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주형 진
8 years ago
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1 Global Top-Tier Media Solution Company Investor Relations 2013

2 Disclaimer 본자료는 2013 년 10 월 21 일증권신고서를기초로투자자에게회사를이해하기쉽게하기위하여 알티캐스트 ( 이하 회사, 알티캐스트 ) 에의해작성되었으며, 반출 / 복사또는타인에대한재배포가금지됨을알려드리는바입니다. 또한 IR 미팅, Presentation 참석, 본자료의열람은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며, 제한사항에대한 위반은관련 자본시장과금융투자업에관한법률 에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는향후예상되는회사의경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 목표, 추이, 예정, 기대, E 등과같은단어를포함하고있습니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 10 월 21 일현재를기준으로작성된것으로, 향후시장환경의변화와전략변경등에따라수정될수있으며, 별도의고지없이변경될수도있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로인해발생하는손실에대하여회사및회사의임원들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다 ( 과실및기타의경우포함 ). 본자료는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지않으며, 문서의그어느부분도관련계약및약정 또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직 2013 년 10 월 21 일금융감독원에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해 제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다.

3 Investor Relations 2013 CONTENTS Prologue Chapter 01. Company Overview Chapter 02. Market Status Chapter 03. Core Competitiveness Chapter 04. Growth Strategy Appendix

4 Prologue. Corporate snapshot 국내상용화레퍼런스기반해외시장확대 스마트패키지솔루션해외프로모션강화 북미 / 유럽등글로벌우량고객사확보 미들웨어, 서버, UI/UX, CAS 로구성된패키지제공 국제표준기반 유료방송플랫폼세계최초상용화 ( 위성, 케이블, IPTV) R&D 기반기술진입장벽구축 차세대방송플랫폼시장선점 다수의국내외핵심특허등록및출원 HTML5/RDK 기반솔루션세계최초개발및상용화 주 : UI/UX: User interface/user experience CAS(Conditional Access System): 수신제한장치 RDK(Reference Design Kit): Comcast 가주도하는오픈소스플랫폼 HTML5(Hyper Text Markup Language): 차세대웹표준 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

5 Chapter 01 Company Overview 1. 기업개요 2. 성장 History 3. 사업영역 4. 수익구조 5. 매출현황 6. 이익현황

6 CHAPTER 01 Company Overview 1. 기업개요 기업명 알티캐스트 사업분야 양방향디지털방송용미디어솔루션 대표이사 강원철 임직원수 345 명 (R&D 287 명, 신고서제출일현재 ) 설립일 1999 년 02 월 01 일 자본금 8,067 백만원 ( 신고서제출일현재 ) 본사홈페이지 서울서초구서초동 해외사무소 ㆍ지사 ( 영업지원 ): 미국 (Denver), 독일 (Frankfurt) ㆍ지점 ( 기술지원 ): 폴란드 (Wroclaw), 미국 (Colorado) 주요경영진 직책성명주요약력 강원철대표이사 ㆍ홍익대학교전자공학석사ㆍ삼성전자 / 데이콤ㆍ업계경력 12년ㆍIPTV 가입자 500만돌파기념대통령표창장수상 ( 12년) 부사장 (CTO) 전무이사 (CMO) 유주현 정동훈 ㆍ포항공대전자계산학ㆍ삼성전자ㆍ업계경력 13년ㆍ포항공대전자계산학ㆍLS산전 / SK C&C ㆍ업계경력 14년 ㆍGEM 기반 MHP 미들웨어세계최초상용화 ( 03년) ㆍ국내 DCATV/IPTV 미들웨어최초상용화ㆍ국내디지털방송 STB 미들웨어 1,000만대이상공급 상무이사 (CFO) 정욱재 ㆍ서울대학교경영학ㆍ안진회계법인 / 휴맥스ㆍ업계경력 5년 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

7 CHAPTER 01 Company Overview 2. 성장 History 도약기 ( 10~) 설립기 ( 99~ 02) 성장기 ( 03~ 09) 세계최초국제표준기반솔루션국내상용화국내레퍼런스기반글로벌 Top-tier 고객사확보 소프트웨어 CAS 국내상용화기반해외시장공략스마트패키지솔루션프로모션강화세계최초 HTML5 상용화및 RDK 기반 STB Stack 개발을통한차세대플랫폼시장선점 국제표준기반양방향방송용솔루션자체개발 ㆍ 알티캐스트설립 ㆍ LG 전자등 6 개 STB 업체에미들웨어공급계약 주 : MHP(Multimedia Home Platform) : 유럽지상파, 위성, 케이블디지털방송표준 OCAP(Open Cable Application Platform) : 미국케이블디지털방송표준 ACAP(Advanced Common Application Platform) : 미국지상파방송표준 ㆍSkyLife에세계최초 MHP방식상용화ㆍMediaset( 이탈리아 ) 에 itv 플랫폼시스템공급ㆍCJ CableNet 등에 itv 플랫폼시스템공급ㆍTime Warner Cable( 미국 ) 에미들웨어공급ㆍCJ Cable에세계최초 OCAP 방식상용화ㆍKT에세계최초 ACAP 방식상용화ㆍ대만 Kbro, CNS, TBC 등에솔루션공급ㆍVideotron( 캐나다 ) 에통합 Application 공급 ㆍT-broad에세계최초소프트웨어 CAS 상용화ㆍUnitymedia( 독일 ) 에미들웨어상용화ㆍCablevision( 미국 ) 에솔루션공급ㆍ월드클래스 300 기업선정ㆍT-broad에 Windmill 서비스상용화ㆍKT에세계최초 HTML5 기반 웹미들웨어 상용화ㆍ세계최초 RDK 기반 IP STB Stack 개발사선정 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

8 CHAPTER 01 Company Overview 3. 사업영역 양방향디지털방송흐름과방송용솔루션 알티캐스트솔루션제공영역 Contents 방송사업자 (PayTV) STB 구성과미들웨어 위성 UI/UX 영상서비스 방송송출시스템 CAS 케이블 어플리케이션인터페이스 JVM 브라우저 VOD 미들웨어 IP 셋톱박스 (STB) CAS/DRM 미들웨어 PVR EPG Application 서비스 RP 시스템 (Return Path System) 지상파 하드웨어인터페이스 HW, OS, Driver 주 : JVM: Java Virtual Machine VOD: Video On Demand DRM: Digital Rights Management PVR: Personal Video Recorders EPG: Electronic Program Guide ALTICAST INVESTOR RELATIONS

9 CHAPTER 01 Company Overview 4. 수익구조 지속적인로열티매출증가 로열티비중 ( 단위 : 억원 ) 70% 로열티기반안정적수익구조 60% 65% 솔루션구축비용 ㆍ송출시스템솔루션ㆍ UI/UX 등솔루션 솔루션구축 ㆍ로열티지급ㆍ솔루션구축비용 54% PayTV STB 제조사 Q 누적 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

10 CHAPTER 01 Company Overview 5. 매출현황 매출현황 매출비중 ( 13 년 3Q 누적 ) ( 단위 : 억원 ) 미주 방송용솔루션 유럽 소프트웨어 CAS 아시아등 기타 내수 (3Q누적) 458 (3Q누적) YoY 12% 증가 지역별비중 23.0% 10.1% 8.6% 2.1% 제품별비중 65.1% 1.8% 89.3% E 주 : K-IFRS 연결재무제표기준 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

11 CHAPTER 01 Company Overview 6. 이익현황 영업이익현황 당기순이익현황 영업이익 이익률 ( 단위 : 억원 ) 당기순이익 이익률 ( 단위 : 억원 ) 27% 19% 29% 20% 21% 10% 12% 7% 147 5% 비경상적금융비용을 제외한수정세전순이익 Q 누적 Q 누적 주 : K-IFRS 연결재무제표기준 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

12 Chapter 02 Market Status 1. 디지털방송시장의지속적성장 2. 디지털방송스마트서비스가속화 3. IP 기반스마트 STB가시장선도 4. 디지털방송용솔루션 Paradigm Shift

13 CHAPTER 02 Market Status 1. 디지털방송시장의지속적성장 글로벌디지털방송가입자수지속증가 유료방송시장은디지털化 / 스마트化로지속성장 기타 남미 북미 ( 단위 : 백만명 ) 디지털위성 디지털케이블 디지털 IPTV 유럽 아날로그케이블 아시아 CAGR 10.4% , % 12년 1,820억USD 45% 39% 2% 18 년 E 2,010 억 USD 11% 48% 12P 13E 14E 15E 16E 17E 13% 7% 출처 : Informa Telecoms & Media 2013 주 ) 기타 : 중동, 아프리카 출처 : Digital TV World Revenue Forecasts report 2013 주 ) 97 개국기준유료방송사업자시장 (Subscription Fees + On-Demand Movies + TV Episodes) ALTICAST INVESTOR RELATIONS

14 CHAPTER 02 Market Status 2. 디지털방송스마트서비스가속화 N 스크린서비스 Cloud 서비스 STB ARPU 를높이기위한스마트서비스구현 Home Gateway 서비스 PayTV 유료방송시장의스마트化 Needs 스마트 TV 스마트기기 SNS 서비스웹서비스컨텐츠 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

15 CHAPTER 02 Market Status 3. IP 기반스마트 STB 가시장선도 글로벌 STB 시장은 IP 기반스마트 STB 가성장을견인할전망 Home gateway 서비스등스마트 STB 의급성장 17 년 IP 기반 STB 는북미케이블이가장큰시장형성 IP 기반스마트 STB 트렌드변화는 국내를시작전세계적으로확대될전망 IP 기반 STB STB 55% 17 년 E 2.8 억대 45% 국내유료방송사업자웹 (HTML5) 기반 STB 로 스마트방송서비스세계최초상용화 26% 12 년 1.9 억대 케이블최초 스마트플러스 서비스개시 74% IPTV 최초 올레 tv 스마트 서비스개시 출처 : IHS 2013 출처 : 기사참조 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

16 CHAPTER 02 Market Status 4. 디지털방송용솔루션 Paradigm Shift 과거 현재 Paradigm 변화 ( 국제표준기반솔루션 ) 현재 미래 Paradigm 변화 ( 오픈플랫폼 ) 국제표준기반오픈솔루션 오픈플랫폼 상대적가격경쟁력 뛰어난이식성 / 호환성 RDK or HTML5 전환 Needs 증대 디지털방송용솔루션 Paradigm Shift 전환 Needs 증대 비표준기반폐쇄솔루션 오픈소스기반의 App 생태계확보 오픈소스기반의 STB 소프트웨어 기존솔루션 구축 / 유지보수비용과대 이식성 / 호환성제약 N-Screen 서비스제공용이 특정 OS 기반 Device 확산저지 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

17 Chapter 03 Core Competitiveness 1. 세계최초국제표준기반디지털방송용솔루션상용화 2. 독보적인국내시장지위구축 3. 글로벌 Top-tier 고객사레퍼런스확보 4. 우수연구인력기반기술진입장벽구축

18 CHAPTER 03 Core Competitiveness 1. 세계최초국제표준기반디지털방송용솔루션상용화 가격경쟁력 + 이식성 / 호환성우위의솔루션 유료방송사업자경쟁력제고 위성방송 (MHP) 케이블방송 (OCAP) IPTV(ACAP) Sole 방송사업자 M/S 2 위 M/S 1 위 표준기반유료방송플랫폼세계최초상용화성공 다양한고객별커스트마이징노하우확보 성공적레퍼런스기반 해외시장진출 표준기반솔루션안정성검증 출처 : 방송사점유율현황 ( 현대증권 2013, 신한금융투자 2013) ALTICAST INVESTOR RELATIONS

19 CHAPTER 03 Core Competitiveness 2. 독보적인국내시장지위구축 국내주요방송사솔루션공급현황 ( 12 년기준 ) 국내유료방송가입자지속적증가 송출시스템 리턴패스 Appl 미들웨어 M/S CAS 디지털전환 / 서비스업그레이드 / 가입자증가에따른수혜전망 IPTV 62% 디지털 IPTV ( 단위 : 백만명 ) 위성 100% Nagra 디지털위성디지털케이블아날로그케이블 29 국내 M/S 91.0% 점유 케이블 21% 21 위성 100% 케이블 100% IPTV 62% 케이블 23% 케이블 17% 케이블 10% NDS / 디지캡 NDS 에어코드 TV 스톰 IPTV 22% 디지캡 에어코드 Google IPTV 16% 코어트러스트 E 14E 15E 출처 : 1) 방송사솔루션공급현황 : 각사 IR 자료 ( 12 년 8 월기준 ) 2) 방송사점유율현황 : 현대증권 2013, 신한금융투자 ) 당사점유율 : TV Tech Worldwide Middleware, Screen digest 2013 출처 : 한국투자증권 2013 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

20 CHAPTER 03 Core Competitiveness 3. 글로벌 Top-tier 고객사레퍼런스확보 글로벌 M/S 지속적확대 ㆍ디지털방송전환ㆍ서비스 Upgrade 당사솔루션유료방송사업자경쟁력증대 지속적인글로벌 Top-tier 고객사확보 알티캐스트 NDS OpenTV 7.4% OCAP 3.5% 유럽방송사업자이태리지상파 No.2 독일케이블 No.2 북미케이블방송사업자 미국 No.2 미국 No.5 Proprietary Microsoft 9.6% 8.4% 12 년 15.6% 네덜란드케이블 No.1 캐나다 No.2 체코위성 멕시코최대방송사업자 15.2% 프랑스 (BD-J) 대만케이블방송사업자 No.1 No.2 라틴아메리카 No.2 글로벌 30 여개 STB/TV 제조업체 9.0% 13.8% 4.1% 3.3% 13.0% 10년 17.0% No.3 TFN No.4 출처 : TV Tech Worldwide Middleware, Screen digest 2013 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

21 CHAPTER 03 Core Competitiveness 4. 우수연구인력기반기술진입장벽구축 전체인력의 83.2% 가숙련된 R&D 연구인력 전문 R&D 인력 83.2% 전체인력 영업 / 관리 16.8% 지속적인기술진입장벽구축 ( 단위 : 건 ) 출원 해외 293 국내 년이상 43.9% 경력별 5 년미만 28.6% 학력별 석박사 21.2% 등록 년이상 27.5% 학사 78.8% 주 ) 신고서제출일현재기준 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

22 Chapter 04 Growth Strategy 1. 글로벌선도적시장지위확대 2. 스마트패키지솔루션으로시장확대 3. 소프트웨어 CAS 추가성장동력장착 4. 차세대방송플랫폼시장선점

23 CHAPTER 04 Growth Strategy 1. 글로벌선도적시장지위확대 방송통신융합 / 스마트化 소프트웨어 CAS 솔루션 RDK 세계최초개발 Global Top-tier Media Solution Company 모든유료방송플랫폼상용화 스마트패키지솔루션 HTML5 세계최초상용화 차세대플랫폼시장선도 국내 M/S 91% 지위구축 글로벌 Top-tier 고객사확보 해외시장프로모션강화 2014 년 ~ 세계최초국제표준기반솔루션국내상용화 2013 년 ~ ~2012 년 지속가능경영을통한 100 년기업기반구축 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

24 CHAPTER 04 Growth Strategy 2. 스마트패키지솔루션으로시장확대 미들웨어, 서버, UI/UX, CAS 로구성된 Total 스마트패키지솔루션으로해외프로모션강화 Alti Platform Windmill TM TV Alti Metrics 방송사업자경쟁력제고 모든네트워크 / 방송환경에호환 HTML5 기반스마트서비스구현 Alti Protect Alti AD 가입자편의성제공 3D 네이게이션등조작용이성 사용자경험 / 개인맞춤형서비스 Alti View 스마트솔루션의패키지 Needs 증대 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

25 CHAPTER 04 Growth Strategy 3. 소프트웨어 CAS 추가성장동력장착 전세계적으로소프트웨어 CAS 도입시장환경조성 북미 FCC 에도입민원이증가하고있어 제도적해결시진입가능성이높은시장 아시아, 중남미등 CAS 를포함한패키지솔루션의 Turnkey 방식으로프로모션진행 소프트웨어 CAS 세계최초국내상용화 가격경쟁력 확보 유지보수 비용절감 업그레이드 / 수정용이 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

26 CHAPTER 04 Growth Strategy 4. 차세대방송플랫폼시장선점 HTML5 RDK KT/T-Broad 에 세계최초상용화성공 Global Top-tier 방송사와 세계최초플랫폼개발 차세대방송플랫폼보유현황 구분 HTML5 O - O - RDK O - - O 차세대디지털방송플랫폼시장선점 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

27 Appendix 1. IPO 공모현황 2. 요약재무제표

28 APPENDIX 1. IPO 공모현황 공모개요 공모일정 공모주식수액면가공모예정가 2,000,000주 500원 7,500원 ~ 8,500원 증권신고서제출일수요예측일 2013년 10월 21일 2013년 11월 20일 ~ 21일 총공모예정금액상장예정주식수 ( 보통주기준 ) 주관증권사 150억원 ~ 170억원 18,194,997주한국투자증권 청약일상장예정일 2013년 11월 27일 ~ 28일 2013년 12월 06일 공모후주주구성 보호예수현황 최대주주등 우리사주 외국인투자자 기타구주주 벤처금융 / 전문투자자 공모주주 상장주선인 주주명 주식수 ( 주 ) 비중 (%) 매각제한기간 60,000주 0.31(%) 1,600,000주 8.28(%) 8,704,590 주 45.03(%) 최대주주등 우리사주조합 8,704, , 상장후 1 년 예탁후 1 년 1,470,432 주 7.61(%) 19,331,231 주 ( 우선주포함 ) 벤처금융 310, , 상장후 1 년 상장후 1 개월 5,101,710 주 26.39(%) 한국투자증권 60, 상장후 3 개월 1,365,799 주 7.07(%) 1,028,700 주 5.32(%) 합계 9,864, ALTICAST INVESTOR RELATIONS

29 APPENDIX 2. 요약재무제표 재무상태표 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 Q 누적 구분 Q 누적 유동자산 36,448 48,075 74,122 81,471 영업수익 51,672 62,487 65,275 51,311 비유동자산 21,760 18,977 20,629 20,350 영업비용 49,272 50,238 51,512 37,671 자산총계유동부채 58,208 13,928 67,052 33,511 94,751 42, ,821 41,466 영업이익 2,400 12,249 13,763 13,640 비유동부채 22,934 5,333 15,012 7,112 기타영업외수익 부채총계 36,862 38,844 57,675 48,578 기타영업외비용 1,371 2, 자본금 7,643 7,643 7,992 8,068 금융이익 4,393 1,512 3,703 4,178 기타불입자본이익잉여금 5,564 8,119 5,565 15,028 10,316 18,874 11,895 33,360 금융비용 2,474 4,834 12,930 2,568 기타자본구성요소 법인세비용차감순이익 5,515 7,012 4,402 15,324 자본총계 21,346 28,208 37,076 53,243 당기순이익 5,218 7,238 4,500 14,652 주 : K-IFRS 연결재무제표기준 ALTICAST INVESTOR RELATIONS

30 서울서초구서초동 I Tel : I Fax :

2007

2007 기업분석 213. 11. 21 알티캐스트(IPO예정) 셋톱박스용 미들웨어 국내 1위, 세계 5위 업체 기업 개요 스몰캡 팀장 박종선 Tel. 368-676 / jongsun.park@eugenefn.com 스몰캡 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com IPO예정 상장 예정일: 213.12.6 기관 수요예측 213.11.2~21