X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계...259

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1 목 투 자 설 명 서...1 대표이사 등의 확인...2 본 문...3 요약정보 핵심투자위험 모집 또는 매출에 관한 일반사항...11 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항...14 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 공모개요 공모방법 공모가격 결정방법 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 인수 등에 관한 사항...27 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용...30 Ⅲ. 투자위험요소...41 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) Ⅴ. 자금의 사용목적 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 회사의 개요 회사의 연혁 자본금 변동사항 주식의 총수 등 의결권 현황 배당에 관한 사항 Ⅱ. 사업의 내용 Ⅲ. 재무에 관한 사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표 주석 재무제표 재무제표 주석 기타 재무에 관한 사항 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 이사회에 관한 사항 감사제도에 관한 사항 주주의 의결권 행사에 관한 사항 Ⅵ. 주주에 관한 사항 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 임원 및 직원의 현황 임원의 보수 등 Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 차

2 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계...259

3 투 자 설 명 서 2016년 06월 02일 ( 발 행 회 사 명 ) 주식회사 에프티이앤이 ( 증권의 종목과 발행증권수 ) (주)에프티이앤이 제8회 무보증 신주인수권부사채 ( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 30,000,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2016년 06월 02일 2. 모집가액 : 30,000,000,000원 3. 청약기간 : 2016년 06월 08일 ~ 2016년 06월 09일 4. 납입기일 : 2016년 06월 13일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 서면문서 : (주)에프티이앤이 서울시 서초구 효령로 23-1 엘아이지투자증권(주) 서울시 영등포구 국제금융로2길 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 ) 엘아이지투자증권 주식회사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

4 대표이사 등의 확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

5 본 문 요약정보 1. 핵심투자위험 증권신고서 이용시 유의사항 안내문 위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다. 구 분 내 용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

6 가. 당사는 전방산업경기의 불황으로 인한 매출감소가 지속되는 가운데 향 후 매출성장에 대한 불확실성을 내재하고 있습니다. 나. 당사가 현재 직면하고 있는 나노섬유산업 및 에너지절감시스템 산업위 험은 높은 수준으로 산업확장에 불확실성이 내재하고 있습니다. 다. 현재 국내 나노기술 관련 산업은 '나노기술 개발 촉진법'을 기반으로 정부와 관련 기관의 지원에 힘입어 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 정부 의 나노기술 산업화 지원 등 나노기술 사업응용의 신뢰성이 높아짐에 따라 많은 기업 및 연구기관이 연구개발 및 생산기술에 투자하고 있으며, 당사 가 주요사업으로 영위중인 나노섬유 산업의 기술개발에 대한 지원 및 연구 또한 지속되고 있습니다. 그러나 나노섬유 산업은 현재까지 협소한 영역의 산업용과 의류용 등의 분야에 제한적으로 적용되고 있어, 시장규모가 크지 않은 상황입니다. 이와 더불어 기존 소재와의 경쟁관계와 아직까지 미흡 한 전 후방산업과의 관계 등에 따라 산업확장에 불확실성이 내재하고 있어 산업위험은 높은 수준으로 판단됩니다. 사업위험 라. 나노섬유 사업과 관련해 당사는 상향식 전기방사 기술을 토대로 나노 에어필터와 나노멤브레인을 이용한 기능성 의류소재를 생산하고 있습니다. 최근에는 나노 마스크 생산라인 또한 확장하면서 다양한 분야로의 진출 을 시도하고 있는 상황입니다. 그러나 신소재산업의 특성상 기존 섬유산업 내 시장 진입 장벽을 극복하는데에 상당한 시간이 소요되며, 전후방산업과 의 관계 구축에도 어려움이 따르는 등 향후 산업확장에 대한 불확실성이 내재되어있습니다. 따라서 당사의 나노섬유 사업 또한 해당산업의 성장에 대한 불확실성으로 사업 전망에 대해 예측할 수 없습니다. 마. 나노섬유는 현재까지 상업화된 예가 매우 적어 실제 그 시장규모를 정 확히 파악하기가 어렵습니다. 그러나 현재 미국을 비롯한 선진국에서는 이 미 나노섬유 기술 개발이 활발히 진행되고 있으며, 향후 양산화에 대한 기 술개발과 원가절감만 이루어지면 시장규모는 큰폭의 성장이 예상됩니다. 시장규모도 기술개발 속도에 상당히 의존될 것으로 판단됩니다. 따라서 이 를 충족하기위한 소재의 개발 요구와 기술 변화에 대응할 수 있는 역량을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 당사는 상향식 전기방사 원천기술을 토대로 나노섬유 대량생산 설비시 설을 갖추고 있습니다. 그러나 현재 나노섬유 산업은 초기 성장단계로 상 업화 자체가 매우 협소한 분야에 적용되고 있는 상황입니다. 아직까지는 제품의 낮은 인지도와 열위한 글로벌 사업력 등이 사업안정성에 부정적 요 인으로 작용하고 있습니다. 또한 고객사의 최종 구매의사 결정과정에서의 시일 소요, 이후 고객사 요구에 부합하는 제품개발에도 상당한 시간이 소 요되고 있어 이로 인한 매출 지연 가능성 또한 우려되는 요소입니다. 사. 나노섬유는 부가가치를 높이는 부가 제품으로써 필수품에 비해 경기변 동에 민감할 수 있으며, 경기위축시에 거래처의 제품 수주가 지연될 경우 매출이 큰 폭으로 감소할 수 있습니다. 또한, 나노 섬유산업은 초기 성장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

7 산업으로 정부차원의 산업육성 정책을 기반으로 지원을 받고 있어 향후 정 부 정책 변화에 따른 지원 감소시에는 제품 개발 지연등의 영향으로 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 아. 나노섬유산업의 특성상 다양한 업종에 적용될 수 있으나, 이를 위해서 는 다양한 제품에 적용하기 위한 기술개발이 선행되어야 합니다. 따라서 매출이 증가하기 위해서는 지속적인 연구개발인력의 확충이 필요합니다. 나노섬유의 대량생산을 위해 연구개발 중인 후발 업체들에서는 당사의 연 구인력에 대해 관심을 가질 수 있고, 이는 당사의 연구인력의 유출로 이어 질 가능성이 존재합니다. 자. 당사가 주요사업으로 영위중인 축냉식 냉방시스템 산업은 정부의 지원 과 규제아래 건축법상 일부 건물에 설치의무화 되었습니다. 축냉식 냉방시 스템은 타 냉방시스템 대비 낮은 운전자금으로 효율적인 측면이 있으나, 초기설치비가 막대하다는 단점 또한 상존합니다. 이에 따라 정부와 한국전 력공사 등은 축냉시 냉방시스템 설치자금 지원과 저리대출, 세제혜택을 통 해 지원해주고 있습니다. 그러나 향후 정부의 지원감소와 민영화가 가속화 될 경우 당사의 에너지사업부분 사업기반이 흔들려 매출의 감소와 수익성 이 저하될 가능성이 있습니다. 차. 현재 축냉식 냉방시스템 설비를 보급하려면 한국전력공사가 인정한 전 문연구기관을 통해 공급업체로 인증을 받아야하는 진입장벽이 존재합니다. 현재 당사는 한국전력공사의 인증업체로 축냉식 냉방설비와 관련해 캡슐 형 축냉 기술에 대한 원천기술을 보유와 이와 관련한 기술인증도 보유 중 임에 따라 시장내 위치는 우수한 수준으로 판단됩니다. 하지만 향후 진입 장벽을 극복한 다수 기업의 시장진출시에는 경쟁심화에 따른 매출 및 수익 저하의 위험도 존재합니다. 카. 축냉 축열식 에너지 절감 시스템사업은 일정규모 이상의 건물에는 건 축법상의 설치의무화가 된바, 전방산업인 부동산 및 건설경기에 따라 당사 에너지 사업부의 매출 및 수익은 크게 영향을 받을 수 있습니다. 현재 건설 경기의 회복은 지연되고 있으며, 정부의 기업 구조조정 강화 기조 또한 강 화되고 있습니다. 향후 건설업에 비우호적인 환경 조성은 건설경기를 더욱 악화시킬 수 있으며, 이는 당사의 축냉 축열 시스템 설치의 수주감소로 이 어져 당사의 수익은 악화될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 유가변동 또한 당사 에너지사업 매출의 변동 요인으로 작용할 수 있습니다. 현재 유가는 상승 국면에 진입해 적정수준을 유지하고 있으나, 향후 산유국들의 생산량 관련 충돌이 재개되어 저유가로 전환 후 고착화된다면 정부의 에너지 절감 시스 템 사업에 대한 지원이 큰폭으로 감소할 수 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

8 가. 당사는 2015년 10월5일 나이키와 나노제품 독점공급계약을 체결하였 습니다. 현재 1개의 스타일에 대해서 모든 테스트를 마친 상태이며, 올해 10~12월 납품을 시작하여 내년 가을 출시예정에 있습니다. 그리고 나머지 7개 스타일에 대해서는 제품디자인이 확정되어 제품테스트 단계에 있으며, 통상 제품 출시까지 1년 6개월 이상 소요가 됩니다. 하지만 제품 테스트 나 제품출시를 앞둔 2,3단계에서도 소재부적합이나 다른 여러가지 이유로 출시가 무산될 가능성도 있으며, 이는 당사의 매출액에 매우 부정적인 영 향을 미칠 것으로 예상됩니다. 나이키와의 독점공급계약은 당사가 나이키 외의 경쟁사에 나노멤브레인을 공급하지 못하는 계약이며, 당사만이 나이키에 독점적으로 공급할 수 있는 계약은 아닙니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 회사위험 나. 당사의 2015년 매출액은 481억원으로 매년 감소추세에 있습니다. 국 내 건설경기 침체와 저가수주 경쟁으로 인해 에너지사업부문 매출이 현저 히 하락세에 있으며, 사업초기 단계인 나노사업부문의 실적부진에 기인합 니다. 당사의 매출원가율은 2013~14년은 76~77% 수준을 유지하였으나 2015년 83.9%로 크게 증가하였습니다. 장기 보유 재고자산을 저가로 판 매하면서 매출원가율이 크게 높아진 것이며, 2014년 재고자산감모손실과 2015년 재고자산 저가판매 등 당사의 장기재고자산과 관련된 부정적인 요 소들이 반복되고 있습니다. 2014년에는 영업순손실이 31억원으로 영업적자 전환하였으며, 해외 생산 법인의 공정개선 과정에서 기존 공정에서 생산된 재고에 대해 65억원의 재 고자산감모손실을 인식하면서 161억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 영업순손실이 177억원으로 전년대비 손실폭이 더욱 커졌는데, 대손상각비 133억원을 계상한 것이 주요원인이었습니다. 당사는 매출확 대와 판관비 축소, 재무구조 개선이 모두 필요한 상황이며, 손익악화가 지 속되어 2017년까지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업연도 영업손실 인식 으로 인하여 코스닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 그리고 2018년에도 영업손실을 기록시에는 상장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있으니 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. 다. 당사의 장기매출채권의 부실화로 인하여 1년이상 경과한 매출채권이 전체 매출채권에서 차지하는 비중은 2015년 말 기준 59.5%에 달하고 있 습니다. 이에 당사는 2015년 말 결산 시, 악성 매출채권으로 분류된 133억 을 대손상각 처리하였습니다. 이러한 처리에도 불구하고 2016년 1분기말 현재 6월초과(1년이하) 미회수 채권이 약 37억이 남아있어 추가적인 대손 충당금 설정으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 라. 나노매출이 본격화되기 시작한 2012년 이후 재고자산의 급격한 증가 추세를 보이고 있습니다. 장기재고자산이 쌓이면서 2014년 총자산대비 재 고자산 구성비율은 14.1%로 증가하였으며, 이에 당사는 2015년 장기재고 자산을 저가에 판매하였습니다. 이로 인해 2015년 재고자산 회전율이 3.3회로 소폭 올라갔으나, 여전히 2016년 1분기 재고자산 약 108억원을 보유하고 있습니다. 추가적인 저가판매가 발생한다면 매출원가율이 높아 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

9 지면서 영업손실을 초래할 수 있습니다. 마. 당사의 부채비율은 2014년 150.8%에서 2016년 1분기 87.3%로 크게 감소하였습니다. 2015년 당기순손실에도 불구하고 전환사채 전환, 신주인 수권 행사 등의 영향으로 자본감소 폭이 제한되고, 단기차입금 약 100억원 을 상환하면서 부채가 낮아졌기 때문입니다. 당사의 총차입금은 275억원 으로 금융기관 차입금 192억원, 전환사채 83억으로 구성되어 있습니다. 금 융기관 차입금은 담보를 기반으로 차환이 가능할 것으로 예상되나, 사채에 대한 차환 리스크가 내재하고 있어 재무적 가변성이 높습니다. 아울러 수 년간 저조한 실적이 지속되었음을 고려할 때, 자체 신용도에 기반한 금융 기관 접근성도 다소 낮은 상황입니다. 이에 회사 전반적인 재무적 융통성 이 취약하여 유동성 위험 확대 가능성이 있습니다. 따라서, 금융권 차입금 에 대한 만기연장이 거부되거나 또는 원리금 미지급 사유가 발생할 경우 외부감사인의 감사 시점에 '계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 '으로 인한감사의견의 범위제한 한정 또는 의견거절 등의 사유로 상장유지 적격성에도 문제를 야기할 수 있으니, 투자자 분들께서는 이 점에 각별히 유념하시어투자에 임하시기 바랍니다. 바. 당사는 2012년부터 지속적으로 음(-)의 "영업활동현금흐름"을 보이고 있습니다. 2013년부터 당기순손실을 기록하면서 영업활동으로 인한 현금 흐름이 크게 악화되고 있으며, 영업활동을 통해 유출된 현금을 재무활동과 투자활동으로 조달하고 있는 상황입니다. 하지만 음(-)의 영업활동을 투자 활동과 재무활동으로 100% 충당하지는 못하고 있으며, 이로 인해 매년 현 금및현금성자산은 감소하는 추세입니다. 2013년 현금및현금성자산 74억 원에서 2015년 10억원으로 크게 감소하였으며, 향후 당기순손실이 지속된 다면 현금유동성 리스크가 부각될 것으로 예상됩니다. 사. 당사가 보유 중인 주식관련 사채 잔액은 약 89억원, 전환가능주식수는 약 3,189,576주입니다. 사채권은 발행 후 1년 및 그 이후 매 3개월마다 풋 옵션행사가 가능하며, 행사시 당사의 보유 현금 부족 등으로 인해 외부 차 입 및 차환 발행 등을 통해 사채원리금을 상환하여야 합니다. 그러나 당사 의 취약한 재무구조 등으로 인해 외부 차입등의 자금조달에 어려움을 겪을 경우, 원리금 상환이 매우 불투명해질 수 있습니다. 아. FT EnE CANADA INC는 2015년 캐나다 온타리오주 주정부 공장안전 검사로 환경노동공정 관련한 전방위 검사를 받았습니다. 신규공장설립 인 허가 후 사후 전방위 검사였으며, 약 2달 동안 진행되었습니다. 이로 인해 캐나다법인 공장 가동이 약 2달간 중지되었으며, 2015년 당기순손실 14억 원을 기록하였습니다. 또한, 캐나다 생산라인 부족으로 생산과 매출이 원 활히 이루어지지 않았습니다. 향후에도 필리핀, 캐나다에 소재하고 있는 종속회사의 예상치 못한 부정적인 변수로 인하여 당사의 영업 및 재무상태 에 불리한 영향을 줄 수 있는 상황이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께 서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 당사는 2016년 1분기말 기준, 유동자산 442억원 중 특수관계자에 대 한 대여금 및 미수금 등이 약 179억원으로 종속회사 및 관계회사를 포함한 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

10 특수관계자의 2016년 사업실적에 따라 회수여부가 결정되는 바, 2016년 중 회수 가능성은 불투명한 상태입니다. 특수관계자에 대한 대여금 및 미 수금 등이 제대로 회수되지 못할 경우, 당사의 자금 운용이 원활하지 못하 게 되는 등 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. 또한 당사는 자회사인 (주 )에프티벽지의 은행차입금에 대하여 약 8억원의 지급보증을 부담하고 있 는 바, 자회사의 재무상태가 악화되어 차입금 상환이 불가능해질 경우, 당 사의 지급보증 가능성이 존재하기 때문에 재무안정성을 악화시킬 가능성 이 있사오니, 투자자분들께서는 이러한 점에 각별히 유의하시어 투자에 주 의하시기 바랍니다. 차. 당사는 본 증권신고서 제출일 현재 동인종합관리를 원고로 당사를 피 고로 하는 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2015가합560511)이 진행 중에 있습니다. 소송의 최종 결과는 현재 예측할 수 없으나, 본 소송 결과 에 따라 추가적인 소송관련 비용이 발생하여 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍 니다. 카. 당사의 당기순손실은 2014년 161억원, 2015년 217억원을 기록하면서 적자폭이 커지고 있으며, 이로 인해 결손금 역시 2014년 275억원, 2015년 493억원까지 누적되어 있습니다. 하지만 2016년 1분기 결손금은 21억원 으로 대폭 감소하였는데, 이는 2016년 3월30일 정기주주총회를 통해 471억원의 결손금을 주식발행초과금과 상계시켰기 때문입니다. 향후에도 당사의 적자가 지속되어 결손금이 누적된다면 자본잠식의 가능성도 있습 니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 타. 당사는 매출감소 등 실적악화로 인하여 수익성, 성장성 등의 각종 재무 비율이 악화되고 있습니다. 지속적인 건설경기 악화로 인해 에너지사업부 의 매출감소가 지속되고 있으며, 경기악화로 인한 저가수주 등의 진행으로 인하여 당사의 영업이익 및 당기순이익에 악영향을 미치고 있습니다. 2016년 1분기 부채비율은 87.3%, 차입금의존도는 30.7%이나 "본사채" 300억원이 발행된 후에는 부채비율이 150.1%, 차입금의존도는 48.1%로 재무안정성이 매우 악화될 것입니다. 또한,손익악화가 지속되어 2017년까 지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업연도 영업손실 인식으로 인하여 코스 닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 그리고 2018년에 도 영업손실을 기록시에는 상장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있으니 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

11 가. 본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본사채 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 "투자위험요 소"를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합 니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상 기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대 한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자 는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합 니다. 나. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자 업에 관한 법률" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상 환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무 보증 공모 신주인수권부사채이며,본 채권의 원리금 상환을 (주)에프티이앤 이가 전적으로 책임지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 다. 금번 발행되는 (주)에프티이앤이 제8회 신주인수권부사채의 "신주인수 권이 분리된 채권"은 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일은 2016년 06월 13일 입니다. 한편 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신 주인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받 지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채 를 용이하게 매매할 공개적인 시장이 없게 되어, 환금성에서 큰 제약을 받 을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 본 사채는 나이스신용평가(주)로부터 B-(stable)등급 및 한국기업평가 (주) B-(안정적)등급을 부여 받았습니다. 이는 장래의 안정성면에서는 투 기적인 요소가 내포되어 있으며, 원리금 상환이 이루어지지 않을 불확실성 이 존재함을 의미합니다. 투자자께서는 각 신용평가사에서 부여한 등급의 정의 및 등급전망을 파악하시고 본 사채 투자의사 결정에 유념하시기 바랍 니다. 마. 금융위원회에서는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지 기준을 아 래와 같이 대폭 강화하였으며, 강화된 기준에 의할 경우 당사 주식의 환금 성 위험은 높아지고 있습니다. 특히 2015년 말, 약 217억원의 당기순손실 로 향후, 이 이상의 손실이 발생할 경우 자본총계의 감액으로 인한 자본잠 식의 문제점도 보일 수 있습니다. 또한 소송과 관련한 공시지연에 따른 불 성실공시법인으로 지정 이에 따라 벌점 5.5점을 받았으며, 2년간 벌점 15점시 관리종목에 해당됩니다. 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시 어 투자에 임하시기 바랍니다. 바. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심 사과정에서 정정사유 발생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신 고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

12 음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정 에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아 니합니다. 아. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채 권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채 에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 자. 본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 3개월 이 되는 날(2016년 09월 13일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인 수권을 행사하여 (주 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께 서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있는 점 유념하시 기 바랍니다. 차. 신주인수권부사채의 신주인수권증권을 통한 신주인수권 행사에 있어, 발행회사인 (주)에프티이앤이의 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행 사된 신주인수권에의한 신주발행 물량을 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장하기로 하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않으며 짧게는 15일에서 길게는 45일까지 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질 수 도 있으며, 이에 따라 투자자께서 신주인수 권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에프티이앤이 보통주 주가와, 행사 로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에프티이앤이 보통주 주가 가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하시어 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다. 카. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증 권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)에프티이앤이 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본 신주인수권부사채의 확정행사가액은 6,365원으로 전량 행사 시 현재 발행주식총수(보통주 54,086,597주 기준)의 8.71% 수준인 4,713,275주가 발행될 예정입니다. 또한, 금번 발행되는 신주인수권증권외 기발행 미상환(미전환) 전환사채가 존재합니다. 본 증권신고서 제출 전일 현재 기발행 미상환(미전환) 전환사 채의 권면총액은 8,898,917,000억원이며, 전환가능주식수는 3,189,576주 로 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수(보통주 54,086,597주 기준 )의 약 5.90% 수준에 해당합니다. 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

13 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 타. 금번 제 8회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)및 인수회사인 메리츠종금증권(주), 한양증권(주) (이하 통칭하여 인수단이라고 함)은 발행총액 한도(300억원)내에서 총액 인수를 할 예정이며, 이 경우 인수단이 제8회차 신주인주권부사채의 사채 권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다. 파. 본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정 시 각 청약 자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사 채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 8 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증신주인수권부사채 모집(매출)방법 일반공모 권면총액 30,000,000,000 모집(매출)총액 30,000,000,000 발행가액 30,000,000,000 권면이자율 2.00 발행수익률 4.00 상환기일 2019년 06월 13일 원리금 지급대행기관 신용등급 (신용평가기관) KEB하나은행 성수중앙지점 (사채)관리회사 한화투자증권(주) 한국기업평가(주) B- / 안정적 (2016년 05월 19일) NICE신용평가(주) B- / 안정적 (2016년 05월 20일) 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관수수료 : 3천만원 대표 엘아이지투자증권 - 1,500,000 15,000,000,000 인수 한양증권 - 1,000,000 10,000,000,000 기본인수수수료 : 인수의무 한도금액의 2.0% 잔액인수수수료 : 개별인수의무사채금액의 10.0% 기본인수수수료 : 인수의무 한도금액의 2.0% 잔액인수수수료 : 개별인수의무사채금액의 10.0% 잔액인수 잔액인수 인수 메리츠종금증권 - 500,000 기본인수수수료 : 인수의무 한도금액의 2.0% 5,000,000,000 잔액인수수수료 : 개별인수의무사채금액의 10.0% 잔액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2016년 06월 08일 ~ 2016년 06월 09일 2016년 06월 13일 2016년 06월 08일 2016년 06월 13일 - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 30,000,000,000 발행제비용 717,900,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

14 국내발행 외화채권 표시통화 표시통화기준 발행규모 사용 지역 사용 국가 원화 교환 예정 여부 인수기관명 보증을 보증기관 - 행사대상증권 (주)에프티이앤이 기명식 보통주 받은 경우 담보 제공의 경우 보증금액 - 지분증권과 권리행사비율 담보의 종류 - 연계된 경우 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 2016년 09월 13일 ~ 2019년 05월 13일 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 매출전 보유증권수 매출증권수 매출후 보유증권수 주요사항보고서 파생결합사채 해당여부 기초자산 옵션종류 만기일 N 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

15 1) 본 사채의 권면이자율 연 2.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 4.00%는 만기보장수익률 (YTM)을 의미합니다. 2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2016년 06월 02일)에 확정될 예정입니다. 3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%로 합니다. 4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니 다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조 기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 조기상환기일 및 조기상환율 2017년 12월 13일 %, 2018년 06월 13일 %, 2018년 12월 13일 %. 5) 금번 신주인수권부사채에 엘아이지투자증권(주), 한양증권(주), 메리츠종금증권(주)는 잔액인수방식으로 기 타 참여합니다. 6) "본 (주)에프티이앤이 제8회 무보증 신수인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권 "이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2016년 06월 28일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2016년 06월 13일입니다. 7) "신주인수권이 분리된 채권"은 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않으며, 등록필 증으로 갈음합니다. 단, "신주인수권증권"은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인수권의 8종으로 합니다. 신주인수 권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다. 8) 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있습니다. 단 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상에서 제외됩니다. 9) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모 일정이 변경될 수 있습니다. 10) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다. 11) 일반 공모청약은 2016년 06월 08일 ~ 2016년 06월 09일(2일간)이며, 대표주관회사인 엘아이지투자증권 (주)와 인수회사인 한양증권(주), 메리츠종금증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS 및 유선으로 가능합니다. 12) 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

16 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 가. 공모의 개요 [회차 : 제8회] (단위 : 원) 항목 사채의 명칭 내용 제8회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 (1) 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 구분 (2) 분리형 신주인수권부사채 (3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채 권면총액 30,000,000,000 할인율(%) - 발행수익율(%) 4.00 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 % 모집 또는 매출총액 30,000,000,000 "본 사채"는 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않고 등록필증으 각 사채의 금액 로 갈음합니다. 단, 신주인수권증권은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인 수권의 8종으로 합니다. 이자율 연리이자율(%) 변동금리부사채이자율 - 2.0("표면이율") 이자지급 방법 및 기한 신용평가등급 주관회사의 분석 상환방법 및 기한 이자지급 방법 이자지급 기한 평가회사명 평가일자 평가결과등급 주관회사명 분석일자 상환방법 이자는 "본사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채 의 표면이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급합니다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴 업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계 산하지 아니합니다. 이자지급기일은 다음과 같습니다. 2016년 09월 13일, 2016년 12월 13일, 2017년 03월 13일, 2017년 06월 13일, 2017년 09월 13일, 2017년 12월 13일, 2018년 03월 13일, 2018년 06월 13일, 2018년 09월 13일, 2018년 12월 13일, 2019년 03월 13일, 2019년 06월 13일. 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주) 2016년 05월 19일 / 2016년 05월 20일 B- (안정적) / B- (stable) 엘아이지투자증권(주) 2016년 05월 23일 가. 만기상환: 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 2019년 06월 13일에 원금의 %로 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일 에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 나. 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

17 환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 조기상환기일 2017년 12월 13일: 권면금액의 %, 2018년 06월 13일: 권면금액의 %, 2018년 12월 13일: 권면금액의 %. 1) 조기상환 청구금액: 권면금액의 100% 2) 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구합니다. 3) 청구장소: "발행회사"의 본점 4) 지급장소: KEB하나은행 성수중앙지점 5) 지급일: 각 조기상환기일 6) 지급금액: 권면금액에 상기 "나."에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의휴업일에 해당하는 경 우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를계산하지 아니 합니다. 7) 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당사채의 조기 상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다. 상환기한 권리행사로 인해 발행되는 지분증권의 종류 및 내용 2019년 06월 13일 (주)에프티이앤이 기명식 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

18 (1) 행사가액: 6,365원 (확정) "본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2016년 05월 20일) 전일을 기산일로하 여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액 이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사 가액으로 합니다. 가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래 된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말하며, 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" (2) 행사비율 가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합 니다. 나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다. 다. 본 항의 제(3)호에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경 될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채 " 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 행사가액, 행사비율, 행사기간 등 신주인수권의 조건 요약 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각 각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영 하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이 하의 신주인수권은 절사합니다. (3) 신주인수권 행사기간 사채 발행일 이후 3개월 되는 날(2016년 09월 13일)부터 "본 사채" 만기일 전 1개월이 되 는 날(2019년 05월 13일)까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다. (4) 신주인수권 행사가액의 조정 가. "본사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i)유상증자, 주식배당, 준 비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii)신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전 환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가 액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인 한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. - 아 래 - 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 { (기발행주식수+ 신발행주식수 1주당 발행가 액 시가) (기발행주식수+ 신발행주식수) } 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

19 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의행사로 발행될 주식의 수로 합니다. (전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식 수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사 가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규 정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원단위 미만은 절사합니다. 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가 액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식 분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정 일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식 병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규 정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정 가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조 정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정 한 가액 이상으로 조정합니다. 라. 상기의 "가" 내지 "다"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관 한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행 사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마 다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으 로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주 가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮 은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조 정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수 권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다. - 아 래 년 09월 13일, 2016년 12월 13일, 2017년 03월 13일, 2017년 06월 13일, 2017년 09월 13일, 2017년 12월 13일, 2018년 03월 13일, 2018년 06월 13일, 2018년 09월 13일, 2018년 12월 13일, 2019년 03월 13일. 마. 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사 가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

20 의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없습니다. 단, "본사채"는 각 청 약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미 발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액 은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 바. 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에 는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다. 사. 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 - 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) 최초 행사가액 조정 후 행사가액 단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다. (5) 신주인수권 행사청구를 받을 장소: 한국예탁결제원 증권대행부 납입기일 등록기관 2016년 06월 13일 한국예탁결제원 원리금 지급대행기관 회사명 KEB하나은행 성수중앙지점 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

21 1) 본 사채의 권면이자율 연 2.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 4.00%는 만 기보장수익률(YTM)을 의미합니다. 2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2016년 06월 02일)에 확정되었습니다. 3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보 장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%로 합니다. 4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본사채"의 조기상환 을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하 고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 조기상환기일 및 조기상환율 2017년 12월 13일 %, 2018년 06월 13일 %, 2018년 12월 13일 %. 5) 금번 신주인수권부사채에 엘아이지투자증권(주), 한양증권(주), 메리츠종금증권(주)는 잔액인수방식으로 참여합니다. 6) "본 (주)에프티이앤이 제8회 무보증 신수인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인 기타사항 수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수 권증권"의 상장예정일은 2016년 06월 28일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2016년 06월 13일입니다. 7) "신주인수권이 분리된 채권"은 공사채등록법에 의거 등록발행하므로, 실물채권을 발행 하지 않으며, 등록필증으로 갈음합니다. 단, "신주인수권증권"은 실물발행되며, 권종을 1주 인수권, 5주 인수권, 10주 인수권, 50주 인수권, 100주 인수권, 500주 인수권, 1,000주 인수권 및 10,000주 인수권의 8종으로 합니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신 고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자 에 유의하시기 바랍니다. 8) 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사 채권 발행을 청구할 수 있습니다. 단 "신주인수권증권"은 실물 발행되므로 등록청구 대상 에서 제외됩니다. 9) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모 일정이 변경될 수 있습니다. 10) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다. 11) 일반 공모청약은 2016년 06월 08일 ~ 2016년 06월 09일(2일간)이며, 대표주관회사 인 엘아이지투자증권(주)와 인수회사인 한양증권(주), 메리츠종금증권(주)의 본ㆍ지점, 홈 페이지, HTS 및 유선으로 가능합니다. 12) 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사 항"을 참고하시기 바랍니다. 나. 공모일정 등에 관한 사항 당사는 2016년 05월 20일 일반공모방식 신주인수권부사채(BW) 발행을 결의하였으며, 관련 세부일정은 다음과 같습니다. 일자 공모절차 비고 대표주관계약체결 이사회결의 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

22 증권신고서 및 예비투자설명서 제출 행사가액 확정 청약일 전 3거래일 일반공모 청약공고 일반공모 청약 2 영업일 환불 및 납입 신주인수권이 분리된 채권 상장 예정일 신주인수권증권 교부예정일 신주인수권증권 상장예정일 - 주) 상기 일정은 증권신고서 제출일(2016년 05월 23일)기준 일정으로 증권신고서 수리과정 및 관계기관의 조정 등으로 변경될 수 있습니다. 2. 공모방법 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격에 관한 사항 본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대표주관회 사 및 인수회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 2.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 4.00%를 적용하여 각 사채권면금액의100%로 액면발행합니 다. 나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항 당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가 치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하 였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 (최초)이사회 결의일 직전 영업일(2016년 05월 19일)을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다. 1) 가치산정의 목적 (주)에프티이앤이 제 8회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출 2) 발행조건 신주인수권 가격 결정변수 신주인수권 가격 결정변수의 내용 비 고 기초자산 (주)에프티이앤이 보통주 (A065160) - 무위험이자율 1.492% (2016년 05월 19일 국고채 3년물 민평평균 수익률) 주1) 잔존만기 3년 - 현재가 6,460원 (2016년 05월 19일 종가) - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

23 행사가액(예정) 6,365원 주2) 변동성 1 KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용 2 KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용 3 KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사 용 4 KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사 용 주3) 주1) 주2) 무위험이자율: 2016년 05월 19일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평 가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다. 행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일(2016년 05월 20일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기 준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행 사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다. 가. (주)에프티이앤이의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주 일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. (주)에프티이앤이의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가" 다.(주)에프티이앤이의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주 가" 하기 "3) 변동성" 참조 주3) 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일 전인 2016년 06월 02일에 6,365원으로 확정되었습니다. 3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다. 구분 KOSDAQ 지수 역사적 변동성(%) (주)에프티이앤이 보통주 20영업일(1개월) 11.87% 52.29% 60영업일(3개월) 10.74% 62.07% 120영업일(6개월) 19.53% 68.12% 250영업일(12개월) 22.60% 82.02% (자료: Bloomberg, Historical Volatility Table) - KOSDAQ 지수: KOSDAQ Index - (주)에프티이앤이 보통주: KOSDAQ Equity 주) 20 영업일(1개월) 기간: 2016년 05월 19일 기준 최근 20 영업일 60 영업일(3개월) 기간: 2016년 05월 19일 기준 최근 60 영업일 120 영업일(6개월) 기간: 2016년 05월 19일 기준 최근 120 영업일 250 영업일(12개월) 기간: 2016년 05월 19일 기준 최근 250 영업일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

24 4) 조건별 신주인수권의 이론가치 가) KOSDAQ 지수 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 11.87% 10.74% 19.53% 22.60% 신주인수권 이론가격(원) ,042 1,171 행사가 대비(%) 11.34% 10.61% 16.37% 18.40% 나) (주)에프티이앤이 보통주 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 52.29% 62.07% 68.12% 82.02% 신주인수권 이론가격(원) 2,383 2,757 2,980 3,467 행사가 대비(%) 37.43% 43.31% 46.82% 54.47% 5) 가치산정 결과 가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상 이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모 형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다. 나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아 니하였습니다. 다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주 인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정 할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다. 라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다. 마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(11.87%)를 사용하여 본 신주인수권부 사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 722원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수 권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) 단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신 주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

25 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출조건 1) "발행회사"는 "인수단"에게 "본 사채"의 잔액인수 및 모집을 위탁하며, "인수단"은 이를 수락합니다. 2) "본 계약"에 의한 각 인수단 구성원의 인수의무는 개별채무이며, "인수계약서" 제4조 제 5항 제가호에 따른 배정 후에도 미청약된 사채금액에 대해서 각각의 "인수단"은, 아래 각자 의 인수한도의무 사채금액을 한도로 하여 "인수계약서" 제4조 제5항 제다호에서 정한 "개별 인수의무사채금액"만큼 각각 자기 책임 하에 인수하기로 합니다. [인수단의 인수한도 의무사채금액] 구분 인수단 "인수한도의무 사채금액" "대표주관회사" 엘아이지투자증권 권면총액 금 일백오십억원정 (\ 15,000,000,000) "인수회사" 한양증권 권면총액 금 일백억원정 (\ 10,000,000,000) "인수회사" 메리츠종금증권 권면총액 금 오십억원정 (\ 5,000,000,000) 총 계 권면총액 금 삼백억원정 (\ 30,000,000,000) 나. 모집 또는 매출의 절차 1) 공고일자와 공고방법 구분 공고신문 등 공고일자 일반공모 청약 공고 회사 홈페이지, 서울시내에서 발간되는 1개 이상의 일간신문 2016년 06월 08일 배정 공고 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지 2016년 06월 13일 2) 청약방법 가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취 급처에서 청약하여야 합니다. 나) 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 의 규정에 의한 실명확인이된 계좌 를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 다) 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 이중 청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 라) 상기 "다)"의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 봅니 다. 마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약당일의 영업개시시간 이후 16시00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 합니다. 바) 청약단위: "본사채"의 최저 청약금액은 100만원이며, 100만원 이상은 100만원단위로 한 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

26 다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본사채" 발행금액의 100% 범 위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다. 사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액 아) 청약증거금은 2016년 06월 13일에 본사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다. 자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2016년 06월 13일에 청약사무취급 처에서 반환합니다. 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간 청약사무취급처 청약방법 청약기간 엘아이지투자증권(주) 본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS 2016년 06월 08일 한양증권(주) 메리츠종금증권(주) 본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS 본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS ~ 2016년 06월 09일 3) 배정방법 가) 배정수량 계산시에는, 인수단 각각의 "청약금액"(인수단의 각 청약처에서 일반공모 방식 으로 접수를 받은 청약금액을 의미하며, 인수단에 대하여 개별적으로 산정한 청약금액을 말 한다)에 대해서는, 인수단의 "총청약금액"(인수단 각각의 "청약금액"을 합산한 총합을 말한 다)을 본 사채의 권면총액으로 나눈 청약경쟁률에 따라 구분 없이동일한 배정비율로, 인수단 의 각 청약자에 배정(통합배정)하는 방식으로 합니다. 나) 인수단의 "총청약금액"이 본 사채의 권면총액을 초과하는 경우, 인수단의 각 청약자에게 5사 6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량은 "대표주관회사"가 합리적으로 배정합니다. 다) 인수단의 "총청약금액"이 본사채의 권면총액에 미달하여 발생한 "미배정금액"은, 각 인 수단이 다음과 같이 계산한 "개별인수의무사채금액"을 각각 자기의 계산으로 인수합니다. 각 "청약미달회사"("청약금액"이 "인수한도의무사채금액"보다 적은 회사를 말한다) 별 "개별인 수의무사채금액'은 "미배정금액"을 "청약미달회사" 사이의 청약미달비율대로 배분하여 산정 하고, 각 "청약초과회사"("청약금액"이 "인수한도의무사채금액"을 초과하는 회사를 말합니다 )의 "개별 인수의무사채금액"은 0을 적용합니다. 본 호의 청약미달비율이라 함은 각 "청약미 달회사"의 "청약미달금액"("인수한도의무사채금액"에서 "청약금액"을 차감한 사채금액을 의 미하되, 0이상으로 한다)을 전체 "청약미달회사"의 "청약미달금액"을 합산한 금액으로 나눈 비율을 의미합니다. 즉, 각 청약미달회사의 "개별인수의무사채금액" = 미배정금액(*) (개 별 청약미달회사의 "청약미달금액" 전체 청약미달회사의 청약미달금액 합산) (*) 미배정금액 = 본사채의 권면총액 - 총청약금액 라) 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 본 사채의 권면총액 내에 서 배정합니다. 마) 배정단위는 10만원으로 합니다. 바) 오해를 피하기 위하여 설명하면, 상기 제가호 내지 제라호의 통합배정은 상기 제2항의 청약일 중에 접수된 청약금액의 배정에 관한 원칙이며, 상기 가.호 내지 라.호의 통합배정에 의하여 별도로 추가 청약 결과를 요하지 아니합니다. 사) 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부 사채 배정금액은 2016년 06월 13일 각 청약취급 인수인의 인터넷 홈페이지에게재함으로써 개별통지에 갈음합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

27 4) 투자설명서 교부 본사채에 투자하고자 하는 투자자( 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자 설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 가) 교부장소: 각 청약취급 인수인의 본점 및 지점. 나) 교부방법: 본사채의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법, 또는 각 청 약취급 인수인의 홈페이지와 HTS(Home Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교 부함. 다) 교부일시: 2016년 06월 08일 ~ 2016년 06월 09일 라) 기타사항 (1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책 임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본사채"에 투자하고자 하는 투자자( 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. (2) 본사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부 확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설 명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전 자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시할 수 있 습니다. (3) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 투자자는 "본사채"의 청약에 참여할 수 없습니다. (4) 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투 자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다. 투자설명서 교부 관련법규 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의) 5 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투 자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자 에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하 여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 > 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대 우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

28 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 1 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하 는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서 를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명 서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이 를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다 )가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제11조 (증권의 모집 매출) 1 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권 유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아 니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호 제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 공인회계사법 에 따른 회계법인 라. 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사 감정인 변호사 변리사 세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령 으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 > 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화 전신 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전 자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권 의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 다. 납입 및 청약증거금의 대체ㆍ반환 1) 납입장소: KEB하나은행 성수중앙지점 2) 청약증거금의 대체ㆍ반환 가) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액 나) 청약증거금은 2016년 06월 13일에 본사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다. 다) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2016년 06월 13일에 청약사무취급 처에서 반환합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

29 라. 본 사채의 발행일 : 2016년 06월 13일 마. 증권의 교부 1) 신주인수권이 분리된 채권 가) 교부예정일: 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행 하지 않습니다. 나) 교부장소: 본 신주인수권부사채는 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등 록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제 5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다. 2) 신주인수권증권 가) 교부예정일: 2016년 06월 27일 나) 교부장소: 한국예탁결제원 증권대행부 바. 상장신청 예정일 및 상장 예정일 구 분 신주인수권이 분리된 채권 신주인수권증권 상장신청 예정일 2016년 06월 03일 2016년 06월 22일 상장 예정일 2016년 06월 13일 2016년 06월 28일 사. 그 밖의 중요한 사항 1) 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수 리과정에서 변경될 수 있습니다. 2) 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속 됩니다. 3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재 된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영 향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여 야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다. 4) 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사 오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 5. 인수 등에 관한 사항 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

30 금번 (주)에프티이앤이 제8회 무보증 신주인수권부사채는 잔액인수방식으로 발행되며, 대표 주관회사인 엘아이지투자증권(주)와 인수회사인 한양증권(주), 메리츠종금증권(주)는 인수인 으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수 업무를 수행합니다. [사채의 인수] [제8회] (단위: 원) 인수인 인수금액 및 수수료율 주 소 구분 명칭 인수금액 수수료율 (%) 인수 조건 대표주관회사 엘아이지투자증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 25 - 대표주관수수료: 3천만원 15,000,000,000 - 기본인수수수료: 발행금액의 2.0% - 추가인수수수료: 최종 인수금액의 10.0% 잔액 인수 인수회사 한양증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 - 기본인수수수료: 발행금액의 2.0% 10,000,000,000 - 추가인수수수료: 최종 인수금액의 10.0% 잔액 인수 인수회사 메리츠종금증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 15 - 기본인수수수료: 발행금액의 2.0% 5,000,000,000 - 추가인수수수료: 최종 인수금액의 10.0% 잔액 인수 [사채관리회사] [제8회] (단위: 원) 위탁금액 및 수수료율 수탁회사 명칭 주 소 위탁금액 수수료 한화투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 56 30,000,000,000 20,000,000 특약사항 "발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경 우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 합니다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음합니 다. 1) "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 2) "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정 지된 때 3) "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지 4) "발행회사"의 영업목적의 변경 5) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합 병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7) "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 8) "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결 의가 있는 때 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

31 9) "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때 10) "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때 11) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

32 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 회 차 금 액 이자율 만기일 옵션관련사항 제8회 무보증 신주인수권부사채 (단위: 백만원, %) 30,000 주1) 2019년 06월 13일 3. 사채권자의 조기상환청구권에 관한 사항 참 조 주1) 본 신주인수권부사채의 이자율 2.00%는 표면금리를 의미하며, 만기보장수익률(YTM)은 4.00%임. 주2) 당사가 발행하는 제8회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채임. 2. 신주인수권의 내용 등 가. 신주인수권의 내용 (단위: 원) 항목 내용 신주인수권행사로 인해 주식의 종류 및 내용 (주)에프티이앤이 기명식 보통주 발행할 주식의 내용 특수한 권리등 부여 - 가. "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다. 나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신 주인수권"을 갖습니다. 다. 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율 신주인수권 행사비율(%) "은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행 가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소 수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행 되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 기준주가 6,364원 할인율(%) 0.00% 행사가액 6,365원(확정) "본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일 전일(2016년 05월 19일)을 기산일로 하여 소급하여 산 정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사 가액으로 하되, 호가단위 미만을 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일경우 신주인수권 행사가액 에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다. 산출근거 가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근 일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의"본사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 신주인수권 행사로 발행되는 현금납입 및 사채대용납입 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

33 신주의 주금납입방법 가. "본사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i)유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식 을 발행하거나, (ii)신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인 수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사 가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본 전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. - 아 래 - 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 { (기발행주식수+ 신발행주식수 1주당 발행가액 시가) (기발행주식수+ 신발행주식수) } 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수 로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의행사로 발행될 주식의 수로 합니다. (전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전 부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가 "는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원단위 미 만은 절사합니다. 신주인수권 행사가액의 조정방법 조정기준(사유) 및 조정방법 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행 사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직 후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만 큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의 일 전일을 기산일로 하여 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정 (제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조 정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이 상으로 조정합니다. 라. 상기의 "가" 내지 "다"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니 다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해 당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술 평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중 산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액 "을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가 액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안 하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

34 '은 아래와 같습니다. - 아 래 년 09월 13일, 2016년 12월 13일, 2017년 03월 13일, 2017년 06월 13일, 2017년 09월 13일, 2017년 12월 13일, 2018년 03월 13일, 2018년 06월 13일, 2018년 09월 13일, 2018년 12월 13일, 2019년 03월 13일. 마. 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채"의 발행가 액의 합계액을 초과할 수 없습니다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이 하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주 식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다. 사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경 우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정 합니다. - 아 래 - 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) 최초 행사가액 조정 후 행사가액 단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다. 기타 신주인수권의 조건 공시방법 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사 "에게 공시 또는 통보하여야 합니다. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신 주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 주) 상기 신주인수권 행사가액은 확정가액임. 행사가액 산정표 (기산일: 2016년 05월 19일) (단위: 원, 주) 일자 가중산술평균주가 거래량 거래대금 , ,110 3,494,298, , ,918 3,852,666, ,593 1,078,454 7,110,658, , ,232 3,078,128, , ,295 3,787,408, /05/12 7, ,425 4,046,956, /05/11 7, ,036 2,482,870,520 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

35 2016/05/10 7, ,528 2,195,929, /05/09 7, ,525 3,253,033, /05/04 7, ,677 2,366,389, /05/03 7, ,988 6,102,068, /05/02 7, ,435 4,155,774, /04/29 7, ,090 3,020,454, /04/28 7, ,673 2,458,766, /04/27 7, ,434 4,838,395, /04/26 7, ,900 2,463,340, /04/25 7, ,431 1,997,677, /04/22 7, ,491 3,088,362, /04/21 7, ,231 3,013,420, /04/20 7, ,751 2,757,457,300 합계 9,587,624 69,564,058,180 1개월 가중산술평균주가(A) 7,256 1주일 가중산술평균주가(B) 6,657 최근일 가중산술평균주가(C) 6,364 A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3) 6,759 주1) 청약 3거래일전 가중산술평균주가 6,645원 기준주가 (F = MIN[C,D,E]) 6,364원 주2) 액면가 (G) 500 행사가액 (H = MAX[F 100%, G]) 6,365원 주3) 주1) 2016년 06월 02일확정되었음. 주2) 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액. 주3) 호가 단위 미만 절상. 나. 신주인수권의 행사절차 등 항 목 내용 신주인수권 행사기간 시작일 종료일 2016년 09월 13일 2019년 05월 13일 신주인수권 행사장소 신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입장소 한국예탁결제원 증권대행부 KEB하나은행 성수중앙점 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

36 신주인수권의 행사방법 및 절차 신주인수권을 행사하고자 하는 자는 상기 신주인수권 행사 장소에서 소정의 신주인수권행사청구서와 당해 신주인수권 증권을 제출하고, 신주인수대금을 납입하거나 또는 대용납 입하여야 합니다. 신주인수권의 행사즉시 신주의 발행가액 전액을 현금으로 납입하여야 하며, 이에 갈음하는 대용납입 의 경우 신주의 발행가액 전액에 상응하는 권면액의 본 사채 권을 제출하여야 합니다. 대용납입의 경우 사채권의 권면액 중 1주 미만의단수주에 해당하는 금액은 주권 교부시 "발행 회사"의 명의개서대리인이 현금으로 지급합니다. 상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항 제516조의9(신주인수권의 행사) 1 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하 여야 한다. 2 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권 증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권( 債 券 )이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권( 債 權 )이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨 부하여 회사에 제출하여야 한다. 3 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다. 4 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다. 다. 기타 신주인수권에 관한 사항 1) 신주인수권행사절차에 따라 신주인수권행사청구서와 당해 신주인수권을 제출하고 신주 인수대금 전액을 "현금납입" 또는 "대용납입" 한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다. 2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 "본사채"의 이자: 신주인수권 행 사로 인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권 행사를 청구한 때가 속 하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 행사된 것으로 보아 배당의 효력을 가집니다. "본사채 "의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으나, 다만 "대용납입"한 사채권에 대 하여는 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전에 해당하는 경우 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다. 3) 배정: 본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권" 과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정 받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권" 과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받게 됩니다. 단, 각 청약자에게 배정 될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

37 4) 상장 본 신주인수권부사채의 "신주인수증권이 분리된 채권"은 2016년 06월 13일에 한국거래소 해당 시장에 상장 예정되며, "신주인수권증권"은 2016년 06월 28일에 한국거래소 해당 시장 에 상장될 예정입니다. 5) 미발행 주식의 보유 (주)에프티이앤이는 신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간까지 (주 )에프티이앤이가 발행할 주식의 총수 중 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다. 6) (주)에프티이앤이가 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 행사일이 속하는 달의 말일부터 2주간 내에 하여야 합니다. 7) 신주 교부 방법 (주)에프티이앤이는 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권행사청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일(또는사채대 용 납입일)로부터 1개월 내 교부하여 상장 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 한국예탁결 제원 증권대행부와 한국거래소 등 유관기관의 협의에 따라 연장될 수 있습니다. 8) 신주인수권 행사가액 조정 시 공시방법: 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위 원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다. 9) 신주인수권증권의 양도여부 분리된 신주인수권증권을 양도하는 것이 가능합니다. 10) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조(일주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(액면가 5,000원 기준)로 한다. 제8조(주권의 발행과 종류) 1 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다. 2 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 제15조(신주인수권부사채의 발행) 1 회사는 사채의 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내 에서 제14조 제1항 각호에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

38 2 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한 다. 3 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채 발행 시 이사회가 정한다. 4 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 3월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 단, 모집 외의 방법으로 발행한 경우 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행 후 1년이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이 사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다. 5 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 4(신주의 배당기산일)의 규정을 준용한다. 3. 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기 일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율 은 다음과 같습니다. 조기상환기일 조기상환율 2017년 12월 13일 % 2018년 06월 13일 % 2018년 12월 13일 % 가. 조기상환청구금액: 각 권면금액의 100% 나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기 간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 합니다. 다. 청구장소: "발행회사"의 본점 라. 지급장소: KEB하나은행 성수중앙지점 마. 지급일: 각 조기상환기일 바. 지급금액: 권면금액에 상기 "3. 사채권자의 조기상환청구권" 상의 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴 업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자 를 계산하지 아니합니다. 사. 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항 에 따라 본사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환 에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다. 4. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유 (1) 발행회사 에 대하여 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우 발행회사 는 즉시 본 사 채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 발행회사 는 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사 채권자 및 사채관리회사에 이 사실을 통지하여야 한다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

39 (가) 발행회사 ("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우 (나) 발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행 회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또 는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해 당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신 청일로부터 10일이 경과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 경과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고 가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다)"발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또 는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라)"발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마)"발행회사"에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있 는때 등 "발행회사(바)"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경 우 (사) 발행회사 가 "본 사채 조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "을 "이 이의 시정을 요구하였으나, "발행회사"이 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우 (아) 발행회사 가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유 로 은행거래가 정지된 때 (자) 발행회사 가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) 발행회사 의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되 는 경우 (카)감독관청으로부터 발행회사 의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우("중요한 영 업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소 처분이 내려지는 경우 발행회사 가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판 단되는 영업을 말함) (타)"발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다 는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또 는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다) (파)기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "발행회사 "이 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하는 경 우 (2)위 제가호의 각 경우 이외에 "본사채"의 사채관리계약에 따라 "본사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다. 6. 사채의 관리에 관한 사항 당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 한화투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하 였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

40 채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한 의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 내용 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 아래의 사채관리회사에 관한 내용 중 발행회사인(주)에프티이앤이는 "갑", 사채관리회사인 한화투자증권(주)는 "을"이라 합니다. 가. 사채관리회사의 권한 1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제19항 제나호 1)목의 각 요건 중 어느 하나 를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지 라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용 을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통 하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들 에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청 다. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 라. 파산, 회생절차 개시의 신청 마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인 가결정에 대한 이의 사. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위 의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 자. 사채권자집회에서의 의견진술 차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판 상 혹은 재판 외의 행위를 할 수 있다. 3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판 상 혹은 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파 산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전 항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채 권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

41 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액 의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서 면으로 제공하여야 한다. 7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채 권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기 간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실 제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 9. 전 항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사 채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본 과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절 차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기 재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해 당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사 채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이 를 공탁할 수 있다. 12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 나. 사채관리회사의 의무 및 책임 1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실 사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 3. "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 다. 사채관리회사의 사임 1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사 유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

42 는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되 기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자 를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기 타 계약상의 의무에 있어서 갑 이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또 는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법 원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 라. 사채관리회사인 한화투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한 을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

43 Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 당사는 나노 섬유를 사용한 각종 섬유와 필터제품을 개발 및 생산하며, 에너지 관련기술사업, 환경관련기술 사업을 진행하는 회사입니다. 회사의 주요 사업은 나노 사업과 에너지 사업으로 구분되어 있습니다. 나노 사업은 상향식 전기방사 기술을 토대로 나노 멤브레인(nano membrane)의 대량 생산기술을 개발하여 상용 화 하고 있습니다. 나노 멤브레인은 필터미디어, 스포츠 및 레져웨어 용품, 탄소소재 및 이차 전지소재, 특수 의료용 섬유소재 등의 원재료로 쓰이고 있으며, 현재 국내외 필터 시장의 주 요 회사들을 대상으로 영업활동을 진행하여 고객사의 제품에 맞추어 개발 및 적용을 하고 있 습니다. 에너지 사업본부의 주요 사업내용은 축냉식 냉방시스템 설비이며, 이는 값싼 심야전력을 사 용하여 심야시간 (23:00 09:00)에 냉동기를 가동하여 축열조에 얼음 또는 차가운 물을 저 장한 후에, 다음 날 낮시간에는 냉동기의 가동 없이 저장된 냉기를 이용하여 냉방을 하는 시 스템으로서, 주간 최대부하시의 냉방전력을 사용 안하거나 줄일 수 있는 냉방시스템입니다. 현재 당사는 축냉방식과 관련해 캡슐형 시스템에 대한 원천기술을 보유하고 있어 원가절감 에 의한 가격경쟁력을 갖추고 있습니다. 현재 당사의 종속기업 및 관계기업은 아래와 같습니다. 당사는 나노섬유 제조 생산라인을 필 리핀과 캐나다 현지에 구축해 Finetex Technology Phils., Corp. (필리핀) 및 FT EnE CANADA INC. (캐나다)의 현지법인으로 당사가 각각 100% 지분율을 보유하고 있습니다. 이외에도 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 종속회사 (주)에프티벽지와 주식회사 광석태 양광발전소 지분 50%를 보유해 당사의 관계기업에 속해있습니다. [종속기업과 관계기업에 관한 사항] 회 사 명 Finetex Technology Phils., Corp. (필리핀) 업 종 지분율 (*) 소재지 결산일 상장여부 나노섬유 제조 판매업 외 100.0% 필리핀 12월 31일 비상장 FT EnE CANADA INC. 나노섬유 제조 판매업 외 100.0% 캐나다 12월 31일 비상장 (주)에프티벽지 벽지임가공 및 제조업 외 100.0% 경기도 이 주식회사광석태양광발전소 (출처 : 당사 제시) 태양광 발전사업 천 50.0% 전라남도 고흥 12월 31일 12월 31일 비상장 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

44 당사가 과거 추진하였던 태양광시스템사업의 경우, 업황침체와 부진한 성과에 따라서 2014년말 부터 현재 신규 수주계획이 전혀 없습니다. 향후 태양광시스템사업은 당사의 주 요사업부문 재편과정에서 제외될 예정이며, 이에 따라 본 투자위험요소에 기재하지 않았습 니다. [사업공통위험] 가. 당사는 전방산업경기의 불황으로 인한 매출감소가 지속되는 가운데 향후 매출성장에 대한 불확 실성을 내재하고 있습니다. 당사의 매출은 전방산업 축소로 에너지사업부문에서 매출감소가 지속되는 가운데, 2012년 이후 나노섬유부문 매출이 가시화되고 에너지사업부문 매출감소를 일부분 보완하면서 2011년 ~ 2015년 기간 동안 전사 매출규모가 연간 약 400억~600억원 수준을 지속하였습 니다. 과거 추진하였던 태양광시스템사업의 경우, 업황침체와 부진한 성과에 따라 신규수주 계획이 없으며, 에너지사업부문 매출은 현저히 하락세를 보이는 가운데, 최근 미세먼지 이슈 등으로 '나노마스크' 등 나노섬유 적용제품이 확대되고 있으며, 기능성 의류 생산 확대에 따 른 나노멤브레인에 대한 신규 수요 또한 증가하고있는 추세입니다. 그러나 아직까지 산업의 본격적인 성장동력으로 작용할 만한 전방제품이 미흡한 수준입니다. 또한 당사의 글로벌 시 장내 인지도나 영업력이 제한적으로, 기존 소재와의 경쟁을 통한 중장기적인 매출성장에 다 소 불확실성이 내재하고 있습니다. 이와 더불어 에너지절감 시스템사업의 경우 전방산업과 연동되어 사업이 점진적으로 위축될 가능성이 높아 중기적으로 당사의 전반적인 매출성장은 제약될 수 있으므로 투자자분들께서는 각별히 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 나. 당사가 현재 직면하고 있는 나노섬유산업 및 에너지절감시스템 산업위험은 높은 수준으로 산업 확장에 불확실성이 내재하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 나노섬유산업의 경우 신소재산업으로서 아직까지 산업이 형성기에 있 습니다. 방수성/통기성 등 우수한 물적 특성에 따라 정보기술, 생명과학, 그리고 특수섬유 등 으로 적용분야가 확대될 것으로 기대하고 있으나, 현재까지는 협소한 영역의 분야에서만 제 한적으로 적용되고 있어 시장규모가 크지 않은 상황입니다. 또한 에너지부문에서 영위하고 있는 축냉식 냉방시스템 등 에너지절감 솔루션 설계, 시공사 업의 경우 건설업황의 장기침체 및 발주 감소 등으로 국내 시장규모가 지속적으로 축소되고 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 이러한 사항들을 종합적으로 고려하였을 때, 회사가 현재 직면하고 있는 산업위험은 매우 높은 수준으로 파악되오니, 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [나노섬유사업] 다. 현재 국내 나노기술 관련 산업은 '나노기술 개발 촉진법'을 기반으로 정부와 관련 기관의 지원에 힘입어 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 정부의 나노기술 산업화 지원 등 나노기술 사업응용의 신뢰 성이 높아짐에 따라 많은 기업 및 연구기관이 연구개발 및 생산기술에 투자하고 있으며, 당사가 주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

45 요사업으로 영위중인 나노섬유 산업의 기술개발에 대한 지원 및 연구 또한 지속되고 있습니다. 그러 나 나노섬유 산업은 현재까지 협소한 영역의 산업용과 의류용 등의 분야에 제한적으로 적용되고 있 어, 시장규모가 크지 않은 상황입니다. 이와 더불어 기존 소재와의 경쟁관계와 아직까지 미흡한 전 후방산업과의 관계 등에 따라 산업확장에 불확실성이 내재하고 있어 산업위험은 높은 수준으로 판 단됩니다. 현재 국내에서는 정부 및 관련기관의 나노기술 관련 산업 발전을 위한 지원과 함께 나노기 술 관련 산업이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 국내 나노기술 연구개발 정책은 2001년부 터 본격적으로 수립되어 추진되고 있습니다. 2001년 07월 제8차 국가과학기술위원회에서 '나노기술 종합 발전 계획(이하 본 계획)'을 확정, 이후 '나노기술개발 촉진법(이하 동법)' 시 행으로 법적으로 제도화되었습니다. 이후 본 계획은 동법 및 시행령에 따라 2001년부터 매 5년마다 수립되고 있습니다. 본 계획의 수립으로 추격형 연구개발 결과 기술수준은 2001년 미국대비 25% 수준에서 2014년 81%로 향상되었습니다. 2015년 4월 '나노기술 산업화 전략' 발표에 따르면 세계 나노시장은 급격한 성장으로 나노산 업으로의 전환 국면에 도달하고 있어 2013년 나노제품 시장이 1조 달러 규모를 넘어섰으며, 높은 성장률 (연 40%)이 지속되는 모습임에 따라 2020년 3조 달러 규모에 도달할것으로 전 망하고 있습니다. [나노시장의 성장추이 및 향후 전망] (자료: '나노기술 산업화 전략' - 미래창조과학부) 뿐만아니라, 정부의 지속적인 투자와 발전계획에 따라 한국의 나노과학기술 경쟁력은 글로 벌 시장내 상위 수준에 도달해있는 것으로 파악되었습니다. [세계 주요국 나노분야 기술경쟁력(Lux Research 2010)] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

46 (자료: '나노기술 산업화 전략' - 미래창조과학부) 정부의 나노기술 산업화 지원 등 나노기술 사업응용의 신뢰성이 높아짐에 따라 많은 기업 및 연구기관이 연구개발 및 생산기술에 투자하고 있으며, 당사가 주요사업으로 영위중인 나노 섬유 산업의 기술개발에 대한 지원 및 연구 또한 지속되고 있습니다. 전기방사에 의해 얻어 진 나노섬유는 투방습용 기능성 의류, 2차전지, 의료용, 산업용 필터 등의 기본 소재로써 다 양한 분야에서 상용화 연구가 진행 중에 있습니다. 당사가 정부로부터 보조금을 지원받으며 타기관과 함께 연구 중인 정부과제는 아래와 같습니다. [당사의 연도별 정부 지원금 내역] (단위: 천원) 구분 2015년 2014년 2013년 정부지원금 계 1,033, , ,000 정부과제 1 주1) 490, , ,000 정부과제 2 주2) 228, ,220 - 정부과제 3 주3) - 83, ,000 정부과제 4 주4) 315, 주1~ 주4) 하기의 표로 기재 (자료: 당사 제공) 주1) 정부과제1 구 분 연 구 과 제 내 용 중대형 이차전지 적용을 위한 분리막용 초극세섬유 개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

47 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 주관기관 : 에프티이앤이 참여기관 : LG화학, 웅진케미칼, 상아프론테크, 경상대학교, 인하대학교, 충남 대학교, 한국생산기술연구원, 한국전기연구원 -5Ah이상 이차전지용 내열성(180도에서 열수축률5%이하) 초극세섬유부직포 분리 막 개발 -현재 분리막자체의 기능을 하는 소재는 올레핀계분리막 으로 열안정성이 미흡하여 내열성 고분자를 이용한 분리막 개발이 진행되고 있음 -내열성 고분자를 사용하여 내열성이 좋은 초극세섬유부직포 분리막 개발 -신생에너지 보급 및 친환경자동차 보급 정책으로 이차전지 시장이 확대되고 있음 연구기간 ~ 주2) 정부과제2 구 분 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 내 용 압전/압정전용향 특성 부여 나노웹과 신축성 섬유전극 개발을 통한 다주파수 전기임 피던스 단층영상 기반의 대면적 비격자 압력분포 감지시스템 개발 주관기관 : 경희대학교 산학협력단 참여기관 : 에프티이앤이, 솔루에타, 한국생산기술연구원, 패션산업연구원, DYETEC연구원 -고 압전성PVDF 나노웹생산기술 -고 압정전용량특성을 가진 PU 나노웹개발 기술 -다 기능성 나노웹들을적층할수 있는 적층기술확보 -나노웹층과 전도성섬유 전극층을연결할 수 있는 적층기술확보 -비 격자형태의 대면적 압력센서를 최종 개발하여 IT 및 다양한 산업에 적용 예) 건물의 노후화 정도 감지센서, 방범용 및 움직임 감지용, 의료용 센서 등. 연구기간 ~ 주3) 정부과제3 구 분 내 용 연 구 과 제 건강 매니지먼트 기능의 고감도 웰니스 섬유 시스템 개발 1세부 : 에프티이앤이, 경희대학교 연 구 기 관 2세부 : 파카 RGB, 한국생산기술연구원 3세부 : 참케어, 카톨릭대학교, 호서대학교 4세부 : 메디컬서플라이, 인제대학교 연구결과 및 기대효과 -운동량 측정을 위한 압전성고분자기반 나노섬유웹센서개발 -나노섬유섬도 제어기술 확보 -ECG 전극용 대면적 나노섬유방사기술 개발 및 은도금 기술 개발 -압전PVDF 필름 센서의 대량 코팅기술 개발 - 진단의 정확성 효율성 보편성과 편리성이 개선된 의료장비를 소형화하여 의복에 장착한 웰니스의류 시스템 개발을 통한 고령자와 일반인의 건강관리 가능 연구기간 ~ 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

48 주4) 정부과제4 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 Na-ion 전지용 200 에서 열수축률이 5% 이하의 고내열성 분리막과 이온전도도 9mS/츠 이상의 고성능 및 고안전성 전해액 기술 개발 주관기관 : 전자부품연구원 참여기관 : 에프티이앤이, 파나스이텍, LG화학, 한국화학연구원, 자동차부품 연구원, 전남대학교, 인하대학교, 울산과학기술대학교, 한국과학기술원 -리튬이온이차전지 대체를 위한 나트륨이온전지 개발 -고용량, 고안전성을 가진 나트륨이온전지 개발 -나트륨이온전지용 고내열성 분리막(200도에서 열수축률 5% 이하) 개발 -나트륨이온전지용 고안전성 전해질(9mS/cm 이상) 개발 - 고내열성 분리막과 고안전성 전해질을 이용한 Na-ion 전지 개발 연구기간 ~ 나노기술 중 당사가 영위하고 있는 나노섬유기술이란 "하나의 고분자 사슬이 집합하여 나노 섬유가 되고 최종 형태가 섬유, 박막, 부직포가 되는 매우 광범위한 가공 기술"로 정의될 수 있습니다. 나노섬유 제조기술은 섬유직결이 나노크기인 섬유를 직접 제조하는 것으로 전기 방사, 복합방사, 부직포 방사 및 직접방사 등의 방법을 통하여 제조할 수 있습니다. 섬유의 크 기를 나노크기로 제어함으로써 기존의 기능을 크게 향상시킬 수 있으며 의류용 뿐만이 아니 라 필터, 에너지 저장소재 및 의료용, 군사용까지 그 용도를 넓혀가고 있습니다. 이러한 기능 을 바탕으로 여러 산업에 적용할 수 있는 첨단소재산업이기 때문에 섬유산업 뿐만 아니라 여 러 다양한 전방산업과 관련되어 있습니다. [나노섬유의 개요] 섬유(fiber)란 가늘고 길며, 성질이 유연하여 쉽게 굽힐 수 있는 선상 물질의 통칭이며 예를 들어 철 을 이용하여 가늘고 길며 유연하게 만든 제품을 철로 만들어진 섬유이라는 의미로 철사( 鐵 沙, steel fiber)라고 한다. 이 또한 섬유라는 통칭에 속하지만, 일반적으로 우리가 의류용으로 사용하는 실을 섬유라고 생각해도 무방합니다. 특히, 나노섬유란 그 굵기가 머리카락의 천분의 일에 해당하는 수십~수백 나노미터에 불과한 매우 가느다란 섬유로서 나노섬유의 굵기는 적혈구, 박테리아보다 작고 담배연기, 바이러스와 유사한 수 준에 불과합니다. 나노섬유 소재 기술의 응용분야로는 나노섬유 웹(web)을 이용하는 분야와 나노섬유 자체를 이용하는 분야로 나눌 수 있으며, 현재 산업화가 진행되었거나 가까운 시기에 도입될 수 있 는 대표적인 산업 분야는 다음과 같습니다. 그러나 현재까지 상업화된 예가 매우 적어 실제 그 시장규모를 정확히 분석하는 것은 어려우며, 상용 가능성에 기반한 해당 분야 제품군 상 업화의 속도와 시기 또한 정확히 판단할 수 없사오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다. [나노섬유 적용분야] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

49 필터소재 분야 기존 초극세 섬유 보다 큰 표면적을 지니므로 기체/액체의 여과 효율 및 공극률이 높음 HEPA(High Efficiency Particulate Arrestor) 및 ULPA(Ultra Low Penet r ation Absolute)급 특성을 갖는 고효율 필터용 공기 청정 필터, 수처리 필터 극한환경 방호소재 분야 차세대 에너지 저장 소재 분야 분리막적 특성에 의해 호흡성, 액체 차단성, 바람 차단성 지님 전투복, 스포츠/레저 분야용 제품, 특수 보호복(화생방복), 초경량 재료 차세대 고에너지 밀도의 고효율전지 개발(2차전지용) 수소저장용 나노소재 복합 의료용 소재 분야 Coated Fabrics 클리너용 섬유소재 탄소 섬유소재 수분 및 통기성이 좋고, 세균으로부터 상처를 보호하고 상처치유 후 제거가 용이한 장점 상처보호용 Wound Dress, 인공피부, 혈액투석, 인대 세포의 인공배양에도 활용 스포츠/레저웨어 및 용품, 건축용 fabrics 클린룸용 정밀화학/의약 및 코스메틱용 고효율 전극재, 고용량 캐퍼시터, 세퍼레이터, 전자파 실드 (자료: 당사 분기보고서) [특허청, 국내외 나노섬유 응용분야 시장규모] (자료: 당사 분기보고서) 나노섬유 산업은 현재까지 협소한 영역의 산업용과 의류용 등의 분야에 제한적으로 적용되 고 있어, 시장규모가 크지 않은 상황입니다. 이와 더불어 기존 소재와의 경쟁관계와 아직까지 미흡한 전 후방산업과의 관계 등에 따라 향후 응용분야의 발굴 및 기업들의 대량 양산화 기 반 확보 등을 통한 산업확장에 불확실성이 내재하고 있습니다. 동 사항들을 종합적으로 고려 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

50 하였을 때, 당사가 직면하고 있는 산업위험은 높은수준으로 판단됩니다. 라. 나노섬유 사업과 관련해 당사의 상향식 전기방사 기술을 토대로 나노 에어필터와 나노멤브레인 을 이용한 기능성 의류소재를 생산하고 있습니다. 최근에는 나노 마스크 생산라인 또한 확장하면서 다양한 분야로의 진출을 시도하고 있는 상황입니다. 그러나 신소재산업의 특성상 기존 섬유산업내 시장 진입 장벽을 극복하는데에 상당한 시간이 소요되며, 전후방산업과의 관계 구축에도 어려움이 따르는 등 향후 산업확장에 대한 불확실성이 내재되어있습니다. 따라서 당사의 나노섬유 사업 또한 해당산업의 성장에 대한 불확실성으로 사업 전망에 대해 예측할 수 없습니다. 섬유산업 분야에서 나노섬유란 직경 1μm 이하의 섬유를 의미하며, 멜트 블로운(melt blown), 복합방사, 분할방사, 전기방사 등의 방법으로 제조됩니다. 이중 전기방사는 강한 전기장을 가 하여 고분자 용액을 분사시켜 미세섬유를 제조하는 원리입니다. 섬유 구조 및 제품구조를 나 노수준에서 미세하게 제어할 수 있는 전기방사 기술은 섬유직경, 섬유직경 분포, 섬유 표면물 성, pore 구조, pore 분포, porosity, 제품의 두께 및 두께 균일성, 단면 구조, 기계적 물성 등 의 성능을 쉽게 설계할 수 있어 다양한 성능을 구현하는 섬유제품을 만들 수 있습니다. 그러 나 전기방사 기술은 양산화시키는 기술개발이 어려워 긴 역사에 비해 본격 상용화되지가 않 았습니다. 당사는 1995년부터 나노섬유에 대한 연구를 시작하여 2005년 당사만의 전기 방사 기술을 토대로 나노섬유의 양산화 기술을 개발하여 대량 생산 설비를 갖추어 제품을 생산하고 있습 니다. 나노섬유 양산화 기술을 이용한 당사의 주요 사업으로는 산업용 필터미디어, 기능성 아 웃도어 및 신발 등에 적용되는 기능성 나노 멤브레인를 비롯해 마스크 등의 제품을 생산하고 있습니다. 당사는 미국을 비롯한 전세계의 부직포 관련 업체들, Filter 소재 및 완성품 업체, 기능성 Textile 등의 업체에 본격적인 마케팅을 시작했으며, 일부 업체에는 이미 맞춤형 제 품을 제공하고 있는 상황입니다. 당사의 주요 사업영역과 주요거래처별, 주요제품별 매출비 중은 아래와 같습니다. [당사의 주요 사업영역] 구 분 세부영역 제품명 주요거래처 산업용 필터미디어 - 에어필터 - 액체필터 - 엔진필터 Technoweb GE Energy, AAF 외 기능성 나노멤브레인 - 아웃도어/캐주얼웨어 - 기능성 신발 - 밀리터리 웨어 nexture 나이키골프, 빈폴 외 - 마스크, 마스크팩 기 타 - 건물 내외장용 미디어 Technoweb마스크 3M 외 - 기타 (자료: 당사 제공) [2015년 당사 나노사업부 거래처별 매출비중] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

51 구 분 주요 거래처 매출비중 비 고 A사 15.1% 에어필터 산업용 필터미디어 B사 5.5% 에어필터 C사 4.5% 에어필터 D사 4.4% 에어필터 기능성 나노멤브레인 N사 0.4% 기능성 신발 (자료: 당사 분기보고서) [당사의 나노섬유 사업부문별 매출 비중] (단위: 백만원) 사업부문 품목 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 산업용 필터미디어 Air 필터미디어 1, % 11, % 10, % 13, % 기능성 나노멤브레인 기능성멤브레인 (마스크제외) % 7, % 10, % 8, % 기타 마스크 1, % 1, % % 5 0.0% 벽지 1, % 7, % 3, % 3, % (자료: 당사 제공) 총 합계 5, % 27, % 24, % 25, % 필터미디어 세부영역에서 당사가 전념하고 있는 분야는 에어필터입니다. 전세계적으로 에어 필터는 정전기 Charging필터, 유리섬유 필터, 나노섬유 필터로 나뉘고 있으며, 이 중 유리섬 유(석면)는 환경규제 등으로 인하여 실질적으로 정전기 Charging필터가 시장의 주를 이루고 있었습니다. 하지만 2011년부터 정전기 효과를 배제하고 효율을 평가하고 있는 EN779, EN1822과같은 세계필터성능테스트 등급기준 강화법안의 시행으로 인하여 세계적인 필터미 디어 회사들은 정전기 Charging필터의 대안으로 당사의 나노섬유 필터에 대한 관심이 높아 지고 있는 상황입니다. 그러나 현재까지도 유리섬유를 이용한 부분이 주류를 이루고 있으며, 효율개선과 환경문제 극복등의 과제로 나노섬유에 대한 관심은 증가하고 있는 것으로 판단되나, 상용화 어려움과 매출원가에 대한 부담으로 실질적인 수요 증가폭의 수치 확인은 어려운 상황입니다. 또한, 나 노섬유 에어필터에 대한 수요증가가 당사 제품에 대한 수요증가로 이어질지의 여부는 확신 할 수 없는 부분이오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기를 바랍니다. 당사는 최근 지구 온난화로 인하여 황사의 발생이 잦아지고, 신종플루, 메르스와 같은 유행성 전염병 등으로 실생활에서 마스크 사용의 증가로 나노섬유 마스크 개발에도 주력하고 있습 니다. 호흡기를 질병의 감염, 악취, 매연으로부터 보호할 목적으로 사용되는 마스크는 약사법 에 따른 의약외품으로서 식품의약품안전처에서 품목별 심사 및 허가를 하고 있으며, 마스크 의 종류로는 보건용 마스크, 수술용 마스크 외에도 황사 방지용(KF80) 및 방역용 마스크 (KF94)가 있습니다. 이 중 황사 방지용 및 방역용 마스크의 경우에는 소비자가 보다 더 올바 르게 사용할 수 있도록 외부로부터 흡입되는 이물질을 차단하는 정도 등을 포함한 식품의약 품안전처의 까다로운 등급별 심사 기준을 통과해야만 사용 허가를 받을 수 있도록 엄격하게 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

52 관리되고 있습니다. 당사는 2015년 5월 7일 테크노웹마스크(KF80) 이라는 이름으로 황사 방지용 마스크 허가를 받았으며, 2015년 11월 3일 식약청으로부터 테크노웹방역마스크 (KF94) 의 대한 허가까지 마친 상태로 두 제품은 현재 주요 판매처인 약국 및 병원을 통해 시판 중입니다. 당사는 나노섬유 사업과 관련해 당사의 상향식 전기방사 기술을 토대로 나노 에어필터와 나 노멤브레인을 이용한 기능성 의류소재를 생산하고 있습니다. 최근에는 나노 마스크 생산라 인 또한 확장하면서 다양한 분야로의 진출을 시도하고 있는 상황입니다. 그러나 신소재산업 의 특성상 기존 섬유산업내 시장 진입 장벽을 극복하는데에 상당한 시간이 소요되며, 전후방 산업과의 관계 구축에도 어려움이 따르는 등 향후 산업확장에 대한 불확실성이 내재되어있 습니다. 마. 나노섬유는 현재까지 상업화된 예가 매우 적어 실제 그 시장규모를 정확히 파악하기가 어렵습니 다. 그러나 현재 미국을 비롯한 선진국에서는 이미 나노섬유 기술 개발이 활발히 진행되고 있으며, 향후 양산화에 대한 기술개발과 원가절감만 이루어지면 시장규모는 큰폭의 성장이 예상됩니다. 시 장규모도 기술개발 속도에 상당히 의존될 것으로 판단됩니다. 따라서 이를 충족하기위한 소재의 개 발 요구와 기술 변화에 대응할 수 있는 역량을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정 적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 판매하는 나노섬유에 대한 판매단가를 정확히 산정할 수 있는 기존의 가격이나 시장 가격에 대한 정보를 얻는데 한계가 있습니다. 또한 나노소재 산업은 첨단 제품 제조기술의 발달에 따라 같은 제품이라고 할지라도 공급될 공정에 따라 그 스팩 및 방식이 달라질수 있 기 때문에 소자의 재료, 제조 방식 등 변화에 대응할 수 있는 역량을 요구하고 있습니다. [잠재적 경쟁업체 현황] 업체 제품명 비고 (단위: 백만원) D 사(해외) H 사(해외) 당사 (자료: 당사 분기보고서) 스파이더웹 나노웹 테크노웹 낮은 생산능력/속도 제한된 폴리머 사용 섬유직경이 두껍고 미디어 효율이 떨어짐 전기방사방식으로 섬유 균일도가 떨어짐 대량생산가능 (최대폭 :약 2.1M) 상대적으로 다양한 폴리머 사용 가능 상기 표와 같이 현재까지 당사는 나노섬유 생산이 가능한 잠재적 경쟁업체 대비 우위를 점하 고 있는 것으로 보입니다. 상향식 전기방사 기술을 개발한 당사 나노섬유 생산의 전형적인 우위요소는 방수성 및 통기성이며, 당사 고객사의 다양한 Grade 요구에 부여하는 여러형태 의 폴리머(원재료-폴리우레탄, 나일론등)를 부직포에 적용이 가능다는 점입니다. 또한 당사 의 나노섬유 제조 및 코팅기술을 적용한 대량생산체제는 타사 대비 높은 생산효율을 나타냅 니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

53 나노섬유를 적용한 제품이 본격적인 시장진출을 시작하는 시점이기 때문에 현재 당사의 생 산기술은 일정부분 우위에 있다고 판단됩니다. 그러나 미국을 비롯한 선진국에서도 단백질 나노섬유, 생분해성 고분자를 이용한 나노섬유기술로 첨단 의료소재를 창출하는 연구가 활 발히 진행되고 있습니다. [해외기술 개발 현황] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

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55 (자료: 당사 분기보고서) 미국 Donaldson은 나노섬유를 기존의 필터에 코팅하는 방법으로 이미 나노필터를 시장에 출시하였으며, 다른 글로벌 기업들도 나노섬유를 이용한 필터 개발에 집중하고 있는것으로 파악되었습니다. 향후 잠재되어 있는 수많은 다국적 기업의 출현과 이러한 경쟁자들이 개발 에 성공할 경우, 나노섬유 시장이 확대되고 나노섬유를 이용한 제품의 출시, 응용 등이 앞당 겨 지는 긍정적인 측면도 있으나 경쟁심화로 인하여 가격이 하락하고 매출이 감소하는 부정 적인 측면도 예상할 수 있습니다. 따라서 산업의 특성 파악과 사용자의 요구 사항에 대한 사전분석에 따른 기술의 개발, 나노 섬유 관련 소재의 밀도 및 구성 방식에 대한 효율적인 구현은 당사의 기업 계속성 유지를 위 한 핵심요소입니다. 이를 감안했을때, 양산화에 대한 기술의 개발과 원가절감에 대한 전략적 인 대응을 하지 못한다면 향후 존재할 수 있는 경쟁업체의 제품과의 경쟁에서 우위요소를 잃 을 수 있습니다. 향후 경쟁심화에 대응한 계속적인 기술 개발 및 상용화를 위한 계량적, 비계 량적 비용의 발생 가능성은 당사의 성장성 및 수익성에 잠재적인 위험요인이 될 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 바. 당사는 상향식 전기방사 원천기술을 토대로 나노섬유 대량생산 설비시설을 갖추고 있습니다. 그 러나 현재 나노섬유 산업은 초기 성장단계로 상업화 자체가 매우 협소한 분야에 적용되고 있는 상황 입니다. 아직까지는 제품의 낮은 인지도와 열위한 글로벌 사업력 등이 사업안정성에 부정적 요인으 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

56 로 작용하고 있습니다. 또한 고객사의 최종 구매의사 결정과정에서의 시일 소요, 이후 고객사 요구 에 부합하는 제품개발에도 상당한 시간이 소요되고 있어 이로 인한 매출 지연 가능성 또한 우려되는 요소입니다. 당사는 상향식 전기방사 기술을 개발하여 나노섬유의 대량 생산 설비를 갖추고 제품을 생산 하고 있습니다. 당사는 제조공정, 소재, 코팅재 및 전기방사 기구들 및 공정관 관련된 기술들 을 사용할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이러한 기술들과 관련하여 현재까지 국내 151건, 해외 57건의 특허를 등록하였으며, 이 외에 국내 196건, 국제특허 24건을 출원 중에 있습니다. 당사의 주요 적용제품은 에어필터를 비롯해 최근 기능성 의류 및 신발, 마스크가 있으며 최 근 마스크팩 등 제약과 화장품 분야 등으로 적용분야를 확장하고 있습니다. 다만, 아직까지는 산업이 형성되는 단계로서, 적용제품군이 협소하며 거래기반도 다소 미흡한 수준입니다. 에어필터용의 경우 정전기방식의 제품, 의류용에서는 고어텍스 등 대비 양호한물적 특성을 기반으로 기존 소재를 일부 대체하고 있으나, 아직까지는 제품의 낮은 인지도와 열위한 글로 벌 영업력 등이 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용하고 있으며, 또한 제품의 적용과 검증 은 각 국가별 법인체의 본사에서 승인 결정이 이루어지기 때문에 실질적으로 구매 의사결정 과정에서 수일의 시간이 소요될 수 있는 부담이 뒤따르는 상황입니다. 대부분의 고객사들이 차별화되고 특화된 제품을 요구함에 따라, 이에 부합하는 제품 개발에 시간이 소요되고, 이로 인하여 매출이 지연될 가능성이 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하 시기 바랍니다. 사. 나노섬유는 부가가치를 높이는 부가 제품으로써 필수품에 비해 경기변동에 민감할 수 있으며, 경기위축시에 거래처의 제품 수주가 지연될 경우 매출이 큰 폭으로 감소할 수 있습니다. 또한, 나노 섬유산업은 초기 성장 산업으로 정부차원의 산업육성 정책을 기반으로 지원을 받고 있어 향후 정부 정책 변화에 따른 지원 감소시에는 제품 개발 지연등의 영향으로 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 나노섬유는 기존 제품 사업분야(기능성 보호복; 군용, 의료용/ 우주항공분야/탄소섬유분야 /전자, 반도체분야/의료 분야; 인조피부 등)에 적용하여 부가가치를 높이는 부가 제품으로써 기본적인 생활에 필요한 필수제품에 비해 경기변동에 민감할 수 있으며, 전반적인 경기 하락 시, 고객사 등에서 제품 개발이나 출시 등이 연기되어 매출이 큰 폭으로 감소할 가능성이 있 습니다. 또한 앞서 '사업위험-가.'에서 언급한 바와 같이, 2015년초 정부는 산업화 유망분야를 기준 으로 '나노기술 산업화 전략'을 발표하여 2020년 세계 나노 시장의 20%를 차지하여 2대 나 노산업 강국으로 자리잡겠다는 목표를 제시한 상황으로 기술 개발 등에 약 1,772억원을 투 자계획을 발표하였습니다. 이러한 정부차원의 산업 육성 정책을 통해 세금감면, 자금지원 등 의 혜택을 받을 수 있지만 나노 기술 관련 시장의 경우 초기 정부의 정책적인 지원에 의존하 는 측면이 크기 때문에 정부의 정책 변화에 따른 제품 개발의 지연 등이 당사의 매출에 부정 적인 영향을 끼칠수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

57 아. 나노섬유산업의 특성상 다양한 업종에 적용될 수 있으나, 이를 위해서는 다양한 제품에 적용하 기 위한 기술개발이 선행되어야 합니다. 따라서 매출이 증가하기 위해서는 지속적인 연구개발인력 의 확충이 필요합니다. 나노섬유의 대량생산을 위해 연구개발 중인 후발 업체들에서는 당사의 연구 인력에 대해 관심을 가질 수 있고, 이는 당사의 연구인력의 유출로 이어질 가능성이 존재합니다. 나노섬유산업은 시장 초기단계 특성상 경험을 가지고 있는 인력이 많지 않아 우수 연구인력 을 확보하는데 어려움이 있습니다. 나노섬유 자체에 대한 연구인력은 확보 중이나 나노섬유 를 이용한 응용분야의 전문인력은 거의 없는 상태이며, 기존 산업재와 나노섬유와의 연계에 필요한 연구인력 확보가 시장진입을 앞당기는데 큰 요인으로 작용할 수 있습니다. [당사의 연구인력 확충분야] 구 분 필요부분 업무영역 서울 본사 기술영업 및 기술마케팅 분야 해외바이어 영업 및 마케팅 화성 R&D 센터 전문연구분야 국책과제 수행 및 순수 연구 라미네이팅사업부 캐나다, 필리핀공장 (자료: 당사 분기보고서) 라미네이팅 연구분야 제품생산관련 연구분야 고객의 다양한 요구에 대응할 수 있 는 나노본딩기술 축적 고객의 다양한 GRADE 요구에 대응 할 수 있는 제품개발 [나노사업부 직원 현황] (단위 : 천원) 사업부문 성별 직 원 수 정규직 계약직 기 타 합 계 평 균 근속연수 연간급여 총 액 1인평균 급여액 비고 나노사업부 남 년11개월 862,765 34,511 - 나노사업부 여 년2개월 216,822 27,103 - (자료: 당사 분기보고서) 당사는 1995년부터 박종철 대표이사의 주도하에 나노섬유에 대한 연구를 시작하여 2000년 09월부터 전북대 김학용 교수와 공동연구를 진행해왔으며, 양산화할 수 있는 기술을 확보한 후 2005년부터 대량생산이 가능하게 되었습니다. 이에 따라 당사는 현재 위와 같이 각 분야 에 특화된 전문 연구개발 인력의 확보 여부가 향후 나노기술 사업부분을 영위하는데있어 중 요한 경쟁우위 요소가 될 것입니다. [당사가 현재 진행 중인 정부과제 내역] 구 분 연 구 과 제 내 용 중대형 이차전지 적용을 위한 분리막용 초극세섬유 개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

58 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 주관기관 : 에프티이앤이 참여기관 : LG화학, 웅진케미칼, 상아프론테크 경상대학교, 인하대학교, 충남대학교 한국생산기술연구원, 한국전기연구원 -5Ah이상 이차전지용 내열성(180도에서 열수축률5%이하) 초극세섬유부 직포 분리막 개발 -현재 분리막자체의 기능을 하는 소재는 올레핀계분리막 으로 열안정성이 미흡하여 내열성 고분자를 이용한 분리막 개발이 진행되고 있음 -내열성 고분자를 사용하여 내열성이 좋은 초극세섬유부직포 분리막 개발 -신생에너지 보급 및 친환경자동차 보급 정책으로 이차전지 시장이 확대되 고 있음 연구기간 ~ 구 분 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 내 용 압전/압정전용향 특성 부여 나노웹과 신축성 섬유전극 개발을 통한 다주파 수 전기임피던스 단층영상 기반의 대면적 비격자 압력분포 감지시스템 개발 주관기관 : 경희대학교 산학협력단 참여기관 : 에프티이앤이, 솔루에타 한국생산기술연구원, 패션산업연구원 DYETEC연구원 -고 압전성PVDF 나노웹생산기술 -고 압정전용량특성을 가진 PU 나노웹개발 기술 -다 기능성 나노웹들을적층할수 있는 적층기술확보 -나노웹층과 전도성섬유 전극층을연결할 수 있는 적층기술확보 -비 격자형태의 대면적 압력센서를 최종 개발하여 IT 및 다양한 산업에 적 용 예) 건물의 노후화 정도 감지센서, 방범용 및 움직임 감지용, 의료용 센서 등. 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 Na-ion 전지용 200 에서 열수축률이 5% 이하의 고내열성 분리막과 이온 전도도 9mS/츠 이상의 고성능 및 고안전성 전해액 기술 개발 주관기관 : 전자부품연구원 참여기관 : 에프티이앤이, 파나스이텍, LG화학, 한국화학연구원, 자 동차부품연구원, 전남대학교, 인하대학교, 울산과학기술대학교, 한국과학기 술원 -리튬이온이차전지 대체를 위한 나트륨이온전지 개발 -고용량, 고안전성을 가진 나트륨이온전지 개발 -나트륨이온전지용 고내열성 분리막(200도에서 열수축률 5% 이하) 개발 -나트륨이온전지용 고안전성 전해질(9mS/cm 이상) 개발 - 고내열성 분리막과 고안전성 전해질을 이용한 Na-ion 전지 개발 연구기간 ~ (자료: 당사 제공) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

59 현재 당사가 참여하여 진행중인 정부과제의 내역은 상기와 같습니다. 정부과제와 관련한 연 구개발의 과정은 매년 정부지원을 기반으로 연도별 과제를 받은 후 과제의 해결여부와 진행 상황을 보고하는 구조이며, 이때 해당연도의 과제를 통과하지 못하면 연구기관에서 제외됩 니다. 따라서, 현재까지 진행중인 정부과제는 매년 해당과제를 해결해 왔다는 의미입니다. 정 부과제 참여에 있어서 연구개발비는 대부분 정부보조금을 기반으로 하지만 해당 과제를 해 결하지 못해 과제에서 제외되면 지원 받은 연구개발 비용의 일정부분을 당사가 충당해야합 니다. [연구개발비용] (단위 : 천원) 과 목 2016년 1분기 2015년 2014년 원 재 료 비 인 건 비 79, , ,751 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 25, , ,820 연구개발비용 계 105, , ,571 판매비와 관리비 105, , ,571 회계처리 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] 0.81% 0.93% 1.24% (자료: 당사 분기보고서) 당사는 위와 같이 지속적으로 비용을 투입해 연구개발을 지속하고 있는 상황입니다. 나노 섬 유의 대량생산을 위하여 연구개발 중인 후발 업체들에서는 당사의 연구인력에 대해 관심을 가질 수 있고, 이는 당사의 연구인력의 유출로 이어질 가능성이 있습니다. 이는 향후 당사의 기술 연구 및 개발측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의 하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [에너지관련사업 ; 축냉시스템 사업] [축냉시스템 산업의 개요] 축냉식 냉방시스템은 값싼 심야전력을 사용하여 심야시간(23:00~09:00)에 냉동기를 가동하여 축열 조에 얼음 또는 차가운 물을 저장한 후에, 다음 날 낮시간에는 저장된 냉기를이용하여 냉방에 이용하 는 시스템으로써, 국가차원에서는 주간 최대부하 시의 냉방전력을 줄여 발전소의 건설을 줄일 수 있 으며, 사용자 측면에서는 냉방비용을 절감할 수 있는냉방시스템입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57

60 자. 당사가 주요사업으로 영위중인 축냉식 냉방시스템 산업은 정부의 지원과 규제아래 건축법상 일 부 건물에 설치의무화 되었습니다. 축냉식 냉방시스템은 타 냉방시스템 대비 낮은 운전자금으로 효 율적인 측면이 있으나, 초기설치비가 막대하다는 단점 또한 상존합니다. 이에 따라 정부와 한국전력 공사 등은 축냉시 냉방시스템 설치자금 지원과 저리대출, 세제혜택을 통해 지원해주고 있습니다. 그 러나 향후 정부의 지원감소와 민영화가 가속화될 경우 당사의 에너지사업부분 사업기반이 흔들려 매출의 감소와 수익성이 저하될 가능성이 있습니다. 국내 전기사용량은 경제성장과 더불어 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 주간의 냉방전 력사용량의 증가는 첨두부하(하루 중 전력수요가 최고인 시간대) 발전설비 가동을 늘려야하 며, 첨두부하 발전설비의 발전원가는 기저발전에 비해 약 10배 이상 비싸기 때문에 국가경제 적으로 에너지수입을 위한 지출이 증가하게 됩니다. 이로 인해 차가운 물을 저장한 후, 다음 날 낮시간에는 냉동기의 가동 없이 저장된 냉기를 이용하여 냉방을 하는 시스템인 축냉식 냉 방시스템은 늘어나는 전기사용과에너지 수입 비용에 대한 대안으로 부상했습니다. 이에 따 라 정부의 지원과 규제 아래 1991년 부터 건축법상 일부 건물에 설치 의무화(건축법시행령 제87조" 및 "건축물의 설비 등에 관한 규칙 제23조") 되었습니다. 축냉식 냉방시스템은 타 냉방시스템 대비 낮은 운전자금에 기반한 효율성과 한번 설치되면 10년 이상 사용이 가능하다는 장점이 있지만, Plant 性 시스템으로 발전 설비의 신규건설을 위해서는 막대한 자금이 투자되어야합니다. 더욱이 토지가 부족하고, 발전설비 건설예정지 주민의 집단반발 등이 심한 우리나라의 경우 발전설비의 추가건설은 긴 시간과 막대한 비용 을 필요로 하는 사업입니다. [타 냉방시스템 대비 축냉식 냉방시스템 면적별 초기 투자비용 비교] 연면적(평) 냉방용량(RT) 구분 축냉설비(A) 흡수식가스냉방(B) 차이(A-B) 1, , , ,000 1,000 20,000 2,000 초기투자비 152, ,000 46,800 연간운전비 10,000 29,500 19,500 초기투자비 458, , ,400 연간운전비 25,500 88,500 63,000 초기투자비 764, , ,000 연간운전비 40, , ,500 초기투자비 1,320, , ,000 연간운전비 78, , ,000 초기투자비 2,300,000 1,490, ,000 연간운전비 156, , ,000 주1)초기투자비는 냉방방식별 지원금을 감안한 금액임. (자료: 한국전력공사) 초기 설비투자 비용에 대한 부담에도 불구하고, 축냉식 냉방시스템으로 심야의 잉여전력을 활용하게 되면, 막대한 발전소 건설비용(100 万 kw급이 약 2조원)을 절약 가능하기 때문에 정부 차원의 설비투자 지원이 제공되고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 58

61 1992년 부터 에너지 절약 활성화를 위해 정부는 에너지절약기업협회를 통해 ESCO 사업을 시작하였습니다. 특히나 공공부문에서 ESCO사업 활성화를 위하여 "국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률" 상에 계약의 근거 및 세부절차 등을 마련하였으며, 당사의 주요 사업분야 인 축냉 축열 시스템 또한 ESCO 사업에 속하는바, ESCO 사업자의 담보 부담으로 인한 사 업위축을 해소하기 위하여 신용대출제도를 도입하고 중소 ESCO 사업자에 대해서는 운전자 금 지원제도를 병행 실시하고 있습니다. 에너지절약전문기업(ESCO:Energy Service COmpany)이란 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시 행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 지식경제부장관(에너지관리공단이사 장)에게 등록한 업체를 말합니다. - 에너지절약전문기업(ESCO) : 이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 지식경제부장관에게 등록한 업체로 2012년말 기준 233개업체 등록 ESCO투자사업은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저 효율로 운 전 중인 에너지 사용시설을 고효율 에너지사용시설로 개체 또는 보완하고자 하나, 기술적 또 는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때 에너지절약전문기업(ESCO)이 에너지 절약시설의 설치에 따른 투자비용을 에너지관리공단의 지원(PF형식)으로 조달하여 사업을 수행하고, 추후 발생하는 에너지절감량(절감액)을 사업주와 은행 등이 배분 받는 형식으로 당사 축열사업 중 특히 수축열에서 ESCO형태의공사가 종종 나오기 때문에 지속적으로 등록 을 유지하고 있으며, 이는 ESCO등록이 되어 있지 않는 경우 공사에 대한 입찰참여가 불가능 하기 때문입니다. [참고] 주요 ESCO등록업체: 계룡건설, 에스원, 코오롱글로벌, GS건설, LG전자 외 당사의 주요 ESCO 수주실적: 감사원, KBS신관, 한국생명공학연구소, LG필립스 구미6공장 외 ESCO사업 활성화의 일환으로 정부 및 한국전력공사의 축냉설비 지원 현황은 아래와 같습니 다. [정부 및 한국전력공사의 축냉설비 지원 현황] 축냉설비 설치지원금 지급 1) 지급방법 - 당해 연도 지원금 예산 범위 내에서 당해 고객에게는 설치지원금을, 축냉설비를 설계에 반영한 설비설계사 무소에는 설계장려금을 지급합니다. - 고객이 지정하는 고객 명의의 예금계좌에 무통장 입금을 원칙으로 하며, 이 경우 송금수수료는 고객이 부담 합니다. 2) 지급수준 감소전력 (주1 처음200kW 201~400kW 400kW초과 상한액(호당) kw당 지급단 48만원 42만원 35만원 제한없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 59

62 가 *주1) 1998년 8월 1일 이후의 신증설 신청분 감소전력은 다음과 같이 계산합니다. 감소전력(kW) = 냉방에 이용한 축열조 저장 열량(Kcal) / [표준냉방시간(10시간) X 3,24(kcal/kWH) - 한전과 고객과의 수급계약에서 약정한 축열조의 용량, 냉방시간 등을 감안하여 다음과 같이 감소전력을 산 정하고 1kW미만은 소수점 이하 첫째자리에서 반올림 합니다. 3) 지급제외대상 - 고객의 전기사용특성상 주간 및 저녁시간대 냉방부하량(RTh)이 일일 총냉방부하량의 60% 미만 이거나 토 요일 또는 일요일에만 냉방하는 경우에는 특별부담금을 지급하지 아니합니다. 주로 야간업소에 해당되며, 평 일 냉방부하가 일요일 냉방부하보다 적은 종교시설의 경우 일요일 냉방열량 기준의 50%만 지급. - "공공기관 에너지이용합리화 추진지침"에 의한 공공기관 등에 의무적으로 설치하도록 되어 있는 축냉설비 지원대상 제외. 금융지원 - 축냉설비를 설치하는 고객에 대하여 저리의 설치자금 지원(공기열원과 지열원 히트펌프방식은 제외) 구분 지원비율 이자율 대출기간 지원한도액 수요관리설비 설치사업 (축냉식 냉방기기) 소요자금의 3년거치 100% 이내 분기별 변동금리 5년분할상환 동일사업자당 50억원 이내 세제혜택 - 축냉설비 설치고객에 대하여 세제지원 [소득세(법인세)공제] - 투자금액의 중소기업 10%, 중견기업 5%, 대기업 3%에 상당하는 금액 조세특별제한법 제25조의2(에너지절 약시설 투자에 대한 세액공제) - 축냉설비 설치고객이 직접 관할세무소에 세액공제 신청 (자료: 한국전력공사) 위의 내용과 같이 현재 축냉설비와 관련해 한국전력공사의 축냉설비 설치자금 지원과 정부 의 저리 대출 및 세제 혜택을 받고있습니다. 하지만 건축물 에너지절약 설계기준의 변화로 전력의 수요관리제도가 없어지거나 민영화가 될 경우, 무상지원금을 지급하지 않거나 현재 지원 수준에 크게 못미치는 지원 감소가 발생할 수 있습니다. 그 경우 당사의 에너지사업부 분 사업기반이 흔들려 매출의 감소와 수익성이 저하될 가능성이 있습니다. 향후 정부의 지원정책은 경제상황, 경제정책, 유가 등의 다양한 변수에 의한 변동 가능성 또 한 배제할 수 없습니다. 2014년의 경우 지원금액은 약 2,000억원 규모로 전년대비 15%감소 된 바 있으며, 세제지원의 연장 역시 현재로서는 불투명한 상황입니다. 이러한 에너지 절약사 업에 대한 정부정책의 변동에 따라 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 60

63 차. 현재 축냉식 냉방시스템 설비를 보급하려면 한국전력공사가 인정한 전문연구기관을 통해 공급 업체로 인증을 받아야하는 진입장벽이 존재합니다. 현재 당사는 한국전력공사의 인증업체로 축냉식 냉방설비와 관련해 캡슐형 축냉 기술에 대한 원천기술을 보유와 이와 관련한 기술인증도 보유 중임 에 따라 시장내 위치는 우수한 수준으로 판단됩니다. 하지만 향후 진입장벽을 극복한 다수 기업의 시장진출시에는 경쟁심화에 따른 매출 및 수익 저하의 위험도 존재합니다. 국내에서 축냉식 냉방시스템을 보급하려면 한국전력공사가 인정한 전문연구기관을 통해 자 체비용으로 실증실험을 거쳐 공급업체로 인증을 받아야 하는 진입장벽이 존재합니다. 축냉시스템이란 빙축열시스템이라고 말할 수 있으며, 이 빙축열시스템은 얼음을 저장하는 방식이고 세부방식으로는 축냉 및 방냉의 원리에 따라 캡슐형(Capsule Type), 코일형(Ice on Coil Type), 슬러지형(Slurry Type)이 있습니다. 각각의 축냉방식별 축냉 원리 및 장 단 점은 아래와 같습니다. [축냉 시스템별 축열조 모형 및 축냉 원리] (자료: 당사 제공) [축냉 시스템별 장 단점] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 61

64 (자료: 당사 제공) 상기의 축냉 원리에 따른 세가지 방식 중 당사는 캡슐형에 대해 국산신기술로써 원천기술을 보유하고 있어 지속적인 기술개발을 통한 신제품개발이 가능합니다. 당사는 현재 축냉설비 와 관련해 4건의 기술인증 내역이있으며, 캡슐형 시스템과 관련한 인증내역은 2003년 빙충 전율 향상 및 균등흐름에 의한 캡슐형 빙축열냉방시스템 고효율화 기술 관련 국산신기술 (KT)인증에 이어 2009년 균등흐름 캡슐형 축열조에 대하여 신제품인증(NEP)이 있습니다. [당사 캡슐형(Capsule Type) 축냉설비 기술인증 내역] 인증일 인증기관 인정 인증서 관련 기술 주요 내용 과학기술처 신기술인정서(KT) 빙축열 빙축열모듈(Ice-Bon, 氷 本 ) 설계 및 제작기 술 조달청 우수제품 인정서 빙축열 Ice-Bon Plus 빙축열 냉방시스템 과학기술부 신기술인정서(KT) 빙축열 빙충전율 향상 및 균등흐름에 의한 캡슐형 빙축열냉방시스템 고효율화 기술 지식경제부 신제품인증서(NEP) 빙축열 균등흐름 캡슐형 축냉조 (자료: 당사 제공) 상기의 표 중 [축냉 시스템별 장 단점]에서 기술된 내용과 같이 당사의 캡슐형 축냉시스템은 축열조 설치면적이 가장 작아 면적대비 효율성이 타방식 대비 우수합니다. 상대적으로 간단한 시스템구성으로 현장시공이 용이하며, 브라인펌프의 동력이 작은 점도 축냉 효율성을 높이는 요소입니다. 타 경쟁사는 일부 다른 방식의 외국제품을 수입하거나 로 얄티를 지급하고 있는데 반해 당사는 당사의 캡슐형시스템 원천기술로 원가절감 또한 실현 하고 있습니다. 그러나 현재, 축냉 축열시스템 사업과 관련하여 한국전력 인증을 받은 회사는 약 39여개 업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 62

65 체가 존재하고 있으며, 정부의 시설 설비 자금 지원 등으로 시장 형성 초기 대비 경쟁업체수 는 증가하였습니다. 향후 등록업체수가 지속적으로 늘어날 경우, 더욱 치열한 경쟁이 가능한 것으로 판단됩니다. 현재 당사는 타사대비 가격경쟁력 측면에서 우수한 위치를 점유하고 있 으나, 당사의 경쟁력의 여하에 따라 매출과 손익에 많은 영향을 미칠수 있으므로 투자에 유 의하시기 바랍니다. [2016년 축냉방식별 업체현황] 제품형 축냉설비 설비형 축냉설비 빙축열 히트 펌프 빙축열 히트펌프 업체수 관외 공기 수열원 혼합 계 수축열 공기 관외 슬러리 지열 캡슐형 계 복합 착빙형 열원 착빙형 아이스형 열원 폐수 해수 수직 지하 축열 열원 코일형 수형 계 합계 (자료: 한국전력공사) [축냉설치 인정 업체(39개사) 리스트] 오텍캐리어,신성엔지니어링, 귀뚜라미범양냉방, 트윈에너지, 제일모직(주), 에프티이엔이, 장한기술, 로얄공조시스템이, 아이스맥스, 현대공조, 티이엔, 삼양에코너지, 센추리, 일진이플러스, 한국플랜트서비스, 코캣, 경진티알엠, 진성기업, 제이앤지, 세 한ENG, 국민에너지, 동방기공, 티이애플리케이션, 공항시설관리, 이젠엔지니어링, 더한기술, 서울냉열, 대성히트펌프, 코텍엔지니어링, 센도리, 선우이엔지, 삼원기연, 인기엔지니어링,케이아이에스에스, 세협기계(주), 태양이엔지, 하이렉스빙축열, (주)에너지뱅크, (주)LG전자 (자료: 한국전력공사) 카. 축냉 축열식 에너지 절감 시스템사업은 일정규모 이상의 건물에는 건축법상의 설치의무화가 된 바, 전방산업인 부동산 및 건설경기에 따라 당사 에너지 사업부의 매출 및 수익은 크게 영향을 받을 수 있습니다. 현재 건설경기의 회복은 지연되고 있으며, 정부의 기업 구조조정 강화 기조 또한 강화 되고 있습니다. 향후 건설업에 비우호적인 환경 조성은 건설경기를 더욱 악화시킬 수 있으며, 이는 당사의 축냉 축열 시스템 설치의 수주감소로 이어져 당사의 수익은 악화될 수 있습니다.뿐만 아니라, 유가변동 또한 당사 에너지사업 매출의 변동 요인으로 작용할 수 있습니다. 현재 유가는 상승국면 에 진입해 적정수준을 유지하고 있으나, 향후 산유국들의 생산량 관련 충돌이 재개되어 저유가로 전 환 후 고착화된다면 정부의 에너지 절감 시스템 사업에 대한 지원이 큰폭으로 감소할 수 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이 축냉 축열식 에너지 절감 시스템사업은 일정규모 이상의 건물에는 건 축법상의 설치의무화가 된바, 전방산업인 건설경기에 따라 당사 에너지 사업부의 매출 및 수 익은 크게 영향을 받을 수 있으며, 이는 국내 부동산 경기 변동과도 밀접한 관계를 나타낸다 는 의미입니다. 부동산 경기 상승시에는 건축물량 수주가 증가하는 반면, 부동산 경기가 위축 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 63

66 될 시에는 건축물량 수주가 감소하게 되며, 이는 당사의 축냉 축열식 시스템 설치 수요 감소 로 이어질 수 있습니다. [건설기업 경기실사지수(Construction Business Survey Index)] (자료: 한국건설산업연구원, 2016년 04월 건설기업경기실사지수) 건설기업 경기실사지수(CBSI: Construction Business Survey Index)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치이며, 건설 경기를 예측하는데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답 자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율 을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 과거 2008년 금융위기 이후 본격적안 정부의 부동 산 부양 정책에 따라 2014년 부터는 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 전반적으로 개선되는 추이를 보이는 듯 하지만, 여전히 기준선인 100에 미치지 못한채로 등락을 반복하며 횡보하 는 모습을 보이고 있어 건설경기 회복세는 다소 지연되고 있는 것으로 판단됩니다. 앞서 언급한 바와 같이, 지난 2008년 금융위기 이후 정부의 부양책에도 불구하고, 국내외 부 동산 경기침체와 건설산업 회복은 다소 지연되고 있으며, 이에 따른 미분양 주택 증가 등의 사유로 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 따라서 정부 및 채권금융기관 주도의 구조 조정 작업 및 법정관리가 지속되고 있는 상황입니다. 최근 정부는 기업 구조조정을 강화하고 있는 추세이며, 이로 인한 건설업체들에 대한 워크아웃은 건설경기에 악영향으로 작용할 수 있습니다. 향후 건설업에 비우호적인 환경 조성으로 건설경기가 더욱 악화될 경우, 당사의 축 냉 축열식 시스템 수주 또한 크게 감소할 수 있으며, 이는 당사의 에너지 사업부문 매출과도 직결된 사항으로 당사의 수익에 악영향을 미칠 수 있사오니 투자자분들께서는 이점 유의하 시어 투자에 임하시기 바랍니다. 뿐만 아니라, 향후 유가변동은 정부의 에너지 절감 보급확대 정책에 영향을 줄 수 있으며, 이 또한 당사의 매출과 직결된 사항입니다. 2015년 하반기 부터 미국발 원유생산 증가에 기인 한 원유 공급과잉으로 유가는 지속적인 하락세를 보이며 2016년 2월 최저점인 배럴당 26달 러에 에 도달하였습니다. 이후 산유국들의 원유생산 동결 합의로 유가는 등락을 반복하다 상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 64

67 승국면을 보이며 현재 배럴당 48달러 선을 회복한 모습입니다. [서부텍사스유(WTI) 유가추이] (자료: 본드웹) 그러나 정부의 에너지 절감 시스템사업 지원 사업이 고유가 등의 문제로 촉발된 점을 감안할 시에, 향후 산유국들의 원유생산 관련 충돌 재개로 유가가 다시금 급락하여 지속적인 하락세 를 보인다면 정부의 에너지 절감 시스템 사업에 대한 지원은 다소 감소할 수 있습니다. 이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시 기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 당사는 2015년 10월5일 나이키와 나노제품 독점공급계약을 체결하였습니다. 현재 1개의 스타일 에 대해서 모든 테스트를 마친 상태이며, 올해 10~12월 납품을 시작하여 내년 가을 출시예정에 있 습니다. 그리고 나머지 7개 스타일에 대해서는 제품디자인이 확정되어 제품테스트 단계에 있으며, 통상 제품 출시까지 1년 6개월 이상 소요가 됩니다. 하지만 제품 테스트나 제품출시를 앞둔 2,3단계 에서도 소재부적합이나 다른 여러가지 이유로 출시가 무산될 가능성도 있으며, 이는 당사의 매출액 에 매우 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 나이키와의 독점공급계약은 당사가 나이키 외의 경쟁사에 나노멤브레인을 공급하지 못하는 계약이 며, 당사만이 나이키에 독점적으로 공급할 수 있는 계약은 아닙니다. 투자자 여러분께서는 이점 유 의하시길 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 65

68 당사는 2015년 10월5일 나이키와 나노제품 독점공급 계약을 체결하였으며, 공시내용은 하 기와 같습니다. [수시공시의무관련사항 (공정공시)] 1. 공정공시 대상정보 : 글로벌 기업인 나이키에 당사의 나노제품 독점공급계약 체결 2. 주요내용 1) 계약체결일: (현지시간) 2) 계약기간: ~ (현지시간) 3) 주요 계약 조건 가. 계약상대방은 나이키 글로벌, 나이키 트레이딩 글로벌, 나이키 계열회사로 함. 나. 독점공급계약상 합의내용 충족 시 자동적으로 본 독점공급계약은 2018년 6월 30일로 연장됨. 다. (주)에프티이앤이는 주문 후 45일 이내에 운송하여야 함. 라. 본 독점공급계약과 관련한 물량 및 단가 등에 대하여는 당사자간 비밀유지 조항에 따라 공개하지 않는 것으로 함. 4) 기타 사항 - 상기 계약 내용은 기본거래에 관련된 내역이며, 계약금액 및 수량이 확정되어진 것은 아닙니다. - 향후 개별 PO를 통해 공급금액이 확정되고 공시 의무사항(매출액의 10%이상)에 해당될 경우 수시공시 할 예정입니다. 3. 선별제공사항 - 정보제공자: (주)에프티이앤이 - 정보제공대상자: 일반투자자 및 기관, 애널리스트, 언론사 등 4. 기타문의 - 공시책임자: 박종만 부사장( ) - 공시담당자: 박동원 이사( ) 당사와 나이키와의 계약기간은 2017년 6월 30일까지이며 독점공급계약상 합의내용 충족시 자동적으로 1년 계약연장 조건입니다. 현재 계약진행 상황은 하기와 같습니다. [나이키 계약진행 상황] 구분 1단계 2단계 3단계 제품 - 7개 스타일 진행중 1개 스타일 진행중 진행상황 디자인 검토 단계 디자인 검토가 끝난 단계이 며, 제품테스트 진행 디자인 및 제품테스트가 끝 난 단계이며, 제품출시에 관한 마케팅 진행 제품출시(*) - 1년 6개월 이상 소요 1년 6개월 안에 출시 (자료 : 당사 제시) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 66

69 (*)출시시기는 당사의 예상기간이며, 지연가능성도 있습니다. 2단계: 제품테스트 시작부터 출시까지의 기간. 3단계: 마케팅 시작부터 출시까지의 기간. 나이키 납품프로세스는 전세계 각 매장에서 필요한 수량만큼 주문하게되면 나이키 본사에서 주문량을 집계한 후에 나이키 벤더프로그램을 통해 각 해당업체에 통보하는 방식입니다. 당 사는 2015년 10월 나이키 공식벤더로 등록되어 현재 나이키 수주현황을 체크하고 있습니다. 그리고 현재 총 8개 스타일에 대해 나이키와 공급 진행중에 있습니다. 나이키에서는 1개의 스타일에 대해서 모든 테스트를 마친 상태이며, 올해 10~12월 납품을 시작하여 내년 가을 출시예정에 있습니다. 그리고 나머지 7개 스타일에 대해서는 제품디자인이 확정되어 제품테 스트 단계에 있으며, 통상 제품 출시까지 1년 6개월 이상 소요가 됩니다. 하지만 제품 테스트 나 제품출시를 앞둔 2,3단계에서도 소재부적합이나 다른 여러가지 이유로 출시가 무산될 가 능성도 있으며, 이는 당사의 매출액에 매우 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 위의 "수시공시의무관련사항"에 "4)기타사항"을 보시면 당사와 나이키는 독점공급계약을 체 결하였으나 계약금액이나 주문수량은 명시되어 있지 않습니다. 이는 위에서 언급한 내용처 럼 나이키가 각 매장에서 필요한 수량만큼만을 집계하여 납품주문을 하기 때문에 예상하기 어려운 부분입니다. 그리고 나이키와의 독점공급계약은 당사가 나이키 외의 경쟁사에 나노 멤브레인을 공급하지 못하는 계약이며, 당사만이 나이키에 독점적으로 공급할 수 있는 계약 은 아닙니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 나. 당사의 2015년 매출액은 481억원으로 매년 감소추세에 있습니다. 국내 건설경기 침체와 저가수 주 경쟁으로 인해 에너지사업부문 매출이 현저히 하락세에 있으며, 사업초기 단계인 나노사업부문 의 실적부진에 기인합니다. 당사의 매출원가율은 2013~14년은 76~77% 수준을 유지하였으나 2015년 83.9%로 크게 증가하였 습니다. 장기 보유 재고자산을 저가로 판매하면서 매출원가율이 크게 높아진 것이며, 2014년 재고 자산감모손실과 2015년 재고자산 저가판매 등 당사의 장기재고자산과 관련된 부정적인 요소들이 반 복되고 있습니다. 2014년에는 영업순손실이 31억원으로 영업적자 전환하였으며, 해외 생산법인의 공정개선 과정에서 기존 공정에서 생산된 재고에 대해 65억원의 재고자산감모손실을 인식하면서 161억원의 당기순손 실을 기록하였습니다. 2015년에는 영업순손실이 177억원으로 전년대비 손실폭이 더욱 커졌는데, 대손상각비 133억원을 계상한 것이 주요원인이었습니다. 당사는 매출확대와 판관비 축소, 재무구조 개선이 모두 필요한 상황이며, 손익악화가 지속되어 2017년까지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업 연도 영업손실 인식으로 인하여 코스닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 그리고 2018년에도 영업손실을 기록시에는 상장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있으니 투자자 여러분께 서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. 당사는 나노섬유 생산 및 판매와 에너지 설비 시공 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 축냉시스템, 태양광 모듈 설치 등 에너지사업이 주력사업이였으나, 2009년부터 나노섬유를 신규사업으로 추진하면서 나노섬유 매출비중이 점차 높아지는 추세입니다. 당사의 최근 3사 업연도 및 당분기 연결 기준 수익성 추이는 하기와 같습니다. 당기순손실은 2013년 6억원, 2014년 161억원, 2015년 217억원으로 계속적 당기순손실을 시현하고 있습니다. 당사는 매출확대와 판관비 축소, 재무구조 개선이 모두 필요한 상황이며, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 67

70 매출 하락세가 지속된다면 손익악화로 인해 수익성에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. (K-IFRS, 연결) [수익성 추이] (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 13,027,736 11,906,702 48,187,258 50,059,208 56,495,577 매출원가 9,005,951 9,424,112 40,451,706 38,300,266 43,903,194 매출총이익 4,021,785 2,482,590 7,735,552 11,758,942 12,592,383 판매비와관리비 3,003,303 2,221,206 25,441,536 14,864,008 12,307,138 영업이익 1,018, ,384-17,705,984-3,105, ,245 당기순이익 522, ,561-21,769,910-16,193, ,046 매출원가율 69.1% 79.1% 83.9% 76.5% 77.7% 매출총이익률 30.9% 20.9% 16.1% 23.5% 22.3% 영업이익률 7.8% 2.2% -36.7% -6.2% 0.5% 당기순이익률 4.0% 6.1% -45.2% -32.3% -1.2% [사업별 매출액 비중] (K-IFRS, 연결) (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품목 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 에너지 제품 등 축냉/태양광 등 5,460, % 4,027, % 15,691, % 17,048, % 22,206, % 나노 제품 등 나노멤브레인 등 5,684, % 5,373, % 27,511, % 24,765, % 25,020, % 기타 임대 등 임대 외 1,882, % 2,505, % 4,984, % 8,245, % 9,268, % 합계 13,027, % 11,906, % 48,187, % 50,059, % 56,495, % 당사의 매출액은 2013년 이후 지속적으로 하락세를 보이고 있으며, 이는 축냉시스템설치에 대한 저가 수주 경쟁 등의 영향으로 인한 에너지 사업부문의 매출감소와 사업초기 단계인 나 노섬유의 실적부진이 주요 원인입니다. 향후에도 당사 매출개선세가 나타나지 않는다면 손 익개선의 여지가 없습니다. 손익악화가 지속되어 2017년까지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업연도 영업손실 인식으로 인하여 코스닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으 며, 2018년에도 영업손실을 기록시 상장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. [에너지사업 부문] 2016년 1분기 에너지사업부문 매출액은 54억원으로 전년동기대비(40억원) 소폭 증가하였 습니다. 국내와 중동지역에서 매출이 늘어났기 때문입니다. 하지만 에너지사업부문 매출액은 현저히 하락세에 있으며, 국내 건설경기 침체와 저가수주 경쟁으로 인한 수익성이 악화되고 있습니다. 향후에도 전방산업의 침체가 장기화된다면 에너지 관련사업의 매출부진은 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 68

71 [나노사업 부문] 최근 몇년전부터 황사의 발생이 잦아지고, 중국에서의 스모그와 미세먼지가 이슈가 되면서 실생활에서 마스크 사용이 보편화 되고 있는 추세입니다. 특히, 작년에는 메르스(중동호흡기 증후군) 사태로 인해 국내에서도 마스크 수요가 급증하면서 당사의 나노마스크 매출도 크게 증가하였습니다. 2014년 마스크매출액은 2억원에서 2015년 18억원으로 증가하였으며, 2016년 1분기 마스크 매출액도 17억원을 기록하였습니다. 하지만 2015년 기준 마스크 매출 비중이 전체매출의 3.7%로 미미한 수준이며, 당사의 매출증대에 큰 영향은 미치지는 못할 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자결정에 참고하시기 바랍니다. [나노마스크 매출 현황] (단위 : 천원) 구분 2016년1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 국내 1,785,547 1,323,588 1,772, ,077 4,994 나노마스크 해외 ,412 37,191 79,566 - 합계 1,786,322 1,360,001 1,809, ,643 4, 년 나노사업부문 매출의 25% 비중을 차지하던 일반본딩의 매출감소로 2014년 매출은 소폭 감소하였습니다. 당사는 2013년까지 일반본딩(일반 섬유에 부직포 등을 부착)을 주로 진행하다가 2014년 하반기부터 일반본딩을 지양하고 나노본딩(의료 섬유에 나노섬유 추가) 생산에 집중하기 시작하였습니다. 높은 매출비중을 차지하던 일반본딩을 지양하게 된 이유 는 다음과 같습니다. 첫째, 일반본딩은 진입장벽이 높은기술이 아니기 때문에 거래처와의 관 계와 가격경쟁력이 중요 요소입니다. 그렇기 때문에 매출원가율이 높은편이며, 상대적으로 가격경쟁력보다는 기술경쟁력이 요구되는 나노본딩 사업에 집중하고자 하였습니다. 둘째, 대 구사업부는 동일한 1개 라인으로 일반본딩과 나노본딩을 겸용하고 있기 때문에 나노본딩에 대한 노하우 축적 및 전문인력양성, 생산 및 납품 일정 등에 애로사항이 있었습니다. 현재 당 사는 일반본딩 수주는 받지 않고 있는 상태이며, 앞으로도 나노본딩 수주만을 진행할 예정입 니다. 따라서 향후 본딩매출은 2~3년 정체 혹은 감소할 것으로 예상되며, 나노본딩 수주가 부진하다면 매출에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. [대구사업부 본딩매출현황] (단위 : 천원) 구분 2016년1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 나노본딩(NEXTURE) 97, , ,520 1,085,946 1,173,453 일반본딩 4,609 12, ,879 2,593,921 5,489,205 합계 102, , ,399 3,679,867 6,662,658 당사의 지역별 매출비중을 살펴보면 2015년 국내/해외 비중은 각각 42.6%/57.4%이며, 해 외매출비중이 점점 높아지고 있는 추세입니다. 이는 2015년 전체매출액에서 국내매출 66%를 차지하고 있는 에너지사업부문의 매출하락세와 해외비중 88%를 차지하는 나노사업 해외매출 증가에 기인합니다. 향후에도 전방산업 위축으로 에너지사업 부문의 매출감소가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 69

72 예상되며, 나노사업 매출비중이 상대적으로 높아질 것으로 예상됩니다. 그리고 해외매출비중 이 높아지면서 환율이나 해외거래처와 관련한 이슈들로 인해 예상치 못한 변수들이 많아질 것이며, 이로 인해 매출안정성이 저하될 요소가 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의 하시길 바랍니다. [지역별 매출 비중] (K-IFRS, 연결) (단위 : 천원) 축냉시스템 사업부문 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 국내 해외 국내 해외 국내 해외 국내 해외 국내 해외 3,855,319 1,259,845 3,303, ,467 12,116,130 2,133,485 13,954,728 1,180,583 15,136,808 1,569,857 나노사업 1,889,062 3,795, ,428 4,834,722 2,973,329 24,537,914 3,730,249 21,035,243 7,590,729 17,429,828 공조환기 매출액 169, , , ,878-1,012,486 - 태양광시스템 176,234-44, ,071-1,128,006-4,487,019 - 기타 1,579, ,619 1,400,439 1,105,350 3,973,470 1,010,835 8,245,521-9,268,850 - 합계 매출액 7,669,035 5,358,701 5,487,162 6,419,539 20,505,024 27,682,234 27,843,382 22,215,826 37,495,892 18,999,685 매출비중 58.9% 41.1% 46.1% 53.9% 42.6% 57.4% 55.6% 44.4% 66.4% 33.6% 당사의 매출원가율 추이를 보시면, 2013~14년은 76~77% 수준을 유지하였으나 2015년 83.9%로 크게 증가하였습니다. 장기 보유 재고자산을 저가로 판매하면서 매출원가율이 크게 높아진 것이며, 2014년 재고자산감모손실과 2015년 재고자산 저가판매 등 당사의 장기재고 자산과 관련된 부정적인 요소들이 반복되고 있습니다. 향후에도 매출원가율이 개선되지 않 는다면 당사의 수익성에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 각별히 유의하시 어 투자에 임하시기 바랍니다. (K-IFRS, 연결) [매출원가율 추이] (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 13,027,736 11,906,702 48,187,258 50,059,208 56,495,577 매출원가 9,005,951 9,424,112 40,451,706 38,300,266 43,903,194 매출총이익 4,021,785 2,482,590 7,735,552 11,758,942 12,592,383 매출원가율 69.1% 79.1% 83.9% 76.5% 77.7% (K-IFRS, 연결) [재고자산 현황] (단위 : 천원) 사업부 계정과목 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 상품 재고자산 422, ,899 4,150,804 6,215,949 평가손실충당부채 -55,175-36,584-1,763-1,763 제품 재고자산 8,186,913 7,684,839 10,440,064 7,010,364 평가손실충당부채 -514, , , ,635 원재료 재고자산 2,948,901 2,936, , ,112 평가손실충당부채 -114, ,614-67,779-67,779 계 재고자산 11,558,251 10,868,448 15,091,295 13,608,425 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 70

73 평가손실충당부채 -684, , , ,177 합계 10,873,886 10,100,123 14,434,084 13,281, 년에는 영업순손실이 31억원으로 영업적자 전환하였으며, 해외 생산법인의 공정개선 과정에서 기존 공정에서 생산된 재고에 대해 65억원의 재고자산감모손실을 인식하면서 161억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 영업순손실이 177억원으로 전년대비 손실폭이 더욱 커졌습니다. 당사 대손충당금 설정방침이 회계정책상 기존 2년 이상에서 1년 이상 매출채권에 대해 100% 손상인식으로 설정을 변경하면서 2015년 대손상각비 133억원 을 계상한 것이 주요원인이었습니다. 당사는 변경된 대손충당금 설정방침을 유지할 것이며, 추가 대손상각이 발생한다면 수익성이 크게 악화될 것입니다. 투자자 여러분께서는 이점 각 별히 유의하시어 투자결정에 참고하시기 바랍니다. [재고자산 감모손실 내역] (단위 : 백만원) 구분 Class Item 감모손실금액 원재료 CHEMICALS P127-7 외 1,463 SUBSTRATES S 외 2,625 (반)제품 - B6160 외 2,417 합계 - - 6,505 (K-IFRS, 연결) [판매비와 관리비 내역] (단위 : 천원) 품목 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 대손상각비 (51,830) (443,605) 13,368,221 3,244,925 1,003,355 급여 1,039, ,900 3,922,792 4,192,615 3,885,739 퇴직급여 82,635 70, , , ,948 복리후생비 166, , , , ,612 여비교통비 152, , , , ,673 운반비 133, , , , ,030 지급수수료 597, ,456 1,629,864 1,465,466 1,310,720 경상개발비 106, , , , ,767 감가상각비 94, , , , ,105 기타 681, ,123 3,771,425 2,952,738 3,146,189 합계 3,003,302 2,221,206 25,441,536 14,864,008 12,307,138 [최근 3사업연도 및 당분기 실적 분석] (K-IFRS, 연결) (단위 : 천원) 구분 당기순이익 (손실) 주요 변동원인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 71

74 2016년 1분기 - 국내와 중동지역에서 냉각탑 및 축냉시스템 매출 증가 522,456 - 나노마스크 매출 유지 - 지속적인 건설경기 악화로 건설경기와 연동된 에너지사업부문의 매출감소 - 대손충당금 설정방침이 기존 2년 이상에서 1년 이상 매출채권에 대해 100% 손상인식으로 설정을 2015년 (21,769,910) 변경하면서 대손상각비 133억원을 계상 - 장기재고자산 저가판매로 매출원가율 증가 - 건설경기 악화로 인하여 태양광사업 등 에너지 관련사업의 전반적인 매출감소 - 장기 미 회수 채권에 대한 대손처리 규정 강화에 따라 미 계상된 장기 미 회수 채권 32 억에 대한 대손 설정 - 캐나다법인에 적용하던 나노필터 생산 신공정기법을 필리핀법인에 도입하였고, 2014년 (16,193,966) 이로 인하여 기존에 사용 후 보관 중이던 재고자산이 신공정에 맞지 않아 이를 평가하여 계상하여야 하나 재평가할 방법이 없어 상당부분을 불용재고로 처리하여 손실로 처리하였습니다. 이에 따라 필리핀법인의 재고자산감모손실 금액은 65억입니다.(원재료 41억, 반제품 24억) 2013년 - 4분기 환율의 하락세로 인하여 외화관련 손실(외환차손 및 외화환산손실)이 (685,046) 전년대비 증가하였습니다(2012년 약6.7억/ 2013년 약15억) 당사가 경쟁심화 등으로 인한 에너지사업의 실적개선이 이루어지지 않고 수주 부진이 이어 질 경우 그리고 신규사업인 나노사업의 매출확대 및 실적개선으로 이루어 지지 않을 경우, 또한 거시적인 관점에서 환율 및 유가 등으로 인하여 원자재가격이 악화될 경우, 당사의 손 익이 악화되어 심각한 유동성 문제가 야기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하 시어 투자결정에 참고하시기 바랍니다. 다. 당사의 장기매출채권의 부실화로 인하여 1년이상 경과한 매출채권이 전체 매출채권에서 차지하 는 비중은 2015년 말 기준 59.5%에 달하고 있습니다. 이에 당사는 2015년 말 결산 시, 악성 매출채 권으로 분류된 133억을 대손상각 처리하였습니다. 이러한 처리에도 불구하고 2016년 1분기말 현재 6월초과(1년이하) 미회수 채권이 약 37억이 남아있어, 추가적인 대손충당금 설정으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [장기 미 회수 매출채권의 발생사유] 당사의 에너지사업부(빙축열사업 및 태양광사업 등)는 건설공사 기간이 1년 미만인 경우가 대부분이고 또한 상대 거래처가 주로 관공서, 지방자치단체, 대형건설사이므로 매출채권의 장기화가 특별한 사유를 제외하고는 발생하지 않습니다. 반면 나노섬유라는 신규소재의 제 조 및 판매를 진행하는 당사의 나노사업의 경우 초기에는 시장개척 및 제품개발을 위한 샘플 매출이 주요 매출내역이었습니다. [사업별 매출액 비중] (K-IFRS, 연결) 사업부문 품목 매출액 (단위 : 천원) 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 에너지 축냉/태양광 등 5,460,598 4,027,763 15,691,710 17,048,195 22,206,170 나노 나노멤브레인 등 5,684,299 5,373,150 27,511,243 24,765,492 25,020,557 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 72

75 기타 임대 외 1,882,839 2,505,789 4,984,305 8,245,521 9,268,850 합계 13,027,736 11,906,702 48,187,258 50,059,208 56,495,577 나노사업의 본격적으로 매출증가를 일으킨 2012년 이전의 매출 중 초기 제품개발 실패 및 불량 발생 등으로 인하여 매출채권의 회수가 장기화 되었습니다. 나노 사업의 특성상 채권회 수기간이 길기 때문에 자금 유동성에 상당한 악영향을 끼칠 수 있으니 이점에 유의하시어 투 자에 임하시기 바랍니다. [매출채권관련 대손충당금 설정방침] 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하 고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 당사의 대손추정정책은 다음과 같습니다. 개별채권별 연령분석에 따라 정상채권은 1%의 대손을 설정하고 있으며, 1년 이상 경과된 채 권은 대손충당금을 100%를 설정하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 개별채권에 대한 연령 분석이 1년 이하라도 사고채권(부도, 청산, 파산, 법정관리, 화의, 실종, 완전자본잠식 등)인 경우 채권별 회수가능성을 검토하여 대손충당금을 100% 설정하고 있습니다. 또한, 소송 계 류중에 있는 채권의 경우에는 법원의 강제조정 및 판결 결과에 따라 대손을 설정하고 있습니 다. 연령 ~6개월 미만 ~1년 미만 1년 이상~ 설정비율 0% 0% 100% [계정과목별 대손충당금 설정내역] (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정률(%) 매출채권 21,979,595 6,184, 년 1분기 미수금 6,616,920 3, 선급금 단기대여금 3,199,505 1,540, 합 계 31,796,020 7,728, 매출채권 29,251,284 17,480, % 미수금 6,258,832 3, % 2015년 선급금 단기대여금 4,073,315 1,540, % 합 계 39,583,431 19,023, % 2014년 매출채권 25,950,345 4,502, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 73

76 2013년 미수금 1,163,407 52, 선급금 1,277, , 단기대여금 6,199,998 1,388, 합 계 34,591,250 6,270, 매출채권 27,118,055 2,508, 미수금 1,314,847 52, 선급금 1,215, , 단기대여금 1,930,998 1,124, 합 계 31,579,377 4,011, 당사의 매출채권은 2012년 나노사업부 매출이 증가하는 시기와 맞물려 증가 추세에 있습니 다. 이는 나노 사업초기 제품개발 및 샘플매출의 증가로 인하여 발생된 매출 채권 중 미 회수 된 매출채권이 지속적으로 누적되었기 때문입니다. 이러한 매출채권의 부실화로 인하여 1년 이상 경과한 매출채권이 전체 매출채권에서 차지하는 비중을2015년 말 기준 59.5%에 달하 고 있습니다. 이에 당사는 2015년 말 결산 시, 악성 매출채권으로 분류된 133억을 대손상각 처리하였습니다. 이러한 처리에도 불구하고 2016년 1분기말 현재 6월초과(1년이하) 미회수 채권이 약 37억이 남아있어 추가적인 대손충당금 설정으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. [최근 3개년 매출채권 경과 기간별 현황] (단위 : 천원) 구 분 6개월 미만 6월초과 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합 계 매출채권 11,978,326 3,761,045 4,404,071 1,836,153 21,979,595 비중 54% 17% 20% 8% 100% 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 대손충당금 - - 4,348,785 1,836,153 6,184,937 설정율 % 100% 28% 합 계 11,978,326 3,761,045 55, ,794,658 매출채권 9,086,671 2,750,343 9,244,983 8,169,286 29,251,284 비중 41% 13% 42% 37% 100% 대손충당금 - 65,846 9,244,983 8,169,286 17,480,115 설정율 - 2% 100% 100% 60% 합 계 9,086,671 2,684, ,771,169 매출채권 12,245,535 2,997,420 5,136,675 5,570,715 25,950,345 비중 47% 12% 20% 22% 100% 대손충당금 ,502,539 4,502,539 설정율 % 17% 합 계 12,245,535 2,997,420 5,136,675 1,068,176 21,447,806 매출채권 21,604, ,662 3,090,709 1,791,895 27,118,055 비중 80% 2% 11% 7% 100% 대손충당금 ,326 1,791,895 2,508,221 설정율 % 100% 9% 합 계 21,604, ,662 2,374, ,609,834 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 74

77 [2015년 주요매출처별 매출채권 경과 기간별 현황] 구 분 거래처명 채권잔액 기간별 채권 현황 6개월 미만 6월초과 1년이하 1년초과 2년이하 2년 초과 (단위 : 천원) 대손충당금 (주)엔크로텍스 749, , ,430 나노 POLARTEC LLC 1,298, ,750 1,091,869-1,091,869 AAF LTD. 816,463 2, , ,479 BHA ALTAIR, LLC 2,717, ,717, ,717,889 현대건설(주) 157, , 에너지사업부 UAE AI Jaber 2,004, ,646 1,371, 지에스건설(주) - 174, (주)효성 189, , 기타 21,317,290 7,928,689 1,172,277 4,622,109 7,419,494 12,107,448 총계 29,251,284 9,086,671 2,750,343 9,244,983 8,169,286 17,480,115 당사는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대 방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권 의 손상사건 발생여부를 검토하고 있습니다. 그리고 기업회계기준과 내부회계기준에 의거하 여 과거 3개년의 채권에 대한 실제 대손발생 경험과 장래의 대손가능성에 대한추정을 근거 로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 2016년 1분기말 매출채권총액은 219억원으로 2015년말보다 감소하였으나 이는 부실채권 대손상각처리로 인한 것이며 매출채권이 감소한 것은 아닙니다. 향후에도 매출채권의 회수가 더디게 진행된다면 추가적인 대손상각이 진행 될 수 있으며, 당사의 당기손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각 별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [대손충당금 및 대손상각 변동현황] (단위 : 천원) 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 1. 기초 대손충당금 잔액합계 19,023,360 6,270,284 4,011,045 3,625, 순대손처리액(1-2±3) -11,243, , ,321 1,066,641 1 대손처리액(상각채권액) 11,243, , 상각채권회수액 기타증감액 151, ,321 1,066, 대손상각비 계상(환입)액 -51,829 13,310,055 3,242,560 1,452, 기말 대손충당금 잔액합계 7,728,182 19,023,360 6,270,284 4,011,045 당사는 2016년 1분기 장기미회수채권 등 112억원을 제각(매출채권 97억원, 공사미수금 15억원)하였습니다. 2015년 133억원의 대규모 대손상각과 2016년 제각처리 등 매출채권과 관련한 부정적인 요소들이 반복되고 있습니다. 투자자 여러분께서는 추가적인 대손상각이나 제각 등 부실매출채권으로 인한 수익성 악화에 각별히 유의하시길 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 75

78 라. 나노매출이 본격화되기 시작한 2012년 이후 재고자산의 급격한 증가추세를 보이고 있습니다. 장 기재고자산이 쌓이면서 2014년 총자산대비 재고자산 구성비율은 14.1%로 증가하였으며, 이에 당사 는 2015년 장기재고자산을 저가에 판매하였습니다. 이로 인해 2015년 재고자산 회전율이 3.3회로 소폭 올라갔으나, 여전히 2016년 1분기 재고자산 약 108억원을 보유하고 있습니다. 추가적인 저가 판매가 발생한다면 매출원가율이 높아지면서 영업손실을 초래할 수 있습니다. [재고자산 현황] (K-IFRS, 연결) (단위 : 천원) 사업부 계정과목 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 상품 제품 원재료 계 재고자산 422, ,899 4,150,804 6,215,949 평가손실충당부채 -55,175-36,584-1,763-1,763 재고자산 8,186,913 7,684,839 10,440,064 7,010,364 평가손실충당부채 -514, , , ,635 재고자산 2,948,901 2,936, , ,112 평가손실충당부채 -114, ,614-67,779-67,779 재고자산 11,558,251 10,868,448 15,091,295 13,608,425 평가손실충당부채 -684, , , ,177 합계 10,873,886 10,100,123 14,434,084 13,281,248 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계 기말자산총계 100] 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가 {(기초재고+기말재고) 2}] 12.1% 12.1% 14.1% 11.3% 2.7회 3.3회 2.8회 3.6회 상기 표에서와 같이 당사의 에너지사업부(빙축열사업 및 태양광사업 등)는 건설시공사로 상 품재고(디퓨져: 온수와 냉수를 분리하는 역할을 하는 장치) 이외의 재고를 보유하고 있지 않 습니다. 하지만 나노사업부의 경우에는 당사의 매출 중 가장 비중이 높은 나노필터가 가장 고가이며 부피가 큰 부직포를 해외(독일, 일본, 중국 등)로부터 구매하여 캐나다 및 필리핀의 현지공장으로 운반, 나노코팅작업 후 완성된 나노필터를 바이어에게 배송하는 구조입니다. 그리고 당사는 바이어가 주문을 넣으면 주문량보다 더 많이 생산을 하였습니다. 이는 추가주 문시의 납품기한을 맞추고자 한 것이며, 이러한 이유로 그동안 상당수의 재고를 안고가야 하 는 문제가 생겼습니다. 특히, 나노매출이 본격화되기 시작한 2012년 이후 재고자산의 급격 한 증가추세를 보이고 있습니다. 장기재고자산이 쌓이면서 2014년 총자산대비 재고자산 구 성비율은 14.1%로 증가하였으며, 이에 당사는 2년 이상의 진부화 재고자산을 손실을 감수하 면서 2015년에 저가 판매하였습니다. 이로 인해 2015년 재고자산 회전율이 3.3회로 소폭 올 라갔으나, 여전히 2016년 1분기 재고자산 약 108억원을 보유하고 있습니다. 추가적인 저가 판매가 발생한다면 매출원가율이 높아지면서 당사의 영업손실에 심각한 영향을 초래할 수 있으며, 2017년까지 영업손실 지속시 관리종목 지정 위험이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. [2015년 장기재고자산 저가판매 내역] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 76

79 (단위 : 천원) 구분 장기재고자산 매출액 매출원가 매출에 따른 손실 제품 Breathable PU Film V2 외(필리핀) 2,791,079 4,063,621-1,272,542 합계 2,791,079 4,063,621-1,272,542 장기재고자산 기준 : 2년 이상의 진부화 재고자산 중 입출고 내역이 미미한 제품 [공정개선에 따른 감모손실 위험] 당사는 2014년 결산 시, 캐나다법인에 적용하였던 신공정기법을 필리핀공장에 도입하는 과 정에서 기존에 사용 후 보관 중이던 재고자산(원재료 및 반제품 등)이 신공정에 맞지 않아 재 고자산 중 원재료 41억원, (반)제품 24억원을 불용재고로 처리하여 감모손실로 처리하였습 니다. 신공정은 제품의 수율을 획기적으로 높이는 방법으로 기존의 용매인 솔벤트(MEK)의 사용을 현저히 줄여 그 결과로 폴리머(고분자화합물)와 용매, 첨가제의 비율이 모두 변경되 었고, 또한 노즐(방사판)의 구조도 일부 변경되어 기존의 원재료, 반제품 등의 사용에 제약이 따르게 되어 손실로 처리하였으며, 향후 또 다른 공정개선이 진행이 될 경우 추가적인 재고 손실이 발생할 수 있으므로 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 마. 당사의 부채비율은 2014년 150.8%에서 2016년 1분기 87.3%로 크게 감소하였습니다. 2015년 당기순손실에도 불구하고 전환사채 전환, 신주인수권 행사 등의 영향으로 자본감소 폭이 제한되고, 단기차입금 약 100억원을 상환하면서 부채가 낮아졌기 때문입니다. 당사의 총차입금은 275억원으 로 금융기관 차입금 192억원, 전환사채 83억으로 구성되어 있습니다. 금융기관 차입금은 담보를 기 반으로 차환이 가능할 것으로 예상되나, 사채에 대한 차환 리스크가 내재하고 있어 재무적 가변성이 높습니다. 아울러 수 년간 저조한 실적이 지속되었음을 고려할 때, 자체 신용도에 기반한 금융기관 접근성도 다소 낮은 상황입니다. 이에 회사 전반적인 재무적 융통성이 취약하여 유동성 위험 확대 가능성이 있습니다. 따라서, 금융권 차입금에 대한 만기연장이 거부되거나 또는 원리금 미지급 사유 가 발생할 경우 외부감사인의 감사 시점에 '계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성'으로 인한 감사의견의 범위제한 한정 또는 의견거절 등의 사유로 상장유지 적격성에도 문제를 야기할 수 있으 니, 투자자 분들께서는 이 점에 각별히 유념하시어투자에 임하시기 바랍니다. [안정성 지표] (단위: 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 자산총계 89,557,637 83,353, ,319, ,546,518 유동자산 44,268,079 38,339,104 57,138,593 71,537,771 비유동자산 45,289,558 45,014,161 45,181,085 46,008,747 부채총계 41,750,280 45,585,919 61,518,560 60,215,104 유동부채 32,523,594 32,011,972 56,407,942 54,139,289 비유동부채 9,226,685 13,573,947 5,110,618 6,075,816 자본총계 47,807,357 37,767,345 40,801,118 57,331,414 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 77

80 부채비율 87.3% 120.7% 150.8% 105.0% 유동비율 136.1% 119.8% 101.3% 132.1% 총차입금 27,518,319 32,482,756 47,086,860 50,544,895 차입금의존도 30.7% 39.0% 46.0% 43.0% 영업이익 1,018,483-17,705,984-3,105, ,245 이자비용 489,353 3,024,743 4,088,469 3,512,764 이자보상비율 당사의 부채비율은 2014년 150.8%에서 2016년 1분기 87.3%로 크게 감소하였습니다. 2015년 당기순손실에도 불구하고 전환사채 전환, 신주인수권 행사 등의 영향으로 자본감소 폭이 제한되고, 단기차입금 약 100억원을 상환하면서 부채가 낮아졌기 때문입니다. [주식관련 사채 행사(전환) 내역] (단위 : 원) 회차 발행일 행사(전환)일 행사(전환)금액 비고 ,000,000,000 - 제3회 신주인수권부사채 ,000,000, ,000,000, ,000,000,000 - 제4회 신주인수권부사채 ,000,000, ,000,000,000 - 제5회 전환사채 ,000,000,000 - 제6회 전환사채 전액 만기전 취득 제7회 전환사채 ~ ,101,083,000 미전환금액 8,898,917,000원 당사의 총차입금은 275억원으로 금융기관 차입금 192억원, 전환사채 83억으로 구성되어 있 습니다. 금융기관 차입금은 담보를 기반으로 차환이 가능할 것으로 예상되나,사채에 대한 차 환 리스크가 내재하고 있어 재무적 가변성이 높습니다. 아울러 수 년간 저조한 실적이 지속 되었음을 고려할 때, 자체 신용도에 기반한 금융기관 접근성도 다소 낮은 상황입니다. 이에 회사 전반적인 재무적 융통성이 취약하여 유동성 위험 확대 가능성이 있습니다. 이와 관련한 최근 3년간의 주요부채 현황은 다음과 같습니다. [차입금 및 사채 현황] (단위 : 천원) 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 단기차입금 18,745,120 19,240,295 29,221,843 24,710,000 유동성장기차입금 425, , ,000 1,000,000 장기차입금 0 0 1,050,000 1,250,000 전환사채 8,348,199 12,692,461 3,400,125 10,688,134 신주인수권부사채 ,164,892 12,896,760 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 78

81 합 계 27,518,319 32,482,756 47,086,860 50,544,895 [차입금 의존도] 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 차입금의존도 30.7% 39.0% 46.0% 43.0% 보통 차입금의존도는 기업이 차입금에 의존하는 정도를 나타내는 것으로서 통상 총자본에 대한 차입금 비율을 말하며, 수치가 낮을수록 해당기업의 재무구조와 수익성 및 자산구성 등 이 좋은 것으로 평가됩니다. 2016년 1분기 차입금의존도는 30.7%로 2014년을 기점으로 낮 아지고 있으며, 이는 2015년에 단기차입금 약 100억원과 신주인수권부사채 약 131억원을 상환하면서 차입금 규모가 감소하였습니다. 하지만 이번 8회차 공모 분리형 신주인수권부사 채 300억원이 발행된 후에는 부채비율이 87.3%에서 150.1%로, 차입금의존도는 30.7%에서 48.1%로 재무안정성이 매우 악화될 것입니다. 투자자분들께서는 이 점에 각별히 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [금번 사채발행 전, 후의 재무비율 비교] (단위 : 천원) 구분 발행 前 발행 後 자산총계 89,557, ,557,637 부채총계 41,750,280 71,750,280 자본총계 47,807,357 47,807,357 부채비율 87.3% 150.1% 총차입금 27,518,319 57,518,319 차입금의존도 30.7% 48.1% [단기 차입금 현황] (단위 : 백만원) 구 분 차입처 이자율(%) 만기 담보 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 운영자금 외환은행 신용 운영자금 하나은행 2.92 ~ / 예금, 공장 구매자금대출 하나은행 운영자금 산업은행 4.6 ~ / 본사, 일반대출 외환은행 예금 운영자금 삼성증권 주식 기업시설 자금대출 외환은행 공장 운영자금 임원 운영자금 Royal Bank of Canada 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 79

82 기타 기타 / 단기차입금 소계 유동성 장기차입금 [연도별 차입금 상환계획] (단위 : 백만원) 연도 만기금액 만기연장금액 상환금액 상환재원 공모자금 내부유보자금 2016년 11,380 10, 년 7,365 6, 합계 18,745 17,290 1,455-1,455 * 상환금액은 에프티벽지의 차입금 증가분을 가감하여 순액으로 기재하였음 [2016년 차입금 만기도래 및 연장세부내역] (단위 : 억원) 구분 연장전 금액 2016년 1분기 2016년 2분기 2016년 3분기 2016년 4분기 연장 후 금액 하나은행(본사) 하나은행(벽지) NH농협(벽지) 산업은행 Royal Bank of Canada 기타 합 계 * NH농협은 계열사인 에프티벽지가 기존 하나은행 차입금을 상환하고 신규로 차입한 차입처입니다. 당사는 2016년에 만기가 도래하는 차입금 중 10,755백만원은 대출기간을 연장할 계획이며, 그외 총 625백만원은 보유중인 자금으로 상환할 예정입니다. 이로서 당사내부유보자금으로 상환해야하는 금액이 2016년에는 625백만원, 2017년에는 830백만원입니다. 이자보상비율은 기업의 채무상환능력을 나타내는 지표로, 기업이 영업이익으로 금융비용(이 자비용)을 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통 해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 하기 자료를 살펴보면, 당사의 이자보상비율은 2013년 0.1배, 2014년 -0.8배 및 2015년 -5.9배를 나타내며 영업 활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없었습니다. 이렇듯 당사의 영업이익과 영업활동현금흐름의 금액을 고려할 경우에도 2016년에 만기가 도래하는 차입금을 내부유보 자금만으로 상환하기에는 큰 무리가 있을 것으로 판단되는 바, 급격한 경영활동 악화로 인해 차입처들로부터 일괄적인 상환요구가 있을 경우 유동성 긴축의 위험이 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 80

83 [과거 3년간 당사의 이자보상비율 등] (단위 : 천원 / 배) 구분 2016년 1분기말 2015년 2014년 2013년 영업이익(A) 1,018,483-17,705,984-3,105, ,245 이자비용(B) 489,353 3,024,743 4,088,469 3,512,764 이자보상비율(A/B) 영업활동현금흐름 -3,368,327-9,748,842-4,596,451-7,092,007 당사가 금번 발행하는 신주인수권부사채로 인하여 당사의 이자비용은 4억원에서 10억원으 로 더욱 늘어날 전망이며, 향후 영업이익의 개선이 없다면 이자보상비율이 더 낮아지면서 재 무부담감이 더욱 가중될 것입니다. 투자자께서는 이점 각별히 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [금번 사채발행 전, 후의 이자보상비율 비교] (단위 : 천원) 구분 발행 前 발행 後 영업이익(A) 1,018,483 1,018,483 이자비용(B) 489,353 1,089,353 이자보상비율(A/B) 아울러 [연도별 차입금 상환계획] 상의 만기연장 차입금들은 과거의 연장 경험을 토대로 한 당사의 계획일 뿐이며, 증권신고서 제출 전일 현재까지 차입처 측과 협의한 내용은 없습니다. 따라서 예상하지 못한 사유로 인해 당사의 재무구조 또는 실적이 급격하게 악화되는 등 차입 처들이 만기연장을 거부한다면 당사는 긴급한 차입금 상환의 압력으로 인해 유동성 위기를 겪게 될 수 있습니다. 이와 관련하여 대응방안은 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없으나, 당사는 차입, 자본시장으로부터의 자금조달 등 다방면으로 고려할 예정입니다. 투자자 분들 께서는 이점 각별히 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. (1)전환사채현황 [주식관련 사채 현황] (단위 : 천원) 구분 발행일 만기일 이자율(%) 2016년1분기 2015년 제5회 전환사채 ,000,000 제7회 전환사채 ,898,917,000 9,665,799 합계 8,898,917,000 13,665,799 가산 : 사채상환할증금 565,689 1,494,020 차감 : 사채할인발행차금 (147,766) (177,209) 차감 : 전환권조정 (968,641) (2,290,150) 합계 8,348,199 12,692,460 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 81

84 차감 : 유동성전환사채 - - 장부금액 8,348,199 12,692,460 (2)신주인수권부사채 발행내역 구분 발행일 만기일 이자율(%) 상환 내역 (단위 : 천원) 제3회 신주인수권부사채 년 12월 - 10억원 상환 2015년 06월 - 90억원 상환 2015년04월/06월 - 20억원 상환 제4회 신주인수권부사채 년08월 - 20억원 상환 2015년09월 - 10억원 상환 제6회 신주인수권부사채 년06월 - 15억원 상환 *신주인수권부사채는 전액 상환하였습니다. (3) 주식관련 사채 총 현황 회차 발행일 만기일 Put 발행액 미상환금액 전환(교환)가 미행사(전환) 주식수 제3회 신주인수권부사채 ,000,000-2,272원 - 제4회 신주인수권부사채 ,000,000-2,187원 - 제5회 전환사채 ,000,000-1,792원 - 제6회 전환사채 ,500,000-3,550원 - 제7회 전환사채 ,000,000 8,898,917 2,790원 3,189,576 주1) 3,4회차 신주인수권부사채는 전액 상환하였으며, 워런트 행사 잔액이 없습니다. 주2) 5,6회차 전환사채는 전액상환하였습니다. 주3) 7회차 전환사채는 미상환금액 8,898,917원이 남아있으며, 전환가능 주식수는 3,189,675주입니다. 당사가 보유 중인 주식관련 사채는 2015년 06월 11일 발행한 제7회 무보증전환사채 이며, 잔액은 약 89억원, 전환가능주식수는 약 3,189,576주입니다. 사채권은 발행 후 1년 및 그 이 후 매 3개월마다 풋옵션행사가 가능합니다. 사채권자의 풋옵션 행사시 당사의 보유 현금 부 족 등으로 인해 외부 차입 및 차환 발행 등을 통해 사채원리금을 상환하여야 합니다. 그러나 당사의 취약한 재무구조 등으로 인해 외부 차입등의 자금조달에 어려움을 겪을 경우, 원리금 상환이 매우 불투명해질 수 있습니다. 바. 당사는 2012년부터 지속적으로 음(-)의 "영업활동현금흐름"을 보이고 있습니다. 2013년부터 당 기순손실을 기록하면서 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 악화되고 있으며, 영업활동을 통해 유 출된 현금을 재무활동과 투자활동으로 조달하고 있는 상황입니다. 하지만 음(-)의 영업활동을 투자 활동과 재무활동으로 100% 충당하지는 못하고 있으며, 이로 인해 매년 현금및현금성자산은 감소하 는 추세입니다. 2013년 현금및현금성자산 74억원에서 2015년 10억원으로 크게 감소하였으며, 향후 당기순손실이 지속된다면 현금유동성 리스크가 부각될 것으로 예상됩니다. [요약현금흐름표] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 82

85 (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 영업활동현금흐름 -3,368,327-9,748,842-4,596,451-7,092,007 투자활동현금흐름 2,636,310 5,731,346 3,023,982-9,710,437 재무활동현금흐름 1,080,684 1,078,047-2,027,047 12,718,214 기초현금및현금성자산 1,003,201 3,805,031 7,407,449 11,063,300 기말현금및현금성자산 1,873,517 1,003,201 3,805,031 7,407,449 당사는 2012년부터 지속적으로 음(-)의 "영업활동현금흐름"을 보이고 있습니다. 2013년부 터 당기순손실을 기록하면서 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 악화되고 있으며, 영업활 동을 통해 유출된 현금을 재무활동과 투자활동으로 조달하고 있는 상황입니다. 하지만 음(- )의 영업활동을 투자활동과 재무활동으로 100% 충당하지는 못하고 있으며, 이로 인해 매년 현금및현금성자산은 감소하는 추세입니다. 2013년 현금및현금성자산 74억원에서 2015년 10억원으로 크게 감소하였으며, 향후 당기순손실이 지속된다면 현금유동성 리스크가 부각될 것으로 예상됩니다. 2015년 당기순손실은 217억원이나 영업활동현금흐름이 -97억원을 기록하였는데, 이는 대 손상각비 133억원을 계상한 것이 주요원인입니다. 당사 대손충당금 설정방침이 기존 2년 이 상 매출채권 100% 손상인식에서 1년 이상 매출채권 100% 손상인식으로 보수적인 대손충당 금 설정으로 인해 대손상각비가 대폭 증가하였습니다. [대손충당금 설정 방침] 연령 ~6개월 미만 ~1년 미만 1년 이상~ 설정비율 0% 0% 100% (K-IFRS, 연결) [판매비와 관리비 내역] (단위 : 천원) 품목 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 대손상각비 (51,830) (443,605) 13,368,221 3,244,925 1,003,355 급여 1,039, ,900 3,922,792 4,192,615 3,885,739 퇴직급여 82,635 70, , , ,948 복리후생비 166, , , , ,612 여비교통비 152, , , , ,673 운반비 133, , , , ,030 지급수수료 597, ,456 1,629,864 1,465,466 1,310,720 경상개발비 106, , , , ,767 감가상각비 94, , , , ,105 기타 681, ,123 3,771,425 2,952,738 3,146,189 합계 3,003,302 2,221,206 25,441,536 14,864,008 12,307,138 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 83

86 향후 영업개선을 통한 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 당사의 재무적 어려움이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 상기의 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니 다. [연도별 차입금 상환계획] (단위 : 백만원) 연도 만기금액 만기연장금액 상환금액 2016년 11,380 10, 년 7,365 6, 합계 18,745 17,290 1,455 당사의 차입금 중 2016년이내 도래하는 단기차입금은 18,745백만원으로 이 중 625백만원 을 금년 중 상환할 예정이나, 영업활동현금흐름이 지속적으로 감소한다면 차입금 상환에 어 려움을 겪을 뿐 만아니라, 차입금 전체에 대한 상환압력을 받을 수 있습니다. 따라서 이러한 매출채권 및 단기대여금 등의 회수지연과 수익성증대 노력이 뒷받침되지 않을 경우, 회사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단되오니 투자자분들께서는 이점에 유의하시 기 바랍니다. 사. 당사가 보유 중인 주식관련 사채 잔액은 약 89억원, 전환가능주식수는 약 3,189,576주입니다. 사채권은 발행 후 1년 및 그 이후 매 3개월마다 풋옵션행사가 가능하며, 행사시 당사의 보유 현금 부 족 등으로 인해 외부 차입 및 차환 발행 등을 통해 사채원리금을 상환하여야 합니다. 그러나 당사의 취약한 재무구조 등으로 인해 외부 차입등의 자금조달에 어려움을 겪을 경우, 원리금 상환이 매우 불투명해질 수 있습니다. 당사가 보유 중인 주식관련 사채는 2015년 06월 11일 발행한 제7회 무보증전환사채이며, 잔액은 약 89억원, 전환가능주식수는 약 3,189,576주입니다. 사채권은 발행 후 1년 및 그 이 후 매 3개월마다 풋옵션행사가 가능합니다. 사채권자의 풋옵션 행사시 당사의 보유 현금 부 족 등으로 인해 외부 차입 및 차환 발행 등을 통해 사채원리금을 상환하여야 합니다. 그러나 당사의 취약한 재무구조 등으로 인해 외부 차입등의 자금조달에 어려움을 겪을 경우, 원리금 상환이 매우 불투명해질 수 있습니다. [주식관련 사채 현황] (1)전환사채현황 (단위 : 천원) 구분 발행일 만기일 이자율(%) 2016년1분기 2015년 제5회 전환사채 ,000,000 제7회 전환사채 ,898,917 9,665,799 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 84

87 합계 8,898,917 13,665,799 가산 : 사채상환할증금 565,689 1,494,020 차감 : 사채할인발행차금 (147,766) (177,209) 차감 : 전환권조정 (968,641) (2,290,150) 합계 8,348,199 12,692,460 차감 : 유동성전환사채 - - 장부금액 8,348,199 12,692,460 (2)신주인수권부사채 발행내역 구분 발행일 만기일 이자율(%) 상환내역 (단위 : 천원) 제3회 신주인수권부사채 년 12월 - 10억원 상환 2015년 06월 - 90억원 상환 2015년04월/06월 - 20억원 상환 제4회 신주인수권부사채 년08월 - 20억원 상환 2015년09월 - 10억원 상환 제6회 신주인수권부사채 년06월 - 15억원 상환 *신주인수권부사채는 전액 상환하였습니다. (3) 주식관련 사채 총 현황 회차 발행일 만기일 Put 발행액 미상환금액 전환(교환)가 미행사(전환) 주식수 제3회 신주인수권부사채 ,000,000-2,272원 - 제4회 신주인수권부사채 ,000,000-2,187원 - 제5회 전환사채 ,000,000-1,792원 - 제6회 전환사채 ,500,000-3,550원 - 제7회 전환사채 ,000,000 8,898,917 2,790원 3,189,576 당사가 발행한 주식관련사채는 상기와 같으며, 제7회 전환사채 약 89억에 대하여 2016년 6월에 풋옵션이 도래합니다. 하지만 본 신고서 제출일 전일 주가와의 괴리율 차이가 많이 나 는 상황이기 때문에 풋옵션 행사 가능성은 낮아보이며, 주식전환을 할 가능성이 높은 상황입 니다. 주식전환시 전환가액은 2,790원, 약 3,189,576주가 추가상장하게되며, 차익실현매물 로 인해 단기간 주가조정 혹은 하락이 불가피할 것으로 예상됩니다. 아. FT EnE CANADA INC는 2015년 캐나다 온타리오주 주정부 공장안전검사로 환경노동공정 관련 한 전방위 검사를 받았습니다. 신규공장설립 인허가 후 사후 전방위 검사였으며, 약 2달 동안 진행되 었습니다. 이로 인해 캐나다법인 공장 가동이 약 2달간 중지되었으며, 2015년 당기순손실 14억원을 기록하였습니다. 또한, 캐나다 생산라인 부족으로 생산과 매출이 원활히 이루어지지 않았습니다. 향 후에도 필리핀, 캐나다에 소재하고 있는 종속회사의 예상치 못한 부정적인 변수로 인하여 당사의 영 업 및 재무상태에 불리한 영향을 줄 수 있는 상황이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 85

88 당사는 현재 종속기업으로 필리핀 현지법인인 Finetex Technology Phils.Corp와 국내법인 인 에프티벽지 및 캐나다 현지법인인 FT EnE CANADA INC의 지분 100%를보유하고 있습 니다. FT EnE CANADA INC는 2015년 캐나다 온타리오주 주정부 공장안전검사로 환경노동공정 관련한 전방위 검사를 받았습니다. 신규공장설립 인허가 후 사후 전방위 검사였으며, 약 2달 동안 진행되었습니다. 이로 인해 캐나다법인 공장 가동이 약 2달간 중지되었으며 2015년 당 기순손실 14억원을 기록하였습니다. 현재로서는 추가점검은 통보받은바 없으나, 추후 검사 가 재실시된다면 당사의 손익은 급격히 악화될 수 있습니다. [종속기업의 요약 재무정보 현황] (단위 : 천원) 회 사 명 Finetex Technology Philippines. (주)에프티벽지 FT EnE CANADA INC. 업 종 나노섬유 제조 판매업 외 벽지임가공 및 제조업 외 나노섬유 제조 판매업 외 지분율(*) % % % 소재지 필리핀 경기도 이천 캐나다 상장여부 비상장 비상장 비상장 장부가액 2016년 1분기 7,950,376 5,353, ,966 자산 2016년 1분기 17,091,349 9,751,531 10,835,956 부채 2016년 1분기 14,076,841 4,652,299 11,712, 년 1분기 1,105,708 3,309,523 1,274,936 매출액 2015년 8,452,795 11,890,981 6,125, 년 8,987,395 11,119,216 3,538, 년 1분기 (21,248) 3,333, ,075 순이익 2015년 457, ,074 (1,404,766) 2014년 (99,466) 319, ,027 당사 종속기업의 2016년 1분기 매출액은 Finetex Technology Philippines 11억원, 에프티 벽지는 33억원, FT EnE CANADA INC는 12억원으로 총 56억원입니다. 당사 총매출비중의 약 43%를 차지하면서 당사의 매출에 큰 영향을 끼치고 있습니다. 향후 해외법인 매출이 저 하될 경우, 이에 따라 당사의 영업 및 재무상태에 심각한 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서 는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사의 생산능력 현황 구 분 설비명 총 생산능력 (m2/year) 가동율 (%) 비고 캐나다 생산라인 LINE1 - 산업용필터 20,000, LINE2 - 산업용필터 20,000, 실제 생산율은 바이어들의 LINE1 - 산업용필터 22,680, 필리핀 생산라인 LINE2 - 산업용 필터 18,150, 다양한 grade요구에 의하여 본 가동율과 상이할 수 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 86

89 LINE3 - T/T membrane Liquid Filter 공용 2,400, LINE4 - T/T membrane 5,130, LINE5 - T/T membrane 5,130, 나노마스크 생산라인 LINE1- NC-5601 MASK MACHINE 월 50만장 100 당사의 주요 필터고객은 대부분 캐나다법인을 통해 생산주문을 진행하였습니다. 하지만 2015년 하반기까지는 생산라인이 하나밖에 되지 않아 원활한 생산과 매출이 이루어지지 않 았으며, 이에 당사는 2015년 9월 생산라인 1개 라인을 증설하였습니다. [종속기업 및 타법인투자 현황] (단위 : 천원) 법인명 최초취득일자 출자 목적 최초취득금액 수량 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 장부 취득(처분) 평가 지분율 수량 지분율 가액 수량 금액 손익 장부 가액 Finetex Technology Phils. Corp. 2010년 08월 31일 경영참여 3,612,465 3,510, ,950, ,510, ,950,376 (필리핀) (*) FT EnE CANADA INC.(캐나다) 2013년 12월 13일 경영참여 531, , , , ,966 에프티벽지 2010년 08월 31일 경영참여 5,307,350 1,161, ,353, ,161, ,353,634 키위플 2009년 10월 12일 투자 257,284 4, , 주식회사광석태양광발전소 2010년 11월 17일 투자 2,418,700 2, , , ,495 부산솔라 2012년 10월 31일 투자 674, , , , ,000 합 계 5,313,397-14,548, ,313,397-14,548,471 당사의 자본금 265억 대비 종속회사와 타법인출자금액은 145억원으로 당사의 재무상태와 손익에 중요한 영향을 끼칠 수 있습니다. 위와 같이 필리핀, 캐나다에 소재하고 있는 종속회 사의 해외경제환경의 악화와 원자재 불수급, 생산설비의 부족이 계속 이루어 질 경우, 또한 국내 종속회사와 타법인출자 법인의 경쟁력악화와 손익 악화가지속될 경우, 당사의 영업 및 재무상태에 불리한 영향을 줄 수 있는 상황이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 당사는 2016년 1분기말 기준, 유동자산 442억원 중 특수관계자에 대한 대여금 및 미수금 등이 약 179억원으로 종속회사 및 관계회사를 포함한 특수관계자의 2016년 사업실적에 따라 회수여부가 결정되는 바, 2016년 중 회수 가능성은 불투명한 상태입니다. 특수관계자에 대한 대여금 및 미수금 등이 제대로 회수되지 못할 경우, 당사의 자금 운용이 원활하지 못하게 되는 등 유동성 위험에 노출 될 수 있습니다. 또한 당사는 자회사인 (주)에프티벽지의 은행차입금에 대하여 약 8억원의 지급보증 을 부담하고 있는 바, 자회사의 재무상태가 악화되어 차입금 상환이 불가능해질 경우, 당사의 지급 보증 가능성이 존재하기 때문에 재무안정성을 악화시킬 가능성이 있사오니, 투자자분들께서는 이러 한 점에 각별히 유의하시어 투자에 주의하시기 바랍니다. 당기 보고기간종료일 현재 특수관계자와 당사의 관계는 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 87

90 기업명 Finetex Technology Phils., Corp. FT EnE CANADA INC. (주)에프티벽지 (주)광석태양광발전소 하이니티 당사와의 관계 종속기업 종속기업 종속기업 관계기업 관계기업 [특수관계자에 대한 채권 채무 내역] (단위 : 천원) 특수관계자 계정과목 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출채권 2,756,461 2,800,670 8,995 8,636 단기대여금 8,135,596 8,266,076 7,752,620 7,442,995 Finetex Technology Phils., Corp. FT EnE CANADA INC. (주)에프티벽지 (주)광석태양광발전소 하이니티 미수수익 2,013,016 1,784,889 1,249, ,666 미수금 1,087,617 1,105, , ,984 선급금 50, , ,480 - 매출채권 1,248,716 1,268,743 2,077,534 1,411,643 단기대여금 ,587,171 장기대여금 3,114,450 3,164,400 2,967,840 - 미수수익 613, , ,594 2,321,660 미수금 2,923,180 2,967,110 1,985, ,890 단기대여금 - 2,723,628 3,929, ,536 단기차입금 ,973 미지급비용 ,466 미수수익 - 79, ,474 - 미수금 24,414 10,346 10,346 - 매입채무 273, , ,780 - 매입채무 6,600 6,600 6,600 6,600 미수금 123, , , ,261 장기미수금 2,086,479 2,086,479 1,014,000 1,014,000 단기대여금 675, ,170 장기대여금 675, ,170 미수수익 239, , , ,742 선급금 97,055 3,794 31,205 27,390 단기대여금 1,895,149 2,818, 미수수익 266, , 외상매입금 외상매출금 214, , 당사는 현재 관계회사의 대여금은 대손충당금을 설정하지 않은 상태이며 에프티벽지의 대 여금은 2015년 전액 상환 받았으며, 필리핀과 캐나다 법인은 향후 이익이 발생되는 시점에 서 상환 받을 계획입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 88

91 - 필리핀법인의 대여금은 임가공계약 이전에 운영비를 대여 형식으로 송금한 금액입니다. - 캐나다법인의 대여금은 최초 캐나다법인 설립 시 부동산 등 구입비용입니다. - 에프티벽지의 대여금은 해외시장 개척을 위한 일시적인 투자자금의 대여이며, 2015년 전 액 회수 하였습니다. - 하이니티는 자동차부품, 화장품 등 제조품을 수출하고, 식품을 수입하여 국내에 유통하는 무역유통전문회사입니다. 향후 당사에서 생산하는 나노제품을 국내외 유통하기 위해 투자를 하였으며, 하이니티에 대한 대여금은 초기 투자금 성격으로 향후 2년 이내에 전액회수를 예 정하고 있습니다. - (주)광석태양광발전소의 경우 태양광발전소는 사업주가 금융기관으로부터 PF(Project Financing)를 받아 그 자긍으로 발전소를 건설 후 발전소로부터 생산된 전력을 한전에 매매 하는 형태입니다. 광석태양광발전소의 경우 당사가 2009년 시공한 발전소로 태양광발전소 특징 상 국민은행으로부터의 PF(Project Financing)을 받기 위하여 시공사가 사업주에게 자 본금의 일부를 대여해주는 관행이 있었습니다. PF의 조건중에 하나가 사업주가 일정부분 자 본금을 납입해야 하는 항목이 있고, 그 당시 대부분의 사업주가 자금은 없고 토지만 소유하 고 있는 경우가 대다수였기에, 당사도 그 당시 관행 상 (주)광석태양광발전소에 자본금 용도 로 대여금을 지급하였고, 본 대여금은 (주)광석태양광발전소의 PF가 끝나는 2025년에 일시 회수할 예정입니다. 발전소의 매출 상대방이 한국전력이므로 자금회수에 큰 문제는 없으나 태양광 발전소의 설비결함이나 장비노후화에 따른 발전량 감소로 인하여 자금 회수가 장기 화 될 수도 있으니 투자자께서는 이러한 점 유의하시기 바랍니다. [특수관계자에 대한 지급제공 내역] (2016년 1분기말 기준) (단위 : 원) 특수관계자 제공처 지급보증 내역 보증기간 에프티벽지 하나은행 849,600,000 차입금지급보증 차입금 상환전까지 (주)에프티벽지의 하나은행 차입금 약 8억원에 대해서 당사가 지급보증을 제공하고 있습니 다. 비록 (주)에프티벽지의 경우 이러한 은행차입금에 대한 금융비용을 충당하고도 지난 3년 간 흑자를 기록하고 있으나 당사의 지급보증 가능성이 존재하기 때문에 재무안정성을 악화 시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 이러한 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 차. 당사는 본 증권신고서 제출일 현재 동인종합관리를 원고로 당사를 피고로 하는 손해배상청구소 송(서울중앙지방법원 2015가합560511)이 진행 중에 있습니다. 소송의 최종 결과는 현재 예측할 수 없으나, 본 소송 결과에 따라 추가적인 소송관련 비용이 발생하여 재무구조에 악영향을 미칠 수 있 으니 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 (주)상주태양광발전소 및 (주)상주솔라와의 소송 1심(서울지방법원, 2014년 06월 11일 판결)에서 패소하여 1,004,635천원(관련 지급보증소송에서 1,848,129천원)의 비용을 계상하였으며, 2심(서울고등법원, 2015년 05월 29일 판결)에서 패소하여 1,448,220천원의 비용을 계상하였습니다. 동 소송은 재항고 취하에 따라 사실상 종결되었습니다. 현재 소송에 진행현황은 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 89

92 [현재 진행중인 소송 현황] 구 분 내 용 소송명(사건번호) - 손해배상청구 (서울중앙지법원 2015가합560511) 소제기일 소송당사자 소송의 내용 소송가액 진행상황 향후 소송일정 및 대응방안 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 - 원고 : 동인종합관리 주식회사, 피고 : 주식회사 에프티이앤이 - 회사제품 마스크에 대한 독점권을 주장하며, 손해배상청구를 제기함. - 10억 6,200만원 심(서울중앙지법원 2015가합560511) 진행중 증인 신문 - 준비서면 제출 및 증인 신문을 통해 독점권 부여 주장은 허위라는 사실을 밝혀낼 예정 이고, 일부라도 패소 시 항소할 예정 - 회사는 상기 소송 건에 대해 승소확률이 매우 높은 것으로 판단하여, 별도의 우발채무 로 인식하고 있지 않습니다. 당사는 본 소송사건에 관련하여 별도의 우발채무를 인식하지 않고 있습니다. 현재 1심 판결 전이며, 진행되는 소송에 대하여 최종결과를 예측할 수 없는 상태입니다. 차후 원고 승소가 발생할 경우 손실이 발생 할 수 있습니다. 위와 같이 차후 원고 재심에 따른 패소가 발생할 경우 추가적인 손실이 발생 할 수 있으며, 그의 결과로 당사의 손익에 부정적인 영향을 가져 올 수 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 카. 당사의 당기순손실은 2014년 161억원, 2015년 217억원을 기록하면서 적자폭이 커지고 있으며, 이로 인해 결손금 역시 2014년 275억원, 2015년 493억원까지 누적되어 있습니다. 하지만 2016년 1분기 결손금은 21억원으로 대폭 감소하였는데, 이는 2016년 3월30일 정기주주총회를 통해 471억 원의 결손금을 주식발행초과금과 상계시켰기 때문입니다. 향후에도 당사의 적자가 지속되어 결손금 이 누적된다면 자본잠식의 가능성도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 결손금은 기업의 경영활동결과를 나타내는 지표로, 기업이 손익거래에서 발생하는 손실 누 적액입니다. 결손금은 나중에 이익이 발생할 때 우선적으로 이와 상계하여야 하며, 결손금과 상계하지 않고서 이익을 배당 등으로 사외유출할 수는 없습니다. 당사의 당기순손실은 2014년 161억원, 2015년 217억원을 기록하면서 적자폭이 커지고 있 으며, 이로 인해 결손금 역시 2014년 275억원, 2015년 493억원까지 누적되어 있습니다. 하 지만 2016년 1분기 결손금은 21억원으로 대폭 감소하였는데, 이는 2016년 3월30일 정기주 주총회를 통해 471억원의 결손금을 주식발행초과금과 상계시키는 안건을 통과시켰기 때문 입니다. 향후에도 당사의 적자가 지속되어 결손금이 누적된다면 자본잠식의 가능성도 있습 니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. [주요 자기자본] (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 납입자본 51,969,169 93,356,701 72,924,`999 72,924,999 자본금 26,585,553 25,332,056 21,489,636 21,489,636 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 90

93 주식발행초과금 25,383,616 68,024,646 51,435,363 51,435,363 기타자본구성요소 -1,971,091-6,259,447-4,563,882-4,227,552 기타포괄손익누계액 -6,713,665-6,836,825-6,856,826-5,775,790 자기주식 0-1,911,627-1,735,633-1,773,623 자기주식처분이익 3,558, , , ,586 기타자본 1,183,821 1,952,677 3,547,992 2,841,276 이익잉여금(결손금) -2,190,721-49,329,909-27,559,999-11,366,033 미처분이익잉여금(미처리결손금) -2,190,721-49,329,909-27,559,999-11,366,033 자본총계 47,807,357 37,767,345 40,801,118 57,331,414 자본과부채총계 89,557,637 83,353, ,319, ,546,518 [주주총회의사록 요약] 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제1호 의안 제1호 의안 : 제19기 재무제표 승인의 건 원안대로 승인 제19기 정기주주총회 ( ) (별도, 연결재무제표 및 결손금처리계산서) 제2호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제2호 의안 원안대로 승인 - 제3호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제3호 의안 원안대로 승인 제1호 의안 제18기 정기주주총회 ( ) 제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건 (별도 및 연결재무제표) 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 : 이사 박종철 선임의 건 제2-2호 : 이사 박종만 선임의 건 제2-3호 : 이사 김성균 선임의 건 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제2호 의안 2-1. 원안대로 승인 2-2. 원안대로 승인 2-3. 원안대로 승인 제3호 의안 원안대로 승인 제4호 의안 제5호의안의 경우 참석주 주의 긴급발의로 상정가결 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제5호 의안 제5호 의안 : 정관일부 변경의 건 주주총회 참석 주주의 긴급발의 로 상정된 후 참석주주의 동의로 승인가결됨 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 91

94 제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건 (별도 및 연결재무제표) 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제1호 의안 원안대로 승인 제2호 의안 원안대로 승인 제17기 정기주주총회 ( ) 제3호 의안 : 이사 선임의 건 제3-1호 : 이사 곽만순 선임의 건 제3-2호 : 이사 이충원 선임의 건 제3-3호 : 이사 김용기 선임의 건 제3호 의안 3-1. 원안대로 승인 3-2. 원안대로 승인 3-3. 원안대로 승인 감사 선임의 경우, 한국예 탁결제원에 의결권행사요 청을 신청하였음. 제4호 의안 : 감사 선임의 건 제4호 의안 (감사 김동우 선임의 건) 원안대로 승인 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제5호, 6호 의안 제6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 (...후략) 타. 당사는 매출감소 등 실적악화로 인하여 수익성, 성장성 등의 각종 재무비율이 악화되고 있습니 다. 지속적인 건설경기 악화로 인해 에너지사업부의 매출감소가 지속되고 있으며, 경기악화로 인한 저가수주 등의 진행으로 인하여 당사의 영업이익 및 당기순이익에 악영향을 미치고 있습니다. 2016년 1분기 부채비율은 87.3%, 차입금의존도는 30.7%이나 "본사채" 300억원이 발행된 후에는 부채비율이 150.1%, 차입금의존도는 48.1%로 재무안정성이 매우 악화될 것입니다. 또한,손익악화 가 지속되어 2017년까지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업연도 영업손실 인식으로 인하여 코스닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 그리고 2018년에도 영업손실을 기록시에는 상 장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있으니 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. 당사는 매출감소 등 실적악화로 인하여 수익성, 성장성 등의 각종 재무비율이 악화되어 건 전한 재무구조 유지가 어려운 상황입니다. 따라서 당사의 매출실적 호전 및 비용구조 개선이 이루어지지 않을 경우 재무비율은 추가적으로 악화될 가능성이 매우 높다는 사실을 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다. [최근 사업연도 주요 재무 비율] (단위 : %) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 부채비율 87% 121% 151% 105% 안정성 비율 차입금의존도 31% 39% 46% 43% 유동비율 136% 120% 101% 132% 매출액총이익율 31% 16% 23% 22% 수익성 비율 매출액영업이익율 8% -37% -6% 1% 매출액순이익율 4% -45% -32% -1% 매출액증가율 9% -4% -11% 3% 성장성 비율 당기순이익증가율 -28% (주1) (주1) (주1) 총자산증가율 -13% -19% -13% 4% (주1) 당기 및 전기순이익이 부( 負 )의 금액이므로 관련비율을 산정하지 아니합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 92

95 (1)안정성 비율 [차입금 및 사채 현황] (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 단기차입금 18,745,120 19,240,295 29,221,843 24,710,000 유동성장기차입금 425, , ,000 1,000,000 장기차입금 0 0 1,050,000 1,250,000 전환사채 8,348,199 12,692,461 3,400,125 10,688,134 신주인수권부사채 ,164,892 12,896,760 합 계 27,518,319 32,482,756 47,086,860 50,544,895 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 차입금의존도 30.7% 39.0% 46.0% 43.0% 보통 차입금의존도는 기업이 차입금에 의존하는 정도를 나타내는 것으로서 통상 총자본에 대한 차입금 비율을 말하며, 수치가 낮을수록 해당기업의 재무구조와 수익성 및 자산구성 등 이 좋은 것으로 평가됩니다. 2016년 1분기 차입금의존도는 30.7%로 2014년을 기점으로 낮 아지고 있습니다. 2015년에 단기차입금 약 100억원과 신주인수권부사채 약 131억원을 상환 하면서 차입금 규모가 감소하였습니다. 하지만 이번 8회차 공모 분리형 신주인수권부사채 300억원이 발행된 후에는 부채비율이 87.3%에서 150.1%로, 차입금의존도는 30.7%에서 48.1%로 재무안정성이 매우 악화될 것입니다. 투자자분들께서는 이 점에 각별히 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [금번 사채발행 전, 후의 재무비율 비교] (단위 : 천원) 구분 발행 前 발행 後 총차입금 27,518,319 57,518,319 차입금의존도 30.7% 48.1% (2)수익성 비율 [매출 및 이익 추이] (단위 : 천원) 구분 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 13,027,736 11,906,702 48,187,258 50,059,208 56,495,577 매출총이익 4,021,785 2,482,590 7,735,552 11,758,942 12,592,383 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 93

96 영업이익 1,018, ,384-17,705,984-3,105, ,245 당기순이익 522, ,561-21,769,910-16,193, , 년 당사의 수익성 비율은 영업손실과 당기순손실의 발생으로 인하여 부( 負 )의 수치를 보이고 있습니다. 대구사업부의 일반본딩 매출감소로 인한 매출액 자체의 감소가 첫번째 원 인이며, 나노사업 초기 계상된 장기 미회수 매출채권에 대한 대손상각(133억)과 신공정기법 으로 인한 불용재고에 대한 감모손실(원재료 41억원, (반)제품 24억원 총 65억원)이 그 두번 째 원인입니다. 향후에도 당사 매출개선세가 나타나지 않는다면 손익개선의 여지가 없으며, 손익악화가 지속되어 2017년까지 영업손실을 기록시 최근 4개 사업연도 영업손실 인식으로 인하여 코스닥 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 그리고 2018년에도 영업 손실을 기록시에는 상장폐지 될 수 있는 위험을 내포하고 있으니 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시길 바랍니다. (3)성장성 비율 [사업별 매출액 비중] (K-IFRS, 연결) (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품목 2016년 1분기 2015년 1분기 2015년 2014년 2013년 에너지 제품 등 축냉/태양광 등 5,460,598 4,027,763 15,691,710 17,048,195 22,206,170 나노 제품 등 나노멤브레인 등 5,684,299 5,373,150 27,511,243 24,765,492 25,020,557 기타 임대 등 임대 외 1,882,839 2,505,789 4,984,305 8,245,521 9,268,850 합계 13,027,736 11,906,702 48,187,258 50,059,208 56,495,577 지속적인 건설경기 악화로 인해 건설경기와 연동된 에너지사업부문의 현저한 매출하락세를 보이고 있습니다. 그리고 이러한 에너지사업부의 매출감소의 지속으로 인하여 전체 매출 증 가세를 둔화시키고 있습니다. 또한, 경기악화로 인한 저가수주 등의 진행으로 인하여 당사의 영업이익 및 당기순이익에 악영향을 미치고 있습니다. 나노사업의 경우 캐나다공장 안전검 사로 인한 나노필터 매출의 감소와 대구사업부의 일반본딩 매출감소로 인하여 매출이 정체 현상을 보이고 있습니다. 당사는 이러한 매출감소를 일시적인 현상으로 보고 있으나, 이러한 매출증가세가 둔화 또는 감소로 이어진다면 현재보다 더 큰 폭의 영업손실과 당기순손실을 발생할 수있습니다. 이와 같이 매출액의 감소로 인한 영업손실과 당기순손실이 지속적으로 발생할 경우에는 회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠수도 있음을 투자자께서는 투자시 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본사채 증권신고서 의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 "투자위험요소"를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종 적인 투자판단을 하셔야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하 여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합 니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 94

97 나. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공 모 신주인수권부사채이며,본 채권의 원리금 상환을 (주)에프티이앤이가 전적으로 책임지므로 투자 자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 금번 발행되는 (주)에프티이앤이 제8회 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 아래 와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일 은 2016년 06월 13일입니다. 한편 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주 인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과 할 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개적인 시장이 없게 되어, 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음 과 같습니다. 구 분 요 건 충족여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 (등록채권 제외) 충족 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 높 지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 신용위기 이후 유럽 국가의 신용에 대한 불안감이 조성되면서, 최근 일부 유럽 국가의 국가신용등급이 하향 조정되었고, 2015년 12월 미국의 기준금리 인상 단행 이후 2016년 연내 미국의 기준금리 추가 인상 전망 등으로 국제경제 및 금융시장의 변동성이 커 진 상황입니다. 이러한 외부환경 하에서 채권투자자는 예측하지 못한 수준의 시장금리 상승 에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 가격위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장 충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우, 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않 아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시 기 바랍니다. 또한 금번 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장 심사요건(코스닥시장 상장규정 제16조의2)을 모두 충족하고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 95

98 구분 요 건 충족여부 발행회사 상장증권수 잔존 권리행사기간 코스닥시장 주권상장법인일 것 상장주권이 관리종목 지정 또는 상장폐지기준에 해당되지 않을 것 신주인수권증권의 발행총수가 1만증권 이상일 것 (신주의 액면 5,000원 기준) 신주인수권증권의 잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것 충족 충족 충족 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은 2016년 06월 28일이며, 한국거래소의 상장심 사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 상장 이후 거래가 시작될 수 있도록할 예정이나, 비록 "신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매 가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있는 점을 유념하시기 바랍니다. 라. 본 사채는 나이스신용평가(주)로부터 B-(stable)등급 및 한국기업평가(주) B-(안정적)등급을 부 여 받았습니다. 이는 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있으며, 원리금 상환이 이루 어지지 않을 불확실성이 존재함을 의미합니다. 투자자께서는 각 신용평가사에서 부여한 등급의 정 의 및 등급전망을 파악하시고 본 사채 투자의사 결정에 유념하시기 바랍니다. 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 금번 발행하는 제8회 무보증사채에 대 하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업 평가 및 나이스신용평가 로부터 원리금 지급능력이 부족한 투기등급으로 분류된 B-(안 정적)와 B-(Stable) 등급을 부여 받았으며, 등급의 정의 및 등급 전망은 아래와 같습니다. 투 자자께서는 각 신용평가사에서 부여한 등급의 정의 및 등급 전망을 파악하시고 본 사채 투자 의사 결정에 유념하시기 바랍니다. 1. 나이스신용평가(주) 1) 평가등급 : B-(안정적) 2) 평가요지 사업위험 AAA AA A BBB BB B - 시장형성기로서 나노섬유산업의 높은 산업위험 재무위험 AAA AA A BBB BB B 전망/기타고려요소 계열관계요인 수준 - 나노섬유 부문에서 자체 양산 기술력 보유 - 사업확대과정에서 향후 성과에 불확실성 존재 - 저조한 수익성, 운전자금 및 투자자금 소요 지속 - 과중한 차입부담, 취약한 현금흐름 및 재무융통 성 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 96

99 3) 주요 평정요인 1 사업위험 - 나노섬유 및 에너지절감시스템 사업의 산업위험은 높은 수준 - 나노섬유 관련 양산기술력 보유하고 있으나, 제품의 인지도 및 글로벌 영업력은 아직 미흡 한 수준임 - 영업적자 기조가 지속되고 있으며, 개선가능성도 불투명함 2 재무위험 산업위험 AAA AA A BBB BB B 경쟁지위 AAA AA A BBB BB B 금융비용커버리지 AAA AA A BBB BB B 재무구조 및 자산의 질 AAA AA A BBB BB B - 재무활동을 통해 조달한 자금에 의존하는 취약한 현금흐름 시현 - 실질적인 재무안정성은 지표 수준을 하회. 당분간 저조한 수익성 및 자금소요 감안할 때 금번 자금조달 이후 차입부담 완화 수준은 제한적일 전망 4) 향후 등급변경요인 Cash_Flow AAA AA A BBB BB B 재무적융통성 AAA AA A BBB BB B 상향조정 검토요인 나노부문 대형 신규거래처 확보, 에너지 부문 전방산 업의 급격한 업황개선 등으로 연간 EBIT/매출액 3% 이상 또는 총차입금/EBITDA 10배 미만의 경향이 상당기간 지속될 것으로 전망되는 경우 하향조정 검토요인 나노부문 적용 제품군 확대 및 거래처 발굴 성과 등이 미진한 가운데 금번 사채발행 이후 증가한 차입부담의 완화속도가 미진하거나 발행사채의 조기상환청구 발생 으로 유동성 위험이 급격히 확대되는 경우 5)개별 신용등급 정의 기업 신용등급 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 정의 전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. 전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. 전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음. 전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. 원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. 채무 지급불능상태에 있음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 97

100 2. 한국기업평가(주) 1)평가등급 : B-(안정적) 2)평정요지 - 나노섬유 관련 기술 및 생산설비 보유 불구 시장형성기로 사업안정성 미흡 - 레버리지 양호하나 수익구조 안정화되지 못하여 수익성과 커버리지 미흡 - 나노사업이 성장이 전사 외형과 수익성 견인 예상 - 차입부담 증가 불구, 자본확충 등으로 재무레버러지 저하 제어 전망 - 유동성 위험에 대한 노출 수준 높지 않음 3) 주요 평정요인 1 사업 요인 - 나노섬유 관련 기술 및 생산 설비 보유 불구 시장형성기로 사업안정성 미흡 년 이후 대손처리 등으로 영업적자 기조 3 재무 요인 - 레버리지는 양호하나 수익구조가 안정화되지 못하여 수익성과 커버리지 미흡 - 현금 소요를 투자자산 처분 및 자본조달 등을 통해 충당 4) Corporate 평가방법론 적용 결과 구분 AAA AA A BBB BB B 사업 항목 산업매력도 사업포트폴리오 시장지배력 기업규모 고정거래처 원가구조 EBITDA마진 순차입금/EBITDA 재무 항목 EBITDA/총금융비용 부채비율 차입금의존도 재무정책과 융통성 모델등급 주) 표시는 상대적으로 중요한 지표를 의미 5) 향후 등급변경 요인 상향조정 검토요인 하향조정 검토요인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 98

101 증설 투자 관련 재무부담 확대가 일정 수준으로 제한되는 가운데 나노사업 적용분야 확대가 수익 성 개선으로 이어져 순차입금/EBITDA 10배 이하 또는 EBIT마진 흑자 지속 나노사업 적용분야 확대가 지연되고 외부 투자자 금의 유치 내지 기존 차입금 차환에 여러움을 겪 으면서 유동성 위험 현실화 6) 개별 등급정의 등급기호 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 등급의 정의 원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정 적이다. 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다. 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높 다. 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있 다. 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다. 원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다. 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. 채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다. 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하 다. 현재 채무불이행 상태에 있다. 마. 금융위원회에서는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지 기준을 아래와 같이 대폭 강화하였 으며, 강화된 기준에 의할 경우 당사 주식의 환금성 위험은 높아지고 있습니다. 특히 2015년 말, 약 217억원의 당기순손실로 향후, 이 이상의 손실이 발생할 경우 자본총계의 감액으로 인한 자본잠식 의 문제점도 보일 수 있습니다. 또한 소송과 관련한 공시지연에 따른 불성실공시법인으로 지정 이에 따라 벌점 5.5점을 받았으며, 2년간 벌점 15점시 관리종목에 해당됩니다. 투자자분들께서는 이점 각 별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 금융위원회에서는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지 기준을 아래와 같이 대폭 강화 하였으며, 강화된 기준에 의할 경우 당사 주식의 환금성 위험은 높아지고 있습니다. 코스닥시장 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 주요 요건 근거규정 구 분 관리종목 지정 상장폐지 발행한 어음 또는 수표가 주거 (코스닥시장상장규정 ) 당사 해당여부 1 어음의 부도 - 래은행에 의하여 최종부도로 결 정되거나 거래은행에 의하여 거 제38조 1항 2호 미해당 래가 정지되는 경우 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 99

102 2 매출액 미달 사업보고서상 매출액 30억원 미 만 2년 연속 매출액 30억원 미만 제28조 1항 2호 제38조 1항 4호 미해당 3 영업손실 - 최근 3사업연도 중 2사업연도 에 각각 당해 사업연도 말 자기 자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 (10억원이상)이 있고, 최근 사 업연도에 법인세비용차감전계 속사업손실이 있는 경우 - 최근 4사업연도에 각각 영업 손실이 있는 경우 - 제28조 제1항 제2호의 규정 에 의하여 관리종목으로 지정된 후 최근 사업연도에 최근 사업 연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감 전손실(10억원이상)이 있는 경 우 - 최근 5사업연도에 각각 영업 손실이 있는 경우 제28조 1항 3호, 3의 2호 제38조 1항 4의 2호 ㆍ3호 -미해당 - 미해당 2013년 말 기준 영업이익 발생 - 최근 사업연도 말 자본전액잠 식인 경우 - 최근 반기말 또는 사업년도말 - 관리종목 지정 후 최근 반기 기준으로자본잠식률 100분의 말 또는 사업연도 말을 기준으 50 이상인 경우 로 자기자본 10억원 미만인 경 - 최근 반기말 또는 사업연도 우 말을 기준으로 자기자본 10억원 - 최근 사업년도말 자본잠식률 - 미해당 미만인 경우 이 100분의 50 이상으로 관리 4 자본잠식 - 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포 종목 지정된 경우 차기 사업연 도 자본잠식률이 100분의 50 제28조 1항 4호 제38조 1항 10호 - 미해당 함)이 부적정, 의결거절 및 감사 이상, 또는 최근 반기말을 기준 범위제한으로 인한 한정이거나 으로 자본잠식률이 100분의 50 - 미해당 반기보고서 법정제출기간의 다 이상, 또는 최근 반기보고서 감 음날부터 10일 이내에 반기검토 사인의의견이 부적정, 의견거절 (감사)보고서를 제출하지 아니, 감사범위제한으로 인한 한정 한 경우 이거나 법정제출기한의 다음날 부터 10일 이내에 반기보고서 를 제출하지 아니하는 경우 관리종목 지정 후 90일기간 경 과하는 동안 5 시가총액 시가총액 40억 미만인 상태가 연속 30일 이상 지속되는 경우 (매매일 기준) ⅰ) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속 ⅱ) 시가총액 40억 이상인 일수 가 30일 이상 제28조 1항 6호 제38조 1항 20호 미해당 둘 중 하나라도 충족하지 못하 는 경우 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 100

103 - 관리종목 지정 후 2년간 추가 벌점 15점 이상 - 관리종목 지정해제 후 3년내 코스닥시장공시규정 제32조에 재지정된 경우로서 상습성이 인 6 불성실공시 따른 불성실공시로 인한 누계벌 점이 최근 2년간 15점 이상인 정되는 경우 - 관리종목 지정 후 추가로 불 제28조 1항 8호 제38조 2항 2호 당사 현재 벌점 5.5점 경우 성실공시법인으로 지정된 경우 로 공시내용의 중요성 및 고의, 중과실이 인정되는 경우 조기퇴출(개별적기준) 심사 7 사업보고서 등 미 제출 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내 에 제출하지 아니한 경우 관리종목 지정 후 사업보고서를 법정제출기한일 이내에 제출하 지 아니하는 경우 제28조 1항 9호 제38조 1항 13호 미해당 8 정기주주총회의 미 개최 및 재무제표 미 승인 사업보고서의 법정제출기한까 지 정기주주총회를 미개최하거 나 정기주주총회에서 재무제표 를 승인하지 아니한 경우 관리종목 지정 후 사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총 회를 미개최하거나 정기주주총 회에서 재무제표를 승인하지 아 니한 경우 제28조 1항 10호 제38조 1항 13호 미해당 9 사외이사 수 미달 최근 사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 법 제54의5 또 는 상법 제542조의8의 규정에 서 정하는 수에 미달하는 경우 관리종목 지정 후 다음 사업연 도에도 동 규정에서 정하는 상 태에 해당하는 경우 제28조 1항 11호 제38조 1항 18호 미해당 - 월간 거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 단, 아 래의 경우 미적용함 ⅰ) 월간 거래량이 1만주 (액면 가 5,000원 기준) 이상인 경우 ⅱ) 소액주주수 300인 이상 & 소액주주 지분이 유동주식수의 10 월간 거래량 20%이상 - 아래의 주식분산기준에 미달 시. 단, 300인 이상의 소액주주 관리종목 지정 후 다음 분기에 도 동 규정에 의한 거래량 미달 상태가 계속되는 경우 제28조 1항 12호 제38조 1항 8호 미해당 가 유동주식수의 100분의 10 이상으로서 100만주 이상을 소 유하고 있는 경우에는 동 지정 을 하지 아니함 ⅰ) 소액주주수 200인 미만 ⅱ) 소액주주 지분이 유동주식 수의 20% 미달 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 101

104 - 관리종목 지정 후 법원의 회 생절차개시신청 기각, 회생절차 개시결정 취소, 회생계획 불인 가 또는 회생절차폐지의 결정이 있는 경우 - 상장과 관련한 중요한 사항의 허위기재 또는 누락내용이 투자 - 채무자회생및파산에관한법률 자보호를 위하여 중요하다고 판 의 규정 제34조에 의하여 회생 단되는 경우 11 회사정리 신청 및 파산신청 절차 개시 신청을 하는 경우 - 채무자회생및파산에관한법률 - 증자, 분할 등이 재무구조의 개선과 무관하여 상장폐지 요건 제28조 14의 2,3호 제38조 2의 3,4,5호 미해당 의 규정 제294조에 의하여 파산 을 회피하기 위한 것으로 인정 신청이 있는 경우 되는 경우 - 횡령,배임으로 상장법인이 상 당한 규모의 재무적 손실을 입 었을 것으로 판단되는 경우 - 기타 거래소가 투자자 보호를 위하여 상장폐지할 필요가 있다 고 인정하는 경우 조기퇴출(개별적기준) 심사 - 타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률의 규 정에 의한 해산사유에 해당되었 을 경우 - 정관 등에 주식양도에 관한 제38조 1의 5호 12 기타사항 - 제한을 두는 경우 - 유가증권시장에 상장하기 위 제38조 1의 15호 제38조 1의 16호 미해당 하여 상장폐지하는 경우 제38조 1의 17호 - 제19조 내지 제19조3의 규정 을 위반하여 합병, 주식교환, 영 업,자산 양수 및 주식 등의 발행 을 하는 경우 [한국거래소의 불성실 공시법인 지정 사항] - 소송과 관련 지연공시 2013년 11월 04일 : 원고는 동사(피고)에 111억원의 소송을 진행 (태양광발전소 부실공사 손해배상청구 소송의 건) 2014년 06월 11일 : 1심 판결 - 동사는 원고 중 상주솔라에게 10.8억원을 지급하고 원고 중 상주태양광발전소는 피고인 동사에게 1.6억원을 지급하도록 하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 102

105 2014년 06월 27일 : 원고는 1심 판결에 불복하여 상주태양광발전소의 패소 취하 반소를 하였으며, 상주태양광발전소가 29.3억원, 상주솔라가 38.8억원 총 약68.2억원의 지급 재소를 하였 습니다. 당사는 소송건과 관련하여 공시지연에 따른 불성실공시법인으로 지정되었습니다. 이에 따라 벌점 5.5점을 받았으며, 2년간 벌점 15점 시 관리종목에 해당됩니다. 그러나,회사는 현재까 지 관리 종목에 해당되어 실질심사를 받은 적이 없으며, 불성실 공시 또한 금번이 최초로 발 생한 것으로 일시적인 상황이여서 이러한 재차 불성실공시 반복에 의하여 관리종목 해당요 건을 충족 하기 어렵습니다. [ 공시 지연 사유 ] 최초 동사에 접수된 손해배상의 약 15.9억원으로 그 당시(2010년) 자산총액이 841억, 자기자본이 615억원으로 자기자본 대비 5%인 30억 미만으로 공시의무 사항이 아니였습니다. 그러던 중 원고 측에서 최초 청구금액보다 높은 약 111억원으로 청구금액을 변경 신청하였고, 그 당시 회사의 법무 담당자의 퇴사로 변경 된 청구취지 및 원인 변경 신청으로 인한 공시의무 여부를 최초 소송 시에만 있는 것으로 오인하여 공시 지연이 발생하였습니다. 향후 당사는 불성실공시법인 지정이 되지 않도록 코스닥시장 공시규정과 관계법령을준수하 여 향후 이와 유사한 일이 발생하지 않도록 최선을 다할 것입니다. 한국거래소는 자본시장통 합법 시행시기( )에 맞추어 코스닥시장 건전성 강화를 위한 공시, 상장제도 개선 방안을 시행하였습니다. 이에 상장폐지 실질심사제도를 통하여 상장 적격성을 개별적, 종합 적 기준에 의하여 판단하여 부실기업에 대한 조기퇴출을 강화하고 있으니 투자에 유의하시 기 바랍니다. 바. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발 생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서 의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니 다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니 합니다. 아. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등 의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채 에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 103

106 자. 본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 3개월이 되는 날(2016년 09월 13일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서금번 공모를 통해 신주인수권부사 채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 (주 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있는 점 유념하시기 바랍니다. 차. 신주인수권부사채의 신주인수권증권을 통한 신주인수권 행사에 있어, 발행회사인 (주)에프티이 앤이의 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에의한 신주발행 물량을 일괄적으 로 취합하여 정기적으로 상장하기로 하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않으며 짧게는 15일에서 길게는 45일까지 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질 수 도 있으며, 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에프티이앤이 보통주 주가와, 행사로 인 하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에프티이앤이 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하시어 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시 기 바랍니다. 카. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)에프티이앤이 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본 신주인수권부사채의 확정행사가액은 6,365원으로 전량 행 사 시 현재 발행주식총수(보통주 54,086,597주 기준)의 8.71% 수준인 4,713,275주가 발행될 예정 입니다. 또한, 금번 발행되는 신주인수권증권외 기발행 미상환(미전환) 전환사채가 존재합니다. 본 증권신고 서 제출 전일 현재 기발행 미상환(미전환) 전환사채의 권면총액은 8,898,917,000억원이며, 전환가 능주식수는 3,189,576주로 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수(보통주 54,086,597주 기준)의 약 5.90% 수준에 해당합니다. 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증 가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 가. 신주인수권 행사 제약에 따른 환금성위험 본 무보증 신주인수권부사채는 발행일 이후 3개월이 경과한 날부터 만기일 1개월 전일까지 만 신주인수권 행사를 할 수 있습니다. 즉, 본 사채투자자자는 신주인수권 행사 가능 시점까 지 신주인수권을 행사하지 못하므로, 환금성에 제약을 받을 수 있습니다. 나. 행사 이후 주식으로서의 환금성 위험 (1) 신주인수권 행사이후 신주(행사 주식)상장 전까지의 환금성 제약 신주인수권 행사 개시일로부터신주 상장일까지는 일반적으로 2~3주 정도가 소요되며,이 기 간 동안 환금성에 제약이 따릅니다. 당사의 대내외환경 변화에 의하여 급격한 주가 변동 발 생 시, 신속하게 대응하기 어려울 수 있으니유의해 주시기 바랍니다. 신주인수권부사채 투자자가 신주인수권 행사 시, 해당일로부터 사채권자로서의의 권리와 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 104

107 주주로서의 권리를 갖게 되며, 신주인수권 행사이후 신주 매매개시일까지의 기간 동안은 주 주이면서도 주식을 거래할 수 없는 시기가 됩니다. 따라서, 신주인수권부사채 투자자께서는 신주인수권 행사 시, 사채 보유자로서의 권한과 주주로서의 권한 및 책임 범위를 인지하셔서 판단해 주시기 바랍니다. (2) 신주 상장 이후 환금성 제약 본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 300억원 규모의 신주인수 권이 발행될 예정이며, 확정행사가액 6,365원을 기준으로 전량행사 시 4,713,275주가 추가 로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수(보통주 54,086,597주 )의 8.71%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가 능성이 있습니다. 또한 조기상환 청구권(Put Option)과 관련하여 "본 사채"의 사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년6개월이 되는 날인 2017년 12월 13일 및 이후 매 6개월에 해 당되는 날에 본 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 을 청구할 수 있게되므로 위에서 언급한 물량에 대해 일시에 신주인수권 행사시 주가 급등락 의 가능성이 있으므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한 신주인수 권 행사 전에도 잠재적 물량 출회 우려로 인해 주가 상승에 제약을 받을 수 있으니, 투자자분 들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. (3) 공모 신주인수권부사채 발행 후 주가변동 위험성 금번 공모 신주인수권부사채 발행 시의 행사가액이 발행 시의 주가보다 현저히 낮을 경우, 본 신주인수권부사채 발행으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들 께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. [미상환 주식관련사채 발행현황(증권신고서 제출일 현재)] (단위 : 원, 주) 전환 전환조건 미상환사채 종류/ 구분 발행일 만기일 권면총액 대상 주식의 종류 전환청구가능 기간 전환비율 (%) 전환가액 권면총액 전환가능 주식수 제7회 공 모 전환 사채 2015년 06월 11일 2018년 06월 11일 15,000,000,000 기명식 보통주 사채 발행일로 부터 3개월이 경과한 날부터 사채의 만기일 1개월전일까지 100% 2,790 8,898,917,000 3,189,576 합 계 ,000,000, ,898,917,000 3,189,576 (주) 당사가 발행한 제7회 공모전환사채는 기준일 현재까지 약 61억(누계금액)의 전환권행사가 있었으며, 이로 인하여 2,186,550주가 발행되었습니다. 또한, 금번 발행되는 신주인수권증권 외 기발행 미상환(미전환) 전환사채가 존재합니다. 본 증권신고서 제출 전일 현재 기발행 미상환(미전환) 전환사채의 권면총액은 8,898,917,000억 원이며, 전환가능주식수는 3,189,576주로 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수(보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 105

108 54,086,597주 기준)의 약 5.90% 수준에 해당합니다. 이중 일부 또는 전부의 전환요청으로 신주를 발행할 경우 낮은 발행가액으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부 담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있사오니 투자시 유의하시기 바랍니다. 아울러, 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정 받으신 "신주인수권증권"은 신주인 수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투 자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 타. 금번 제 8회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주) 및 인수회사인 메리츠종금증권(주), 한양증권(주) (이하 통칭하여 인수단이라고 함)은 발행총액 한도 (300억원)내에서 총액인수를 할 예정이며, 이 경우 인수단이 제8회차 신주인주권부사채의 사채권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다. 금번 제 8회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주 )및 인수회사인 메리츠종금증권(주), 한양증권(주) (이하 통칭하여 인수단이라고 함)은 발행 총액 한도(300억원)내에서 총액인수를 할 예정이며, 이 경우 인수단이 제8회차 신주인주권 부사채의 사채권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다. 특히 본 사채 공모에 따른 인수수수료 구조는 대표주관수수료, 기본수수료 및 실권수수료로 구분됩니다. 대표주관수수료는 대표주관회사인 엘아이지투자증권권(주) 30백만원을 정액으 로 지급하게 되며, 기본인수수수료는 인수금액의 2.0% 대표주관회사 및 인수회사에 지급하 게 됩니다. 실권수수료는 실권물량이 발생할 경우 추가적으로 지급하는 개념으로 청약이 100% 완료되는 상황에서는 지급의무가 발생하지 않게 됩니다. 금번 공모의 경우 청약이 완 료된 후 발생한 실권물량에 대하여 각 인수단은 개별 인수의무사채금액 한도 내에서 각자 자 기계산으로 잔액 전부를 인수하게 됩니다. 청약이 미달되어 대표주관회사 및 인수회사에서 실권물량를 인수하게 되는 경우, 실제 인수한 인수금액의 10.0%에 해당하는 금액을 실권수 수료로 지급하게 됩니다. 대표주관회사 및 인수회사의 인수의무사채금액은 다음과 같습니다. 구분 회사명 인수의무사채금액 대표주관회사 엘아이지투자증권(주) 15,000,000,000원 인수회사 메리츠종금증권(주) 10,000,000,000원 인수회사 한양증권(주) 5,000,000,000원 합계 30,000,000,000원 금번 공모 청약에 혹여 실권물량이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사에게 실권수수료를 지급하는 상황이 발생할 경우 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 지는 예상하기어렵습니다. 다 만, 대표주관회사 및 인수회사가 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권물량을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 본 사채의 채권 거래가격에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있 으며, 인수한 실권물량을 일정기간 보유하더라도 동인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 채권가격의 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 또한 대표주관회사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 106

109 및 인수회사는 실권수수료를 추가로 지급받게 되는 바, 이 점을 고려할 경우 실권물량의 매 입단가가 일반청약자들 보다 약 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 이 또한 본 사채의 채권가격에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시 어 투자에 임하시기 바랍니다. 파. 본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정 시 각 청약자에게 배정될 신주인수 권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다. 본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 청약을 통해 배정받은 사채 금액의 100%에 해당하는 금액을 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 신주인수권의 내용 등 - 가. 신주인수권의 내용"에 기재된 산정방식에 의 한 행사가액으로 나누어서 산정된 수량의 신주인수권증권과 청약을 통해 배정받은 사채 금 액을 각 청약고객에게 배정하게 됩니다. 이 때 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청 약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사 채의 발행 금액을 하회할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 하. 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업 보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 107

110 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 대표주관회사 금융투자업자(분석기관) 엘아이지투자증권(주) 2. 평가의 개요 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)는 자본시장과금융투자업에관한법률 제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대 로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재 나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준 (이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)에프티이앤이로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 엘아이지투자증권(주)가 투자자에게 본 건공모 분리형 무보증 신주인수권부사채의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점 에 유의하시기 바랍니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)는 발행회사인 (주)에프티이앤이의 공모 분리형 무보 증 신주인수권부사채 발행을 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 기업실사 참여자 - 발행회사 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 에프티이앤이 재무본부 김성균 전무 마케팅, 재무회계 총괄 에프티이앤이 재무본부 박동원 이사 재무담당 및 실무총괄 에프티이앤이 재무본부 장성윤 과장 재무담당 및 회계실무 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 108

111 - 대표주관회사 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 엘아이지투자증권 기업금융팀 임태섭 이사 실사총괄 기업금융관련 업무 등 18년 엘아이지투자증권 기업금융팀 최윤호 부장 실사검토 기업금융관련 업무 등 17년 엘아이지투자증권 기업금융팀 신권 과장 기업실사 및 서류작업 기업금융관련 업무 등 6년 엘아이지투자증권 기업금융팀 이수진 주임 기업실사 및 서류작업 기업금융관련 업무 등 3년 (2) 기업실사 일정 및 실사 내용 일자 실사 내용 * 발행회사 초도 방문 - 발행회사의 신주인수권부사채 발행 의사 확인 - 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취 - 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토 * 세부 발행관련 사항 논의 - 사채 발행의 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 - 기타 사채 발행을 위한 사전 준비사항 협의 * 일정 협의 * 실사 사전요청자료 송부 * 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사 * Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 1) 사업위험관련 실사 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사 - 주가 희석화관련 위험 등 체크 ~ * 투자위험요소 세부사항 체크 - 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 - 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 * 주요 경영진 면담 - 경영진 평판 리스크 검토 - 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 - 신주인수권부사채 발행 추진 배경과 자금사용 계획 파악 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 109

112 * 사채 발행 관련 리스크 검토 - 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 * 발행사와의 협의 - 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의 ~ 증권신고서 작성 조언 - 실사보고서 작성 및 완료 - 증권신고서 인수인의 의견 작성 완료 4. 기업실사 세부내용 주요내용 점검사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. <주요 경영진 면담내용 요약> 가. 경영자의 경영철학 및 경영 마인드 나. 회사 Vision 및 사업구조 다. 동사가 영위하는 사업에 대한 구체적 설명 및 전망 라. 통제시스템 - 사업성 검토 및 리스크 관리 마. 의사결정 시스템 바. 성장 및 수익에 대한 Vision 사. 향후 유동성 및 수익성 확보 계획안, 실적 전망 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 110

113 5. 종합평가의견 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)는 (주)에프티이앤이가 2016년 05월 20일 이사회에 서 결의한 공모 분리형 신주인수권부사채를 잔액인수함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 가. 동사는 2015년 10월5일 나이키와 나노제품 독점공급계약을 체결하였습니다. 현재 1개의 스타일에 대해서 모든 테스트를 마친 상태이며, 올해 10~12월 납품을 시작하여 내년 가을 출시예정에 있습니다. 긍정적 요인 나. 최근 몇년전부터 황사의 발생이 잦아지고, 중국에서의 스모그와 미세먼지가 이 슈가 되면서 실생활에서 마스크 사용이 보편화 되고 있는 추세입니다. 특히, 작년 에는 메르스(중동호흡기증후군) 사태로 인해 국내에서도 마스크 수요가 급증하면 서 동사의 나노마스크 매출도 크게 증가하였습니다. 2014년 마스크매출액은 2억 원에서 2015년 18억원으로 증가하였으며, 2016년 1분기 마스크 매출액도 17억원 을 기록하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 111

114 가. 동사의 2015년 매출액은 481억원으로 매년 감소추세에 있습니다. 국내 건설 경기 침체와 저가수주 경쟁으로 인해 에너지사업부문 매출이 현저히 하락세에 있 으며, 사업초기 단계인 나노사업부문의 실적부진에 기인합니다. 나.동사의 매출원가율은 2013~14년은 76~77% 수준을 유지하였으나 2015년 83.9%로 크게 증가하였습니다. 장기 보유 재고자산을 저가로 판매하면서 매출원 가율이 크게 높아진 것이며, 2014년 재고자산감모손실과 2015년 재고자산 저가 판매 등 동사의 장기재고자산과 관련된 부정적인 요소들이 반복되고 있습니다. 다. 2014년에는 영업순손실이 31억원으로 영업적자 전환하였으며, 해외 생산법인 의 공정개선 과정에서 기존 공정에서 생산된 재고에 대해 65억원의 재고자산감모 손실을 인식하면서 161억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2015년에는 영업순 손실이 177억원으로 전년대비 손실폭이 더욱 커졌는데, 대손상각비 133억원을 계 상한 것이 주요원인이었습니다. 향후 추가 대손상각이 발생한다면 수익성이 크게 악화될 것입니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자결정에 참고하시기 바랍니다. 부정적 요인 라. 동사의 장기매출채권의 부실화로 인하여 1년이상 경과한 매출채권이 전체 매 출채권에서 차지하는 비중을2015년 말 기준 59.5%에 달하고 있습니다. 이에 동사 는 2015년 말 결산 시, 악성 매출채권으로 분류된 133억을 대손상각 처리하였습 니다. 이러한 처리에도 불구하고 2016년 1분기말 현재 약 62억의 1년 이상 장기 미회수채권이 남아있어 추가적인 대손충당금 설정으로 인해 손실이 발생할 수 있 습니다. 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 마. 나노매출이 본격화되기 시작한 2012년 이후 재고자산의 급격한 증가추세를 보 이고 있습니다. 장기재고자산이 쌓이면서 2014년 총자산대비 재고자산 구성비율 은 14.1%로 증가하였으며, 이에 동사는 2015년 장기재고자산을 저가에 판매하였 습니다. 이로 인해 2015년 재고자산 회전율이 3.3회로 소폭 올라갔으나, 여전히 2016년 1분기 재고자산 약 108억원을 보유하고 있습니다. 추가적인 저가판매가 발생한다면 매출원가율이 높아지면서 영업손실을 초래할 수 있습니다. 바. 동사는 2012년부터 지속적으로 음(-)의 "영업활동현금흐름"을 보이고 있습니 다. 2013년부터 당기순손실을 기록하면서 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 악 화되고 있으며, 영업활동을 통해 유출된 현금을 재무활동과 투자활동으로 조달하 고 있는 상황입니다. 하지만 음(-)의 영업활동을 투자활동과 재무활동으로 100% 충당하지는 못하고 있으며, 이로 인해 매년 현금및현금성자산은 감소하는 추세입 니다. 2013년 현금및현금성자산 74억원에서 2015년 10억원으로 크게 감소하였으 며, 향후 당기순손실이 지속된다면 현금유동성 리스크가 부각될 것으로 예상됩니 다. 사. 동사의 당기순손실은 2014년 161억원, 2015년 217억원을 기록하면서 적자폭 이 커지고 있으며, 이로 인해 결손금 역시 2014년 275억원, 2015년 493억원까지 누적되어 있습니다. 하지만 2016년 1분기 결손금은 21억원으로 대폭 감소하였는 데, 이는 2016년 3월30일 정기주주총회를 통해 471억원의 결손금을 주식발행초 과금과 상계시켰기 때문입니다. 향후에도 동사의 적자가 지속되어 결손금이 누적 된다면 자본잠식의 가능성도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 112

115 랍니다. 자금조달의 필요성 동사는 본 사채 납입 대금 300억원을 2016~17년에 필리핀, 캐나다 필터생산라인 과 필리핀 나노섬유 생산라인 증설 및 국내 생산라인 증설비용으로 사용할 예정입 니다. [평가의견] 대표주관회사인 엘아이지투자증권(주)는 (주)에프티이앤이가 제출한 자료와 객관적으로 정 확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에 서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대 하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성 으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 동사의 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수 익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증 권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기 재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자 결정을 하시기 바랍니다. 2016년 05월 23일 대표주관회사: 엘아이지투자증권 주식회사 대표이사 김 경 규 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 113

116 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액 (1) 30,000,000,000 발행제비용 (2) 717,900,000 순 수 입 금 [ (1) - (2) ] 29,282,100,000 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계산 근거 대표주관수수료 30,000,000 정액 인수수수료 600,000,000 모집총액의 2.0% 사채관리수수료 20,000,000 정액 발행분담금 - 중소기업 면제 채권 상장수수료 1,300, 억원 이상 ~ 500억원 미만 상장 연부과금 300,000 채권만기 1년당 10만원 (최대 50만원) 채권등록수수료 300,000 발행총액의 0.001%, 50만원 초과시 50만원 신용평가수수료 16,000,000 정액 기타비용 50,000,000 투자설명서 인쇄비, 등기비용, 신문공고비 등 합계 717,900,000 - 주1) 기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다. 주2) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 충당할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적 시설자금 운영자금 차환자금 기타자금 계 (단위 : 원) 30,000,000, ,000,000,000 가. 자금 조달의 개요 당사는 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채(BW) 납입 자금에 대해서 아래와 같은 목 적으로 사용할 예정입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 114

117 1. 산업용필터와 가정용필터 생산을 위한 나노전용생산라인(커스텀제작) 2. 나이키 납품에 필요한 전기방사 설비, 후가공설비 및 라미네이팅 설비 증설 3. 나노마스크 생산설비 증설 나. 세부 사용 계획 시설자금 세부 내역 구분 투자액 투입장비명 사용예정시기 전기방사 및 에어필터라인 110.0억원 후가공 설비라인 액체필터라인 24.0억원 (주1) 증설 나이키 관련 텍스타일 라인 120.0억원 (주4)/(주5) 라미네이팅 라인 대구 라미네이팅 라인 12.0억원 (주2) BTOC 비즈니스 라인 마스크라인 외 51.5억원 (주3) (주1) 전기방사(UNWINDER, TRAVERSE SYSTEM, REWINDER) 및 후가공설비라인(UNWINDER, LAMINATING ROLLS, CORRUGATION ROLLS, SLITTING ROLLS, REWINDER) 증설비용 중 에어필 터의 경우 약 22억이 소요되며, 액체필터의 경우 약 12억원이 소요되며, 나이키프로젝트에 사용될 설비라인의 경우 약 30억원이 소요됩니다. 제작 및 설치기간은 공히 약 3개월이 소요됩니다. 에어필터 : 가스터빈 필터, Air Pollution Control 필터, HVAC 1. 급격한 산업발전과 인구성장으로 인한 재해로 신흥개발국(중국, 인도, 브라질 등)에서 나오는 탄 소배출로 인해 환경에 악영향 2. 실내외 공기로 인한 세계 사망자 증가 추세 3. 유럽시장을 시작으로 에어필터 규제강화로 낮은 효율 필터 사용 제재 4. 미국을 바탕으로 다른 선진국도 점차 규제강화와 많은 테스트 기준을 제정 액체필터 : 공극률 포어사이즈 균일도가 높은 나노파이버 미디어 수요 증가. 1. 식음료 (가정용 및 기타 음료 정수 등) 2. 폐수의 재활용 3. 초고밀도 포어사이즈를 활용한 제품 적용 (주2) 나이키프로젝트와 관련하여 당사의 대구공장에 나이키 전용 라미네이팅생산설비(HOTMELT COATING MACHINE, Multipurpose coating Machine)를 구축할 계획이며, 소요금액은 약 12억원 이며 제작 및 설치기간은 약 2개월입니다. (주3) 현재 당사는 지나 해부터 진행 중이던 나노마스크의 중국진출이 가시화되고 있어, 당사의 화 성공장에 마스크제조생산설비(NC-5601 MASK MACHINE) 총 5기를 금번 투자자금으로 설치할 계 획입니다. 대당 소요금액은 약 1.5억원이며 소요기간은 약 1개월입니다. (주4) 마스크의 중국시장 진출 이후 본 공모자금의 일부를 마스크팩 생산공장을 매입 또는 신설할 예정입니다. 총 자금소요 금액은 약 22억입니다. (주5) 상기 총 소요 시설자금 약 317억원이며 본 공모자금을 초과하는 금액(17억원)분은 자체 보유 자금으로 진행할 예정입니다. (주4) 투자계획 총괄 (단위 : 원) 구분 지역 투자설비 수 합계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 115

118 에어필터라인 (Air Filter production line) 액체필터라인 (Liquid Filter production line) 나노원단라인 (Technical textile production line) 본딩설비 (Lamination facility) 소비재관련라인 (Line for B to C) 유럽 (Joint Venture) 2 2,200,000,000 2,200,000,000 4,400,000,000 북미 (Joint Venture) 1 2,200,000,000-2,200,000,000 캐나다공장 2 2,200,000,000 2,200,000,000 4,400,000,000 캐나다공장 1 1,200,000,000-1,200,000,000 필리핀공장 1 1,200,000,000-1,200,000,000 필리핀공장 2 3,000,000,000 3,000,000,000 6,000,000,000 국내 대구공장 2 3,000,000,000 3,000,000,000 6,000,000,000 국내 대구공장 1 1,200,000,000-1,200,000,000 필리핀공장 (Mask material) 1 2,200,000,000-2,200,000,000 국내 화성공장 (Mask production) 5 450,000, ,000, ,000,000 필리핀공장 (Facial Mask pack) 1 2,200,000,000-2,200,000,000 총 투자 소요금액 21,050,000,000 10,700,000,000 31,750,000,000 (주5) 투자계획 세부 (단위 : 천원) 구분 지역 Q 4Q 1Q 2Q 합계 에어필터라인 (Air Filter production line) 액체필터라인 (Liquid Filter production line) 나노원단라인 (Technical textile production line) 본딩설비 (Lamination facility) 소비재관련라인 (Line for B to C) 유럽 (Joint Venture) - 2,200,000-2,200,000 4,400,000 북미 (Joint Venture) - 2,200, ,200,000 캐나다공장 2,200,000-2,200,000-4,400,000 캐나다공장 - 1,200, ,200,000 필리핀공장 - 1,200, ,200,000 필리핀공장 3,000,000-3,000,000-6,000,000 국내 대구공장 3,000,000-3,000,000-6,000,000 국내 대구공장 1,200, ,200,000 필리핀공장 (Mask material) 2,200, ,200,000 국내 화성공장 (Mask production) 450, , , ,000 필리핀공장 (Facial Mask pack) 2,200, ,200,000 총 투자 소요금액 14,250,000 6,800,000 8,350,000 2,350,000 31,750,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 116

119 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성 등 - 해당사항 없음 2. 이자보상비율 (K-IFRS, 연결) (단위: 천원) 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 영업이익(A) 1,018,483-17,705,984-3,105, ,245 이자비용(B) 489,353 3,024,743 4,088,469 3,512,764 이자보상비율(A/B) (출처: 당사 제공) - 이자보상비율은 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로, 이자 보상비율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다 는 것을 의미합니다. 즉, 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력 에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. - 당사의 이자보상비율은 2016년 1분기 이후 지속적으로 양(+)의 수치를 기록하였으나, 과 거 영업적자로 이자비용이 음(-)의 수치를 나타냈습니다. 따라서, 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심 각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다. 3. 미상환 사채의 현황 [증권신고서 제출일 전일 현재] (단위: 원, 주) 전환 전환조건 미상환사채 종류/ 구분 발행일 만기일 권면총액 대상 주식의 종류 전환청구가능 기간 전환비율 (%) 전환가액 권면총액 전환가능 주식수 제7회 공 모 전환 사채 2015년 06월 11일 2018년 06월 11일 15,000,000,000 기명식 보통주 사채 발행일로 부터 3개월이 경과한 날부터 사채의 만기일 1개월전일까지 100% 2,790 8,898,917,000 3,189,576 합 계 ,000,000, ,898,917,000 3,189,576 (주) 당사가 발행한 제7회 공모전환사채는 기준일 현재까지 약 61억(누계금액)의 전환권행사가 있었으며, 이로 인하여 2,186,550주가 발행되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 117

120 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 한국기업평가(주) 년 05월 19일 제8회 B- (안정적) NICE신용평가(주) 년 05월 20일 제8회 B- (안정적) 나. 평가의 개요 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제7회 300억원에 대하 여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주)와 NICE신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 제8회 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자 를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일 반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습 니다. 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) B- NICE신용평가(주) B- 원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변 적이어서 매우 투기적이다. 원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래 의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. 안정적 (Stable) 안정적 (Stable) 5. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기 당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채의 발행 이후 만기상환일까 지 당사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다. 나. 공시방법 상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 118

121 - 한국기업평가(주) : - NICE신용평가(주) : 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 119

122 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반 기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 직전사업연 도말 자산총액 지배관계 근거 주요종속 회사 여부 Finetex Technology Phil 필리핀 나노섬유 제조, 판매업 외 17,300,613 외감법시행령 제 1조의3 제1항1호 주요종속회 사(주1) Corporation (주)에프티 벽지 대한 민국 벽지임가공 및 제조업 외 8,877,229 외감법시행령 제 1조의3 제1항1호 주요종속회 사(주2) FT EnE CANADA INC 캐나다 나노섬유 제조, 판매업 외 10,316,437 외감법시행령 제1조의3 제1항1호 주요종속회 사(주3) (주1) Finetex Technology Phil. Corporation은 주요종속회사이며, 그 근거사유는 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사입니다. (주2) (주)에프티벽지는 주요종속회사이며, 그 근거사유는 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사입니다. (주3) FT EnE CANADA INC.는 주요종속회사이며, 그 근거사유는 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사입니다 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규 연결 연결 제외 ) 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에프티이앤이"로 표기합니다. 영문으로는 Finetex EnE, Inc. (약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 120

123 호 FT EnE)로 표기합니다. 3) 본점의 주소 및 전화번호 주 소: 서울시 서초구 효령로 23-1 전 화: (02) ) 중소기업 해당여부 당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당 됩 니다 5) 주요사업의 내용 당사는 (코스닥: ) 나노 섬유를 사용한 각종 섬유와 필터제품을 개발 및 생산하며, 에 너지관련기술사업, 환경관련기술 사업을 진행하는 회사입니다. 회사의 주요 사업은 나노 사 업과 에너지 사업으로 구분되어 있습니다. 나노 사업본부에서는 약20여 년 동안의 연구 결 과로 독특한 전기 방사 기술을 토대로 세계 최초 나노 멤브레인(nano membrane)의 대량 생 산 기술을 개발하여 상용화 하고 있습니다. 나노 멤브레인은 초고효율필터, 스포츠 및 레져 웨어 용품, 고효율 탄소소재 및 이차전지소재, 특수 의료용 섬유소재 등의 원재료로 쓰이고 있으며, 현재 전세계 필터 시장의 주요 회사들을 대상으로 활발한 영업활동을 진행하여 고객 사의 제품에 맞추어 개발 및 적용을 하고 있습니다. 에너지 사업본부의 절전형 에너지 기술사업은 축냉시스템 시장의 약52%, 민간 태양광 발전 소 부분은 약6.5%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 원천기술을 보유하고, 우수한 가격경쟁 력을 비롯한 축냉시스템 분야의 우위를 통해 업계 선두를 유지하고 있습니다. 태양전지모듈 의 수요가 급증하고 있어, 앞으로 깨끗한 환경에너지 부문에 대한 제품 수요가 급증할 것으 로 기대하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 "II. 사업의 내용"을 참조하시길 바랍니다. 6) 종속기업과 관계기업에 관한 사항 회 사 명 업 종 지분율(*) 소재지 결산일 상장여부 Finetex Technology Phils., Corp. (필리핀) FT EnE CANADA INC. (주)에프티벽지 나노섬유 제조 판매업 외 나노섬유 제조 판매업 외 벽지임가공 및 제조업 외 100.0% 필리핀 12월 31일 비상장 100.0% 캐나다 12월 31일 비상장 100.0% 경기도 이천 12월 31일 비상장 주식회사광석태양광발전소 태양광 발전사업 50.0% 전라남도 고흥 12월 31일 비상장 (주) 종속회사인 (주)거북이 (주)에프티벽지로 상호를 변경하였습니다. 7) 신용평가에 관한 사항 평가일 평가기관명 평가등급 2012년 04월 23일 (주)이크레더블 B+ 2012년 09월 10일 나이스신용평가(주) BB- 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 121

124 2012년 10월 19일 (주)나이스디앤비 BB- 2013년 04월 03일 (주)이크레더블 B 2013년 07월 10일 나이스신용평가(주) BB 2013년 07월 11일 (주)나이스디앤비 BB- 2014년 03월 28일 (주)이크레더블 B+ 2014년 06월 05일 (주)나이스디앤비 BB- 2014년 06월 10일 나이스신용평가(주) BB 2015년 04월 20일 (주)이크레더블 B+ 2015년 04월 30일 나이스신용평가(주) BB- 2015년 05월 20일 NICE신용평가(주) B0 (stable) 2015년 05월 21일 한국신용평가(주) B- (안정적) 2016년 04월 22일 (주)이크레더블 B 2016년 05월 19일 한국기업평가(주) B-(안정적) 2016년 05월 20일 NICE신용평가(주) B- (stable) 2. 회사의 연혁 1) 설립 이후의 변동상황 특허권취득 [특허청 - 빙축열 냉각시스템의 축열조] 합병등기 [(주)에이에프테크놀러지 와의 흡수합병] 축열식 지열히트펌프 심야전력 공급대상 지정 [한국전력공사] 특허권 취득 [특허청 - 축열식 히트펌프유닛] 실용신안등록 [특허청]-개선된 냉난방 시스템 신재생에너지 전문기업 등록 [산업자원부] 독일 SOLARWORLD AG사와 태양광 모듈공급 및 판매에 관한 MOU 체결 임시주주총회에서 (주)에프티테크놀로지와 주식교환 승인 에프티테크놀로지와 포괄적 주식교환 최대주주의 변경 - 박종철 외 2인 제3자 배정 유상증자 대표이사 증원 - 우영호 취임 계열회사의 변경(추가) - Finetex Technology Global Limited (Hong K ong) 계열회사의 변경(추가) - (주)나노카본 계열회사의 변경(추가) - 파인텍스 텍스타일(주) 합작투자 계열회사의 변경(추가) - 엘에스코(주) 계열회사의 변경(추가) - (주)거북 본점(사옥)이전 [서울시 서초구 방배동 ,3층] 제3자 배정 유상증자 계열회사의 변경(제외) - 파인텍스 텍스타일(주) 합작투자 특허권 취득 [특허청 - 단일 고전압 인가 방식의 고유속용 전기집진장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 122

125 치 및 이의전기집진방법] 계열회사의 변경(제외)- Finetex Technology, Inc. (미국) 계열회사의 변경(제외)- (주)나노카본, 엘에스코(주) 단일판매ㆍ공급계약체결- 서광솔라 계통연계형 태양광 발전설비 (70 억 규모) 대표이사 변경 - 박종철 대표이사 (주)에프티이앤이의 (주)에프티테크놀로지 흡수합병결정 이사회 결의 제3자 배정 유상증자 결정 이사회 결의 제3자 배정 유상증자 (발행주식 2,696,714주) (주)에프티이앤이의 (주)에프티테크놀로지 합병 등기 완료 Finetex Technology Phils., Corp. (필리핀) 100% 지분 인수 (주)거북 100% 지분 인수 제1회 해외전환사채 발행(GE CAPITAL EQUITY HOLDINGS, INC) 제2회 전환사채 발행(한국산업은행) 제3회 신주인수권부사채 발행(산은 일자리창출 중소기업 사모증권투자신탁) 제4회 신주인수권부사채 발행(MG손해보험(주) 외) 제2회 전환사채 전환권 행사로 인한 신주상장(청구금액 50억, 전환청구로 인 한 신주상장주식수 2,398,081주) FT EnE CANADA INC.(캐나다) 100% 지분 인수 주요종속회사 변경(제외) - Finetex Technology Global Limited (Hong Kong) 제5회 국내사모 전환사채발행(아주IB투자 주식회사) 제6회 국내사모 전환사채발행(개인투자자 총 10명) 제4회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(50억 중 20억 행사)로 인한 신주 상장(신주상장 주식수 914,491주) 제7회 국내공모 전환사채발행(대표주관사 : 한양증권, 인수증권사: 엘아이지 투자증권) 제6회 국내사모 전환사채(개인투자자 총 10명) 만기 전 취득 제4회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(50억 중 10억 행사)로 인한 신주 상장(신주상장 주식수 457,246주) 제3회 국내사모 신주인수권부사채 50억 만기 전 취득 제3회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(100억 중 20억 행사)로 인한 신주 상장(신주상장 주식수 880,281주) 제4회 국내사모 신주인수권부사채 20억 만기 전 취득 제4회 국내사모 신주인수권부사채 10억 만기 전 취득 제3회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(100억 중 30억 행사)로 인한 신주 상장(신주상장 주식수 1,320,421주) 제7회 공모전환사채의 전환권 행사 인한 신주 상장(신주상장 주식수 659,369주) 제3회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 신주 상장(신주상장 주식 수 2,200,703주, 청구금액 50억원) 제5회 전환사채의 전환권 행사로 인한 신주 상장(신주상장 주식수 2,232,142주, 청구금액 40억원) 제4회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 신주 상장(신주상장주식 수 914,489주, 청구금액 20억원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 123

126 2) 상호의 변경 상호변경 -주식회사 에프티이앤이 (영문: Finetex EnE, Inc.)로 변경 3) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등 년 08월 16일 : (주)에이에프테크놀러지와의 흡수합병 이사회 결의 및 합병계 약서 체결 / 금융감독위원회에 합병신고서 제출 년 10월 04일 : 임시주주총회에서 합병 승인 년 11월 10일 : 합병기일 년 11월 12일 : 합병등기 완료 년 06월 15일 : (주)에프티테크놀로지와의 주식교환 이사회결의 년 08월 08일 : 임시주주총회에서 주식교환 승인 년 04월 27일 : (주)에프티이앤이가 (주)에프티테크놀로지를 흡수합병- 이사 회 결의 년 04월 28일 : 합병결정 주요사항보고서 제출 년 05월 29일 : 합병승인 이사회결의 년 07월 02일 : (주)에프티이앤이의 (주)에프티테크놀로지 3. 자본금 변동사항 1. 증자(감자)현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 원, 주) 발행(감소)한 주식의 내용 주식발행 발행(감소) 주식의 종 주당 주당발행 (감소)일자 형태 수량 비고 류 액면가액 (감소)가액 2015년 04월 22일 신주인수권행사 보통주 914, ,187 주당발행가액은 행사가액임 2015년 06월 15일 신주인수권행사 보통주 457, ,187 주당발행가액은 행사가액임 2015년 08월 28일 신주인수권행사 보통주 880, ,272 주당발행가액은 행사가액임 2015년 09월 16일 신주인수권행사 보통주 1,320, ,272 주당발행가액은 행사가액임 2015년 10월 14일 전환권행사 보통주 394, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2015년 10월 30일 전환권행사 보통주 659, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2015년 11월 13일 신주인수권행사 보통주 2,200, ,272 주당발행가액은 행사가액임 2015년 11월 13일 전환권행사 보통주 247, ,790 주당발행가액은 전환가액임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 124

127 2015년 11월 30일 전환권행사 보통주 339, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2015년 12월 31일 전환권행사 보통주 174, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2016년 01월 07일 전환권행사 보통주 2,232, ,792 주당발행가액은 전환가액임 2016년 01월 31일 전환권행사 보통주 262, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2016년 02월 29일 전환권행사 보통주 11, ,790 주당발행가액은 전환가액임 2016년 03월 14일 전환권행사 보통주 ,790 주당발행가액은 전환가액임 2016년 04월 29일 신주인수권행사 보통주 914, ,187 주당발행가액은 행사가액임 (주) 주식발행일자는 전환청구일 및 신주인수권행사일을 기준으로 하였습니다. (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 원, 주) 종류\구 분 발행일 만기일 권면총액 전환대상 주식의 종 류 전환청구가능기 간 전환조건 전환비율 전환가 (%) 액 미상환사채 전환가능 권면총액 주식수 비고 제7회 공 모 전환 사채 2015년 06월 11일 2018년 06월 11일 15,000,000,00 0 기명식 보통주 사채 발행일로 부터 3개월이 경과한 날부터 사채의 만기일 1개월전일까지 100% 2,790 8,898,917,000 3,189,576 - 합 계 ,000,000, ,898,917,000 3,189,576 - (주) 당사가 발행한 제7회 공모전환사채는 기준일 현재까지 약 61억(누계금액)의 전환권행 사가 있었으며, 이로 인하여 2,186,550주가 발행되었습니다. 2. 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 원, 주) 종류\구 분 발행일 만기일 권면총액 전환대상 주식의 종 류 전환청구가능기 간 전환조건 전환비율 전환가 (%) 액 미상환사채 전환가능 권면총액 주식수 비고 제7회 공 모 전환 사채 2015년 06월 11일 2018년 06월 11일 15,000,000,00 0 기명식 보통주 사채 발행일로 부터 3개월이 경과한 날부터 사채의 만기일 1개월전일까지 100% 2,790 8,898,917,000 3,189,576 - 합 계 ,000,000, ,898,917,000 3,189,576 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 125

128 (주) 당사가 발행한 제7회 공모전환사채는 기준일 현재까지 약 61억(누계금액)의 전환권행 사가 있었으며, 이로 인하여 2,186,550주가 발행되었습니다. 3) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 해당사항 없음 4) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황 - 해당사항 없음 4. 주식의 총수 등 1) 주식의 총수 현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 보통주 우선주 합계 비고 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 54,086,597-54,086,597 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 감자 이익소각 상환주식의 상환 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 54,086,597-54,086,597 - Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 54,086,597-54,086, 의결권 현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 의결권없는 주식수(B) 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 54,086,597 - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 126

129 의결권이 부활된 주식수(E) 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 배당에 관한 사항 1) 배당에 관한 사항 제48조(이익배당) 1 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지 급한다. 제48조의2(중간배당) 1 회사는 이사회의 결의로 6월 30일 17시 현재의 주주에게 상법 제 462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. 2 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. 3 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임 의 준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 4 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주 식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다 )에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간 배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다. 2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제19기 제18기 제17기 주당액면가액 (원) (연결)당기순이익(백만원) -32,331-16,242 1,737 주당순이익 (원) 현금배당금총액 (백만원) 주식배당금총액 (백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률 (%) 보통주 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 127

130 주식배당수익률 (%) 주당 현금배당금 (원) 주당 주식배당 (주) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 128

131 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 -나노섬유 산업 (가)나노섬유 산업의 개요 나노란, 10-9 m(1 나노m = 10억분의 1m) 길이를 말하는 것으로, 나노섬유라 하면 통상 섬 유직경이 1μm(1000nm) 미만인 섬유로서 일반 마이크로 섬유보다 배 가늘며 섬유직 경이 200nm일 경우 1g으로 3만km에 이르는 거리(지구둘레의 3/4)를 갖는 초극세 섬유입니 다. 나노섬유기술이란 "하나의 고분자 사슬이 집합하여 나노섬유가 되고 최종 형태가 섬유, 박막, 부직포가 되는 매우 광범위한 가공 기술"로 정의될 수 있습니다. 나노섬유 제조기술은 섬유 직결이 나노크기인 섬유를 직접 제조하는 것으로 전기방사, 복합방사, 부직포 방사 및 직접방 사 등의 방법을 통하여 제조할 수 있습니다. 섬유의 크기를나노크기로 제어함으로써 기존의 기능을 크게 향상시킬 수 있으며 의류용 뿐만이 아니라 필터, 에너지 저장소재 및 의료용, 군 사용까지 그 용도를 넓혀가고 있습니다. 이러한 기능을 바탕으로 여러 산업에 적용할 수 있 는 첨단소재산업이기 때문에 섬유산업 뿐만 아니라 여러 다양한 전방산업과 관련되어 있습 니다. 나노섬유 소재 기술의 응용분야로는 나노섬유 웹(web)을 이용하는 분야와 나노섬유 자체를 이용하는 분야로 나눌 수 있으며, 현재 산업화가 진행되었거나, 가까운 시기에 도입될 수 있 는 대표적인 산업 분야는 다음과 같습니다. - 고성능, 고효율 초기능성 필터 - 나노섬유 멤브레인 (membrane): 기능성 스포츠웨어 등 - 기능성 보호복: 군용, 의료용 - 차세대 에너지 저장기능 소재 - 의료 분야: 인조피부, wound dressing, medical patch - 우주 항공 분야 - 전자, 반도체 분야 - 탄소 섬유 분야 21세기 첨단산업에서는 기존 소재의 성능 한계를 초월하는 소재 및 응용기술이 요구되며 섬 유분야 나노기술(Nano Technology; NT)인 유기 나노섬유의 제조기술은 기존 부직포, 필터 소재 및 초극세 섬유기술의 한계성을 극복하는 신기술로서IT 산업, BT 산업 및 ET 산업 등 21세기 첨단산업 분야에서 차세대 신기술 및 신소재를 창출하는데 매우 중요하고 유망한 산 업으로 자리잡을 것입니다. (나) 국내 나노섬유 산업의 현황 현재 국내에서는 나노기술 관련 산업이 크게 성장하고 있습니다. 나노기술의 사업응용의 신 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 129

132 뢰성이 높아짐에 따라 많은 기업 및 연구기관이 연구 개발 및 생산기술에 투자하고 있으며 전기방사에 의해 얻어진 나노 섬유는 투방습용 기능성 의류, 2차전지, HEPA급 필터, 의료용 등의 기본 소재로서 상용화 연구가 진행 중에 있습니다. 현재 양산화 기술 연구개발을 추진 중인 회사는 대기업 등을 포함하여 다수의 회사들이 있으나 대량생산에 성공하여 상업 제품 을 판매하는 회사는 당사가 유일합니다. 당사는 국내 독자 기술로서 세계 최초로 성공한 전기 방사 나노섬유의 대량 생산기술을 바탕 으로 현재, 고어텍스와 같은 다기능성 멤브레인 섬유 분야 및 산업용 에어필터(Emission Control, Gas Turbine, HVAC 등)와 액체필터 등의 시장에 나노기술제품의 상업화를 확대 해 나가고 있으며 향후, 전량 수입에 의존하고 있는 고성능 필터(HEPA), 차세대전지, 생체활 성 의료용 섬유소재 등 다양한 고기능성, 고효율성 섬유의 분야에서도 큰 수요를 창출 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. (다) 국내 기술 개발 동향 현재 국내에서는 전기방사로 제조된 나노섬유 웹을 이용한 필터소재의 개발, 전지용 separator 소재 개발 정도의 상품화가 진행 중이며, 생분해성 고분자를 이용한 의료용 소재 개발, PAN 나노 섬유의 안정화 및 탄화를 통한 전극소재의 개발 등이 진행되고 있습니다. (라) 나노섬유 산업의 구조 나노섬유 산업은 본격 상용화의 태동기로서 산업 구조가 명확히 확립되어 있지는 않으나, 다 양한 응용 분야에 소재로서 공급되는 형태가 주가 될 것으로 보입니다. 나노섬유 자체가 최 종제품으로서 소비자에게 공급되는 형태는 극히 드물 것이고, 필터 회사, 섬유 회사 등 각 분 야의 기업에 공급되는 B-to-B 산업의 구조를 가지게 될 것입니다. (마) 나노섬유 산업의 시장 규모 전망 나노섬유는 현재까지 상업화된 예가 매우 적어 실제 그 시장규모를 정확히 분석하는 것은 불 가능하다 할 수 있습니다. 특히 양산화 기술개발에 의해 원가절감만 이루어지면 그 시장규모 는 폭발할 것으로 예상되므로 시장규모도 기술 개발 속도에 상당히 의존될 것으로 예상됩니 다. ($ Millions) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 130

133 [출처: 특허청, 국내외 나노섬유 응용분야 시장규모 분석, 2004] -축냉 시스템 분야 축냉식 냉방시스템은 값싼 심야전력을 사용하여 심야시간 (23:00 09:00)에 냉동기를 가동 하여 축열조에 얼음 또는 차가운 물을 저장한 후에, 다음 날 낮시간에는 냉동기의 가동 없이 저장된 냉기를 이용하여 냉방을 하는 시스템으로서, 주간 최대부하시의 냉방전력을 사용 안 하거나 줄일 수 있는 냉방시스템입니다. (1) 축냉식 냉방시스템 산업의 특성 1 수요관리의 정의 수요관리란 대규모 자본이 투입되어야 하는 신규발전 설비의 건설을 억제하고 기존발전설 비의 활용도를 높이기 위하여, 전력수요 형태를 변화시키는 전력정책의 일종으로서 1970년 대 미국에서 시작되어 점차 각국으로 확산되었습니다. 2 수요관리의 필요성 우리나라의 전기사용량은 경제성장과 더불어 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 주간의 냉 방전력사용량의 증가는 국가적으로 다음의 문제점을 야기하게 됩니다. 가 에너지 수입 증가 발전설비는 유연탄과 원자력발전에 의한 기저발전과 기타 화석연료를 사용하는 첨두 발전 으로 나뉘는데, 주간의 냉방전력을 공급하기 위해서는 첨두부하 발전설비 가동을 늘려야 하 고, 첨두부하 발전설비의 발전원가는 기저발전에 비해 약 10배 이상 비싸기 때문에 국가경제 적으로 에너지수입을 위한 지출이 증가하게 됩니다. 첨두부하 : 하루 중 전력수요가 최고인 시간대를 일컬음. 나 발전설비 신규건설 비용증가 계속적으로 증가하는 주간의 냉방전력을 공급하기 위해서는 발전설비를 신규 건설해야 합 니다. 이러한 건설을 위해서는 막대한 자금이 투자되어야만 합니다. 더욱이 토지가 부족하고, 발전설비 건설예정지 주민의 집단반발 등이 심한 우리나라의 경우 발전설비의 추가건설은 긴 시간과 막대한 비용을 필요로 하는 사업입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 131

134 다 대기오염 악화 우리나라 대기오염물질 중 이산화탄소의 경우 한국전력공사의 발전설비에서 발생하는 비 율이 22.6%(1998년 기준-산업자원부 제5차 장기전력수급계획)를 차지하고 있으며, 특히 화 석연료를 사용하는 첨두 발전설비에서 대부분 발생되는 현실입니다. (2) 경쟁요소 (가) 경쟁상품 축냉식 시스템시장의 경쟁상품은 가스식 냉방과 주간에 냉동기를 이용하여 냉방을 하는 것 크게 2가지로 구분할 수 있습니다. (나) 경쟁 회사 축냉시스템 사업을 하기 위해서는 한국전력에 축냉시스템 인증을 받아야만 가능하며 당사의 경쟁회사가 될 수 있습니다. 현재 한국전력 인증을 받은 회사는 20여개 회사가 있습니다. (다) 진입장벽 국내에서 축냉식 냉방시스템을 보급하려면 한국전력공사가 인정한 전문연구기관을 통해 자 체비용으로 실증실험을 거쳐 공급업체로 인증을 받아야 하는 진입장벽이 존재합니다. 축열 시스템 또한 한국전력공사의 인증을 얻은 기업만이 보급할 수 있습니다. (3) 정부의 지원 및 규제 (가) 건축법상의 설치의무화 정부에서는 에너지 절약 및 환경 보호를 위한 전력 수요관리정책의 일환으로 1991년부터 "건축법시행령 제87조" 및 "건축물의 설비 등에 관한 규칙 제23조"에 일정규모 이상의 중앙 집중냉방식 건물에는 축냉식 냉방시스템 또는 가스를 이용한 냉방을 설치하도록 의무화하고 있습니다. (나) 한전 무상지원금 축냉식 냉방시스템으로 심야의 잉여전력을 활용하게 되면, 막대한 발전소 건설비용(100 万 kw급이 약 2조원)을 절약 가능하기 때문에 한국전력공사에서는 축냉식 냉방시스템 설치고 객에게 설치비의 약 15% 정도의 지원금을 전력산업기반기금에서 무상지원하고 있으며, 축 냉식 냉방시스템을 설계한 설계사무소에는 설계장려금을 무상으로 지원하고 있습니다. (다) 조세제도 축냉식 냉방시스템을 설치한 개인 또는 기업에 대해서는 조세특례제한법 제25조 2 에 의해 냉방시스템투자금액의 20%(2011년 12월 31일까지)를 세액공제하고 있습니다. (라) 한전 실증실험을 통한 규제 축냉식 냉방시스템을 공급하고자 하는 사업자는 약1년간 한전에서 규정한 실증실험절차를 거쳐 인증된 업체만이 협약을 맺고 공급할 수 있도록 규제하고 있습니다. - 가스엔진 히트펌프 (GHP) (1) 가스엔진 히트펌프의 개요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 132

135 GHP(Gas engine Heat Pump)는 전기가 아닌 가스를 열원으로 하는 가스엔진을 가동하고 이 때 발생되는 동력으로 압축기를 구동하여 여름에는 냉방기로, 겨울에는 난방기로 이용되 는 가스기기로서, 가스엔진구동형 열펌프 라고도 불리워지는 신개념의 가스 냉 난방기기입 니다. (2) 가스엔진히트펌프 정부지원 정책 1 무상 설치지원금 지원 한국가스공사에서는 실외기 1R/T당 20만원의 무상지원금을 사용자에게 지급하고 있어 GHP의 설치를 적극 권장하고 있습니다.( 예 : 56KW경우는 16RT*\200,000 = \3,200,000) 2 에너지 이용 합리화사업을 위한 자금지원 GHP(가스냉방시설)로 신/증설시에는 에너지관리공단으로 부터 사용장비중 실외기비용의 50%이내에서 에너지이용합리화자금을 장기저리로 융자 받을수 있어 사용자의 초기투자비 부담을 경감하여 보급 확대에 크게 기여하고 있습니다. (3) GHP 설치시 세제 지원 l 근거 : 조특법 제25조 2 지원 내용 GHP(가스냉방시설)로 2011년 12월 31일까지 투자하는 경우에는 당해 투자금액의 20%에 해당되는 과세년도의 소득세 또는 법인세에서 공제 받을수 있습니다. 중고품이나 기존설비에 대한 보수, 리스조건으로 임차하여 설치한 시설 투자는 제외됩니다. -산업용 히트펌프 (1) 산업용 히트펌프의 개요 산업용 히트펌프는 압축기, 응축기, 팽창변, 증발기 및 기타 부속품으로 구성되어 있으며, 이 러한 구성품에 의해 저온의 폐증기 및 폐온수등을 이용하여 고온의 열을 생산 이용하는 시스 템입니다. 저온 폐열 및 폐온수을 회수하기 위해 냉매를 증발기에서 저온증기로 만들고 압축 기에서 고온/고압 냉매증기로 압축하여 응축기에서 고온의 열을 회수하는 시스템입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사는 나노 섬유를 사용한 각종 섬유와 필터제품을 개발 및 생산하며, 에너지 관련기술사업, 환경관련기술 사업을 진행하고 있습니다. 회사의 주요 사업은 나노 사업과 에너지 사업으로 구분되어 있습니다. 나노 사업본부에서는 약 20여 년 동안의 연구 결과로 독특한 전기 방사 기술을 토대로 세계 최초 나노 멤브레인 (nano membrane)의 대량 생산기술을 개발하여 상용화 하고 있습니다.나노 멤브레인은 초 고효율필터, 스포츠 및 레져웨어 용품, 고효율 탄소소재 및 이차전지소재, 특수 의료용 섬유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 133

136 소재 등의 원재료로 쓰이고 있으며, 현재 전세계 필터 시장의 주요 회사들을 대상으로 활발 한 영업활동을 진행하여 고객사의 제품에 맞추어 개발 및 적용을 하고 있습니다. 에너지 사업본부의 절전형 에너지 기술사업은 축냉시스템 시장의 약52%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 원천기술을 보유하고, 우수한 가격경쟁력을 비롯한 축냉시스템 분야의 우 위를 통해 업계 선두를 유지하고 있습니다. -나노섬유 분야 1) 전기방사 나노섬유 생산기술과 사업방향 섬유산업 분야에서 나노섬유란 직경 1μm 이하의 섬유를 의미하며, 멜트 블로운(melt blown), 복합방사, 분할방사, 전기방사 등의 방법으로 제조됩니다. 이중 전기방사는 강한 전기장을 가하여 고분자 용액을 분사시켜 미세섬유를 제조하는 원리 로서 1930년대 이미 Formhals의 특허에 의해 처음 제안되었습니다. 그러나 공업적으로는 크게 주목받지 못하였고 후속 연구가 이루어지지 못하다가 1990년대 이후 나노기술이 각광 을 받기 시작하면서 전기방사는 나노섬유를 제조할 수 있는 기술로서 다시 주목을 받게 되었 습니다. 섬유 구조 및 제품구조를 나노수준에서 미세하게 제어할 수 있는 전기방사 기술은 섬유직경, 섬유직경 분포, 섬유 표면물성, pore 구조, pore 분포, porosity, 제품의 두께 및 두께 균일성, 단면 구조, 기계적 물성 등의 성능을 쉽게 설계할 수 있어 고품질, 고성능을 구현하는 섬유 제품을 만들 수 있습니다. 또한 이 기술은 무기물이나 금속재료에도 적용될 수 있기 때문에 무기 및 금속 나노섬유의 제조도 가능하여 향후 용도개발 가능성이 무한하다 할 수 있습니다. 그러나 전기방사 기술은 이러한 고품질과 고성능을 구현하면서 양산화시키는 기술개발이 어 려워 긴 역사에 비해 본격 상용화되지가 않았습니다. 당사는 1995년부터 박종철 대표이사의 주도하에 나노섬유에 대한 연구를 시작하여 2000년 09월부터 전북대 김학용 교수와 공동연구를 진행해왔으며, 그 결과 전기방사기술을 이용해 직영 50~500mm 정도의 나노섬유로 이루어진 폭 1.6m의 부직포를 연속적으로 양산화할 수 있는 기술을 확보한 후 2005년부터 대량생산이 가능하게 되었습니다. 당사의 '전기방사 기 술'(강한 전기장을 가하여 고분자 용액을 분사, 미세섬유를 제조하는 원리)은 전통적인 전기 방사기술과 비교 시, 많은 부분에서 우수한 점들이 있으나 당사의 기술은 다양한 원자재에 손쉽게 적용할 수 있다는 장점이 있고, 대량생산 환경하에서도 상대적으로 공정 제어효율이 높다는 점을 들 수 있습니다. [잠재적 경쟁업체 현황 및 당사 우위요소] 업체 제품명 비고 D 사(해외) H 사(해외) 스파이더웹 나노웹 낮은 생산능력/속도 제한된 폴리머 사용 섬유직경이 두껍고 미디어 효율이 떨어짐 전기방사방식으로 섬유 균일도가 떨어짐 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 134

137 당사 테크노웹 독자적인 기술로 대량생산가능 (최대폭 :약 2.1M) 다양한 폴리머 사용 가능 당사 나노섬유의 전형적인 우위요소는 나노섬유 고유의 특징인 방수성 및 통기성뿐만 아니 라 당사 고객사의 다양한 Grade 요구에 부여하는 여러형태의 폴리머(원재료-폴리우레탄, 나 일론등)를 부직포에 적용이 가능하며 높은 생산효율과 우수한 균일도를 나타낸다는 점 입니 다. 전세계적으로 에어필터는 정전기 Charging필터, 유리섬유 필터, 나노섬유 필터로 나뉘고 있으며, 이 중 유리섬유(석면)는 환경규제 등으로 인하여 실질적으로 정전기 Charging필터 가 시장의 주를 이루고 있었습니다. 하지만 2011년부터 정전기 효과를 배제하고 효율을 평 가하고 있는 EN779, EN1822과같은 세계필터성능테스트 등급기준 강화법안의 시행으로 인 하여 세계적인 필터미디어 회사들은 정전기 Charging필터의 대안으로 당사의 나노섬유 필 터에 대한 관심이 높아지고 있는 상황입니다. 또한, 당사는 미국을 비롯한 전세계의 부직포 관련 업체들, Filter 소재 및 완성품 업체, 기능 성 Textile 업체 등등과의 본격적인 마케팅을 시작하기 이전에 이미, 당사의 기술을 국내,외 특허로 기 등록하였거나 출원함으로, 원천 기술을 철저히 보호하고 있습니다. 현재, 당사는 전세계에서 유일하게 다양한 소재에 적용 가능한 Nonwoven Nano Coating 기술과 Nano Nonwoven Fabric 제조기술을 적용하여 대량생산체제를 갖추었습니다. 2) 시장점유율 당사는 세계 최초로 전기방사 나노섬유의 양산화 기술을 개발하여 대량 생산 설비를 갖추고 안정적으로 제품을 생산하고 있습니다. 제조공정, 다양한 소재, 코팅재 및 독특한 전기방사 기구들 및 공정관 관련된 기술들을 사용할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이러한 기술 들과 관련하여 현재까지 미국, 유럽, 일본 및 한국등 세계 각지에 80건이 넘는 특허가 등록되 었거나 출원 중에 있습니다. 현재 나노섬유를 적용한 제품이 본격적인 시장진출을 시작하는 시점이기 때문에 시장을 선 점하여 이끌고 유리한 위치를 차지할 수 있으리라 예상되고 있으나, 아직 시장에서 나노섬유 를 적용한 제품의 비율을 추산하기 어려워, 시장 점유율에 대한 자료가 없습니다. [당사의 주요 사업영역] 구 분 세부영역 제품명 주요거래처 산업용 필터미디어 - 에어필터 - 액체필터 - 엔진필터 Technoweb GE Energy, AAF 외 기능성 나노멤브레인 - 아웃도어/캐주얼웨어 - 기능성 신발 - 밀리터리 웨어 nexture 나이키골프, 빈폴 외 - 마스크, 마스크팩 기 타 - 건물 내외장용 미디어 Technoweb마스크 3M 외 - 기타 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 135

138 [2015년 나노사업부 거래처별 매출비중] 구 분 주요 거래처 매출비중 비 고 A사 15.1% 에어필터 산업용 필터미디어 B사 5.5% 에어필터 C사 4.5% 에어필터 D사 4.4% 에어필터 기능성 나노멤브레인 N사 0.4% 기능성 신발 3) 시장의 개요 1 필터 미디어 필터 미디어 분야는 전통적인 Spunbond, Melt blown이나 유리섬유를 이용한 부분이 주류를 이루고 있으나 나노제품 이용시 효율개선, 동력비 절감, 환경문제 극복 등 현안 문제점을 개 선할 수 있습니다. 필터미디어의 시장은 각 그레이드 필터별 압력손실, 내구성, 제품가격이 주요한 경쟁의 수단 이 됩니다. 2 방수투습 특수 기능성 섬유 소재 기능성 섬유 분야에서 현존하는 제품대비 당사제품은 초극세사의 부직포 형태로서 고기능성 (고방수, 고투습, 고통기성)을 접목한 섬유분야로의 무한한 진입가능성을 가지고 있습니다. 3 의류용 심지 심지는 양복이나 양장, 캐주얼 등의 깃이나 안감에 사용되는 소재입니다. 국내 의류용 심지 시장은 점차 가격경쟁이 과열되는 양상을 보이고 있으며, 중국이 저가 심지를 바탕으로 맹추 격을 해오는 등 안팎으로 어려움을 겪고 있는 현실입니다. 4 와이퍼 전기방사로 생산한 나노섬유가 갖는 자체적인 hollow 구조와 높은 표면적은 건조 및 액체 오 염물질의 제거에 탁월한 효과를 나타냈으며, 이에 덧붙여 적절한 화학적 가공을 할 경우 흡 수능력이나 흡수속도가 현저히 증가했습니다. 파티클 발생과 린트 발생이 거의 없는 것도 기 존 제품과 차별화되는 강점입니다. 첨단산업 및 클린룸, 전기, 전자, 컴퓨터, 반도체 산업, 제 조업 및 공업용도로 제조, 판매하고 있습니다. 5 의료용 전기방사된 나노섬유는 투습성 및 통기성이 좋고 세균으로부터 상처를 보호하고 체액이 스 며들지 않기 때문에 제거가 용이한 장점이 있으므로 상처의 보호 및 치료를 위한 wound dressing, 패치, 인공피부 등에 매우 탁월한 효과가 있습니다. 기존의 특수직물로 만들어진 wound dressing은 생체와의 거부반응, 기계적 성질 및 밀착성 결여 등으로 만족스러운 기능 을 발휘하지 못하였습니다. 현재 당사는 생분해성 고분자를 원료로 한 나노섬유 붕대, 인공장 기, scaffolder 등 의료 분야에서 긍정적인 연구결과를 확보하였고 구체적인 적용을 검증하 고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 136

139 주요 적용분야로는 박테리아 차단용 가운, 마스크, 거즈, scaffolder, 인조혈관, 인공투석막 응용기술, patch 등이며, 소량 주문생산에 대응할 수 있는 고부가가치의 분야입니다. 6 차세대 전지 분리막 2차전지는 크게 음극재와 양극재, 전해액, 격리막으로 구성되며 이 중 폴리머 소재로 만드는 격리막은 수십 나노미터 크기의 기공을 통해 양극과 음극의 접촉은 막되 전해질 이온은 통과 할 수 있게 하는 핵심소재입니다. 2차전지 핵심소재인 격리막은 현재까지 전량 수입에 의존 하며 몇몇 국내 업체들이 양산을 목표로 시제품 생산 및 테스트를 진행중 입니다. 나노섬유 격리막은 고강도 박막성에 강점이 있으며, 세계적으로 경쟁이 치열해지고 있는 섬유산업에 서 고급화 및 기능화를 통해 세계 속의 경쟁력을 갖출 수 있는 훌륭한 무기입니다. 7 마스크 나노 섬유를 이용한 마스크 제조시 정전기가 아닌 그물구조 형태로 먼지를 차단하기 때문에 외부환경(온도, 습도)에 의한 먼지제거 효율의 변화가 거의 없으며 이는 나노섬유를 이용한 마스크만이 가질수 있는 장점이라 할 수 있습니다. 최근 들어 각종 신종 바이러스, 황사등이 빈번히 발생하고 있는 상황에서 나노마스크는 건강한 생활 유지를 위한 하나의 수단이 될 수 있습니다. 최근 지구 온난화로 인하여 황사의 발생이 잦아지고, 신종플루, 메르스와 같은 유행성 전염병 등으로 실생활에서 마스크를 사용하는 경우가 늘고 있습니다. 호흡기를 질병의 감염, 악취, 매연으로부터 보호할 목적으로 사용되는 마스크는 약사법에 따른 의약외품으로서 식품의약 품안전처에서 품목별 심사 및 허가를 하고 있으며, 마스크의 종류로는 보건용 마스크, 수술용 마스크 외에도 황사 방지용(KF80) 및 방역용 마스크(KF94)가 있습니다. 이 중 황사 방지용 및 방역용 마스크의 경우에는 소비자가 보다 더 올바르게 사용할 수 있도록 외부로부터 흡입 되는 이물질을 차단하는 정도 등을 포함한 식품의약품안전처의 까다로운 등급별 심사 기준 을 통과해야만 사용 허가를 받을 수 있도록 엄격하게 관리되고 있습니다. <마스크의 등급 및 기준> 등 급 기 준 분진포집효율 안면부흡기저항 누설률 적용예 KF80 KF94 KF99 80 % 이상 (염화나트륨 시험) 94 % 이상 (염화나트륨 및 파라핀 오일 시험) 99.0 % 이상 (염화나트륨 및 파라핀 오일 시험) 6.2 mmh2o 이하 25 % 이하 황사방지용 7.2 mmh2o 이하 11 % 이하 방역용 10.3 mmh2o 이하 5 % 이하 - 당사는 2015년 5월 7일 테크노웹마스크(KF80) 이라는 이름으로 황사 방지용 마스크 허가 를 받았으며 이 후 방역마스크인 테크노웹방역마스크(KF94) 의 대한 허가도 완료하였습니 다. 4) 당사의 경쟁 우위 요소 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 137

140 1 전기방사 나노섬유 대량생산의 원천기술 확보 당사는 세계 최초로 전기방사 나노섬유의 양산화 기술을 개발하여 대량 생산 설비를 갖추고 성공적이고 안정적으로 제품을 생산하고 있습니다. 당사는 제조공정, 다양한 소재/ 코팅재 및 독특한 전기방사 기구들 및 공정과 관련된 기술들 을 사용할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이러한 기술들과 관련하여 현재까지 국내 151건, 해외 57건의 특허를 등록하였으며, 이 외에 국내 196건, 국제특허 24건을 출원 중에 있습니다. 이 특허들 중에서, 동 나노 기술의 사용과 관련된 가장 중요하고 핵심적인 기술은 이미 미국과 한국을 비롯한 해당국가에서 이미 등록이 완료된 상황입니다. 당사의 특허 출원 을 위해 함께 일을 하고 있는 특허변호사들과 특허당국의 공통된 의견은, 당사의 특허가 매 우 독특하고 유례가 없는 기술들이며, 이러한 신기술이 나노 기술 분야에서 대량생산을 가능 케 하는 놀라운 돌파구가 됨과 동시에, 인류의 과학과 생활에 아주 의미 있는 새로운 이정표 로 기억될 것이라고 말하고 있습니다. 당사의 전기방사 나노섬유 생산기술은 기존 전기방사의 문제점을 획기적으로 보완하여 생산 성과 효율성을 극대화한 혁신적인 기술입니다. 2 기술적 우위 당사의 나노섬유로 구성된 필름(멤브레인)은 다음과 같은 기술적 특성을 지니고 있어 인류 생활의 광범위한 분야에 걸친 응용이 가능하고 차세대 신소재 창출이 가능합니다. 당사만이 보유하고 있는 독특한 공정기술로 말미암아, 당사는 고객들의 요구 (속도, 폭, 두께 및 무게 등) 에 맞추어서, 맞춤형 제품들을 공급할 수 있습니다. 원자재 공급 system, 전기 방사 기계, 전기를 포함한 모든 제조 공정과 여타 system 들은 모두 자동화되어 있습니다. 당사는 이러한 전자동화된 생산 system 및 품질관리기법 그리고 안정적인 재현성의 구현 등 에 깊은 자부심을 가지고 있습니다. 3 우수한 연구인력 보유 당사는 1990년대 초반부터 전기방사 나노섬유 기술을 연구해온 전북대학교 김학용교수 연 구팀과 2000년부터 공동 연구를 지속해 오고 있으며, 세계최초 나노섬유 양산화 기술을 개 발한 우수한 전문인력을 보유하고 있습니다. 현재에도 새로운 적용분야를 개척하기 위해 연 구 개발에 매진하고 있으며 지속적인 투자를 하고 있습니다. 나노섬유산업의 시장 초기단계 특성상 경험을 가지고 있는 인력이 많지 않아 우수 연구인력 을 확보하는데 어려움이 있습니다. 나노섬유 자체에 대한 연구인력은 확보 중이나 나노섬유 를 이용한 응용분야의 전문인력은 거의 없는 상태이며, 기존 산업재와 나노섬유와의 연계에 필요한 연구인력 확보가 시장진입을 앞당기는데 큰 요인으로 작용할 수 있습니다. [당사의 연구인력 현황] 구 분 해당분야 업무영역 서울 본사 기술영업 및 기술마케팅 분야 해외바이어 영업 및 마케팅 화성 R&D 센터 전문연구분야 국책과제 수행 및 순수 연구 라미네이팅사업부 라미네이팅 연구분야 고객의 다양한 요구에 대응할 수 있 는 나노본딩기술 축적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 138

141 캐나다, 필리핀공장 제품생산관련 연구분야 고객의 다양한 GRADE 요구에 대응 할 수 있는 제품개발 당사는 현재 위와 같이 각 분야에 특화된 전문 연구개발 인력은 향후 나노기술 사업부분을 영위하는데있어 중요한 경쟁우위 요소가 될 것입니다. 4 광범위한 적용 분야로 무한한 잠재력 광범위한 분야에 적용될 수 있는 나노섬유 자체의 특성과 이를 뒷받침하는 생산기술로 무한 한 잠재력을 가지고 있습니다. 현재 다양한 분야의 세계 유수의 기업들과 협력, 공조, 파트너쉽 관계를 맺고 본격적인 마케 팅을 앞두고 있는 상태입니다. [나노섬유 적용분야] 필터소재 분야 기존 초극세 섬유 보다 큰 표면적을 지니므로 기체/액체의 여과 효율 및 공극률이 높음 HEPA(High Efficiency Particulate Arrestor) 및 ULPA(Ultra Low Penet ration Absolute)급 특성을 갖는 고효율 필터용 공기 청정 필터, 수처리 필터 마스크(미세먼지, 보건용) 극한환경 방호소재 분 야 차세대 에너지 저장 소재 분야 분리막적 특성에 의해 호흡성, 액체 차단성, 바람 차단성 지님 전투복, 스포츠/레저 분야용 제품, 특수 보호복(화생방복), 초경량 재료 차세대 고에너지 밀도의 고효율전지 개발(2차전지용) 수소저장용 나노소재 복합 의료용 소재 및 화장 품 분야 Coated Fabrics 클리너용 섬유소재 탄소 섬유소재 수분 및 통기성이 좋고, 세균으로부터 상처를 보호하고 상처치유 후 제거가 용이한 장점 상처보호용 Wound Dress, 인공피부, 혈액투석, 인대 세포의 인공배양에도 활용 마스크팩으로 활용 스포츠/레저웨어 및 용품, 건축용 fabrics 클린룸용 정밀화학/의약 및 코스메틱용 고효율 전극재, 고용량 캐퍼시터, 세퍼레이터, 전자파 실드 [당사의 주요 사업영역] 구 분 세부영역 제품명 주요거래처 산업용 필터미디어 - 에어필터 - 액체필터 - 엔진필터 Technoweb GE Energy, AAF 외 기능성 나노멤브레인 - 아웃도어/캐주얼웨어 - 기능성 신발 - 밀리터리 웨어 nexture 나이키골프, 빈폴 외 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 139

142 - 마스크, 마스크팩 기 타 - 건물 내외장용 미디어 Technoweb마스크 3M 외 - 기타 5 업계 선도기업으로서 시장 선점 당사는 세계 최초로 전기방사 나노섬유의 양산화 기술을 개발하여 대량 생산 설비를 갖추고 안정적으로 제품을 생산하고 있습니다. 제조공정, 다양한 소재, 코팅재 및 독특한 전기방사 기구들 및 공정관 관련된 기술들을 사용할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이러한 기술 들과 관련하여 현재까지 미국, 유럽, 일본 및 한국등 세계 각지에 80건이 넘는 특허가 등록되 었거나 출원 중에 있습니다. 현재 나노섬유를 적용한 제품이 본격적인 시장진출을 시작하는 시점이기 때문에 시장을 선 점하여 이끌고 유리한 위치를 차지할 수 있으리라 예상됩니다. 5) 신규사업 등의 내용 및 전망 1 고기능성 필터미디어 ㄱ) 개발대상기술의 중요성 필터소재는 부직포의 가장 중요한 용도중 하나로서 세계적으로 부직포 산업은 생산기술 및 첨단소재 개발, 새로운 유망용도를 창출하면서 관련산업 수요의 촉진 등으로 섬유산업을 선 도하는 방향으로 발전하고 있습니다. 선진국에서는 고효율, 기능성 부직포를 개발하기 위하 여 장비 개발 및 섬유의 극세섬유화를 추구하고 있는 상황으로, 국내에서도 초극세섬유 부직 포 신소재의 개발이 필요합니다. 필터매체는 산업분야에서 대기나 유체중의 입자를 제거하는 용도로 널리 사용되고 있으며, 보다 높은 효율의 필터를 요구하는 산업계의 요망에 따라 유체중의 더 작은 입자를 제거할 수 있는 더 작은 섬유크기를 갖는 섬유 매체에 대한 연구가 크게 요구되고 있습니다. 전기방 사된 초미세 나노섬유는 기존 기술에 의한 초극세 섬유보다 훨씬 큰 표면적을 가지므로 가스 나 액체 유체로부터 미세 입자를 분리하는 고효율 초기능성 필터 소재로 활용될 수 있습니다. ㄴ) 해외기술 개발 현황 반도체 제조공정 등 공조에 활용되는 HEPA의 국내시장은 1999년도 기준 800억원 정도이 며 HEPA급 이상의 필터소재는 소재의 종류와 무관하게 전량 수입하여 필터 유닛을 제조하 고 있는 상황입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 140

143 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 141

144 - 한국산업기술진흥원 산업원천기술로드맵 - 섬유의류 ( 월) 미국 Donaldson은 나노섬유를 기존의 필터에 코팅하는 방법으로 고효율, 고성능 필터를 이 미 시장에 출시하였으며, 다른 탑10 기업들도 나노섬유를 이용한 필터 개발에 열을 올리고 있습니다. 당사도 이미 여러 세계 유수의 필터업체들로부터 협력 방안을 제의 받았으며, 당사 의 원천 기술을 가장 효율적으로 적용할 수 있는 방향으로 심사숙고하여 계약을 체결할 예정 입니다. ㄷ) 경제 산업적 중요성 나노섬유는 그 특성상 넓은 표면적을 갖기 때문에 필터의 효율을 극대화시킬 수 있고, 미용 부분 등 새로운 시장을 형성할 것으로 예상되어 2010년경에는 이 분야에서 나노섬유가 약 20% 정도 활용되어 약 440백만불 정도의 시장 규모를 형성할 것으로 예상됩니다. dust collector, air filtration, liquid cartridge, membrane, mobile filtration, liquid macrofiltration을 포함하여 추정되는 2020년 세계 필터시장은 750억 달러, 전자와 바이오 산업의 성장에 따른 시장전망이 최소 340억 달러에서 최대 1조 4천억 달러로 예상되고 있습 니다. 또한 향후 환경문제와 관련사업의 발전, 자동차 cabin filter 적용범위의 확대 등에 따라 세계 적으로 큰 성장여력이 있으리라 판단됩니다. ㄹ) 활용분야 및 활용 방안 나노 필터미디어가 활용될 수 있는 분야는 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 142

145 Liquid filter - water - food/beverage - Automotive - Industrial - microelectronic Air filter - HEAP/ULPA - Emission control - Engine - Gas turbine 이중 air filter는 청정도로 구분한 필터 성능에 따라 전처리 필터(prefilter), 중성능 필터, HEPA 필터, ULPA 필터 등으로 분류됩니다. - Prefilter: 외기처리 또는 중성능필터의 전처리용 - 중성능필터: HEPA 필터의 전처리 필터, 청정도 10만 이상의 경우에 사용 - HEPA 필터: 클래스 만 이상, 클린룸의 최종 필터 - ULPA 필터: HEPA 이상의 고효율 필터 전기방사된 나노섬유로 구성된 필터는 표면적이 넓어 여과효율이 높고 공극율이 매우 높아 필터 중 발생하는 압력강하가 적습니다. 또한 공정의 적용이 용이하여 기존의 부직포 등의 소재에 코팅이 가능합니다. 3 의료 소재 분야 ㄱ) 개발 대상 기술의 중요성 의료 공학의 발달로 새로운 의료기술 및 의료소재가 개발되어 생체활성 의료산업은 21세기 의 주요 산업으로 성장하고 있습니다. 특히 나노를 적용시킨 기술과 소재들이 기존의 의학 기술을 완전히 바꿀 수도 있다는 전망도 나오고 있습니다. 외과의사용 마스크와 가운, 환자용 drape, shoe와 기구덮개와 침상용 언더패드 등 다양한 의 료분야에서 보호용으로 이용되며, 현재는 높은 수준의 barrier 성능을 갖는 부직포가 개발되 어 가장 광범위하게 이용되고 있습니다. Wound dressing과 bandage 용도의 상처용 붕대는 다양한 의료, 외과용 응용 제품에 적합한 형태와 크기로 판매되고 있으며, 감염과 손상으로부터 보호하며 치료를 촉진시키고 피와 다 른 점액을 흡수하는 기능이 있습니다. 상처를 꿰매는데 사용되는 봉합사는 가장 일반적인 이식용 조직이며 인체 내부 상처의 봉합 에 있어서는 생분해성 및 생체적합성이 요구됩니다. 신체조직을 고정 혹은 보수하는데 사용되는 봉합물은 강도, 생체적합성, 유연성, 멸균성, 생 분해성 등의 물성이 보다 엄격하게 요구됩니다. 생물학적, 화학적, 혹은 생합성적인 혈관이식 등과 같은 특별한 봉합물에 요구되는 물성은 생체적합성과 같은 기존의 물성 외에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 143

146 porosity를 가져 봉합물의 외부표면을 확장시키고 조직의 내부확장을 촉진시켜 내피세포화 를 용이하게 해 줄 수 있습니다. 구조물 혹은 삽입물을 다공성 표면으로 하는 것은 군체화를 촉진시키고 신체조직과 다공성 물체간의 접합을 제공하기 위해 인접 신체조직으로부터 다공성표면의 내부로 성장을 촉진시 키고자 하긴 위한 것입니다. 일반적으로 신체 조직의 다공물 내부로의 성장은 핵이 되는 혈 류세포로부터 다공물의 내부로 신체조직의 성장을 촉진시킴으로써 이루어집니다. 따라서 생분해성, 생체적합성 고분자로부터 제조되는 전기 방사된 나노섬유소재는 생체모방 성, 생체적합성, 기능/미세 다공성을 갖는 소재로서 조직공학 (tissue engineering) 기술에 매우 중요한 역할을 담당하게 될 것입니다. ㄴ) 해외 기술개발 현황 현재 미국을 비롯한 선진국에서는 단백질 나노섬유, 생분해성 고분자를 이용한 나노섬유기 술로 첨단 의료소재를 창출하는 연구가 활발히 진행되고 있습니다. ㄷ) 경제 산업적 중요성 붕대관련 바이오 물질 시장은 신제품 소개, 개선된 임상 결과, 비용편익 분석에 의해 제품에 대한 대중과 외과의사의 인식을 증가시켜 이의 수용을 강화한 결과 급격히 성장되고 있습니 다. 피부 복합물의 발전은 조직 공학과 대체피부 관련 시장에서 주요한 역할을 할 것으로 기대되 며, 바이오 물질은 100억달러의 세계적인 정형외과 산업의 미래를 바꾸고 있습니다. 그러나 현재 국내 의료용 섬유산업은 저가, 중저급기술 제품이 대부분이며 고부가가치의 제 품은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 따라서 나노섬유 웹을 이용한 고가의 고기능성 제품을 생산함으로써 산업구조를 개선할 수 있을 것으로 기대됩니다. ㄹ) 활용 분야 및 활용 방안 산업용 섬유에서 의료분야용 섬유의 범위는 소비자와 의료시장에서 건강과 위생 응용 제품 에 이용되는 모든 섬유 재료를 포함합니다. - 밴드, 거즈, 린트 등과 같은 전통적인 제품과 상처치료 특성을 갖는 혼합제품을 섞은 상처 붕대 재료 - 기구 덮개, 두건, 발싸개, 드레이프, 환자와 의사를 위한 가운 등과 같은 보호용 직물과 의 류 - 베이비 물티슈와 같은 의료 또는 위생 목적을 위한 부직포 와이퍼 - 기저귀, 여성위생용품과 성인용품을 포함한 흡수제품을 위한 cover-stock과 같은 재료 - 외과이식조직, 투석제품, 봉합사와 인조피부를 포함한 technical textile 분야에서 가장 복 잡하고 높은 부가가치의 제품들 - 정형외과: 뼈접목/치환물(척골의 용해), 생체흡수가능물질(나사, 핀, 봉합, 코팅), cartilage/ 인대기술, 콜라겐 templates - 덴탈 임플란트: Ti에 대한 HA코팅, 치아 임플란트, overdentures, bone augmentation (bioactive glass) - 상처 관리: 대체 피부, 조직 점착제와 실런트 - DDS: 마이크로 기술, 약전달 코팅 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 144

147 - 대체혈액, 조직공학으로 생성되는 인공장기 - 안구 삽입물, 삽입용 장비의 생체적합성 코팅 (sensors) (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 빙축열냉방시스템 등 공기조화장치 제조업(한국표준산업분류표 : C29172) 사업부문을 영위하고 있습니다. 대분류 중분류 세분류 세세분류 제조업 (C) 기타 기계 및 장비 제조 업 (C29) 냉각,공기조화,여과,증 류 및 가스발생기 제조 업(C2917) 공기조화장치 제조업 (C29172) (2) 시장점유율 등 - 나노섬유분야 당사는 세계 최초로 전기방사 나노섬유의 양산화 기술을 개발하여 대량 생산 설비를 갖추고 안정적으로 제품을 생산하고 있습니다. 제조공정, 다양한 소재, 코팅재 및 독특한 전기방사 기구들 및 공정관 관련된 기술들을 사용할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 이러한 기술 들과 관련하여 현재까지 미국, 유럽, 일본 및 한국등 세계 각지에 80건이 넘는 특허가 등록되 었거나 출원 중에 있습니다. 현재 나노섬유를 적용한 제품이 본격적인 시장진출을 시작하는 시점이기 때문에 시장을 선 점하여 이끌고 유리한 위치를 차지할 수 있으리라 예상되고 있으나, 아직 시장에서 나노섬유 를 적용한 제품의 비율을 추산하기 어려워, 시장 점유율에 대한 자료가 없습니다. [당사의 주요 사업영역] 구 분 세부영역 제품명 주요거래처 산업용 필터미디어 - 에어필터 - 액체필터 - 엔진필터 Technoweb GE Energy, AAF 외 기능성 나노멤브레인 - 아웃도어/캐주얼웨어 - 기능성 신발 - 밀리터리 웨어 nexture 나이키골프, 빈폴 외 - 마스크, 마스크팩 기 타 - 건물 내외장용 미디어 Technoweb마스크 3M 외 - 기타 [2015년 나노사업부 거래처별 매출비중] 구 분 주요 거래처 매출비중 비 고 산업용 필터미디어 A사 15.1% 에어필터 B사 5.5% 에어필터 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 145

148 C사 4.5% 에어필터 D사 4.4% 에어필터 기능성 나노멤브레인 N사 0.4% 기능성 신발 -축냉시스템분야 1 축냉시스템 분야의 시장점유율 축냉식 냉방시스템은 한국전력공사의 실증실험을 거쳐 인증된 협약업체만이 시스템공급을 할 수 있는데, 한국전력공사 집계를 통한 정확한 시장점유율 통계는 아래의 표와 같습니다. 2 축냉 시스템 분야 당사의 경쟁우위 요소 첫째, 국산신기술로서 원천기술을 보유하고 있어 지속적인 기술개발을 통한 신제품개발이 가능합니다. 2002년 Ice-Bon Plus에 대한 국산신기술(KT)인증에 이어, 2006년 균등흐름 캡슐형 축열조에 대하여 신제품인증(NEP)을 받았습니다. 둘째, 가격경쟁력이 우수합니다. 타 경쟁회사는 외국제품을 수입하거나 로얄티를 지급하고 있어 원가상승의 요인이 되고 있습니다만, 당사는 국산신기술로서 로얄티 등의 부대비용이 없고, 계속적인 기술개발로 시스템이 간단하여 원가절감에 의한 가격경쟁력이 우수합니다. 셋째, 빙축열 냉방시스템의 단점이라면 설치면적이 많이 필요하다는 것인데, 빙축열조가 너 무 크면 건물 내에 설치하기가 어려운 점이 있습니다. 당사는 국산신기술(KT)인증을 받은 Ice-Bon Plus를 사용하여 타 경쟁회사대비 설치면적을 축소할 수 있으며, 신제품인증 (NEP)을 받은 균등흐름 캡슐형 축열조를 사용하여 효율을 극대화 시켰습니다. 넷째, 리모델링 시장에서 유리합니다. 설치면적의 축소로 인하여 빙축열조의 형상도 기존건 물의 공간에 맞추어 자유롭게 제작이 가능하여 새로이 열리기 시작하는 리모델링 시장에서 우위를 점할 수 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 146

149 다섯째, 국내 원천기술이라 수출에 제약이 없습니다. (3) 시장의 특성 -축냉시스템분야 (가) 축냉식 냉방시스템 축냉식 냉방시스템은 한번 설치되면 10년 이상을 사용해야 하는 Plant 性 시스템이기 때문에 고객입장에서는 구입 시 무엇보다도 운전비용과 직결되는 고효율의 기술우수성을 검토하게 됩니다. 축냉식 냉방시스템을 설치하는 고객의 대부분은 정부 및 공공기관, 대형유통업체, 기업체사 옥, 교육기관 등 재무상태가 비교적 안정적이어서 매출채권에 대한 대손율이 적은 편입니다. (나) 수축열 냉방시스템 수축열 냉 난방시스템은 다른 축냉식 냉방시스템에 비해 설치비용, 운전비용 등 여러 면에서 경제적이고, 환경친화적이며 효율적인 냉방시스템이어서, 미국 등 선진국에서는 수축열 냉방 시스템이 빙축열 냉방보다 더 많이 보급되어 있습니다. 우리나라의 경우 냉수 저장을 위한 수축열조 면적을 많이 차지하기 때문에 도심건물에는 적용하지 못하고 있었습니다. 하지만 공장의 경우 비상시의 공업용수 확보차원에서 물을 저장하는 탱크를 기존에 보유하 고 있어 이를 이용하여 수축열 냉방시스템을 쉽게 설치할 수 있습니다. 특히 반도체제조, 전 자제품조립 및 생산, 자동차도장, 식품가공, 섬유원사 제조 등 많은 산업분야에서 냉방 및 온 습도조절을 필요로 하는데, 수축열 냉방(Aqua-Bon)시스템이 이러한 산업단지의 냉방 및 항온항습에 적합하고 경제성이 있습니다. (다) ESCO 사업 공공부문에서의 ESCO 사업 활성화를 위하여 "국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률" 상에 계약의 근거 및 세부절차 등을 마련하였으며, ESCO 사업자의 담보 부담으로 인한 사업위축 을 해소하기 위하여 신용대출제도를 도입하고 중소 ESCO 사업자에 대해서는 운전자금 지원 제도를 병행 실시하고 있습니다. 에너지절약전문기업(ESCO:Energy Service COmpany)이란 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시 행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 지식경제부장관(에너지관리공단이사 장)에게 등록한 업체를 말합니다. - 에너지절약전문기업(ESCO) : 이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 지식경제부장관에게 등록한 업체로 2012년말 기준 233개업체 등록 ESCO투자사업은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저 효율로 운 전 중인 에너지 사용시설을 고효율 에너지사용시설로 개체 또는 보완하고자 하나, 기술적 또 는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때 에너지절약전문기업(ESCO)이 에너지 절약시설의 설치에 따른 투자비용을 에너지관리공단의 지원(PF형식)으로 조달하여 사업을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 147

150 수행하고, 추후 발생하는 에너지절감량(절감액)을 사업주와 은행 등이 배분 받는 형식으로 당사 축열사업 중 특히 수축열에서 ESCO형태의공사가 종종 나오기 때문에 지속적으로등록 을 유지하고 있으며, 이는 ESCO등록이 되어 있지 않는 경우 공사에 대한 입찰참여가 불가능 하기 때문입니다. [참고] 주요 ESCO등록업체: 계룡건설, 에스원, 코오롱글로벌, GS건설, LG전자 외 당사의 주요 ESCO 수주실적: 감사원, KBS신관, 한국생명공학연구소, LG필립스 구미6공장 외 (4) 조직도 2. 주요 제품 및 원재료 등 (주)에프티이앤이와 그 종속회사(이하 '연결회사')의 주요 내용은 다음과 같습니다. 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 천원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 148

151 사업부 매출유형 구분 매출액 비율(%) 에너지 상품 공조사업부 169, 태양광 랜턴 45, 제품 축열.지열 5,115, 태양광 모듈 130, 나노 상품 벽지 외 874, 제품 나노멤브레인 4,809, 기타 임대등 임대 외 1,882, 총합계 13,027, 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 주요제품의 가격 연결회사는 시스템 공급자로서 제품의 가격은 시스템의 구성항목, 설치의 난이도, 특약사항 등에 따라 각각 가격이 다르므로 제품의 가격을 확정하기가 어려우며, 매 건 입찰 또는 수의 계약에 의한 수주에 가격이 결정됩니다. (2) 주요 가격변동원인 최근의 가격 추이는 시스템의 고급화에 따라 가격이 상승하는 면이 있으며, 동시에 경쟁이 증가하여 가격이 하락하는 면이 상존하고 있습니다. 다. 주요 원재료 등의 재고현황 (단위 : 천원) 회사명 사업부 유형 품목 금액 비율(%) 에프티이앤이 에너지 원재료 냉동기외 - - 상품 GHP외 197, 나노 원재료 부직포 외 2,514, 상품 벽지 외 224, (주)에프티벽지 - 원재료 벽지 외 224, FTP - 원재료 부직포 외 210, 합계 3,371, (주) 종속회사인 (주)거북이 (주)에프티벽지로 상호를 변경하였습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 제20기 1분기 제19기 제18기 스크류냉동기 90,000 90,000 90,000 열 교 환 기 14,000 14,000 14,000 펌 프 4,500 4,500 4,500 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 149

152 브 라 인( E.G ) 1,800 1,800 1,800 Filter Media 류 (1) 산출기준 - 축냉시스템은 300RT-hr 용량의 빙축열냉방시스템 기준 원재료 가격입니다. - Filter media 류는 medium filter 기준 원재료 가격입니다. (2) 주요 가격변동원인 - 원자재 가격상승과 물가상승으로 인하여 구매 단가가 상승하였습니다. 축냉식냉방시스템 을 구성하는 대부분의 장비는 2~3년 단위의 장기공급계약을 전제로 단가계약을 맺어 구매 됩니다. 3. 생산설비의 현황 연결회사의 생산설비 현황은 다음과 같습니다. [자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원 ) 회사명 사업소 소재지 기초가액 당기증감 기말장부가 당기상각 기타* 증가 감소 액 비고 에프티이앤이 본사 대구외 1,675, ,000 - (120,467) - 2,020,185 - (주)에프티벽지 - 이천 460,541 42,800 - (45,634) - 457,707 - FTP - 필리핀 5,606, (176,375) (81,459) 5,348,607 - FTC - 캐나다 3,582, (94,439) 189,677 3,677,573 - 합계 11,324, ,800 - (436,915) 108,218 11,504,072 - *사업소 간 조정, 계정 재분류, 해외사업환산손익으로 인한 증감내역입니다. [자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 천원) 당기증감 회사명 사업소 소재지 기초가액 증가 감소 당기상각 기타* 기말장부가액 비고 에프티이앤이 본사 서울외 40, (6,622) - 34,042 - (주)에프티벽지 - 이천 13, (1,264) - 11,812 - FTP - 필리핀 29, (3,066) (338) 25,745 - FTC - 캐나다 15, (1,195) ,975 - 합계 98, (12,147) ,574 - *사업소 간 조정, 계정 재분류, 해외사업환산손익으로 인한 증감내역입니다. [자산항목 : 비품 ] (단위 : 천원) 회사명 사업소 소재지 기초가액 당기증감 증가 감소 당기상각 기타* 기말장부가액 비고 에프티이앤이 본사 서울외 47, (5,947) - 41,369 - (주)에프티벽지 - 이천 824, ,925 - (71,437) - 943,047 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 150

153 FTP - 필리핀 2, (1,232) 10 1,269 - FTC - 캐나다 58, (3,097) 3,098 59,780 - 합계 933, ,709 - (81,713) 3,108 1,045,465 - *사업소 간 조정, 계정 재분류, 해외사업환산손익으로 인한 증감내역입니다. [자산항목 : 시설장치 ] (단위 : 천원) 당기증감 회사명 사업소 소재지 기초가액 증가 감소 당기상각 기타* 기말장부가액 비고 에프티이앤이 본사 대구외 237, (29,291) - 208,195 - (주)에프티벽지 이천 40,879 18,241 - (9,966) - 49,154 - FTP 필리핀 FTC 캐나다 합계 278,365 18,241 - (39,257) - 257,349 - *사업소 간 조정, 계정 재분류, 해외사업환산손익으로 인한 증감내역입니다. 4. 매출에 관한 사항 연결회사의 매출에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품목 제20기 제19기 제18기 에너지 제품 등 축냉/태양광 등 5,460,598 15,691,710 17,048,195 나노 제품 등 나노멤브레인 등 5,684,299 27,511,243 24,765,492 기타 임대 등 임대 외 1,882,839 4,984,305 8,245,521 합계 13,027,736 48,187,258 50,059, 주요 건설계약 현황 - 당 분기말 현재 진행중인 주요 건설계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 계정과목 내 역 발주처 도급액 계약잔액 제품매출 축열시스템 현대건설 외 33,490,276 13,936,078 당분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 다성건설 외 337,443 78,567 합 계 33,827,719 14,014,645 제품매출 축열시스템 롯데건설(주) 외 32,159,477 9,847,055 전분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 서울대학교 외 280, ,593 합 계 32,439,770 9,952,648 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 151

154 - 당 분기 중 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 계정과목 내 역 기초잔액 추가액 수익인식 기말잔액 제품매출 축열시스템 14,873,111 4,178,131 5,115,164 13,936,078 당분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 117,901 91, ,976 78,567 합 계 14,991,012 4,269,773 5,246,140 14,014,645 제품매출 축열시스템 11,241,873 2,387,755 3,782,573 9,847,055 전분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 36,361 84,253 15, ,593 합 계 11,278,234 2,472,008 3,797,594 9,952,648 - 당분기 말 현재 진행중인 건설계약과 관련된 누적손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 계정과목 내 역 누적수익 누적원가 누적손익 제품매출 축열시스템 19,554,198 16,889,608 2,664,590 당분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 258, ,618 25,258 합 계 19,813,074 17,123,226 2,689,848 제품매출 축열시스템 22,312,422 20,142,238 2,170,184 전분기 제품매출 태양광발전시스템 설치공사 174, ,873 33,827 합 계 22,487,122 20,283,111 2,204, 경영상 주요계약 계약상대방 계약체결일 계약의 목적 계약금액 계약상의 주요내용 비고 산요전기 GHP수입판매 단가계약 GHP 공급 - 한국전력공사 빙축열냉방설비 보급약정 - 심야전력 공급 - 한국전력공사 수축열냉방설비 보급약정 - 심야전력 공급 - (주)영광프라텍 원재료 수급 계약 계약단가 Ice-Bon OEM생산 - (주)모듈텍 특약판매계약 계약단가 ARMSTRONG 社 에서제조 하는 제품판매 한국전력공사 지열원식축냉설비 보급약정 - 심야전력 공급 - 독일 SOLARWORLD AG 태양광 모듈공급 및 판매에 관한 MOU 체결 - 태양광 모듈공급 및 판매 에 관한 MOU 체결 정인동 공장매입계약 2,130백만원 공장매입계약 (주)에프티테크놀 로지 포괄적주식교환 - 포괄적주식교환 (주)케어라인 부동산매매계약서 - 사옥매입계약 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 152

155 (주)파인텍스테크 놀로지 글로발리 미티드 (주)파인텍스테크 놀로지 필리핀코 퍼레이션 GE CAPITAL EQUITY HOLLINGS, INC 나노테크놀로지 특허권 통 상실시권 취득 나노제품 위탁 제조 협정서 전환사채발행 - USD 10,000,000 나노사업을 위한 나노기술 특허권의 통상실시권 취득 - 전기방사로 만들어진 나노 제품과 관련한 생산 진행 위탁 제1회 해외전환사채발행 (주)산업은행 전환사채발행 50억원 제2회 전환사채발행 산은 일자리창출 중소기업 사모증 권투자신탁[채권 ] 신주인수권부사채 발행 100억원 MG손해보험 외 신주인수권부사채 발행 50억원 (주)산업은행 전환청구권 행사 50억원 아주IB투자 주식회사 개인투자자 (총 10명) 제3회 신주인수권부사채 발행 제4회 신주인수권부사채 발행 제2회 전환사채 전환청구 권 행사 전환사채발행 40억원 제5회 전환사채발행 전환사채발행 15억원 제6회 전환사채발행 MG손해보험 외 신주인수권 행사 20억원 제4회 신주인수권부사채 MG손해보험 외 신주인수권 행사 10억원 제4회 신주인수권부사채 한양증권 외 공모전환사채 발행 150억원 제7회 공모전환사채 MG손해보험 외 신주인수권 행사 10억원 제4회 신주인수권부사채 개인투자자 (총 10명) 산은 일자리창출 중소기업 사모증 권투자신탁[채권 ] 산은 일자리창출 중소기업 사모증 권투자신탁[채권 ] 나이키글로발 외 산은 일자리창출 중소기업 사모증 권투자신탁[채권 ] 전환사채 만기전 취득 15억원 제6회 전환사채 신주인수권 행사 20억원 제3회 신주인수권부사채 신주인수권 행사 30억원 제3회 신주인수권부사채 나노제품 독점공급계약 체결 - 계약기간: ~ 계약상대방은 나이키 및 나이키 계열회사로 함 신주인수권 행사 50억원 제3회 신주인수권부사채 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 153

156 아주초기사업화 투자조합 업무집 행조합원 아주아 전환청구권행사 40억원 제5회 전환사채 이비투자 주식회 사 외 MG손해보험 외 신주인수권 행사 20억원 제4회 신주인수권부사채 7. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제20기 1분기 제19기 제18기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 79, , ,751 - 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 25, , ,820 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 154

157 연구개발비용 계 105, , ,571 - 판매비와 관리비 105, , ,571 - 회계처리 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] 0.81% 0.93% 1.24% - 나. 연구개발 실적 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 통기상자식 고온열펌프 복합건조기 개발 주관기관 : 한국기계연구원 참여기업 : 이앤이시스템 에너지 소비량이 큰 건조기에 적합한 열펌프를 개발 보급하므로 건조기의 효율향상으로 대량의 에너지 절감을 이룩할 수 있으며,기존 열풍건조기에 비해 30%이상 에너지 효율향상과 에너지 절약을 목표 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 공기열원을 이용한 고온 축열식 컴팩트형 냉난방기 시스템 개발 주관기관 : 한국기계연구원 참여기업 : 이앤이시스템 열펌프를 기본으로 하고 축열조를 부가하여 여름철에는 빙축열+급탕으로 운전하고 기타 계절에는 온수 축열방식으로 운전함으로써 연붕으로 냉방과 난방 급탕에 활용하는 시스템 개발 목표 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 축냉시스템을 이용한 산업용 냉각기술 개발 주관기관 : 이앤이시스템 / 위탁연구기관 : 한국생산기술연구원 부하특성이 다른 다양한 산업용 냉각시스템에 수축열시스템을 적용하여 전 력공급 안정화 뿐만 아니라 경제적, 기술적 효과를 검증 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 도로터널용 전기집진시스템 개발 주관기관 : 한국건설기술연구원 / 위탁연구기관 : 이앤이시스템 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 155

158 연구결과 및 기대효과 - 터널용 최적의 전기집진 시스템 개발 - 터널용 전기집진기 성능시험방법 개발 - 터널용 전기집진기 품질 및 성능시험 표준규격 제안 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 도시철도 환기시스템 개발 주관기관-한국기계연구원 참여기관-에프티이앤이, KC코트렐, 영남대학교 도시철도 터널공간 내부의 먼지 저감을 위해 열차풍을 제어하여 능동적으로 환기량을 제어하고 에너지소비를 최소화 할 수 있는 능동형 환기시스템 기 술 개발 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 통기상자식 고온열펌프 복합건조기 상용화 기술 개발 주관기관-에프티이앤이 참여기관-한국기계연구원, 한양대학교, 리우스 기존에 개발한50 kw급 열펌프 건조기의 용량을190 kw이상으로 늘리고, 에 너지 효율60 % 이상의 고효율 통기상자식 고온 열펌프 복합건조기 상용화 기술을 개발 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 중대형 이차전지 적용을 위한 분리막용 초극세섬유 개발 주관기관 : 에프티이앤이 참여기관 : LG화학, 웅진케미칼, 상아프론테크 경상대학교, 인하대학교, 충남대학교 한국생산기술연구원, 한국전기연구원 -5Ah이상 이차전지용 내열성(180도에서 열수축률5%이하) 초극세섬유부직 포 분리막 개발 -현재 분리막자체의 기능을 하는 소재는 올레핀계분리막 으로 열안정성이 미흡하여 내열성 고분자를 이용한 분리막 개발이 진행되고 있음 -내열성 고분자를 사용하여 내열성이 좋은 초극세섬유부직포 분리막 개발 -신생에너지 보급 및 친환경자동차 보급 정책으로 이차전지 시장이 확대되 고 있음 연구기간 ~ 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 156

159 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 건강 매니지먼트 기능의 고감도 웰니스 섬유 시스템 개발 1세부 : 에프티이앤이, 경희대학교 2세부 : 파카 RGB, 한국생산기술연구원 3세부 : 참케어, 카톨릭대학교, 호서대학교 4세부 : 메디컬서플라이, 인제대학교 -운동량 측정을 위한 압전성고분자기반 나노섬유웹센서개발 -나노섬유섬도 제어기술 확보 -ECG 전극용 대면적 나노섬유방사기술 개발 및 은도금 기술 개발 -압전PVDF 필름 센서의 대량 코팅기술 개발 - 진단의 정확성 효율성 보편성과 편리성이 개선된 의료장비를 소형화하여 의복에 장착한 웰니스의류 시스템 개발을 통한 고령자와 일반인의 건강관리 가능 연구기간 ~ 구 분 내 용 연 구 과 제 연 구 기 관 연구결과 및 기대효과 압전/압정전용향 특성 부여 나노웹과 신축성 섬유전극 개발을 통한 다주파 수 전기임피던스 단층영상 기반의 대면적 비격자 압력분포 감지시스템 개발 주관기관 : 경희대학교 산학협력단 참여기관 : 에프티이앤이, 솔루에타 한국생산기술연구원, 패션산업연구원 DYETEC연구원 -고 압전성PVDF 나노웹생산기술 -고 압정전용량특성을 가진 PU 나노웹개발 기술 -다 기능성 나노웹들을적층할수 있는 적층기술확보 -나노웹층과 전도성섬유 전극층을연결할 수 있는 적층기술확보 -비 격자형태의 대면적 압력센서를 최종 개발하여 IT 및 다양한 산업에 적 용 예) 건물의 노후화 정도 감지센서, 방범용 및 움직임 감지용, 의료용 센서 등. 연구기간 ~ 수주상황 (단위 : 천원) 품목 수주 일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 157

160 지열시스템 (동대구역복합센터) ,469, , ,393 지열시스템 (진천선수촌) ,080,000-1,087, ,942 지열시스템 (울산 SDI) ,500, , ,149 빙축열시스템 (하남유니온스퀘어) ,999,230-1,284, ,288 그 외 계약 ,779,489-15,902,616-10,876,873 합 계 - 33,827,719-19,813,074-14,014, 진행률적용 수주상황 (단위 : 천원) 수주총액 기납품액 수주잔고 미청구공사 공사미수금 품목 발주처 수주 일자 납기 수 량 금액 수 량 금액 수 량 금액 진행률 총액 손상차 손 누계액 총액 대손 충당금 지열시스템 (동대구역복합센 터) 신세계 건설 2014년 12월 24일 2016년 12월 31일 - 1,469, , , , 지열시스템 (진천선수촌) 계룡 건설산업 2015년 04월 15일 2017년 09월 04일 - 2,080,000-1,087, , 지열시스템 (울산 SDI) 신성엔지 니어링 2016년 01월 26일 2017년 09월 30일 - 1,500, , , ,000 - 빙축열시스템 (하남유니온스퀘 어) 유엠 에너지 2015년 09월 04일 2016년 07월 31일 - 1,999,230-1,284, , ,800 - 그 외 계약 ,779, ,902, ,876,87 3-1,647,40 4-6,096, ,43 1 합 계 - 33,827, ,813, ,014,64 5-1,698,81 1-6,919, , 시장위험 및 위험관리 III. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표에 대한 주석 31. 재무위험관리의 목적 및 정책을 참조하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 158

161 Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 (단위: 원) 과 목 제20기 1분기 제19기 제18기 [유동자산] 44,268,079,210 38,339,103,574 57,138,593,024 현금및현금성자산 1,574,708, ,117,248 3,460,387,080 단기금융상품 5,000,007,548 5,000,007,548 9,621,550,486 매출채권 및 기타채권 24,630,348,381 21,074,643,635 27,877,793,645 당기법인세자산 149,328, ,035, ,763,434 재고자산 10,873,886,386 10,100,122,909 14,434,083,916 기타유동자산 2,039,799,521 1,482,176,324 1,086,014,463 [비유동자산] 45,289,557,538 45,014,160,832 45,181,085,368 장기금융상품 147,215,950 50,578,950 - 장기성매출채권 및 기타채권 2,337,722,252 2,321,642,236 1,565,926,502 매도가능금융자산 1,132,682,908 1,132,682,908 2,069,046,319 투자부동산 202,030, ,585, ,614,605 유형자산 31,953,424,482 31,776,448,668 32,621,177,893 무형자산 9,516,481,474 9,528,222,232 8,495,320,049 이연법인세자산 자산총계 89,557,636,748 83,353,264, ,319,678,392 [유동부채] 32,523,594,396 32,011,971,761 56,407,941,979 [비유동부채] 9,226,685,372 13,573,947,222 5,110,618,406 부채총계 41,750,279,768 45,585,918,983 61,518,560,385 지배기업의 소유주지분 47,807,356,980 37,767,345,423 40,801,118,007 자본금 26,585,553,000 25,332,055,500 21,489,636,000 기타불입자본 30,126,189,410 68,602,023,923 53,728,306,871 기타자본구성요소 (6,713,664,505) (6,836,825,153) (6,856,825,903) 이익잉여금(결손금) (2,190,720,925) (49,329,908,847) (27,559,998,961) 자본총계 47,807,356,980 37,767,345,423 40,801,118,007 매출액 13,027,736,246 48,187,257,744 50,059,208,066 매출원가 9,005,950,883 40,451,705,632 38,300,265,831 매출총이익 4,021,785,363 7,735,552,112 11,758,942,235 판매비와관리비 3,003,302,702 25,441,536,110 14,864,008,268 영업이익(손실) 1,018,482,661 (17,705,983,998) (3,105,066,033) 법인세비용차감전순이익(손실) 522,455,725 (21,769,909,886) (15,270,042,135) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 159

162 법인세비용 ,923,396 연결당기순이익(손실) 522,455,725 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 522,455,725 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 기본주당이익(손실) 10 (478) (381) 연결에 포함된 계열회사 수 3개 3개 3개 2) 요약 재무정보(K-IFRS) (1) 요약 재무상태표 (단위: 원) 과 목 제20기 제19기 제18기 [유동자산] 44,574,864,517 44,806,607,649 61,564,077,450 현금및현금성자산 509,755, ,538,524 2,798,907,498 단기금융상품 5,000,000,000 5,000,000,000 9,618,750,000 매출채권 및 기타채권 30,810,490,481 31,713,083,029 37,037,646,026 당기법인세자산 31,438,770 28,290,620 53,035,800 재고자산 6,885,431,257 6,392,244,124 10,693,662,859 기타유동자산 1,337,748,363 1,322,451,352 1,362,075,267 [비유동자산] 42,578,919,555 42,258,615,399 51,206,889,195 장기금융상품 147,215,950 50,578,950 - 장기성매출채권및기타채권 5,329,547,991 5,362,756,415 4,413,084,009 매도가능금융자산 1,132,682,908 1,132,682,908 2,069,046,319 관계기업및종속기업투자 13,874,471,407 13,874,471,407 23,397,925,397 투자부동산 202,030, ,585, ,614,605 유형자산 12,376,489,353 12,105,317,649 12,401,898,816 무형자산 9,516,481,474 9,528,222,232 8,495,320,049 이연법인세자산 자산총계 87,153,784,072 87,065,223, ,770,966,645 [유동부채] 24,381,689,623 24,358,044,023 45,331,984,937 [비유동부채] 9,186,685,372 13,533,947,222 4,770,618,406 부채총계 33,568,374,995 37,891,991,245 50,102,603,343 자본금 26,585,553,000 25,332,055,500 21,489,636,000 기타불입자본 27,048,022,623 70,457,908,500 55,463,940,354 기타자본구성요소 이익잉여금(결손금) (48,166,546) (46,616,732,197) (14,285,213,052) 자본총계 53,585,409,077 49,173,231,803 62,668,363,302 수익(매출액) 8,457,582,841 30,129,137,076 32,686,235,687 매출원가 6,228,575,867 29,742,353,247 26,042,617,122 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 160

163 매출총이익 2,229,006, ,783,829 6,643,618,565 판매비와관리비 1,714,835,781 21,888,709,441 11,185,433,156 영업이익(손실) 514,171,193 (21,501,925,612) (4,541,814,591) 법인세비용차감전순이익(손실) (48,166,546) (32,331,519,145) (15,474,055,775) 법인세비용 ,306,033 당기순이익(손실) (48,166,546) (32,331,519,145) (16,242,361,808) 기본주당이익 (1) (699) (378) 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 20 기 1분기말 현재 제 19 기말 현재 제 18 기말 현재 (단위 : 원) 제 20 기 1분기말 제 19 기말 제 18 기말 자산 유동자산 44,268,079,210 38,339,103,574 57,138,593,024 현금및현금성자산 1,574,708, ,117,248 3,460,387,080 현금 1,574,708, ,117,248 3,460,387,080 보유현금 88,595,258 52,273, ,585,084 예금잔액 1,486,113, ,843,552 2,870,801,996 기타유동금융자산 5,000,007,548 5,000,007,548 9,621,550,486 단기금융상품 5,000,007,548 5,000,007,548 9,621,550,486 매출채권 및 기타유동채권 24,630,348,381 21,074,643,635 27,877,793,645 단기매출채권 21,979,595,291 29,251,283,928 25,950,344,985 대손충당금 (6,184,937,419) (17,480,115,262) (4,502,538,799) 단기미수금 6,616,920,229 6,258,831,693 1,163,407,397 대손충당금 (3,018,949) (3,018,949) (52,823,140) 단기미수수익 562,511, ,573, ,368,821 단기대여금 3,199,504,510 4,073,315,617 6,199,997,700 대손충당금 (1,540,226,482) (1,540,226,481) (1,388,963,319) 법인세자산 149,328, ,035, ,763,434 선급법인세 149,328, ,035, ,763,434 재고자산 10,873,886,386 10,100,122,909 14,434,083,916 원재료 2,948,899,856 2,936,709,075 4,150,803,923 평가충당금 (114,995,622) (200,613,642) (1,763,149) 상품 422,437, ,898, ,427,295 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 161

164 평가충당금 (55,174,936) (36,583,988) (67,779,423) 재공품 제품 8,186,913,356 7,684,839,216 10,440,064,658 평가충당금 (514,193,553) (531,126,526) (587,669,388) 미착품 기타유동자산 2,039,799,521 1,482,176,324 1,086,014,463 비유동자산 45,289,557,538 45,014,160,832 45,181,085,368 장기금융상품 147,215,950 50,578,950 0 장기매출채권 및 기타비유동 채권 2,337,722,252 2,321,642,236 1,565,926,502 매도가능금융자산 1,132,682,908 1,132,682,908 2,069,046,319 비유동매도가능금융자산 1,132,682,908 1,132,682,908 2,485,724,259 현재가치할인차금 0 (416,677,940) 지분법적용 투자지분 투자부동산 202,030, ,585, ,614,605 유형자산 31,953,424,482 31,776,448,668 32,621,177,893 토지 9,719,596,755 9,690,438,809 9,756,408,096 건물 10,633,892,513 10,642,469,392 10,016,934,508 감가상각누계액 (2,842,629,344) (2,708,225,095) (2,055,022,110) 구축물 79,000,000 0 감가상각누계액 (329,172) 0 기계장치 38,444,777,352 38,105,235,279 36,195,541,818 정부보조금 (391,723,907) (417,004,151) (193,309,303) 감가상각누계액 (26,548,981,838) (26,363,262,242) (23,697,583,932) 차량운반구 538,174, ,969, ,080,862 감가상각누계액 (451,601,204) (441,712,947) (378,255,853) 사무용비품 3,257,114,340 3,068,795,905 2,438,647,432 정부보조금 (976,124) (976,124) (976,124) 감가상각누계액 (2,210,672,980) (2,134,458,711) (1,806,815,303) 공구와기구 1,114,190,086 1,131,502,329 1,063,376,424 감가상각누계액 (1,113,795,724) (1,131,009,047) (1,062,564,833) 시설장치 1,220,113,720 1,201,872,420 1,060,697,420 감가상각누계액 (962,764,628) (923,507,619) (773,765,168) 금형 94,923,756 86,300,000 75,800,000 감가상각누계액 (77,275,187) (76,319,000) (75,794,000) 건설중인자산 기타유형자산 1,810,302,681 1,839,336,577 1,725,084,271 감가상각누계액 (357,911,579) (332,996,235) (197,306,312) 영업권 7,889,699,383 7,889,699,383 0 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 162

165 영업권 이외의 무형자산 1,626,782,091 1,638,522,849 8,495,320,049 컴퓨터소프트웨어 14,062,670 16,858,670 28,783,270 라이선스와 프랜차이즈 0 1,740,877 7,128,609 저작권, 특허권, 기타 산업 재산권, 용역운영권 269,413, ,617,254 7,952,797,546 기타무형자산 1,343,306,048 1,343,306, ,610,624 이연법인세자산 자산총계 89,557,636,748 83,353,264, ,319,678,392 부채 유동부채 32,523,594,396 32,011,971,761 56,407,941,979 매입채무 및 기타유동채무 10,754,617,142 9,252,092,230 12,393,266,665 단기매입채무 9,212,975,084 8,160,799,737 9,998,348,168 단기미지급금 1,242,981, ,872,897 2,235,269,791 단기미지급비용 298,660, ,419, ,648,706 단기임대보증금 ,000,000 단기차입금 18,745,120,234 19,240,295,187 29,221,842,668 유동성장기차입금 425,000, ,000, ,000,000 신주인수권부사채 ,164,891,583 전환사채 통화선도 기타유동부채 2,598,857,020 2,969,584,344 1,377,941,063 비유동부채 9,226,685,372 13,573,947,222 5,110,618,406 채무 장기매입채무 및 기타비유동 440,569, ,569, ,920,806 장기미지급금 400,569, ,569, ,920,806 장기선수금 40,000,000 40,000,000 40,000,000 장기차입금 0 0 1,050,000,000 전환사채 8,348,199,139 12,692,460,989 3,400,125,731 신주인수권부사채 비유동충당부채 437,916, ,916, ,571,869 기타장기충당부채 437,916, ,916, ,571,869 사후처리, 복구, 정화 비 용을 위한 장기충당부채 355,637, ,637, ,571,869 공사손실충당금 82,279,256 82,279,256 0 부채총계 41,750,279,768 45,585,918,983 61,518,560,385 자본 납입자본 51,969,169,340 93,356,701,360 72,924,999,049 자본금 26,585,553,000 25,332,055,500 21,489,636,000 보통주자본금 26,585,553,000 25,332,055,500 21,489,636,000 주식발행초과금 25,383,616,340 68,024,645,860 51,435,363,049 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 163

166 기타자본구성요소 (1,971,091,435) (6,259,447,090) (4,563,882,081) 기타포괄손익누계액 (6,713,664,505) (6,836,825,153) (6,856,825,903) 자기주식 0 (1,911,626,503) (1,735,633,483) 자기주식처분이익 3,558,752, ,327, ,585,600 기타자본 1,183,820,683 1,952,677,040 3,547,991,705 이익잉여금(결손금) (2,190,720,925) (49,329,908,847) (27,559,998,961) 미처분이익잉여금(미처리결손 금) (2,190,720,925) (49,329,908,847) (27,559,998,961) 자본총계 47,807,356,980 37,767,345,423 40,801,118,007 자본과부채총계 89,557,636,748 83,353,264, ,319,678,392 연결 손익계산서 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 제 18 기 부터 까지 부터 까지 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제 19 기 (단위 : 원) 제 18 기 수익(매출액) 13,027,736,246 13,027,736,246 11,906,701,843 11,906,701,843 48,187,257,744 50,059,208,066 재화의 판매로 인한 수익(매출액) 7,734,688,509 7,734,688,509 11,856,662,133 11,856,662,133 33,103,823,891 49,820,419,661 용역의 제공으로 인한 수익(매출액) 45,257,329 45,257,329 29,489,710 29,489,710 72,167,667 91,500,905 건설계약으로 인한 수익(매출액) 5,246,140,408 5,246,140, ,966,906,186 0 기타수익(매출액) 1,650,000 1,650,000 20,550,000 20,550,000 44,360, ,287,500 매출원가 9,005,950,883 9,005,950,883 9,424,112,277 9,424,112,277 40,451,705,632 38,300,265,831 재화의 판매로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가 건설계약으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가 6,897,673,859 6,897,673,859 9,419,001,545 9,419,001,545 26,626,868,412 38,277,267,537 2,105,721,658 2,105,721, ,810,356,814 0 기타수익(매출액)에 대한 매출원가 2,555,366 2,555,366 5,110,732 5,110,732 14,480,406 22,998,294 매출총이익 4,021,785,363 4,021,785,363 2,482,589,566 2,482,589,566 7,735,552,112 11,758,942,235 판매비와관리비 3,003,302,702 3,003,302,702 2,221,205,525 2,221,205,525 25,441,536,110 14,864,008,268 급여 1,039,673,312 1,039,673, ,899, ,899,506 3,922,791,638 4,192,615,153 퇴직급여 82,634,987 82,634,987 70,367,022 70,367, ,681, ,243,816 복리후생비 166,241, ,241, ,315, ,315, ,606, ,163,286 여비교통비 152,562, ,562, ,002, ,002, ,341, ,673,765 통신비 27,362,239 27,362,239 23,630,585 23,630,585 95,623, ,074,563 수도광열비 21,381,965 21,381,965 18,731,394 18,731,394 59,903,752 81,459,752 세금과공과 31,152,300 31,152,300 22,840,301 22,840, ,157, ,218,780 임차료 21,634,039 21,634,039 20,326,236 20,326, ,853, ,002,445 수선비 12,285,097 12,285,097 35,640,155 35,640,155 91,483,902 6,619,694 보험료 49,038,196 49,038,196 14,226,612 14,226,612 90,136, ,980,139 접대비 112,494, ,494, ,675, ,675, ,149, ,139,663 광고선전비 48,970,875 48,970,875 20,563,345 20,563,345 1,214,517, ,774,671 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 164

167 견본비 205,779, ,779,845 97,625,381 97,625, ,560, ,353,240 차량유지비 34,865,574 34,865,574 29,969,751 29,969, ,862, ,584,699 운반비 133,314, ,314, ,261, ,261, ,087, ,699,269 지급수수료 597,901, ,901, ,455, ,455,670 1,629,864,405 1,465,465,643 경상개발비 106,854, ,854, ,828, ,828, ,806, ,571,130 소모품비 76,068,864 76,068, ,115, ,115, ,793, ,863,556 감가상각비 94,118,533 94,118, ,556, ,556, ,699, ,912,998 대손상각비(대손충당금환입) (51,829,280) (51,829,280) (443,605,155) (443,605,155) 13,368,220,541 3,244,925,161 도서인쇄비 1,749,826 1,749,826 13,077,149 13,077,149 85,371, ,138,516 포장비 ,000 2,440,000 교육훈련비 360, , , ,000 2,766,000 1,893,410 무형자산상각비 11,740,758 11,740,758 27,214,944 27,214, ,427,691 95,552,390 하자보수비 ,151,469 잡비 26,948,019 26,948,019 52,063,116 52,063,116 18,787,370 8,491,060 영업이익(손실) 1,018,482,661 1,018,482, ,384, ,384,041 (17,705,983,998) (3,105,066,033) 금융수익 76,228,848 76,228, ,921, ,921, ,811,755 1,548,749,659 이자수익 73,098,848 73,098, ,921, ,921, ,928, ,268,029 배당금수익 3,130,000 3,130, ,000 0 단기매도가능증권처분이익 매도가능증권처분이익 , ,347,785 통화선도평가손실환입 ,175,045 전환사채평가손실환입 ,958,800 기타이익 448,588, ,588,008 1,043,504,615 1,043,504,615 3,212,615,035 1,736,903,205 유형자산처분이익 ,090 기타충당부채의 환입 ,208, ,943,421 외화환산이익 357,806, ,806, ,006, ,006,199 2,378,253,787 1,254,818,852 사채상환이익 ,196,352 0 외환차익 66,166,703 66,166,703 69,428,445 69,428, ,181,296 99,082,964 수입수수료 , ,000 채무면제이익 잡이익 24,615,174 24,615,174 10,069,971 10,069, ,458,559 16,649,878 무형자산처분이익 정부보조금으로 인한 이익 금융원가 489,352, ,352, ,281, ,281,567 3,398,345,171 4,397,066,143 이자비용 489,352, ,352, ,281, ,281,567 3,024,742,539 4,088,469,076 매도가능증권처분손실 ,013, ,422,022 매도가능증권손상차손 ,589,532 0 전환사채평가손실 통화선도평가손실 ,175,045 기타손실 531,491, ,491,265 8,967,806 8,967,806 4,686,007,507 11,053,562,823 유형자산처분손실 기타의대손상각비 외환차손 18,362,978 18,362,978 6,539,567 6,539, ,690, ,395,879 외화환산손실 511,939, ,939, ,715,351, ,342,693 사채상환손실 ,386, ,780,484 지분법손실 ,263, ,235,619 기타의영업외비용 ,448,220,106 2,852,764,046 지분법적용투자주식처분손실 ,978,735 0 기부금 ,000 0 클레임비용 1,003,563 1,003,563 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 165

168 잡손실 184, ,775 2,428,239 2,428,239 72,126, ,714,844 재고자산감모손실 ,505,251,706 무형자산손상차손 ,593,862 재고자산폐기손실 ,690,220 49,483,690 단기매도가능증권처분손실 매출채권처분손실 투자자산처분손실 법인세비용차감전순이익(손실) 522,455, ,455, ,561, ,561,204 (21,769,909,886) (15,270,042,135) 법인세비용 ,923,396 계속영업이익(손실) 522,455, ,455, ,561, ,561,204 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 중단영업이익(손실) 당기순이익(손실) 522,455, ,455, ,561, ,561,204 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당 기순이익(손실) 비지배지분에 귀속되는 당기순이익 (손실) 522,455, ,455, ,561, ,561,204 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 주당이익 기본주당이익(손실) (478) (381) 계속영업기본주당이익(손실) (478) (381) 중단영업기본주당이익(손실) 희석주당이익(손실) 계속영업희석주당이익(손실) 연결 포괄손익계산서 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 제 18 기 부터 까지 부터 까지 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제 19 기 (단위 : 원) 제 18 기 당기순이익(손실) 522,455, ,455, ,561, ,561,204 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 기타포괄손익 123,160, ,160,648 (116,380,262) (116,380,262) 20,000,750 (1,081,035,859) 당기손익으로 재분류되는 세후기타포 괄손익 123,160, ,160,648 (116,380,262) (116,380,262) 20,000,750 (1,081,035,859) 매도가능금융자산 이익(손실) 매도가능금융자산의 세후재측정 조정 매도가능금융자산의 세후재분류 현금흐름위험회피 해외사업장순투자의 위험회피 123,160, ,160,648 (116,380,262) (116,380,262) 20,000,750 (1,081,035,859) 해외사업장순투자의 위험회피의 세후이익(손실) 해외사업장순투자의 위험회피의 세후재분류조정 123,160, ,160,648 (116,380,262) (116,380,262) 20,000,750 (1,081,035,859) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 166

169 총포괄손익 645,616, ,616, ,180, ,180,942 (21,749,909,136) (17,275,001,390) 포괄손익의 귀속 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀 속되는 지분 645,616, ,616, ,180, ,180,942 (21,749,909,136) (17,275,001,390) 포괄손익, 비지배지분 연결 자본변동표 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 제 18 기 부터 까지 부터 까지 (단위 : 원) 자본 자본금 주식발행초과금 이익준 비금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 임의적 미처분이익잉여금 기타자본잉여금 립금 (미처리결손금) 기타포괄손익누계 액 자기 주식 기타 자본 지배기업의 소유 주에게 귀속되는 자본 합계 비지 배지 분 자본 합계 (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (11,366,033,430) 1,548,238,233 (5,775,790,044) 57,331,413,808 57,331,413,808 회계정책변경에 따른 증가(감소) 오류수정에 따른 증가(감소) 포 괄 당기순이익(손실) (16,193,965,531) (16,193,965,531) (16,193,965,531) 기타포괄손익 자 본 손 익 총포괄손익 (16,193,965,531) (16,193,965,531) (16,193,965,531) 의 변 동 매도가능금융자산의 평가에 따른 증 가(감소) 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소 ), 자본 706,716,178 (1,081,035,859) (374,319,681) (374,319,681) 자기주식 거래에 따른 증가(감소) 37,989,411 37,989,411 37,989,411 자본 증가(감소) 합계 (16,193,965,531) 744,705,589 (1,081,035,859) (16,530,295,801) (16,530,295,801) (기말자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (27,559,998,961) 2,292,943,822 (6,856,825,903) 40,801,118,007 40,801,118, (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (27,559,998,961) 2,292,943,822 (6,856,825,903) 40,801,118,007 40,801,118,007 회계정책변경에 따른 증가(감소) 0 오류수정에 따른 증가(감소) 0 포 괄 당기순이익(손실) (21,769,909,886) (21,769,909,886) (21,769,909,886) 기타포괄손익 0 자 본 의 손 총포괄손익 (21,769,909,886) (21,769,909,886) (21,769,909,886) 익 매도가능금융자산의 평가에 따른 증 0 가(감소) 변 동 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소 ), 자본 3,842,419,500 16,589,282,811 (1,595,314,665 ) 20,000,750 18,856,388,396 18,856,388,396 자기주식 거래에 따른 증가(감소) (120,251,094) (120,251,094) (120,251,094) 자본 증가(감소) 합계 3,842,419,500 16,589,282,811 (21,769,909,886) (1,715,565,759 ) 20,000,750 (3,033,772,584) (3,033,772,584) (기말자본) 25,332,055,500 68,024,645,860 (49,329,908,847) 577,378,063 (6,836,825,153) 37,767,345,423 37,767,345, (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (27,559,998,961) 2,292,943,822 (6,856,825,903) 40,801,118,007 40,801,118,007 회계정책변경에 따른 증가(감소) 오류수정에 따른 증가(감소) 자 포 당기순이익(손실) 727,561, ,561, ,561,204 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 167

170 괄 기타포괄손익 손 본 의 익 총포괄손익 727,561, ,561, ,561,204 변 동 매도가능금융자산의 평가에 따른 증 가(감소) 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소 ), 자본 자기주식 거래에 따른 증가(감소) (116,380,262) (116,380,262) (116,380,262) 자본 증가(감소) 합계 727,561,204 (116,380,262) 611,180, ,180, (기말자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (26,832,437,757) (6,973,206,165) 41,412,298,949 41,412,298, (기초자본) 25,332,055,500 68,024,645,860 (49,329,908,847) 577,378,063 (6,836,825,153) 37,767,345,423 37,767,345,423 회계정책변경에 따른 증가(감소) 오류수정에 따른 증가(감소) 포 괄 당기순이익(손실) 522,455, ,455, ,455,725 기타포괄손익 자 본 손 익 총포괄손익 522,455, ,455, ,455,725 의 변 동 매도가능금융자산의 평가에 따른 증 가(감소) 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소 ), 자본 1,253,497,500 (42,641,029,520) 46,616,732,197 (768,856,357) 123,160,648 4,583,504,468 4,583,504,468 자기주식 거래에 따른 증가(감소) 4,934,051,364 4,934,051,364 4,934,051,364 자본 증가(감소) 합계 1,253,497,500 (42,641,029,520) 47,139,187,922 4,165,195, ,160,648 10,040,011,557 10,040,011, (기말자본) 26,585,553,000 25,383,616,340 (2,190,720,925) 4,742,573,070 (6,713,664,505) 47,807,356,980 47,807,356,980 연결 현금흐름표 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 부터 까지 제 18 기 부터 까지 (단위 : 원) 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 제 19 기 제 18 기 영업활동현금흐름 (3,368,327,469) (1,660,205,152) (9,748,841,851) (4,596,451,121) 당기순이익(손실) 522,455, ,561,204 (21,769,909,886) (16,193,965,531) 당기순이익조정을 위한 가감 (2,388,319,053) (2,009,414,833) 13,878,034,062 13,993,756,646 법인세비용 ,923,396 금융수익 (1,360,859,167) (106,921,921) (806,928,793) (624,268,029) 금융비용 2,785,018, ,281,567 3,024,742,540 4,088,469,076 배당금수입 (3,130,000) 0 (600,000) 0 감가상각비 775,066,599 1,188,492,901 2,864,273,089 4,291,841,558 무형자산상각비 11,740,758 27,214, ,415,691 95,552,390 대손상각비 (51,829,280) (443,605,155) 13,368,220,541 3,244,925,161 기타의대손상각비 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 168

171 실 퇴직급여 상여 52,959, ,778,000 0 지분법손실 ,241, ,235,619 재고자산폐기손실 ,690,220 49,483,690 사채상환손실 ,386, ,780,484 무형자산손상차손 ,593,862 재고자산감모손실 ,505,251,706 재고자산평가손실 기타의영업외비용 ,852,764,046 중단사업손실 전환사채평가손실 유형자산처분손실 매출채권처분손실 외화환산손실 551,875, ,715,351, ,342,693 외환차손 하자보수비 잡손실 통화선도평가손실 ,175,045 유형자산폐기손실 지분법적용투자주식 처분손 유형자산손상차손 매도가능증권손상차손 ,589, ,422,022 매도가능증권손상 처분손실 0 0 1,013,100 0 투자자산처분손실 잡비 ,426 전환사채평가손실환입 (628,958,800) 통화선도평가손실환입 (90,175,045) 유형자산처분이익 (908,090) 대손충당금환입 0 0 (58,164,406) (2,364,636) 재고자산평가손실환입 기타충당부채의 환입 0 0 (245,044,388) (362,578,785) 국고보조금 관련비용 상계 (261,619,612) (198,080,211) (1,785,638,724) (1,593,740,900) 외화환산이익 (355,563,448) (846,005,673) (2,880,202,184) (1,254,818,852) 채무면제이익 잡이익 (79,246) 무형자산처분이익 단기매도가능증권처분이익 0 0 (282,962) (205,347,785) 단기매도가능증권처분손실 매도가능증권처분이익 매도가능증권처분손실 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 169

172 사채상환이익 0 0 (5,196,352) 0 투자자산처분이익 단기매출채권의 감소(증가) (2,570,733,036) (1,046,445,647) (7,264,039,291) (537,081,052) 단기미수금의 감소(증가) (99,703,743) (430,155,114) (1,308,345,363) (1,842,718,891) 단기미수수익의 감소(증가) 선급금의 감소(증가) (545,707,819) (1,011,402,235) 190,271,868 (527,491,036) 선급비용의 감소(증가) 104,830,179 (73,448,293) (176,254,657) (62,301,519) 선급법인세의 감소(증가) 재고자산의 감소(증가) (773,763,477) (2,285,059,232) 4,318,270,787 (7,711,328,421) 장기매출채권의 감소(증가) ,000,000 통화선도의 감소(증가) 장기미수금의 감소(증가) 퇴직급여채무의 증가(감소) 미지급금의 증가(감소) 480,108, ,099,545 (344,869,713) (395,856,286) 미지급비용의 증가(감소) (34,122,785) 0 164,173,323 18,776,275 공사미수금의 증가(감소) (1,119,091,536) 0 (956,713,716) 0 기타유동비금융자산의 감소 (증가) (1,073,244,765) 0 1,174,349,636 0 기타장기충당부채의 증가(감 소) ,279,256 0 매입채무의 증가(감소) 865,252, ,516,205 (522,330,629) 4,704,134,452 선수금의 증가(감소) (30,048,008) 1,766,232,966 (625,540,987) 1,323,771,420 예수금의 증가(감소) 267,325,245 (7,276,810) 1,796,379,336 (21,247,030) 사채할인발행차금의 증가(감 소) 신주인수권조정의 증가(감소) 사채상환할증금의 증가(감소) (99,188,277) 기타유동부채의 증가(감소) 장기미지급금의 증가(감소) 0 (32,852,670) 54,648,674 0 지분법적용투자주식의 감소 (증가) 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소) (3,000,000) 0 329,110, ,360,759 퇴직금의 지급 이자수취 1,356,110, ,010, ,332, ,329,926 이자지급 (2,858,556,073) (901,351,151) (2,530,151,440) (2,834,729,624) 배당금수취 3,130, ,000 0 법인세납부(환급) (3,148,150) (11,370) 21,253,288 43,157,462 투자활동현금흐름 2,636,310,118 (1,598,719,269) 5,731,345,840 3,023,982,056 단기금융상품의 처분 5,936,834,290 2,442,707 17,679,530,872 13,237,580,655 단기금융상품의 취득 (5,936,834,290) (10,765) (13,057,987,934) 0 장기금융상품의 증가 (96,637,000) 0 (50,578,950) 30,000,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 170

173 단기대여금및수취채권의 처분 50,000,000 6,523,364,290 16,093,387,055 7,746,300,000 단기대여금및수취채권의 취득 (100,000,000) (7,607,800,000) (10,711,901,644) (11,946,786,842) 장기대여금및수취채권의 처분 장기대여금및수취채권의 취득 투자부동산의 처분 유형자산의 처분 ,000 유형자산의 취득 (804,373,900) (513,805,501) (3,757,506,312) (5,684,347,288) 무형자산의 처분 무형자산의 취득 0 0 (233,683,501) (18,871,131) 유동매도가능금융자산의 처분 4,671,204, ,920,491,799 유동매도가능금융자산의 취득 (1,023,765,483) 0 0 (7,833,789,230) 매도가능금융자산의 처분 ,311,862 0 매도가능금융자산의 취득 0 0 (230,257,608) (84,776,806) 보증금의 감소 ,000,000 보증금의 증가 (60,117,751) (2,910,000) (124,421,990) (346,820,101) 종속기업에 대한 투자자산의 처 분 지분법적용 투자지분의 취득 0 0 (54,546,010) 0 재무활동현금흐름 1,080,683, ,999,726 1,078,047,063 (2,027,047,219) 정부보조금의 수취 32,064,392 70,359,961 2,167,773,461 2,431,362,000 장기미지급금의 증가 단기차입금의 증가 7,065,507,938 1,601,482,492 35,385,549,386 10,652,351,146 단기차입금의 상환 (10,838,025,074 ) (959,150,563) (50,503,328,361) (8,120,000,000) 장기차입금의 증가 9,302,202 71,307,836 2,342,863,232 1,883,728,224 장기차입금의 상환 0 (125,000,000) (250,000,000) (250,000,000) 차입금의 상환 (125,000,000) (250,000,000) (500,000,000) (1,000,000,000) 정부보조금의 반환 (388,478,000) 자기주식의 취득 0 0 (282,753,323) 0 자기주식의 처분 4,936,834, ,502,229 37,989,411 사채의상환 0 0 (14,564,020,599) (11,144,000,000) 전환사채 발행 ,170,000,000 4,000,000,000 신주인수권부사채 발행 예수보증금의 감소 기타의유동부채의 상환 자본금의 증가 ,999,461,038 0 임대보증금의 증가 임대보증금의 감소 0 0 (50,000,000) (130,000,000) 환율변동효과 반영전 현금및현금 성자산의 순증가(감소) 348,666,397 (2,849,924,695) (2,939,448,948) (3,599,516,284) 연결실체의 변동으로 인한 현금의 증가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 171

174 현금및현금성자산에 대한 환율변 동효과 521,649,987 (82,424,009) 137,619,005 (2,901,647) 현금및현금성자산의순증가(감소) 870,316,384 (2,932,348,704) (2,801,829,943) (3,602,417,931) 기초현금및현금성자산 1,003,200,789 3,805,030,732 3,805,030,732 7,407,448,663 기말현금및현금성자산 1,873,517, ,682,028 1,003,200,789 3,805,030, 연결재무제표 주석 주식회사 에프티이앤이와 그 종속기업 제 20(당)분기 2016년 03월 31일 현재 제 19(전) 기 2015년 12월 31일 현재 1. 일반사항 한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 규정된 지배기업인 주식회사 에프티이앤 이(이하 "지배기업"이라 함)와 종속기업인 Finetex Technology Philippines 등의 일반사항 은 다음과 같습니다. 1-1 지배기업의 개요 지배기업은 1997년 6월 설립되어 2002년 7월 코스닥시장에 주식을 상장한 공개법인으로서, 건물공조시스템, 태양광 등 신재생에너지 기기 및 나노섬유의 제조 및 판매, 열 및 유체기계 류의 제조, 판매 및 수출입대행, 에너지 관련 기술사업 및 환경 관련 기술사업 등을 주요 목적 사업으로 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 최대주주는 박종철 대표이사입니 다. 1-2 종속기업의 현황 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. <당분기> (단위:천원) 회사명 지분율 (%) 자 산 부 채 매출액 당기순손익 소재지 Finetex Technology Philippines ,091,349 14,076,841 1,105,708 (21,248) 필리핀 (주)에프티벽지 ,751,531 4,652,299 3,309,523 3,333,103 대한민국 FT EnE CANADA INC ,835,956 11,712,763 1,274, ,075 캐나다 합 계 37,678,836 30,441,903 5,690,167 3,669,930 <전기> (단위:천원) 회사명 지분율 자 산 부 채 매출액 당기순손익 소재지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 172

175 (%) 에프티벽지 ,877,229 7,182,980 11,890, ,074 대한민국 Finetex Technology Philippines ,300,613 14,217,030 8,452, ,688 필리핀 FT EnE CANADA INC ,316,437 11,494,134 6,125,304 (1,404,766) 캐나다 합 계 36,494,279 32,894,144 26,469,080 (159,004) 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 재무제표의 작성기준 지배기업과 종속기업(이하, '연결실체'라 함)은 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리 기준인 한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 따라 작성되었으며 연결재무제표 의 작성기준은 다음과 같습니다. 지배기업은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 종속기업으로 분류합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점 부터 연결에서 제외됩니다. 연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득과 관련하여 취득일에 제공한 자산, 발행한 지분증권, 인수하거나 발생시킨 부채의 공정가치의 합으로 측정하고 있 습니다. 이전대가는 조건부 대가 지급 약정으로부터 발생하는 자산 및 부채의 공정가치를 포 함하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 식별가능자산ㆍ부채및 우발부채는 취득일의 공정가 치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 비지배지분을 피취득자의 순자산 중 비례적지분 으로 측정합니다. 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자 에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 또한, 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다 면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래와 잔액, 미실현손익은 제거됩니다. 미실현손실은 이 전된 자산의 손상 여부를 우선 고려하고 제거됩니다. 지배기업이 지배력을 상실하는 경우 해당기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 공정가치는 해당 지 분이 후속적으로 관계기업, 공동지배기업 또는 금융자산이 되는 경우의 최초 인식시 장부금 액이 됩니다. 또한, 해당 기업에 대하여 이전에 계상하고 있던 기타포괄손익의 금액은 연결실 체가 관련 자산과 부채를 직접 처분하였을 경우와 동일하게 회계처리하고 있습니다. 따라서, 과거에 인식되었던 기타포괄손익 항목은 당기손익으로 재분류됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 173

176 연결실체의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제 표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차 보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래 나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. (2) 추정과 판단 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영 진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러 한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 분기재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거 를 사용하였습니다. (3) 회계정책 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계기간 에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 3. 영업부문 정보 3-1 영업부문의 식별 연결기업은 축냉식 냉방시스템, 공조환기, 태양광시스템, 나노사업 및 기타영업부문을 영위 하고 있습니다. 3-2 지역별 부문의 정보 연결기업의 매출은 국내 및 국외에서 발생하고 있으며, 매출실적은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 매 출 액 축냉시스템 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 국 내 3,855, , ,234 1,889,062 1,579,220 7,669,035 국 외 1,259, ,795, ,619 5,358,701 합 계 5,115, , ,234 5,684,299 1,882,839 13,027,736 <전분기> (단위 : 천원) 매 출 액 축냉시스템 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 국 내 3,303, ,679 44, ,428 1,400,439 5,487,162 국 외 479, ,834,722 1,105,350 6,419,539 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 174

177 합 계 3,782, ,679 44,511 5,373,150 2,505,789 11,906,701 연결기업은 영업부문별로 구분된 회계시스템을 유지하지 않기 때문에 영업부문별 자산, 부 채, 당기순손익을 구분할 수 없습니다. 3-3 연결기업의 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처는 없습니다. 4. 금융상품 4-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 당기손익인식 매도가능 수취채권 금융자산 금융자산 합 계 공정가치 현금및현금성자산 1,574,709 1,574,709 1,574,709 단기금융상품 5,000,008 5,000,008 5,000,008 매출채권및기타채권 24,630,348 24,630,348 24,630,348 장기금융상품 147, , ,216 장기성매출채권및기타채권 2,337,722 2,337,722 2,337,722 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 1,132,683 합 계 33,690,003 1,132,683 34,822,686 34,822,686 <전기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 당기손익인식 매도가능 수취채권 금융자산 금융자산 합 계 공정가치 현금및현금성자산 500, , ,117 단기금융상품 5,000,008-5,000,008 5,000,008 매출채권및기타채권 21,074, ,074,644 21,074,644 장기금융상품 50, ,579 50,579 장기성매출채권및기타채권 2,321, ,321,642 2,321,642 매도가능금융자산 - - 1,132,683 1,132,683 1,132,683 합 계 28,946,990-1,132,683 30,079,673 30,079, 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 175

178 구 분 상각후원가로 측정하는 금융부채 기타 금융부채 합 계 공정가치 매입채무및기타채무 10,754,617 10,754,617 10,754,617 단기차입금 18,745,120 18,745,120 18,745,120 유동성장기차입금 425, , ,000 장기차입금 8,348,199 8,348,199 8,348,199 기타비유동금융부채 440, , ,570 합 계 38,713,506 38,713,506 38,713,506 <전기> (단위: 천원) 구 분 상각후원가로 측정하는 금융부채 기타 금융부채 합 계 공정가치 매입채무및기타채무 9,252,092-9,252,092 9,252,092 단기차입금 19,240,295-19,240,295 19,240,295 유동성장기차입금 550, , ,000 장기차입금 12,692,460-12,692,460 12,692,460 기타비유동금융부채 440, , ,569 합 계 42,175,416-42,175,416 42,175,416 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래의사 가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 4-3 공정가치 서열체계 보고기간종료일 현재 자산의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적공시는 다음과 같 습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 현금및현금성자산 1,574,709 1,574,709 단기금융상품 5,000,008 5,000,008 매출채권및기타채권 24,630,348 24,630,348 장기금융상품 147, ,215 장기성매출채권및기타채권 2,337,723 2,337,723 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 합 계 6,721,932 28,100,754 34,822,686 <전기> (단위: 천원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 176

179 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 현금및현금성자산 500, ,117 단기금융상품 5,000, ,000,008 매출채권및기타채권 ,074,644 21,074,644 장기금융상품 50, ,579 장기성매출채권및기타채권 - - 2,321,642 2,321,642 매도가능금융자산 - - 1,132,683 1,132,683 합 계 5,550,704-24,528,969 30,079, 공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 내 용 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외) 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치 4-4 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 수취채권 매도가능 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융부채 합 계 이자수익 73,099 73,099 이자비용 489, ,353 외화환산이익 357, ,806 외화환산손실 511, ,940 <전분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 수취채권 매도가능 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융부채 합 계 이자수익 106, ,921 이자비용 675, ,281 외화환산이익 964, , 현금및현금성자산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 177

180 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 현금 88,595 52,274 보통예금 1,784, ,927 합 계 1,873,517 1,003,201 차감:정부보조금 (298,808) (503,084) 현금및현금성자산 1,574, , 사용이 제한된 금융상품 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 사용제한내역 현금및현금성자산 298, ,084 용도제한 단기금융상품 5,000,000 5,000,000 담보제공 장기금융상품 147,216 50,579 이행보증 담보 합 계 5,446,025 5,553, 매출채권및기타채권 7-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 채권잔액 13,361,372 1,698,811 6,919,412 3,199,505 6,616, ,511 32,358,531 차감: 대손충당금 (5,818,506) (366,431) (1,540,226) (3,019) 0 (7,728,183) 합 계 7,542,866 1,698,811 6,552,981 1,659,279 6,613, ,511 24,630,348 <전기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 채권잔액 20,892,694 1,012,010 7,346,580 4,073,315 6,258, ,573 40,098,004 차감: 대손충당금 (15,525,001) - (1,955,114) (1,540,226) (3,019) - (19,023,360) 합 계 5,367,693 1,012,010 5,391,466 2,533,089 6,255, ,573 21,074,644 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 178

181 7-2 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 기초 15,525, ,955,114 1,540,226 3,019 19,023,360 설정 30,529 30,529 환입 (82,358) (82,358) 제각 (9,737,024) (1,506,325) (11,243,349) 기말 5,818, ,431 1,540,226 3,019 7,728,182 <전기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 기초 3,295,434-1,207,105 1,388,963 52,823-5,944,325 설정 12,620, , , ,519,728 환입 (246) (4,110) - (4,356) 제각 (390,643) (45,694) - (436,337) 기말 15,525,001-1,955,114 1,540,226 3,019-19,023, 재고자산 8-1 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 상품 422, ,899 평가손실충당부채 (55,175) (36,584) 제품 8,186,913 7,684,839 평가손실충당부채 (514,194) (531,127) 원재료 2,948,901 2,936,710 평가손실충당부채 (114,996) (200,614) 합 계 10,873,886 10,100, 보고기간 종료일 현재 연결기업의 재고자산은 화재보험(부보금액 : 1,443백만원에 가입 되어 있으며, 보험증권은 금융기관 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다. 8-3 보고기간 종료일 현재 영업부문별 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 179

182 <당분기> (단위 : 천원) 구 분 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 상품 197, , ,437 제품 6,342,876 1,844,037 8,186,913 원재료 2,724, ,426 2,948,900 합 계 197,496 9,292,291 2,068,463 11,558,250 <전기> (단위 : 천원) 구 분 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 상품 161,079-85, ,899 제품 - - 6,268,602 1,416,237 7,684,839 원재료 - - 2,730, ,704 2,936,709 합 계 161,079-9,084,427 1,622,941 10,868, 기타유동자산 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 선급금 1,837,777 1,187,867 대손충당금 - 선급비용 202, ,309 합 계 2,039,800 1,482, 장기성매출채권및기타채권 보고기간종료일 현재 장기성매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 장기대여금 675, ,170 장기미수금 2,086,479 2,086,478 현재가치할인차금 (1,101,957) (1,103,696) 임차보증금 616, ,785 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 180

183 기타보증금 61,245 46,905 합 계 2,337,722 2,321, 매도가능금융자산 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 지분율(%) / 출자좌수 취득원가 장부금액 손상차손 누계액 부산솔라 , ,000 - 키위플 , ,284 기계설비건설공제조합 , ,292 - 전기공사공제조합 ,965 55,965 - 전문건설공제조합 , ,426 - 기타 - 115, ,305 합 계 1,505,272 1,132, ,589 <전기> (단위: 천원) 구 분 지분율(%) / 출자좌수 취득원가 장부금액 손상차손 누계액 부산솔라 , ,000 - 키위플 , ,284 기계설비건설공제조합 , ,292 - 전기공사공제조합 ,965 55,965 - 전문건설공제조합 , ,426 - 기타 - 115, ,305 합 계 1,505,272 1,132, , 투자부동산 당분기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 181

184 (단위 : 천원) 과 목 기 초 취득/처분 대 체 감가상각비 기 말 건물 204,586 (2,556) 202,030 <전기> (단위 : 천원) 과 목 기 초 취득/처분 대 체 감가상각비 기 말 건물 429,615 - (210,548) (14,481) 204, 유형자산 13-1 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대체 감가상각비 기타(*) 기 말 토지 9,690,439 29,158 9,719,597 건물 7,934,244 (144,394) 1,413 7,791,263 구축물 79,000 (329) - 78,671 기계장치 11,324, ,800 (436,915) 108,217 11,504,071 차량운반구 98,256 (12,146) ,574 공구와기구 493 (95) (4) 394 비품 933, ,709 (81,713) 3,109 1,045,466 금형 9,981 8,624 (956) - 17,649 시설장치 278,365 18,241 (39,257) - 257,349 기타의유형자산 1,506,340 (31,426) (22,524) 1,452,390 합 계 31,776, ,374 (747,231) 119,833 31,953,424 <전기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대체 감가상각비 기타(*) 기 말 토지 9,756, (65,969) 9,690,439 건물 7,961, , ,548 (554,342) 118,073 7,934,244 기계장치 12,304,649 2,507,369 (1,939,535) - (1,607,113) 59,599 11,324,969 차량운반구 151, (53,376) (193) 98,256 공구와기구 (358) 비품 630, , (305,011) ,361 금형 6 10, (525) - 9,981 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 182

185 시설장치 286, , (149,742) - 278,365 기타의유형자산 1,527, (118,384) 96,946 1,506,340 합 계 32,621,178 3,464,276 (1,939,535) 210,548 (2,788,851) 208,832 31,776,448 (*) 환율변동으로 인한 증감입니다 정부보조금 연결기업은 정부보조 등에 의해 유형자산을 무상 또는 공정가치보다 낮은 대가로 취득한 경 우 그 유ㆍ무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 하며, 정부보조금 등은 취득원가에 서 차감하여 표시하고 그 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비 및 무형자산상각비와 상계하 고 있습니다. 동 보조금과 관련하여 미충족된 조건이나 우발상황은 없습니다. 당기 중 유형자 산 및 무형자산 취득에 사용된 정부보조금은 없습니다 한편, 당기 중 유형자산 감가상각비와 상계된 정부보조금의 금액은 25,280천원입니다 보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내용 은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 설정액 설정권자 비 고 유형자산 5,200,000 하나은행 차입금담보 유형자산 3,250,000 하나은행 차입금담보 유형자산 10,000,000 한국산업은행 차입금담보 합 계 18,450, 보고기간 종료일 현재 연결기업의 유형자산은 화재보험(부보금액 : 8,241백만원)에 가입되어 있으며, 보험증권은 금융기관 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다. 14. 무형자산 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처분/대체 상각비 손상차손 기 말 특허권 276,618 (7,963) 268,655 상표권 1,741 (983) 758 소프트웨어 16,858 (2,795) 14,063 회원권 1,343,306 1,343,306 영업권 7,889,699 7,889,699 합 계 9,528,222 (11,741) 9,516,481 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 183

186 <전기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처분/대체 상각비 손상차손 기 말 특허권 63, ,684 - (20,164) - 276,618 상표권 7, (5,388) - 1,741 소프트웨어 28, (11,925) - 16,858 회원권 506, , ,788 (79,939) - 1,343,306 영업권 - - 7,889, ,889,699 전용실시권 7,889,699 - (7,889,699) 합 계 8,495, , ,788 (117,416) - 9,528, 매입채무및기타채무 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 매입채무 9,212,975 8,160,800 미지급금 1,242, ,873 미지급비용 298, ,419 합 계 10,754,617 9,252, 차입금 16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차입처 당분기말 연이자율(%) 당분기 전 기 운영자금 하나은행 2.99 ~ ,444,000 5,925,000 시설자금 하나은행 3.2 1,589,300 1,589,300 운영자금 한국산업은행 5.60 ~ ,400,000 9,900,000 운영자금 공제조합 2.00 ~ , ,200 운영자금 Royal Bank of Canada ,137, ,163 운영자금 임원 ,632 합 계 18,745,120 19,240,295 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 184

187 16-2 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차입처 당분기말 연이자율(%) 당분기 전 기 상환방법 운영자금 하나은행 , ,000 분할상환 시설자금 하나은행 , ,000 분할상환 합 계 425, ,000 차감:유동성대체 (425,000) (550,000) 차감 계 상기 금융기관에 대한 차입금과 관련하여 연결기업 소유의 유형자산이 담보로 제공되 어 있으며 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다. 17. 전환사채 17-1 연결기업이 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당분기 전 기 제5회 기명식 무보증 사모전환사채 제7회 무기명식 무보증 공모전환사채 ,000, ,898,917 9,665,799 합 계 8,898,917 13,665,799 가산 : 사채상환할증금 565,689 1,494,020 차감 : 사채할인발행차금 (147,766) (177,209) 차감 : 전환권조정 (968,641) (2,290,150) 합 계 8,348,199 12,692,460 차감 : 유동성전환사채 - 장부금액 8,348,199 12,692, 전환사채 발행내역 제 7회 전환사채 구 분 내 역 권면총액 15,000,000,000원 이자율 액면이자율 : 2%, 보장수익률 : 4% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 185

188 원금상환방법 만기일시상환(원금의 %) 전환청구기간 ~ 전환가액 2,790원 / 주 18. 기타유동부채 보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 예수금 135,361 89,597 선수금 663, ,627 초과청구공사 1,799,916 2,186,360 합 계 2,598,857 2,969, 기타비유동금융부채 보고기간종료일 현재 기타비유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 미지급금 400, ,569 예수보증금 40,000 40,000 합 계 440, , 우발부채 20-1 담보제공 (단위: 천원) 구 분 채권최고액 등 담보제공자 담보수혜자 비 고 단기금융상품 5,000,000 연결기업 연결기업 차입금 담보 장기금융상품 147,216 연결기업 연결기업 이행보증 담보 유형자산 15,200,000 연결기업 연결기업 차입금 담보 유형자산 3,250,000 연결기업 연결기업 차입금 담보 매도가능금융자산 38,495 연결기업 광석태양광발전소 차입금 담보 상장주식 2,577,946 임원 연결기업 대여금 등 담보 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 186

189 20-2 지급보증 (단위: 천원) 지급보증내역 보증금액 보증제공자 보증수혜자 지급보증처 차입금 연대보증 9,900,000 대표이사 연결기업 한국산업은행 차입금 연대보증 9,600,000 대표이사 연결기업 하나은행 이행보증 1,594,035 대표이사 연결기업 서울보증보험 이행지급보증 3,267,234 서울보증보험 연결기업 거래처 20-3 소송사건 보고기간종료일 현재 연결기업의 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 서울중앙지방법원 동인종합관리 당 사 손해배상(기) 1,062,482 1심 진행 중 20-4 보고기간종료일 현재 연결기업이 거래처에 배서한 어음 중 만기일이 도래하지 않은 금 액은 10백만원(전기 : 10백만원)으로 보고기간종료일 이후에 상환의무가 발생될 수도 있습 니다. 21. 자본 21-1 자본금 보고기간종료일 현재 지배기업의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 발행할주식의 총수 100,000,000주 100,000,000주 1주의 금액 500원 500원 발행한 주식의 수 53,171,106주 50,664,111주 주식의 종류 보통주 보통주 21-2 기타불입자본 보고기간 종료일 현재 연결기업의 기타자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 주식발행초과금 25,383,616 68,024,646 자기주식 (1,911,627) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 187

190 자기주식처분이익 3,558, ,328 신주인수권대가 463, ,105 전환권대가 720,716 1,489,572 합 계 30,126,189 68,602, 기타자본구성요소 보고기간 종료일 현재 연결기업의 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전 기 (단위: 천원) 해외사업환산손실 6,713,665 6,836, 매출 및 매출원가 22-1 매출액의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 상품매출 104,708 1,217,754 제품매출 7,629,981 6,841,314 용역매출 45,257 29,490 공사수익 5,246,140 3,797,594 기타매출 1,650 20,550 합 계 13,027,736 11,906, 매출원가의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 상품매출원가 135,921 95,718 제품매출원가 6,761,753 6,030,698 공사원가 2,105,722 3,292,585 기타매출원가 2,555 5,111 합 계 9,005,951 9,424, 건설계약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 188

191 23-1 주요 건설계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 발주처 도급액 계약잔액 공사수익 축열시스템 현대건설 외 33,490,276 13,936,078 당분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 다성건설 외 337,443 78,567 합 계 33,827,719 14,014,645 공사수익 축열시스템 대림산업(주) 외 32,159,477 9,847,055 전분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 그린홈백만호 외 280, ,593 합 계 32,439,770 9,952, 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 기초잔액 추가액 수익인식 기말잔액 공사수익 축열시스템 14,873,111 4,178,131 5,115,164 13,936,078 당분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 117,901 91, ,976 78,567 합 계 14,991,012 4,269,773 5,246,140 14,014,645 공사수익 축열시스템 11,241,873 2,387,755 3,782,573 9,847,055 전분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 36,361 84,253 15, ,593 합 계 11,278,234 2,472,008 3,797,594 9,952, 보고기간 종료일 현재 진행중인 건설계약과 관련된 누적손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 누적수익 누적원가 누적손익 공사수익 축열시스템 19,554,198 16,889,608 2,664,590 당분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 258, ,618 25,258 합 계 19,813,074 17,123,226 2,689,848 공사수익 축열시스템 22,312,422 20,142,238 2,170,184 전분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 174, ,873 33,827 합 계 22,487,122 20,283,111 2,204, 보고기간 종료일 현재 진행중인 건설계약과 관련된 매출채권 및 선수금의 내역은 다음 과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 매출채권 내 역 초과청구공사 공사미수금 미청구공사 합 계 축열시스템 6,913,556 1,677,348 8,590,904 1,784,088 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 189

192 전 기 태양광발전시스템 설치공사 5,856 21,463 27,319 15,828 합 계 6,919,412 1,698,811 8,618,223 1,799,916 축열시스템 7,269, ,042 8,236,098 2,109,668 태양광발전시스템 설치공사 77,524 44, ,492 76,692 합 계 7,346,580 1,012,010 8,358,590 2,186, 비용의 성격별 분류 당분기 및 전분기 중 매출원가와 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니 다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (773,763) (3,342,018) 상품 및 원ㆍ부재료 매입액 7,364,668 10,499,760 급여 및 퇴직급여 1,896,553 1,249,676 복리후생비 192, ,902 여비교통비 160, ,528 지급수수료 911, ,069 경상개발비 105, ,828 감가상각비 및 무형자산상각비 776,027 1,210,597 외주가공비 105, ,941 기타 1,270, ,035 합계(*) 12,009,255 11,645,318 (*) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 25. 판매비와관리비 당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 1,039, ,900 퇴직급여 82,635 70,367 복리후생비 166, ,315 여비교통비 152, ,003 세금과공과 31,152 22,840 운반비 133, ,262 접대비 112, ,675 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 190

193 광고선전비 48,971 20,563 차량유지비 34,866 29,969 지급수수료 597, ,456 경상개발비 106, ,828 감가상각비 94, ,557 대손상각비 (51,830 ) (443,605) 기타 454, ,076 합 계 3,003,302 2,221, 금융수익 및 금융비용 26-1 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 73, ,921 배당수익 3,130 합 계 76, , 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 489, ,281 합 계 489, , 기타수익 및 기타비용 27-1 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 외환차익 66,167 69,429 외화환산이익 357, ,006 잡이익 24,615 10,070 합 계 448,588 1,043, 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 191

194 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 외환차손 18,363 6,540 외화환산손실 511,940 클레임비용 1,003 잡손실 185 2,428 합 계 531,491 8, 주당손익 주당손실은 보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 연결기업의 1주당 순손익의산출내 역은 다음과 같습니다 기본주당순손익 당분기 및 전분기 중 기본주당순손익의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 지배기업보통주소유주 당기순손익 522,455, ,561,204 가중평균유통보통주식수 51,873,881주 42,320,023주 기본주당순손실 당분기 및 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다. <당분기> 구 분 유통주식수 가중치 유통보통주식수 기 초 49,951, ,545,585,590 자기주식 (53,198,925) 전환사채 전환 등 2,506, ,136,545 가감계 52,458,485 4,720,523,210 가중평균유통주식수 51,873,881 <전분기> 구 분 유통주식수 가중치 유통보통주식수 기 초 42,979, ,868,134,480 자기주식 (659,249) (59,332,410) 가감계 42,320,023 3,808,802,070 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 192

195 가중평균유통주식수 42,320, 희석주당순손익 연결기업은 희석화대상 잠재적보통주에 해당하는 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채 에서 분리된 신주인수권을 부여하였으나, 전환권 및 신주인수권을 고려하여 산출한 주당손 익이 이를 고려하기 전의 주당손익보다 작아 희석화 효과가 발생하지 않으므로 연결기업의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다. 29. 현금흐름표 29-1 영업활동에서 창출된 현금흐름을 산출하기 위한 조정항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 1. 조정 이자수익 (1,360,859) (106,922) 이자비용 2,785, ,281 배당금수입 (3,130) 감가상각비 775,067 1,188,493 무형자산상각비 11,741 27,215 대손상각비 (51,829) (443,605) 상여 52,959 정부보조금과 관련 비용 상계 (261,620) (198,080) 외화환산이익 (355,564) (846,006) 외화환산손실 551,875 - 잡이익 (79) 조정항목 합계 2,143, , 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 매출채권의 증가 (2,570,733) (1,046,446) 공사미수금의 증가 (1,119,092) 미청구공사의 증가 (686,801) 미수금의 증가 (99,704) (430,155) 선급금의 증가 (545,708) (1,011,402) 선급비용의 증가 104,830 (73,448) 재고자산의 증가 (773,763) (2,285,059) 매입채무의 증가 865, ,516 미지급금의 증가(감소) 480, ,100 미지급비용의 증가(감소) (34,123) 선수금의 증가(감소) (30,048) 1,766,233 예수금의 증가(감소) 267,325 (7,277) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 193

196 초과청구공사의 증가 (386,443) 하자보수충당금의증가(감소) (3,000) 장기미지급금의 감소 (32,853) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 합계 (4,531,898) (2,305,791) 29-2 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 당분기 전분기 매출채권의 제각 11,243,349 이월결손금의 보전 46,616, 특수관계자 30-1 보고기간말 현재 임직원을 제외한 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 광석태양광발전소 하이니티 회사명 연결기업과의 관계 관계기업 기타의특수관계자 30-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자명 내 역 당분기 전분기 광석태양광발전소 매출 28,534 18,439 매출 155,000 매입 700 하이니티 매입(기타) 17,640 10,000 자금의 대여 100,000 6,854,800 자금의 회수 923,765 1,426,000 자금의 차입 915,632 임 원 자금의 대여 54,000 자금의 회수 50,000 4,389,000 자금의 상환 915, 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다 음과 같습니다. (단위: 천원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 194

197 특수관계자 계정과목 당분기 전 기 장(단)기대여금 675, ,170 미수금 123, ,777 광석태양광발전소 미수수익 239, ,613 선급금 97,055 3,794 장기미수금 2,086,479 2,086,479 외상매입금 6,600 6,600 외상매출금 214, ,500 단기대여금 2,074,149 2,897,915 하이니티 미수수익 272, ,587 외상매입금 미지급금 17,710 외상매출금 단기대여금 50,000 임 원 미수수익 2,429 단기차입금 915,632 미지급비용 51, 담보 ㆍ보증 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자와 관련한 담보ㆍ보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자 담보제공자산 등 제공액(장부금액) 종 류 채권자 등 제공자 광석태양광발전소 관계기업투자주식 38,495 차입금 담보 농협은행 연결기업 하이니티 상장주식 2,577,946 대여금 담보 연결기업 임원 대표이사 보증 9,900,000 차입금 연대보증 한국산업은행 대표이사 대표이사 보증 9,600,000 차입금 연대보증 하나은행 대표이사 대표이사 보증 1,594,035 이행보증 서울보증보험 대표이사 31. 재무위험관리의 목적 및 정책 연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무와 차입금 등으로 구성되어 있으며,이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영 업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타채권과 같은 금융자 산을 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 195

198 상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위 험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동 할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출 되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이 자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 0.1% 이자율변동이 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기 전분기 구 분 0.1% 상승시 0.1% 하락시 0.1% 상승시 0.1% 하락시 손익에 미치는 영향 (18,996) (18,996) (30,399) 30, 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 주로 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현 재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 자 산 부 채 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD 6,308,830 7,277,236 49,962 57,631 AED 2,572, , CNY 4, 합 계 8,085,779 57,631 <전기> (단위: 천원) 자 산 부 채 구 분 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD 12,505,250 14,656,153 49,962 58,555 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 196

199 AED 4,422,162 1,411, 합 계 16,067,221 58,555 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보 고기간종료일 현재 USD에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치 는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당분기 전분기 구 분 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 721,961 (721,961) 3,076,873 (3,076,873) 기타 가격위험 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공 정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 가격변동위 험에 노출되어 있는 지분상품이 없습니다 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다 매출채권 및 기타채권 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으 로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도 를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업은 동 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다 기타의 자산 현금및현금성자산과 단기금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다 신용위험의 최대노출액 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 및 전 환일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 현금및현금성자산 1,574, ,117 단기금융상품 5,000,008 5,000,008 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 197

200 매출채권및기타채권 24,630,348 21,074,644 장기금융상품 147,216 50,579 장기성매출채권및기타채권 2,337,722 2,321,642 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 합 계 34,822,686 30,079, 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니 다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자 산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1 ~ 2년 2 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 10,754,617 10,754,617 단기차입금 18,745,120 18,745,120 유동성장기차입금 425, ,000 장기차입금 8,348,199 8,348,199 기타비유동금융부채 440, ,569 합 계 29,924,737 8,348, ,569 38,713,505 <전기> (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1 ~ 2년 2 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 9,252, ,252,092 단기차입금 19,240, ,240,295 유동성장기차입금 550, ,000 장기차입금 ,692,460-12,692,460 기타비유동금융부채 , ,569 합 계 29,042,387-12,692, ,569 42,175,416 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 198

201 31-4 자본위험의 관리 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목 적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 연결기업은 부채를 자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채 및 자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 부채(a) 41,750,280 45,585,919 자본(b) 47,807,357 37,767,345 부채비율((a)/(b)) 87% 121% 4. 재무제표 재무상태표 제 20 기 1분기말 현재 제 19 기말 현재 제 18 기말 현재 (단위 : 원) 제 20 기 1분기말 제 19 기말 제 18 기말 자산 유동자산 44,574,864,517 44,806,607,649 61,564,077,450 현금및현금성자산 509,755, ,538,524 2,798,907,498 매출채권 및 기타유동채권 30,810,490,481 31,713,083,029 37,037,646,026 기타유동금융자산 5,000,000,000 5,000,000,000 9,618,750,000 재고자산 6,885,431,257 6,392,244,124 10,693,662,859 기타유동비금융자산 1,337,748,363 1,322,451,352 1,362,075,267 법인세자산 31,438,770 28,290,620 53,035,800 비유동자산 42,578,919,555 42,258,615,399 51,206,889,195 장기매출채권 및 기타비유동 채권 5,329,547,991 5,362,756,415 4,413,084,009 투자부동산 202,030, ,585, ,614,605 유형자산 12,376,489,353 12,105,317,649 12,401,898,816 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 199

202 영업권 이외의 무형자산 1,626,782,091 1,638,522,849 8,495,320,049 영업권 7,889,699,383 7,889,699,383 0 종속기업대한 투자자산 13,874,471,407 13,874,471,407 23,397,925,397 이연법인세자산 장기금융상품 147,215,950 50,578,950 0 매도가능금융자산 1,132,682,908 1,132,682,908 2,069,046,319 자산총계 87,153,784,072 87,065,223, ,770,966,645 부채 유동부채 24,381,689,623 24,358,044,023 45,331,984,937 매입채무 및 기타유동채무 5,746,999,657 5,183,435,719 7,759,069,107 단기차입금 16,018,200,000 15,999,200,000 22,801,842,668 유동성장기차입금 125,000, ,000, ,000,000 신주인수권부사채(유동) ,164,891,583 전환사채(유동) 기타유동비금융부채 2,491,489,966 2,925,408,304 1,356,181,579 비유동부채 9,186,685,372 13,533,947,222 4,770,618,406 장기매입채무 및 기타비유동 채무 400,569, ,569, ,920,806 장기차입금 ,000,000 신주인수권부사채 전환사채 8,348,199,139 12,692,460,989 3,400,125,731 비유동충당부채 437,916, ,916, ,571,869 부채총계 33,568,374,995 37,891,991,245 50,102,603,343 자본 납입자본 52,449,754,940 93,837,286,960 73,405,584,649 자본금 26,585,553,000 25,332,055,500 21,489,636,000 주식발행초과금 25,383,616,340 68,024,645,860 51,435,363,049 자기주식처분이익 480,585, ,585, ,585,600 이익잉여금(결손금) (48,166,546) (46,616,732,197) (14,285,213,052) 기타자본구성요소 1,183,820,683 1,952,677,040 3,547,991,705 기타포괄손익누계액 자본총계 53,585,409,077 49,173,231,803 62,668,363,302 자본과부채총계 87,153,784,072 87,065,223, ,770,966,645 손익계산서 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 부터 까지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 200

203 제 18 기 부터 까지 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제 19 기 (단위 : 원) 제 18 기 수익(매출액) 8,457,582,841 8,457,582,841 6,759,179,091 6,759,179,091 30,129,137,076 32,686,235,687 매출원가 6,228,575,867 6,228,575,867 6,516,752,820 6,516,752,820 29,742,353,247 26,042,617,122 매출총이익 2,229,006,974 2,229,006, ,426, ,426, ,783,829 6,643,618,565 판매비와관리비 1,714,835,781 1,714,835,781 1,162,051,949 1,162,051,949 21,888,709,441 11,185,433,156 영업이익(손실) 514,171, ,171,193 (919,625,678) (919,625,678) (21,501,925,612) (4,541,814,591) 금융수익 311,429, ,429, ,962, ,962,188 1,596,942,793 2,272,783,459 이자수익 308,299, ,299, ,962, ,962,188 1,596,059,831 1,348,301,829 배당금수익 3,130,000 3,130, ,000 0 단기매도가능증권처분이익 ,347,785 매도가능증권처분이익 ,962 0 통화선도평가손실환입 ,175,045 전환사채평가손실환입 ,958,800 기타이익 70,253,740 70,253, ,073, ,073,062 3,165,106,317 1,583,774,046 사채상환이익 ,196,352 0 외화환산이익 5,921,695 5,921, ,754, ,754,122 2,352,683,566 1,116,904,152 유형자산처분이익 ,090 외환차익 39,736,946 39,736,946 53,662,675 53,662, ,925,969 91,177,196 수입수수료 , ,000 잡이익 24,595,099 24,595,099 6,656,265 6,656, ,775,389 9,341,187 대손충당금 환입 ,164,406 2,364,636 기타충당부채의 환입 ,044, ,578,785 지분법적용투자주식처분이익 채무면제이익 금융원가 422,970, ,970, ,004, ,004,540 3,092,238,378 4,019,529,150 이자비용 422,970, ,970, ,004, ,004,540 2,718,635,746 3,833,698,300 단기매도가능증권처분손실 매도가능증권처분손실 ,013,100 95,655,805 매도가능증권손상차손 ,589,532 0 전환사채평가손실 통화선도평가손실 ,175,045 기타손실 521,050, ,050,885 7,663,308 7,663,308 12,499,404,265 10,769,269,539 기타의대손상각비 외환차손 12,163,637 12,163,637 5,235,069 5,235, ,626, ,379,176 외화환산손실 508,827, ,827, ,176, ,615,413 종속기업으로부터의 기타비용 ,578,000,000 0 사채상환손실 ,386, ,780,484 재고자산폐기손실 ,690,220 49,483,690 재고자산감모손실 ,505,251,706 무형자산손상차손 ,593,862 지분법적용투자주식처분손실 ,978,735 0 기타의영업외비용 ,448,220,106 2,852,764,046 잡손실 59,901 59,901 2,428,239 2,428,239 69,325, ,401,162 유형자산처분손실 법인세비용차감전순이익(손실) (48,166,546) (48,166,546) (338,258,276) (338,258,276) (32,331,519,145) (15,474,055,775) 법인세비용 ,306,033 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 201

204 당기순이익(손실) (48,166,546) (48,166,546) (338,258,276) (338,258,276) (32,331,519,145) (16,242,361,808) 주당이익 기본주당이익(손실) (1) (1) (8) (8) (699) (378) 희석주당이익(손실) (1) (1) (8) (8) (699) (378) 계속영업희석주당이익(손실) 포괄손익계산서 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 제 18 기 부터 까지 부터 까지 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) (48,166,546) (48,166,546) (338,258,276) (338,258,276) 기타포괄손익 당기손익으로 재분류되는 세 후기타포괄손익 매도가능금융자산 매도가능금융자산의 세후 재측정이익(손실) 현금흐름위험회피 해외사업장순투자의 위험회 피 총포괄손익 (48,166,546) (48,166,546) (338,258,276) (338,258,276) 제 19 기 (32,331,519,14 5) (32,331,519,14 5) (단위 : 원) 제 18 기 (16,242,361,80 8) (16,242,361,80 8) 자본변동표 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 제 18 기 부터 까지 부터 까지 자본 (단위 : 원) 자본금 주식발행초과금 미처분이익잉여금 (미처리결손금) 기타자본잉여금 기타포괄손 익누계액 자본 합계 (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 1,957,148,756 3,321,861, ,204,008,932 오류수정에 따른 증가(감소) 자 본 포 괄 당기순이익(손실) (16,242,361,808 ) (16,242,361,808) 의 손 기타포괄손익 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 202

205 익 총포괄손익 (16,242,361,808 ) (16,242,361,808) 변 동 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 706,716, ,716,178 자본 증가(감소) 합계 0 0 (16,242,361,808 ) 706,716,178 0 (15,535,645,630) (기말자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (14,285,213,052 ) 4,028,577, ,668,363, (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (14,285,213,052 ) 4,028,577, ,668,363,302 오류수정에 따른 증가(감소) 자 본 의 포 괄 손 익 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄손익 (32,331,519,145 ) (32,331,519,145 ) (32,331,519,145) (32,331,519,145) 변 동 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 3,842,419,500 16,589,282,811 (1,595,314,66 5) 18,836,387,646 자본 증가(감소) 합계 3,842,419,500 16,589,282,811 (32,331,519,145 ) (1,595,314,66 5) (13,495,131,499) (기말자본) 25,332,055,500 68,024,645,860 (46,616,732,197 ) 2,433,262, ,173,231, (기초자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (14,285,213,052 ) 4,028,577, ,668,363,302 오류수정에 따른 증가(감소) 자 본 의 포 괄 손 익 당기순이익(손실) (338,258,276) (338,258,276) 기타포괄손익 총포괄손익 (338,258,276) (338,258,276) 변 동 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 자본 증가(감소) 합계 (338,258,276) (338,258,276) (기말자본) 21,489,636,000 51,435,363,049 (14,623,471,328 ) 4,028,577, ,330,105, (기초자본) 25,332,055,500 68,024,645,860 (46,616,732,197 ) 2,433,262, ,173,231,803 오류수정에 따른 증가(감소) 자 본 의 포 괄 손 익 당기순이익(손실) (48,166,546) (48,166,546) 기타포괄손익 총포괄손익 (48,166,546) (48,166,546) 변 동 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 1,253,497,500 (42,641,029,520) 46,616,732,197 (768,856,357) 4,460,343,820 자본 증가(감소) 합계 1,253,497,500 (42,641,029,520) 46,568,565,651 (768,856,357) 4,412,177, (기말자본) 26,585,553,000 25,383,616,340 (48,166,546) 1,664,406, ,585,409,077 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 203

206 현금흐름표 제 20 기 1분기 부터 까지 제 19 기 1분기 부터 까지 제 19 기 부터 까지 제 18 기 부터 까지 (단위 : 원) 제 20 기 1분기 제 19 기 1분기 제 19 기 제 18 기 영업활동현금흐름 (3,032,553,021) (1,743,731,031) (11,518,046,743 ) (9,505,173,761) 당기순이익(손실) (48,166,546) (338,258,276) (32,331,519,145 (16,242,361,808 ) ) 비현금비용 조정 1,593,029,619 (919,215,130) 23,495,036,491 14,036,280,552 영업활동으로인한 자산부채의 변 동 (3,507,729,508) (365,134,073) (1,792,642,739) (5,846,610,777) 이자지급 (2,502,501,236) (393,929,632) (1,385,400,064) (1,886,468,703) 이자수취 1,432,832, ,817, ,133, ,711,525 배당금수취 3,130, ,000 0 법인세부담액 (3,148,150) (11,370) 24,745,180 42,275,450 투자활동현금흐름 3,062,176,013 (1,699,418,623) 2,054,922,101 8,181,266,024 단기금융상품의 처분 1,000,000, ,618,750,000 18,221,994,042 단기금융상품의 취득 (1,000,000,000) 0 (4,000,000,000) (5,040,000,000) 유동매도가능금융자산의 처분 유동매도가능금융자산의 취득 단기대여금및수취채권의 처분 4,671,204,252 5,934,337,618 10,107,184,274 4,868,300,000 단기대여금및수취채권의 취득 (1,023,765,483) (7,424,800,000) (11,705,326,525 ) (8,699,760,170) 투자부동산의 처분 유형자산의 처분 ,000 유형자산의 취득 (473,623,756) (206,046,241) (587,701,241) (417,954,697) 무형자산의 처분 무형자산의 취득 0 0 (233,683,501) (18,871,131) 비유동매도가능금융자산의 처분 ,089,862 7,958,481,210 비유동매도가능금융자산의 취득 0 0 (230,257,608) (7,833,789,230) 장기대여금및수취채권의 처분 장기대여금및수취채권의 취득 (543,150,000) 장기금융상품의 처분 장기금융상품의 취득 (96,637,000) 0 (50,578,950) 0 보증금의 감소 ,000,000 보증금의 증가 (15,002,000) (2,910,000) (16,008,200) (318,985,000) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 204

207 종속기업에 대한 투자자산의 취 득 0 0 (54,546,010) 0 종속기업에 대한 투자자산의 처 분 재무활동현금흐름 (73,935,608) 669,262,742 7,170,571,232 (2,050,636,930) 정부보조금의 수취 32,064,392 70,359,961 2,167,773,461 2,431,362,000 단기차입금의 증가 6,194,000,000 5,863,026,672 32,868,228,465 12,621,842,668 단기차입금의 상환 (6,175,000,000) (4,889,123,891) (39,670,871,133 ) (8,120,000,000) 장기차입금의 차입 장기차입금의 상환 0 (125,000,000) (250,000,000) (250,000,000) 자기주식 취득 자기주식처분 정부보조금의 반환 (388,478,000) 임대보증금의 증가 임대보증금의 감소 0 0 (50,000,000) (130,000,000) 전환사채의 발행 ,170,000,000 4,000,000,000 신주인수권부사채의 발행 유동성장기부채 상환 (125,000,000) (250,000,000) (500,000,000) (1,000,000,000) 사채의 상환 0 0 (14,564,020,599 (11,215,363,598 ) ) 장기미지급금의 증가 자본금의 증가 ,999,461,038 0 현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과 (745,238) 0 2,624,325 0 현금및현금성자산의순증가(감소) (45,057,854) (2,773,886,912) (2,289,929,085) (3,374,544,667) 기초현금및현금성자산 853,622,065 3,143,551,150 3,143,551,150 6,518,095,817 기말현금및현금성자산 808,564, ,664, ,622,065 3,143,551, 재무제표 주석 주식회사 에프티이앤이 제 20(당) 분기 2016년 03월 31일 현재 제 19(전) 기 2015년 12월 31일 현재 1. 회사의 개요 주식회사 에프티이앤이(이하 "당사"라 함)는 1997년 6월 설립되어 2002년 7월 코스닥시장 에 주식을 상장하였으며 건물공조시스템, 태양광 등 신재생에너지 기기 및 나노섬유의 제조 및 판매, 열 및 유체기계류의 제조, 판매 및 수출입대행, 에너지 관련 기술사업 및 환경 관련 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 205

208 기술사업 등을 주요 목적사업으로 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 최대주주는 박종철 대표이사입니다. 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 재무제표 작성기준 당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재 무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기 간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입 니다. (2) 추정과 판단 한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영 진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러 한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거 를 사용하였습니다. (3) 회계정책 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계기간 에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 3. 영업부문 정보 3-1 영업부문의 식별 당사는 축냉식 냉방시스템, 공조환기, 태양광시스템, 나노사업 및 기타영업부문을 영위하고 있습니다. 3-2 지역별 부문의 정보 당사의 매출은 국내 및 국외에서 발생하고 있으며, 매출실적은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 매 출 액 축냉시스템 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 국 내 3,855, , ,234 1,889,062 1,650 6,091,465 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 206

209 국 외 1,259, ,106, ,366,118 합 계 5,115, , ,234 2,995,335 1,650 8,457,583 <전분기> (단위 : 천원) 매 출 액 축냉시스템 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 국 내 3,303, ,679 44, ,428 20,550 4,107,274 국 외 479, ,172,438-2,651,905 합 계 3,782, ,679 44,511 2,710,866 20,550 6,759,179 당사는 영업부문별로 구분된 회계시스템을 유지하지 않기 때문에 영업부문별 자산, 부채, 당 기순손익을 구분할 수 없습니다. 4. 금융상품 4-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 당기손익인식 매도가능 수취채권 금융자산 금융자산 합 계 공정가치 현금및현금성자산 509, , ,756 단기금융상품 5,000,000 5,000,000 5,000,000 매출채권및기타채권 30,810,490 30,810,490 30,810,490 장기금융상품 147, , ,216 장기성매출채권및기타채권 5,329,548 5,329,548 5,329,548 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 1,132,683 합 계 41,797,010 1,132,683 42,929,693 42,929,693 <전기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 당기손익인식 매도가능 수취채권 금융자산 금융자산 합 계 공정가치 현금및현금성자산 350, , ,538 단기금융상품 5,000,000-5,000,000 5,000,000 매출채권및기타채권 31,713, ,713,083 31,713,083 장기금융상품 50, ,579 50,579 장기성매출채권및기타채권 5,362, ,362,756 5,362,756 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 207

210 매도가능금융자산 - - 1,132,683 1,132,683 1,132,683 합 계 42,476,956-1,132,683 43,609,639 43,609, 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 상각후원가로 측정하는 금융부채 기타 금융부채 합 계 공정가치 매입채무및기타채무 5,747,000 5,747,000 5,747,000 단기차입금 16,018,200 16,018,200 16,018,200 유동성장기차입금 125, , ,000 장기차입금 8,348,199 8,348,199 8,348,199 기타비유동금융부채 400, , ,569 합 계 30,638,968 30,638,968 30,638,968 <전기> (단위: 천원) 구 분 상각후원가로 측정하는 금융부채 기타 금융부채 합 계 공정가치 매입채무및기타채무 5,183,436-5,183,436 5,183,436 단기차입금 15,999,200-15,999,200 15,999,200 유동성장기차입금 250, , ,000 장기차입금 12,692,460-12,692,460 12,692,460 기타비유동금융부채 400, , ,569 합 계 34,525,665-34,525,665 34,525,665 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래의사 가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 4-3 공정가치 서열체계 보고기간종료일 현재 자산의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적공시는 다음과 같 습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 현금및현금성자산 509, ,756 단기금융상품 5,000,000 5,000,000 매출채권및기타채권 30,810,490 30,810,490 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 208

211 장기금융상품 147, ,216 장기성매출채권및기타채권 5,329,548 5,329,548 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 합 계 5,656,972 37,272,721 42,929,693 <전기> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 현금및현금성자산 350, ,538 단기금융상품 5,000, ,000,000 매출채권및기타채권 ,713,083 31,713,083 장기금융상품 50, ,579 장기성매출채권및기타채권 - - 5,362,756 5,362,756 매도가능금융자산 - - 1,132,683 1,132,683 합 계 5,401,117-38,208,522 43,609, 공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 내 용 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외) 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치 4-4 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 수취채권 매도가능 금융자산 상각후원가로 측정하는 금융부채 합 계 이자수익 308, ,300 이자비용 422, ,970 외화환산이익 5,922 5,922 외화환산손실 508, ,827 <전분기> (단위: 천원) 구 분 대여금및 매도가능 상각후원가로 합 계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 209

212 측정하는 수취채권 금융자산 금융부채 이자수익 485, ,962 이자비용 794, ,005 외화환산이익 836, , 현금및현금성자산 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 현금 3,329 3,723 보통예금 805, ,899 합 계 808, ,622 차감 : 정부보조금 (298,809) (503,084) 차감계 509, , 사용이 제한된 금융상품 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 사용제한내역 현금및현금성자산 298, ,084 용도제한 단기금융상품 5,000,000 5,000,000 담보제공 장기금융상품 147,216 50,579 이행보증 담보 합 계 5,446,025 5,553, 매출채권및기타채권 7-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 채권잔액 12,054,272 1,698,811 6,919,412 11,156,100 4,237,952 3,182,669 39,249,216 차감: 대손충당금 (6,944,977) (366,431) (1,124,728) (2,590) 0 (8,438,726) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 210

213 합 계 5,109,295 1,698,811 6,552,981 10,031,372 4,235,362 3,182,669 30,810,490 <전기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 채권잔액 20,796,194 1,012,010 7,346,580 14,934,019 4,297,985 3,060,199 51,446,987 차감: 대손충당금 (16,651,472) - (1,955,114) (1,124,728) (2,590) - (19,733,904) 합 계 4,144,722 1,012,010 5,391,466 13,809,291 4,295,395 3,060,199 31,713, 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 기초 16,651,472 1,955,114 1,124,728 2,590 19,733,904 설정 30, ,529 환입 (82,358) 0 0 (82,358) 제각 (9,737,024) (1,506,325) 0 0 (11,243,349) 기말 6,944, ,431 1,124,728 2,590 8,438,726 <전기> (단위: 천원) 구 분 매출채권 미청구공사 공사미수금 단기대여금 미수금 미수수익 합 계 기초 2,943,149-1,207,105 1,124,728 52,395-5,327,377 설정 13,898, , ,646,204 환입 (4,110) - (4,110) 제각 (189,872) (45,695) - (235,567) 기말 16,651,472-1,955,114 1,124,728 2,590-19,733, 재고자산 8-1 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 상품 443, ,899 평가손실충당부채 (55,175) (36,584) 제품 4,612,065 4,397,360 평가손실충당부채 (514,194) (531,126) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 211

214 원재료 2,514,152 2,516,309 평가손실충당부채 (114,995) (200,614) 합 계 6,885,431 6,392, 보고기간 종료일 현재 당사의 재고자산은 화재보험(부보금액 : 343백만원)에 가입되어 있으며, 보험증권은 금융기관 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다. 8-3 보고기간 종료일 현재 영업부문별 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 상품 197, , ,578 제품 4,612,065 4,612,065 원재료 2,514,152 2,514,152 합 계 197,497 7,372,298 7,569,795 <전기> (단위 : 천원) 구 분 공조환기 태양광시스템 나노사업 기 타 합 계 상품 161,079-85, ,899 제품 - - 4,397,360-4,397,360 원재료 - - 2,516,309-2,516,309 합 계 161,079-6,999,489-7,160, 기타유동자산 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 선급금 1,269,096 1,311,288 대손충당금 - 선급비용 68,652 11,163 합 계 1,337,748 1,322, 장기성매출채권및기타채권 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 212

215 보고기간종료일 현재 장기성매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 장기대여금 3,789,620 3,839,570 장기미수금 2,086,479 2,086,478 현재가치할인차금 (1,101,957) (1,103,696) 임차보증금 535, ,710 기타보증금 19,696 4,694 합 계 5,329,548 5,362, 매도가능금융자산 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 지분율(%) / 출자좌수 취득원가 장부금액 손상차손 누계액 부산솔라 , ,000 - 키위플 , ,284 기계설비건설공제조합 , ,292 - 전기공사공제조합 ,965 55,965 - 전문건설공제조합 , ,426 - 기타 115, ,305 합 계 1,505,272 1,132, ,589 <전기> (단위: 천원) 구 분 지분율(%) / 출자좌수 취득원가 장부금액 손상차손 누계액 부산솔라 , ,000 - 키위플 , ,284 기계설비건설공제조합 , ,292 - 전기공사공제조합 ,965 55,965 - 전문건설공제조합 , ,426 - 기타 115, ,305 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 213

216 합 계 1,505,272 1,132, , 종속기업 및 관계기업투자 12-1 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 당분기 전 기 지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액 <종속기업> 에프티벽지 ,353, ,353,634 Finetex Technology Philippines ,950, ,950,376 FT EnE CANADA INC , ,966 합 계 13,835,976 13,835,976 <관계기업> 광석태양광발전소 , ,495 합 계 13,874,471 13,874, 보고기간종료일 현재 종속기업과 관계기업의 재무정보는 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 회사명 자 산 부 채 매출액 당기순손익 에프티벽지 9,811,958 4,652,299 3,309,524 3,333,102 Finetex Technology Philippines 17,091,349 14,076,841 1,105,708 (21,248) FT EnE CANADA INC. 10,835,956 11,712,763 1,274, ,075 광석태양광발전소(*) 8,034,027 8,950,692 1,271,568 (302,526) 합 계 45,773,290 39,392,595 6,961,736 3,367,403 (*) (주)광석태양광발전소의 수치는 전기말 기준입니다. <전기> (단위: 천원) 회사명 자 산 부 채 매출액 당기순손익 에프티벽지 9,009,536 7,182,980 11,890, ,074 Finetex Technology Philippines 17,300,613 14,217,030 8,452, ,688 FT EnE CANADA INC. 10,316,437 11,494,134 6,125,304 (1,404,766) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 214

217 광석태양광발전소 8,034,027 8,950,692 1,271,568 (302,526) 합 계 44,660,613 41,844,836 27,740,648 (461,530) 13. 투자부동산 당분기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 과 목 기 초 취득/처분 대 체 감가상각비 기 말 건물 204,586 (2,556) 202,030 <전기> (단위 : 천원) 과 목 기 초 취득/처분 대 체 감가상각비 기 말 건물 429,615 - (210,548) (14,481) 204, 유형자산 14-1 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대 체 감가상각비 기 말 토지 7,968, ,968,742 건물 2,125,465 0 (39,170) 2,086,295 기계장치 1,675, ,000 (120,467) 2,020,185 차량운반구 40,664 0 (6,622) 34,042 공구와기구 비품 47,316 0 (5,947) 41,369 금형 9,981 8,624 (956) 17,649 시설장치 237,486 0 (29,291) 208,195 합 계 12,105, ,624 (202,453) 12,376,489 <전기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대체 감가상각비 기 말 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 215

218 토지 7,968, ,968,742 건물 2,067, ,548 (152,423) 2,125,465 기계장치 1,982, , (473,874) 1,675,652 차량운반구 70, (29,867) 40,664 공구와기구 비품 80, (32,820) 47,316 금형 6 10, (525) 9,981 시설장치 232, , (112,091) 237,486 합 계 12,401, , ,548 (801,600) 12,105, 정부보조금 당사는 정부보조 등에 의해 유형자산을 무상 또는 공정가치보다 낮은 대가로 취득한 경우 그 유ㆍ무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 하며, 정부보조금 등은 취득원가에서 차감 하여 표시하고 그 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비 및 무형자산상각비와 상계하고 있습 니다. 동 보조금과 관련하여 미충족된 조건이나 우발상황은 없습니다. 당기 중 유형자산 및 무형자산 취득에 사용된 정부보조금은 없습니다 한편, 당기 중 유형자산 감가상각비와상계 된 정부보조금의 금액은 25,280천원입니다 보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내용은 다 음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 설정액 설정권자 비 고 유형자산 5,200,000 하나은행 차입금담보 유형자산 10,000,000 한국산업은행 차입금담보 합 계 15,200, 보고기간 종료일 현재 당사의 유형자산은 화재보험(부보금액 : 4,932백만원)에 가입되 어 있으며, 보험증권은 금융기관 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다. 15. 무형자산 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처분/대체 상각비 손상차손 기 말 특허권 276,617 (7,962) 268,655 상표권 1,741 (983) 758 소프트웨어 16,859 (2,796) 14,063 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 216

219 회원권 1,343,306 1,343,306 영업권 7,889,699 7,889,699 합 계 9,528,222 (11,741) 9,516,481 <전기> (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처분/대체 상각비 손상차손 기 말 특허권 63, ,684 - (20,164) - 276,618 상표권 7, (5,388) - 1,741 소프트웨어 28, (11,925) - 16,858 회원권 506, , ,788 (79,939) - 1,343,306 영업권 - - 7,889, ,889,699 전용실시권 7,889,699 - (7,889,699) 합 계 8,495, , ,788 (117,416) - 9,528, 매입채무및기타채무 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 매입채무 4,874,789 4,711,005 미지급금 631, ,537 미지급비용 240, ,894 합 계 5,747,000 5,183, 차입금 17-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 종 류 당분기말 연이자율(%) 당분기 전 기 하나은행 운영자금 2.92 ~ ,444,000 5,925,000 한국산업은행 운영자금 4.67 ~ ,400,000 9,900,000 공제조합 운영자금 2.00 ~ , ,200 합 계 16,018,200 15,999,200 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 217

220 17-2 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 차입금종류 당분기말 연이자율(%) 당분기 전 기 상환방법 하나은행 일반자금 , ,000 분할상환 합 계 125, ,000 차감:유동성대체 (125,000) (250,000) 차감 계 상기 금융기관에 대한 차입금과 관련하여 당사 소유의 유형자산이 담보로 제공되어 있 으며 대표이사가 연대보증을 제공하고 있습니다. 18. 전환사채 18-1 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당분기 전 기 제5회 기명식 무보증 사모전환사채 제7회 무기명식 무보증 공모전환사채 ,000, ,898,917 9,665,799 합 계 8,898,917 13,665,799 가산 : 사채상환할증금 565,689 1,494,020 차감 : 사채할인발행차금 (147,766) (177,209) 차감 : 전환권조정 (968,641) (2,290,150) 합 계 8,348,199 12,692,460 차감 : 유동성전환사채 - 장부금액 8,348,199 12,692, 전환사채 발행내역 제 7회 전환사채 구 분 내 역 권면총액 15,000,000,000원 이자율 액면이자율 : 2%, 보장수익률 : 4% 원금상환방법 만기일시상환(원금의 %) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 218

221 전환청구기간 ~ 전환가액 2,790원 / 주 19. 기타유동부채 보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 예수금 29,773 45,528 선수금 661, ,520 초과청구공사 1,799,916 2,186,360 합 계 2,491,490 2,925, 기타비유동금융부채 보고기간종료일 현재 기타비유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전 기 (단위: 천원) 미지급금 400, , 우발부채 21-1 담보제공 (단위: 천원) 구 분 채권최고액 등 담보제공자 담보수혜자 비 고 단기금융상품 5,000,000 당사 당사 차입금 담보 장기금융상품 147,216 당사 당사 이행보증 담보 유형자산 15,200,000 당사 당사 차입금 담보 매도가능금융자산 38,495 당사 광석태양광발전소 차입금 담보 상장주식 2,577,946 임원 당사 대여금 등 담보 21-2 지급보증 (단위: 천원) 지급보증내역 보증금액 보증제공자 보증수혜자 지급보증처 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 219

222 차입금 연대보증 9,900,000 대표이사 당사 한국산업은행 차입금 연대보증 9,600,000 대표이사 당사 하나은행 이행보증 1,594,035 대표이사 당사 서울보증보험 이행지급보증 3,267,234 서울보증보험 당사 거래처 차입금 연대보증 849,600 당사 에프티벽지 하나은행 21-3 소송사건 보고기간종료일 현재 당사의 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계류법원 원 고 피 고 사건내용 소송가액 진행상황 서울중앙지방법원 동인종합관리 당 사 손해배상(기) 1,062,482 1심 진행 중 22. 자본 22-1 자본금 당사가 발행할 주식의 총수 및 보고기간종료일 현재 발행 주식수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 발행할주식의 총수 100,000,000주 100,000,000주 1주의 금액 500원 500원 발행한 주식의 수 53,171,106주 50,664,111주 주식의 종류 보통주 보통주 22-2 기타불입자본 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 주식발행초과금 25,383,616 68,024,646 자기주식처분이익 480, ,586 신주인수권대가 463, ,105 전환권대가 720,716 1,489,572 합 계 27,048,023 70,457,909 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 220

223 23. 매출 및 매출원가 23-1 매출액의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 상품매출 1,043,935 1,217,754 제품매출 2,120,600 1,693,791 용역매출 45,257 29,490 공사수익 5,246,141 3,797,594 기타매출 1,650 20,550 합 계 8,457,583 6,759, 매출원가의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 상품매출원가 766,498 1,092,678 제품매출원가 1,106,816 2,126,379 공사원가 4,352,706 3,292,585 기타매출원가 2,556 5,111 합 계 6,228,576 6,516, 건설계약 24-1 주요 건설계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 발주처 도급액 계약잔액 공사수익 축열시스템 현대건설 외 33,490,276 13,936,078 당분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 다성건설 외 337,443 78,567 합 계 33,827,719 14,014,645 공사수익 축열시스템 대림산업(주) 외 32,159,477 9,847,055 전분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 그린홈백만호 외 280, ,593 합 계 32,439,770 9,952, 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 기초잔액 추가액 수익인식 기말잔액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 221

224 당분기 전분기 공사수익 축열시스템 14,873,111 4,178,131 5,115,164 13,936,078 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 117,901 91, ,976 78,567 합 계 14,991,012 4,269,773 5,246,140 14,014,645 공사수익 축열시스템 11,241,873 2,387,755 3,782,573 9,847,055 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 36,361 84,253 15, ,593 합 계 11,278,234 2,472,008 3,797,594 9,952, 보고기간 종료일 현재 진행중인 건설계약과 관련된 누적손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 계정과목 내 역 누적수익 누적원가 누적손익 공사수익 축열시스템 19,554,198 16,889,608 2,664,590 당분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 258, ,618 25,258 합 계 19,813,074 17,123,226 2,689,848 공사수익 축열시스템 22,312,422 20,142,238 2,170,184 전분기 공사수익 태양광발전시스템 설치공사 174, ,873 33,827 합 계 22,487,122 20,283,111 2,204, 보고기간 종료일 현재 진행중인 건설계약과 관련된 매출채권 및 선수금의 내역은 다음 과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 내 역 매출채권 공사미수금 미청구공사 합 계 초과청구공사 축열시스템 6,913,556 1,677,348 8,590,904 1,784,088 태양광발전시스템 설치공사 5,856 21,463 27,319 15,828 합 계 6,919,412 1,698,811 8,618,223 1,799,916 축열시스템 7,269, ,042 8,236,098 2,109,668 태양광발전시스템 설치공사 77,524 44, ,492 76,692 합 계 7,346,580 1,012,010 8,358,590 2,186, 비용의 성격별 분류 당분기 및 전분기 중 매출원가와 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니 다. 구 분 당분기 전분기 (단위: 천원) 재고자산의 변동 (493,187) (3,175,336) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 222

225 상품 및 원ㆍ부재료 매입액 5,699,528 8,761,253 급여 및 퇴직급여 863, ,608 복리후생비 146, ,223 여비교통비 139, ,148 지급수수료 286, ,102 경상개발비 105,347 83,121 감가상각비 및 무형자산상각비 214, ,071 외주가공비 594, ,015 대손상각비 (51,829) (443,605) 기타 438, ,204 합계(*) 7,943,412 7,678, 판매비와관리비 당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 664, ,029 퇴직급여 58,423 58,201 복리후생비 131, ,208 여비교통비 135, ,234 운반비 26,970 40,553 지급수수료 277, ,731 경상개발비 105,347 83,121 감가상각비 57,131 53,660 무형자산상각비 11,741 27,215 대손상각비 (51,829) (443,605) 기타 297, ,705 합계 1,714,836 1,162, 금융수익 및 금융비용 27-1 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 (단위: 천원) 이자수익 308, ,962 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 223

226 배당수익 3,130 합 계 311, , 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 422, ,005 합 계 422, , 기타수익 및 기타비용 28-1 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 외환차익 39,737 53,663 외화환산이익 5, ,754 잡이익 24,595 6,656 합 계 70, , 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 외환차손 12,164 5,235 외화환산손실 508,827 잡손실 60 2,428 합 계 521,051 7, 주당손실 주당손실은 보통주 1주에 대한 순손실을 계산한 것으로, 당사의 1주당 순손실의 산출내역은 다음과 같습니다 기본주당순손실 당분기 및 전분기 중 기본주당순손실의 산출내역은 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 224

227 (단위: 원) 구 분 당분기 전분기 보통주당기순손실 (48,166,546) (338,258,276) 가중평균유통보통주식수 53,171,106 42,979,272 기본주당순손실 (1) (8) 당분기 및 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다. <당분기> 구 분 유통주식수 가중치 유통보통주식수 기 초 50,664, ,610,434,101 전환사채 전환 등 2,506, ,136,545 기 말 53,171,106 4,838,570,646 가중평균유통주식수 53,171,106 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 225

228 <전분기> 구 분 유통주식수 가중치 유통보통주식수 기 초 42,979, ,868,134,480 기 말 42,979,272 3,868,134,480 가중평균유통주식수 42,979, 희석주당순손실 당사는 희석화대상 잠재적보통주에 해당하는 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채에서 분리된 신주인수권을 부여하였으나, 전환권 및 신주인수권을 고려하여 산출한 주당손실이 이를 고려하기 전의 주당손실보다 작아 희석화 효과가 발생하지 않으므로 당사의 희석주당 순손실은 기본주당순손실과 동일합니다. 30. 현금흐름표 30-1 영업활동에서 창출된 현금흐름을 산출하기 위한 조정항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 금융수익 (1,596,060) (485,962) 금융비용 2,718, ,005 배당금수입 (3,130) 감가상각비 230, ,967 외화환산손실 548,762 - 무형자산상각비 11,741 27,215 대손상각비 (51,829) (443,605) 외화환산이익 (3,679) (836,754) 정부보조금비용상계 (261,620) (198,080) 잡이익 (79) 합 계 1,593,030 (919,215) 30-2 영업활동에서 창출된 현금흐름을 산출하기 위한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변 동항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 매출채권의 증가 (1,217,366) 841,629 미수금의 증가 (3,583) (344,571) 공사미수금의 증가 (1,119,092) 미청구공사의 증가 (686,801) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 226

229 선급금의 증가 42,192 (534,664) 선급비용의 증가 (57,489) (59,776) 재고자산의 증가 (493,187) (1,025,225) 매입채무의 감소 164,709 (1,024,240) 미지급금의 감소 335,337 55,336 초과청구공사의 증가 (386,444) 예수금의 증가 (15,756) (5,768) 선수금의감소 (31,719) 1,764,997 미지급비용의 증가 (35,531) 하자보수충당금의증가(감소) (3,000) 장기미지급금의증가(감소) (32,853) 합 계 (3,507,730) (365,134) 30-3 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 당분기 전분 기 매출채권의 제각 11,243,349 이월결손금의 보전 46,616, 특수관계자 31-1 보고기간말 현재 임직원을 제외한 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다. 회사명 지배기업 당사와의 관계 에프티벽지 당사 종속기업 Finetex Techonology Philippines 당사 종속기업 FT EnE CANADA INC. 당사 종속기업 광석태양광발전소 - 관계기업 하이니티 - 기타의특수관계자 31-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자명 내 역 당분기 전분기 매입 797, ,960 에프티벽지 자금의 대여 1,023, ,000 자금의 회수 3,747,393 4,499,973 Finetex Techonology Philippines 매입(외주가공비) 489, ,653 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 227

230 FT EnE CANADA INC. 자금의 대여 15,660 광석태양광발전소 매출 28,534 18,439 매출 155,000 매입 700 하이니티 매입(기타) 10,000 자금의 대여 6,854,800 자금의 회수 923,765 1,426, 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다 음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자 계정과목 당분기 전 기 단기대여금 2,723,628 에프티벽지 미수금 24,414 10,346 미수수익 79,691 외상매입금 273, ,674 외상매출금 2,756,461 2,800,670 단기대여금 8,135,596 8,266,076 Finetex Techonology Philippines 미수금 1,087,617 1,105,061 미수수익 2,013,016 1,784,889 선급금 50, ,058 외상매출금 1,248,716 1,268,743 FT EnE CANADA INC. 미수금 2,923,180 2,967,110 미수수익 613, ,375 장기대여금 3,114,450 3,164,400 장(단)기대여금 675, ,170 미수금 123, ,777 광석태양광발전소 미수수익 239, ,613 선급금 97,055 3,794 장기미수금 2,086,479 2,086,479 외상매입금 6,600 6,600 외상매출금 214, ,500 하이니티 단기대여금 1,895,149 2,818,915 미수수익 266, ,148 외상매입금 담보ㆍ보증 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 228

231 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자와 관련한 담보ㆍ보증내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계자 담보제공자산 등 제공액(장부금액) 종 류 채권자 제공자 에프티벽지 근보증 849,600 차입금 지급보증 하나은행 당사 광석태양광발전소 관계기업투자주식 38,495 차입금 담보 농협은행 당사 하이니티 상장주식 2,577,946 대여금 담보 당사 임원 대표이사 보증 9,900,000 차입금 연대보증 한국산업은행 대표이사 대표이사 보증 9,600,000 차입금 연대보증 하나은행 대표이사 대표이사 보증 1,594,035 이행보증 서울보증보험 대표이사 31-5 주요 경영진보상 당분기 및 전분기 중 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진은 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사입 니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 114, ,613 퇴직급여 9,750 10,780 합 계 124, , 재무위험관리의 목적 및 정책 당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업 활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 단기금융자산, 매출채권 및 기타채권과 같은 금융자산을 보유하고 있습니 다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동 성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검 토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위 험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 229

232 사는 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없습니다 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 주로 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기 능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. <당분기> (단위: 천원) 구 분 자 산 부 채 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD 24,992,401 28,828,734 49,962 57,631 AED 2,572, ,787 CNY 4, CAD 49,760 44,268 합 계 29,681,545 57,631 <전기> (단위: 천원) 구 분 자 산 부 채 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD 31,005,182 36,338,074 49,962 58,555 AED 4,422,162 1,411, CAD 49,760 42, 합 계 37,791,167 58,555 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기 간종료일 현재 USD에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영 향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당분기 전 기 구 분 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 2,877,110 (2,877,110) 3,627,952 (3,627,952) 기타 가격위험 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공 정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 보고기간종료일 현재 가격변동위험에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 230

233 노출되어 있는 지분상품이 없습니다 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영 업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다 매출채권 및 기타채권 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하 여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가 하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사는 동 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다 기타의 자산 현금및현금성자산과 단기금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일 한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하 고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험 은 제한적입니다 신용위험의 최대노출액 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 및 전 환일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 현금및현금성자산 509, ,538 단기금융상품 5,000,000 5,000,000 매출채권및기타채권 30,810,490 31,713,083 장기금융상품 147,216 50,579 장기성매출채권및기타채권 5,329,548 5,362,756 매도가능금융자산 1,132,683 1,132,683 합 계 42,929,693 43,609, 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융 부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 231

234 <당분기> (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1 ~ 2년 2 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 5,747,000 5,747,000 단기차입금 16,018,200 16,018,200 유동성장기차입금 125, ,000 장기차입금 8,348,199 8,348,199 기타비유동금융부채 400, ,569 합 계 21,890,200 8,348, ,569 30,638,968 <전기> (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1 ~ 2년 2 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 5,183, ,183,436 단기차입금 15,999, ,999,200 유동성장기차입금 250, ,000 장기차입금 ,692,460-12,692,460 기타비유동금융부채 , ,569 합 계 21,432,636-12,692, ,569 34,525,665 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다 자본위험의 관리 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신 용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정 하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 당사는 부채를 자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채 및 자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전 기 부채(a) 33,568,375 37,891,991 자본(b) 53,585,409 49,173,232 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 232

235 부채비율((a)/(b)) 62.64% 77.06% 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현 재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 천원, %) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정률 매출채권 21,979,595 6,184, 제20기 1분기 미수금 6,616,920 3, 단기대여금 3,199,505 1,540, 합 계 31,796,020 7,728, 매출채권 29,251,284 17,480, 제19기 미수금 6,258,832 3, 단기대여금 4,073,316 1,540, 합 계 39,583,432 19,023, 매출채권 25,950,345 4,502, 미수금 1,163,407 52, 제18기 선급금 1,277, , 단기대여금 6,199,998 1,388, 합 계 34,591,250 6,270, (2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 제20기 1분기 제19기 제18기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 19,023,360 6,270,284 4,011, 순대손처리액(1-2±3) (11,243,349) (556,979) (983,321) 1 대손처리액(상각채권액) 11,243, ,242-2 상각채권회수액 기타증감액 151, , 대손상각비 계상(환입)액 (51,829) 13,310,055 3,242, 기말 대손충당금 잔액합계 7,728,182 19,023,360 6,270,284 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 233

236 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되 지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측 정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할 인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 포괄손익계산서에 유효이자율에 의한 상각은 금융수익으로 계상하고 대여금에 대한 손상차 손은 기타비용으로, 수취채권에 대한 손상차손은 판매비와관리비나 기타비용으로 계상하고 있습니다. (4) 당 분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위 : 천원, %) 구 분 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 계 금 액 일반 11,978,326 3,761,045 4,404,071 1,836,153 21,979,595 계 11,978,326 3,761,045 4,404,071 1,836,153 21,979,595 구성비율 54.5% 17.1% 20.0% 8.4% 100.0% 다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 (1) 연결실체의 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 천원) 사업부 계정과목 제20기 1분기 제19기 제18기 비고 원재료 에너지 제품 상품 197, , ,661 - 원재료 2,724,474 2,730,005 3,940,988 - 나노 제품 6,342,875 6,268,602 8,877,985 - 상품 224,941 85, ,455 - 원재료 224, , ,816 - 기타 제품 1,844,038 1,416,237 1,562,080 - 상품 ,311 - 원재료 2,948,900 2,936,709 4,150,804 - 합계 제품 8,186,913 7,684,839 10,440,065 - 상품 422, , ,427 - 총 합 계 11,558,250 10,868,447 15,091,296 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계 기말자산총계 100] 12.91% 13.04% 14.7% - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 234

237 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가 {(기초재고+기말재 고) 2}] 3.2회 3.1회 2.8회 - (2) 재고자산의 실사내역 등 (가) 재고자산 실사 일자 당사는 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산을 실사하고 있으며, 2016년 3월 31일 은 실지재고조사를 하지 아니하였습니다. (나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 외부감사인은 년 1회(12월) 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해서는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인합니다. (다)장기체화재고 등의 현황 해당사항 없습니다. 라. 채무증권 발행실적 등 채무증권 발행실적 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면 평가등급 총액 이자율 (평가기관) 만기일 상환 여부 주관회사 (주)에프 2015년 티이앤이 회사채 공모 06월 11일 15, 한국신용평가 B- (안정적) NICE신용평가 B0 (stable) 2018년 06월 11일 일부 상환 (전환) 대표: 한양증 권(주) 인수: 엘아지 투자증권(주) 합 계 , (주) 당사가 발행한 제7회 공모전환사채는 기준일 현재까지 약 61억(누계금액)의 전환권행 사가 있었으며, 이로 인하여 2,186,550주가 발행되었습니다. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 제7회 모보증 전환사채 2015년 06월 11일 2018년 06월 11일 15, 년 05월 19일 동부증권주식회사 재무비율 유지현황 계약내용 이행현황 "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행 이 완료될 때까지 부채비율을 300%이하로 유지 하여야 한다.(연결재무제표 기준) 당사는 부채비율을 300% 이하로 유지하고 있습 니다. (제20기 1분기말 현재 약 87.3%임) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 235

238 담보권설정 제한현황 계약내용 1. "발행회사"는 "본 사채"의 원리금지급의무 이 행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지 급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인 의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일 부 상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 단, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여 주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한 다. 2. 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 아 니한다. (1) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" (2) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 (3) 유치권, 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보 권" (4) "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권 "이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 "자기자본"의 400%를 넘지 않는 경우 (5) 본 계약 체결 이전에 이미 존재하거나 예외규 정에 의하여 허용된 피담보채무의 차환, 연장 또 는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 아니하는 경우 (환 율 인상으로 인하여 외화지급보증금액의 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증 환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.) (6) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해 각서 체결을 하는 경우, 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제 공하는 담보나 보증 (7) 기업인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성 실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 당해 거래 의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 (8) "발행회사"가 속한 산업의 필수가입 자율규 제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제 공하여야 하는 담보나 보증 (9) 기타 경영상 필요에 의하여 "담보권" 설정 전 에 "발행회사"와 "사채관리회사"가 상호 합의한 경우 3. 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공 되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내 에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지 명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 236

239 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채 관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보 보유 및 실행에 소요되는 비용은 "발행회사"가 부담하며, "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사 "는 이를 선지급 하여야 한다. 4. 제1항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 당해 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수 탁처리하게 할 수 있다. 자산처분 제한현황 이행상황보고서 제출현황 이행현황 계약내용 이행현황 이행현황 당사는 사채관리계약서 상 예외조항을 제외하고 는 담보권 설정제한내용을 준수하고 있습니다. 1. "발행회사"는 1개 회계년도에 1회 또는 수회 에 걸쳐 매매, 양도, 임대, 기타 처분한 자산총액 직전 회계연도 대차대조표상 '자산총계'의 100%를 초과할 수 없다. 단, 경영상 필요에 의하 여 사전에 "사채관리회사"와 합의하는 경우에는 예외로 한다. 2. "발행회사"는 매매, 양도, 임대, 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권 및 은행채무를 대상으 로 하여야 한다. 3. 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. (1) "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경 우, 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일 반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 (2) 정당한 공정가액, 기타 일반적으로 그 불공정 성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고자 산의 처분 당사는 사채관리계약서 상 예외조항을 제외하고 는 자산처분 제한내용을 준수하고 있습니다. 1. 당사는 "금융위원회"등에 제출하는 사업보고 서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서 를 작성하여 "사채관리회사"에 제출하고 있습니 다. 2. 본 사채관리계약이행상황보고서에는 당사의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내 용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확 인서 및 관련 증빙자료를 첨부하고 있습니다. 3. 당사는 본 사채관리계약이행상황보고서에 당 사의 대표이사, 재무담당 책임자가 기명날인하고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 237

240 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과 30일이하 30일초과 90일이하 90일초과 180일이하 180일초과 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 전자단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과 30일초과 90일초과 180일초과 30일이하 90일이하 180일이하 1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 공모 미상환 잔액 사모 합계 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과 2년초과 3년초과 4년초과 5년초과 2년이하 3년이하 4년이하 5년이하 10년이하 10년초과 합 계 공모 - - 8, ,899 미상환 잔액 사모 합계 - - 8, ,899 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과 5년초과 10년초과 15년초과 20년초과 5년이하 10년이하 15년이하 20년이하 30년이하 30년초과 합 계 공모 미상환 잔액 사모 합계 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 3년이하 3년초과 4년이하 4년초과 5년이하 5년초과 10년이하 10년초과 20년이하 20년초과 30년이하 30년초과 합 계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 238

241 미상환 잔액 공모 사모 합계 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 239

242 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제20기 1분기(당기) 위드회계법인 - - 제19기(전기) 위드회계법인 적정 - 제18기(전전기) 위드회계법인 적정 - 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제20기1분기(당기) 위드회계법인 분/반기 재무제표 검토, 개별 및 연결 재무제표에 대한 감사 83, 제19기(전기) 위드회계법인 분/반기 재무제표 검토, 개별 및 연결 재무제표에 대한 감사 93, 제18기(전전기) 위드회계법인 분/반기 재무제표 검토, 개별 및 연결 재무제표에 대한 감사 93, 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제20기1분기(당기) 제19기(전기) 제18기(전전기) 내부통제에 관한 사항 감사인은 2015년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으 며, 검토결과 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되 지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 240

243 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 (1) 이사회 구성 개요 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 2명 등 총 6명의 이사로 구성 되어 있습니다. (2) 이사회의 권한 내용 1 구성 : 3인이상 10인 이내로 구성한다. 2 의장 : 의장은 대표이사로하며 직무대행 순위를 명시한다. 3 소집권자 : 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 소집한다. 4 소집절차 : 소집권자가 회일의 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 5 결의방법 : 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 6 부의사항 - 주주총회에 관한 사항 : 주주총회 소집결정, 회의 안건 결정 등 - 경영에 관한 사항 : 중요한 경영계획의 승인 등 - 재무에 관한 사항 : 주식 및 사채의 발행, 일정 규모 이상의 출자ㆍ지급보증 ㆍ차입 등 - 이사에 관한 사항 : 대표이사의 선정, 이사 업무위촉 등 - 기타 : 이사회 운영 규칙의 개폐, 이사회내 위원회 구성ㆍ운영에 관한 사항 등 7 의사록 : 이사회의 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이 유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다. (3) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부 - 이사회에 의한 사외이사 후보 추천 - 경영참고사항 비치, 공시 시 이사후보에 대한 인적사항 공시. 공시된 경영참고사항 중 이사후보의 인적사항 가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부 후보자성명 생년월일 사외이사 후보자여부 최대주주와의 관계 추천인 박종철 본인 이사회 박종만 친인척 이사회 김성균 해당 없음 이사회 총 ( 3 ) 명 나. 후보자의 주된직업ㆍ약력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 241

244 후보자성명 주된직업 약력 해당법인과의 최근3년간 거래내역 - (주)라이지오케미칼 대표이 사 박종철 - 現 (주)에프티이앤이 대표 이사 - 숭실대학교 대학원 - 일본 신슈대학교 해당 없음 생명기능/파이버공학 전공 스 마트재료공학 박사 - 성균관대 경영학 박종만 - 現 (주)에프티이앤이 이사 - Finetex Technology. Phils., Corp 대표이사 해당 없음 - (주)에프티벽지 대표이사 - 서울대학교 국제경제학- 아 김성균 - 現 (주)에프티이앤이 이사 주대학교MBA - 엠비즈코리아 부사장- 해당 없음 동원 상무이사 (주) 주주총회소집공고: 2015년 3월 16일 (4) 사외이사 현황 성 명 주 요 경 력 최대주주등과의 이해관계 대내외 교육 참여현황 비 고 학력사항 곽만순 - 펜실베니아 주립대 경제학박사 주요 경력사항 - 카톨릭대학교 교수 (경제학과) - - 재선임 ( ) - (주)에프티이앤이 사외이사 학력사항 김용기 - 호남대학교 행정학 박사 주요 경력사항 - 전)국방부인사복지실장 - - 신규선임 ( ) - 88관광개발 대표이사 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 인사기획팀 (담당자 : 김중옥 이사 ) (5) 주요 의결사항 사외이사 등의 성명 회차 개최일자 의안내용 곽만순 (출석률: 100%) 김용기 (출석률: 40%) 찬 반 여 부 아이스볼 제조공장 폐쇄 및 신규 제조 공장 개설 찬성 찬성 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 242

245 2. 신규 아이스볼 제조공장 지점등록 계열회사 금전대여의 건 찬성 찬성 제19기 결산 재무제표 승인의 건 찬성 제19기 정기주주총회 소집결정의 건 찬성 산업은행 운영자금 대환의 건 찬성 제8회 무보증 공모 신주인수권부사채 발 행의 건 찬성 - (6)이사회내 위원회 당사는 본 보고서 제출일 현재 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. 2. 감사제도에 관한 사항 (1) 당사의 감사제도 개요 당사는 당기말 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의해 선 임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하 여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부 터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니 다. (2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부 1 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 2 감사는 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. 3 감사는 회사의 재무 및 경영상태에 관한 자료를 요청할 수 있다. 4 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. (3) 감사의 주요 활동내역 개최일자 의안내역 가결여부 제19기 감사보고 가결 제19기 결산 재무제표 승인의 건 가결 제19기 내부회계 운영실태 평가보고 가결 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 (1) 투표제도 당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제,서면투표제,전자투표제를 채택하고 있지않습니다. (2) 소수주주권의 행사여부 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 243

246 (3) 경영권 분쟁 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 244

247 Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (2016년 5월 20일) 현재 당사의 발행 주식 총수는 54,086,597주이며, 이 중 당사의 최대주 주 및 특수관계인은 총 24.4%를 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 박종철은 당사 보통주 11,987,606주를 보유하고 있으며, 그 지분율은 22.16%입니다. 그 외 특수관계인인 박종만, 김동우, 김성균이 각각 2.06%, 0.09%, 0.09%를 보유하고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 비고 박종철 본인 보통주 11,987, ,987, 박종만 특수관계인 보통주 1,116, ,116, 김성균 특수관계인 보통주 47, , 김동우 특수관계인 보통주 50, , (주)에프티 벽지 특수관계인 보통주 (주) 계 보통주 12,515, ,515, (주1) 최대주주의 특수관계인인 박종만이사는 보유중인 신주인수권을 행사하여 685,869주 의 신주를 취득하였고 이로 인하여 지분율이 증가하였습니다. (참고 임원,주요주 주특정증권등소유상황보고서) (주2) 당사가 발행한 주식 총수는 제5회 전환사채의 전환청구 및 제7회 전환사채의 전환청구 로 인하여 전기말 50,664,111주에서 기준일 현재 54,086,597주로 증가하였습니다. 또한, 당사의 특수관계인인 (주)에프티벽지는 보유중이던 (당사)주식을 전량 매매하여 기준 일 현재 보유주식이 없습니다.(참고 주식등의대량보유상황보고서) 2. 최대주주의 주요 경력 최대주주 성명 직 위 주요경력(최근 5년간) 기간 경력사항 겸임현황 박 종 철 대표이사 2005년 3월~현재 (주)에프티이앤이 대표이사 대표이사 2012년 09월~현재 FT EnE CANADA INC.대표이사 (주)에프티이앤이와 FT EnE CANADA INC 대표이사 겸임. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 245

248 3. 최대주주 변동내역 - 해당사항 없음 최대주주 변동내역 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 비 고 주식 소유현황 주식 소유현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 * 당사가 발행한 주식 총수는 제5회 전환사채의 전환청구 및 제7회 전환사채의 전환청구로 인하여 전기말 50,664,111주에서 기준일 현재 54,086,597주로 증가하였습니다. (주1) 라자드코리아자산운용의 소유주식수는 일자 주식등대량보유상황보고서(약 식)을 참조하였습니다. (주2) 금진투자자문의 소유주식수는 일자 주식등대량보유상황보고서(약식)을 참조 하였습니다. 5. 소액주주현황 소액주주현황 박종철 11,987, % 최대주주 라자드코리아자산운용 4,719, % (주1) 금진투자자문 3,214, % (주2) 우리사주조합 % - (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주) 주주 보유주식 구 분 비 고 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 7, ,892, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 246

249 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황 가. 임원의 현황 당사의 임원은 사업보고서 작성기준일 현재 총 10명으로 등기임원은 7명, 미등기임원은 3명 입니다. 이중 박종철 이사가 대표를 맡고 있습니다. 임원 현황 (기준일 : 2016년 05월 20일 ) (단위 : 주) 소유주식수 성명 성별 출생년월 직위 등기임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 의결권 있는 주식 의결권 없는 주 식 재직기간 임기 만료일 - (주)라이지오케미칼 대표 박종철 남 1958년 06월 대표이 사 등기임원 상근 경영 및 연 구개발 총 괄 이사 - 숭실대학교 대학원 - 일본 신슈대학교 생명기능 /파이버공학 전공 스마트재 11,987, 년 3월 부터 현재 2018년 03월 31일 료공학 박사 박종만 남 1960년 01월 이사 등기임원 상근 경영 및 연 구개발 총 괄 - 성균관대 경영학 - Finetex Technology. Phils., Corp 대표이사 -(주)에프티벽지 대표이사 430, 년 6월 부터 현재 2018년 03월 31일 김성균 남 1966년 05월 이사 등기임원 상근 나노아시 아마케팅 총괄 - 서울대학교 국제경제학과 - 아주대학교 MBA - 엠비즈코리아 부사장 - 동원 상무이사 47, 년 11월 부터 현재 2018년 03월 31일 이충원 남 1965년 05월 이사 등기임원 상근 나노생산 총괄팀장 - 국립한밭대 전기공학과 - 라이지오케미칼 생산부장 년 3월 부터 현재 2017년 03월 28일 - 카톨릭대학교 경제학과 교 곽만순 남 1956년 10월 사외이 사 등기임원 비상근 사외이사 수 - 펜실베니아 주립대 경제학 년 8월 부터 현재 2017년 03월 28일 박사 김용기 남 1951년 03월 사외이 사 등기임원 비상근 사외이사 - 호남대학교 행정학박사 - 전)국방부인사복지실장 년 3월 부터 현재 2017년 03월 28일 김동우 남 1958년 11월 감사 등기임원 상근 감사 - 법무법인 창조 - 동국대학교 졸업 50, 년 11월 부터 현재 2017년 03월 28일 이영우 남 1951년 02월 이사 미등기임원 상근 에너지사 업총괄 - 중앙대 건축공학과 - 효성건설 - 혜성기술단 년 4월 부터 현재 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 247

250 -서울대학교 김석홍 남 1962년 01월 이사 미등기임원 상근 나노 R&D 센터 총괄 섬유공학 (박사) -한국화학연구원 -일본교토여자대학 년 2월 부터 현재 - -(주)대일기업평가원 권성건 남 1954년 08월 이사 미등기임원 상근 해외사업 부 두바이 지사 총괄 - 경남고등학교 - 서울대 기계설계 - 코오롱건설 년 7월 부터 현재 - 직원 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 직 원 수 기간의 사업부문 성별 기간제 정함이 없는 평 균 연간급여 1인평균 근로자 근로자 합 계 근속연수 총 액 급여액 비고 전체 (단시간 전체 (단시간 근로자) 근로자) 나노사업부 남 년9개월 184,804 8,800 - 나노사업부 여 년7개월 55,495 5,549 - 에너지사업부 남 년8개월 286,542 11,021 - 에너지사업부 여 년7개월 19,261 9,631 - 경영지원. 관리 및 재무 남 년8개월 83,792 9,310 - 경영지원. 관리 및 재무 여 년5개월 32,970 6,594 - 합 계 ,864 9, 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 6 3,000,000 - 감사 1 300, 보수지급금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 248

251 등기이사 4 100,903 25,226 - 사외이사 2 12,000 6,000 - 감사위원회 위원 또는 감사 1 1,610 1,610 - 계 7 114,513 16,359 - <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 천원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 * 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사가 없으므로 개인별 보수지급금액은 생략합니다. 2. 산정기준 및 방법 * 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사가 없으므로 개인별 보수지급금액은 생략합니다. 3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 * 해당사항 없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 249

252 Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 1) 계열회사에 관한 사항 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 회 사 명 업 종 지분율(*) 소재지 결산일 상장여부 Finetex Technology Phils., Corp. (필리핀) FT EnE CANADA INC. (캐나다) (주)에프티벽지 나노섬유 제조 판매업 외 나노섬유 제조 판매업 외 벽지임가공 및 제조업 외 % 필리핀 12월 31일 비상장 % 캐나다 12월 31일 비상장 % 경기도 이천 12월 31일 비상장 (주) 종속회사인 (주)거북이 (주)에프티벽지로 상호를 변경하였습니다. 2) 계열회사의 요약재무정보 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 요약 재무정보 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 지분율 (%) 자 산 부 채 매출액 당기순손익 소재지 Finetex Technology Philippines ,091,349 14,076,841 1,105,708 (21,248) 필리핀 (주)에프티벽지 ,751,531 4,652,299 3,309,523 3,333,103 대한민국 FT EnE CANADA INC ,835,956 11,712,763 1,274, ,075 캐나다 합 계 37,678,836 30,441,903 5,690,167 3,669,930 3) 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황 성 명 직위 겸직현황 박종철 대표이사 FT EnE CANADA INC. 대표이사 박종만 수석부사장 Finetex Techonology Philippines 대표이사/ (주)에프티벽지 대표이사 김동우 감사 (주)에프티벽지 감사 4. 타법인출자 현황 타법인출자 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 천원, 주, %) 법인명 최초취득일 자 출자 목적 최초취득 금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도 재무현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 250

253 수량 지분 율 장부 가액 취득(처분) 수량 금액 평가 손익 수량 지분율 장부 가액 총자산 당기 순손익 Finetex Technology Phils. Corp. 2010년 08월 31일 경영 참여 3,612,465 3,510, ,950, ,510, ,950,376 17,091,349-21,248 (필리핀) FT EnE CANADA INC.(캐나다) 2013년 12월 13일 경영 참여 531, , , , ,966 10,835, ,075 에프티벽지 2010년 08월 31일 경영 참여 5,307,350 1,161, ,353, ,161, ,353,634 9,751,531 3,333,102 키위플 주식회사광석 태양광발전소 부산솔라 2009년 10월 12일 2010년 11월 17일 2013년 10월 31일 투자 257,284 4, , ,827, ,619 투자 2,418,700 2, , , ,495 8,034, ,526 투자 674, , , , ,000 26,068, ,561 합 계 5,313,397-14,548, ,313,397-14,548,471 73,609,300 3,304,345 (주) 키위플(주), 주식회사광석태양광발전소, 부산솔라는 1분기 결산재무자료가 확정이 되지 않아 전기말 재무현황을 기재하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 251

254 Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주등(특수관계자 포함)에 대한 신용공여 등 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 해당사항이 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 252

255 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 주주총회의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제19기 정기주주총회 ( ) 제1호 의안 : 제19기 재무제표 승인의 건 (별도, 연결재무제표 및 결손금처리계산 서) 제2호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제3호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제1호 의안 원안대로 승인 제2호 의안 원안대로 승인 제3호 의안 원안대로 승인 - 제1호 의안 원안대로 승인 제2호 의안 제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건 2-1. 원안대로 승인 (별도 및 연결재무제표) 2-2. 원안대로 승인 제2호 의안 : 이사 선임의 건 2-3. 원안대로 승인 제5호의안의 제18기 제2-1호 : 이사 박종철 선임의 건 제3호 의안 경우 참석주 정기주주총회 제2-2호 : 이사 박종만 선임의 건 원안대로 승인 주의 긴급발 ( ) 제2-3호 : 이사 김성균 선임의 건 제4호 의안 의로 상정가 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 결 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제5호 의안 제5호 의안 : 정관일부 변경의 건 주주총회 참석 주주의 긴급발의로 상정된 후 참 석주주의 동의로 승인가 결됨 제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건 제1호 의안 (별도 및 연결재무제표) 원안대로 승인 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제2호 의안 원안대로 승인 감사 선임의 제17기 정기주주총회 ( ) 제3호 의안 : 이사 선임의 건 제3-1호 : 이사 곽만순 선임의 건 제3-2호 : 이사 이충원 선임의 건 제3-3호 : 이사 김용기 선임의 건 제3호 의안 3-1. 원안대로 승인 3-2. 원안대로 승인 3-3. 원안대로 승인 경우, 한국예 탁결제원에 의결권행사요 청을 신청하 제4호 의안 : 감사 선임의 건 제4호 의안 였음. (감사 김동우 선임의 건) 원안대로 승인 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제5호, 6호 의안 제6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 제16기 정기주주총회 ( ) 제1호 의안 : 제16기 재무제표 승인의 건 (별도 및 연결재무제표) 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 원안대로 승인 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 253

256 제16기 임시주주총회 ( ) 제1호 의안 : 사내이사 박종만 선임의 건 제1호 의안 원안대로 승인 - 제1호 의안 : 제15기 대차대조표, 손익계 산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인 제1호 의안 원안대로 승인 의 건 제2호 의안 : 감사 선임의 건 제2호 의안 부결됨 제15기 정기주주총회 ( ) 제3호 의안 : 이사 선임의 건 3-1. 이사 김성균 선임의 건 3-2. 이사 박종철 선임의 건 제3호 의안 3-1. 원안대로 승인 3-2. 원안대로 승인 감사 선임의 경우, 한국예 탁결제원에 의결권행사요 청을 신청하 3-3. 이사 이원근 선임의 건 3-3. 부결됨 였음. 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건 제4호 의안 원안대로 승인 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 5호 의안 원안대로 승인 2. 중요한 소송사건 보고기간종료일 현재 연결기업의 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 서울중앙지방법원 동인종합관리 당 사 손해배상(기) 1,062,482 1심 진행 중 20-4 보고기간종료일 현재 연결기업이 거래처에 배서한 어음 중 만기일이 도래하지 않은 금 액은 10백만원(전기 : 10백만원)으로 보고기간종료일 이후에 상환의무가 발생될 수도 있습 니다. 3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 * 해당사항 없음 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 금융기관(은행제외) 법 인 기타(개인) 채무보증 현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 254

257 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 그 밖의 우발채무 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 * 해당사항 없음 7. 신용보강 제공 현황 * 해당사항 없음 8. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중 * 해당사항 없음 9. 단기매매차익 미환수 현황 * 해당사항 없음 10. 공모자금의 사용내역 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 구 분 납입일 납입금액 신고서상 자금 사용 계획 실제 자금사용 현황 차이발생 사유 등 차입금상환금액증가 차입금 상환 : 차입금 상환 : 당사발행 전환사채의 전환사채 2015년 06월 11일 15,000,000 9,000,000 생산설비 증설 11,500,000 생산설비 증설 조기상환금액 1,500,000, 은행차입 6,000,000 : 3,500,000 금상환 1,000,000 증 가 11. 사모자금의 사용내역 * 해당사항 없음 12. 외국지주회사의 자회사 현황 * 해당사항 없음 외국지주회사의 자회사 현황 (기준일 : ) (단위 : 천원) 구 분 A지주회사 B법인 C법인 D법인... 연결조정 연결 후 금액 매출액 ( ) - 내부 매출액 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - 순 매출액 영업손익 ( ) - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 255

258 계속사업손익 ( ) - 당기순손익 ( ) - 자산총액 ( ) - 부채총액 ( ) - 자기자본 ( ) - 자본금 ( ) - 감사인 감사ㆍ검토 의견 비 고 중소기업기준 검토표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 256

259 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 257

260 14. 합병등 전후의 재무사항 비교 해당사항 없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 258

261 전문가의 확인 1. 전문가의 확인 * 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 * 해당사항 없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 259