2000 년이후각국철강사들은규모확대와자원확보경쟁에열을올리고있다. 특히지난 10년간중국의철강수요가세계철강수요를이끌어왔기때문에, 앞으로중국의성장이언제까지어느정도까지지속될것인지가세계철강산업의구도를결정짓는주요변수가될전망이다. 이에덧붙여중국의성장이주춤한이후에는누가철강산업을이끌것인지도초미의관심사다. 그리고유력한포스트-차이나로인도가거론되고있다. 중국과인도의철강산업의미래는어떤모습이될것이며, 우리철강산업은어떤준비를해야할까?
Cover Story 향후 30 년, 글로벌철강산업의큰그림 2020 년중후반이변화의증폭기 세계적으로저명한경영학자와최고경영자들은 지금은미래경영의시대 라고주장한다. 미래경영학자인피터드러커는 내일은반드시온다. 그리고오늘과는다르다. 오늘최강의기업이라하더라도미래에대한준비를하지않으면곤경에빠진다. 고했으며, GE의잭웰치전회장은 미래를제대로예측하는사람은거의없다. 그래서기업에는시장변화에빨리적응하고선도할수있는사람과전략이필요하다. 고역설했다. 과거 30년간철강산업은글로벌메가트렌드와궤를같이해왔다. 글로벌경제는 1990년대구소련붕괴, 규제완화, 중국개방, 신경제진전등에힘입어 2000년대에는호황국면 (Goldilocks) 에접어들었다. 세계철강산업역시장기정체상황에서 2000년을변곡점으로고성장국면으로돌아섰으며, 철강업계의경쟁구조및원료시장여건등도급변했다. 고성장국면에대응하기위해각국철강사들이규모를확대하고시장지배력을제고하는한편자원확보경쟁을시작한것이다. 향후 30년에도철강산업은메가트렌드의변화흐름을따를것이다. 7.4 세계는현재의분산화되고불균형한글로벌질서에서통합된질서로재편될것이며, 중산층확대, 성장축 연평균성장률 5.5% 12.7 자료 : 포스코경영연구소, 2010.12. 의변화, 환경규제강화, 자원경쟁, 기술융합화등을겪게될것이다. 그리고이런메가트렌드요인들이향후 30년철강산업의시장, 원료, 기술, 환경, 경쟁등다섯분야에강력한영향을줄것이다. 철강시장, 확장세자속될것 미래글로벌철강시장을견인하는성장동인은신흥국을중심으로한도시화진전, 중산층확대및인프라투자확대이다. 중국, 인도등신흥국의주도로세계도시화율은 2010년 50% 에서 2040년에 64% 로늘고, 같은기간세계중산층인구도 18억명에서 40억명으로증가할전망이다. 이런성장동인에힘입어자동차, 가전, 조선등철 세계장기철강수요전망 3.5% 1.6% 0.9% ( 기본전망시 ) 21 18 16 25 21 2000 2010 2020 2030 2040 18 28 23 19 ( 단위 : 억톤 ) 낙관전망 기본전망 비관전망 48 Chindia Journal 2011. 2.
강수요산업은 2010~2020년에연평균 3~6% 안정적인성장을보인후, 2020~2040년에 1% 대로둔화될것으로보인다. 조선산업은 2015년까지조정국면을보인후점차상승세로전환될것으로예상되며, 세계자동차생산량은신흥국의중산층수요확대로 2010년 7,500만대에서 2020년 1억대, 2040년에는 1억 5천만대를돌파 은경제성장, 제조업비중과인프라투자의확대, 인구및도시화율증가등때문이다. 특히인도의철강수요는 2010년 5,500만톤이던것에서 2040년에는약 4억톤까지확대될전망이다. 다만 2040년이되어도인도글로벌시장의영향력은중국에비해상대적으로낮을것으로보인다. 할전망이다. 한편주요수요산업분야에서콘크리트, 알루미늄, 마그네슘, 플라스틱등일부대체소재가철강의경쟁대상으로부상하겠지만, 인류의가장중요한기초소재인철강의위치는변함이없을것이다. 양산성, 경제성, 환경친화성측면에서다른소재에비해월등한우위를가지고있기때문이다. 성장게임을거쳐승자독식게임으로미래에는기술혁신, 글로벌화등으로철강산업에진입하는장벽이낮아지기때문에철강업계의경쟁시장과범위가확대될것으로예상된다. 철강회사의글로벌화, 극지항로개설, 저품위원료와고철사용확대공정및차세대제철기술 결과적으로향후 30년간의발전, 소재기술혁신등이 글로벌철강시장은확대경철강산업의진입장벽을더낮향을이어나갈것으로보이향후 30 년간글로벌철강시장은확대경향을출것이다. 며, 다만시기별성장률과성장축에는변화가있을것이다. 이어나갈것으로보이며, 다만시기별성장률과성장축에는변화가있을것이다. 이처럼지역과산업의경계를넘어서는경쟁이심화되면서글로벌차원에서초대형화 향후 10여년이상은선진경쟁이촉발될것으로보인국의성장세가둔화됨에도다. 특히향후 30년성장의축 중국, 인도, 동남아등신흥국의철강수요가도약단계에진입했기때문에 3% 대로안정적성장을할것이다. 2030년대에는중국의수요가소폭감소세로전환되기때문에세계철강수요가연평균 1% 이하로둔화될것으로보인다. 성장축에도변화가있을전망이다. 2020년대까지는중국이주도하다가, 점차인도등으로옮겨갈것으로예상된다. 중국은 10년이상고성장한후 2028년 8억 2,700만톤을정점으로점차감소세로전환할것으로보인다. 2020년대중반에산업화가완료되고대규모인프라투자증가세도둔화될것이기때문이다. 2020년이후에는인도, 동남아, 중남미, 중동, 아프리카등북반구남쪽지역의성장세가뚜렷할것으로보인다. 높 인중국, 인도등아시아에서대형화경쟁이치열할것으로예상된다. 미래의메이저철강사구도를예상해보면, 향후 10 년간은대형철강사의통합화진전과신증설로상하이바오강등중국철강사의부상이두드러질것이며, 중국철강수요가정점을찍은이후에는철강업계의 2차구조조정및재통합화가이루어질것으로보인다. 또한, 인도철강사와일본, 구소련 동유럽지역의대형화가진전될것으로보인다. 결국 2040년에는생산규모 1억톤이상의초대형철강사가 3개이상탄생할것이다. 철강수요의성장률에따라미래 30년글로벌철강업계간경쟁게임의룰도달라질것인데, 향후 10년간 2011. 2. Chindia Journal 49
Cover Story 은 성장게임 을벌이다가그이후에는 승자독식게임 으로전환할것으로보인다. 질적요소에따라경쟁력갈릴듯 글로벌철강산업의경쟁원천역시시기에따라진화할것이다. 성장기인 2020년대초반까지는과거와같이대형화, 낮은인건비, 최신식설비등양적요소가중시되다가장기적으로는원료, 혁신기술, 친환경등질적요소가경쟁의원천이될것으로보인다. 먼저철강원료시장은 2020년대중반부터중국등에서발생한고철량이대폭증가하면서변화를맞이할것이다. 세계고철발생량은 2010년 4억 2,200만톤에서 2040년에 12억 3천만톤으로증가할전망인데, 특히중국은앞으로 30년간고철발생량이연평균 5.2% 증가하여 2040년에 4억톤에이를전망이다. 이중노폐고철발생량은 2010년 1,500만톤에서 2040년에는약 3억톤으로증가할것으로보인다. 고철발생량증가는철광석과원료탄수급등시장여건에도영향을미칠것이다. 세계철광석수급은 2020년대초반까지타이트하다가중국의고철발생량이본격적으로증가하는 2020년대중반이후에야다소 ( 백만톤 ) 160 120 80 40 향후 30 년간메이저철강사의파워커브변화 0 세계순위 1위 2위 3위 4위 5위 6위 7위 8위 9위 10위 개선될것으로보인다. 철광석수요는최대소비국인중국의영향으로 2020년대중반까지증가한후완만하게감소할것이며, 공급은호주와브라질이주도하는가운데아프리카가새로운공급원으로부상할전망이다. 다만철광석매장의편재성및저품위화추세등은지속될것이다. 참고로지난 10년간세계철광석평균철 (Fe) 품위는 52.3% 에서 48.1% 로 4.2%p 낮아졌으며, 향후에도이추세는계속될것으로보인다. 세계원료탄의수요는 2020년대초반에정점을찍은후소폭감소세로돌아설것으로예상되나, 인도의영향으로교역여건은오랫동안악화상태를이어갈것으로보인다. 인도는조강생산확대에따라원료탄수입수요가증가할것이므로글로벌원료탄쇼크의진원지가될가능성이높다. 인도의조강생산은철강소비증대에따른설비신증설로앞으로 10년마다 1억톤이상증가할전망이어서원료탄소비의대폭증가로공급부족이확대될것으로보인다. 한편원료탄공급은호주가주도하는가운데, 모잠비크, 몽골, 인도네시아등이새로운공급원으로부상할전망이다. 원료시장여건의변화는철강사와원료사간협상력에영향을주게되는데, 메이저공급사의협상력우위현상은상당기간지속될것이다. 광산개발비용상승, 대형원료공급사들의신규광산개발과통합주도, 철강사의독자광산개발능력한계등원료사의우위요인에큰변화가없을것이기때문이다. 다만, 고철발생량증가에따른장기적철광석수급여건개선, 대형철강사의원료자급률향상, 중국과인도의대 2040 규모해외광산개발등은철강사의 2020 2009 협상력을높여줄것으로보인다. 그 1980 러나향후 10년정도는협상력증가에한계가있을것으로보인다. 50 Chindia Journal 2011. 2.
차세대제선기술로주목받는포스코의파이넥스공장내부전경 결국원료공급사의협상력우위는앞으로 10년이상지속될것으로보이고, 철광석시장에서는 2020년대중반이후, 원료탄시장에서는 2030년대까지공급자우위가지속될것으로보인다. 국제원료가격은장기적으로수요가견인하는시장이형성되면서강보합세를유지하는가운데, 주기적으로등락할것으로보인다. 특히교역요건의악화로원료탄가격은강세를지속할전망이다. 한편, 철강원료의금융화는가격시스템의단기화및현물거래 (Spot) 시장의급속확대로예상보다빠르게진행되어 2020년을전후해선물거래가활성화될것으로보인다. 철강원료의금융화는 1990년대이후금융화가급속하게진전된원유시장과유사한패턴을보일것으로예상되는데, 다만철강제품의금융화는다양한제품수와사양, 높은보관비용, 표준화의어려움때문에원료의금융화보다는오랜시간이걸릴것이다. 차세대철강공정기술은고철및저품위원료사용을확대할수있는공정등자원제약극복기술, 하이 브리드수소사용공정등환경제약극복기술의혁신이이루어진후와해성 (disruptive) 기술로진화해갈것으로보인다. 또한, 미래에는환경관련비용이지속적으로증가하는가운데환경관련이슈가철강사간주요경쟁요소로부상할것이다. 탄소가격강세로 탄소배출원단위 수준에따른경쟁력격차가확대되는일이불가피해지므로철강사들은탄소와에너지회수설비도입, 고철사용확대기술개발을강화해갈것이다. 물의안정적확보도미래철강사의조업, 원가경쟁력, 글로벌화의핵심요건으로등장할전망이다. 특히 2025년경중국, 인도, 일부 EU 국가에서물확보경쟁이심화될것으로예상되므로, 용수재활용과해수담수화관련혁신기술에서도발전이있을것으로보인다. 미래 30년글로벌철강업계는다양한기회와위협에직면할것이다. 특히 2020년대중후반에파급력이큰이슈가집중적으로발생할전망이다. 이후에는성장세가둔화되면서생존의시대에진입할것으로예상되는데, 이시기에는철강산업전체의수익성이저하될것으로보여철강사들간의수익성에서차별화가나타날것이다. 특히과거에는시장, 원료, 경쟁등 3 요인이중요했으나, 미래에는여기에기술과환경을더한 5 요인모두를갖춘철강사가글로벌시장을지배하게될것이다. c 연합뉴스 허진석포스코경영연구소연구조정위원 jshuh@posri.re.kr 2011. 2. Chindia Journal 51
Cover Story 중국철강산업, 성장속도늦추는거인 2030 년경수요정점기맞을듯 새로운세기를앞둔 2000년, 세상은온갖종류의예측으로넘쳐났다. 당시개인의생활에본격적으로파고들기시작한인터넷등정보통신기술혁명에대한기대와새천년의시작이라는감성적희망이맞물려있었다. 그러나 10년이지난지금, 이제는예측무용론이힘을얻고있는듯하다. 지난 10년간의변화가예측과전망을뛰어넘을정도로극적이었기때문일것이다. 지난 10년간의변화가산업혁명이후인류변화의크기를능가하며, 향후 10년간의변화는인류사전체의변화를뛰어넘을것이라는극적인주장도회자되고있다. 따라서변화를예측하는것은무의미하며얼마나빠르게달라진환경에적응하여변신할수있느냐가관건이라는의견이오히려설득력있어보인다. 그럼에도이와같은광속의시대에남보다먼저그리고정확하게미래를조망하는능력은곧성공의기회를의미하므로, 미래예측에대한관심은여전한것같다. 지난 10 년, 변화주도한중국 지난 10년간철강산업역시큰변화를겪었다. 그리고경제의다른영역에서처럼그중심에는중국이있었다. 1970년대이후 30년가량7억톤수준에머물러있던세계철강소비량은 13억톤을넘어섰다. 사양산업으로취급되던선진국의철강산업도중국의수요급증으로철강가격이급등하면서회생의기회를맞았다. 철광석등연원료가격이사상최고수준까지오 르면서, 원자재확보를위해광산이몰려있는브라질과호주에서전략적제휴와공동개발투자계약등을맺으려분주한철강사들의모습도낯설지않은풍경이되었다. 지난 10년간중국의철강수요는 5억톤가량증가했으며, 이는세계철강수요증가량의 80% 를넘는다. 국제철광석무역량에서도증가분중 80% 이상이중국향이었다. 중국이초래한변화와경쟁시스템에적응하느라분주했던세계철강업계는이제중국의성장이과연언제까지지속될지, 어느시점에어떤수준에서철강수요가정점에이를지, 그리고그이후에는어떤패턴을나타낼것인지에관심을쏟고있다. 투자의향방이철강산업의향방을말해준다중국철강산업이고성장을거듭하며세계철강산업의변화를주도할수있었던배경에는무엇보다급속한경제성장이있었다. 또그경제성장은개혁개방정책과시장경제의도입, WTO 가입등과같이적절한경제정책의도입과성공때문에가능했다. 특히, WTO 가입이후중국은세계경제의분업구조에급속하게편입되면서저렴한요소비용의이점을활용하여세계적인가공수출기지로부상했다. 세계 4위에이르는넓은국토면적과 13억을넘는인구를보유한대국으로서인프라와주택등건설부문에서막대한투자수요가있었고, 동시에세계의공장으로서제조업설비투자도급격하게증가했다. 52 Chindia Journal 2011. 2.
GDP의 50% 까지증가한투자야말로중국의철강수 55% 까지지속적으로증가할것으로보인다. 서비스업요가급증했던가장직접적인원인이었다. 어느국가은 1차산업과노동집약적인수출용경공업부문에서나경제가고성장하는단계에서는사회및생산기반흡수하던고용을대체할수있는부문으로서, 중국정시설에대한투자가증가하면서 GDP 단위당철강소부는서비스업육성에심혈을기울이고있다. 현재 1 비가높아지는데, 중국은지난 10년동안이과정을집차산업의 GDP 비중은 10% 가량이지만, 고용비중은약하여겪었다. 향후중국철강소비의정점을예측하 38% 에이르기때문에농업부문의낮은생산성과낮은는데있어서도투자의향방은가장중요한변수가될소득수준이라는문제를해결하기가쉽지않다. 따라서것이다. 도시화를확산하여소비와서비스업발전의근거지로활용하고유휴농촌인력도흡수하겠다는전략인것이다. 2020년대초반, 투자둔화장기적으로투자의경제성장기여도는감소할수밖인프라투자, 2015년이후내리막에없다. 이미알려진바와같이중국은올해부터시작철강수요와직접관련된주요산업의향방은어떻되는 12차 5개년규획에서경제의큰정책방향을양게될것인가? 적성장에서지속가능한성장으로전환하겠다고공표 2009년중국철강소비의57% 는건설용이었다. 2009 했다. 투자와수출에의존한년철강소비량이 5억 3천만경제성장으로 2010년세계 톤정도였으니, 3억톤가량의경제 2위라는우수한성적표막대한철강재가건설용으로장기경제성장과주요수요산업의성장변화를를쥘수있었지만, 소득불평사용된셈이다. 2009년에는금반영하여예측한결과중국의철강수요는등의확대와비정상적으로융위기극복을위해중국정부 2028년 8억 3천만톤에서정점을나타낼왜소한소비규모등의문제의재정투자가집중된해여서것으로전망된다. 가누적되었고이것이경제 건설용소비비중이 5% 이상의건강성을해치는상황에높아진것으로추정된다. 그러이르렀기때문이다. 나이를감안하더라도건설용내수중심으로성장방식을전환함에따라 2020년대철강소비비중이과반수를넘은근본적인이유는중초반에이르면중국의공업화단계가종료되면서투국경제가여전히고성장단계에있고, 많은인구와넓자가둔화될전망이다. 경제성장률도 2020년을기점으은국토면적을보유했기때문이다. 특히, 건설용철강로연평균약 7% 수준에서 6% 로둔화되었다가 2030년의 60% 가건축용이고 40% 는토목용인데, 건축용에주이후 2040년까지는연평균 4% 대까지떨어질것으로택과상업용건물뿐아니라공장용건축이포함된것보인다. 이라면인프라투자위주로구성된토목용의비중이중국국무원산하발전연구센터에서는 2010년 GDP 상대적으로매우높다는것을알수있다. 의 49% 를차지하는 2차산업의비중이 2030년에는 46%, 그런데정부주도의대형인프라투자는 2015년을 2040년에는 42% 까지감소할것으로전망한바있다. 1 지나면서상당부분종료될것으로전망된다. 동부와차산업의비중역시 10% 에서 2040년 3% 까지급격하게중부지역을잇는 4종 4횡의고속철도 1만km건설이줄어드는반면, 서비스업의비중은현재의 41% 에서 2015년에완공될예정이고, 서부지역의천연가스를동 2011. 2. Chindia Journal 53
Cover Story 부지역으로이송하는파이프라인연결망건설프로젝트의 3기공정도 2015년까지완공을목표로하고있다. 특히, 글로벌금융위기이후경기부양을위한대형국책사업이 2009~2011년에집중되었는데, 이때문에지난 2005년에 2020년까지를목표로세웠던장기인프라투자계획의 70% 이상이달성되었다는분석도나온다. 이처럼미래수요가조기에소진되면서향후중국의인프라관련투자에도변화가예상된다. 건설투자의 30% 가량을차지하던인프라투자의구성내용에서교통관련투자의비중은줄어들것으로보이고, 도시화의진전으로도시기반시설건설과관련되는에너지및상하수도관련투자액은증가할전망이다. 중국의도시화율은 2010년약48% 였으며, 중국사회과학원은이비율이 2015년에 55%, 2030년에는 65% 까지지속적으로증가할것으로예상했다. 그러나도시화증가율역시 2015년까지빠르게증가한이후속도가다소둔화될것으로전망된다. 또한, 도시의교통과주택, 위성도시신설등과같은연관투자를유발하는대형도시의개발은줄어들고중소형도시의개발로이전될전망이어서, 토목부문의철강수요는 2015년을지나면서다소둔화될것으로예상된다. 주택건설의경우국토면적면에서가장참고가될만한미국의주택건설및보급률추이등을분석해본결과 2040년중국의 1인당주거면적은같은 1인당소득수준을보이는 2000년미국의 1인당주거면적의 65% 수준으로예상된다. 제조업성장, 고부가가치제품위주로전환제조업부문에서는장기적으로양적성장이둔화되는반면, 고부가가치제품위주로생산구조가전환될전망이다. 특히, 중국제조업의중심축으로성장하고있는자동차산업은 2009년 1,300만대에이어, 2010년 1,826만대를생산하면서폭발적인성장세를구가하고있다. 자동차대중화현상은동부지역대도시에서중급도시로확산되는양상이다. 베이징과광저우의 100가구당자동차보유대수는 2009년각각29.6대와 23.3대였고, 이는한국평균인 89대의 3분의 1 수준에이른다. 상하이와텐진, 산둥성, 장쑤성등이평균 (10.9대) 이상을보유한것과달리, 대다수지역이여전히낮은수준에있어그만큼수요잠재력이크다고볼수있다. 2020년중국자동차생산량에대한예측치는 3천만대에서 5천만대까지다양하게제시되고있는데, 2020 년까지는빠른속도로내수가증가하고, 이후에는내수성장률이둔화되는반면수출증가율은높아질것으로전망된다. 한편가전과기계산업에서는범용제품의수출경쟁력이하락하는반면, 내수시장의확대와고부가가치제조업의성장등으로고급재생산이증가할것으로예상된다. 철강수요, 2028년에정점이를듯중국의철강수요곡선은어떤모양을나타낼것인가? 경제의거시적인구조변화를반영한장기성장전망과주요수요산업의성장규모및성장내용변화를반영하여예측한결과중국의철강수요는향후에도지속적으로증가해, 2028년 8억 3천만톤에서정점을나타낼것으로전망된다. 2010년 5억 9천만톤을기록했던철강수요가앞으로 2억 4천만톤가량추가발생한다는것이다. 다만 2020년까지상대적으로견조한성장세를지속하다가, 이후공업화와사회인프라투자가기본적으로완료되면서급격하게둔화되는양상을보일전망이다. 중국의 1인당조강소비량은 2010년약 430kg였는데정점에도달하는 2028년에는 600kg까지증가할것으로예상된다. 그런데현재 1인당 430kg인조강소비량이권역별로매우큰격차를보이고있다는것에주목해야한다. 자본스톡 ( 고정자본형성누계 ) 과 1인당소득을기준으로 54 Chindia Journal 2011. 2.
중국의장기강재수요전망 중국의권역별 1 인당조강소비변화전망 1,200 1,000 800 600 400 ( 백만톤 ) 587 688 835 774 716 973 Peak( 28) 922 832 801 729 702 651 비관 Peak( 25) 994 낙관기준 774 비관 602 1,000 800 600 400 800kg 현재수준 400kg 공업화후기지역 공업화중기지역 공업화초기지역 200 200 200kg 0 200 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 0 2007 2010 2020 2030 2040 주 : 공업화후기지역 ( 베이징, 상하이, 텐진 ), 공업화중기지역 ( 저장, 장쑤, 랴오닝, 광둥, 산둥, 푸젠 ), 공업화초기지역 ( 네이멍구, 허난, 산시등 16 개지역 ) 공업화단계를구분할때, 베이징, 상하이, 텐진지역은이미공업화후기에진입한것으로보이며현재 1인당조강소비량이이미 800kg을넘어선것으로추정된다. 물론도시의농민공등을합하면소비량추정치가다소떨어지겠지만, 철강소비수준이평균의 2배에육박할정도로높다. 이미인프라투자와내구재구매에서포화점에다다른이지역은 2015년을전후하여가장먼저철강소비정점에도달할것으로보인다. 반면, 공업화중기지역과이제초기에위치한지역들은 1인당소비량이지속적으로증가해 2030년즈음에정점에이를것으로예상된다. 다만, 중부지역은중소도시위주로발전하고, 서부지역은현재정부의인프라투자확대로상대적으로높은철강소비수준을보이고있지만향후 1차산업위주로발전하게되어 1인당소비량의정점수준이동부지역과같이높아지기는어려울것이다. 이처럼권역별로상이한성장속도때문에중국의철강소비는정점기를지난이후에도약 10년동안8 억톤대를유지할것으로보인다. 그러나중국경제가구조조정에실패하고 2020년대에들어내부금융위기 발생등의충격을겪게된다면철강수요는 2025년약 7억 3천만톤가량에서정점을맞고 2040년에는 6억톤수준으로크게후퇴할가능성도있다. 발생할가능성이매우희박하며, 기존의모든지식과경험을무용지물로만드는검은백조 ( 블랙스완 ) 의출현. 기존경험과역사적사실에만의존한판단이얼마나많은한계를가질수있는지, 검은백조의출현가능성에대한사소한징조들을포착하는능력이얼마나중요한지를생각하게한다. 대다수미래예측이검증불가능한미래에대한주관적인의견으로서, 현재의연장선상에서있을가능성이높다 (I. F. Clarke) 고할때, 2040년중국철강산업에대한전망은현시점에가능한사고이자분석결과일뿐이다. 따라서블랙스완이출현할때얼마나빨리사고를전환하고효과적으로대응할수있느냐는여전히별도의문제로남게된다. 심상형포스코경영연구소수석연구위원 shshim@posri.re.kr 2011. 2. Chindia Journal 55
Cover Story 인도, 미래철강산업이끌수있을까? 높은성장세이어가겠지만중국수준에는미달 되는것도없고안되는것도없는나라 인도의대형일관제철소신설프로젝트들이하나같이착공조차하지못하고있다. 부지인수나환경허가, 광권배정등에발목이잡혀있는데, 인도중앙정부의추진력이약하고주정부와의유기적협조가쉽지않아서이다. 그결과2000년대중국의철강생산능력이매년수천만톤씩증가하고철강생산이연평균 20% 가까이증가하는와중에도, 철광석매장량이풍부한인도의철강생산은연 9% 대성장에그쳤다. 그러나상황이비관적이지만은않다. 중국의경제성장세가점차둔화되면서일부에서는 2012년이후인도경제성장률이중국을앞서나갈것이라는전망이대두되었고, 포스트차이나 로서인도가부상할것이라는기대도커지고있기때문이다. 철강산업에서도중국의철강수요피크기가언제도래할것인지에관심이쏠리고, 자연히인도철강산업이세계철강산업의성장을견인할수있는지도관심거리가되었다. 인도경제, 향후 30 년간연평균 6.8% 성장 2000년대중반이후인도경제는 기적 을연출했다. 1970~1980년대에인도경제는 힌두성장률 (Hindu growth) 이라는별칭을얻었다. 3~4% 성장률이한계라는것이다. 1990년대에도 7% 수준의성장이면정부든국민이든만족했다. 하지만이제눈높이가달라졌다. 2005년부터 3년연속9% 이상경제성장률을기록하면서인도정부는 이제우리도 ( 중국과같이 ) 두자릿수 성장이가능하다 는자신감을드러냈다. 갑자기찾아온글로벌금융위기여파로자신감의실현이지연되긴했지만, 선진국들이대부분마이너스성장을기록한것과는달리인도는 2008년 (FY 기준, 이하동일 ) 에 6.7%, 2009년에 7.4% 성장하면서탄탄한잠재력을보여주었다. 2010년에는 8% 대중반대로성장하다가 2011년부터다시 9% 이상의성장률을기록하겠다는의지이다. 사실골드만삭스가 2003년 10월에처음브릭스 (BRCIs) 보고서를내면서인도의장기성장률을중국, 브라질, 러시아보다높게전망할때만해도많은사람들이반신반의했다. 그러나이제누구도인도의잠재력을의심하지않는다. 글로벌인사이트는 2010년 11월전망에서향후 30년간인도의연평균경제성장률을 6.8% 로전망했다. 2010년대에연 8.6%, 2020년대 6.5%, 2030년대 5.3% 를기록할것이라는예측이다. 이런성장세에따라인도는 2008년세계12위 (GDP 규모순위 ) 에서 2022년에일본을제치고 3위, 2039년에는미국까지제치고 2위경제대국으로도약할것이라예상했다. 인도의성장잠재력이이처럼강한배경으로는우선 2040년에 15억명이넘을것으로예상되는세계최대인구가거론된다. 선진국들의성장잠재력이인구감소때문에하락하는반면, 인도는향후 30년간인구증가, 특히젊은층의증가로노동력공급이지속적으로늘어인프라와주택및내구재수요를대규모로창출하게된다. 더욱이소득수준향상으로중산층비중이 2008년 13% 에서 2030년에 46% 까지늘게될것인데, 이 56 Chindia Journal 2011. 2.
들은수요를창출할뿐아니라저축률도높여정부에 경제성장 중심의정책을요구할것으로예상된다. 한편, 만모한싱총리는 30% 이상저축률과 30% 이상투자율을유지한다면 9~10% 의경제성장률을지속할수있다. 고말했는데, 인도는앞으로 30년간 GDP 대비 30% 이상의투자율을유지할수있을것으로전망된다. 중산층증대에따른저축률증가와함께높은수준의해외직간접자본의유입, 전문인력의해외진출확대에따른해외송금증가등으로자본축적이증대될것이기때문이다. 건설등철강수요산업전망밝아 철강소비비중이 50% 를넘는건설산업은인프라의본격구축과도시화진전에힘입어 30년간성장을계속해갈것으로전망된다. GDP 대비건설투자비중은 2010년에 22.7% 에불과했는데, 2040년까지 26.7% 로증가할것으로전망된다. 신규유입되는도시인구가 5억명으로, 2040년에도시화율이 43% 까지증가할것이기때문이다. 따라서도시주택부문이높은성장을보일것이다. 또한인도정부가인프라개선에최우선순위를두면서 11차 5개년계획 (2007~2011년) 에서 5,140억달러를배정했던인프라투자액을 12차계획 (2012~2016 년 ) 에서는 1조 250억달러로늘려잡았다. GDP 대비인프라투자율도 4~5% 수준에서 9~10% 로높일계획이다. 한편, 제조업부문의대표적인철강수요산업인자동차산업은최근인도에서가장잘나가는업종이다. 특히타타자동차가 나노 를개발한이후글로벌자동차사대부분이소형차를개발하여인도에서생산 판매한다는계획을추진하고있다. 따라서자동차생산은 2009년에 197만대에서 10~20년뒤에는 1,100만대까지증가할것으로전망된다. 조선산업은현재발전수준이낮지만향후민간조 1 2 12 34 50 (13%) 40 26 2008 2020 2030 자료 : Mckinsey Global Instltute, 2010.4 선사의투자확대와신규진입이있게되면약 10년간연평균 20~30% 의높은성장률을보일것으로전망된다. 현재인도소유선박의약 90% 가외국산인데, 앞으 로더욱늘어날대형선박수요증가에대응하기위해서라도조선산업육성이절실하다. 인도정부는길이 80m 이상건조선박모두에대해 30% 현금보조금을지급하고세금감면혜택을제공하는제도를연장했다. 2040 년철강수요 4 억톤예상 (31%) ( 단위 : %) 인도는원료, 시장, 노무비등철강산업발전에유리한자원을갖추었다. 하지만정치적불안정과실행력부족으로인프라구축이지연되고 2차산업이발전하 197 중산층인구비중 3 6 25 기관별인도자동차생산전망치 1,120 1,100 2009 2020 2030 2040 인도자동차부품제조업협회 (2010.8) Global Insight (2009) 7 17 29 32 15 1,300 CRU (2010.10) 상류층 } 중산층 ( 비중 46%) 저소득층 극빈층 ( 단위 : 만대 ) 2011. 2. Chindia Journal 57
Cover Story 지못하면서 1인당강재소비가 2009년에 48kg으로세계최저수준에머물러있다. 앞으로는건설과제조업전반의철강수요산업들이지속적으로성장하면서철강소비도연평균 6.5% 성장할것으로예상된다. 이결과2040년철강수요량은 4억톤으로전망되는데, 인도가개혁정책을가속화하고산업육성정책을착실히실행할경우5억톤을넘어설수도있다. 그러나 2040년인도의철강수요량은 15~20년의격차를고려하더라도중국철강수요정점의 2분의 1 수준에불과할것이다. 인도의철강수요가절대량이나증가율면에서중국만큼성장하기어려운이유로는첫째, 전통적으로상업을중시하는경향이있고금융및컨설팅등지식집약산업을선호하여서비스업비중이 50% 이상을유지할것이기때문이다. 둘째, 인도정부가인프라개선에집중투자하겠지만, 재정적자문제와인도정부의실행력부족으로중국만큼강력하게추진할수없을것으로보이기때문이다. 셋째, 단순제조업보다지식집약제조업을선호하여제조업확대에한계가있을것으로보인다. 특히 1980년대부터 IT 소프트웨어산업육성으로큰성공을거둔인도정부는앞으로도노동집약제조업보다 BT( 바이오기술 ), NT( 나노기술 ), ST( 우주기술 ), CT( 문화기술 ) 중에서 1~2개를집중육성해나갈것으로예상된다. 넷째, 평지가많은지형특성과기후특성때문에건설용강재의원단위가낮은점을들수있다. 현재인도건설현장에서사용하는철강과시멘트비율은 1:4에불과한데, 중국의 1:1과미국의 1.5:1에비하면철강사용이매우저조한편이다. 인도發대량초과공급발생가능성은낮아 과거 30년간인도의철강수급은거의균형상태를유지해왔다. 그러나최근수년간대규모일관제철소 일시적공급부족사태발생 55.5 72.8 자료 : 포스코경영연구소, 2010.12. 인도의향후 30 년간철강수급전망 110 132 국가철강정책 1.8 억 ~2 억톤목표에미달 256 신설투자가원활히진행되지못하면서소비를뒤쫓아가는형태의공급능력확장으로 2020년경에일시적으로공급부족이발생할가능성이높다. 이로써인도철강부가의욕적으로내세운 2020년 1억 8천만 ~2억톤의생산능력확보에는미치지못할것으로보인다. 이후철강순수입량이 1천만톤이상으로증가하여무역적자심화의주범으로몰리고강재공급부족으로자동차나조선과같은제조업육성에도차질을빚을경우일관제철소건설에대한컨센서스가확산되면서부지인수와환경허가, 광권배정과같은문제들이해소될것으로예상된다. 따라서 2020년이후에는신규제철소가본격가동되어철강수급균형상태로복귀할것으로보인다. 결국장기적으로보면인도발대규모초과공급 (overflow) 은발생하지않을것으로전망된다. 빅 2 주도하는다중경쟁체제접어들것 강재수요 조강능력 270 400 2009 2020 2030 2040 ( 단위 : 백만톤 ) 394 철강수요및생산능력증가와더불어인도철강업계의구도도재편될것으로예상된다. 2009년조강생산량의 44% 비중을차지한경쟁열위의중소철강사들은원료및전력비용상승부담을이기지못해점차도태될것으로보인다. 반면현재주요 ( 인도철강부분류상 Main 및 Major 철강사 ) 철강사들은점점규모를키 58 Chindia Journal 2011. 2.
워나가는한편해외철강사들과의기술협력으로질적성장도도모해나갈것으로예상된다. 국영이자최대철강사인인도철강공사 (SAIL) 는인도생산점유율 30% 를유지해나간다는방침으로 6천만톤체제를장기목표로세우고있다. 이를위해기존 5개제철소에현대화및증강투자를하고있는데, 이를통해현재1,300만톤인생산능력을 2012년에 2,400만톤으로늘리고, 이후다른국영철강사들을인수할가능성이높다. 아울러민간철강사들의규모경쟁에뒤지지않기위해자르칸드, 차티스가르등에서추진하고있는신규일관제철소프로 M&A 전략을병행추진하고있고, 상공정전략도당초대규모인 1,200만톤에서 300만톤또는600만톤규모의중형제철소 2~4개를건설하는것으로전환하고있다. 일본철강사들은대부분자동차용강판등하공정고급강판기술분야에서인도철강사들과협력하고있으며, 일본내상공정설비의지속적인활용을위해최소 2020년이전까지는인도상공정투자에는협력하지않을것으로예상된다. 향후 30년간인도철강업계에서승자가되기위해서는어떤조건이필요할까? 우선강력한시장지배력을갖추어야한다. 최소 2천만톤능 젝트도계속할것으로예상 력을확보하고다양한지역에거된다. 질적경쟁력을높이기 2040년인도의철강수요량은 15~20년의점을가질필요가있다. 둘째, 철위해서는포스코와고베제격차를고려하더라도중국철강수요광석과코크스용탄등안정적인 강등해외철강사와의제휴 정점의 2분의 1 수준에불과할것이다. 원료조달이필요하다. 특히인도 및합작을통해기술력과생 에부족한코크스용탄의확보여산성제고를추진하고있는부가결정적인변수가될수있다. 데, SAIL은자체광산과탄광을보유하고있어앞으로셋째, 소재, 기술과원료연계성을강화하는글로벌통 도세계최고수준의경쟁력을유지하는데유리한입장에있다. 인도의대표민간철강사들인타타스틸, JSW스틸, JSPL(Jindal Steel & Power), 에사르스틸, 부샨스틸도국내에서는물론글로벌전략을통해양적확장을추구할것으로예상된다. 또한질적경쟁력확보수단으로모두외국철강사와협력하고있는데, 이는장래구조재편과정에서유리한위치를점하는데도움이될것이다. 현재인도에진출해있는외국철강사는포스코이외에세계최대철강사인아르셀로미탈과신일본제철및 JFE 등일본철강사들이다. 2005년에가장먼저인도에진입한포스코는그동안진출전략다변화로상공 합능력을갖추어야한다. 넷째, 인도산저품질원료사용을위한제법을개발하거나조업기술을확보하는등연구개발능력을제고해야한다. 마지막으로연안에입지하여원가경쟁력에서우위에서야한다. 인도가철강수급균형을유지한다하더라도철강사입장에서는인도내에부족한코크스용탄의수입에필요한환헤지를위해철강수출이일부필요하기때문이다. 이러한승자조건들을얼마나잘갖추느냐에따라달라질수있겠으나, 30년뒤인도철강업계는 SAIL과타타스틸등빅2가주도하고 2천만톤이상의능력을갖춘 7~8개철강업체들이다중경쟁을하는체제가될것으로예상된다. 정투자를계속추진하고있으며하공정분야에도신 속한진출로선점효과를기대하고있다. 아르셀로미 탈은일관제철소신설프로젝트가지연되자냉연도금 업체인우탐갈바 (Uttam Galva) 의지분을인수하는등 임정성포스코경영연구소수석연구위원 jsimm@posri.re.kr 2011. 2. Chindia Journal 59