사 업 보 고 서 (제 52기) 사업연도 2015년 01월 01일 2015년 12월 31일 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2016년 03 월 30 일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : 삼성물산주식회사 대 표 이 사 :

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1 목 사 업 보 고 서...1 대표이사 등의 확인...2 I. 회사의 개요 회사의 개요 회사의 연혁 자본금 변동사항 주식의 총수 등 의결권 현황 배당에 관한 사항 등...30 II. 사업의 내용...31 III. 재무에 관한 사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표 주석 재무제표 재무제표 주석 기타 재무에 관한 사항 IV. 감사인의 감사의견 등 V. 이사의 경영진단 및 분석의견 VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 이사회에 관한 사항 감사제도에 관한 사항 주주의 의결권 행사에 관한 사항 VII. 주주에 관한 사항 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 임원 및 직원의 현황 임원의 보수 등 IX. 계열회사 등에 관한 사항 X. 이해관계자와의 거래내용 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계 차

2 사 업 보 고 서 (제 52기) 사업연도 2015년 01월 01일 2015년 12월 31일 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2016년 03 월 30 일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : 삼성물산주식회사 대 표 이 사 : 최치훈, 김신, 김봉영 본 점 소 재 지 : 서울특별시 중구 세종대로 67 삼성본관빌딩 (전 화) (홈페이지) 작 성 책 임 자 : (직 책) 경영기획실장 (성 명) 이영호 (전 화) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사 등의 확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 1. 회사의 개요 I. 회사의 개요 가. 회사의 법적 ㆍ 상업적 명칭 당사의 명칭은 삼성물산주식회사이고, 영문명은 Samsung C&T Corporation입니다. 나. 설립일자 및 존속기간 당사는 1963년 12월 23일에 동화부동산주식회사로 시작하여, 2014년 7월 제일모직주식회 사로 사명을 변경하였습니다. 또한 1938년 3월 1일 설립된 삼성상회를 모태로 1951년 1월에 설립된 삼성물산주식회사와의 합병을 통하여 2015년 9월 2일 (합병 등기일)삼성물산주식회사로 사명을 변경하였습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 ㅇ 주 소 : 서울특별시 중구 세종대로 67 삼성본관빌딩 ㅇ 전화번호 : ㅇ 홈페이지 : 라. 중소기업 해당여부 당사는 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다. 마. 주요 사업의 내용 당사의 사업부문은 국내외의 건축, 토목, 플랜트, 주택 분야의 사업을 영위하고 있는 건설부문(구 물산) 과 자원개발, 철강, 화학, 산업소재, 섬유 등 다양한 방면에서 국제무역을 하고 있는 상사부문, 의류제품 제조ㆍ판매사업과 모제품(직물)가공ㆍ 판매사업을 하는 패션부문, 건축ㆍ소방ㆍ플랜트ㆍ에너지절감(ESCO) 및 조경 공사업을 하는 건설부문(구 모직), 전문급식 및 식자재유통사업을 영위하는 급식/ 식자재유통 부문(삼성웰스토리)과 에버랜드(드라이파크), 캐리비안베이(워터파크), 골프장을 운영하는 레져부문, 바이오의약품 위탁생산사업 및 바이오시밀러 사업을 하는 바 이오 부문으로 구성되어 있습니다. 상세 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 바. 계열회사에 관한 사항 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 삼성그룹에 속한 계열회사로서 2015년 12월말 현재 삼성그룹에 속한 계열회사의 총수는 62개입니다. 이 중 상장사는 16개이고 비상장사는 46개입니다. 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바라며 주요 자회사의 사업의 내용은 '사.연결대상 종속회사 현황'을 참조하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 사. 연결대상 종속회사 개황 당사의 2015년 12월말 현재 종속회사는 108개(국내 7개, 해외 101개)입니다. 이 중 국내 상장 종속회사는 없습니다. (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 직전사업연도말 자산총액 지배관계 근거 주요종속 회사 여부 (직전연도 자산총액 서울레이크사이드 1986년 8월 경기도 용인시 골프장 운영업 567,975 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 삼우종합건축사사무소 2014년 8월 서울특별시 송파구 건축물 설계용역업 92,314 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) 인터넷 정보제 씨브이네트 2000년 4월 경기도 수원시 공 서비스업 25,665 지배기업이 직접으로 또는 종속기업을 통하여 간접으로 소유한 기업 의결 권이 절반 또는 그 미만이나 실질지배력 보유(기업회계기준서 제 1110호) (직전연도 자산총액 Myodo Metal Co., Ltd. 2008년 1월 Niigata Japan 철강제조업 89,237 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Japan Corporation 2012년 4월 Tokyo Japan 무역업 171,615 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 Samsung C&T America, Inc. 1964년 7월 New Jersey U.S.A 무역업 440,435 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung E&C America, Inc. 2006년 9월 California U.S.A 건설업 59,864 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung Oil & Gas USA Corp. 2006년 8월 Texas U.S.A 자원개발사업 196,191 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 (직전연도 자산총액 Samsung Renewable Energy, Inc. 2009년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 214,335 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung Green Repower, LLC. 2009년 12월 California U.S.A 신재생에너지 발전사업 9,767 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SCNT Power Norte S. de R.L. de C.V. 2010년 9월 Mexico City Mexico 복합화력발전 42,712 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung Solar Construction, Inc. 2010년 7월 California U.S.A 신재생에너지 발전사업 34 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) QSSC, S.A. de C.V. 2010년 9월 Queretaro Mexico 철강제조업 31,726 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Oil & Gas Parallel Corp. 2011년 12월 Texas U.S.A 자원개발사업 301,370 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 Parallel Petroleum LLC 2009년 12월 Texas U.S.A 자원개발사업 957,366 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) SRE GRW EPC GP Inc. 2012년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 2 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE GRW EPC LP 2012년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 3,703 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE SKW EPC GP Inc. 2012년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 2 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE SKW EPC LP 2012년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 784 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Automation Inc. 2012년 10월 California U.S.A 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 제조업 14,501 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Canada Ltd. 2012년 12월 Ontario Canada 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 11,650 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 PLL Holdings LLC. 2012년 12월 Texas U.S.A 자원개발사업 559,390 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) SRE GRW LP Holdings LP 2013년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 32,712 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE SKW LP Holdings LP 2013년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 28,405 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Wind PA GP Inc. 2013년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 3 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Wind PA LP 2013년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 1,030 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) PLL E&P LLC 2013년 1월 Texas U.S.A 자원개발사업 36,212 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 SRE GRS Holdings GP Inc. 2013년 3월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 7 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE GRS Holdings LP 2013년 3월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 6,945 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE K2 EPC GP Inc. 2013년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 2 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE K2 EPC LP 2013년 10월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 29,408 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE K2 LP Holdings LP 2014년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 41,830 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE KS Holdings GP Inc. 2014년 2월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 4 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE KS Holdings LP 2014년 3월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 4,507 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Belle River LP Holdings LP 2014년 5월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 2,579 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Armow EPC GP Inc. 2014년 7월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 0 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Armow EPC LP 2014년 7월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 8,249 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Armow LP Holdings LP 2014년 8월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 42,318 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Dover LP Holding LP 2014년 12월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 989 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Wind GP Holdings, Inc. 2010년 12월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 99 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE North Kent 2 LP Holdings LP 2015년 3월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Mountsberg Solar GP Inc 2015년 6월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Mountsberg Solar LP 2015년 6월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Windsor Holdings GP Inc. 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Windsor Holdings LP 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Southgate Holdings GP Inc. 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Southgate Holdings LP 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Solar ConstructionManagement GP Inc. 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) SRE Solar Construction Management LP 2015년 9월 Ontario Canada 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Deutschland GmbH 1972년 11월 Frankfurt Germany 무역업 409,258 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung C&T U.K. Ltd. 1973년 4월 Brentford Middlesex, UK 무역업 39,798 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 Samsung C&T Italia S.A.R.L. 1989년 3월 Milano Italy 무역업 492 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T ECUK Limited 2012년 7월 Darlington UK 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 41,517 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Whessoe Project Limited 2007년 12월 Darlington UK 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 12,471 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) POSS-SLPC S.R.O 2007년 5월 Voderady Slovakia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 철강제조업 23,082 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Solluce Romania 1 B.V. 2012년 5월 Amsterdam Netherland 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 32,970 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Ecosolar OOD 2010년 6월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 41,732 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Ecoenergy Solar OOD 2010년 6월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 26,916 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Agriplam EOOD 2008년 6월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 10,389 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Fishtrade EOOD 2008년 6월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 12,425 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Manageproject EOOD 2008년 7월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 11,957 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Solar Park EOOD 2009년 8월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 5,567 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Veselinovo Energy OOD 2009년 6월 Sofia Bulgaria 신재생에너지 발전사업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 8,924 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Construction Hungary Kft. 2013년 9월 Budapest Hungary 건설업 2,280 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung Engineering & Construction(KL) SDN. BHD. 2003년 12월 Kuala Lumpur Malaysia 건설업 141,799 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung C&T Malaysia SDN. BHD. 1988년 5월 Kuala Lumpur Malaysia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 7,290 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung Chemtech VINA 2007년 6월 Dong Nai Long Thinh, Vietnam 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 12,494 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Dongnai 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 S-Print 2007년 7월 Province Vietnam 섬유제조업 12,129 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T (Thailand) Co., Ltd. 1977년 6월 Bangkok Thailand 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 7,588 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) PT. Insam Batubara Energy 2014년 3월 Jakarta Indonesia 석탄 도소매업 469 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung India Private Limited 2007년 10월 New Delhi India 건설업 80,462 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung C&T India Private Ltd. 2012년 9월 New Delhi India 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 1,570 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) MSSC SDN., BHD 2008년 1월 Selangor Malaysia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 철강제조업 17,021 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 (직전연도 자산총액 Samsung C&T Singapore Pte. Ltd. 2008년 6월 Singapore Singapore 무역업 170,527 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 S&G Bio Fuel Pte. Ltd. 2008년 3월 Singapore Singapore 자원개발사업 127,940 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 PT Gandaerah Hendana 2008년 3월 UKUI Indonesia 자원개발사업 82,942 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) PT Inecda 2008년 3월 SIBERIDA Indonesia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 자원개발사업 61,877 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Mongolia LLC. 2012년 5월 Ulaanbaatar Mongolia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 67,252 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Eng.&Const. Mongolia LLC 2012년 11월 Ulaanbaatar Mongolia 산업플랜트 건설업 175,913 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) S&Woo Construction Philippines, Inc. 2015년 10월 Maahas Philippines 지배기업이 직접으로 또는 종속기업을 통하여 간접으로 소유한 기업 의결 건설업 - 권이 절반 또는 그 미만이나 실질지배력 보유(기업회계기준서 제 1110호) Samsung (Tianjin) International Trading Co., Ltd. 1985년 9월 Beijing China 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 20,781 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd. 1990년 4월 Shanghai China 무역업 117,807 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Hongkong Limited 1975년 3월 Wan Chai HK 무역업 370,462 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Guang Dong Xingpu Steel Center Co., Ltd. 1997년 6월 Guangdong China 철강냉연제품 제조업 25,364 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Taiwan Co., Ltd. 1982년 3월 Taipei Taiwan 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 8,845 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung Precision Stainless Steel Co., Ltd. 2008년 3월 Zhejiang China 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 철강제조업 74,887 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Co., (Guangzhou) Ltd. 1992년 3월 Guangzhou China 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 무역업 17,706 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 (직전연도 자산총액 Samsung E&C (Shanghai) Co., Ltd. 2004년 5월 Shanghai China 건설업 335,810 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung Trading (Shenzhen) Ltd. 2007년 11월 Shenzhen China 무역업 2,625 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung C&T Corporation Saudi Arabia 2009년 3월 Riyadh Saudi Arabia 건설업 338,237 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Samsung C&T Chile Copper SpA 2011년 1월 Santiago Chile 자원개발사업 12,113 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Pampa Camarones S.A. 2009년 11월 Santiago Chile 자원개발사업 104,164 지배기업이 직접으로 또는 종속기업을 통하여 간접으로 소유한 기업 의결 권이 절반 또는 그 미만이나 실질지배력 보유(기업회계기준서 제 1110호) 이 750억원 이상인 회 사) SCNT Power Kelar Inversiones Limitada 2014년 12월 Santiago Chile 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 화력발전 2,258 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Brasil Participacoes LTDA 2011년 5월 Sao Paulo Brazil 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 3,466 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) S.C. Otelinox S.A. 1997년 12월 Targoviste Romania 스테인레스판재 및 봉강제조업 56,342 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung Corporation Rus LLC. 2007년 6월 Moscow Russia 건설업 56,904 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 삼성바이오로직스 2011년 4월 인천광역시 연수구 생물학적제제 제조업 1,359,452 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) 콜롬보코리아 2011년 11월 서울특별시 강남구 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 의류 판매업 23,631 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 네추럴나인 2012년 8월 서울특별시 마포구 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 의류 판매업 2,290 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Cheil Industries Corp., USA 1992년 1월 New York USA 의류기획 디자 인 406 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Cheil Industries Italy S.R.L. 2003년 7월 Milano Italy 의류기획 및 무역업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 15,247 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Colombo Via della Spiga S.r.l. 2011년 11월 Milano Italy 의류제조 및 판매업 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 6,775 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) (직전연도 자산총액 Samsung Fashion Trading Co., Ltd. 2002년 4월 Shanghai China 의류 판매업 95,161 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 (직전연도 자산총액 삼성웰스토리 2013년 12월 서울특별시 중구 단체급식, 식자재 공급업 551,528 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 이 750억원 이상인 회 사) Cheil Industries Inc. Vietnam Co., Ltd. 2013년 8월 Hanoi Vietnam 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설 용역업 69,910 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Welstory Vietnam Co., Ltd. 2015년 2월 Hanoi Vietnam 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 단체급식업 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) Samsung C&T Corporation UEM Construction JV Sdn. Bhd. 2015년12월 Kuala Lumpur Malaysia 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 건설업 - 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 상해애보건기업관리복무유한공사 2012년 6월 Shanghai China 지배기업은 직접 또는 종속기업을 통하여 간접으로 의결권의 과반수를 보 단체급식업 7,342 유하여 실질적 지배력 소유 (기업회계기준서 제1110호) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 아. 연결대상회사의 변동내용 당사의 연결대상 종속기업은 2015년 12월말 현재 108개사입니다. 전년말 대비 99개 기업이 증가하였습니다. 구분 자회사 사 유 (주)씨브이네트 Myodo Metal Co., Ltd. Samsung C&T Japan Corporation Samsung C&T America, Inc. Samsung Oil&Gas USA Corp. Samsung Renewable Energy, Inc. Samsung Green Repower, LLC SCNT Power Norte S. de R.L. de C.V Samsung E&C America, Inc. Samsung Solar Construction, Inc. QSSC, S.A. de C.V. Samsung C&T Oil & Gas Parallel Corp. Parallel Petroleum LLC SRE GRW EPC GP, Inc SRE GRW EPC LP SRE SKW EPC GP, Inc 신규 연결 (103) SRE SKW EPC LP Samsung C&T Automation Inc. Samsung C&T Canada Ltd. PLL Holdings LLC. SRE GRW LP Holdings LP SRE SKW LP Holdings LP SRE Wind PA GP Inc. SRE Wind PA LP PLL E&P LLC SRE GRS Holdings GP Inc. SRE GRS LP Holdings LP Inc. SRE K2 EPC GP Inc. SRE K2 EPC LP SRE Wind GP Holdings, Inc Samsung C&T Deutschland GmbH Samsung C&T U.K. Ltd. Samsung C&T Italia S.A.R.L Samsung C&T ECUK Limited Whessoe Project Limited 합병으로 인한 종속회사 편입 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 POSS-SLPC S.R.O Solluce Romania 1 B.V. Ecosolar OOD Ecoenergy Solar OOD Agriplam EOOD Fishtrade EOOD Manageproject EOOD Solar Park EOOD Veselinovo Energy OOD Samsung C&T Construction Hungary Kft. Samsung Engineering & Construction(KL) SDN.BHD. Samsung C&T Malaysia SDN. BHD Samsung Chemtech VINA S-Print Samsung C&T (Thailand) Co., Ltd. Samsung India Private Limited Samsung C&T India Private Ltd. MSSC SDN., BHD Samsung C&T Singapore Pte. Ltd. S&G Bio Fuel Pte. Ltd. PT Gandaerah Hendana PT Inecda Samsung C&T Mongolia LLC. Samsung C&T Eng.&Const. Mongolia LLC Samsung (Tianjin) International Trading Co., Ltd. Samsung Trading (Shanghai) Co., Ltd. Samsung C&T Hongkong Limited Guang Dong Xingpu Steel Center Co., Ltd. Samsung C&T Taiwan Co., Ltd. Samsung Precision Stainless Steel Co., Ltd. Samsung C&T Co., (Guangzhou) Ltd. Samsung E&C (Shanghai) Co.,Ltd. Samsung Trading (Shenzhen) Ltd. Samsung C&T Corporation Saudi Arabia Samsung C&T Chile Copper SpA Pampa Camarones S.A. Samsung C&T Brasil Participacoes LTDA S.C. Otelinox S.A. Samsung Corporation Rus LLC 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 SRE K2 LP Holdings LP SRE KS Holdings GP Inc. SRE KS Holdings LP Southgate Solar GP Inc. Southgate Solar LP Windsor Solar GP Inc. Windsor Solar LP PT. Insam Batubara Energy SRE Belle River LP Holdings LP (주)서울레이크사이드 SRE Armow EPC GP Inc. SRE Armow EPC LP SRE Armow LP Holdings LP (주)삼우종합건축사사무소 SCNT Power Kelar Inversiones Limitada SRE Dover LP Holding LP SRE North Kent 2 LP Holdings LP Mountsberg Solar GP Inc Mountsberg Solar LP 삼성바이오로직스(주) 지분 추가취득으로 종속회사 편 입 Welstory Vietnam Co., Ltd SRE Windsor Holdings GP Inc. SRE Windsor Holdings LP SRE Southgate Holdings GP Inc. SRE Southgate Holdings LP SRE Solar ConstructionManagement GP Inc. SRE Solar Construction Management LP 설립출자에 의한 지분취득으로 종속회사 편입 연결 제외 S&Woo Construction Philippines, Inc. Samsung C&T Corporation UEM Construction JV Sdn. Bhd. Southgate Solar GP Inc. Southgate Solar LP Windsor Solar GP Inc. Windsor Solar LP 지분처분 등으로 종속회사 제외 (제 51 기) 연결대상회사 변동 없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 (제 50 기) 구분 자회사 사 유 신규 연결 삼성웰스토리 Samsung Fashion Trading Co.,Ltd. Cheil Industries Vietnam Co., Ltd 콜롬보코리아 Cheil Industries Italy S.r.l (주1) Colombo Via della Spiga S.r.l. 네추럴나인 Cheil Industries Corp., USA (주2) 설립출자에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 설립출자에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 패션사업양수에 의한 지분취득으로 지배권 획득 연결 제외 - - (주1) 보고기간종료일 현재 사명을 Samsung Fashion S.r.l 에서 Cheil Industries Italy S.r.l 로 변경하였습니다. (주2) 보고기간종료일 현재 사명을 Samsung Fashion. America Inc. 에서 Cheil Industries Corp., USA 로 변경하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 자. 신용평가에 관한 사항 평가일 평가대상 유가증권 등 평가대상 유가증권의 신용등급 평가회사 (신용평가등급범위) 평가구분 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (AAA~D) 본평정 회사채 AA+ stable 한국기업평가 (AAA~D) 본평정 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 본평정 기업어음 A1 한국기업평가 (A1~D) 본평정 회사채 AA+ stable 한국기업평가 (AAA~D) 본평정 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (AAA~D) 본평정 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 정기평정 기업어음 A1 한국기업평가 (A1~D) 정기평정 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (AAA~D) 본평정 회사채 AA+ stable 한국기업평가 (AAA~D) 본평정 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 본평정 기업어음 A1 한국기업평가 (A1~D) 본평정 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 정기평정 기업어음 A1 한국기업평가 (A1~D) 정기평정 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (AAA~D) 본평정 회사채 AA+ stable 한국기업평가 (AAA~D) 본평정 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 본평정 기업어음 A1 한국기업평가 (A1~D) 본평정 외화장기 A- stable R&I( 日 ) (AAA~C) 정기평가 기업어음 A1 NICE신용평가 (A1~D) 수시평가 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (A1~D) 수시평가 회사채 AA+ stable 한국기업평가 (AAA~D) 수시평가 기업어음 A1 한국기업평가 (AAA~D) 정기평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 회사채 AA+ stable 한국신용평가 (A1~D) 수시평가 회사채 AA+ stable 한국신용평가 (A1~D) 본평가 회사채 AA+ stable NICE신용평가 (AAA~D) 본평가 기준일 - 공시일 間 주요 변동 사항 없음 [신용평가회사의 유가증권 종류별 신용등급체계] 신용평가회사의 유가증권 종류별 신용등급체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참조하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다. - 한국신용평가 : 기업어음 기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 등급 중 A1에서 A3까지는 적기 상환능력이 인정되는 투자등급이며, B와 C는 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향 받을 수 있는 투기등급으로 분류됩니다. 등급 A1 A2 A3 B 기업어음 등급의 정의 적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임. 적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임. 적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임. 적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음. C 적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼. D 상환불능 상태임. 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄. - 한국신용평가 : 회사채 회사채의 평가등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 등급 회사채 등급의 정의 AAA AA A BBB 원리금 지급능력이 최상급임. 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임. 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음. 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경 악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 BB B CCC 원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음. 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음. 원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임. CC 상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼. C D 채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음. 상환 불능상태임. 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급내에서의 우열을 나타냄. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 - NICE신용평가 : 기업어음 기업어음증권의 단기 신용등급은 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성됩니다. 등급 A1 기업어음 등급의 정의 적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. A2 적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A3 B 적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음. C 적기상환능력이 의문시 됨. D 지급불능 상태에 있음. 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다. - NICE신용평가 : 회사채 채권신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다. 등급 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 회사채 등급의 정의 원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임. 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음. 원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. 원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래에 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. 원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음. 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다. - 한국기업평가 : 기업어음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 등급 A1 A2 A3 B C D 기업어음 등급의 정의 적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높다. 적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1 에 비하여 다소 열등한 요소가 있다. 적기상환능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있다. 최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다. 적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강하다. 현재 채무불이행 상태에 있다. A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있다. 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다. - 한국기업평가 : 회사채 등급 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 회사채 등급의 정의 원리금 지급확실성이 최고 수준이다. 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다. 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있다. 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있 다. 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내 포 되어 있다. 원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다. 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다. 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다. 현재 채무불이행 상태에 있다. AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있다. 예비평정의 경우 당해 등급기호의 앞에 "P"를 부기한다. 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다. - R&I( 日 ) : 장기신용등급 (상환기간 1년 이상) 등 급 의 미 AAA 원리금 지급의 안정성이 제일 높음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC AAA보다는 낮으나 높은 등급으로 평가됨. 현재 안정성은 적당하나 향후 악화될 가능성이 있음. 현재 원리금 지급은 가능하나 향후 안정성은 부족함. 원리금 지급의 안정성은 중간이며, 투기적 요소가 있음. 원리금 지급의 안정성이 낮음. 지급불능의 가능성이 있음. CC 지급불능의 가능성이 큼. C 최저등급 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 - R&I( 日 ) : 단기신용등급 (상환기간 1년 미만) 등 급 의 미 a-1 단기상환능력이 매우 우수함. a-2 a-1보다는 낮으나 높은 등급으로 평가됨. 단, 경제상황 및 영업여건 등에따라 영 향을 받을 가능성이 높음. a-3 현재의 단기 상환능력은 적당하나 향후 악화될 가능성이 매우 높음. b c 단기 지급능력이 의심되는 투기 등급임. 단기 채무 지급 불능 가능성 있음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 2. 회사의 연혁 공시대상기간(최근 3사업연도) 중 회사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다. 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 회사의 본점소재지는 서울시 중구 세종대로 67 삼성본관빌딩이며 최근 3개 사업연도내 변경 은 없었습니다. 나. 경영진의 중요한 변동 1) 대표이사의 변경 김봉영 사장 대표이사 취임 (최주현 사장 대표이사직 사임) 윤주화 사장 대표이사 취임 최치훈 사장 대표이사 취임 김 신 사장 대표이사 취임 일자로 윤주화 사장이 대표이사 직에서 사임하였습니다. 2) 주요 경영진의 변동 년 3월 15일 정기주주총회를 통해 전태흥 사내이사가 취임하였습니다 년 11월 22일 김동환 사내이사가 사임하였습니다 년 12월 24일 김지승 사내이사가 사임하였습니다 년 3월 13일 전태흥 사내이사가 사임하였습니다 년 3월 14일 정기주주총회를 통해 배진한, 정세찬 사내이사가 취임 하였습니다 년 8월 14일 임시 주주총회를 통해 장달중, 전성빈, 권재철 사외이사가 취임 하였습니다 년 8월 14일 정세찬 사내이사가 사임하였습니다 년 3월 31일 이대익 사외이사가 사임하였습니다 년 7월 16일 배진한 사내이사가 사임하였습니다 년 7월 17일 임시 주주총회를 통해 승인된 합병계약서에 따라 최치훈, 김신, 이영호 사내이사, 이종욱, 윤창현, 이현수 사외이사가 각각 2015년 9월 2일자로 취임 하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 다. 최대주주의 변동 (기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고 - 이재용 76,338, % 제52기 - 이재용 70,586, % 제51기 - 이재용 1,636, % 제50기 * 상기 소유주식수는 2015년 12월 31일 기준 최대주주 및 그 특수관계인이 보유한 보통주를 합산한 것이며, 지분율은 보통주 발행주식총수 대비 비율입니다. * 당사는 최근 3년간 최대주주가 변경된 사실이 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 라. 상호의 변동 삼성에버랜드주식회사에서 제일모직주식회사로 사명 변경 (합병등기일) 제일모직주식회사에서 삼성물산주식회사로 사명 변경 마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 당사는 2015년 5월 26일 이사회를 통해 삼성물산주식회사와의 합병을 결의하고, 같은 날 합병계약을 체결하였으며, 2015년 7월 17일 주주총회를 통해 합병 결의안을 승인하였습니다. 합병에 관한 주요내용은 다음과 같습니다. - 합병비율 : 합병기일 현재 피합병회사인 삼성물산주식회사의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 삼성물산주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 제일모직주식회사 보통주식(액면금액 100원) 주의 비율로 합병신주를 교부하고, 삼성물산의 주주명부에 기재된 우선주주에 대하여 삼성물산주식회사 우선주식(액면금액 5,000원) 1주당 제일모직주식회사 우선주식(액면금액 100원) 주의 비율로 합병신주를 교부합니다. - 계약 체결일 : 2015년 5월 26일 - 주주총회 승인일 : 2015년 7월 17일 - 합병기일 : 2015년 9월 1일 기타 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트( 상 공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인할 수 있습니다. 바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 에버랜드 생태형 사파리 로스트 밸리 오픈 안양컨트리클럽 리뉴얼 오픈 자회사 'Cheil Industries Vietnam Co., Ltd' 법인 설립 에버랜드, 누적 입장객 2억명 돌파 제일모직의 패션사업부문 양수 계약 체결 급식/식자재유통사업 물적분할 및 건물관리사업 영업양도 결정 제일모직의 패션사업 양수 급식/식자재유통사업부문 물적분할 (삼성웰스토리 설립) 건물관리사업 에스원에 영업양도 서울레이크사이드 지분 인수 유가증권시장 상장추진 결정 '제일모직주식회사'로 사명 변경 유가증권시장 주권상장 이사회결의(삼성물산주식회사와의 합병결의) 삼성물산주식회사와 합병계약 임시주주총회 승인 삼성물산주식회사와의 합병 효력 발생 합병 후 '삼성물산주식회사'로 사명 변경 동남아 최고층 말레이시아 KL118타워 수주 바레인 해상 LNG 인수기지 계약 체결 삼성바이오로직스 제3공장 기공 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 구 삼성물산의 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 LNG 전문 설계업체 Whoessoe사 인수 한국 건설업계 연간 최고 해외수주 달성(131억불) 알제리 메가딜 복합화력발전 수주 멕시코 노르떼Ⅱ 가스복합화력발전소 준공 영국 머시 게이트웨이 교량 수주 싱가포르 S-LNG 터미널 준공 중국 서안반도체 준공 발하쉬 발전사업 전력용량구매계약 체결 국토교통부 시공능력종합평가 1위 달성 삼우종합건축사사무소 인수 년 '다우존스 지속가능경영지수 World' 편입 터키 키리칼레 복합화력발전 수주 "능률협회컨설팅" 주관 '한국에서 가장 존경받는 기업'에 상사부문 11년, 건설부문 9년 연속 산업별 1위 선정 제일모직주식회사와 합병계약 체결 '래미안' 국가고객만족도(NCSI) 18년 연속 1위 달성 제일모직주식회사와 합병계약 임시주주총회 승인 카타르 담수복합발전 프로젝트수주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 3. 자본금 변동사항 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주) 발행(감소)한 주식의 내용 주식발행 발행(감소) 주당 주당발행 (감소)일자 형태 주식의 종류 수량 액면가액 (감소)가액 2015년 09월 02일 - 보통주 54,690, , 년 09월 02일 - 우선주 1,627, ,114 비고 15년 9월 2일(합병등기일) 발행한 보통주 및 우선주는 모두 합병으로 인한 신주 발행입니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 보통주 우선주 합계 비고 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 ,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 189,690,043 1,627, ,317,483 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 감자 이익소각 상환주식의 상환 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 189,690,043 1,627, ,317,483 - Ⅴ. 자기주식수 23,518, ,849 23,678,195 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 166,171,697 1,467, ,639,288 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 취득(+) 변동 수량 처분(-) 소각(-) 기말수량 비고 배당 직접 장내 보통주 - 2,500, ,500,000 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 직접 취득 우선주 가능 이익 범위 이내 취득 장외 직접 취득 취득 공개매수 소계(a) 수탁자 보유물량 신탁 계약에 현물보유물량 의한 취득 소계(b) 기타 취득(c) 총 계(a+b+c) 보통주 19,033, ,033,800 - 우선주 보통주 우선주 보통주 19,033,800 2,500, ,533,800 - 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 - 1,984, ,984,546 - 우선주 - 159, ,849 - 보통주 19,033,800 4,484, ,518,346 - 우선주 - 159, ,849 - 기타 취득 중 보통주는 합병으로 인한 구물산 보유 구 제일모직 주식의 자기주식 취득, 주식매수청구권 등이며 우선주는 합병으로 인한 구물산 보유 우선주에 대한 합병신주 배정 주식매수청구권 등 입니다. 다. 종류주식의 발행현황 주식의 내용 발행일자 (합병 등기일) 주당 발행가액(액면가액) 106,114원 100원 발행총액(발행주식수) 172,694백만원 1,627,440주 현재 잔액(현재 주식수) 172,694백만원 1,627,440주 가. 우선주식 발행시 이사회 결의로 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 우선 배당률을 정한다 나. 보통주식에 대한 배당을 실시하는 경우 우선주식에 대해서 보통주식의 배당률과 동일한 비율로 참가시켜 우선배당금에 보통주식의 배당금을 추가하여 배당한다 다. 우선주식에 대하여는 어느 사업연도에 소정의 배당을 하지못 한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다 이익배당에 관한 사항 라. 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다. 마. 본 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 실시하는 경우 보통주식에 대하여는 보통주식을, 우선주식에 대하여는 동일 한 조건의 우선주식을 각 그 소유주식 비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 다만 회사는 필요에 따라서 유상증자나 주식 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 을 배당시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수도 있으며 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받 권리를 갖는다. 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에 관한 사항 전환에 관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내 상환 예정인 경우 전환조건 - 전환청구기간 - 전환으로 발행할 주식의 종류 전환으로 발행할 주식수 의결권에 관한 사항 일(합병등기일) 발행분은 합병으로 인해 구 삼성물산 우선주가 합병신주 우선 주로 발행된 건입니다. 당사는 우선주 외 다른 종류주식은 없습니다. ( 기준) 의결권 없음 기타 투자 판단에 참고할 사항 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 5. 의결권 현황 (기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 의결권없는 주식수(B) 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 189,690,043 - 우선주 1,627,440 - 보통주 23,518,346 - 우선주 1,627,440 - 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 2,617,311 근거규정: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 11조 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 - - 우선주 - - 보통주 163,554,386 - 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 6. 배당에 관한 사항 등 가. 배당에 관한 사항 당사는 주주이익 극대화를 위하여 회사이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 주요 수단으로 배당을 실시하고 있으며 현금배당 규모는 실적과 현금흐름 상황을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제52기 제51기 제50기 주당액면가액 (원) ,000 (연결)당기순이익(백만원) 2,746, ,647 45,216 주당순이익 (원) 20,636 4,284 21,106 현금배당금총액 (백만원) 83, 주식배당금총액 (백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당 현금배당금 (원) 주당 주식배당 (주) 보통주 우선주 보통주 우선주 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익입니다. 제50기 이전은 액면분할전( ,000원에서 100원으로 액면분할) 기준으로 작성되었습니다. 기본주당이익 산출근거는 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 1. 사업의 개요 II. 사업의 내용 가. 사업부문별 현황 (건설부문) 1) 산업의 특성 등 산업의 특성 및 개요 - 건설산업은 발주자로부터 주문을 받아 시설물을 완성하여 인도하는 주문생산 방식의 수주산업입니다. 사람의 일상생활과 생산, 소비 등 경제활동을 위한 공간과 상호 교류와 경제활동 지원을 위한 인프라를 구축하는 사업으로, 사업분야는 상업시설, 업무시설, 학교, 병원 등을 건설하는 건축사업, 도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목사업, 발전소, 에너지저장시설, 산업시설 등을 건설하는 플랜트사업과 아파트 등 주거시설을 건설하는 주택사업으로 구분할 수 있습니다. 이러한 사업을 위해 건설사업자는 타당성 검토에서 설계, 조달, 시공 및 운영, 유지보수까지 사업 전 단계에서 전문 서비스를 제공합니다. 또한, 건설산업은 노동력과 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합하는 종합산업으로 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과와 부가가치 창출효과가 커 국가경제에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 건설산업은 발주 주체에 따라 크게 민간과 공공부문으로 나눌 수 있으며, 또한, 사업수행 방식에 따라 발주처의 주문에 의한 설계 및 시공사업과 자체적으로 사업을 기획, 투자, 금융에서 건설 후 운영까지 수행하는 개발 운영사업으로 그 영역을 구분할 수 있습니다. 산업의 성장성 - 국가 경제성장과 더불어 지속 성장해온 국내 건설시장은 '07년 127.9조원으로 최고점을 기록한 이후 '08년 글로벌 금융위기로 인한 경제성장 둔화, 부동산 경기 침체 장기화 등으로 시장 규모가 '13년 91.3조원까지 감소하였으나, 정부의 부동산 관련 규제 완화 및 저금리 정책에 따른 주택 부동산 시장 호조로 '15년 158조원으로 사상 최대로 성장하였습니다. 중장기적으로 건설시장은 성숙기에 진입함에 따라 신규 건설 비중이 감소하는 반면, 유지/보수 비중은 증가할 것으로 예상되고, 시장 규모도 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 - 한편 '15년 세계 건설시장은 중국의 경제성장 둔화, 유럽 경기침체 및 저유가 영향으로 '14년 대비 5% 감소한 9.3조불 규모입니다. 저유가 장기화로 중동 산유국 건설시장이 위축될 가능성은 있으나, 중동 산유국은 재정수입 감소 대응을 위해 PPP사업 방식을 확대 중으로 필수 인프라 발주는 지속될 것으로 예상됩니다. 중장기적으로 신흥국은 성장을 위한 인프라 투자를 지속, 선진국은 인프라 개보수 수요가 확대되고 있어 연평균 6% 수준의 성장이 예상됩니다. 참고 자료 대한건설협회 (월간건설경제동향) / 한국건설산업연구원 Global Insight ('15.12월) 경기변동의 특성 - 건축사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 산업경기변동에 따른 기업의 설비 투자 수요에 큰 영향을 받고 있으며, 토목사업은 국가균형발전계획, 경기활성화 투자 확대 등 정부의 정책기조에 따라 변동성이 커지는 특성이 있습니다. 플랜트사업은 산업화에 따른 신규 플랜트 투자계획이나 시설 보수 및 확장계획에 따라 수요가 결정되므로 유가 및 경기변동에 따른 영향을 받는 편이나, 장기 계획에 의하여 투자되는 관계로 타 사업부문에 비해서는 안정적인 특성이 있습니다. 주택사업은 건설산업 내에서 가장 대표적인 경기 의존적인 사업으로 경제순환 주기에 따라 호황과 불황이 반복되며 정부 정책 및 제도에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 계절성 - 건설업은 발주자의 투자계획 및 연간 예산활용계획 등에 크게 영향을 받기 때문에 연간 발주계획을 본격적으로 실행하는 2분기와 연말에 발주가 집중되는 경향이 있습니다. 또한 작업이 주로 옥외에서 이루어지므로 계절적으로 봄, 가을의 공사 진행 속도가 빠른 특징이 있습니다. 2) 국내외 시장여건 국내 건설시장 현황 및 전망 - '15년 국내 건설시장은 공공, 민간 모두 증가하였으며, 특히 재개발 재건축 등 민간주택이 사상최대 수준을 기록, '14년 대비 47% 증가한 158조원 규모입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 시장 성장을 주도한 민간부문은 '14년 대비 70% 증가한 113.3조원으로, 분야별로는 주택을 포함한 건축이 '14년 대비 68% 증가한 98.4조원, 토목이 '14년 대비 81% 증가한 14.9조원 규모입니다. 공공부문은 '14년 대비 10% 증가한 44.7조원으로, 분야별로는 주택을 포함한 건축은 '14년 대비 13% 감소한 14.1조원, 토목은 '14년 대비 25% 증가한 30.6조원 규모입니다. - '16년 국내 건설시장은 주택시장 위축으로 '15년 대비 22% 감소한 123조원 규모로 전망됩니다. 참고 자료 대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.2월) 한국건설산업연구원 (2016년 건설 부동산 경기전망, '15.11월) 해외 건설시장 현황 및 전망 - '16년 세계 건설시장은 '15년 대비 2% 증가한 9.5조불 규모로 전망됩니다. - '15년 국내업체의 해외수주는 금액 기준으로는 전년 대비 30% 감소한 461억불, 수주 건수 기준으로는 전년 대비 2% 감소한 697건입니다. 지역별로 중동(165억불)이 큰 폭으로 감소(전년 대비 47%)한 반면, 아시아(197억불)는 전년 대비 24% 증가하였습니다. 공종별로 플랜트(305억불)는 전년 대비 45% 감소하였고, 토목(85억불)은 전년 대비 49%, 건축(71억불)도 전년 대비 45% 증가하였습니다. - '16년 국내업체의 해외수주는 저유가 영향으로 중동 및 플랜트는 '15년에 이어 지속 감소하는 반면, 아시아와 토목 건축 수주는 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 참고 자료 Global Insight ('15.12월) 해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계) 당사 시장점유율 - '15년 당사의 국내 수주는 7.1조원으로 국내 건설시장 전체 수주 158.0조원 중 4%를 차지하고 있으며, '15년 당사의 해외 수주는 66억불로 국내 기업의 전체 해외건설 수주 461억불 중 14%를 차지하고 있습니다. 참고 자료 대한건설협회 (월간건설경제동향, '16.2월) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 해외건설협회 (해외건설종합서비스 건설통계) 3) 영업의 개황 건설부문은 '수익성에 기반한 내실 있는 성장'이라는 경영방침 하에 마케팅 수주 수행 전반에 걸친 프로세스와 시스템을 혁신하여 성장을 위한 기반을 구축하였습니다. 마케팅 측면에서는 체계적인 고객관리를 위한 시스템을 구축하여 Project Life Cycle 관점에서 각 단계별로 시장과 고객의 니즈를 파악하여 비즈니스에 반영하고 있습니다. 이러한 결과로 인도, 말레이시아, 싱가포르 등에서는 비경쟁 수의계약을 확보하였고 고객 신뢰를 기반으로 프로젝트를 반복해서 수주하는 등 성과가 가시화되고 있습니다. 또한, 성공적인 수행을 위해 프로젝트 조기 Set-up 체계를 구축하고 Early Risk Sensing을 통한 Risk 저감 노력을 지속하고 있으며, IT 기술을 접목, 모바일 기반의 현장 업무 시스템 'WE'를 개발하는 등 업무 스피드와 효율성 제고를 위한 혁신 활동을 강화하고 있습니다. 경쟁력의 핵심 요소인 설계엔지니어링 역량 강화를 위해 우수인력 확보는 물론 국내 1위 설계사인 삼우설계를 인수하여 빌딩사업의 Design-build 역량을 강화하였으며, 플랜트의 경우, 자회사 Whessoe와의 협력을 통해 기본설계에서 EPC까지 연계, 수행할 수 있는 역량을 확보하였습니다. 4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 전통적으로 시공경험, 수주영업력, 대외 신인도 등이 시장에서 경쟁우위 요인으로 작용해왔으나, 수요자의 니즈가 고급화, 다양화되면서 기술력, 품질, 서비스, 친환경성, 브랜드 등도 중요한 경쟁요소로 자리잡고 있습니다. 또한, 시공능력과 함께 사업기획력, 설계 엔지니어링 능력, 자금조달능력 및 계약 클레임 관리 역량 등도 경쟁력의 핵심요소로 부각되고 있습니다. 5) 회사의 경쟁우위요소 당사는 초고층빌딩, 하이테크, 도로 철도, 항만, 발전 플랜트, 주택 등 각 상품별로 업계 최고수준의 기술력을 확보하고 있습니다. 초고층빌딩은 글로벌 최고 수준의 기술력을 바탕으로 세계 최고층 빌딩인 UAE 부르즈 칼리파를 비롯하여 말레이시아 페트로나스타워, 대만 101빌딩 등 중동, 동남아시아 등에서 다수의 초고층빌딩 건설에 참여 리딩 컴퍼니로서 그 위상을 공고히 하고 있습니다. 도로 교량 분야에서는 세계 10대 사장교인 인천대교(경간 800m)를 성공적으로 준공하여 기술력을 인정받았고, 싱가포르, 홍콩 지하철에서 사우디 메트로, 몽골 철도 등에 이르기까지 세계 곳곳에서 대규모 랜드마크 프로젝트를 수행하고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 있습니다. 플랜트는 설계 및 엔지니어링 역량을 기반으로 국내외 다수의 가스복합화력 및 석탄 화력발전 프로젝트를 통해 Full EPC(Engineering Procurement Constructi on: 일괄설계구매시공방식) 프로젝트 수행 역량을 강화하고 있으며, 호주에서는 마이닝 플랜트 및 인프라 구축 사업에도 참여하고 있습니다. 원자력발전에서도 신월성 원전사업 수행, 한전 컨소시엄의 UAE 원전 시공사 참여 등의 경험을 바탕으로 신고리 원전 5,6호기의 주관사로 참여하는 등 국내외 원전사업에서 리더십을 발휘하고 있습니다. LNG 저장시설 분야에서는 세계 최초로 LNG 탱크를 설계한 영국 Whessoe를 인수하여 FEED(기본설계), EPC 및 O&M까지 전 Value Chain 역량을 확보하고 싱가포르 LNG, 영국 Ethane 저장탱크 등을 수행하고 있습니다. 주택은 브랜드 파워와 마케팅 역량을 기반으로 수익성이 우수한 프로젝트를 중심으로 사업을 수행하고 있으며, 또한 친환경,IT 기술과의 접목 등을 통해 차별적 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사는 자체역량 강화 뿐만 아니라 글로벌 선진사와의 파트너링은 물론, 로컬 우수업체와의 협력을 강화하고 로컬 우수인력 채용 및 자재 장비 등 리소스 확보를 통한 현지 사업수행 역량 강화도 추진하고 있습니다. 또한, 시장, 고객의 신뢰 확보를 위해 KAM(Key Account Manager) 프로그램을 도입, 핵심고객을 밀착 관리하고 현장의 고객만족도 조사를 시행하는 등 고객과의 Long-term Relationship 구축을 위해 노력하고 있습니다. (상사부문) 1) 산업의 특성 산업의 특성 및 개요 - 상사는 화학, 철강, 자원, 생활물자 트레이딩과 발전/플랜트, 선박/인프라의 오거나이징 분야에서 다양한 영업을 전개하고 있습니다. 트레이딩은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격차이 등을 바탕으로 공급자와 수요자를 연결시켜 주는 전통적 중개 알선 및 판매 영업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 가격 등에 의해 영향을 받고 있습니다. 오거나이징은 사업 추진 時 글로벌 경기 변동 뿐 아니라 국가 정책 등 정치 경제적으로 다양한 요인들을 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 산업의 성장성 - 제조업체의 자체 해외 지점망 보유 등에 따른 직수출 확대로 수출입 대행 등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 상사의 전통적인 역할은 사라졌으나, 다양한 기능의 제공으로 새로운 역할을 모색하고 있습니다. 최근 세계경제는 국제 원자재 가격 하락 및 미국 금리 인상에 따른 글로벌 신용 경색, New Normal로 불리는 글로벌 저성장 장기화가 우려되는 등의 불확실한 경영환경 속에서 상사는 영업 수익성 제고 및 경영효율 개선, 리스크 관리 체계 고도화로 위기 대응력을 강화하는 한편 지속적인 트레이딩, 오거나이징 역량 강화로 경쟁력 있는 사업을 점진적으로 확대해 나가고 있습니다. 경기변동의 특성 - 상사의 트레이딩 사업모델은 사업의 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 경제 성장 등의 글로벌 경기 변동, 달러 円 貨 등 국제 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 사업 실적에 영향을 받을 수 있어 선제적 대응이 필요합니다. 2) 국내외 시장여건 '15 年 국내외 시장 여건 - 선진국은 미국과 유로존이 완만한 회복세를 유지한 반면, 일본은 소비와 수출이 예상을 하회하는 낮은 수준에 머물면서 경기가 전반적으로 정체되어 있습니다. 참고 자료 세계 경제 성장률 '15년 3.1% (IMF) - 유로지역 경제는 생산 및 소비가 점차 개선되고 선행지표도 상승세를 지속하는 등 완만한 회복세가 유지되고 있습니다. - 중국 등 주요 신흥국은 일부 내수 관련 지표의 수출 부진이 지속되고 있으며, 특히 유가 하락으로 원유 수출 국가들은 경기 침체가 심화되고 있습니다. - 국내 경제는 내수가 완만하게 개선되고 있으나, 수출 부진이 지속되는 가운데 대외 불확실성도 확대되면서 경제 회복세가 제약되고 있습니다. 내수는 민간소비가 증가하는 가운데 서비스업도 양호한 흐름을 지속하고 있으나, 수출 부진으로 대부분 업종에서 평균가동률이 하락하는 등 회복세가 제한된 범위에 머물고 있습니다. '16 年 국내외 시장 여건 - 세계 경제는 성장동력이 뚜렷하지 않은 가운데 주요국 통화 정책 차별화, 중국 경제 성장 둔화, 글로벌 교역 부진, 저유가 기조 지속, 신흥국 경제 성장 모멘텀 약화 등의 리스크가 잠재되어 있어 낮은 성장세를 이어갈 전망입니다. 참고 자료 IMF, '16 年 세계 경제성장률 3.4% 전망 ('16.1월) 특히 국제 금융시장의 변동성 확대 등으로 세계 경제는 신흥국을 중심으로 국지적 충격에도 취약성을 나타낼 가능성도 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 - 국내경제는 하반기에 수출 부진이 다소 완화되는 가운데 저유가 및 저금리 기조에 힘입어 내수가 완만한 증가세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 참고 자료 한국은행, '15 年 한국 경제성장률 3.0% 전망 ('16.1월) 민간소비는 지난해 실질구매력 개선이 시차를 두고 영향을 미치면서 증가세를 보일 것으로 예상되나 개별소비세 인하 종료, 주택매매 거래 둔화 등은 소비 제약 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 설비투자는 대내외 불확실성 증가로 증가 폭이 둔화될 전망이며, 건설투자는 주거용 건물을 중심으로 증가세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 참고 자료 한국은행('16.1월), KDI('16.1월) 시장점유율 年 末 기준 전국의 수출총액은 U$ 5,269억불로, 이 중 당사 수출액은 U$ 25.8억불을 기록, 전국 수출총액의 약 0.5%를 차지하였습니다. 주요 수출 품목은 철강제품, 석유화학제품 등이며, 주요 수출국은 중국, 태국, 베트남 등 입니다. 참고 자료 한국무역협회 ( 3) 영업의 개황 전 세계 45개국 84개('15 年 末 기준)에 달하는 해외거점을 기반으로 트레이딩과 오거나이징을 양대 축으로 세계 각지에서 활발한 사업을 전개하고 있습니다. - 트레이딩 사업은 화학소재, 철강, 자원, 생활산업 분야에서 다양한 사업을 전개하고 있습니다. 이중 화학소재, 철강, 생활산업은 유망 품목과 거래선을 발굴하여 판매 네트워크를 확대하고, Off-take 권한 확보 등을 통한 안정적 공급기반 구축에 주력하고 있습니다. 또한 글로벌 트레이딩 경쟁력 확보를 위해 저장, 운송, 처리 등 부가기능을 지속적으로 확대하고 있습니다. - 오거나이징 사업은 발전, 플랜트, 선박, 인프라사업 등 분야에서의 사업 확대를 위해 세계 각지의 글로벌 파트너들과 다양한 사업을 전개하고 있으며, 현재 성공적으로 진행되고 있는 온타리오 사업 경험을 바탕으로 전통화력 및 신재생 발전사업, LNG 인프라 분야에서 지속적으로 핵심역량을 강화하여 장기 안정적 이익 창출이 가능한 사업 체계를 구축해 나갈 것입니다. 4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 단순 중개자 역할에서 벗어나 사업 전개의 주도자로 변화되면서 트레이딩 상권 확보와 오거나이징 수주 목적 중심의 다양한 사업 수행을 위한 리스크 매니지먼트 능력, 글로벌 마케팅 능력, 금융 투자 물류 기능 등이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 중요한 핵심역량으로 요구되고 있습니다. 5) 회사의 경쟁우위요소 상사가 영위하는 트레이딩, 오거나이징 경쟁력 강화와 글로벌 네트워크, 우수한 인재를 바탕으로 마케팅, 리스크관리, 시장분석 능력 등 종합적 역량을 강화하여 글로벌 TOP 10 트레이딩 컴퍼니로 발전해 나갈 것입니다. (패션부문) 1) 산업의 특성 등 산업의 특성 - 패션산업은 수요가 경기변동에 민감하고, 소비자의 Needs에 따른 패션 시장의 변화가 많고 각 제품의 Life Cycle이 짧은 반면, 시장진입장벽은 비교적 자유로워 간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 또한 자본집약적인 성격 보다는 노동집약적 성격을 내재하고 있습니다. 이에 따라 생산, 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화 추구 차원에서 의류기업 대부분이 기획, 디자인 부문에 주력하면서 프로모션업체를 통한 상품 완사입과 국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공을 통해 물량을 조달하고 있습니다. 이렇듯 외주 의존도가 높음에 따라 협력업체와 유기적인 생산체계 구축 및 지속여부가 중요한 변수로 작용합니다. 업체 패션의류의 유통은 고객이 매장에 내점하여 현장에서 자신에게 맞는 핏을 확인하여야 원하는 최상의 상품을 구매할 수 있어 매장의 입지조건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의 매력도가 차이 나게 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위 입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어 등은 바로 해당기업의 경쟁력에 영향을 미치게 됩니다. 산업의 성장성 - 국내 패션의류산업은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 주5일근무제 확산 및 고령화 사회로의 전환으로 인한 life style 변화, 합리적인 소비문화추구및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외로의 진출이 가속화 되어 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다 경기변동의 특성 - 의류산업은 내수 위주의 산업구조를 가지고 있기 때문에 국내 경기 변화 및 계절적인 요인에 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. 국내 의류소비는 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 민간소비 변화에 보다 탄력적으로 반응해 왔으며, 최근 국내외 경기침체와 소비 심리 위축,소비여력의 감소 등으로 의류시장 성장세의 둔화를 경험하고 있습니다. 계절적 경기변동으로는 신학기가 시작되는 3월과 피서철인 7월, 추동시즌의 시작인 10월의 매출이 계절별 매출액 중 최고수준을 나타내고 있습니다. 일반적으로 계절적인 특성이 확실하게 나타나 여름철이 아주 덥거나 겨울이 아주 추운 경우에 매출이 호조를 보이는 경향이 있습니다. 2) 국내외 시장여건 시장전망 및 경쟁상황 - 국내 패션산업의 경우 현재 유통채널의 변화를 맞이하고 있습니다. 유통채널 변화의 주된 요인은 제품 판매의 주도권이 '공급자(제조) 유통채널 소비자 (리테일)'로 이동하기 때문입니다. 현재 소비자들은 과거의 오프라인 유통채널 (백화점, 할인점)에서아울렛과 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰로 채널을 옮기고 있습니다. 이는 1) 백화점이 주던 편리함(감성)과 2) 할인점이 주는 저렴함(합리적인 가격)을 동시에 충족하며 3) 즐거움의 기능까지 가능케 하기 때문으로 판단됩니다. 실제로 패션제품의 주요 소비계층인 20~30대 연령층은 합리적인 소비를 위해 저가제품은 온라인 채널을, 중고가 제품은 홈쇼핑과 아울렛 채널을 이용하고 있습니다. 실제로 온라인, 홈쇼핑, 아울렛의 시장 성장률은 백화점과 할인점 대비 높은 것으로 나타나고 있습니다. 이에 대응하여 패션업체는 핵심 가두점 확보, 브랜드파워 강화 등 마케팅을 강화하고 있으며, 단순하며 안정적인 의류사업에서부터 문화, 라이프스타일, 엔터테인먼트를 기반으로 한 패션 브랜드 사업으로 급속히 변화하고 있습니다. 3) 영업의 개황 패션사업부문은 자가브랜드 중심의 사업을 근간으로 국내 최고의 위치를 확보하고 있으며 최근 유명브랜드 수입을 통해 사업포트폴리오를 강화하고 있습니다. 캐주얼 브랜드인 빈폴은 Sub-Brand의 성공적인 확장을 통해 국내 최고의 캐주얼 브랜드로 자리잡고 있으며, 신사복 브랜드인 갤럭시와 로가디스 역시 국내 신사복 브랜드 중 최고의 브랜드가치를 인정받고 있습니다. 그리고 시장 성장성이 큰 아웃도어와 SPA(Specialty retailer of Private label Apparel) 사업에도 진출하였으며, 대표 브랜드를 기반으로 중국시장에도 진출 하여 사업을 확대하고 있습니다. 4) 회사의 경쟁 우위요소 핵심 경쟁요소는 브랜드가치, 디자인, 품질 등 상품기획 역량이며 또한 주요 백화점 입점 및 중심 상권 확보 등 유통 경쟁력, 글로벌 소싱을 통한 가격경쟁력 등이 핵심 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 패션사업부문은 디자인개발, 소재기획, 컬러구성, 패턴 등 상품기획 전반의 핵심역량을 제외하고는 국내외 협력업체를 통한 선진 아웃소싱체제를 구축하였습니다. 5) 법률 등에 의한 제약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 소비자기본법시행령 제8조의 규정에 의한 '소비자분쟁해결기준'에 따르면, 사업자가판매한 의복류의 하자원인에 따라 수리, 교환, 환급 순으로 소비자에게 보상하도록 규정되어 있습니다. 당사는 일반적 소비자분쟁해결기준에 따른 소비자에 대한 보상업무를 처리하기 위해 고객만족센터를 설치 운영함으로써 소비자에게 신속하고 편리한 보상서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 패션사업 제품 제작과 관련하여 '하도급거래 공정화에 관한 법률' 등의 적용을 받고 있습니다. (레져 부문) 1) 산업의 특성 등 산업의 특성 - 레저 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 장치산업적 및 노동집약적 특성을 갖고 있습니다. 이에 따라 막대한 자본과 고도의 기술, 전문화된 인력 등이 필요할 뿐만 아니라 장기간의 개발이 소요되며, 서비스 및 시설운영 인력 등을 많이 필요로 하는 사업입니다. 또한 기상조건 및 계절적 변동에 영향을 받습니다. 이에 따라 하절기 우천 및 동절기 한파 등의 기상 악화 시에는 이용객이 크게 감소하는 경향이 있습니다. 산업의 성장성 - 레저사업은 주5일 근무제와 대체휴일제도 도입 등으로 완만한 성장이 예상되나, 키즈카페, 대형쇼핑몰, 지자체행사 등 대체재의 지속적 증가, 가격경쟁 심화 등으로 시장 경쟁 상황은 더욱 심화되고 있습니다. 경기변동의 특성 - 레저산업부문의 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 경기의 호황 또는 불황에 따라 사업 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 일반적으로 봄, 가을시즌이 이용객수가 가장 많으며, 겨울시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다. 2) 국내외 시장여건 경쟁상황 - 키즈카페 및 대형쇼핑몰 등의 대체재 증가로 경쟁상황은 심화되고 있는 추세이며 경기침체로 인한 가격경쟁 심화로 수익성도 낮아지고 있습니다. 또한, 경기침체로 파크의 대규모 투자가 쉽지 않은 상태이고, 해외파크의 국내진출도 불투명한 상황입니다. 한편, 골프사업은 골프장 공급 증가에 따른 경쟁심화와 법정관리신청 장의 덤핑수준 할인 등 저가 경쟁이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 테마 골프 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 3) 영업의 개황 1976년 4월, 당사는 경기도 용인에 종합위락시설인 '용인자연농원'을 개장하였 습니다. 이어 1996년 3월 용인자연농원에서 '에버랜드'로 BI를 변경하고, 그 해 7월 캐리비안베이를 개장하면서 현재와 같은 테마파크 모습을 갖추기 시작했습니다. 파크부문은 2008년 3월 국내최초 우든코스터, 2013년 4월 로스트 밸리 오픈 등 지속적인 투자를 통하여 국내 1위 테마파크를 유지하고 있으며, 2016년 봄시즌에는 판다월드 오픈이 예정되어 있습니다. 골프부문은 1968년 안양컨트리클럽 개장을 시작으로 동래베네스트와 안성ㆍ가평 베네스트, 글렌로스, 레이크사이드까지 총 162홀을 운영하는 국내 최대 골프장 운영사로 성장하였습니다. 4) 회사의 경쟁우위요소 '에버랜드'라는 강력한 브랜드를 토대로, 우든코스터(2008년) 및 국내 테마파크 최초로 수륙양용차를 도입한 로스트밸리(2013년) 등 국내 최고 또는 최초의 다양한 어트랙션을 보유하고 있습니다. 또한, 수려한 자연환경을 바탕으로 한 계절별 이벤트 등으로 국내 테마파크 산업을 선도하고 있습니다. 골프부문은 현재 국내 최고의 명문 골프장인 '안양컨트리클럽'을 운영하고 있으며, 2014년 1월 美 골프다이제스트 社 에서 선정한 세계 100대 코스 중 40위에 오르는 등 명문클럽으로서의 위상을 확고히 하고 있습니다. 5) 법률 등에 의한 제약 2005년 관광진흥법을 통해 유원시설업을 하고자 하는 자에 대해 일정한 기간 내에 문화관광부령이 정하는 기준에 적합한 시설 및 설비를 갖출 것을 조건으로 유원시설업을 허가할 수 있도록 하는 조건부 영업허가제도를 도입하였으며 그 외 특별하게 사업에 영향을 줄 수 있는 정부의 규제 등은 존재하지 않습니다. 정부는 골프인구의 증가, 골프부킹 난에 따른 해외 골프여행객수 증가와 여행수지 적자폭 확대, 높은 이용료 등으로 골프장에 관련된 각종 규제를 완화해 왔지만 최근 들어서는 규제를 강화하려는 움직임이 나타나고 있습니다. 골프장은 체육 시설로서 체육시설의 설치 이용에 관한 법률 (문화체육관광부)을 적용받으며, 인허가 를 받기 위한 사전 협의와 절차상 법률로는 국토의 계획 및 이용에 관한 법률 (국토교통부), 환경영향평가법 (환경부), 문화재보호법 (문화재청), 군사기지 및 군사시설보호법 (국방부) 등이 있습니다. 또한 골프장 입지 지목에 따른 개별 법률로서는 통상적으로 임야일 경우 산림기본법, 산지관리법, 농지일 경우 농지법, 초지법 이 관련되어 있으며, 기타 국유재산법, 건축법, 사도법, 지적법, 매장 및 묘지 등에 관한 법 의 적용을 받게 됩니다. (급식/식자재유통 부문) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 1) 산업의 특성 등 산업의 특성 - 단체급식업은 산업체, 병원, 기숙사 등에서 일하는 특정 다수인을 상대로 계속적 으로 식사를 제공하는 산업으로 국내 단체급식 시장은 크게 직영급식과 위탁급식 으로 구분됩니다. 직영은 초 중 고등학교와 군대 급식이며, 위탁은 산업체 오피스 등으로 구분됩니다. 단체급식사업은 메뉴 및 구매, 물류, 조리가 유기적 으로 결합되어 경쟁력을 결정하는 시스템 사업이며 다수의 영양사, 조리사 등의 인적 역량이 필요한 인적서비스 산업입니다. - 식자재 유통사업은 단체급식, 식품가공회사, 외식회사 등 음식점 및 식자재를 주요 원재료로 하는 업체에 식자재 및 필요한 물품을 제공하는 사업으로 대규모 냉장 냉동 설비뿐만 아니라 첨단 검수 시스템, 차량 위치 추적 시스템, 대형 물류센터 등의 대규모 투자가 필요합니다. 최종 소비자에 따라 기업용(B2B) 식자재 유통과 가정용(B2C) 식자재 유통으로 구분할 수 있으며, 기업용(B2B) 식자재 유통의 경우 최종소비자가 단체급식, 외식회사, 식품가공회사이며, 가정용(B2C) 식자재 유통은 대형마트, 편의점, 지역슈퍼마켓 체인 등 소매채널 의 유통을 하고 있습니다. 아울러, 식자재 유통사업은 외식 프랜차이즈 시장의 확대, 1인 가구 수 증가, 먹거리 안전에 대한 높은 관심 등으로 인해 대규모 자본을 가진 기업형 유통업체들의 후방산업 통합중심으로 대기업의 시장참여가 가속화되고 있습니다. 위주 산업의 성장성 - 국내 단체급식 시장은 산업인구 감소 등의 영향으로 2020년까지 연 1% 수준의 성숙기에 진입한 것으로 판단됩니다. 다만, 위탁급식 시장은 프리미엄화 및 위탁급식 비율의 증가로 2020년까지 연 3% 수준의 시장 성장세가 지속될 전망 입니다. - 국내 식자재 유통시장은 2000년대 중반 이후 식품유통에 관한 안전성 및 거래 투명성강화를 위한 정부정책, 대기업의 적극적인 시장진입 및 경기불황에 따른 영세 업체의 경쟁력 상실, 기업형 외식산업의 성장 및 중소 가공식품 업체 증가 등의 요인으로 대기업 계열의 식자재 유통 사업 규모가 크게 확대되고 있는 추세입니다. 경기변동의 특성 - 급식은 대표적으로 불황에 강한 사업으로 알려져 있습니다. 이에 따라 성숙기에 접어들긴 했지만 매년 경제 성장률 수준의 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2) 국내외 시장여건 경쟁상황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 - 단체급식 시장은 직영급식(70%)과 위탁급식(30%) 시장으로 나뉘며, 이 중 위탁급식은 삼성웰스토리 및 아워홈, 현대그린푸드가 삼분 하고 있는 상황이며, 식자재사업에서도 상대적으로 수익성이 높은 급식부문에서 시장 주도적 위치를 확보하고 있습니다. 3) 영업의 개황 1982년 6월 종합연수원 급식서비스를 시작으로, 1986년 공제회관 오픈 및 1997년 조리아카데미 오픈, 1998년에는 FS사업부와 FM사업부의 통합으로 유통사업부가 발족되었습니다. 단체급식업계 최초로 2000년, HACCP 인증을 받았으며, '01년에는 식품연구소가 국가공인 식품 위생검사 기관으로 지정되었습 니다. 현재 용인ㆍ평택ㆍ김해ㆍ칠곡ㆍ광주 등에 물류센터를 운영하고 있습니다. 2007년 Food Culture 사업부로 명칭을 변경하였으며, '웰스토리(Welstory)', '델라코트(Delacourt)' 브랜드로 한층 수준 높은 급식사업을 선도하고자 하고 있습니다. 한편, 2012년에 중국 최대급식기업 "홍준"사와 합작하여 "상해애보건기업관리복무 유한공사"를 설립, 중국시장 확대에 힘쓰고 있습니다. 2013년에는 해당 사업부문 을 분할하여 신설법인인 "삼성웰스토리주식회사" 를 설립하였습니다. 또한, 2015년에는 "웰스토리베트남유한회사 를 신설하여 주도적인 해외 시장 확대를 모색하고 있습니다. 4) 회사의 경쟁우위요소 식품 위생안전, 다양한 산업군에 대응하는 메뉴구성 등의 역량을 보유하고 있습니다.더불어, 소득증대에 따른 건강 및 위생에 대한 높은 관심을 충족하고자 선진급식 및 저염식 등의 다양한 프로그램 개발로 경쟁력을 키워 나가고 있습니다. 5) 법률 등에 의한 제약 급식/식자재유통사업부문(삼성웰스토리)은'식품위생법' 및'식품안전기본법', '농수산물 유통 및 가격안정에 관한 법률' 등의 적용을 받고 있습니다. (바이오 부문(삼성바이오로직스)) 1) 산업의 특성 등 산업의 특성 (바이오의약품 위탁생산사업) - 바이오의약품 위탁생산사업은 전 세계의 주요 제약사들과 의약품 대행 생산 계약을 체결하여 단백질 의약품의 원제(DS, Drug Substance)와 완제(DP, Drug Product)를 위탁 생산하는 것을 의미합니다. 동물세포를 상업적 목적으로 대량 배양한 후, 치료용 단백질을 정제 및 추출하는 일련의 생산 공정을 거쳐 의약품을 공급하고 있습니다. 삼성바이오로직스는 미국 FDA, 유럽 EMA 등 선진 GMP (Good Manufacturing Practice, 우수 의약품 제조 및 품질관리 기준)기준에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 부합하는 최첨단 설비 및 전문적 생산/품질관리 기술을 바탕으로 세계적인 경쟁력을 보유한 의약품 위탁생산사업자(CMO, Contract Manufacturing Organization)로 성장하고 있습니다. 산업의 성장성 - IMS Health 社 의 바이오의약품 시장전망에 따르면 2015년 기준 전 세계 의약품 시장은 약 7,690억 달러 규모로, 그 중에서도 바이오의약품 시장은 약 1,830억 달러(24%) 수준에 이르는 것으로 나타났습니다. 바이오의약품 시장은 연 평균 10%의 높은 성장률을 기록하며 2020년에는 약 2,780억 달러 규모(27%)로 성장할 것으로 전망됩니다. 당분간 바이오의약품 시장의 지속적 성장이 기대됨에 따라 생산시설의 확보가 제약사들의 주요 현안으로 부각되고 있습니다. 경기변동의 특성 - 바이오의약품 계약생산사업은 5 ~ 10년의 장기 계약에 기초하고 있어 경기변동 과 유의미한 상관관계가 없습니다. 일반적으로 바이오의약품은 전문의약품의 성격이 강하여 제품의 특성상 가격에 대한 수요의 탄력성이 적으며 경기변동, 계절적 요인 등의 영향을 거의 받지 않습니다. 또한 계약기간 中 생산물량에 대해 사전에 확정함으로써 경기변동에 따른 체계적 위험에의 노출을 최소화하였습니다 2) 국내외 시장여건 바이오 제약사들은 안정적인 생산처 확보와 수요 변동에 탄력적으로 대응하기 위해 자가설비 증설 및 위탁생산 활용 확대 전략을 병행하고 있습니다. 현재 바이오제약사들의 트랜드는, 대형 제약사들은 Dual Sourcing을 통해 공급 안정성을 강화하고 신규 진입사들은 CMO업체를 우선적으로 이용하고 이후 자가설비 투자를 검토하는 것이라고 할 수 있습니다. 주요 경쟁 회사로는 스위스의 Lonza 社 와 독일의 Boehringer Ingelheim 社 가 있습니다. Lonza 社 의 경우 Index Venture 사와 제휴를 통해 소규모 임상물질 위탁 생산도 적극 추진 중으로 알려져 있습니다. Boehringer Ingelheim 社 의 경우 현재 23만 리터의 생산설비를 보유하고 있고 '19년까지 28만 리터의 생산설비를 갖출 예정입니다. 이 경우 세계 2위의 생산설비를 보유하게 됩니다. 또한 Boehringer Ingelheim 社 는 중국 상해에도 소규모 임상용 설비를 투자해 CMO인허가를 준비 중입니다. 3) 영업의 개황 삼성바이오로직스는 바이오의약품의 위탁생산사업(CMO)을 목적으로 삼성전자, 삼성물산 와 미국 Quintiles Asia Inc.가 참여하여 2011년 4 月 설립한 회사 입니다. 삼성바이오로직스는 2011년 5월 인천시(인천경제자유구역청) 송도지구 5공구에 30,000L 규모(동물세포 배양설비 기준)의 바이오의약품 생산 플랜트를 착공하고 2013년 6월에 상업가동을 위한 설비 검증을 완료하여 현재 상업생산을 진행하고 있습니다. 또한 2013년 9월에 150,000L 규모(동물세포 배양설비 기준) 의 두번째 플랜트를 착공하였으며 2016년 시생산에 착수할 예정입니다. 2015년 12월 180,000L 규모(동물세포 배양설비 기준)의 세번째 플랜트를 착공 하여 2018년 완공 시 세계 최대 규모의 바이오 플랜트를 목표로 하고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44