http://rd.kdb.co.kr 제 763 호 / 2018. 1. 29 이슈브리프 8차전력수급기본계획 에따른발전산업영향기업금융서비스의디지털화현황원화강세에따른 KOSPI 영향분석 China Focus 베이징지역발전계획및시사점 금융시장 금리 환율 주가
8차전력수급기본계획 에따른발전산업영향 1 기업금융서비스의디지털화현황 13 원화강세에따른 KOSPI 영향분석 15 China Focus 베이징지역발전계획및시사점 17 금융시장 금리 환율 주가 19
8 차전력수급기본계획 에따른발전산업영향 이선화 ( 산업기술리서치센터, sunhwa@kdb.co.kr) 환경문제에대한관심증대와함께 에너지전환 이세계적인화두가되고있으며, 우리정부도지난 10월에너지전환 ( 탈원전 ) 로드맵을확정하고에너지전환정책의목표와방향이반영된제8차전력수급기본계획을 17.12월에수립 8차계획의주요내용을살펴보면기본방향에있어수급안정과경제성위주로수립되던기존계획들에환경과안전까지고려했다는점이크게달라져, 발전소건설보다는수요관리에주안점을두었고, 전원구성의경우대규모원전 석탄에서분산형재생에너지와 LNG 발전을우선시 2030년최대전력수요는수요관리를통해줄일수있는전력 (13.2GW) 등을감안하여 100.5GW(7차대비 12.7GW ) 로설정하였으며, 22% 이상의설비예비율을확보 발전원별설비변화는원전의경우노후원전수명연장금지 신규원전 6기의건설백지화가반영되었으며, 석탄은노후설비폐쇄, 신규 6기의 LNG 전환등을명문화하였고, LNG의경우기계획설비들의건설과석탄의전환설비량을추가 에너지전환의핵심이라할수있는재생에너지와관련해서는현재 7% 인재생에너지발전량을 2030년 20% 로확대한다는목표 ( 재생에너지 3020 이행계획 ) 에따라태양광, 풍력을중심으로 2030년까지 47.2GW의설비를확보할계획 < 주요발전원별설비변화 (GW)> 2022년까지는원전및석탄의발전설비량이증가하는등 8차계획을포함한에너지전환정책이현재의발전산업에급진적인변화를가져오지는않을전망이지만, 중장기적으로발전원별산업의변화는불가피할전망 재생에너지 3020 이행계획 등에따라대규모설비확대가진행되는재생에너지와함께분산발전 수요관리산업을포함하는에너지신산업에대한관심필요 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 1
에너지전환과전력수급기본계획 정부는 17.10 월에너지전환 *( 탈원전 ) 로드맵을확정하였으며, 해당정책의목표와 방향이반영된제 8 차전력수급기본계획을 17.12 월발표 * 에너지전환 (Energy transition) 이란 에너지수급체계가장기간에걸쳐구조적으로변화하는것 으로정의 (World Energy Council, 2014) 될수있으며, 세계각국은온실가스배출저감을위해에너지효율과재생에너지비중을높이는방향으로에너지전환정책을펼치고있음 에너지전환 ( 탈원전 ) 로드맵주요내용 구분 원전의단계적감축 재생에너지확대 재생에너지 3020 이행계획 으로구체화 지역 산업보완대책 주요내용 2017 년현재계획된신규원전건설계획백지화 노후원전수명연장금지, 월성 1 호기조기폐쇄 17 년 24 기 22 년 28 기 31 년 18 기 38 년 14 기 ( 신규 +5, 감축 1) ( 감축 10) ( 감축 4) 현재 7% 인재생에너지발전량비중을 30 년 20% 로확대 원전의축소로감소되는발전량을태양광, 풍력등으로공급 1 폐기물 바이오중심의재생에너지를태양광 풍력등으로전환 2 협동조합 시민중심의소규모태양광사업에대한지원 3 계획입지제도도입을통해난개발방지 4 관계부처, 공공기관협업을통해사업발굴확대추진 동남권원전해체연구소설립방안마련 ( 용역추진 ) 원전수출지원 ( 사우디, 체코, 영국정상회담및장관급양자회담추진 ) 주민 지자체참여사업추진및원전산업중소 중견기업판로전환지원 한수원의원전안전운영과해체산업중심으로사업구조개편 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.10.24), 정부, 신고리 5 6 호기건설재개방침과에너지전환 ( 탈원전 ) 로드맵확정 * 전기사업법 제 25 조및시행령제 15 조 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 2
8 차전력수급기본계획주요내용 ([ 붙임 1] 참조 ) ( 기본방향 ) 원전 석탄의단계적감축과재생에너지확대등에너지전환추진, 환경 과 안전 중심의전원구성과수요관리중심의전력수급정책수립 * 전기사업법제 3 조개정 ( 17.3 월 ) :... 전력수급기본계획을수립할때전기설비의경제성, 환경및국민안전에미치는영향등을종합적으로고려하여야한다... 8 차수급계획기본방향 7 차및과거 8 차수급계획 정책기조수급안정 경제성 수급안정 경제성 + 환경 안전 전력수급발전소건설위주 수요관리최우선강화 전원믹스원전 석탄중심 재생에너지및 LNG 확대 주체대규모중앙공급 소규모분산형전원, 소비자 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14), 제 8 차전력수급기본계획 (2017-2031)( 안 ) 국회보고 ( 수요전망 ) 30 년최대전력수요 ( 목표수요 ) 는 7 차대비 12.7GW 감소한 100.5GW * 7 차 (129.8GW) 대비 16.4GW 하락, 연평균증가율은 2.1% 로 7 차 (3.1%) 대비 1%p 감소 * GDP 성장률전망 ( 연평균증가율, %) : 7 차 3.4 8 차 2.4 ** 전력소비증가율전망 ( 연평균증가율, %) : 7 차 2.1 8 차 1.0 기타요인목표수요기준수요수요관리량 = - + ( 전기차등 ) 100.5GW 113.4GW 13.2GW 0.3GW Weekly KDB Report 2018. 1. 29 3
7 차 8 차수급계획 GDP 전망및최대전력수요 ( 목표수요 ) 전망비교 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14) ( 수요관리 ) 31 년최대전력의 12.3%(14.2GW), 전력소비량의 14.5%(98TWh) 감축 * Demand Response, 전기를아낄수있는기관등이기존사용량보다적게전기를쓰기로중개업체 ( 수요관리사업자 ) 와계약을맺은뒤수요관리사업자가아낀전기를모아한국전력에판매하고수익을나누는시장 ** Energy Efficiency Resource Standards, 정부가에너지공급자에게에너지절감목표를부여하고, 이를달성키위해소비자를대상으로효율향상절약행위를추진하는제도 * 생산전과정에정보통신기술을적용해생산성 품질 고객만족도등을향상시킬수있는지능형공장 ** Advanced Metering Infrastructure, 유 무선통신을이용해원격으로에너지사용량을실시간 검침하고, 양방향정보교환을통해에너지사용량을효율적으로관리하는시스템 *** Energy Management System, 에너지효율향상목표를설정하고이를달성하기위해관리체제를 일정한절차및기법 (PDCA, Plan-Do-Check-Act) 에따라체계적이고지속적으로추진하는 전사적에너지관리시스템 최대전력항목별절감계획 ( 단위 : GW) 기존수단 신규수단 구분 에너지효율향상 에너지관리시스템등 자가용태양광 DR( 수요자원 ) 거래시장 총계 22년 0.92 1.35 0.11 2.58 4.9 30년 4.15 4.92 0.32 3.82 13.2 31년 4.60 5.28 0.32 3.97 14.2 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 4
( 설비계획 ) 30 년 4.3GW 설비확충으로 22% 이상의설비예비율확보 * 30 년목표수요인 100.5GW 에적정설비예비율인 22%** 만큼을추가한용량 ** 적정설비예비율 (22%) = 최소예비율 (13%) + 불확실성대응예비율 (9%) 적정설비예비율의구성 구분예비율비고 적정설비예비율 22% - ( 18~ 25 년 ) 19%, ( 26~ 31 년 ) 22% - 최소예비율 13% - 불확실성대응예비율 6~9% 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14) - 고장정지, 예방정비기간등을토대로수리적산정 - 재생에너지백업설비반영 - 장기로갈수록수요예측오차, 발전소건설지연확률등불확실성반영 주요발전원별설비변화 발전원 17 년 22 년 30 년내용 원전 석탄 24 기 22.5GW 61 기 36.8GW 27 기 27.5GW 61 기 42.0GW 18 기 20.4GW 57 기 39.9GW LNG 37.4GW 42.0GW 44.3GW 신재생 - 월성 1호기 (0.68GW, 수명 22년) 내년중조기폐쇄 ( 반영제외 ) - 신고리 5 6호기등건설중원전 5기 (7GW) 포함 - 고리 2 3 4호기등노후원전 10기 (8.5GW) 수명연장금지 - 천지 1 2호기등신규원전 6기전면백지화 - 노후석탄 7기폐쇄 (2.8GW, 노후 10기중 3기는 17년폐쇄 ) - 삼척포스파워 1 2호기, 강릉안인 1 2호기, 고성하이 1 2호기, 신서천 1호기등신규석탄 7기 (7.3GW) 건설 - 당진에코 1 2호기, 삼천포 3 4호기, 태안 1 2호기등석탄 6기 (2.1GW) LNG 전환 - 소송중인통영에코는제외 11.3GW 23.3GW 58.5GW - 재생에너지 3020 이행계획에따라태양광, 풍력중심으로확충 - 정격용량기준신규신재생은 47.2GW(58.5-11.3) 3.1GW 4.8GW 8.8GW - 최대전력시공급기여도 ( 실효용량 ) 는 5.7GW(8.8-3.1) 만반영 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.29), 제 8 차전력수급기본계획 (2017-2031) 확정공고 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.29) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 5
( 전원믹스 ) 설비용량기준원전 석탄 LNG 비중감소, 신재생증가 * 전력회사에서전력공급시, 가장적은발전비용으로소비자의부하를만족시킬수있도록발전하는시스템 ( 경제급전 ) 을시행하고있는데, 여기에배출권거래비용등환경비용을감안해발전비용을산정하도록한것. 특히석탄과 LNG 의급전순위에영향을미침 설비용량기준전원믹스전망 발전량기준전원믹스전망 주 : 기타는석유발전등자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14) 주 : 기타는석유발전등자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.14) ( 급전순위 ) 석탄 -LNG 발전의비용격차축소등경제급전과환경급전의조화 * 18 년 4 월에유연탄개별소비세를 6 원 /kg 인상하고세율추가조정방안도검토할예정 * 대기오염경보발령등미세먼지감축이필요한경우대기환경보전법등에근거하여시 도지사가석탄발전기가동을중지하는제도로관계부처와협의를통해시행기준, 절차등을마련할예정 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 6
발전산업영향 22 년까지원전과석탄의설비량증가하는등 8 차계획으로인해발전산업의 급진적변화없을것으로예상되나, 중장기적으로산업의변화불가피할전망 * 국민참여형발전사업추진을위한제도개선과규제완화를내년상반기까지진행할예정이며, 대규모프로젝트 1 단계 ( 22 년까지 5GW 의설비신설 ) 도 18 년착수 * 안정적인에너지공급과기후변화문제에효과적으로대응하기위한 문제해결형산업. 신기술, 정보통신기술등을활용해친환경에너지생산및합리적소비유도 * 4 차산업혁명핵심기술 : AI, IoT, Cloud Computing, Big Data, Mobile ** Internet of Everthing( 만물인터넷 ) : 사물과사람, 데이터, 프로세스등연결가능한모든것이 인터넷에연결되어상호작용하는것을의미하는말로사물을네트워크로연결해정보를공유 하는사물인터넷 (IoT) 의확장개념 발전공기업재생에너지투자계획 (~ 30 년 ) 구분 설비용량 투자금액 ( 단위 : GW, 조원 ) 비고 중부발전 5.68 16.1 자체 2.1 조원, SPC14.0 조원 남부발전 5.18 7.8 자체 6.0 조원, SPC1.8 조원 남동발전 5.76 6.9 자체 6.5 조원, SPC0.4 조원 동서발전 4.52 3.8 - 서부발전 4.27 6.1 - 한수원 7.60 4.8 - 합계 33.01 45.5 3020 이행계획을통한에너지신산업육성방안개요 자료 : 내일신문 (2017.11.15) 외언론보도자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.20) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 7
( 원전 ) 원전축소정책으로국내원전산업의위축이예상되며, 이를만회하기 위한해외시장진출과원전해체기술확보노력요구 * 일본도시바가지분 100% 를보유한뉴젠 (NuGen) 이잉글랜드북서부무어사이드지역에 총 3.8GW 규모의원전 3 기를짓는사업으로, 뉴젠인수우선협상대상자로한국전력이선정 * 한수원투자계획 ( 억원 ) : 17 년 647 18 년 1,717 19~ 22 년 1,610 국내원전의단계적감축계획 국내원전산업분야별매출액 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.10.24) 주 : 2015년기준자료 : 미래창조과학부 (2016) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 8
( 석탄 ) 노후설비폐지 (2.8GW) 및신규설비의 LNG 전환 (2.1GW) 예정되어있지만 해당용량미미하여영향크지않고, 환경급전 세제조정 발전상한제약등운영 수익저하정책들에대한대책필요 * 정부가기업에온실가스배출권을할당해그범위내에서배출을허용하되, 여분또는부족분에대해서는거래할수있게한제도로 100% 무상할당했던 1 차계획기간 ( 15~ 17 년 ) 과는달리 2 차계획기간 ( 18~ 20) 에서는할당량의 3% 를유상할당할예정 (LNG) 설비확대와환경급전및정산비용현실화등이추진되지만원전 석탄의 점진적감축, 수요둔화, 신재생확대등으로발전량증가불확실해 LNG 발전 사들의어려움은지속될전망 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 9
( 신재생 ) 태양광 풍력중심의대규모설비확대로관련업체의직접적인수혜 전망되며, 재생에너지의간헐성문제를해결하기위한 ESS* 시장도활성화예상 * Energy Storage System( 에너지저장시스템 ) : 발전소등에서과잉생산된전력을저장해두었다가일시적으로전력이부족할때송전해주는역할을하는에너지저장장치 3020 이행계획재생에너지보급계획 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.20), 재생에너지 3020 이행계획 ( 안 ) 발표 에너지전환정책에따른발전산업영향및체크포인트 발전산업긍정요소부정요소체크포인트 원전 석탄 LNG 신재생 - 단계적감축, 안전강화 - 해외시장진출지원 - 원전해체산업육성 - 폐쇄발전소미미 - 점진적비중축소 - LNG 전환 - 원전 석탄등기저발전대체 - 환경급전, 세제조정 - CP 인상, 정산비용현실화추진 - 기저발전대체, 대규모설비확대 - 정책지원및규제완화 - 에너지신산업육성 - 국내신규건설無 - 매출및일자리감소 - 트랙레코드확보어려움 - 환경급전, 세제조정 - 봄철노후석탄가동중지 - 석탄발전상한제약예정 - 전력수요둔화 - 신재생대규모확대 - 22 년이후기저발전대체 - 국내기업기술경쟁력열위 - 보급목표이행가능성불확실 - 주파수 전압등전기품질저하 - 안전강화투자검토 - 해외시장진출지원 - 해체기술확보기업마케팅 - 여신기업수익성모니터링확대 - 민간발전사리스크관리 - 해외시장진출지원 - 여신기업수익성모니터링확대 - 민간발전사리스크관리 - LNG 전환사업투자검토강화 - 해외시장진출지원 - 대규모프로젝트참여검토 - 국민참여형설비확대지원검토 - 에너지신산업기업마케팅 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 10
[ 붙임 1] 전력수급기본계획 7 차 8 차비교 구분 7 차 8 차증감비고 계획기간 15~ 29 17~ 31-2 년주기로수립되는 15 년장기계획 기준년도 29년 (30년) 30년 - 8차최종년도는 31년이나 재생에너지 3020 이행계획 등 30년기준으로비교 전력소비량 (TWh) 656.9(663.5) 579.5 84.0 7차 ( ) 는 '29년증가율 (1.0%) 적용한 30년값. 연평균증가율 (%) 2.1 1.0 1.1%p 증감은 30년기준으로비교 기준수요 (GW) 127.2(129.8) 113.4 16.4 7차 ( ) 는 '29년증가율 (2.0%) 적용한 30년값. 연평균증가율 (%) 3.1 2.1 1.0%p 증감은 30년기준으로비교 수요관리목표 ( 절감계획, GW) 15.3 13.2 2.1 목표수요 = 기준수요 - 수요관리목표 + 기타요인 [7 차 ] 111.9=127.2-15.3 [8 차 ] 100.5=113.4-13.2+0.3( 전기차확대 ) 목표수요 (GW) 111.9(113.2) 100.5 12.7 7차 ( ) 는 '29년증가율 (1.2%) 적용한 30년값. 연평균증가율 (%) 2.2 1.3 0.9%p 증감은 30년기준으로비교 설비예비율 (%) 22 22 - 설비계획 = 목표수요 (1+ 설비예비율 ) 최소예비율 15 13 2 [7차] 136.6=111.9 (1+0.22) 불확실성대응 7 9 2 [8차] 122.6=100.5 (1+0.22) 설비계획 (GW) 136.6 122.6 14.0 정격용량 : 설계용량, 설비용량 정격 ( 실효 ) 용량 (GW) 163.9(136.1) 173.7(122.8) 9.8( 13.3) 실효용량 : 전력피크시점에실제로얼마만큼기여할수있는지를조사해반영한용량 원전 38.3 20.4 17.9 석탄 44.0 39.9(38.9) 4.1 LNG 33.8 47.5 13.7 신재생 32.9(6.3) 58.5(8.8) 25.6(2.5) [8차] 태양광 16.6 33.5 16.9 - 재생에너지 3020 이행계획 에따라태양광 풍력 8.1 17.7 9.6 및풍력중심으로확충 ([ 붙임 2] 참조 ) 기타 8.2 7.3 0.9-17년정격 ( 실효 ) 용량 : 11.3(3.1)GW 기타 14.9(13.7) 7.5(7.4) 7.4( 6.3) 석유발전, 양수발전, 집단에너지등 11.7 3.8 전원믹스 (%) ( 정격용량기준 ) 6.7 [8 차 ] 실효 vs. 정격전원믹스 (%) 13.6 4.8 분산형전원 (TWh) 93.1 120.9 27.8 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2015.7/2017.12.14) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 11
[ 붙임 2] 재생에너지 3020 이행계획 ( 안 ) 및 8 차계획과의비교 * 신규설비투자 92 조원 ( 공공 51 조원, 민간 41 조원 ), 정부예산 18 조원소요전망 * 1 단계로 18~ 22 년 5.0GW 를공급하고, 23~ 30 년 23.8GW 공급예정 구분 8 차계획 ( 신재생 ) 3020 이행계획비고 목표 현재발전비중 (%) 현재설비 (GW) 목표설비 (GW) 30 년 발전량 20% 30 년 발전량 20% 17 년 6.2 '17 년 7.6 1.4%p [3020] 16 년발전비중 7.0% 17 년 11.3 '17 년 15.1 3.8 [3020] 16 년신재생설비 13.3GW 30년 58.5 '30년 63.8 5.3 두계획의차이는현재발전비중및설비용량산정시점이다른것과, 18~ 30년 47.2 18~ 30년 48.7 1.5 사업용과자가용의구분, 신에너지의 '18~'22년 12.0 '18~'22년 12.4 0.4 포함여부등에기인 태양광풍력기타 23~'30년 47.2 - - - 35.2 58.5 33.5(57%) 17.7(30%) 7.3(13%) '23~'30년 48.7 30.8 16.5 1.4 36.3 63.8 36.5(57%) 17.7(28%) 9.6(15%) 1.1 5.3 3.0-2.3 8차계획이상위개념으로, 30년까지재생에너지발전량비중 20% 라는목표달성을위해 3020 이행계획은 8차계획상신재생에너지설비계획이상의설비를보급하는것으로계획 신규설비 (GW) 원별설비 (GW) 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.20) 외 - 재생에너지 3020을위한설비투자비 ( 단위 : 조원 ) 18 19 20 21 22 23 24 2.8 4.9 4.9 5.1 5.8 6.5 7.8 25 26 27 28 29 30 계 8.4 8.2 8.5 9.8 9.6 9.9 92.4 주 : 정부 R&D 예산등은미포함 자료 : 산업통상자원부보도자료 (2017.12.29) Weekly KDB Report 2018. 1. 29 12
기업금융서비스의디지털화현황 백웅조 ( 미래전략개발부, woongjo_baek@kdb.co.kr) 은행금융서비스의디지털화는소매금융에집중되어있으나, 기업금융부문에서도디지털서비스에대한수요가점차확대됨에따라자금관리및결제서비스위주로디지털화가진전 기업금융서비스의디지털화는가치제고가가능한업무프로세스를중심으로단계적인추진전략이필요 은행금융서비스의디지털화는 14 년이후급속히진행되고있으며, 업무분야별 로는기업금융보다소매금융분야에서디지털화속도및범위가더빠르고넓음 * * 핀테크투자금액 (USD) 추이 : 11 년 21 억, '12 년 24 억, 13 년 40 억, 14 년 120 억, 15 년 190 억 * Citi(2016), Digital Disruption : How Fintech is Forcing Banking to a Tipping Point 기업금융부문에서도디지털서비스에대한수요확대추세에힘입어, 은행들은 자금관리 (Cash Management), 국경간거래결제, 신용한도사전승인, 외환거래 등에서디지털화를추진중 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 13
기업의거래은행선택시주요고려요소 은행의기업금융디지털전략보유여부 자료 : BCG(2015), Digital in Corporate Banking Reaches the Tipping Point 자료 : Mckinsey & Company(2015), "Leveraging the Digital Potential in Corporate Banking" 규모 기업고객 매출액 기업고객규모별은행의금융서비스디지털화 디지털화노력도 은행의디지털화주력분야및배경 다국적기업 10 억초과 자금관리및자본시장상품플랫폼디지털화 대기업 2.5 억 ~10 억 거래결제, 자금관리, 외환 (F/X) 중견기업 25 백만 ~2.5 억 거래결제, 자금관리 중소기업 25 백만이하 소매금융 - ( 단위 : USD) 소매금융점포축소에따른영향이큼 중소기업별맞춤형대신표준형금융서비스제공 디지털화가향후에도지속적으로진행 소매금융점포축소 자료 : Mckinsey & Company(2015), Leveraging the Digital Potential in Corporate Banking ( 시사점 ) IT 기술의발전과기업고객의수요변화에적극대응하여디지털화를 기반으로기업금융서비스의고도화추진필요 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 14
원화강세에따른 KOSPI 영향분석 경규나 ( 미래전략개발부, knkyung@kdb.co.kr) 17년 4분기부터지속되고있는원화강세현상은국내기준금리인상, 북핵리스크감소, 달러화약세및위안화강세등에기인 금융위기이후원달러환율과외국인자금유입간의상관관계는약화된반면 KOSPI와국내기업실적과의관련성은강화, 원화강세로인한국내기업의실적하락가능성은국내증시에부정적요인으로작용 다만중장기적으로는미국세제개편등의영향에따른달러화가치상승전망으로원 / 달러환율의 KOSPI에대한영향력은다소제한적일것으로전망 18.1.25 자원달러환율, 14.10 월이후최저치인 1,058.6 원기록 원 / 달러추이 달러인덱스및위안화환율추이 자료 : Infomax 주 : 달러인덱스는주요 6개통화에대한달러가치를가중평균한값 자료 : Thomson Reuters 금융위기이후원달러환율과외국인자금유입간의상관관계는약화된반면 KOSPI 와국내기업실적과의관련성은강화, 원화강세로인한국내기업의실적 하락가능성은국내증시에부정적요인으로작용 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 15
* 03 년부터금융위기이전까지는오히려원화강세시 ( 원달러환율하락 ) 외국인자금이탈 원달러환율과 KOSPI 추이 원달러환율과외국인순매수추이 자료 : Infomax 자료 : Thomson Reuters 12 개월선행 EPS 와 KOSPI 추이 자료 : Thomson Reuters 다만중장기적으로는미국세제개편등의영향으로달러화의가치가상승할 것으로예상되고이에따라원화강세현상도완화될것으로보여 KOSPI 에 대한영향력은다소제한적일것으로전망 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 16
China Focus 베이징지역발전계획및시사점 주예성 ( 중국경제연구소, zhuyixing118@kdb.co.kr) 베이징은최근정치 문화 국제교류 과학기술혁신등 4대핵심기능을위주로도시기능을강화하는 도시건설종합계획 을발표하고대규모적인도시정비진행중 향후산업시설이전, 대형인프라건설등에따른지역개발수요와산업교체로인한기업들의시장진출기회증가예상 중국정부는베이징의도시과부하해소, 경쟁력강화및京津冀 ( 베이징 - 톈진 - 허베이 ) 지역연계발전을추진코자 '17.9 월 베이징도시건설종합계획 (2016~2035 년 ) 발표 4 대핵심기능 ( 정치중심, 문화중심, 국제교류중심, 과학기술혁신중심 ) 위주로 도시정비 * '14~'17 년베이징은일반제조기업 1,341 개이전, '17 년엔종합시장 120 개, 물류창고 38 개이전 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 17
China Focus 일부산업과시설을주변지역으로이전하고첨단정밀산업과서비스업중점육성 * 스마트하드웨어, 첨단소재, 스마트로봇, 바이오제약, 스마트커넥티드카, IC 칩, 항공기엔진등 주변지역과의교통인프라연계건설강화 베이징지역발전계획은현지기업들의경영전략에영향을미칠것으로예상 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 18
금융시장 금리 ž 환율 ž 주가 금리국채 3 년 2.22% (0.05%p ), 회사채 3 년 2.76% (0.06%p ) 전주동향 금주전망 환율원 / 달러 1,063.9 원 (2.0 원 ) 전주동향 금주전망 주가 KOSPI 2,574.8pt (2.16% ), 코스닥 913.1pt (3.76% ) 전주동향 금주전망 * ( ) 는전주대비상승, 하락 Weekly KDB Report 2018. 1. 29 19
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