외국계은행들은중국국내은행보다 PB 업무에먼저진출하여현재상해, 북경등의대도시에서서비스를제공하고있음. 그러나시장이완전히개방되지않았고, 특히위안화업무와관련한제약이여전히많아외자은행은국내대형금융기관과의합작을통해진출하려고함 앞으로중국에서활동하는은행들은 PB 업무를포함한자산관리업무

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수건 시
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1 [ 중국 PB 발전의주요배경 ] 중국은개혁개방이후경제의발전과함께고소득계층이빠른속도로증가하였고이들부유층은부동산 주식 펀드 미술품투자, 해외금융서비스등의자산관리수요가급격히증가함. 이를바탕으로중국에서는프라이빗뱅킹 (Private Banking, PB) 1) 산업이크게성장하게됨 글로벌금융위기를통해주식시장과부동산시장의가격폭락을경험하면서중국부호들은시장의예측불가능성을인식하게되었고더욱전문화된자산관리필요성을느낌 은행입장에서 PB 서비스를통한수익은일반소매금융업무에비해높고안정적인고객층확보가용이하기때문에많은은행들은수익성제고를위해 PB 업무를강화함 은행시장개방이후중국시장에대거진출한외국계은행들도현지은행과의경쟁에서살아남기위해 2007년이후 PB 서비스를제공하며고액고객유치에힘을쏟고있음 [ 중국에서의 PB 발전현황 ] 최근중국은행업계에 PB 열풍이불고있음. 대부분의중국내은행및외국계은행은별도의법인이나사업부를만들지않고기존은행영업망을이용하여운영중임. 일부외국계은행들은중국국내은행과합자를통해 PB 업무에진출하고있음 현재 PB가고객에게제공하는일반적인상업은행서비스외자산배분, 증권투자자문, 부동산투자자문, 주치의관리, 의료서비스등이포함됨. 증권투자상품으로는역외상품 ( 역외주식, 펀드, 지수, 환율, 금리등투자상품 ) 과역내상품 ( 역내주식, 펀드, 채권, 보험, 통화시장등 ) 을모두포함. 또일부특색있는서비스로는예술품, 주류투자등임 현재중국은행들의 PB 업무는초기단계에있으며전체적인운영이원활하지않은상태로향후각은행은 PB 서비스범위를확대하여상품개발에노력을기울여시장을선점해야함 [ 전망 ] 중국의신흥부호는이미상당한시장규모를형성하고있을뿐만아니라빠르게성장할것으로예상되고있어향후중국 PB 시장의성장잠재력은매우큼 향후중국 PB 시장의지속적인발전을위해서는무엇보다도중국내규제완화가선행되어야할것으로보임. 금융서비스혼합경영이금지된현상황에서 PB의발전은제한적일수밖에없음. 또한중국 PB 시장은짧은역사를가지고있는만큼상품종류, PB 전문가등이현저히부족하며, 분할경영체제의제약, 부유층의 PB 인식부족등의문제점이혼재함 1) 프라이빗뱅킹 : 은행이거액자산가들을대상으로자산을종합관리해주는고객서비스를말함 1 중국금융시장포커스 2011 년 01 월

2 외국계은행들은중국국내은행보다 PB 업무에먼저진출하여현재상해, 북경등의대도시에서서비스를제공하고있음. 그러나시장이완전히개방되지않았고, 특히위안화업무와관련한제약이여전히많아외자은행은국내대형금융기관과의합작을통해진출하려고함 앞으로중국에서활동하는은행들은 PB 업무를포함한자산관리업무의비중을높여갈것으로예상되며이를통해은행의전통적인고객층과수익구조에큰변화를가져올것으로전망됨 [ 중국 PB 발전의주요배경 ] 중국은개혁개방이후경제의발전과함께고소득계층이빠른속도로증가하였고, 이들부유층은부동산 주식 펀드 미술품투자와해외금융서비스등의자산관리수요가급격히증가함. 이를바탕으로중국에서는프라이빗뱅킹 (Private Banking, PB) 산업이크게성장하게됨 초상은행 ( 招商银行 ) 과 Bain & Company가공동으로발표한 2009년중국개인자산보고서 에따르면 2008년중국에서 1억위안이상의자산을보유한초대형부호는 30만명에달하며이들의평균보유투자자산은 2,900만위안에달함 또한초대형부호의절반이상이광동, 상해, 북경, 강소, 절강등 5개성시 ( 省市 ) 에집중되어있어이들지역이 PB 영업확장에유리함 < 그림 1> 중국부유층인구수및자산총액증가추이 ( 단위 : 만명, 조위안 ) 부유층인구수 29.2 부유충자산총액 주 : 부유층은보유한투자가능자산 1억위안이상인고소득층을말함자료 : 2009년중국개인자산보고서 2

3 글로벌금융위기를통해주식시장과부동산시장의가격폭락을경험하면서중국부호들은시장의예측불가능성을인식하게되었고더욱전문화된자산관리필요성을느낌 은행입장에서 PB 서비스를통한수익은일반소매금융업무에비해높고안정적인고객층확보가용이하기때문에많은은행들은수익성제고를위해 PB 업무를강화함. 특히수익의대부분을이자수입에의존하던기존의상업은행들은정부의대출규제로인하여예대마진으로이익을내기가어려워지자소매금융중수익성이높은 PB 업무에주목하게됨 은행시장개방이후중국시장에대거진출한외국계은행들도현지은행과의경쟁에서살아남기위해 2007 년이후 PB 서비스를제공하며고액고객유치에힘을쏟고있음 [ 중국에서의 PB 발전현황 ] 최근중국은행업계에 PB 열풍이불고있음. 대부분의중국내은행및외국계은행은별도의법인이나사업부를만들지않고기존은행영업망을이용하여운영중임. 일부외국계은행들은중국국내은행과합자를통해 PB 업무에진출하고있음 2005년 9월 AIG 그룹의뱅킹사업부인 AIG 프라이빗뱅킹이중국상해에사무소를열고중국에서처음으로공식적인영업을시작하였으며, 이후로중국국내은행들과외국계은행들이 PB 업무에대거진출함 중국은행, 교통은행, 공상은행등대형은행에이어민생은행, 광대은행과같은중형은행들도 PB업무를개시했으며, 시티은행, HSBC 등의외국계은행도 PB 사업에뛰어듬 중신은행과스페인 BBVA 은행이각각 2억위안을출자하여합자 PB 설립을추진중에있음. 합자경영기간은 8년이며, 독립법인이아닌중신은행내부의독립부서로운영됨 은행산업이전면개방된 2006 년이후외국계은행은다음과같은두가지방법으로중국 PB 시장에진입함 1) 중국에서직접 PB 업무사무소를설립하여영업 2) 중국계은행에투자하여협력사로서 PB 업무를취급 3 중국금융시장포커스 2011 년 01 월

4 현재많은은행들이 PB 업무를개설했지만중국에서 PB 경영허가를받은은행은공상은행과농업은행에불과함. PB 경영허가를받기위해서는다음의요건을충족시켜야함. 1) 본점의관리기능과지점의경영능력이모두구비되어야함 2) 지점은본점에서상대적으로독립되며본점에서부여한일정한경영관리권한내에서독립적, 자주적으로경영 3) 직접대외적으로협력을진행 4) PB 업무부서가직접감독기관의감독을받아야하며영업허가증을받은기관의건전성과안정성을해치지않도록노력해야함 중국계은행 외국계은행 < 표 1> 중국 PB 사업발전현황 은행 업무진행도시 고객대상 오픈일시 중국은행 ( 中国银行 ) 북경, 상해, 대련 100만달러 초상은행 ( 招商银行 ) 심천, 북경, 상해, 항주 1,000만위안 중신은행 ( 中信银行 ) 북경, 상해, 심천 100만달러 공상은행 ( 工商银行 ) 북경, 상해, 광주, 심천등 800만위안 교통은행 ( 交通银行 ) 상해, 북경, 항주, 심천, 광주 200만달러 건설은행 ( 建设银行 ) 북경, 상해, 광주, 심천 1,000만위안 민생은행 ( 民生银行 ) 북경, 상해 1,000만위안 농업은행 ( 农业银行 ) 상해 500만위안 AIG 프라이빗뱅킹 상해 100만달러 LCF 로스차일드은행 상해 100만달러 씨티은행 상해 100만달러 프랑스빠리은행 상해 100만달러 도이체방크 상해 1,000만달러 스탠다드차타드은행 북경, 상해 100만달러 HSBC은행 북경, 상해, 광주 1,000만달러 동아은행 상해, 북경, 광주, 중경 100만달러 자료 : 각은행웹사이트 PB 서비스를제공받기위해서는최저 500만위안에서 800만위안이요구됨 PB의최저예치자산요구수준은은행들마다다르지만, 일반적으로 100만달러가기준 시티은행와교통은행이각각 1,000만달러, 200만달러의최저자산기준을두고있으나, 기타은행들의경우대부분 100만달러혹은 800만위안정도를최저기준으로제시하여세계평균에크게미치지못함 중국계은행들은 PB에서경쟁력을갖춘외국은행들과의경쟁을감안해최고부유층보다는중간급부유층을주요고객으로삼는전략을택한것으로보임 공상은행, 초상은행, 건설은행등중국계은행들도 PB 업무를시작하였으나진입문턱이낮아대중고객자산관리업무의계속이며, 또한프리미엄고객들이받는주요서비스는일부신탁, 펀드포트폴리오, 역외계좌개설, 자녀유학등으로일부선진국의 PB 업무와비교시차이가많음 4

5 현재 PB가고객에게제공하는일반적인상업은행서비스외자산배분, 증권투자자문, 부동산투자자문, 주치의관리, 의료서비스등이포함됨. 증권투자상품으로는역외상품 ( 역외주식, 펀드, 지수, 환율, 금리등투자상품 ) 과역내상품 ( 역내주식, 펀드, 채권, 보험, 통화시장등 ) 을모두포함함. 또일부특색있는서비스로는예술품, 주류투자등임 현재중국은행들의 PB 업무는초기단계에있으며전체적인운영이원활하지않은상태로향후각은행은 PB 서비스범위를확대하여상품개발에노력을기울여시장을우선점유해야함 [ 초상은행 PB 업무사례 ] 초상은행은 2007년부터전국적으로 PB업무를시작하여현재고객수 12,000명, 총관리자산은 2,300억위안에달함 초상은행은작년 4월이후 PB 서비스제공으로부터흑자를내고있으며작년상반기영업이익규모는 600만위안, 고객평균자산은 2,000만위안, PB업무개설점은 20개에달함 초상은행의 PB 업무의고객수와총자산규모는매년 35% 의성장세를기록. 대부분의영업이익은고객에게제공하는다양한자산관리상품의수수료에서창출되며, 작년한해수수료수익이 3억위안에달할것으로추정됨 [ 전망 ] 중국의신흥부호는이미상당한시장규모를형성하고있을뿐만아니라빠르게성장할것으로예상되고 있어향후중국 PB 시장의성장잠재력은매우큼 향후중국 PB 시장의지속적인발전을위해서는무엇보다도중국내규제완화가선행되어야할것으로보임. 금융서비스혼합경영이금지된현상황에서 PB의발전은제한적일수밖에없음. 또한중국 PB 시장은짧은역사를가지고있는만큼상품종류, PB 전문가등이현저히부족하며, 분할경영체제의제약, 부유층의 PB 인식부족등의문제점이혼재함 5 중국금융시장포커스 2011 년 01 월

6 외국계은행들은중국국내은행보다 PB 업무에먼저진출하여현재상해, 북경등의대도시에서서비스 를제공하고있음. 그러나시장이완전히개방되지않았고, 특히위안화업무와관련한제약이여전히많 아외자은행은국내대형금융기관과의합작을통해진출하려고함 현재중국은행들의주요수입원은예대마진이나향후대출규제정책등이시행되면이를통한수익창출 이어려워짐. 그러므로앞으로중국에서활동하는은행들은 PB 업무를포함한자산관리업무의비중을높 여갈것으로예상되며이를통해은행의전통적인고객층과수익구조에큰변화를가져올것으로전망됨 연구원김은화 T / E ehkim@kcmi.re.kr 6

펀드명 : 삼성 vul 혼합형 공시일 : 계약금액 ( 단위 : 백만원 ) 구분 거래대상 거래유형 매수 (1) 매도 (2) 순포지션 (1-2) 비고 신규 유가증권 선물 장내 누계 유가증권 선물 7,398 1,107 6,291 장내 합계

펀드명 : 삼성 vul 혼합형 공시일 : 계약금액 ( 단위 : 백만원 ) 구분 거래대상 거래유형 매수 (1) 매도 (2) 순포지션 (1-2) 비고 신규 유가증권 선물 장내 누계 유가증권 선물 7,398 1,107 6,291 장내 합계 펀드명 : 삼성 vul 혼합형 신규 유가증권 선물 0 0 0 장내 누계 유가증권 선물 7,398 1,107 6,291 장내 합계 7,398 1,107 6,291 * 해당펀드내다수의상품이포함된경우기초자산의변동에따른손익의절대값이큰상품의손익구조가표기됩니다. 3. 시나리오법에의한손익변동 592 4. 최대손실금액 (VaR : 99%, 10 일 ) 119 펀드명 : 삼성