2011 년 9월 1일 Vol. 13 No. 14 ISSN X 중국개인자산시장의발전현황과추세 KIEP 북경사무소 Tel: )

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찬호 사공
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1 2011 년 9월 1일 Vol. 13 No. 14 ISSN X KIEP 북경사무소 Tel: )

2 차례 1. 중국개인자산시장의발전현황 2. 고액자산가의투자패턴과자산관리기관선택 3. 프라이빗뱅킹(PB) 산업의경쟁심화 주요내용 중국초상은행과 BAIN&COMPANY 가공동발표한 <2011 년중국개인자산보고 (2011 中国私人财富报告 )> 에따 르면, 2010 년을기준으로중국개인의총투자가능자산규모는 62 조위안에달함 년투자가능자산이 1 천만위안이상인 고액자산가계층( 高净值人群 ) 인구는약 50 만명에달하며, 이가운데투자가능자산이 1 억위안을초과하는 최상급고액자산가 ( 超高净值人群 ) 수와투자가능자산 5 천만위안을초과하는고액자산가수는각각 2만명과 7 만명을넘어섬. 중국고액자산가의투자패턴은리스크선호형에서안전추구형으로변화하고있으며, 현금 예금, 주식, 부동산과펀드로대표되는전통적인투자품목이차지하는비중이 사모펀드, 해외투자등의비중이증가하여투자품목이다원화되고있음. 70% 로높지만점차감소하고있는반면, Private Banking 자산관리기관을통한투자가능자산관리비중이높아지고있으며, 브랜드전문성고객관 리서비스등이자산관리기관선택의주요기준으로조사되었음. 고액자산가수와보유자산총액의빠른증가로자산관리기관간경쟁이심화되고있으며, PB 산업의시 장잠재력도매우큰것으로평가됨. - 중국계 PB는많은상업은행의고객을기초로풍부하게상품을제공하고있으나국제화및제 도화수준은비교적약함 - 반면외국계 PB 는제도화된서비스와자산운영의경험, 세계적인네트워크등을바탕으로해 외자산관리를주도하고있음. 2

3 1. 중국개인자산시장의발전현황 중국초상은행과 BAIN&COMPANY 가공동발표한 <2011 년중국개인자산보고 (2011 中国私人财富报告 ) 1) > 에따르면, 2010 년을기준으로중국의개인총투자가능자산 2) 규모는 2009 년말동기대비 약 19% 증가한 62 조위안에달함( 그림 1 ) 년투자가능자산이 1 천만위안이상인 고액자산가계층( 高净值人群 3), 이하 고액자산 가 ) 의인구는약 50만명에달하며 1인당평균약 3 천만위안의투자가능자산을소유, 총투자가능 자산은 15 조위안에이름( 그림 2 및그림 3 ). 이가운데투자가능자산이억위안을초과하는최상급고액자산가超高净值人群넘어이들의개인자산총액은조천억위안에달함투자가능자산천만위안을초과하는고액자산가수도만명에이름 수는만명을 2009~10 년기간중 1,000 만~5,000 만위안의고액자산가 와 1 억위안이상고액자산가 의자산규모증가 속도는 5,000 만~1 억구간의고액자산가 의증가속도를초월하였음 ( 그림 2 ). 그배경으로 부동산시장의가격상승에따른자산가치상승 자본시장발전에따른많은기업 오너의기업가치실현을들수있음 2011 년중국의개인자산시장이성장세를유지함에따라전국개인의총투자가능자산규모는 동기대비 16% 성장한 72 조위안에달할것으로예상됨 ( 그림 1 ). 년에는중국고액자산가수가약만명에달할것이고투자가능자산규모는약조위안으 로증가할것이예상됨그림및그림 고액자산가의자산이전국에서차지하는비중도 ~ 년기간에서년로상승할 것이예상됨 1) 2011 년중국개인자산보고 (2011 中国私人财富报告 ) 는약 2,600개의유효한샘플과 100 명이상을취재조사한 결과이며, 조사대상고액자산가는창장( 长江 ) 삼각주, 주장( 珠江 ) 삼각주, 화베이 ( 华北 ) 구역, 화동( 华东 ) 구역및서부구역등중요한경제구역의주요 28 개성( 省 ) 과 37 개도시에분포함. 응답자는주로전문가, PB 고객관리자, 기타금융기관의고객관리자, PB 의고액자산가및기타고액자산가이며, 이들의투자가능자산은평균적으로 1 천만위안이상임. 2) 투자가능자산 ( 可投资资产 ) 은개인의투자성자산( 증권시장의유통시장인 2 차시장에서일정한유동성이있는자산) 의총계를측정할수있는지표이며, 개인의금융자산과투자성부동산을포함함. 3) 고액자산가계층( 高净值人群 ) 은일반적으로개인금융자산과투자성부동산등투자가능자산이 1,000만위안이상사회집단을말함. 4) 한예로창업반( 创业板 ) 의출현으로약 500 명의억만장자가탄생함. 3

양광사모펀드 ( 阳光私募 ) 로대표되는기타투자와해외투자를중심으로점차고액자산가들의 투자가늘어나고있음. ~ 년중투자가능자산의항목별연평균복합성장률은 자본시장제품약 투자성 부동산가치약 기타투자약 해외투자약임그림 그림 1. 전국개인 그림 2. 고액자산가의인원수 그림 3.

자본시장제품 은개인이보유하는주식, 펀드, 상장지수펀드 (ETF), 개방형펀드, 채권, 신삼반 ( 新三板 : 비상장하이테크기업지분거래 시스템 ) 을포함함. (08-09) (09-10) 주 1-2. 기타투자 는개인이보유하는신탁, 사모펀드주주권, 양광사모펀드 ( 阳光私募 ), 황금, 선물을포함함.

분류 (08-09) (09-10) (10-11E) 36% 22% 16% 38% 24% 18% 82% 33% 22% 74% 38% 28% 23% 14% 11% 25% 14% 8% 36% 23% 17% 34% 23% 17% 2010 년고액자산가수가 1 만명이상인성 시( 省市 ) 는모두 15

4 양광사모펀드 ( 阳光私募 ) 로대표되는기타투자와해외투자를중심으로점차고액자산가들의 투자가늘어나고있음. ~ 년중투자가능자산의항목별연평균복합성장률은 자본시장제품약 투자성 부동산가치약 기타투자약 해외투자약임그림 그림 1. 전국개인 그림 2. 고액자산가의인원수 그림 3. 고액자산가의 투자가능자산총규모 및구성 투자가능자산규모및구성 분류 (08-09) (09-10) (10-11E) 39% 19% 16% 160% 49% 28% 160% 44% 27% 9% 17% 26% 13% 26% 20% 106% 17% 18% 63% 21% 7% 19% 16% 16% 주 1-1. 자본시장제품 은개인이보유하는주식, 펀드, 상장지수펀드 (ETF), 개방형펀드, 채권, 신삼반 ( 新三板 : 비상장하이테크기업지분거래 시스템 ) 을포함함. (08-09) (09-10) 주 1-2. 기타투자 는개인이보유하는신탁, 사모펀드주주권, 양광사모펀드 ( 阳光私募 ), 황금, 선물을포함함. 주: (Compound Annual Growth Rate) 은연평균복합성장률을의미함. (10-11E) 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, pp 분류 (08-09) (09-10) (10-11E) 36% 22% 16% 38% 24% 18% 82% 33% 22% 74% 38% 28% 23% 14% 11% 25% 14% 8% 36% 23% 17% 34% 23% 17% 2010 년고액자산가수가 1 만명이상인성 시( 省市 ) 는모두 15 곳으로총인원수는약 40만 명 7) 이며, 2008 년보다 4 개의시( 市 ) 8) 가증가하였음 ( 그림 4 ). 5) 2 년이상의성장률을평균으로환산한것으로, 매년의성장률을산술평균이아닌기하평균으로환산. 6) 주로홍콩( 香港 ) 에투자됨. 7) 전국총고액자산가중 80% 의비중을차지함. 8) 톈진( 天津 ), 후난( 湖南 ), 후베이( 湖北 ), 안후이( 安徽 ). 4

상위개성 시중광둥성이만명으로가장많았으며 상하이와베이징이각각만천명 과만천명으로위와위를차지함만명을초과하는개성 시의고액자산가는약 만명으로전국에서 의비중을차지함 1인당투자가능자산규모를기준으로상하이가약 4 천만위안으로가장높았으며, 동부 연해지역 의지앙수, 광둥, 저지앙, 푸젠( 福建 ) 의 1인당투자가능자산은전국평균수준인 3천만위안보다 많았음 ( 그림 4 ).

5 상위개성 시중광둥성이만명으로가장많았으며 상하이와베이징이각각만천명 과만천명으로위와위를차지함만명을초과하는개성 시의고액자산가는약 만명으로전국에서 의비중을차지함 1인당투자가능자산규모를기준으로상하이가약 4 천만위안으로가장높았으며, 동부 연해지역 의지앙수, 광둥, 저지앙, 푸젠( 福建 ) 의 1인당투자가능자산은전국평균수준인 3천만위안보다 많았음 ( 그림 4 ). 환보하이环渤海지역의톈진산동허베이河北랴오닝辽宁과중부지역의후난후베이안후이 허난河南쓰촨四川의인당투자가능자산은 ~ 만위안에속하여동부연해지역은고액 자산가수가많을뿐만아니라자산보유수준역시높았음그림 그림 년말중국고액자산가의지역별분포와각성( 省 ) 별 1인당투자가능자산비교 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, pp 환보하이 중서부지역의톈진, 랴오닝, 산동 3 성과후난, 쓰촨, 후베이, 안후이 4성의고액자산가 증가속도는 25% 를초과하여동부 연해지역의상하이, 지앙수, 저지앙, 광둥지역보다빠름. ~ 년기간개성 시의고액자산가증가율은 톈진랴오닝후난쓰촨후베이이상 푸젠산동안후이 ~ 기타성 시는 ~ 의증가율을보임그림 톈진의고액자산가증가속도는개성 시중가장빠른데이는 규획기간에환보하이경제 권빈하이신구滨海新区 투자자금확대와건설등정부의지역경제발전정책이고액자산가의인 원수와증가속도에일정한영향을미친것으로판단됨 9) 광둥( 广东 ), 상하이( 上海 ), 베이징( 北京 ), 저지앙( 浙江 ), 지앙수( 江苏 ) 지역으로, 2008~ 10년중전국에서새로이증가한고액자산가의 40% 이상이이 5 개성 시에분포하며, 증가한인원은 1 만명이넘음. 5

그림 5. 2008~ 10년기간중국고액자산가의지역별증가속도비교 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p.

). 그림 6. 2008~ 10 년기간중국고액자산가의리스크선호도, 부의목적, 자산구성의변화추세 주 6-C: ʻ기타투자는 ʼ 개인이보유하는신탁, 사모주식, 양광( 阳光 ) 사모펀드, 황금, 선물을포함함.

6 그림 ~ 10년기간중국고액자산가의지역별증가속도비교 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p 고액자산가의투자패턴과자산관리기관선택 최근고액자산가는 리스크선호형에서안전추구형 부( 富 ) 의목적다원화 자산구성과서비스수요다원화추세를보임( 그림 6 ). 그림 ~ 10 년기간중국고액자산가의리스크선호도, 부의목적, 자산구성의변화추세 주 6-C: ʻ기타투자는 ʼ 개인이보유하는신탁, 사모주식, 양광( 阳光 ) 사모펀드, 황금, 선물을포함함. 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, pp 년 中수익 中리스크선호도는년보다약증가한반면高수익 高리스크低수익 低 리스크선호도는하락함그림 6

7 그배경은 高수익 을추구하던사람들이금융위기로인해손실을입고리스크통제의중요성을 알게되면서 高수익 高리스크 제품에대한투자비중이하락하고 금융위기중수익을위해보 유주식을매도하고유동성이높은 低위험 상품을보유하여가치를유지하는투자자가 中수익 상 품으로전환하기시작하였기때문임. 고액자산가의부의목적은년에는자산창출높은생활수준에집중되어있었으나년에는 다원화추세를보임그림 50 세이하의젊은계층으로주로구성된고액자산가는물질적풍요와사회적지위만으로만족하지 않으므로자선 사회공익활동을하며, 여행예술품과 포도주등의수집을통하여사회와타인의인정 을받는동시에사회엘리트모임에서교류를즐김. 동시에 자산의안전보증, 자산양도, 자녀교육, 개인사업 기업의발전 이기타 부의목적 으로서 수준이높아졌으며, 그중몇몇 최상급고액자산가 와 고령의고액자산가 의경우이미 자산 양도 이주요관심사임. 년초현금 예금주식부동산과펀드로대표되는전통적인투자품목이차지하는비중은 에달하였지만년에는약로하락함그림 동시에양광사모펀드사모주식투자등으로대표되는기타투자와은행의재테크상품주식이자 산구성중차지하는비중이각각약포인트포인트포인트증가함 고액자산가의재테크관념성숙 은행 자산관리기관의예금보다수익성이높은금융상품 높은인플레이션으로인한마이너스의실질예금이자 정부의부동산산업조정정책으로인한투 자열기하락등으로인해자산구성중현금 예금부동산의비중이하락함 조사 취재에참여한응답자중 80% 이상은향후투자자산을다원화할것이라고응답함 ( 그림 7 ). 그이유로 위험에대한인식강화 자신의리스크감수능력을고려한상품선택 각자산관 리기관간의경쟁심화로선택할상품이다양화된점을들수있음 향후고액자산가의년투자계획중은행의재테크상품과기타투자가여전히가장강한증가추세를 보이며부동산투자는좀더감소할것임 최근각자산관리기관의지속적인홍보에따라고액자산가계층의 PB 업무에대한인지도가제고되었고, 융자서비스와부가가치방면의추구는증가하였음 ( 그림 8 ). 년초개인융자수요는년보다약포인트상승한이며이는점점많아지는고액자산가들이은행과자산관리기관에개인융자를자금회전과투자를높이는레버리지투자에사용하 10) 은행은인플레이션과연계된제품으로투자자의절대적수익을보증하여호응을얻기도함. 7

향후자산구성과 2011년투자증가추세 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p. 21. 그림 8.

8 기를바라는것을의미함그림 기업주인고액자산가는 PB 자산관리기관 이개인서비스뿐만아니라고액자산가가경영하는기업 에대해기업융자서비스를제공을해주기를희망하며, 기업융자 수요는 2009 년보다 10% 포인트상 승하여 40% 의비중을초과함. 고액자산가의부가가치서비스수요는 년보다크게상승하였고그중의료보건서비스 자녀교 육 투자기회소개는자산관리기관이제공해주길희망하는주요대항목임그림 그림 7. 향후자산구성과 2011년투자증가추세 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p. 21. 그림 8. 고액자산가의융자서비스와부가가치서비스수요 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p. 22. 중국고액자산가는재테크관리수단을전문자산관리기관으로전환하고있으며, 브랜드가치가 선택의가장중요한기준이며, 전문성과고객관리서비스도중요하게생각함 ( 그림 9 ). 8

년 자산관리기관을통한투자가능자산관리는년보다약포인트증가하여약 의비중을보임그림 그이유로 상업은행과기타금융기관은 PB 자산관리서비스 를출시하고전문성을높이면서 PB 와자산관리기관에대한고객의이해와신뢰증가 고액자산가의 ʻ위험분산인식강화와 ʼ 부의목 적 의다원화및 ʻ자산구성에 ʼ 대한요구수준이높아짐에따라개인의지식 능력만으로는자산관리 의어려움을알기에기관이용비중이높아짐.

9 년 자산관리기관을통한투자가능자산관리는년보다약포인트증가하여약 의비중을보임그림 그이유로 상업은행과기타금융기관은 PB 자산관리서비스 를출시하고전문성을높이면서 PB 와자산관리기관에대한고객의이해와신뢰증가 고액자산가의 ʻ위험분산인식강화와 ʼ 부의목 적 의다원화및 ʻ자산구성에 ʼ 대한요구수준이높아짐에따라개인의지식 능력만으로는자산관리 의어려움을알기에기관이용비중이높아짐. 의고액자산가는향후자산관리기관을주요수단으로사용할것이라고함그림 브랜드중요성은년보다포인트이상증가하여의응답자가브랜드가자산관리기관선 택의중요한기준중하나라고생각한다고응답함그림 이는빠르게증가하는자산관리기관을경험한고액자산가의경우직관적인상인브랜드에대한의존 도가높아졌음을반영하며, 또다년간의자산관리기관간경쟁중브랜드가치구축투자가고액자 산가게어느정도의영향을끼친것을의미함. 고액자산가는자산관리기관의전문서비스제공과 1대1 면담이가능한고객관리서비스를희망함. 그림 9. 고액자산가의자산관리경로와 PB 및자산관리기관선택의주요기준 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, pp 현재고액자산가는여러전문적자산관리기관을활용하고있으며, 향후하나의기관이주( 主 ) 가 되고여러기관은보조( 副 ) 적인패턴을보일것으로예상됨 ( 그림 10 ). 조사에따르면전문재테크기관을선택할때약 동시에진행한다고함그림 의고액자산가는여러금융기관의자산관리를 주요고려요인은 첫째, 각각의기관마다전문적상품과분야가있기에여러기관을선택하여충분 한우위를이용 해종합분석 둘째, 일부고액자산가는서로다른기관의관점 투자건의를수집하여시장에대 셋째, 발전단계특성상각기관은자원, 감독, 경력의한계가존재하므로전면적서 비스를제공하기어려움 이외에위험분산과부가가치서비스를들수있음. 9

여러기관을선택하는방식역시많은불편함이존재하며조사에따르면대부분의고액자산가는 여러기관을활용하면서자산관리를다루는데어려움이증가하였다고함그림 46% 의응답자는여러기관선택할경우자금이전과상품변경이불편하고 32% 의응답자는자 산을분산관리하면자산구성시종합적인관리에어려운점이있다고함.

10 여러기관을선택하는방식역시많은불편함이존재하며조사에따르면대부분의고액자산가는 여러기관을활용하면서자산관리를다루는데어려움이증가하였다고함그림 46% 의응답자는여러기관선택할경우자금이전과상품변경이불편하고 32% 의응답자는자 산을분산관리하면자산구성시종합적인관리에어려운점이있다고함. 이외에 많은시간소요 여러기관의고객관리와관계유지 자급집중의규모적우위실현불가능 기 관마다다른건의의판단에대한에너지소모 등의요인은고액자산가역시어느정도어찌해볼도 리가없다고느낌. 그림 10. 자산관리기관의선택패턴및여러자산기관으로인한불편함인식조사 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, pp 조사에따르면 PB 고객중 85% 의고액자산가는자산관리를위해중국계은행을선택하고자 하며, 그중 60% 는중국계 PB 를자산관리의주요기관으로선택한다고함( 그림 11-a, b ). 외자은행은고객중고액자산가비율이약이고글로벌네트워크를기초로고급고객에게 글로벌범위의자산구성서비스를제공하나 금융위기로인해브랜드에큰손상을입었고 중 국계은행보다발전이느리며 업무상의한계가존재함그림 자산관리기관선택에있어고액자산가중약는주주제상업은행를선택하는경향이있 으며동시에증권회사의재테크업무및제자재테크기관의발전에따라기타자산관리기관의고 객비율역시증가하여약의비중을나타냄그림 11) 주주제상업은행은전국형과도시형으로나뉘며, 전국형주주제상업은행은中信银行, 中国光大银行, 华夏银行, 广发银行, 深圳发展银行, 招商银行, 上海浦东发展银行, 兴业银行, 中国民生银行, 恒丰银行, 浙商银行, 渤海银行으로모두 12 개이며, 도시형상업은행은北京银行, 南京银行, 宁波银行, 苏州银行, 平安银行등모두 147개은행임. 10

그림 11. 고액자산가의 PB 최상급자산관리기관선택현황및향후추세 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p. 34

11 그림 11. 고액자산가의 PB 최상급자산관리기관선택현황및향후추세 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p 프라이빗뱅킹(PB) 산업의경쟁심화 현재중국자산관리기관은상업은행의 PB( 중국계, 외자), 증권회사, 제3 자독립적재테크기관, 신탁회사, 펀드회사등을포함함 ( 그림 12 ). 상업은행의는일반적으로진입허가기준이만위안혹은만달러이며증권회사독립적제 자재테크기관 신탁회사와펀드회사등의기준은비교적낮음 주요원인은 첫째, 이기관들의고객수가비교적적고상품판매가주요고객확보방법이며, 200~300 위안으로하나에서여러상품을구매하는고객까지서비스를제공하여상품에대한브랜드 와서비스인식을강화하여더욱많은자금유입을실현하고자함. 둘째, 4개로분류된각기관의진입허가기준에서 증권회사는투자가능자산이 1천만위안이 상인고객을 ʻ최상급고객으로 ʼ 정의 펀드회사는 5천만위안이상의고객에게 ʻ1대1 전문서비스 ʼ 제공등으로고객층의세분화를진행하고, 서비스의차이로 ʻ최상급고액자산가의 ʼ 충성도를제고 하고자함. 12) 제자재테크는독립적인중개재테크기관으로은행보험등의금융기관을대표하지않고직접고객의재무상황과 3,, 재테크수요를분석하여필요한투자를판단하고종합적인재테크계획에대한서비스를제공함. 11

12 그림 12. 고액자산가의자산관리기관분류13) 주 : - 교통은행, - 중국건설은행, - 자오상은행, - 중국민생은행, -CITI 은행, -GTJA, - 중국공상은행, - 종신은행, - 중국은행, -HSBC 은행, -UBS, - 중국국제금융유한공사, - 광빠 ( 广发 ) 증권, - 누오야 ( 诺亚 ) 자산, - 탕구라 ( 唐古拉 ) 자산, -잔헝 ( 展恒 ) 재테크, - 화시아 ( 华夏 ) 펀드, - 지아스 ( 嘉实 ) 펀드, - 중국신탁, - 중국핑안 ( 平安 ), - 난팡 ( 南方 ) 펀드. 자료 : 2011 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原 (2010 年 4月 20 日 ), 招商银行, BAIN&COMPANY, p. 34. 중국의개인자산투자의증가로자산관리기관의경쟁은갈수록치열해지고있으며, PB시장은새로운단계에진입하고있음. 상업은행은빈번히서비스를출시하고증권회사제자재테크기관신탁회사펀드회사등금융기관은지속적으로고액자산가에게재테크서비스를제공하여전면적이고다각적인경쟁이전개되고있음중국계는많은상업은행의고객을대상으로풍부한상품을제공하고있으나국제화와제도화수준은비교적약함이에따라고액자산가는외자은행이경외境外시장에서 ʻ브랜드지명도숙련된경험현지시장에대한투자전문성을 ʼ 가지고있어경외자산구성시일반적으로외자를선택하는실정임이번조사에따르면중국고액자산가의투자다원화수요증가로경외투자규모가점차증가하여고액자산가의총자산중경외자산은약년에서약로증가함 최근투자이민수요가증가하여경외자산관리의중요성역시커지는추세임. 고액자산가의경외자산관리는여전히외자은행이주主이며 ʻ최상위고액자산가에게 ʼ 제도화된서비스와글로벌자산구성서비스를제공하기위한중국계자산관리기관의세계적네트워크와경외시장경험은단기간내외자은행의수준에도달하기는힘들것임 따라서이미세계적으로중요한시장에위치한중국계상업은행은경외자산관리업무의발전을위해 13) 각기관이고액자산가에게제공하는자산관리서비스진입허가기준이다른점에근거하여분류함. 12

13 현재중국인의이민이가장많은지역과홍콩 ( 香港 ) 시장을기점으로점차경외자산관리의전문성과 방법, 자원을개선하고, 글로벌자산을구성한브랜드로건설되어야함. 재테크의다원화를추구하는고객은 ʻ다양한상품 많은고객 객관적인상품을추천하는 ʼ 중국계 PB 를우선으로선택함. 대부분중국계상업은행의모브랜드는이미중국에서장기간경험이있고일선 이선도시一二线城市를포함한많은고객을가지고있기에 ʻ 센터의 ʼ 건설이상대적으로용이함 중국계는정책적으로우위에있고상품의제한이외자은행 기타기관보다적으며또기타기관 상품의대행판매가가능하고일에서 년이상의상품을제공할수있음 투자자산과의면담중고액자산가는중국계 PB를기타기관과비교시고객관리서비스의추천이더 욱객관적 전면적이라여기며고액자산가의신임과충성도가높아졌음을발견함. 또고액자산가는중국계 PB 가제공하는 원스톱서비스체제 의상품과서비스를선택하는경향이 있고중국계 PB는상업은행고객의현금예금과유동추세를통하여고액자산가를확보하고재테크와 일반상업은행의서비스를결합하여편리성및자산다원화추구를만족시킴. 이는중국계 PB가단기간내기타자산관리기관보다경쟁우위를확보하고시장점유율방면에선도 적지위와동시에이미숨겨진기회를포착하였음을의미함. < 자료 > 中国私人财富报告中国私人银行业 : 逐鹿中原年月日招商银行 자료정리인민대학경제학원박사과정이일남 14) 일선도시는전국적으로정치, 경제등사회활동에서중요한지위에있는도시로, 베이징, 상하이, 광저우, 선전을들수있으며, 이선도시는일선도시보다는영향력이적지만지역적영향이있는도시로톈진( 天津 ), 항저우( 杭州 ), 지난( 济南 ), 충칭( 重庆 ), 칭다오( 青岛 ), 다롄( 大连 ), 닝보( 宁波 ), 샤먼( 厦门 ) 등을들수있음. 13

외국계은행들은중국국내은행보다 PB 업무에먼저진출하여현재상해, 북경등의대도시에서서비스를제공하고있음. 그러나시장이완전히개방되지않았고, 특히위안화업무와관련한제약이여전히많아외자은행은국내대형금융기관과의합작을통해진출하려고함 앞으로중국에서활동하는은행들은 PB 업무를포함한자산관리업무

외국계은행들은중국국내은행보다 PB 업무에먼저진출하여현재상해, 북경등의대도시에서서비스를제공하고있음. 그러나시장이완전히개방되지않았고, 특히위안화업무와관련한제약이여전히많아외자은행은국내대형금융기관과의합작을통해진출하려고함 앞으로중국에서활동하는은행들은 PB 업무를포함한자산관리업무 [ 중국 PB 발전의주요배경 ] 중국은개혁개방이후경제의발전과함께고소득계층이빠른속도로증가하였고이들부유층은부동산 주식 펀드 미술품투자, 해외금융서비스등의자산관리수요가급격히증가함. 이를바탕으로중국에서는프라이빗뱅킹 (Private Banking, PB) 1) 산업이크게성장하게됨 글로벌금융위기를통해주식시장과부동산시장의가격폭락을경험하면서중국부호들은시장의예측불가능성을인식하게되었고더욱전문화된자산관리필요성을느낌