근 진창기남 1960 년 2 월상무미등기임원상근 최규현남 1961 년 12 월상무미등기임원상근 Manufacturing Engineering센터장원자력 ) 원자력국내사업관리 1 터빈 / 발전기 ) 터빈 / 발전기설계 최대진 남 1972년 2월 상무 미등기임원 상근 전략기획총괄 ) 전략 최송운 남 1962년 9월 상무 미등기임원 상근 EPC) 국내플랜트 최용수 남 1969년 6월 상무 미등기임원 상근 COO) 품질 / 운영혁신 최진산 남 1959년 10월 상무 미등기임원 상근 COO) 국내마케팅 하종완 남 1967년 8월 상무 미등기임원 상근 EPC) 개발사업 한승수 남 1967년 12월 상무 미등기임원 상근 COO) 중동지역장 허경오 남 1968년 2월 상무 미등기임원 상근 EPC)EPC품질 황무성 남 1961년 1월 상무 미등기임원 상근 주단 ) 주단생산 연구 )Material & 강성태남 1961 년 9 월연구위원미등기임원상근 Manufacturing Engineering 센터 엄종호남 1962 년 9 월연구위원미등기임원상근터빈 / 발전기 )ATS R&D 센터전 ) General Electrics 년 9 개월 이행구남 1961 년 5 월연구위원미등기임원상근보일러 ) 보일러설계 연구 )Material & 정인철남 1959 년 10 월연구위원미등기임원상근 Manufacturing Engineering 센터 이상원남 1959 년 1 월기술상무미등기임원상근터빈 / 발전기 ) 터빈 2 공장 재직기간 5 년이상의비등기임원은재직기간기재생략 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 사업보고서 ( 제 52 기 ) 사업연도 2014 년 01 월 01 일부터 2014 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2015 년 03 월 30 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 두산중공업주식회사 대표 이사 : 박지원 본점소재지 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 귀곡동 ) ( 전화 ) 055) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 팀장 ( 성명 ) 박진수 ( 전화 ) 02) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은두산중공업주식회사 ( 이하 " 당사 " 또는 " 지배기업 ") 이고, 영문명은 Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd. 입니다. 나. 설립일자및존속기간당사는 1962년 9월 20일에현대양행으로설립되었으며 1980년 10월중화학공업구조조정의일환으로정부에귀속되어공기업인한국중공업주식회사로변경되었습니다. 정부의민영화방침에따라두산그룹에인수되어 2001년 3월 23일상호를한국중공업주식회사에서두산중공업주식회사로변경하였으며, 2014년 12월말현재총존속기간은 53년째입니다. 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 귀곡동 ) - 전화번호 : 055) ,7114 ( 대표 ) - 홈페이지주소 : 라. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 마. 주요사업의내용및신규사업 - 당사는발전설비사업, 담수 / 수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업, 도소매업 ( 두산중공업 ), 건설중장비및공작기계제작업 ( 두산인프라코어 ), 엔진제작업 ( 두산엔진 ), 토목과건축공사 ( 두산건설 ) 등의사업을영위하고있습니다. 사업과관련한자세한사항은 Ⅱ. 사업의내용을참조하여주시기바랍니다. - 당사의두산엔진부문은해양플랜트기자재사업및환경오염방지시설업을신규사업으로추진하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 바. 계열회사에관한사항 (1) 기업집단의명칭당사가속해있는당해기업집단의명칭은두산그룹입니다. (2) 기업집단내소속된회사두산의계열회사는총 21 개사이며, 상장사 6 개사와비상장사 15 개사로아래와같이업종별로구성되어있습니다. 계열회사와관련된세부내용은동보고서 IX.1. 계열회사등의현황을참조하여주시기바랍니다. 구분회사명영위업종 ( 주 ) 두산비금융지주회사 두산중공업 ( 주 ) 기타기계및장비제조업 상장 두산인프라코어 ( 주 ) 두산건설 ( 주 ) 두산엔진 ( 주 ) 건설및광산용기계장비제조업 주거용건물건설업 내연기관및터빈제조업 ( 주 ) 오리콤광고대행업 ( 주 ) 두산베어스기타스포츠서비스업 비상장 두산생물자원 ( 주 ) 두산타워 ( 주 ) 디아이피홀딩스 ( 주 ) 두산디에스티 ( 주 ) 빅앤트두산큐벡스 ( 주 ) 네오트랜스 ( 주 ) 동물용사료및조제식품제조업부동산임대업비금융지주회사전투용차량제조업전문서비스업골프장및스키장운영업도시정기육상여객운송업 ( 주 ) 두산에이엠씨부동산개발및공급업 ( 주 ) 네오플럭스투자기관 네오플럭스제 1 호사모투자전문회사 투자기관 ( 주 ) 두산캐피탈여신금융업 비엔지증권 ( 주 ) 두산인프라코어밥캣홀딩스 네오홀딩스 증권및선물중개업 비금융지주회사 그외기타금융업 ( 주 ) 렉스콘은 2014년 1월 14일부로두산건설에합병되어계열회사에서제외됨. ( 주 ) 빅앤트는 2014년 2월 1일부로계열회사로편입됨. 두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) 는 2014년 6월 1일부로계열회사로편입됨. 에스알에스코리아 는 2014년 8월매각완료하였으며, 2014년 11월 5일부로계열회사에서제외됨. 두산동아 ( 주 ) 는 2014년 10월매각완료하였으며, 2014년 12월 11일부로계열회사에서제외됨. 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사는 2015년 2월 2일부로계열회사로편입됨 사. 연결대상종속기업개황지배기업의연결대상종속기업은총 85 개사이며, 종속기업의개요와사업의내용은다음과 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 같습니다. 상호설립일주소주요사업 직전사업 연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 기업여부 두산에이엠씨 2009 년 04 월 09 일 대한민국경상남도창원시성산구 두산볼보로 22 두산중공업내 부동산개발업 837 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems S.A 년 02 월 27 일 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg 지주회사 1,392,052 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) S.C. Doosan IMGB S.A 년 05 월 01 일 IMGB, 104 Berceni Road, Bucharest 4, Romania 제조업 161,042 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan HF Controls Corp 년 12 월 31 일 1624 West Crosby Road Suite #124, Carrollton, Texas, 75006, USA 제조업 19,447 의결권의과반수소유해당없음 9208 Palm River Road St #302, Doosan Hydro Technology Inc 년 09 월 15 일 Tampa, 제조업 22,517 의결권의과반수소유해당없음 FL33619, USA Doosan Heavy Industries America Corp 년 08 월 10 일 400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 도소매업 75,986 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Heavy Industries Japan Corp 년 07 월 01 일 2410 Mitakokusai Bldg., , Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 도소매업 36,096 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 년 11 월 20 일 Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam 기타기계및장비 제조업 375,364 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Pt. Doosan Heavy Industries Indonesia 2007 년 12 월 11 일 Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta 제조업 3,558 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Engineering & Services LLC 2008 년 09 월 02 일 5 Paragon Drive, Montvale, NJ 07645, USA 엔지니어링및 서비스 3,986 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems India Private Ltd 년 12 월 30 일 2nd Floor, DLF Building No. 8, Tower B, DLF Phase -II, Cyber City, Gurgaon, Haryana , India 엔지니어링및 서비스 519,031 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan Enpure Ltd 년 09 월 27 일 3 More London Riverside London, United Kingdom 엔지니어링및 서비스 10,114 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries America Holdings Inc 년 07 월 27 일 400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 지주회사 140,774 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Power Systems Holdings Ltd 년 07 월 20 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 지주회사 143,216 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Babcock Ltd. ( 구.Doosan Power Systems Ltd.) 1965 년 01 월 03 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링및 서비스 1,947,918 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd 년 10 월 15 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링및 서비스 7,727 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 2006 년 12 월 13 일 Friedrichstrasse 47, Essen, Germany 엔지니어링및 서비스 172,431 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 12th floor, ZiZhu international building, Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd 년 11 월 03 일 No 1088, FangDian Rd, Pudong District, 엔지니어링및서비스 3,671 의결권의과반수소유해당없음 Shanghai, P.R.China Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o 년 12 월 14 일 Rybnik, ul. Podmiejska 7, Poland 엔지니어링및서비스 31,917 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd 년 04 월 19 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 지주회사 87,757 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Babcock Energy Germany GmbH 2007 년 04 월 01 일 Droyßiger Weg 56, D Hohenthurm, Germany 엔지니어링및서비스 7,622 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Americas LLC 2001 년 02 월 05 일 Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 엔지니어링및서비스, 도소매업 2,988 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd 년 08 월 01 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 전문서비스업 - 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Czech investment a.s 년 05 월 14 일 Plzen, Tylova 1/57, PSC , Czech Republic 지주회사 779 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Skoda Power s.r.o ( 구. Skoda Power s.r.o) 1993 년 07 월 01 일 Plzen, Tylova 1/57, PSC , Czech Republic 제조업 607,158 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Skoda Power Pvt Ltd 년 11 월 02 일 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India 엔지니어링 5,899 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Lentjes GmbH 1928 년 01 월 01 일 Daniel-Goldbach-Str. 19 D Ratigen, Germany 엔지니어링및 서비스 103,236 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan House Crawley Business Doosan Lentjes UK Limited 1964 년 04 월 01 일 Quarter Manor Royal, Crawley 전문서비스업 79 의결권의과반수소유해당없음 West Sussex, RH10 9AD Doosan Lentjes Czech s.r.o ( 구. AE&E Lenties Praha.s.r.o) 1993 년 06 월 10 일 Modranska Prague 04 Czech Republic 전문서비스업 690 의결권의과반수소유해당없음 AE & E Lentjes Belgie N.V 년 09 월 06 일 Kapelsesteenweg 292 BE Brasschaat Belgium 휴면법인 3,737 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems(Scotland) Ltd Partnership 2012 년 04 월 22 일 Porterfield Road, Renfrew, Scotland, UK, PA4 8DJ 부동산업 29,568 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Limited 2012 년 02 월 28 일 Room 1806, Keangnam Hanoi Landmark Tower, Me Tri Commune, Tu Liem Dist., Ha Noi. 장비임대업 12,663 의결권의과반수소유해당없음 Doosan ATS Amercia, LLC 2014 년 11 월 10 일 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA 엔지니어링및 서비스 192 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Babcock General Maintenance Services LLC 2013 년 12 월 23 일 21st Floor Tamouh Tower, Al Reem Island, Abu Dhabi,UAE, PO Box 전문서비스업 626 실질지배력 ( 주 1) 해당없음 Doosan Babcock WLL 2014 년 03 월 03 일 Level 22 Tornado Tower, West Bay Doha, Qatar, PO Box 전문서비스업 689 실질지배력 ( 주 1) 해당없음 두산인프라코어 ( 주 ) 1937 년 06 월 04 일인천광역시동구인중로 489 기타기계및장비 제조업 7,209,203 실질지배력 ( 주 2) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd 년 09 월 28 일 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing , 지주회사 215,430 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) China Doosan Infracore China Co., Ltd 년 10 월 01 일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비등의생산판매 1,609,582 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Machine Tools Yantai Co., Ltd 년 07 월 01 일 No.1 Doushan One Road, Eco& Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 공작기계등의생산판매 147,432 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd 년 03 월 16 일 No 1088 Xincheng street, Muping District, Yantai City, Shandong Province, China 건설장비등의생산판매 112,039 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Suzhou Co., Ltd 년 04 월 19 일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 건설장비등의판매 79,998 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan International Manufacturing China Co., Ltd 년 10 월 26 일 North Side, Huaxiang-Road, Wujiang Economic Development Areas, Songling Town, Wujiang City, China 건설장비등의 판매 20,180 의결권의과반수소유해당없음 2412, Mita Kokusai Bldg., , Doosan Infracore Japan Corp 년 04 월 10 일 Mita, 외자구매 13,639 의결권의과반수소유해당없음 Minato-Ku Tokyo , Japan Doosan Infracore India Private Ltd 년 06 월 19 일 Plot No.34, Door No.1/61-19, Palwell Street, Ravi Colony, St.Thomas Mount, Chennai , India 건설장비등의생산판매 55,762 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat Corp 년 01 월 08 일 , Shin-Yokohama, Yokohamashi, Kanagawa, Japan 건설장비등의판매 15,900 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Infracore America Corp 년 11 월 01 일 2905 Shawnee Industrial Way, Suwanee, Georgia 30024, USA 외자구매및공 작기계등의판 매 324,113 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan Bobcat Chile S.A 년 11 월 14 일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비등의판매 33,244 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Mexico S.A. de C.V 년 10 월 19 일 Homero No Piso 9 Col. Los Morales Delegacion Miguel Hidalgo Mexico, D.F. 건설장비등의판매 616 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007 년 01 월 31 일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo, SP, Brasil 건설장비등의생산판매 142,759 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Germany GmbH 년 10 월 01 일 Hans-Bockler Strasse 27-29, D Langenfeld, Germany 외자구매및공작기계등의판매 85,698 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Norway AS 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvgen, Norway 건설장비등의생산판매 94,401 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 Doosan Infracore International, Inc. ( 이하 "DII") 2007 년 09 월 17 일 2905 Shawnee Industrial Way, Suwanee, Georgia 30024, USA 지주회사 3,747,311 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Clark Equipment Co 년 06 월 26 일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078,USA 건설장비등의생산판매 2,135,789 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Bobcat Equipment Ltd 년 11 월 27 일 51 Worcester Road Toronto, Ontario M9W 4K2, Canada 건설장비등의판매 97,805 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Holdings Europe Ltd. ( 이하 "DHEL") 2007 년 09 월 24 일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지주회사 2,643,717 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan International Luxemburg 2009 년 04 월 30 일 36 Route de Longwhy L-8080 Bertrange Grand-Duche du Luxembourg, Luxembourg 지적재산권관리 838,357 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Benelux SA 1920 년 06 월 29 일 Dreve Richelle 167, 1410 Waterloo, Belgium 건설장비등의판매 558,539 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Europe S.A 년 11 월 03 일 1A, Rue A Degrace, 7080 Frameeries, Belgium 건설장비등의생산판매 199,776 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Bobcat Manufacturing s.r.o 년 11 월 07 일 U Kodetky 1810, Dobris , Czech Republic 건설장비등의생산 102,852 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Bobcat Engineering s.r.o 년 11 월 01 일 U Kodetky 1810, Dobris , Czech Republic 건설장비등의연구개발 44,054 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Italia S.r.L 2007 년 10 월 09 일 Via Dante Alighieri n. 43 Lissone (Mi- Bb) 20035, Italy 건설장비등의판매 720 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International UK Ltd 년 09 월 18 일 Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom 건설장비등의 판매 81,131 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 14, Kolodezny pereulok, Moscow, CJSC Doosan International Russia 2007 년 11 월 16 일 , Russian Federation, office 608, 건설장비등의 판매 400 의결권의과반수소유해당없음 Russia Doosan International South East Asia Pte. Ltd 년 09 월 25 일 42 Benoi Road, Singapore 건설장비등의 판매 11,649 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International China Co., Ltd 년 10 월 26 일 North Side, Huaxiang-Road, Wujiang Economic Development Areas, Songling Town, Wujiang City, China 건설장비등의판매 28,370 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd 년 12 월 04 일 #1 building area A, No 88 Guanghua Road, Xiaokunshan Town, Songjiang District, Shanghai, China 건설장비등의생산판매 18,575 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International South Africa Ltd 년 08 월 22 일 2201 Absa Center, Heerengracht, Cape Town, 8001, South Africa 건설장비등의판매 7,483 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Australia Pty Ltd 년 10 월 02 일 Level 33, 101 Collins Street, Melbourne, VIC 3000, Australia 건설장비등의판매 2,096 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 Doosan International Portable Power of Netherlands BV 1981 년 07 월 20 일 Produktieweg 10, PO Box 33, 2382 PB Zoeterwoude, Netherlands 건설장비등의 판매 15 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Holdings International Ltd 년 09 월 24 일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지주회사 2,793,376 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Bobcat Bensheim GmbH 년 02 월 07 일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비등의 판매 126,770 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan Holdings France S.A.S 년 11 월 06 일 Route de Nantes, BP71, Pontchateau, France 지주회사 289,326 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Montabert 1994 년 06 월 21 일 Route de Grenoble, BP203, Saint-Priest, France 건설장비등의생산판매 72,344 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat France S.A 년 01 월 27 일 Route de Nantes, BP71, Pontchateau, France 건설장비등의생산판매 42,739 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat Lyon S.A.S 년 04 월 23 일 Rue Champ Dolin BP11, Saint-Priest, France 건설장비등의판매 13,746 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Trading Ltd 년 07 월 11 일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland Shared Service 293,227 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Geith International Ltd 년 09 월 30 일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비등의 생산판매 37,748 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Techno Holding Co., Ltd. (Ireland) 2007 년 11 월 09 일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지적재산권 관리 667,681 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 해당 두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) 2014 년 04 월 25 일서울특별시중구장충단로 275 지주회사 2,645,870 의결권의과반수소유 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd 년 04 월 24 일 3rd Floor, Europa House, Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2, Ireland Shared Service 441,804 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 두산엔진 ( 주 ) 1999 년 12 월 30 일경남창원시성산구공단로 21 번길 18 기타기계및 장비제조업 1,469,043 실질지배력 ( 주 2) 해당 ( 자산총계 750 억이 상 ) Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd 년 07 월 13 일 Haiqinglu 31, Dalian Development zone, Liaoning, China Bedplate 및 Framebox 제조 28,557 의결권의과반수소유해당없음 두산건설 ( 주 ) 1976 년 04 월 07 일서울특별시강남구언주로 726 종합건설및 CPE 등 5,011,126 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 두산큐벡스 ( 주 ) 2006 년 12 월 26 일강원도춘천시신동면 골프장 / 콘도미니엄운영 234,254 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd 년 10 월 23 일 Km 92, Highway 5, Sodau ward, Hongbang district, Haiphong city, Vietnam 제조업 58,559 의결권의과반수소유해당없음 ( 주 1) 지배기업의소유지분율이과반수미만이나, 이사회의결권등을고려하여지배력이 있는것으로판단함. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 ( 주2) 지배기업의해당종속기업에대한보유의결권지분율은과반수미만이나, 나머지주주의지분율이매우낮고넓게분산되어있으며, 과거주주총회에서의의결양상을고려하여지배력이있는것으로판단하였음. 직전사업연도말자산총액은 일자의자산총액을기재함 당기중 Doosan Beteiligungs GmbH.,Bobcat Bensheim GmbH. & Co. KG, Bobcat Parts Services GmbH. 3개사는 Doosan Holdings Germany GmbH. 로 2014년 9월 2일부로합병하여, 사명을 Bobcat Bensheim GmbH. 로변경함. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 아. 연결대상회사의변동내용전기와비교하여당기에변경된연결대상회사의변동내용은아래와같습니다. 구분자회사사유 신규연결 연결제외 Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) Doosan ATS Amercia, LLC Doosan Babcock General Maintenance Services LLC Doosan Babcock WLL Doosan Babcock Energy Scotland Ltd. Babcock Welding Products Ltd. Babcock Energy Ltd. Doosan Power Systems UK Investment Ltd. Doosan Power Systems Brazil Ltda Goldwave Ltd. Goldwave Holdings Ltd. Geith Parents Ltd. Bobcat Parts Services GmbH. ( 주1) Doosan Beteiligungs GmbH.( 주1) Bobcat Bensheim GmbH & Co KG ( 주1) Doosan Infracore U.K., Ltd. 당기중신설당기중분할신설당기중신설당기중신설당기중지배력획득당기중청산당기중청산당기중청산당기중청산당기중청산당기중청산당기중청산당기중청산종속기업간합병종속기업간합병종속기업간합병당기중청산 ( 주 ) 렉스콘 ( 주 2) 종속기업간합병 ( 주1) 당기중 Doosan Holdings Germany GmbH. 로합병된후 Bobcat Bensheim GmbH. 로회사명을변경하였습니다. ( 주2) 당기중두산건설 ( 주 ) 와합병되어소멸되었습니다. 자. 신용평가당기말현재당사는한국기업평가등으로부터 A 등급을받고있습니다. 평가일 평가대상 유가증권등 평가대상유가증권의 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 A+ 한국기업평가등 본평가 기업어음 A2+ 한국기업평가등 본평가 회사채 A+ 한국기업평가등 본평가 기업어음 A2+ 한국기업평가등 본평가 회사채 A+ 한국기업평가등 본평가 회사채 A+ 한국기업평가등 정기평가 기업어음 A2+ 한신정평가등 본평가 기업어음 A2+ 한신정평가등 정기평가 회사채 A+ 한신정평가등 본평가 기업어음 A2+ 한신정평가등 본평가 회사채 A+ 한국신용평가 본평가 기업어음 A2+ 한국신용평가 본평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 회사채 A+ 한국신용평가 본평가 기업어음 A2+ 한국신용평가 정기평가 회사채 A 한국기업평가 수시평가 기업어음 A2 한국기업평가 정기평가 회사채 A NICE신용평가 수시평가 기업어음 A2 NICE신용평가 정기평가 상기회사채평가에적용된신용등급체계는원리금지급능력의정도에따라 AAA 부터 D 까지 10 개등급으로분류됩니다. 등급중 AAA 부터 BBB 까지는원리금상환능력이인정되는투자등급이며, BB 에서 C 까지는환경변화에따라크게영향을받는투기등급으로분류됩니다. 당사신용등급 "A" 의의미는 " 원리금지급능력은우수하지만상위등급 (AAA, AA) 보다경제여건및환경악화에따른영향을받기쉬운면이있음 " 입니다. 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 구주소 : 귀곡동 555 번지 ) 나. 경영진의중요한변동ㆍ 2011 년결산정기주주총회및이사회 ( ) 1 이재경이사는 2011 년결산정기주주총회일자로임기가만료되었으며, 박용만이사, 정지택대표이사, 최형희이사는중도퇴임 ( ) ㆍ 2012 년결산정기주주총회및이사회 ( ) 1 사내이사인박용성회장의임기가만료되었으며사외이사윤건영, 이종열, 김상열이사의임기가만료되어, 2012 년결산정기주주총회에서차동민, 송경순, 백복현이주주총회결의로사외이사로선임 ( ) ㆍ 2013 년결산정기주주총회및이사회 ( ) 1 대표이사인박지원부회장, 한기선사장을 2013 년결산정기주주총회및이사회에서이사및대표이사로재선임 ( ) 2 사외이사인김형주이사는 2013 년결산정기주주총회에서임기가만료되었으며, 차동민이사를감사위원으로선임 ( ) ㆍ 2014 년임시주주총회및이사회 ( ) 1 사내이사및대표이사인한기선부회장이사임 ( ) 하고, 임시주주총회및이사회에서정지택부회장을사내이사및대표이사로선임 ( ) ㆍ 2014 년결산정기주주총회 ( ) 1 김동수를주주총회결의로사외이사로선임 ( ) 다. 최대주주의변경 2002 년 3 월 26 일두산건설등의보유지분을 ( 주 ) 두산에매각함에따라 ( 주 ) 두산으로최대주주가변경된이후변동사항없습니다. 자세한사항은 VII. 주주에관한사항을참고하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 라. 상호의변경최근 3 개사업연도중중요한상호의변경내역은다음과같습니다. 변경일자변경전상호변경후상호변경사유 Doosan Moxy Engineering AS Doosan Infracore Norway AS Brand 통폐합 Doosan Trading Shanghai Co., Ltd. Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd. 영업변경 Doosan Heavy Industries European Holdings S.a.r.l Doosan Power Systems S.A. 유럽종속회사구조개편 Skoda Power s.r.o. Doosan Skoda Power s.r.o 유럽종속회사구조개편 AE&E Lentjes Praha s.r.o Doosan Lentjes Czech s.r.o 유럽종속회사구조개편 Doosan Power Systems Ltd. Doosan Power Systems UK Ltd. 유럽종속회사구조개편 Doosan Power Systems UK Ltd. Doosan Babcock Ltd. 유럽종속회사구조개편 Doosan Holdings Germany GmbH. Bobcat Bensheim GmbH. 유럽종속회사합병에따른상호변경 '14년 9월 Doosan Beteiligungs GmbH.,Bobcat Bensheim GmbH. & Co KG 및 Bobcat Parts Services GmbH. 법인이 Doosan Holdings Germany GmbH. 로합병되면서명칭이 Bobcat Bensheim Gmb H. 로변경됨. 마. 회사가합병등을한경우그내용 대상회사일자합병등의내용 두산중공업및그종속기업두산인프라코어및그종속기업두산건설및그종속기업 Doosan Chennai Works와 Doosan Power Systems India Private Ltd. 합병영국Enpure사자산인수계약체결두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) 분할설립종속회사 3개사 Bobcat Bensheim GmbH. 로합병두산중공업의 HRSG사업부문양수 ( 주 ) 렉스콘흡수합병 바. 생산설비의변동 대상회사일자내용 두산중공업및그종속기업두산인프라코어및그종속기업 단조공장 250톤열처리로준공및동편증축준공인도 Chennai 공장증축준공사우디아라비아담맘 Water R&D Center 설립중국휠로더 R&D센터착공글로벌 R&D센터착공소형디젤엔진공장준공중국휠로더 R&D센터준공브라질공장준공성주공장준공 ( 공작기계 ) 글로벌 R&D센터준공미국노스다코다주밥캣 Acceleration센터준공체코도브리스 Innovation센터준공 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 두산엔진및 그종속기업 서울사무소이전및수지 R&D 센터준공 사. 경영활동과관련된중요한사실의발생 대상회사일자내용 두산중공업및그종속기업두산인프라코어및그종속기업두산엔진및그종속기업 한국능률협회컨설팅주관, '2012 한국에서존경받는기업 ' 으로선정인도자회사두산첸나이웍스, 대규모인도발전설비 ( 벌크오더2) 수주한국품질재단주관, '2012 신품질경영대상 ' 수상두산 Way 선포사우디아라비아얀부 3단계해수담수화플랜트수주상업용원자력발전소증기발생기, 후판압연기용초대형단강보강롤세계일류상품에선정사상최대 9.6조원매출달성 HRSG사업부를두산건설에현물출자결정 ( ) 경제5단체공동주관, ' 제9회투명경영대상 ' 대상수상 HRSG사업부및 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd. 두산건설에현물출자완료원전주기기용일체형강판, 원자력여자시스템세계일류상품에선정베트남빈탄화력발전소수주두산밥콕, EDF와영국원전서비스공급계약상환전환우선주 (RCPS) 13,203,540주 (3,730억원규모 ) 발행베트남응이손2 화력발전소수주 5억불규모신종자본증권발행 4억불규모해외주식예탁증권 (GDR) 발행밥캣인수자금 17억불리파이낸싱밥캣백만번째로더생산 4년연속다우존스지속가능경영지수 (DJSI) 아시아퍼시픽편입세계최단기간누계생산 8,000만마력달성협력사안전보건개선공생협력 A등급획득 ( 노동부 ) 세계최초로선박용이중연료저속엔진상용화성공세계최초선박용저온탈질시스템 (SCR) 독자개발친환경ㆍ고출력선박엔진 ' 제너레이션 (Generation) X' 개발세계최초선박용이중연료저속엔진상업생산성공저온탈질설비 (SCR) 장착선박용저속엔진 8기수주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 두산건설및 그종속기업 주주배정방식유상증자 (166,666,667주) 및현물출자를통한제 3자배정유상증자 (211,708,624주) 판매후리스를통해본사사옥매각완료 (1,380억원) ( 주 ) 렉스콘흡수합병결정 ( 합병기일 : ) 상환전환우선주 (RCPS) 22,727,272주발행주식병합실시 ( 보통주 10주를동일액면가액의보통주 1주로병합 ) 전환사채 (2,000억원) 발행 아. 회사의업종또는주된사업의변화 대상회사일자내용 두산중공업및그종속기업두산인프라코어및그종속기업두산엔진및그종속기업두산건설및그종속기업 발전설비사업, 담수 / 수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업, 도소매업을주된사업으로영위하고있으며 2013년 4월 HRSG사업부를종속회사인두산건설에현물출자굴삭기등건설중장비제조및판매 74.1%, 공작기계와엔진제조및판매등에서 25.9% 를영위하고있으며최근 3개사업연도동안주된사업의변화사항은없음. 선박용디젤엔진및디젤발전산업을주된사업으로영위하고있으며최근 3개사업연도동안주된사업의변화사항은없으며, 다음의 2개업종을목적사업에추가 - 해양플랜트기자재업 : 해양플랜트용기자재의설계, 제조, 판매, 설치및개조 - 환경오염방지시설업 : 환경오염방지시설의설계, 제조, 판매, 설치및개조정기주주총회에서미영위사업삭제및관련법개정에따른명칭변경두산중공업의 HRSG사업부문양수에따라목적사업에추가 ( 주 ) 렉스콘흡수합병에따라목적사업에추가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 3. 자본금변동사항 가. 증자 ( 감자 ) 현황공시대상기간중당사의증자또는감자현황은아래와같습니다. ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 천원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당 주당발행 액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2012년 06월 07일 주식매수선택권행사 보통주 6, 년 10월 08일 주식매수선택권행사 보통주 6, 년 06월 10일 주식매수선택권행사 보통주 1, 년 08월 31일 현물출자 보통주 300, DCS 영업부문인수 2014년 12월 06일 유상증자 ( 제3자배정 ) 우선주 13,203, 상환전환우선주발행 나. 전환사채등발행현황 (1) 미상환전환사채발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는전환사채발행현황없음 (2) 미상환신주인수권부사채등발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는신주인수권부사채발행현황없음 (3) 미상환전환형조건부자본증권발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는조건부자본증권발행현황없음 4. 주식의총수등 가. 주식의총수당사의정관에의한발행할주식의총수는 400,000,000 주입니다. 당기말현재당사가발행한주식의총수는 121,361,796 주이며 2,000,000 주를감자하여발행주식의총수는 119,361,796 ( 보통주 :106,158,256 주, 전환상환우선주 : 13,203,540 주 ) 입니다. 당기말현재유통주식수는당사가보유하고있는자기주식보통주 7,312,505 주와비상장주식인상환전환우선주 (RCPS) 13,203,540 주를제외한 98,845,751 주입니다. ( 기준일 : 2014년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 400,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 108,158,256 13,203, ,361,796 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 2,000,000-2,000, 감자 2,000,000-2,000, 이익소각 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 3. 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 106,158,256 13,203, ,361,796 - Ⅴ. 자기주식수 7,312,505-7,312,505 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 98,845,751-98,845,751 - 나. 자기주식의취득및처분당기말현재당사가보유중인자기주식 7,312,505 주중장내직접취득분 7,312,069 주는주가안정을목적으로취득한것이며, 기타취득분 436 주는삼화자산합병에따른단주취득으로인한것입니다. ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법주식의종류기초수량 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 7,312, ,312,069 - 직접취득 우선주 장외 보통주 직접 직접취득 우선주 배당가능 취득 공개매수 보통주 우선주 이익범위 소계 (a) 보통주 7,312, ,312,069 - 우선주 이내취득 신탁 수탁자보유물량 보통주 우선주 계약에의한 현물보유물량 보통주 우선주 취득 소계 (b) 보통주 우선주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 우선주 보통주 7,312, ,312,505 - 우선주 다. 다양한종류의주식 전환상환우선주발행현황 ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) 발행일자 2014 년 12 월 6 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 28,250 원 (5,000 원 ) 발행총액 ( 발행주식수 ) 373,000,005,000 원 (13,203,540 주 ) 현재잔액 ( 현재주식수 ) 373,000,005,000 원 (13,203,540 주 ) 주식의내용 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 발행가액기준연 3.3% (5 년경과이후 5 년민평수익률 (*) 기준으로매년 0.75% 상향조정 ) 없음 상환에관한사상환조건발행사요청에따라우선주일부또는전부상환가능 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 ( 단, 발행후 1~5 년상환의경우우선주총물량의 10% 범위내상환가능 ) 상환방법 상환기간 발행사가우선주주에게 1 개월이전서면통지, 주권을제출받음과동시에현금상환 납입일로부터 1~10 년 1) 발행후 1~5 년 : 발행가액에연 10% 를가산한금액에서기지급배당금차감한 항 후 상환 2) 발행후 5 년시점 : 발행가액에연 5.48% 비율을가산한금액에서기지급배당금 주당상환가액 차감한후상환 3) 발행후5~10년 : 발행가액에민평수익률기준으로상향조정된비율로연복리계산된금액에서기지급배당금차감한후상환 1년이내상환예정인경우없음 전환에관한사 항 전환조건전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식의수 우선주주요청에따라우선주일부또는전부전환가능납입일로부터 1년 ~10년보통주우선주 1주당보통주 1주 기타투자판단에참고할사항 의결권에관한사항 보통주와동일하게 1 주당 1 개의의결권보유 없음 * 민평수익률 : 한국자산평가주식회사, 키스채권평가주식회사및나이스피앤아이 주식회사에서각각평가한발행회사의만기 5 년무보증회사채평균이율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2014 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 106,158,256 - 우선주 13,203,540 - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 7,312,505 자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 98,845,751 - 우선주 13,203,540 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 6. 배당에관한사항등 당사의배당정책은적정한이익분배를통한기업가치극대화를목표로하고있으며, 주주들의배당에대한기대에부응할수있는안정된배당정책을유지하기위하여최선을다하고있습니다. 매사업연도종료후상법상배당가능이익과주식의시장가치및동종업체의배당규모, 당사현금흐름상황등을종합적으로고려하여적정한배당이이루어질수있도록노력하고있습니다. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 제52기 제51기 제50기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -94,675 69,224 42,573 주당순이익 ( 원 ) -1, 현금배당금총액 ( 백만원 ) 86,443 74,134 66,783 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 현금배당수익률은주주명부폐쇄일 2매매거래일전부터과거 1주일간의거래소시장에서형성된최종가격의산술평균에대한 1주당배당금의비율입니다. 제52기주당순손실로인해당기의 ( 연결 ) 현금배당성향은산정하지않았습니다. 전환상환우선주는비상장으로현금배당수익률을산정하지않았습니다 주당순이익은기본주당순이익입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 II. 사업의내용 1. 사업의개요 당사는산업의기초소재인주단조에서부터원자력, 화력등의발전설비, 해수담수화플랜트, 환경설비, 운반설비등을제작하여국내외플랜트시장에공급하고, 건설중장비, 공작기계, 엔진등을생산판매하는업체로서본사를거점으로한국및유럽, 아시아, 미주에 85개의동종업종을영위하는종속회사로구성된글로벌기업입니다. 사업부문별로보면원자력, 화력등의발전설비를제작하는발전부문, 해수담수화플랜트및수처리설비를제작하는 Water 부문, 운반설비및환경설비등을제작ㆍ납품하는산업부문, 조선용기자재와발전 / 제철 / 화공 / 시멘트플랜트등의핵심소재등을공급하는주단부문, 토목ㆍ건설사업을수행하는건설부문및건설중장비, 공작기계, 엔진등을생산하는두산인프라코어부문, 선박및발전소용엔진을생산하는두산엔진부문, 토목ㆍ건설사업을수행하는두산건설부문으로구성되어있습니다. [ 사업부문별주요제품 ] 사업부문발전 Water 산업주단건설도소매업등두산인프라코어두산엔진두산건설 주요제품원자력, 화력, 복합화력, 열병합, 보일러, 터빈 / 발전기, BOP 등담수 / 수처리설비운반, 환경설비등주조품, 단조품, 금형공구강, 워크롤, C/Shaft Plant, 토목, 건축, 감리용역, APT건설등원자재구매대행, 장비임대업등건설기계, 공작기계, 엔진등선박엔진및디젤, 원자력발전소전용중 / 저속엔진등아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물, 도로, 교량, 철도, CPE, 강교, 플랜트, HRSG 등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 가. 연결기업의사업부문별주요재무현황 부문사업부문구분 제 52 기제 51 기제 50 기 금액비중금액비중금액비중 두산중공업발전부문, Doosan Power Systems S.A. HF Controls Corp., 매출액 6,071, % 7,046, % 7,911, % 순매출액 5,612, % 6,599, % 7,359, % 영업이익 330, % 527, % 612, % 발전 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd Pt. Doosan Heavy Industries Indonesia, Doosan Power Systems India Privite Ltd., 총자산 9,032, % 9,819, % 9,452, % Doosan Engineering & Services LLC Water 산업주단건설도소매업등두산인프라코어두산엔진두산건설 Doosan ATS Amercia, LLC 두산중공업 Water부문, Dosan Hydro Technology Inc. Doosan Enpure Ltd 두산중공업산업부문두산중공업주단부문, S.C. Doosan IMGB S.A. 두산중공업건설부문, 두산에이엠씨 Doosan Heavy Industries America Corp., Doosan Heavy Industries Japan Corp. Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd. 두산인프라코어및그종속기업두산엔진및그종속기업두산건설및그종속기업소계 매출액 588, % 791, % 946, % 순매출액 575, % 781, % 927, % 영업이익 ( 손실 ) (983) (0.11%) 34, % 27, % 총자산 1,021, % 1,051, % 1,067, % 매출액 139, % 159, % 162, % 순매출액 139, % 159, % 162, % 영업이익 ( 손실 ) (9,089) (1.03%) 15, % (34,048) (5.92%) 총자산 316, % 295, % 314, % 매출액 497, % 482, % 653, % 순매출액 364, % 362, % 400, % 영업이익 ( 손실 ) (30,668) (3.49%) (2,432) (0.26%) 27, % 총자산 1,206, % 1,086, % 1,133, % 매출액 572, % 582, % 602, % 순매출액 571, % 582, % 601, % 영업이익 ( 손실 ) 33, % (60,589) (6.42%) (42,553) (7.40%) 총자산 1,587, % 1,430, % 1,353, % 매출액 9, % 8, % 7, % 순매출액 % % % 영업이익 ( 손실 ) (310) (0.04%) 1, % % 총자산 265, % 164, % 89, % 매출액 10,598, % 10,317, % 11,392, % 순매출액 7,687, % 7,736, % 8,157, % 영업이익 452, % 369, % 362, % 총자산 11,957, % 11,481, % 11,544, % 매출액 897, % 749, % 1,387, % 순매출액 885, % 740, % 1,375, % 영업이익 ( 손실 ) (39,596) (4.50%) % 69, % 총자산 1,540, % 1,662, % 1,786, % 매출액 2,401, % 2,420, % 2,436, % 순매출액 2,289, % 2,245, % 2,288, % 영업이익 ( 손실 ) 142, % 57, % (449,136) (78.06%) 총자산 5,133, % 4,950, % 4,065, % 매출액 21,777, % 22,558, % 25,500, % 순매출액 18,127, % 19,208, % 21,274, % 영업이익 878, % 943, % 575, % 총자산 32,060, % 31,942, % 30,807, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 매출액 (3,649,529) - (3,350,495) - (4,225,955) - 연결조정 순매출액 영업이익 9,245-14,374-10,792 - 총자산 (4,508,897) - (4,217,027) - (2,893,251) - 매출액 18,127,523-19,208,174-21,274,063 - 합계 순매출액 18,127,523-19,208,174-21,274,063 - 영업이익 888, , ,152 - 총자산 27,551,907-27,725,480-27,914,286 - 나. 업계의현황 발전설비사업 (1) 산업의특성발전산업은전후방산업에연관효과가큰기술집약적산업으로장기간의기술개발과대규모시설투자가필요하여선진국중심으로이루어졌던주문생산산업입니다. 현재는대부분국가에서국가기간산업및수출전략산업으로정책적으로육성하는중요한산업입니다. (2) 산업의성장성경제규모와전력수요는높은상관성이있어세계경제성장에따른신규발전소건설은향후에도지속될것으로전망됩니다. IEA(International Energy Agency) 의 'World Energy Outlook 2013' 에따르면 2035년세계 Power 분야에너지수요는 2011년대비약 45% 증가하며, 증가분의 90% 이상을 Non-OECD 국가가차지할것으로전망됩니다. Global 경기침체지속에따른시장위축으로신규발전소의발주둔화가있었으나최근저개발전력부족국가중심의신규발주및미국과유럽등선진국중심의노후화발전소성능개선발주가증가함에따라발전시장또한성장세를이어갈것으로보여집니다. (3) 경기변동의특성발전설비사업은경제활동의원동력인중간생산재 ( 에너지 ) 를생산하는기간산업이자설비산업으로서투자규모가크고자본의회수기간이길어전반적인경기상황, 정부의사회간접자본투자정책, 기업의설비투자동향등에따라수요와공급이결정되고있습니다. 산업의특성상공공부문과민자부문으로나눌수있는데, 대부분의국가에서전력수급을효과적으로계획, 통제하기위해중장기적으로전원개발계획을수립하여추진하고있으므로민자부문에만의존하는산업에비해경기변동의영향이상대적으로적은특성을가지고있습니다. (4) 경쟁요소발전설비업체의경쟁력은엔지니어링, 원자재구매, 기자재설계 / 생산, 시공등전과정의유기적인결합을통해플랜트효율, 설비경제성, 납기등다양한고객의요구에부응하는가에달려있습니다. 현재세계적발전업체들은다국적 M&A와전략적제휴를통해확보한기술과생산능력을바탕으로시장점유율을확대하고, 기술과신제품개발에대한대규모투자를통하여가격및품질경쟁력을높이고있습니다. 또한설계, 엔지니어링등고부가가치부문의사업분야는자체수행하고단순설비의생산과설치등은후발업체와의하청계약등을통한수직적재편으로수익성을높이고있습니다. 당사는지난 30 여년간국내외에서발전설비를공급하며축적된기술과경험을바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전과정을자체수행할수있는역량을확보하고있습니다 년에는보일러원천기술보유회사인 Doosan Babcock Ltd. 을인수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 하여보일러의자체설계, 생산역량을확보하였고, 2008 년에는발전 Engineering 회사인미국 Burns & Roe 와제휴하여엔지니어링전문회사인 Doosan Engineering & Services LLC 를설립하여기보유엔지니어링자회사와함께플랜트최적설계역량을한층더강화하였으며, 인도에현지법인을설립하여사업의확대를추진하고있습니다. 또한 2009 년에는터빈부문제조원천기술을보유하고있는체코의 Doosan Skoda Power s.r.o 를인수하여보일러, 터빈, 발전기로이어지는발전주기기역량을모두확보하였으며, 2011 년에는인도 Doosan Chennai Works 를인수하여생산능력을향상시키고독일 Doosan Lentjes GmbH 를인수하여환경설비및보일러의기술역량을확보하는등기자재사업의국내외역량강화를이루었습니다. 또한 2013 년에는 Global Boiler R&D Center 및 Global Turbine/ Generator R&D Center 를각각신설하여핵심발전기자재의기술역량강화를위해노력하고있습니다. (5) 자원조달의특성발전설비산업은플랜트엔지니어링, 기기설계및제작능력이유기적으로결합된산업으로서경쟁력을확보하기위해원자재, 기자재의구매프로세스최적화가동반되어야합니다. 당사는창원공장뿐만아니라베트남 Doosan VINA 공장, 인도 DPSI공장가동등을통해 Global Sourcing을확대하고가격경쟁력을높이고있습니다. 원자력발전설비의핵심기기인원자로와증기발생기는주단소재를가공하여제작되며특히증기발생기는내부에수많은 Tube가설치되는데원자력에사용되는주단소재와 Tube의공급가능업체가매우적어서적기에주단소재및 Tube를확보하는것이매우중요합니다. 이외에도다수의보조기기들이소요되는데대부분 Outsourcing으로조달하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등전력산업은대규모자본집약적인산업의특성상독점공기업에의하여운영되어왔으나전력산업의경쟁을촉진하기위하여 '99년전기사업법개정을통해전기를발전하여건물등특정한공급지점에전기를공급하는형태의특정전기사업제도를도입하였으며, 집단에너지사업법개정을통해집단에너지사업자에대한규제를완화하여자율성을확대함으로써전력산업경쟁체제를구축하였습니다. 또한, 한전민영화및전력산업구조개편이요구됨에따라 2000년 12월전력산업구조개편촉진에관한법률이제정되어원자력 / 수력 (1개사) 및화력 (5개사) 으로발전분야자회사가분할되는등의변화가있었습니다. 이후 2004년 7월 1일분산형전원의개발을통하여발전소건설의입지난을해소하고송전선로건설비용및송전손실을절감하여전력계통의안정및원활한전력수급을보장하기위하여구역전기사업자제도를신설하여한전이외의전기사업자가전기수용자에전력공급을허용하는법률이시행되고있습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 담수/ 수처리ㆍ산업설비사업 (1) 사업의특성담수 / 수처리ㆍ산업설비사업은제품제작에필요한엔지니어링, 제작, 시공및유지 / 보수기술이외에도 Financing, 계약관리등사업과관련된일련의역량을필요로하는고도의기술 / 지식집약적산업입니다. 담수 / 수처리ㆍ산업설비는대표적인필수재로서대부분의국가에서기간산업으로지정해중장기수자원계획등을수립하여육성하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 (2) 산업의성장성산업발전에따라산업용수수요가증대되고, 환경오염으로인한물부족현상이전세계로확산될것으로예상됨에따라담수 / 수처리ㆍ산업설비에대한수요는지속적으로증대될것으로예상됩니다. 또한담수설비, 도로등기존의사회간접자본사업은정부발주가대부분이었으나최근민간자본투자비중이높아짐에따라사업기회가확대되고있으며, 담수 / 수처리설비는각국정부의중장기수자원확보계획에의해진행되기때문에통상마찰이나규제가적어국내ㆍ외에서지속적인성장세를유지할것으로보입니다. 세계적인물관련전문지인 GWI(Global Water Intelligence) 에따르면담수시장은 2018 년약 13 조규모의시장이형성될것으로전망되고있으며, 수처리사업은 2018 년약 83 조규모의시장이형성될것으로전망됩니다. 담수 / 수처리설비의경우국민소득수준에따라수요가비례하는특성이있어, 선진국및중동시장뿐아니라최근급격한경제성장을이룩한중국, 인도및중남미지역에서의지속적인수요증가가예상되고있습니다. (3) 경기변동의특성담수 / 수처리ㆍ산업설비사업은대규모설비를제작, 설치하는사업으로원자재구매및설비구축에대형초기자본이요구되고, 프로젝트종료시점까지분할수금이발생하기때문에자본회수에장기간이소요되는등불안정한환경에노출되어있습니다. 이러한특성을고려해볼때, 산업설비사업은국내외경기변동과정부정책, 환율및원자재가격등예상할수없는경기변동요소에의해크게영향을받는다고볼수있습니다. 담수 / 수처리산업역시막대한자본이소요되고경기변동, 원자재, 유가등원가요소에따라영향을받으나수자원은필수재로서국가별중장기개발계획에의해진행되므로타산업에비해경기변동의영향이상대적으로적다고판단할수있습니다. 일례로미국, 유럽에서시작된금융위기에도다소간의지연이있었을뿐현재까지도대부분의프로젝트가정상적으로발주, 진행되고있습니다. (4) 경쟁요소담수 / 수처리ㆍ산업설비업체의경쟁력은엔지니어링, 구매, 생산, 시공등각 Value Chain별기술력과이러한요소들을유기적으로결합하여최적의가격으로발주처의요구사항을충족시키는것이라고볼수있습니다. 특히담수 / 수처리 Plant 시장은다수의대형업체들이공개입찰을통해프로젝트를수주하는완전경쟁체제로써, 당사는해외시장에서막강한자금력과기술력을가진선진업체들과치열한경쟁을벌이고있는상황입니다. 대부분경쟁입찰시스템에의해진행되기때문에시장은계속적으로가격경쟁력과신뢰할수있는 EPC (Engineering, Procurement & Construction 일괄수행 ) 수행능력을요구하고있습니다. 당사는약 30 여년간의담수설비공급경험을통해축적된경험과기술을바탕으로해수담수화전 Process( 다단증발법, 다중효용증발법, 역삼투압법 ) 를 EPC 로공급할수있는기술역량을보유하고있습니다. 또한창원공장과더불어베트남에 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 를설립하여제작가격경쟁력을확보하는등시장이요구하는경쟁력을확보하고있을뿐만아니라정수 / 하수처리, 슬러지처리및에너지화기술에특화된영국자회사인두산엔퓨어 (Doosan Enpure Ltd.) 그리고역삼투압기술을보유한미국의두산하이드로테크놀로지 (Doosan Hydro Technology Inc.) 를통해수처리전반을아우르는엔지니어링역량및경험을보유하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 (5) 자원조달의특성당사는단일기기의공급보다는전체플랜트의 EPC 공급을주사업영역으로하고있어최소 2~3 년이소요되는플랜트건설기간동안원자재의안정적인조달여부가수익성여부에큰영향을미칩니다. 이를위해당사는세계각지의지점및계열사 Network 를통한 Global Sourcing 활동과국내 Vendor 를활용한원자재대량구매를통해원가경쟁력을높이고있습니다. 해수담수화설비의경우, 해수와직접적으로접촉하는부분이많기때문에부식방지를위해주원자재로동, 니켈, 티타늄을사용하고있습니다. 그러나자재의대부분이수입에의존하기때문에원자재가격및환율변동에의한영향을크게받고있습니다. 이들원자재는상대적으로가격변동이심한편으로, 당사는선물거래등을통해주요자재의가격변동에의한 Cost impact 를방지하기위해노력하고있으며지속적인 R&D 를통해원자재가격변동리스크를최소화하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원담수 / 수처리사업의경우, 국토해양부, 해외건설협회등에서프로젝트사업성분석, 시장조사등을지원하고있으며, 지식경제부, 무역보험공사등에서 EDCF(EconomicDevelopment Cooperation Fund, 대외경제협력기금 ) 등을통해남미등신규진출지역에서의사업에재정을지원함으로써해외사업촉진에큰역할을하고있습니다. 또한정부에서추진중인녹색성장정책및환경플랜트해외진출지원방안 ( 환경부 ) 등은막여과기술의개발지원및당사의신규진출지역인동아시아, 중남미지역에서의담수 / 수처리사업진출에긍정적인요소로작용하고있습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 주단사업 (1) 산업의특성주단사업은조선용기자재, 발전 / 제철 / 화공 / 시멘트플랜트등의핵심소재, 가전 / 자동차프레임생산용기초소재등을공급하는사업으로기본적으로막대한설비투자가요구되는일종의장치산업입니다. 따라서초기설비투자및기술부문투자에비해투자비회수기간이길고제조기술력이중요한경쟁력이며, 대량생산에따른 Cost 절감효과가큰것이특징입니다. (2) 산업의성장성당사의주단사업부분은발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타산업설비에소요되는주단조품과자동차및수송기계, 가전, 전기, 건축자재등을생산하기위한기초소재인금형공구강재를생산ㆍ공급하고있습니다. 이러한관련사업의핵심소재를생산하고있음에따라국내연관산업과동반하여성장세를유지하며전략적으로해외시장에서도꾸준히수출량을확보해오고있습니다. 세계경기침체의여파로주단조품관련수요시장의불확실성이지속되고있으나, 발전, 제철, 자동차등관련시장의장기적성장세가전망되어주단사업의전방산업수요시장또한안정적인성장이이어질것으로전망하고있습니다. (3) 경기변동의특성주단조사업은 SOC, 발전, 선박및엔진부품, 산업플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 업과밀접한관계를가지고있고최종수요자가매우다양하며특히발전, 시멘트, 제철부품및금형소재는국내외의경기변동에직접적인영향을받아경기변동에따라그수요가좌우되고있습니다. (4) 경쟁요소주단소재사업의경쟁력은다품종소량의제품을고객요구조건에부합되게생산할수있는역량에의해좌우되며, 이를위해서는고철 / 합금철등양질의원재료적기확보, 경쟁력있는 Outsourcing 업체보유, 시장이요구하는신기술개발, 그리고각공정의생산성에기초한원가경쟁력등이요구됩니다. 당사는이러한요구조건을만족시키기위한사업능력제고활동을꾸준히진행해오고있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력 / 산업용 Shell 등주요제품에대한설비투자를추진하였고, 국제적 CO2 저감이슈에따라고효율발전소대한수요증가와더불어관련핵심소재인 USC(Ultra Super Critical) Rotor 시장의장기적성장전망에대비하여신규 ESR(Electrode Slag Remelting) 설비투자를완료하였습니다. 또한공장 LM(Lean Manufacturing) 활동을통한생산성향상, 고객니즈에부합하는소재기술개발을추진하는등경영자원의효율적활용을통한고객의가치창출에최선의노력을기울이고있습니다. (5) 자원조달의특성주단조품생산을위한주요자원은크게고철, 합금철, 부자재및 Utility 로구분할수있습니다. 고철은국산 High Quality 제품을사용하고있으며합금철은대부분수입에의존하므로국제가및환율변동에따라가격의등락이결정됩니다. Utility 비용은전기, 유류및 Gas 비변동과밀접한관계가있으므로정부의전기및유가정책이제조원가에영향을미칩니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등주단조품시장에서신규경쟁사들의대규모투자에따른출혈경쟁이예상되고있으나관계법령및정부기관의규제및조정기능은없습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 건설사업 (1) 산업의특성건설업은인간이편리하게생활할수있는환경을조성하기위해토지, 자본, 노동등의생산요소를활용하여플랜트, 도로, 철도, 항만등의인프라시설을생산하는국가경제의기간산업입니다. 건설업은생산에소요되는기간이길고국가정책, 경제상황등외부적요인에민감하게반응하기때문에계획관리가매우중요합니다. 또한타산업에비해부가가치창출, 고용유발, 외화획득및경기부양효과가크며각종산업의생산기반시설구축및사회간접자본시설의확충을담당함으로써타산업의생산활동을지원하고있습니다. 이러한활동들을통해건설업은경제성장의기반을마련하는동시에경기침체시경기활성화를이끄는견인차역할을담당하고있습니다. (2) 산업의성장성건설업은국가경제의기간산업으로경제부문의성장과함께비약적인발전을이룩했습니다. 그러나기본적인사회인프라가완비되고, 주택공급이수요를초과하는등산업이성숙기에진입함에따라앞으로완만한성장세를보일것으로전망됩니다. 포화상태에이른국내시장과달리해외시장은개도국및중동등의산유국을중심으로국가인프라시설의발주가증가함에따라지속적인성장이예상됩니다. 그러나국내외업체들간의수주경쟁심화로인해기존의단순한시공만으로는경쟁력확보가어려워짐에따라친환경, IT 등을접목시킨시공기술역량의확보가요구되고있는상황입니다. (3) 경기변동의특성건설업은특정발주자의주문에기초하고여타산업의경제활동수준이나건설수요증대에의해생산활동이발생합니다. 이와같이수주산업은발주자측의움직임에좌우되고경기변동에민감하므로기업의운영적측면에서탄력성이낮다고할수있습니다. 그러나타산업에비하여생산, 고용및부가가치창출부문에서높은생산유발효과를지니기때문에정부의국내경기조절을위한주요수단으로활용되고있습니다. 즉, 건설산업은경기변동과정부의부동산정책및 SOC 투자정책등의외부적요소에민감하게반응하며이에따라그수요가좌우되는산업이라고할수있습니다. (4) 경쟁요소건설산업은완전경쟁시장으로시공중심의분리발주형공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의일괄발주형태로전환되고있습니다. 이에따라양질의시공뿐만아니라수주단계에서부터선진업체및경쟁사와의전략적제휴, Financing, Risk 관리능력등이요구되고있는상황입니다. 수주경쟁력을강화하기위해서는탄탄한시공력을기반으로전사적수주관리시스템의정립, 공종다각화및지역다변화등을통한지속적인성장노력이필요합니다. (5) 자원조달의특성건설자재는계절과경기의영향을많이받아자원수급의불균형이잦으며, 지역간수요편차가심하고유통단계도복잡한편입니다. 그러므로효율적인공사수행을위해다양한공급원의확보를통한안정적건설자재조달및재활용가능한건설자재활용방안모색노력이요구되고있습니다. 또한, 건설업특성상다른산업에비해프로세스의자동화ㆍ표준화가미흡하여생산요소에서인력이차지하는비중이크므로효율적인인적관리가이루어져야할것입니다. 해외건설사업부문의확대에따른해외에서의자원, 장비등의수급관리에도힘써야합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 (6) 관계법령또는정부의규제및지원등건설산업은국가경제에서높은비중을차지하고생산및고용창출의효과가큽니다. 따라서정부가경제상황에따라건설산업을통제ㆍ관리할수있도록다양한법규정과정책및제도가정비되어있습니다 년에는경제활력제고를위해 SOC 투자규모를전년대비 3% 증가한 24.4 조원으로책정하였습니다. 또한, 전년과같이 2015 년에도정부의해외프로젝트금융지원은지속될예정입니다. 정부는대규모해외프로젝트지원전략을통해플랜트, 인프라등의해외프로젝트금융지원을확대하고재원조달방식을다변화할예정입니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 두산인프라코어부문 (1) 산업의특성건설기계산업은건설기계작업현장의다양한요구를충족하기위하여다품종소량생산이불가피하며대량생산체제구축을위한대규모시설투자가요구되는산업입니다. 또한, 내수시장대비수출에집중해야하는수출지향형산업이며, 소재부터부품에이르기까지기계산업전반의기술이종합적으로요구되는기술집약적산업입니다. 건설기계산업은엔진, 동력전달장치, 유압장치등다양한부품의가공조립산업으로서관련부품산업의발전과계열화정착이경쟁력의중요한요소가되며, 특히핵심부품은오랜경험과기술축적을필요로하는고급기술수준이요구됩니다. 건설기계는대규모인프라스트럭처개발을포함한다양한건설현장, 광산, 농업, 산림등의분야에폭넓게사용되며, 계절적수요의탄력성이큰산업으로국내시장의경우가동률이떨어지는우기및중고장비의판매가줄어드는 7, 8, 12 월은비수기로서건설기계시장의수요가줄어들고, 상하수도공사및토목공사가활발해지는 3~6, 9~10 월은성수기로서시장이크게증가하는경향을보입니다. 공작기계산업은크게절삭가공과성형가공부분으로분류되며, Mother machine( 기계를만드는기계 ) 으로서자동차, 항공, IT, 에너지등다양한수요산업의기반이되는고부가가치제품입니다. 공작기계특성상수요산업의설비투자동향에민감도가높아업종관련지수에선행하는특성이있으며, 특히자동차, IT 산업의투자동향에많은영향을받습니다. 제조업환경변화에따라무인자동화및생산성향상 Needs 가증대되어지속적신규수요가예상됩니다. 엔진산업은대표적인기계장치산업으로대규모의가공, 조립설비투자와대기오염방지를위해강화되는배기규제에대응하는기술개발이선행되어야하며, 품질향상, 연비개선등제품경쟁력확보에도많은투자가소요되는자본, 기술집약적산업입니다. 주로차량, 건설기계및발전기에동력원을공급하는부품사업으로서건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지등전산업군을대상으로하는후방산업으로분류될수있습니다. 투자비비중이높은엔진사업의특성상대규모물량확보가필수적이며, 이를보장받기위해고정적으로물량을공급하는 Captive 업체의중요도가높습니다. 현재전세계에서고배기규제엔진제품을자체적으로생산하는국가는미국, 일본, 독일, 스웨덴등일부에불과합니다. (2) 산업의성장성중국경기회복전망이밝지않은가운데, '15 년중국건설기계시장은전년대비유사또는소폭하락이예상되며, 공급과잉의일부해소및업계전반에서의구조조정이큰틀에서마무리될것으로예상됩니다. 신흥시장은중장기적으로완만한성장이예상되는가운데, '15 년은유가하락등원자재시장침체, 러시아경제제재, 시리아등중동정세불안과같은요인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 으로성장이제한적일것으로전망되며, 12 년이후지속된시장침체로인한산업내공급과잉현상에따라경쟁심화가예상됩니다. 선진시장의경우지속적인북미지역의경제활성화로정부및민간주도의건설사업이지속활성화될전망이며, 이에따라 '17 년까지 Heavy 및 Compact 건설장비시장의고른성장이예상됩니다. 이러한성장세에힘입어 '16 년북미시장은지난 '06 년시장 Peak 수준을넘어설것으로예상됩니다. 유럽시장도 '14 년에이어소폭경기개선추세가지속되고, 이에따라특히영국과독일을중심으로건설시장개선이전망됩니다 중국의경기회복불확실성에도불구하고당사주력시장인북미제조업회복및중국시장의지속적수요유지가전망됩니다. 주요수요산업인자동차생산대수증가와항공및풍력, Shale gas 등대체에너지산업의성장에따른대형가공기수요확대와더불어인구고령화에따른의료기기등에서복합기등의새로운수요확장이예상됩니다. 이에향후시장은가격중심의저가형공작기계시장과고기능의대형, 복합기의 High-end 시장으로양분화가예상됩니다. 엔진산업은국내건설경기침체지속, 유럽재정위기지속, 중국경기회복지연에따른수요감소등외부경영환경이악화되고있으나, 친환경가스엔진과고출력엔진의수요는꾸준히증가하는추세이며, 중동, 남미등신흥시장중심의수요회복, 기발굴대형고객의잠재적인구매능력과 Captive 고객저변확대, 신규배기규제만족하는소형디젤엔진의매출증가등다양한기회요인들도적지않아중장기적인성장모멘텀확보가가능할것으로판단됩니다. 또한, 북미, 중국, 러시아등에서추진하는친환경정책및셰일가스개발붐에따른천연가스를활용한친환경발전등의인프라구축확대를통한매출성장이기대됩니다. 또한 Tier4 Final 배기규제를만족하는친환경소형엔진이 '14 년부터 Bobcat 에탑재되고있으며, 향후국내외농기계및지게차업체등산업전반에걸친엔진공급과탑재가예상됩니다. (3) 경기변동의특성건설기계, 공작기계, 엔진등의주요사업은건설경기와자동차경기를비롯한전방산업의수요변동에따라크게영향을받는사업분야로서전반적인국내경기상황, 정부의사회간접자본투자정책과해외경제동향등에따라수요가좌우됩니다. 또한환율변동에의하여국가별가격경쟁력이결정되므로최대소비시장인미국의달러화, 유럽의유로화와당사의경쟁업체가집중된일본의엔화추세에민감한반응을보이는특성을띄고있습니다. (4) 경쟁요소건설기계산업은전세계적으로완전경쟁체제로서, 다수의글로벌업체와특정지역내기반을둔로컬업체들의시장참여확대로경쟁이심화되고있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌업체가전체시장의 60% 를점하고있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산등이선도업체로치열한경쟁을벌이고있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을중심으로경쟁구도가형성되어있습니다. 각나라에서의시장진입은제품의직접생산, 판매하는방법과, 단순수입, 판매하는방법이있습니다. 근래에는시장규모와성장성이뒷받침되는신흥시장에서직접생산, 판매하는비중이증가하는추세입니다. 또한제품의성능, 품질수준이대등해지면서신차가격및중고차가격, 영업, 서비스, 부품조달력등판매전후활동에있어서의경쟁력이주요한경쟁요인으로대두되고있습니다. 공작기계산업의경우중소형장비시장에서대만등다수의후발업체가빠르게성장하고있으며선진경쟁사또한저가형모델출시를통해시장을확대하고있습니다. 이를극복하 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 기위해차별적경쟁력확보가필수적입니다. 제품성능및품질개선을통한차별적경쟁력확보와향후성장이예상되는 High-end 제품의 Line up 강화및기술력확보를통해고부가가치사업에서안정적매출을확보할것입니다. 또한고객접점의 Channel 역량강화를추진하여전구성원의역량을고객만족도제고에집중함으로써 World Top Class 위상을강화할것입니다. 엔진제품은각종차량, 산업장비, 선박의핵심부품으로다양한환경과요구조건하에서신뢰도높은성능과안정성, 내구성을보장할수있어야하며, 탑재장비의성능을최상으로끌어올릴수있도록고객에최적화된제품성능을공급할수있어야합니다. 또한, 고출력을제공하면서도높은연비성능을통해유지비를최소화하고, 엄격한배출가스통제로환경오염을최소화하는친환경엔진을구현해야합니다. 당사는 1975 년부터독일 MAN 사와의기술제휴를통한국내최초의엔진생산을시작으로독자엔진을개발하여다양한고객요구를충족시키는최상의디젤엔진제품들을공급해왔으며, 높은성능과품질수준, 만족스러운 A/S 지원등을통하여당사제품에대한고객만족도를높여왔습니다. 또한, ISO9001, ISO14000 확보및 TS16949 등추가인증확보추진으로품질신뢰도를높이는등품질개선활동을지속하고있으며, DTC, Global Sourcing, 모듈화 / 공용화등품질 / 편의성을개선하면서원가를절감하는활동을병행하여제품의가치를극대화하고있습니다. 이와함께고객의다양한요구에도효과적으로대응할수있도록제품라인업을확충하고, 고객의요구에신속히대응가능한제품공급 Process 를구축하고있습니다. 특히친환경디젤소형엔진을개발하여양산공급중이며, 2013 년 " 올해의 10 대기계기술 " 선정, " 장영실상 " 수상및 2014 년영국지게차협회 (FLTA) 로부터 " 올해의우수상 " 을수상하여 Global Top 수준의당사엔진기술성능을충분히증명하고있습니다. (5) 자원조달의특성당사제품에투입되는다양한부품의국산화가활발히추진되어국산화율이많이높아졌으나, 건설중장비의유압부품과공작기계의제어시스템등일부핵심부품은해외의존도가높은수준이기때문에국제경쟁력의확보를위해서이들핵심부품의국산화개발을적극추진하고있습니다. 또한 Global Production 에대응하기위하여 Global Sourcing 확대추진및 Global Standard 에의한기종간부품표준화, 절대부품수감축등원가경쟁력을높이기위한활동을지속적으로수행하고있습니다. 수년간국산화및공급업체다변화노력으로 2011 년 3 월일본대지진이발생했을때에도생산에큰문제없이대응하여평시와같은공장가동률을지속하였습니다. 엔진부분에서 Block/Head 의원재료인주철과주요부품들은대부분국산부품을사용하고있으며, 제어시스템및 Injection Pump 등핵심부품은해외선진부품을사용하여신뢰성을확보하고있습니다. 또한, Global Sourcing 을꾸준히추진하고복수의공급업체를운영하여안정적인부품수급이이루어지도록하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등국내건설기계사업자는시, 도에간편신고만으로사업을할수있는신고제에서국토교통부에등록을하여야만사업을할수있는등록제로변경되었으며, 등록시건교부는수급조절위원회를설치하여사업용건설기계등록을일정기간제한할수있는건설기계관리법시행령이 2007 년 7 월 18 일공포된상황입니다. 현재는덤프트럭및콘크리트믹서트럭에한하여신규임대장비등록을제한하는수급제를시범적으로시행하고있습니다. 북미지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA") 와주 ( 州 ) 별규제기관의공표에따라 '13 년부터단계적으로 Tier 4 Final 규제가확산, 적용되고있으며, 유럽은 '14 년부터단계적으로 Stage IV 가적용중입니다. 한국의경우 '15 년부터 Tier-4 Final 배기규제가단계적으로발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 효될예정이며, 중국은 '16 년부터 Tier-3 규제가적용될예정입니다. * 정부의규제 1 건설기계의형식승인과신고 : 건설기계관리법에의한건설기계를제작, 조립하는경우작업및도로운행시의환경오염과교량등대형시설물의파손방지및안전사고등으로인한국민의생명과재산을보호하기위한제도적장치로성능과안전성이확보된건설기계가제작및수입되도록하기위한제도입니다. 2 대형건설기계의도로운송제한 : 도로법에따라도로운행이제한되는기준은크게차량제원에대한기준과중량에대한기준이있습니다. 차량제원에대한기준은길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를초과할경우, 중량에대한기준은총중량 40톤, 축중 10톤을초과하는경우가기준입니다. 3 건설기계제작결함시정제도 : 제조자가제품을판매한이후에소비자의생명, 신체또는재산에대한위해가발생또는발생할우려가있는제품결함이발견된경우사업자스스로또는명령에의해소비자에게결함내용을알리고, 해당결함제품을수거하여, 파기또는수리, 교환환불등의조치를취함으로써결함제품으로인한소비자위해의확산을방지하기위한제도입니다. 공작기계 BG 에있어서는대일지역수입규제조치인수입선다변화제도가 '99 년 6 월말에전면폐지되어 '01 년부터는일본선진업체의제품수입이증가하고있는추세입니다. 또한미국과 EU FTA 체결이후수출기회가확대된반면, 선진제품의국내진출확대및환경, 공정경쟁, 기술등무역과관련된새로운장벽이대두되고있습니다. 엔진 BG 에있어서는 2004 년처음으로환경부에서건설기계에대한배기규제가적용된이후로디젤엔진의배기규제에대한중요성이대두되고있습니다. '11 년 2 월환경부에서 " 자동차및건설기계차기 ('12~'16 년 ) 배출허용기준 ( 안 )" 을입법예고하였으며, 국내건설기계에대하여 '15 년부터일괄적으로 Tier4 Final 규제가적용되었습니다. 또한국내차량용엔진의경우, CNG 엔진은 '14 년 1 월부터 Euro6 배기규제가적용되었으며, 디젤엔진은 '15 년 1 월부터 Euro6 배기규제가적용되었습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 두산엔진부문 (1) 산업의특성 ' 선박의심장 ' 이라불리는선박엔진은 2000 년대에들어조선산업의호황과더불어급성장한산업으로서, 일반적으로선박금액의약 10% 가량을차지하고있는핵심품목입니다. 선박용저속엔진시장은원천기술을보유한기술사 (Licensor) 로 MAN ( 덴마크 ), Wartsila( 핀란드 ), MHI( 일본 ) 가있으나, 세계시장은 MAN 과 Wartsila 엔진이시장을양분하고있으며, Licensee 로서엔진메이커들이저속엔진을제작하여전세계조선소에공급하고있습니다. 일본미쯔비시독자모델인 UE Type 은자국내선박에일부적용되고있으며, 세계시장점유율은미미한수준입니다. 원천기술사들은시장의요구사항 ( 고효율, 고출력, 저연비및친환경등 ) 을충족시키기위해설계개선및신형엔진개발에지속적인투자를하고있습니다. 선박에있어서저속엔진은주추진기관이며핵심기자재입니다. 따라서엔진산업은해운및조선산업과밀접한관계가있으며, 해운및조선산업이발달한국가들은경쟁력을갖춘엔진 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 메이커들을많이보유하고있습니다. 한국에는두산엔진, 현대중공업, STX 엔진이 MAN 및 Wartsila 사와기술제휴계약을체결하고선박용대형저속디젤엔진 (40Bore 이상 ) 을생산하고있으며, 전세계생산량의약 60% 를공급하고있습니다. 일본의경우 5 개주요저속엔진업체 ( 미쓰이조선, 가와사끼중공업, 미쯔비시중공업등 ) 들이탄탄한자국내수시장위주의안정적사업활동을영위중에있으며, 중국의경우 2000 년이후조선산업성장에편승하여다수의엔진업체들이시장에진입하였습니다. 유럽은일본과한국업체에밀려 1980 년대후반대부분생산을중단하고현재폴란드 H. Cegielski 가명맥을유지하고있으며, 기타업체의생산량은미약합니다. 선박용중속엔진은선박의보기용엔진및중. 소형선박의추진용 ( 군함, 해저시추선, 크루즈선, Ferry 선등 ) 으로사용되고있으며, 대형저속엔진 1 대당선박의종류및크기에따라통상 3~4 대가세트로적용되고있습니다. 선박용중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만아니라일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및한국의현대중공업등다수의 Licensor 가있으며, Licensor 들도직접엔진을생산 / 판매하는바, 세계시장에서 Licensor 들과경쟁하는경우가있습니다. 따라서선박용중속엔진시장에서는 Licensor 들의시장지배력이상대적으로강하다고할수있으며, 저속엔진대비해외시장진입에다소제약이있습니다. 그러나선주및조선소들은선박용저속엔진과보기용중속엔진을동일한업체가패키지로공급해줄것을희망하는경우가많아저속엔진을공급하는업체는 Licensor 에비해중속엔진을함께수주할수있는기회가많습니다. 경제협력개발기구 (OECD) 에가입되지않은신흥국가를중심으로전력수요의지속적인성장에따라전력시설이부족하고단기간에전력이필요한개발도상국, 기존발전시설노후국가및재정부족에따른민자발전 (IPP) 이허용된국가를중심으로디젤발전사업의증대가예상됩니다. 디젤발전사업은단위용량 30 ~ 50,000kW 급엔진을사용한발전시설로서기저부하용, Peak Load, Emergency 용으로폭넓게설치 / 활용되고있고, 회전속도에따라저속, 중속및고속엔진으로구분하고있으며당사는저속및중속엔진에주력하고있습니다. 저속디젤발전사업은국가별중장기전력수급계획에따라국제공개입찰형태로, 중속디젤발전사업에비해낮은유지 / 보수비용과높은효율을장점으로도서지방의기저부하용으로주로사용됩니다. 중속디젤발전사업은사용목적에따라기존전력망에접근하기힘든도서지방의소규모기저부하용, 전력소요급증지역의 Captive 용, 대규모플랜트또는건물의 Emergency 용으로주로사용되고있습니다. 원전비상발전기는원전의안전성및신뢰성확보에필요한핵심주요기기로서발전소외부전원상실사고 (Loss of Off Site Power :LOOP) 시또는원자로냉각제상실사고 (Loss-of-Coolant Accident : LOCA) 와외부전원상실사고가동시에발생하더라도원자로를안전하게정지시키는데필요한비상전력을공급하는기기입니다. (2) 산업의성장성선박엔진사업은조선산업과밀접한연관성을가지고있습니다. 국내조선산업은수주, 연구개발, 생산능력면에서세계조선산업을주도하고있으며, 2003 년부터 2008 년상반기까지선박의대량발주가이어지는등최대의호황을보였으나, 2008 년 9 월이후세계적인금융위기및경기침체로인해조선시황이급격히위축되어당사가생산하는선박엔진의수요또한감소하였습니다. 그러나한국이세계조선산업시장점유율에서우위를유지하고있으며, 향후세계경제의회복에따른컨테이너등의해상물동량의증가와해양원유개발증가로해양플랜트및고부가가치선박에대한수요의증가가기대되고있습니다. 이에따라당사가생산하는선박엔진의수요도안정적으로장기물량확보가유지될것으로전망됩니다. 특히, 중국을비롯한브라질, 인도및러시아등과같이국가차원의조선산업활성화추진은당사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 와같은선박용엔진사업을하는업체들에게는새로운시장이확대되고있는긍정적인신호로보여집니다. 또한, 중국의국영엔진업체를제외하고는대부분대형엔진생산경험이부족하고품질과납기준수측면에서국내엔진업체보다경쟁력이낮은상태이므로여전히주요선주들은세계적으로종합경쟁력을갖춘국내선박엔진업체를선호하는경향이많으며, 이에따라국내선박엔진업체들의시장지배력은일정기간지속될것으로전망됩니다. 저속디젤발전시장은연평균약 100MW 규모로전력청주관의국제공개입찰을통해그리스및중남미지역등기존발전소의 Extension 프로젝트중심으로지속적인수요가예상되고있으며, 중속엔진발전향후연간시장규모는 5~6GW 수준으로 Gas 또는 Dual Fuel 시장은 Gas 가격하락에따른수요확대전망으로연평균약 11% 로지속적인성장이예상되는반면디젤성장세는 -6% 로감소전망되며아프리카, 아시아개도국중심으로시장개방및산업가속화에따른단납기디젤발전소건설수요유지가예상되고있습니다. (3) 경기변동의특성선박엔진사업은전방산업인조선산업의경기변동과밀접한연관관계가있으며, 조선산업은해운산업에영향을받는특성이있습니다. 세계조선시장은전세계단일시장의성격을유지하며세계경제성장률, 선박해체사이클및국제적환경규제등에따라주기적으로시장의확대와축소가반복되는경향이있습니다. 선박엔진의매출은선박건조일정에직접적인영향을받습니다. 통상선박의수명과엔진의수명은 25 년내외로동일하다고인식되고있으므로, 주기적인선박대체수요와연동하여선박엔진수요도발생하는특성을지니고있습니다. 그러나최근에는환경및안전규제강화 ( 이중선체구조의무화및해상운항규정강화등 ) 로동주기가일치하지않는경향도있습니다. 당사의선박엔진사업은수출 (Local 및직수출포함 ) 이전체매출비중의 90% 이상을차지하고있으므로환율및금리등국내외경제상황과도많은연관관계를가지고있습니다. 주요국가에서는전력수급을효과적으로계획, 통제하기위해전원개발계획을수립하여중장기적으로추진하고있으므로디젤발전사업은여타산업에비해경기변동의영향이상대적으로적은특성을갖고있습니다. 하지만경기변동에따른국제원유가격의상승과하락이디젤발전사업의신규투자에영향을미칠수있습니다. 경제활동의원동력인중간생산재 ( 에너지 ) 를생산하는기간산업이자설비산업으로서투자규모가비교적크고자본의회수기간이길어전반적인경기상황, 정부의사회간접자본투자정책, 기업의설비투자동향등에따라수요와공급이결정되고있습니다. (4) 경쟁요소저속엔진의경우, 100% License 생산산업으로원천기술을보유한기술사 (Licensor) 는직접생산에참여하지않고 Licensee 인엔진메이커들간에경쟁체제를구축하고있습니다. 중속엔진의경우에는기술사 (Licensor) 도직접생산및경쟁에참여하고있습니다. 국내선박엔진시장은두산엔진, 현대중공업, STX 엔진 3 개사가시장진입의제한성 (Captive Market / In-House 물량 ), 생산설비상의차별화를유지하고있는바, 국내시장의판도는큰변화없이지속적으로유지되고있습니다. 해외시장에서는중국엔진메이커, 일본엔진메이커등과가격, 품질, 생산경쟁력에서의우위를바탕으로수주경쟁을하고있습니다. 특히, 원가경쟁력은산업내생존및성장에필수요소로간주되는바, 당사는전사적원가절감활동및생산성향상을지속추진해오고있으며, 시장점유율확대와수익률증대를위해총력을기울이고있습니다. 그동안중국엔진메이커들의생산능력은많이증대되었으나, 기술력, 품질및납기준수면에서는아직미흡한바, 글로벌 Top Tier 엔진업체와의차별화는상당기간지속될것으로예상됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

46 디젤발전사업의경쟁력은엔지니어링, 원자재구매, 기자재설계 / 생산, 시공전과정의유기적인결합을통해발전소효율, 설비경제성, 납기등고객의요구에부응할수있는가에좌우됩니다. 세계적디젤발전공급업체들은현지의경쟁력있는파트너사와전략적제휴를통해확보한기술과생산능력을바탕으로시장점유율을확대하고있으며, 설계, 엔지니어링등고부가가치부문의사업분야는자체수행하고, 단순설비의생산과설치등은후발업체와의협력계약등을통한수직적재편을통해수익성을높이고있습니다. (5) 자원조달의특성엔진사업은부품의안정적인조달이매우중요한사업으로서두산엔진은고품질의부품을적기에안정적으로조달하기위한 Global Sourcing 체제를갖추었으며, 협력업체와의정기적인회합등을통한원활한 Communication 과전자구매시스템 (e-sourcing), 물류시스템구축등최적의조달체계를갖추고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등해당사항이없습니다. (7) 신규사업에관한사항현재국제해사기구 (IMO) 유해가스기준에대응할수있는차세대친환경디젤엔진의개발및고효율선박기자재개발추진등미래신성장동력의발굴을적극추진하고있습니다. 이와관련하여당사는 LNG 와중유를모두사용할수있는선박용전자제어식이중연료저속엔진을세계최초로상용화및상업생산을하였으며, 이는선박운항에따른경비를절감하고이산화탄소등오염물질배출도낮추는차세대친환경엔진으로평가받고있습니다. 또한연료효율과친환경성을중시하는최근고객니즈에발맞춰연료효율을높여연료비를절감시키고유해가스배출을줄여국제환경규제를충족시키는친환경ㆍ고출력선박용엔진인 ' 제너레이션엑스 (Generation X) 엔진 ' 을개발하였습니다. 이엔진은기존동급엔진대비출력이 15% 향상되었고, 연료비도엔진 1 대당연간약 8.3 억원절감할수있게되어중소형컨테이너선은물론벌크선, 탱크선까지폭넓은고객의니즈에적용이가능한선박엔진입니다. 이외에추진중인신규사업으로는점차강화되는국제환경규제에적극대응하기위해세계최초로독자개발한선박용저온탈질시스템 (SCR) 을토대로환경오염방지시설의설계, 제작및판매를진행중에있으며, 2014 년 10 월에는저온탈질설비 (SCR) 를장착한선박용저속엔진 8 기를수주하였습니다. 이를통해 2016 년발효되는국제해사기구 (IMO) 의질소산화물배출규제기준을충족시키고, 선박의공간효율을높이며선박설계의유연성을제고시키는효과가예상됩니다. 그리고당사고객인조선소의해양플랜트로의제품다양화에발맞춰해양플랜트용기자재의설계, 제조및판매를추진하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

47 두산건설부문 (1) 산업의특성건설산업은토지를바탕으로노동, 자본, 자재와경영관리등의생산요소를결합하여내구적인구축물을생산하는 3차산업으로서, 국민생활의근간을이루는주택건설에서부터도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원등광범위한고정자본형성및사회기반시설확충을직접적으로담당하는국가경제의기간산업입니다. 화공기자재제조사업은 Oil & Gas를원료로하는사업의 Process Equipment를제작, 공급하는사업으로국내외석유화학 / 가스산업의설비투자와밀접한연관을맺고있으며, HRSG ( 배열회수보일러 ) 제조사업은가스복합화력발전의핵심기기중하나인 HRSG를제작, 공급하는사업으로전세계발전수요와가스가격및생산량의영향을받습니다. 레미콘은운송시간의제약을받는제품특성상주문에의해생산, 공급하는주문형산업이기때문에일반제조업에비해가동률이저조한편이며수요에대한공급이비탄력적인산업입니다. (2) 산업의성장성건설산업은 2008 년이후정부의부동산시장안정화정책에따라민간부문은침체되어왔으며최근경제침체극복을위한정부의부동산경기부양정책에도불구하고글로벌경기회복지연으로인해시장활성화가어려운상황입니다. 중장기적으로는국내경제가고성장시대를지나성숙기로진입함에따라 GDP 에서차지하는건설및관련유관산업도저성장단계가진행될것으로전망됩니다. 반면국내동종회사들의적극적인해외시장개척노력과기술력향상으로해외시장진출다변화가진행되고있어글로벌시장기회를활용한업계의성장가능성은충분할것으로예상되고있습니다. 세계 Oil & Gas 시장은산유국의자원민족주의에도불구하고 BRICs 등개도국의경제성장에따른수요증가에힘입어향후몇년간지속적인성장세가예상되며, HRSG 의수요처가되는되는세계발전시장은개도국을중심으로꾸준히증가하고있습니다. 레미콘산업은전방산업인건설경기의부진으로인해 2008 년이후지속적인감소세를보이고있습니다. (3) 경기변동의특성건설, 화공기자재및 HRSG 제작산업은수주산업으로서정부의사회간접시설투자규모, 타산업의경제활동수준, 기업의설비투자및국민소득증가등에의해생산활동이파생되므로경기변동에민감하게반응하는산업이라할수있습니다. 석유화학및발전산업은대규모자본이투입되는장치산업으로서기술집약적이고경기변동에지극히민감하며석유가격의존도가대단히높은구조적인특성을가지고있습니다. 레미콘산업은건설산업관련업종의경기동향에직접적인영향을받으며, 건설활동이활발한봄, 가을에레미콘수요가급증하고겨울철과장마철에수요가급락하는등성수기와비수기가확연히구분되는계절적특성을가지고있습니다. (4) 경쟁요소건설산업은완전경쟁시장으로서타산업에비해시장진입이용이하여등록된업체수가매우많고경쟁이치열한상황에서국내건설시장의성장성한계로시장의전반적인수익성하락이나타나고있는상황입니다. 화공기자재제작사업의경우에도글로벌경쟁사들의증가및저가공세로사업수익성이하락하고있는상황이나, 당사는 Oil & Gas 시장의성장기회에서외형및수익성개선을꾀하고자, 글로벌 Oil & Gas Company 고객사확대, 기술력확보에의한고부가가치제품수주확대를모색하고있습니다. HRSG 제작사업은기술중심의사업으로소수의기술보유업체가시장을이끌고있으나근래기술제휴를통한다수의단순생산업체들이시장에진입하며경쟁이심화되고있습니다. 레미콘사업은거래처다변 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

48 화등영업력강화및고강도레미콘연구개발과품질관리강화를추진하고있으며, 구매ㆍ운송에서의원가절감활동으로수익성개선활동을지속하고있습니다. (5) 자원조달의특성건설산업의주요원자재는철강재, 특수소재, 시멘트, 목재, 석재등으로국내수급자원의비율이낮아지고, 해외의존도가점차상승하는추세에있습니다. 특히저가의중국산원자재유입이점차증가하고있어향후중국산원자재가국내자재수급에미치는영향이증가될것으로예상됩니다. 기자재제조사업은발주자가주문한제품의형태나성능에따라재료가상이하고제품별표준화가어려워자원조달경쟁력이사업의수익률을높이는데중요한부분을차지하고있습니다. 또한높은수입의존도에따른환율및원자재가격동향에따른영향도존재합니다. 레미콘의경우주요원자재인시멘트공급업체의단가인상요구가지속되는가운데, 레미콘의주요사용처 ( 건설사 ) 는통상시멘트가격상승에따른레미콘단가인상에부정적입장입니다. 따라서원자재공급업체와공급단가협상및안정적시멘트수급을위한전략적제휴를추진하는동시에시멘트대체재료의배합기술개발을진행하여, 원가상승에대응하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등건설산업은수주산업의특성상발주자의영향을많이받고, 기간산업으로서국민경제에미치는영향이크기때문에정책적으로각종제도나법에의한규제를많이받고있으므로타산업에비해법이나제도에크게민감한산업이라고할수있습니다. 기자재제조사업은근래정부의환경관련규제강화와더불어특수소재로부터제작공정중발생되는불순물처리등에대한법적처리기준이강화됨에따라환경처리시설마련등대응이진행중입니다. 발전기자재사업인 HRSG 사업은각국정부의에너지수급정책에큰영향을받으나시장에너지공급이세계적으로꾸준히증가하는수요를따라가기위해지속적인설비확장이전망되고있는상황입니다. 레미콘사업은 2009 년 ' 중소기업자간경쟁품목및공사용자재직접구매대상품목 ' 지정으로인하여, 공공기관레미콘납품이불가하게되었고, 이에대응하여법적구제를위한소송까지진행하였으나긍정적인결과를장담할수없게되어중소레미콘조합연합회와의협의를통한해결책을모색하고있는상황입니다. 또한 2011 년에는동반성장위원회의 ' 중소기업적합업종 ' 지정으로인해현재생산수준이상의사업확장이불가하게되었습니다. (7) 신규사업에관한사항국내시장의성장한계및글로벌사업기회확대, 중장기경쟁력요소들의변화에대응하기위해역량의강화, 사업분야의다각화, 추가성장동력확보등의신규사업확장에많은관심과노력을기하고있습니다. 이를위해기존의토건사업은시장여건을고려내실화를추진하는한편, 기자재제조분야의성장을통해회사의성장을견인해나갈계획입니다. 플랜트화공기자재제작분야에서는소재 handling 및엔지니어링기술, 제작역량을갖춘소수업체만이제작할수있는 High-end 제품과핵심기자재의종류와비중을높여나가고있습니다. HRSG( 배열회수보일러 ) 사업은과거강점을보여왔던국내및중동시장뿐만아니라, 시장확대가전망되는북미등의신규시장진출을추진할계획입니다. 이밖에도지속적인연구와추진력확보를통해다양한신성장분야를모색하고자합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

49 다. 영업개황 (1) 영업개황 발전설비사업 세계발전설비시장은아시아, 미국, 유럽을중심으로성장해왔습니다. 아시아지역은화력발전설비, 미주지역은복합화력발전설비위주로시장이성장해왔으며국내시장은화력, 복합및원자력설비가고른성장을보여왔습니다. 당사는국내발전시장의주요고객인한전의신규대형발전소대부분을수주하여왔으며, 민자발전사업분야에서도입지를강화해왔습니다. 또한기술력향상을위해다양한노력을기울이고있으며, 그일환으로 2006년에는보일러부문원천기술을보유하고북미, 중국및유럽에서사업을수행하고있는 Doosan Babcock Ltd. 을인수함으로써보일러원천기술을획득함과동시에역량강화의디딤돌을마련하였습니다. 이어 2009년에는스팀터빈부문원천기술및중소형모델부터대형모델까지 line up을갖추고있는 Doosan Skoda Power s.r.o를인수하여터빈관련기술의공동개발을추진하고있습니다. 이로써당사는기보유발전기원천기술에이어보일러, 터빈의핵심원천기술을보유하게되었으며, 보일러-터빈-발전기로이어지는발전소의 3대핵심원천기술을모두확보하게되어보일러, 터빈패키지시장진출의기반을다지게되었습니다 년에는인도에서보일러 Bulk Order 프로젝트인 9 천억원규모의 Kudgi 프로젝트, 6 천억원규모의 Lara 프로젝트와더불어 2 천억원규모의여수 #1 프로젝트, 1 천억원규모의하남열병합프로젝트를수주하였고, 2013 년에는연이어 억원규모의서울복합프로젝트를수주하였습니다 년에는 2 조원규모의신고리 #5,6 프로젝트와 4 천억원규모의동탄열병합프로젝트를수주하였고, 서비스분야에서가스터빈성능개선프로젝트인영월복합프로젝트를수주함으로써국내외발전시장에서의입지를강화하고있습니다. 최근세계각국의정부및주요발전업체들은이산화탄소등환경저해물질발생저감기술개발에국가적역량을집중하고있습니다. 정부도 2008년 12월 16일, '2009년도경제운용방향보고회의 ' 에서신국가발전을위한패러다임으로제시한 ' 녹색성장 비전을구체화하기위해 ' 녹색성장기본법 ' 을제정, 신성장동력을집중육성하여에너지와환경, 기후변화에대처하고현재의경제위기를국가성장의기회로적극적으로활용하겠다는계획을발표한바있습니다. 이러한정부의의지는전력수급기본계획에도반영되어풍력, 신재생에너지등친환경플랜트건설이증가할예정입니다. 이러한시장움직임에대비하여당사는기존미분탄보일러대비오염물질배출을줄이고연료비를절감할수있는순환유동층 (Circulated Fluidized-Bed) 보일러기술로, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에이어국내여수화력제2호기에들어갈 340MW 순환유동층보일러를수주하였습니다. 아울러석탄오염물질배출및저효율문제를해소하며매장량이풍부한석탄을지속사용가능하게하는석탄가스화복합화력발전 (Integrated Gasification Combined Cycle) 기술로국내태안실증플랜트사업을수주하였습니다. 이에더하여연료전지, CCS(Carbon Capture & Storage, 이산화탄소포집 / 저장 ), 순산소연소기술등신재생에너지분야에지속적인기술개발을통해, 정부의녹색성장전략에발맞추어세계신재생에너지분야의기술을선도하는기업으로의성장을목표하고있습니다. 또한당사는 2006 년 3MW 급풍력발전시스템인 WinDS 3000 개발에착수하였으며, 2011 년 3 월국내최대용량제품으로국내업체최초로국제형식인증 (DEWI- OCC Type Certificate) 을취득하며성공적으로풍력사업에진출하였습니다. 30MW 규모의국내최초 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

50 해상풍력단지건설외국내외다수프로젝트에공급을추진하고있으며, 2011 년말부터저풍속에맞는 3MW 급육해상용풍력발전시제품을출시하여지속적으로후속모델을개발하고, 2012 년 400 억원규모의영흥풍력 2 단지를수주하는등사업역량을강화하고있습니다. 한편, 원자력사업의경우당사는국내에서는유일한주기기공급자및주계약자로서의위치를공고히하여왔습니다. 당사와한전은 2010년 6월말 UAE 원전의원자로설비및터빈발전기공급계약체결을완료하였습니다. 2011년에는 APR1400 노형의원자로, 증기발생기등의주기기를신고리 3,4호기에성공적으로공급하였습니다. 또한 2012년에는한울3호기원자로냉각재펌프정비공사, 한울 3,4호기증기발생기및한빛 3,4호기원자로헤드교체공사를수주하였고, 2013년에는중국 Lufeng 1호기원자로내부구조물제작, 고리2호기원자로헤드제작및교체공사등을수주하여서비스사업을확대하였습니다. 2014년에는세계최초의한국형원전수출노형인 UAE 원전 1호기의원자로, 증기발생기등의주기기를성공적으로공급하였으며신고리 5,6호기원자로주기기공급계약및한빛 3,4호기교체용증기발생기계약을체결하여주계약자로서의위치를더욱공고히하였습니다. 담수/ 수처리ㆍ산업설비사업 당사는담수 / 수처리플랜트의 EPC 공급을주사업영역으로하고있으며설계, 시공, 기자재조달, 시운전등기술적부분과함께 Financing, 계약관리등기술외적부분을전체적으로수행하고있습니다. 담수사업은증발또는막여과등의기술을통해원수 ( 강물, 해수 ) 를이용하여사용가능한생활 / 공업용수를생산하는사업입니다. 당사는 1978년사우디아라비아 Farasan 프로젝트의담수기기공급을시작으로 2013년칠레 Escondida 프로젝트공급까지총 1,478 MIGD* 규모의해수담수화플랜트를공급또는건설중에있는등세계최대규모의해수담수설비공급실적을기록하고있습니다. 당사는현재 MSF( 다단증발법 ) 시장의누적시장점유율 1위를고수하고있으며, 지속적인기술개발을통해 MED/RO 담수기술을독자적으로개발하며사업다각화에성공하였습니다. 2012년 12월 MED( 다중효용증발법 ) 방식담수플랜트중세계최대단위용량인 15MIGD증발기를적용한사우디 Yanbu MED 프로젝트를성공적으로준공하는등 MED 시장에서도선도기업으로부상했습니다. 또한 2013년 9월칠레 Escondida 프로젝트를수주함으로써, 중동외지역담수플랜트시장에성공적으로진입하였을뿐아니라, RO 시장에서도당사의경쟁력을인정받는계기가되었습니다. 당사는기존의해수담수화사업에머무르지않고물사업의 Total solution provider로성장하기위해수처리시장진입을추진하고있습니다. 수처리기술은생활 / 공업용수로사용된하, 폐수를생물 / 화학 / 물리적방법으로처리하여방류, 또는재사용가능한용수를만드는기술로써해수담수화와같은대표적인대체수자원확보방안입니다. 정수 / 하수처리, 슬러지처리및에너지화기술에특화된영국자회사인 Doosan Enpure 그리고역삼투암기술을보유한미국의 Doosan Hydro Technology와의긴밀한협력을통해를통해수처리전반을아우르는엔지니어링역량및경험을보유하고있습니다. 중동에편중되어있는해수담수화사업과달리전세계적인시장이형성되어있는수처리시장으로의진출은당사의신성장동력으로써신규수익창출에기여할것으로기대됩니다. * MIGD(Million Imperial Gallon per Day): 담수설비의용량을나타내는단위로 1MIGD 는약 4,546 톤 / 일생산량을의미하며, 이는하루평균약 1 만 5 천명이사용가능한양임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

51 주단사업 주단사업은 '81년공장준공이후현재까지지속적으로사업을영위해오고있습니다. 생산제품은발전및산업플랜트용주단조품, 선박및엔진부품, 금형공구강소재등으로국내는물론중국, 일본, 독일, 미국, 대만등지로꾸준히수출해왔으며그동안수입에의존해오던각종주단조품을당사에서개발및공급함으로써국내관련산업의소재국산화와수출경쟁력향상에크게기여하여왔습니다. 1995년에 ISO9001 인증서를획득하였고기술연구원과신제품개발및품질개선을통해가격경쟁력있는고부가제품을국내외에공급할수있는세계최고의주단조업체로성장, 발전해나가고있습니다. 또한, 2003년선박엔진용 Crankshaft, 2004년냉간압연용 Work Roll 및금형공구강, 2007년수력주강품및선미주강품, 2010년화력저압터빈용저압 Rotor, 2011년터빈발전기용 Rotor Shaft, 2012년후판압연기용초대형단강 Back-up Roll, 2013년원전주기기용일체형경판등 9종제품이국제적인경쟁력을인정받아산업통상자원부로부터세계일류상품에선정되어있으며, 업계의경쟁적인투자와기술개발에대비하여외형성장과수익성을확보할수있는신제품발굴에박차를가하고있습니다. 건설사업 2015 년국내경제는 3.9% 성장할것으로전망되며이는 2014 년 3.5% 보다 0.4% 높은수준입니다. 정부는건설경기회복을통한국내경기회복을위해 2015 년도 SOC 예산을전년도대비 0.7 조원증가한 24.4 조원으로편성하였습니다. 해외건설시장의경우, 2015 년세계경제는완만한회복세를보여해외건설시장에긍정적인영향을미칠것으로예상됩니다. 유로존, 일본및중국경제부진에따른불확실성이상존하지만미국의성장세가두드러짐에따라인도등신흥국경기가점차개선될것으로전망됩니다. 신흥국경기개선에따라아시아건설시장성장세가지속되어전년대비수주여건이호전될것으로예상됩니다. 또한, 정부에서해외건설프로젝트타당성조사지원강화, 전문인력양성등해외건설시장진출을위한저변을지속적으로확대할계획입니다. 당사는사우디 Rabigh 2, 베트남 Mongduong 2, 베트남 Vinhtan 4, 인도 Raipur 프로젝트등을수행하고있으며, 지속적인수주경쟁력강화노력을통해 2014 년 8 월에화성동탄 2 집단에너지주기기건설공사를수주하였고, 12 월에는베트남 Thanh Hoa 지역에위치한 Nghison 2 프로젝트를수주하였습니다. 또한, 12 월에카자흐스탄 Atyrau 지역에위치한 Karabatan 프로젝트수주를통해중앙아시아발전시장진출의발판을마련하였습니다. 당사는기진출국가중심으로의사업영역확대와새로운해외시장개척을통한시장다변화를통해지속적으로수주경쟁력을향상해나갈것입니다. 두산인프라코어부문 건설기계 Heavy 사업은신흥시장에서의시장침체에도불구하고채널 Coverage 확대, Retail 경쟁력제고등을바탕으로 M/S 를지속적으로늘려나가고있습니다. 또한북미와유럽에서도채널및영업경쟁력강화를바탕으로 Heavy M/S 를증대하였습니다. 중국시장의경우시장침체가지속됨에따라당사딜러네트워크를재정비하고, 고객신용관리를강화하는등향후도래할시장성장기에대비하여기본체질을강화하는노력을진행하였으며, 이에시장침체중에도전년대비 M/S 를확대할수있었습니다. '14 년 Compact 사업은 SSL 의경우시장내 M/S 1 위를꾸준히유지하고있으며, CTL/MEX 또한꾸준한판매를유지하고있습니다. 당사는앞으로도지속적으로제품성능, 품질, 채널, 부품및서비스경쟁력을향상함으로써안정적인판매실적을달성할것이며, 수익극대화를위한비용구조개선노력도병행해나갈것입니다. 공작기계 BG 는국내시장의꾸준한수요와중국및미국시장을중심으로안정적인매출을유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

52 지하고있습니다. 기존당사의주력시장인가격중심의 Base product 시장에가격및성능관점에서차별적경쟁력을갖춘신규제품출시를확대하고있으며, 고부가가치대형및복합가공, 정밀가공제품등의 High-end 제품개발가속화및지속적인성장이예상되는의료, 에너지, IT, 항공 / 군수등의산업분야에서의영업활동을강화를통해고부가가치사업에서안정적인매출을확보할예정입니다. 엔진 BG 는중장기 Product Roadmap 의수립을통하여새로운배기규제에맞는신기종개발, 엔진 Line-Up 확장등에노력하고있으며, 생산시설에대한투자를통해작업환경개선및품질개선을추진하고있습니다. 동시에기존제품의신규고객발굴, 신사업발굴을통한미개척시장진출을모색하고있습니다. 두산엔진부문 2014 년신조발주는작년대비증가가전망되나증가폭은제한적일것으로보입니다. 그리고환경규제강화및 Eco-ship 증가에따라친환경 / 고효율기자재수요는꾸준히증가될것으로예상됩니다. 그러나엔진업체간공급 Capacity 과잉에따른물량확보를위한경쟁심화는당분간지속될것으로보입니다. 두산건설부문 글로벌금융위기이후건설, 부동산시장침체가장기화되는가운데, 국내건설사들의성과악화가지속되고있으며, 건설업에대한금융시장경색으로어려운여건은더욱심화되고있는상황입니다. 또한, 과거경제고성장에따른건설투자증가가감소세로돌아서고있으며, GDP 대비건설투자비중의장기적하락이예상되는상황에서국내건설산업은여전히많은건설회사 ('15.1 월기준 12,914 개 ) 가영업하고있는구조로, 수주경쟁은더욱심화되고있습니다. 이러한어려운경영환경속에서두산건설은선제적인위기대응을위해해외신용등급획득, 금융비용감소등으로유동성및재무구조를개선시켰습니다. 판관비절감및조직개편등의경영효율화방안을실행하여 '14 년영업이익은전년대비 149% 개선된 1,430 억의흑자를달성하였습니다. 더불어, 건설시장저성장과경쟁심화에따른수익성악화에대응하기위해건설사업중심의사업포트폴리오를기자재분야로확장하였습니다. 11 년도합병된메카텍사업은화공기기제작분야의제작및영업경쟁력을강화하고포트폴리오조정을통하여영업손실을최소화하였으며, 13 년도 4 월모기업인두산중공업으로부터양수받은 HRSG( 배열회수보일러 ) 사업은기술력및경쟁력강화를바탕으로수주실적개선 ( 양수이후 485% 성장 ) 을달성하였습니다. Oil & Gas, 발전시장에서핵심기자재를설계 / 제작하는기자재사업의성과향상으로시장에서의경쟁입지를더욱공고히하였으며, 이는중장기적으로안정적포트폴리오성장의기반을마련했다는측면에서고무적인성과라할수있습니다. (2) 시장점유율등 접근가능한시장을대상으로작성하였습니다. 발전설비사업 구분제52기제51기제50기비고원자력국내 100% 100% 100% 국내 % 국내 : 한전, 한수원화력보일러주기기기준해외 Coal 보일러 16.5% 16.5% 20.3% 해외 : McCoys 국내 100% 100% 14.9% 터빈 Database 해외스팀터빈 3.4% 3.4% 3.5% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

53 가스터빈 1.1% 1.1% 0.6% 해외시장점유율은 McCoys Report 를근거로하였으며, 폐쇄시장인중국시장은대상에서제외하였습니 다. 또한당기해외점유율은작성기간내공개가되지않아전기의점유율을그대로사용하였습니다. 담수 / 수처리설비사업 구분제 52 기제 51 기제 50 기비고 담수 / 수처리 설비 해외 - 24% 80% 전세계 12MIGD 이상 대형 PJT 기준 제 50 기에는 Yanbu Ph.3 PJT, 제 51 기에는 Escondida PJT ( 칠레 ) 를각각반영함 제 50 기까지는 GCC 지역 12 MIGD 이상대형 PJT 대상시장점유율을집계하였으며, 제 51 기 부터는전세계 12 MIGD 이상대형 PJT 대상시장점유율집계. 산업설비사업 구분제 52 기제 51 기제 50 기비고 운반설비 % 36.1% 당기운반설비국내발주없었으며, 해외수주실적없음 주단사업 구분 제52기 제51기 제50기 주조품 25.9% 26.6% 21.1% 단조품 53.1% 48.3% 45.4% Crank Shaft 95.9% 98.4% 96.2% 금형공구강 58.1% 57.8% 57.8% Work Roll 68.1% 67.5% 68.5% 주, 단조품의경우국내선박품의점유율임 ( 중량기준 ) Crank Shaft 의경우현대중공업,STX 자체생산분은점유율에서제외함 건설사업 구분제 52 기제 51 기제 50 기비고 국내건설공사계약액 ( 공공부문 )* 407, , ,776 ( 단위 : 억원 ) 당사수주액 ** 1,988 6,767 1,652 시장점유율 0.49% 1.87% 0.48% * ** 대한건설협회자료 (2014 년 12 월까지누적금액 ) 당사 1 월 ~12 월공공부문실적만포함. 두산인프라코어부문 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

54 구분제 52 기제 51 기제 50 기비고 굴삭기내수 38.10% 39.70% 42.10% 한국건설기계산업협회자료 굴삭기시장은당사, 현대중공업, 볼보 3 사가점유하고있습니다. 작성기준은 5 톤이상의국내전 Maker 등록기준으로작성되었습니다. 두산엔진부문 당사는세계 2 위의저속엔진시장점유율 ( 평균 20%) 을유지하고있으며, 한국 3 개엔진업체가전세계엔진의평균 60% 이상을생산하여선박에탑재하고있습니다. 중속엔진은당사가 2007 년사업을시작하여, 현대중공업및 STX 엔진대비점유율은낮으나, 세계시장점유율 10~15% 확보를목표로하고있으며, 장기적으로연간 1,000 대생산물량확보를계획하고있습니다. 저속디젤발전시장은 Licensor 가시장에참여를하지않으므로엔진업체가직접시장참여가가능하여당사를비롯, 현대중공업, STX 중공업 (STX 엔진 ), Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S 등 4 개사가시장에참여하고있고, 중속디젤발전시장은 Licensor 가직접시장에참여하고있어전략시장의경우 Licensee 의시장참여를제한하고있으나가격및납기의우수성으로 Licensee 는주요기자재 ( 엔진및발전기 ) 에대해 Licensor 의 Sub-contractor 로서시장에참여하고있습니다. 두산건설부문 건설사업의 2014 년수주액은 19,145 억원 ( 누적, 연결 ) 을기록하였습니다. 주요경쟁회사별시장점유율은산업의특성상합리적추정에어려움이있으므로기재를생략하였습니다. 스포츠, 레저사업역시주요경쟁회사별시장점유율은산업의특성상합리적추정에어려움이있으므로기재를생략하였으며, 레미콘사업은업체별정확한레미콘출하량이산출되지않아시장점유율을추정이쉽지않아기재를생략하였습니다. (3) 시장의특성 발전설비사업 발전설비시장은기존단순 Package 발주방식에서벗어나엔지니어링, 기자재제작, 토목 / 건축등전체발전소를일괄로발주하는대형 EPC(Turnkey) 발주가증가되는추세입니다. 특히꾸준한경제성장으로전력수요가급격히증가하고있는중국과인도, 동남아등지에서도 EPC 발전시장이확대되고있으며, 현지 Developer들과의전략적제휴및현지기업간합작투자등이활발히진행되고있습니다. 담수/ 수처리ㆍ산업설비사업 당사는 EPC 사업을주로수행하기때문에향후에도기기단위의공급보다는국내외플랜트발주물량이사업규모를결정할것으로예상됩니다. 중동뿐아니라중국, 인도, 미주등물부족현상이전세계적으로확대됨에따라세계각국에서담수 Plant발주가증가하고있습니다. 이와함께해수담수화설비뿐만아니라이를운영하는유지ㆍ보수사업과수처리사업등담수이외의 Water Business 규모또한지속적으로성장하고있어, 추후에는담수설비를포함한전반적인 Water Solution 제공능력이중요한경쟁요소가될것으로전망됩니다. 주단사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

55 주단조품시장은발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전등주요전방산업의동향에따라성장성및규모가결정되므로전세계적인산업경기변화에민감하게반응합니다. 구체적으로, 경제성장에따른전력수요증감에따라서는발전소재가, 물동량증감에따른신조수요수급에따라서는선박품관련소재가, 유가등락에따른석유정제설비수요증감에따라서는관련소재시장이확대 / 축소하는현상이나타납니다. 발전사업, 특히원전시장과브랜드인지도가필요한특수소재의경우에는일체형 / 대형화로인해기술진입장벽이높아져후발진입업체의접근성이극히제한적인것이시장의특성입니다. 따라서선진업체들은이러한대형단조품시장에서꾸준한사업영역구축과지속적인성장을위한기술우위를확보하기위해전력을다하고있습니다. 당사는국내외주조, 단조업체와경쟁하고있고시장다변화정책을통해중국지역등에수출확대를도모하고있습니다. 건설사업 건설산업공공부문의경우정부정책에따라발주시기, 발주물량등이결정됩니다. 즉, 건설산업은실물경제의회복정도에따라그시장의규모와특징이정해진다고할수있습니다. 당사는플랜트건설부문의공공공사를중심으로최고의시공품질을추구하고우수협력업체및건설전문인력육성에주력하고있으며, 철저한시장분석과안정적재무구조를바탕으로민간사업분야에서의관리ㆍ운영역량을강화하는등수익성있는프로젝트의개발에많은노력을기울이고있습니다. 두산인프라코어부문 국내건설기계수요는굴삭기를중심으로형성되어있으며, 건설기계수요에변화를주는요소는건설및토목경기로이에따라수요의변동이심하고 3 년 ~ 4 년주기의교체수요및태풍등의자연재해등에의해서도영향을받는시장입니다. 고객은개인중장비임대업체가약 70% 를점유하고있으며, 기타자가업체및군관납이 30% 를차지하고있습니다. 그리고임대업체대부분이영세차주겸기사로기존고객이반복구매를하고있으나제품에대한충성도가낮고판매조건및경제상황에민감하고, 외국과같은렌탈업체가보편화되지않고있으며, '99 년수입선다변화이후외국사의국내진출이확대되면서판매경쟁이가속화되고있습니다. 북미및유럽등선진건설기계시장은주택, 도심지인프라개보수등소규모건설위주수요로인해소형장비비중이높고, 중국을포함한신흥시장은도로 / 철도 / 항만등대규모인프라신설공사비중이높아중 / 대형장비비중이높습니다. 글로벌컴팩트로더 (SSL/CTL) 시장은선진시장, 특히북미를중심으로형성되었으나, 최근남미와 CIS 를중심으로신흥지역내시장도급속하게성장하고있습니다. 렌탈관련비중은선진시장은높고지역별로차이는있으나, 신흥시장은상대적으로낮은구조를보이고있습니다. 공작기계시장에있어서국내중 / 대형기업은무인운전을목적으로한자동화시스템 (FMS) 의도입을꾸준히늘리고있는추세입니다. 또한항공및대체에너지산업의성장으로대형장비의수요가증가하고있으며, 향후에는고속, 복합형정밀가공용장비와 Internet Network 을활용한 Cyber Technology 의상용화로고객의장비와공작기계업계간원격서비스를지원하는 High Performance 장비의보급이확산될것으로보입니다. 세계공작기계시장의주요고객층은자동차산업부문이큰비중을차지하고있지만점차적으로항공, Oil, 조선, 의료정밀기계및대체에너지개발산업등의수요가증가하고있는추세입니다. 또한대형화, 고속화, 고정밀화등의시장수요 Trend 에맞추어제품 Line-Up 이 High Technology 화되고있으며가격경쟁력을갖춘저가형기종의개발도꾸준하여시장의양분화가점점뚜렷해지고있는양상입니다. 엔진시장의경우디젤엔진은중국이전세계에서가장큰규모를차지하며매년높은성장률을달성하고있는고성장의대규모시장이며, 유럽, 북미가중국다음으로큰규모를형성하고있으나시장성장률은높지않습니다. 가스엔진은발전기의경우셰일가스및바이오가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

56 스시장성장으로북미와유럽을중심으로시장이형성되어있으나, 중국의소형상용차량및 Pick up 트럭수요증가로인하여총시장의경우중국이가장큰수요를보이고있습니다. 단중국은저가의로컬메이커및로컬 - 선진메이커간의 Joint Venture 가시장을리딩하고있습니다. 엔진시장은배기규제대응및핵심기술보유유무, 주요차량 / 탑재장비에대한 Captive 관계여부에따라진입가능한시장이제한되고있으며, 타산업에비해내외부시장장벽이높아새로운시장참여자에게너그러운편은아니나, 성공적으로시장진입을완료할경우안정적인매출확보와기술 Premium 을통한수익창출이가능하다는이점이있습니다. 한편으로는각국의배기규제강화로엔진개발에필요한요구기술및소요비용이증가되고있고, 유가상승으로인해연비기술력에대한수요가높아지면서기술및자본이열악한후발업체의탈락이가속화되는경향이있어기술우위업체의매출확대기회가상대적으로증가되고있습니다. 두산엔진부문 선박엔진사업은조선산업의시장환경과밀접한관계를가지며세계경기변동, 원자재가격변동, 환율변동및국제적인정황등거시경제적변수에따라시황이변동되는특성을지니고있습니다. 디젤발전사업은세계각국의장기전원개발계획에따라추진되며, 지역별산업의번영과글로벌에너지수요에따라변동되는특성을지니고있습니다. 두산건설부문 건설사업은전형적인수주산업으로당년수주가향후매출을좌우하는특성을가지고있으며크게공공부문과민간부문으로나눌수있습니다. 공공부문은크게일반공공도급, 턴키 / 대안공사, 민자사업으로구분할수있으며, 민간부문은크게주택사업과건축사업부문으로나뉘며정부정책의영향을많이받는부문입니다. 화공기자재제작분야는각종산업에필요한기초기자재를공급하는산업으로세계경기, 유가변동에따라사업의호불황이주기적으로반복되는등경기의변동이큰산업입니다. HRSG 제작분야는복합화력발전설비로화력발전소를건설하는 Global 에너지관련기업 (Siemens, GE 등 ) 에배열회수보일러를설계 / 제작하여공급하는형태로이루어져왔으며, 최근에는국내 EPC사의발전플랜트시장진출확대에따라주요고객이 GT-OEM에서국내 EPC로옮겨지는추세입니다. 한편, 레미콘은토목, 건축공사에사용되는기초교착자재로서제품의응결이빨라출하지에서사용지까지90분이내의거리에위치해야하는등시간및거리제한적인제품인바일정지역내레미콘업체들간경쟁이이루어지고있는특징이있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

57 (4) 조직도제출일현재지배기업인두산중공업의조직도는아래와같습니다. 주요종속기업의조직도는아래와같습니다. 두산인프라코어 (2014 년 12 월 31 일기준 ) 부문 /BG 기술본부영업본부 ( 건기 ) Operation본부 ( 건기 ) 공작기계 BG 엔진 BG 기획조정실경영관리본부직할 비고제품 / 기술연구개발굴삭기등판매및지원굴삭기등생산및품질관리, 구매 / 물류공작기계등생산및판매디젤엔진등생산및판매전략기획및조정기능재무관리, 경영진단, 시설관리, EHS 등지원기능 HR 업무, 정보시스템 (IDS) 지원, 동반성장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

58 두산엔진 두산건설 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57