2012. 6. 19. ( 제 383 호 ) 미국제조업의본국회귀배경과전망 목차 FOCUS 1 1. 미국경제현황 2. 미국제조업의변화 3. 전망및시사점주간금융지표 14 경제일지 15 경제통계 18 작성 : 박현수수석연구원 (hspark@seri.org) 02-3780-8251
1 1. 미국경제현황 성장세둔화와함께재정긴축리스크가증가 미국경제는 2011 년 4/4 분기이후의회복세가지속되지못하고다시 둔화되면서성장률하락과저성장장기화의위험이증가 - 경제성장률은 2011년 3/4분기 1.8% 에서 4/4분기 3.0% 로반등했으나 2012년 1/4분기에는 1.9% 로하락ㆍ소비회복세는강해졌으나기업투자증가율은 2011년 2/4분기이후크게감소 - 경기회복기대의주요근거가되었던일자리창출등고용개선속도가둔화되고있어향후전망이불투명ㆍ2012년중비농업부문일자리수증가폭 : 1월 27.5만명 2월25.9만명 3월14.3만명 4월7.7만명 5월6.9만명ㆍ2012년 5월실업률은 2011년 7월이후처음으로상승 (8.2%) 미국 GDP, 소비및기업투자증가율 미국비농업고용증가및실업률 자료 : BEA 자료 : BLS
2 현행법률에따르면 2013 년부터대규모재정긴축이시행될예정이어서 저성장의위험이더욱커질전망 - 2012년말로종료되는세금감면조치와 2013년부터시행되는재정지출감축조치로 2013 회계연도에총 5,600억달러의재정긴축효과가발생 1) ㆍ세금감면조치종료로총 3,990억달러의세수가증가하고, 예산통제법 에따른재정지출감축 2) 등의조치로지출이 1,030억달러감소 3) - 미의회예산국은재정긴축으로 2013년상반기미국경제성장률이 -1.3% 로급락하여침체에빠질것으로전망ㆍ재정긴축조치가운데일부만시행하더라도 2013년상반기경제성장률은 1.7% 로부진할것으로분석 - 재정긴축을완화할경우단기경기급락을회피하는대신재정건전성이 더욱악화되어장래에는재정긴축필요성이더욱증가 미국재정긴축강도에따른재정수지전망 자료 : CBO 1) Congressional Budget Office (2012). Economic Effects of Reducing the Fiscal Restraint That Is Scheduled to Occur in 2013. 2) 2011년 8월통과된 예산통제법 은특별위원회가재정수지적자감축방안마련에실패할경우 2013~ 2021년중국방예산을포함한전부문에서일률적으로지출을축소하는등최소 1.2조달러의재정적자를감축하도록규정 3) 그밖의조치로인한세수증가등으로 1,050억달러의재정적자가감소하고, 재정긴축에따른경기위축으로 470억달러의세수가감소하는간접적효과가발생
3 성장전략으로제조업강화를추진 미국은 2008 년금융위기이후제조업의중요성에대한인식이변화 - 금융에대한과도한의존이버블을초래했다는비판이확산ㆍ제조업기반약화를금융산업성장으로만회하려는정책이달러고평가를초래하여제조업의대외경쟁력을더욱약화시키고, 국내및해외에서공급된과잉유동성은자산시장에서버블을형성 - 지속불가능한수준의과도한무역수지적자문제를해결하기위해서는제조업경쟁력강화가필요하다고판단ㆍ미국의무역수지적자는 2006년 GDP의 6.0%(7,533억달러 ) 까지확대되었다가금융위기이후수요위축으로감소했으나최근다시확대 4) 이에따라최근미국기업이생산시설을중국등신흥국에서미국으로다시 이전하는리쇼어링 (Reshoring) 현상에대한관심이증가 - 제조업투자확대를통한양질의고용창출이미국의국가경쟁력강화및지속성장을위한핵심과제ㆍ진스펄링백악관국가경제회의의장은미국경제를위해서는제조업부활이반드시필요하며, 이를위해산업정책을부활할수있다고주장 5) - 금융위기와주택경기침체로인한건설업등에서감소한일자리는 당분간회복될가능성이희박하므로제조업의고용창출이긴요 ㆍ건설업근로자수는 2007~2010 년중 215 만명감소 (BEA) - 일부미국기업의리쇼어링현상이본격적인제조업의경쟁력강화와부활로이어질가능성에대한기대가확산 4) 미국의 GDP 대비무역수지적자 : 2.7%(3,792억달러, 2009년 ) 3.1%(5,599억달러, 2011년 ) 5) Sperling, G. (2012.3.27.). Remarks at the Second Annual Conference on the Renaissance of American Manufacturing. Washington D. C.
4 2. 미국제조업의변화 1970 년대이후미국의제조업이위축 1960 년대까지최고경쟁력을보유하던미국제조업은 1970 년대이후독일을 비롯한유럽국가와일본, 중국등의제조강국들이부상하면서입지가 약화 - 1970년대부터 2차대전의피해를복구한유럽과일본으로부터의수입이증가했으며, 1980년대에는한국, 대만등아시아신흥국이부상ㆍ철강, 자동차부문등에서미국의우위가약화되었고, 신흥국은의류, 신발등노동집약적제품에서컴퓨터, 가전제품등으로영역을확대 - 1990 년대미국제조업은항공우주, 네트워크장비, 소프트웨어및제약 등고부가가치산업의경쟁력을강화하면서생산비중이확대 - 2000년대이후중국이저렴한인건비와기술인력증가, 고정환율등을무기로미국등선진국의생산시설을흡수하면서세계의공장으로부상ㆍ노동집약적산업은물론, 중공업과하이테크분야까지포괄 세계제조업생산에서주요국이차지하는비중 자료 : UN Statistics Division, National Accounts Main Aggregate Database.
5 미국제조업이경쟁력을상실하고원가절감등을위해생산시설을해외로 이전함에따라미국경제에서제조업의비중이감소 - 미국기업들은신흥국의저임금노동력을활용하기위해 1980년대부터생산시설을해외로이전하기시작하여 1990년대중반이후가속화ㆍ저임금의매력을좇아아시아와남미등의국가로생산시설을이전ㆍNAFTA( 북미자유무역협정 ) 체결 (1994년) 과중국의 WTO 가입 (2001년) 이후멕시코와중국으로의생산시설이전이급증 - 미국경제에서제조업의비중이꾸준히감소ㆍ1950년에서 2009년까지 GDP에서제조업의비중은 27% 에서 11% 로하락했고, 금융업은 2.8% 에서 7.9% 로, 전문서비스업은 3.5% 에서 12% 로증가ㆍ제조업고용비중은 1950년 29.1% 에서 2011년에는 8.5% 까지꾸준히하락했으며, 1980년대이후에는제조업부문의근로자수가감소 - 미국의제조업약화로무역수지적자가확대되어글로벌불균형을초래 ㆍ미국무역수지적자는 1991 년 311 억달러에서 2000 년 3,767 억달러, 2006 년에는 7,533 억달러까지증가 (2011 년 5,600 억달러 ) GDP 중각산업의비중 제조업고용추이 자료 : BEA 자료 : BEA
6 최근일부기업이생산시설을미국으로이전 글로벌화진전과함께미국을떠났던 (Offshoring) 제조업이최근다시 회귀하는현상이발생 - 최근글로벌환경의변화와함께생산시설을국내에설립하거나신흥국으로부터이전하는현상이발생ㆍGE, 포드등미국기업은신흥국생산시설의미국이전또는미국내공장건설등을추진 - 지속적으로하락하던제조업비중은금융위기이후소폭상승하면서미국의경기회복에기여ㆍ미국 GDP에서제조업이차지하는비중은 2009년 11.0% 에서 2011년에는 12.2% 로상승 (2009~2011년중제조업의실질부가가치생산은 16% 증가하여 GDP 증가율 4.8% 를크게상회 ) 미국으로의제조업회귀사례 GE: 2011년켄터키州루이빌에 4,800만달러를투자하여전자제품생산을지원하는데이터센터를구축하고고효율온수기생산부문을중국으로부터이전 포드 : 신규채용근로자에게시간당 14달러의임금을지급하기로미국자동차노조 (UAW) 와합의하고, 2,000개의일자리를창출할수있도록미국내투자를확대. 4억달러를투자하여캔사스市공장의설비를현대화 NCR: 2009년북미시장에공급할 ATM 공장을중국, 인도, 헝가리등에서조지아州콜롬버스로이전 콜맨 : 플라스틱아이스박스공장을중국에서캔사스州위치타로이전 슬릭오디오 : 첨단헤드폰생산시설을중국에서플로리다州로이전 ( 자료 : Sirkin, H. L., Zinser, M. & Hohner, D. (2011). Made in America Again. Boston Consulting Group.; Immelt, J. R. (2012). On Sparkling an American Manufacturing Renewal. Harvard Business Review, March.)
7 비용격차축소와효율성추구등이제조업회귀의원인 미국기업의생산시설해외이전의가장큰이유였던저렴한인건비의이 점이축소 - 중국의임금은상승속도가가속화되면서 2000~2010 년간약 4 배로상승 ㆍ중국근로자의시간당임금은 2000~2005 년중연 10%,2005~2010 년 중에는연 19% 속도로상승 중국과미국의시간당임금비교 ( 단위 : 달러 / 시간 ) 구분 2000년 2005년 2010년 2015년 ( 추정 ) 미국 (A) 16.6 18.8 22.3 26.1 중국 (B) 0.5 0.8 2.0 4.5 B/A(%) 3 4 9 17 자료 : Sirkin, H. L., Zinser, M. & Hohner, D. (2011). Made in America Again. Boston Consulting Group. 를토대로작성 - 중국의생산성도빠른속도로상승했지만임금상승속도의 3분의 2 정도에불과해미국과중국의생산성조정임금격차는더욱축소ㆍ2000~2010년중중국의노동생산성은연 10% 상승에그쳐생산성조정임금은 2005년미국의 22% 에서 2010년에는 31% 로상승 - 중국등저임금국가에서자동화투자를통한생산성제고는한계ㆍ자동화를위한설비투자는효율성을향상시키지만노동투입이감소하여저임금매력은축소ㆍ생산성향상의효과에비해총비용측면에서의우위개선은미흡 에너지및부동산비용, 운송비용과관세등의요인과위안화평가절상 효과까지감안하면미국과중국생산의비용격차는더욱축소
8 - 중국은전력요금등에너지가격과부동산가격이크게상승ㆍ2010년이후전력요금은약 15% 상승ㆍ중국산업용지의전국평균가격은 1평방피트당 10.22달러로서, 미국앨라배마州의 1.86~7.43달러, 테네시州및노스캐롤라이나州의 1.30~4.65달러를상회 - 유가상승으로운송비용이크게상승한반면, 미국의셰일가스생산확대로미국내공장가동비용은하락ㆍ미국의신흥 TV 생산업체인엘리먼트일렉트로닉스는운송비용을고려하여소형 TV는중국에서생산하되, 운송비용이높은 46인치이상대형 TV는미국디트로이트에서생산하기로결정 6) 생산시설입지결정시생산비용외에효율성등에대한고려도작용 - 생산시설이시장과인접한경우사양변경등고객요구에대응하고고객의피드백을받는데걸리는시간이짧아경영의효율성이향상ㆍNCR은고객의빈번한요구에보다효율적으로대응하기위해 ATM 생산공장을중국, 인도, 헝가리에서미국으로이전 - 원격지생산의경우재고비용상승, 품질관리문제, 항만폐쇄나자연재해에따른공급차질위험이존재ㆍ중국은지적재산권보호가취약하고미국과의통상갈등이발생할가능성이높아중국산제품에징벌적관세가부과될위험등이추가 - 금융위기로인한경기부진으로고통받고있는주 ( 州 ) 정부들도공장유치를위해다양한혜택을제공ㆍ조지아州는기아자동차공장에용지무상제공, 도로와철도정비, 세금우대와함께공장부지내에 2,200만달러를투자해종업원훈련센터를설립 6) " 米製造業ルネサンス ". (2012. 4. 16.). Nikkei Business.
9 3. 전망및시사점 제조업의리쇼어링은지속되지만속도는완만할전망 기술집약적인고부가가치산업에서미국, 캐나다등북미시장소비용제품의 미국내생산은점진적으로확대될전망 - 중국의임금상승과위안화평가절상등은당분간지속될전망이어서해외생산의총비용과리스크를감안하면해외생산의유인이약화ㆍ보스턴컨설팅그룹은 2010~2015년중중국임금이연17% 상승하여미국대비임금수준이 2010년 9% 에서 2015년 17% 로상승할것으로전망 7) ㆍ미국은對중국무역수지적자축소를위해위안화평가절상을요구 8) - 미국은여전히제조업에유리한사회문화적인프라를보유 ㆍ높은학력과기업가공동체는강력한혁신엔진이며, 민주적사회와 보상체계, 선진화된시장과제도, 자본시장등도제조업에유리한기반 - 보스턴컨설팅그룹은미국의높은노동생산성, 공급망과물류측면의우위등으로인해상당수제조업체들이미국으로회귀할것으로전망 9) ㆍ운송, 컴퓨터 / 전자, 조립금속, 기계, 플라스틱및고무제품, 전기제품, 가구의 7개산업에서중국수입량 (2010년 2,000억달러 ) 의 10~30% 에해당하는생산시설이미국으로회귀할것으로전망 7) 특히, 중국해안도시의총생산비용은 5년내에미국의사우스캐롤라이나, 앨라배마, 테네시등이생산비용이가장저렴한지역보다불과 10~15% 낮은수준으로상승할전망 (Sirkin, H. L., Zinser, M. & Hohner, D. (2011). Made in America Again. Boston Consulting Group.) 8) 중국의경상수지흑자가 GDP의 3% 이하가되려면달러에대한위안화가치가 7.7% 평가절상되어야함. 2011년에는 28.5% 평가절상되어야할것으로추정되었으나최근중국의경상수지흑자감소로필요한평가절상폭이축소 (Cline, W. R. & Williamson, J. (2012). Estimates of Fundamental Equilibrium Exchange Rates(Policy Brief 12-14). Peterson Institute for International Economics.) 9) Sirkin, H. L., et al. (2012). U.S. Manufacturing Nears the Tipping Point. Boston Consulting Group.
10 하지만미국제조업의부활이단기적으로경기를부양할만큼활발한투 자확대로이어지지는않을전망 - 중국은임금이상승했지만미국과는여전히현격한임금격차가존재 ㆍ입지를결정해야하는기업의 57% 는기존시설의해외이전을검토하고 있는데, 그중 70% 는낮은임금때문이라고응답 10) - 유로존위기등글로벌금융시장불안으로인한달러화평가절상은미국의제조업입지경쟁력개선을저해ㆍ유로존위기가심화된 2012년 5월이후달러화는유로화대비 6.0% 평가절상되었고, 주요교역대상국기준달러화지수도 4.3% 상승 - 기업은비용등환경요인의단기적변화에대응하여생산시설을이전하는것이어려우며, 입지환경의구조적변화를확인하는데상당한시간이필요ㆍ생산시설이전은상당한규모의고정투자가필요하며, 중장기적으로기업의경영과수익성에영향을미침 제조업경쟁력강화를위해서는구조적변화가필요 미국의제조업경쟁력약화는내부에서의실패와세계경제의변화가복합적으로작용한결과 - 주주행동주의, 주식인센티브등은경영의단기화를초래ㆍ경영진의관심이단기성과에집중되어현재의비용관점에서생산시설의입지를결정하게되고, 생산성향상을위한장기투자는위축 - 재정악화로장기생산성향상을위한투자재원이부족하고정치양극화로불확실성이증가 10) 하버드경영대학원졸업생 1,000명을대상으로한설문조사결과 (Porter, M. E. & Rivikin, J. W. (2012). Choosing the United States. Harvard Business Review, March.)
11 ㆍ재정악화로 R&D와인프라등에대한투자재원이부족하고, 효율성이낮은의료및교육체계와양극화된정치시스템으로인해리더십도약화 - 글로벌화와신흥국의성장으로미국기업의해외투자는자본및지식집약적분야로확대되고있으며, 기업이속한지역공동체와의연계는약화ㆍ20대미국기업의해외자산 : 총자산의 33%(1990년 ) 58%(2010년 ) 미시적으로는복잡한규제와노후화된인프라등이혁신과기업가정신등미국제조업의전통적강점을상쇄 - 미국은중국등신흥국에비해소송, 오염배출감축등규제준수에소요되는비용이큼ㆍ경쟁국에비해소송비용은 1.9%p, 오염배출감축비용은 1.8%p의생산비용을상승시키는요인으로작용 11) - 부실한인프라도미국의제조업경쟁력을약화시키는요인ㆍ미국의인프라투자는 1950~1970년대 GDP의약 3% 에서 1980년대이후에는 2% 미만으로하락하는등교통, 에너지, 사회적인프라등에대한공공투자가부진하여인프라기반이악화 - 설문조사응답자의 3분의 2가미국기업환경이신흥국보다열악하다고답변미국기업환경에대한평가구분경쟁력低경쟁력高 개선중 - 악화중 조세, 정치, 기초교육, 거시경제정책및규제 기업경영, 혁신인프라, 자본시장, 지적재산권보호, 고용의유연성 물류및통신인프라, 숙련노동자 주 : 하버드경영대학원졸업생 1,000 명을대상으로한설문조사결과자료 : Porter, M. E. & Rivikin, J. W. (2012). Choosing the United States. Harvard Business Review, March. 11) 미국의주요 9 개교역대상국과의비교결과 (Manufacturing Institute (2011). 2011 Report on the Structural Cost of U.S. Manufacturing.)
12 미국의제조업경쟁력강화를위해서는거시및미시요인들의선순환 구조구축이필요 - 미국은투자환경악화와지원정책부족이기업의해외이전을부추기는악순환이반복 12) ㆍ인프라투자부족 국내투자유인감소 생산기지이전 세수감소 공공투자위축ㆍ기업이익증가 / 국내고용감소 반기업정서강화 지원정책수립곤란 국내투자동기약화 - 경쟁력향상을위해서는단일요인에집중하기보다는악순환고리를 단절하기위한전략을검토할필요 제조업경쟁력에대한재인식이필요 제조업은지속성장과사회안정을위한기반이라는점을인식 - 제조업은국제경쟁력제고뿐만아니라양질의일자리를창출해 안정적인소비기반을구축함으로써성장을견인 ㆍ제조업의수출증대는고용을통해내수를진작하는효과 - 미국은제조업이해외로이전하면서실업률상승과무역수지적자등경제적측면외에도사회양극화등의문제가발생ㆍ제조업일자리는줄고, 고소득금융 서비스직과단순노무직으로직업이양분화되면서중산층이감소하고소득의양극화가심화 경쟁력강화를위한중장기투자가활성화될수있는기반을구축 12) Porter, M. E. & Rivikin, J. W. (2012). The Looming Challenge to U.S. Competitiveness. Harvard Business Review, March.
13 - 기초기술의개발과제조업핵심인력의육성등제조업경쟁력강화를위한지속적이고장기적인투자가이루어질수있는환경을조성ㆍ국내설비투자에대한세제혜택이나규제완화와함께교육과해외인력의유치등제조업의인프라강화에주력 - 거대경제권과의 FTA를한국제조업경쟁력강화를위한기회로활용ㆍ對美, 對 EU 수출이유리해진환경을활용하여한국기업의생산설비신규투자및해외생산기지의국내이전과외국기업의직접투자를유도 세계시장에서의경쟁격화에대비하여생산입지전략을재정비 - 미국뿐만아니라선진국과신흥국모두제조업강화와수출증대를금융위기와경기부진을타개할주요전략으로채택ㆍ오바마대통령은2012년2월최고법인세율은35% 에서28% 로, 특히제조업은 25% 까지인하하는법안을의회에제출하는등제조업경쟁력강화에주력 - 단기비용의관점만이아니라경제트렌드와효율성등을감안한장기비용을포함하여총비용의관점에서입지를선정ㆍ임금등생산비용뿐만아니라현지적응과시장요구대응의효율성등비용과이점을종합적으로고려하여입지전략을수립 < 以上 >
14 주간금융지표 금리 : 외국인국채선물순매수및유로존우려감지속에따른안전자산선호 등으로하락 6.11 6.12 6.13 6.14 6.15 회사채 (AA-) 3.91 3.87 3.88 3.86 3.85 회사채 (BBB-) 9.52 9.49 9.50 9.48 9.46 국고채 (3년물) 3.32 3.29 3.31 3.29 3.27 콜금리 3.24 3.24 3.19 3.23 3.24 자료 : 금융투자협회. 한국자금중개. 환율 : 달러는원화, 엔화및유로화대비약세 6.11 6.12 6.13 6.14 6.15 원 / 달러 1,165.9 1,170.5 1,168.4 1,166.3 1,165.6 엔 / 달러 79.42 79.54 79.41 79.39 78.72 달러 / 유로 1.2476 1.2513 1.2556 1.2632 1.2638 원 /100엔 1,468.11 1,471.59 1,471.35 1,469.17 1,480.79 자료 : 한국은행, ECOS.; Thomson Reuters, Datastream. 주가 : 스페인구제금융실효성에대한회의론확산에따른불확실성고조등으로하락 거래소 구분 6.11 6.12 6.13 6.14 6.15 KOSPI(p) 1,867.04 1,854.74 1,859.32 1,871.48 1,858.16 거래량 ( 만주 ) 38,222 42,137 55,826 42,664 45,251 시가총액 ( 조원 ) 1,075 1,068 1,071 1,078 1,070 외국인순매수 ( 억원 ) 2,170-394 1,557 770-2,002 코스닥지수 (P) 469.59 471.97 470.96 472.03 467.75 자료 : 한국거래소. 코스닥시장본부.
15 주간경제일지 (6. 18 6. 22) 06. 18. ( 월 ) ㆍ국내보도자료 : FMI 원칙발표에따른대응방향 ( 금감원 ) ㆍ해외보도자료 : 중국, 5 월 FDI( 국가통계국 ) 06. 19. ( 화 ) ㆍ국내보도자료 : 2012 년 5 월중어음부도율동향 ( 한국은행 ) ㆍ해외보도자료 : 미국, 5 월주택착공호수 ( 상무부 ) 06. 20. ( 수 ) ㆍ국내보도자료 : G20 정상회의결과 ( 설명자료 )( 기획재정부 ) ㆍ해외보도자료 : 일본, 5 월무역수지 ( 재무성 ) 일본, 4 월산업활동지수 ( 경제산업성 ) 06. 21. ( 목 ) ㆍ국내보도자료 : 2012 년 1/4 분기지역별고용조사잠정결과공표 ( 기획재정부 ) 2012 년 1 분기노동생산성동향 ( 지식경제부 ) 2012 년 1 분기상장기업경영분석 ( 한국은행 ) ㆍ해외보도자료 : 미국, 5 월기존주택판매 ( 부동산중개인협회 ) 미국, 5 월경기선행지수 ( 컨퍼런스보드 ) 06. 22. ( 금 ) ㆍ국내보도자료 : 공기업의비전통에너지개발추진현황과시사점 ( 기획재정부 )
16 주간해외경제일지 (6. 11 6. 15) 미 주 6. 11. ( 월 ) ㆍ미국 : 5월수입물가지수전월대비 1% 하락, 노동부 6. 12. ( 화 ) ㆍ미국 : 5월소매판매전월대비 0.2% 감소, 상무부 6. 13. ( 수 ) ㆍ미국 : 5월산업생산전월대비 0.1% 감소, 연방준비제도 6. 14. ( 목 ) ㆍ미국 : 5월설비가동률전월대비 0.2%p 하락한 79.0%, 연방준비제도 6. 15. ( 금 ) ㆍ미국 : 6월소비심리지수전월대비 5.2p 하락한 74.1, 미시건대 유 럽 6. 11. ( 월 ) ㆍ독일 : 4월수출전월대비 1.7% 감소, 통계청 6. 12. ( 화 ) ㆍ이탈리아 : 4월산업생산전년동월대비 9.2% 감소, 통계청 6. 13. ( 수 ) ㆍ프랑스 : 4월산업생산전년동월대비 0.9% 증가, 통계청 6. 14. ( 목 ) ㆍ영국 : 4월제조업생산전년동월대비 0.3% 감소, 통계청 6. 15. ( 금 ) ㆍ유로지역 : 4월산업생산전년동월대비 2.3% 감소, Eurostat
17 일 본 6. 11. ( 월 ) ㆍ일본 : 5월파산전년동월대비 7.2% 증가, 통계청 6. 12. ( 화 ) ㆍ일본 : 5월소비자기대지수전월대비 0.7p 상승한 40.7, 내각부 6. 13. ( 수 ) ㆍ일본 : 5월기업물가지수전월대비 0.4% 하락, 중앙은행 6. 14. ( 목 ) ㆍ일본 : 4월기계수주전년동월대비 6.6% 증가, 내각부 6. 15. ( 금 ) ㆍ일본 : 4월산업생산전년동월대비 12.9% 증가, 경제산업성 아시아 6. 11. ( 월 ) ㆍ중국 : 5월소비자물가전년동월대비 3.0% 상승, 국가통계국 6. 12. ( 화 ) ㆍ말레이시아 : 4월산업생산전년동월대비 3.2% 증가, 통계청 6. 13. ( 수 ) ㆍ인도 : 4월산업생산전년동월대비 0.1% 증가, 중앙은행 6. 14. ( 목 ) ㆍ필리핀 : 4월수출전년동월대비 7.6% 증가, 중앙은행 6. 15. ( 금 ) ㆍ싱가포르 : 4월소매판매전년동월대비 2.2% 증가, 통계청
18 거시지표 경제성장률 소비자태도지수 물가고용금융동향 생산자소비자실업률 전년동기대비 (%) 포인트 (p) 전년동월대비 (%) 기간중평균 (%) 임금 ( 제조업, 실질 ) 전년동기대비 (%) 통화 ( 평잔기준 ) 회사채수익률어음부도율 M2 M3 ( 평균 ) 전국서울 주가지수 전년동기대비 (%) % % % 기말기준 2007 2008 2009 2010 2011 5.1 2.3 0.3 6.3 3.6 49.4 43.8 49.1 52.2 47.3 1.4 8.6-0.2 3.8 6.1 2.5 4.7 2.8 3.0 4.0 3.2 3.2 3.6 3.7 6.6 2.2 9.1 11.2 14.3 10.3 8.7 10.2 11.9 7.9 8.2 5.7 7.0 5.8 4.7 4.4 0.02 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02 0.03 0.02 1,897.1 1,124.5 1,682.8 2,051.0 1,825.7 2011. 5 6 7 8 9 10 11 12 2012. 1 2 3 4 5 3.5 3.6 3.3 2.8 47.2 47.5 45.4 44.2 46.6 6.8 6.2 6.5 6.6 5.7 5.6 5.1 4.3 3.4 3.5 2.8 2.4 1.9 3.9 4.2 4.5 4.7 3.8 3.6 4.2 4.2 3.4 3.1 2.6 2.5 2.5 3.2 3.3 3.3 3.0 3.0 2.9 2.9 3.5 3.5 4.2 3.7 3.5 3.1 1.1 1.6 1.7 10.5 3.7 3.0 3.2 4.0 4.2 4.4 4.4 4.4 4.8 5.3 5.7 5.5 4.4 4.1 4.6 5.6 5.7 6.1 6.2 6.2 6.5 7.2 8.7 8.6 4.44 4.40 4.48 4.29 4.24 4.29 4.24 4.24 4.24 4.25 4.36 4.25 4.01 0.02 0.04 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.04 0.02 2,142.5 2,100.7 2,133.2 1,880.1 1,769.7 1,909.0 1,847.5 1,825.7 1,955.8 2,030.3 2,014.4 1,981.9 1,843.8 주 : 회사채수익률은 AA- 기준으로 2000년 10월이전은 A+ 기준. 생산자물가지수및소비자물가지수는 2005=100기준임임금 ( 제조업, 실질 ) 은 2008년이후추정방법변경및산업분류개편 (KSIC-9차개정) 에따라 2008~2010년자료를소급적용
19 산업활동 경기종합지수동행순환선행지수변동치 소매액지수 총지수백화점할인점 국내기계수주 국내건설수주 평균가동률 산업활동 제조업생산 전체반도체자동차선박 2005=100 ( 평균 ) 전년동월대비증감률 (%) (%) 전년동월대비증감률 (%) 2007 112.8 101.5 5.2 0.7 8.7 20.6 23.6 80.3 7.1 19.8 6.1 8.8 2008 114.1 101.2 1.1 1.2 2.5-14.1-7.6 77.6 3.4 15.7-3.1 22.1 2009 123.4 97.6 2.7 4.3-2.2-10.4 5.0 74.4-0.2 7.5-9.2 13.0 2010 132.4 100.5 6.7 8.8 4.5 8.3-17.7 80.9 16.8 38.1 19.8-7.7 2011 135.81 100.5 4.3 8.1 3.9 11.0 4.0 80.0 7.0 35.2 11.0 8.5 2011. 4 134.3 100.3 5.2 13.7 7.8 9.0 0.1 79.4 7.0 38.6 5.1 19.1 5 134.8 100.4 6.1 8.2 4.2-0.8-21.0 79.9 8.5 33.9 6.5 18.8 6 135.7 100.6 5.8 7.4 3.5 21.4 14.1 80.5 6.3 29.7 15.3 16.1 7 136.4 100.8 5.5 7.8 3.5-1.7-32.8 79.9 3.6 23.5 10.1 8.1 8 136.6 100.9 5.6 8.4 3.5 6.8 72.8 79.8 4.9 18.7 21.8 9.3 9 136.6 100.4 2.9 6.3 0.3 6.1-3.9 79.0 7.4 30.0 12.0 8.2 10 136.8 100.3 2.4 4.8 7.6 18.0 61.4 78.8 6.7 57.9 8.3-3.0 11 137.1 99.8 1.2-0.6 1.1 33.9 14.1 78.4 6.3 53.1 10.6-0.8 12 137.7 99.8 2.0 8.1 3.9-9.6 15.0 76.9 2.9 32.0 6.2-6.6 2012. 1 138.7 99.6 0.8-3.7-0.7 0.1 42.8 80.5-1.9 20.7-14.3-16.4 2 140.1 100.0 5.4 5.0-0.3 21.8 100.4 81.0 15.2 21.8 33.7 15.0 3 140.7 99.6 0.1 2.5 3.4-25.1-3.5 78.1 0.7 13.9 4.3-4.9 4 141.2 99.4 0.4-0.7-1.6-7.0-4.4 79.3 0.0 8.8-0.7-11.5 주 : 2008 년 1 월부터현행 2000 년기준지수를 2005 년기준으로변경
20 대외거래 전체수출입 ( 통관기준 ) 주요지역별수출 순상품 수출 수입 對美 對아시아 對中 對 EU 교역지수 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 ( 증감률 ) 백만달러 (In Million dollars), 전년동월대비증감률 (%) 2007 371,489 14.1 356,846 15.3 45,766 6.0 188,790 12.1 81,985 18.0 55,982 15.5-2.5 2008 422,007 13.6 435,275 22.0 46,377 1.3 214,051 13.4 91,389 11.5 58,375 4.3-13.8 2009 363,534-13.9 323,085-25.8 37,650-18.8 190,761-10.9 86,703-5.1 46,608-20.2 9.9 2010 466,384 28.3 425,212 31.6 49,816 32.3 255,178 33.8 116,838 34.8 53,507 14.8-0.3 2011 556,514 19.3 524,375 23.3 56,208 12.8 314,006 23.1 134,185 14.8 55,727 4.1-8.3 2011. 4 48,537 23.5 44,189 24.4 5,094 17.4 26,398 24.5 10,807 9.0 5,332 13.4-8.6 5 47,331 21.7 45,285 29.9 5,172 24.4 26,379 23.4 11,295 17.6 4,608 7.5-6.7 6 46,737 11.1 44,825 27.1 4,969 11.3 25,664 19.4 11,126 16.5 5,115-10.1-7.7 7 48,950 21.1 44,296 25.1 4,651 2.4 28,332 30.3 11,829 19.7 4,214-15.4-8.1 8 45,792 25.5 45,382 28.7 4,322 6.7 26,986 29.4 11,616 20.8 4,200 12.0-9.8 9 46,511 18.0 45,279 29.4 4,795 15.6 26,792 25.6 11,665 20.1 4,577 9.7-11.7 10 46,613 7.6 42,710 15.4 4,605-3.6 26,756 15.1 11,842 14.4 3,945-20.3-10.9 11 46,013 11.5 43,010 11.2 5,402 21.4 26,445 13.3 11,194 5.7 4,030-5.1-7.4 12 47,744 8.2 45,488 13.6 4,600 5.7 27,340 13.2 11,685 5.6 4,145-19.9-9.4 2012. 1 41,197-7.4 43,414 3.4 4,123-0.5 23,735 0.4 9,789-2.4 3,892-38.0-6.9 2 46,319 20.4 44,972 23.5 5,619 47.4 25,861 16.1 10,498 9.6 4,562 19.8-6.4 3 47,346-1.5 44,972-1.3 5,934 27.8 27,039 0.2 11,032-4.2 4,353-20.4-6.5 4 46,198-4.8 44,080-0.2 5,312 4.3 24,908-5.6 10,490-2.9 4,228-20.7-7.0
21 국제수지및외환 경상수지 경상수지 상품 서비스 수지 수지 소득수지 자본수지 자본수지 직접투자 증권투자 외환보유액 환율 총대외지불부담 원 / 달러원 / 엔총외채순채권 백만달러 (In Million dollars) 기말기준억달러 ( 기말기준 ) 2007 21,770 37,129-11,967 135-2,388-17,935-26,058 262,224 938.2 833.33 3,334.3 836.5 2008 3,198 5,170-5,734 4,435 109-16,941-2,406 201,223 1,257.5 1,393.89 3,173.7 245.5 2009 32,791 37,866-6,641 2,277 290-14,948 49,728 269,995 1,167.6 1,262.82 3,456.8 690.0 2010 29,394 40,083-8,626 1,016-218 -22,184 42,480 291,571 1,138.9 1,397.08 3,594.3 916.1 2011 27,655 32,100-4,377 2,456 150-15,694 10,312 306,402 1,153.3 1,485.16 3,983.9 979.9 2011. 5 2,183.9 1,633.8 15.5 517.3-49.9-1,254.7-1,140.1 305,084 1,080.6 1,335.56 6 2,030.7 2,699.6-632.7 239.8-28.4-2,144.6-1,399.5 304,485 1,078.1 1,335.69 3,992.5 871.5 7 3,773.6 4,728.0-690.9 72.3 13.8 327.1 9,258.3 311,031 1,052.6 1,353.22 8 292.6 371.5-577.9 699.6 41.5-1,036.4-2,923.0 312,195 1,071.7 1,396.81 9 2,829.8 2,098.2 70.6 543.0 180.2-2,098.3 1,773.1 303,384 1,179.5 1,536.61 3,956.2 981.7 10 4,132.9 3,547.2 2.8 643.5 109.7-1,132.2 3,919.1 310,976 1,104.5 1,457.99 11 4,564.6 3,997.2 357.2 445.6 98.1-2,077.1 39.8 308,631 1,150.3 1,475.69 12 2,809.3 2,704.5-205.2 488.7 0.0-842.7-2,411.4 306,403 1,150.3 1,485.16 3,983.9 979.9 2012. 1-968.8-1,624.0-128.8 1,191.7-1.7-2,013.3 7,737.0 311,341 1,125.0 1,473.09 2 557.3 1,310.1-1,219.3 613.4 36.0-3,572.6 6,115.2 315,804 1,126.5 1,399.21 3 2,971.4 2,926.3 699.7-317.5 100.0-1,617.4 1,303.9 315,952 1,137.8 1,380.74 4,113.6 995.5 4 1,776.6 1,795.2 549.7-422.0 102.3-940.4-2,213.3 316,837 1,134.2 1,412.01 5 310,872 1,177.8 1,489.10
22 미국 주요국통계 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) '20=100 2007 1.9 2.7 2.9 4.6 11,640 19,828-8,189 4.25 13,264.8 2008-0.3-3.7 3.8 5.8 13,075 21,376-8,301 0.25 8,776.4 2009-3.5-11.2-0.3 9.3 10,695 15,754-5,059 0.25 10,428.1 2010 3.0 5.3 1.7 9.6 12,887 19,346-6,459 0.25 11,577.5 2011 1.7 4.1 3.1 9.0 14,993 22,405-7,412 0.25 12,271.0 주 : 1) 전년동기대비, 2) 연방기금금리, 3) 다우지수 일본 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 백억엔 백억엔 백억엔 (%) 2007 2.2 2.9 0.1 3.8 7,974 6,739 1,235 0.50 1,475.6 2008-1.1-3.4 1.4 4.0 7,743 7,329 414 0.10 859.2 2009-5.5-21.8-1.3 5.1 5,080 4,678 402 0.10 907.5 2010 4.5 16.6-0.7 5.1 6,388 5,595 794 0.10 898.8 2011-0.9-3.4-0.3 4.6 6,274 6,433-158 0.10 728.6 주 : 1) 전년동기대비, 2) overnight call, 3) TOPIX
23 유로지역 성장률 ( 실질 ) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억달러 억달러 억달러 % 2007 3.2 3.1 2.3 7.5 51,393 52,923-1,530 4.00 4,399.7 2008 0.3-2.0 3.5 7.4 56,507 59,044-2,536 2.50 2,447.6 2009-4.2-13.2 0.7 9.4 43,890 44,511-621 1.00 2,964.9 2010 1.9 5.8 1.9 10.0 49,318 50,360-1,041 1.00 2,792.8 2011 1.6 2.6 3.0 10.0 57,617 58,884 1,266 1.00 2,316.5 주 : 1) 단기공개시장조작금리 ( 기말 ), 2) 다우존스 Euro Stoxx 50지수 독일 성장률 ( 실질 ) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2007 3.4 5.9 2.3 9.0 9,909 8,041 1,868 4.684 8,067.3 2008 0.8 0.0 2.6 7.8 10,164 85,839 1,625 2.928 4,810.2 2009-5.1-15.5 0.3 8.2 8,308 7,048 1,261 0.7 5,957.4 2010 3.6 10.0 1.2 7.7 9,779 8,373 1,406 1.006 6,714.2 2011 3.1 8.0 2.3 7.1 10,866 9,641 1,225 1.369 5,898.4 주 : 1) 3개월만기국채수익률, 2) DAX 지수 (1987.12.30=1,000)
24 영국 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억파운드 억파운드 억파운드 % 2007 3.5 0.5 2.3 5.4 2,203 3,110-906 5.50 6,456.9 2008-1.0-2.8 3.6 5.7 2,520 3,462-942 2.00 4,434.2 2009-4.4-9.0 2.2 7.7 2,281 3,110-829 0.50 4,412.9 2010 2.1 1.9 3.3 7.8 2,657 3,642-985 0.50 5,899.9 2011 0.9-1.0 4.5 8.1 2,994 4,022-1029 0.50 5,572.3 주 : 1) 영란은행 RP 금리, 2) FTSE 100지수 프랑스 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2007 2.2 1.2 1.5 8.4 4,023 4,431-409 3.95 5,614.1 2008-0.2-2.9 2.8 7.8 4,128 4,716-588 1.87 3,218.0 2009-2.6-12.6 0.1 9.5 3,419 3,846-427 0.37 3,936.3 2010 1.4 4.7 1.5 9.8 3,869 4,404-535 0.38 3,804.8 2011 1.7 2.4 2.1 9.7 4,157 4,865-709 3,159.8 주 : 1) 3개월만기국채수익률, 2) CAC 40 Index(1987. 12. 31=1,000)
25 중국 성장률 산업생산지수소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) 2007 14.2 17.9 4.8 4.0 12,200 9,046 3,154 7.47 5,261.6 2008 9.6 12.5 5.9 4.2 14,346 10,739 3,607 5.31 1,820.8 2009 8.2 11.6-0.7 4.3 12,038 9,543 2,495 5.31 3,277.1 2010 10.5 15.3 3.3 4.1 15,814 13,272 2,542 5.56 2,808.1 2011 9.2 13.6 5.4 4.1 19,030 16,572 2,458 6.56 2,199.4 주 : 1) 전년동기대비, 2) 1년만기대출금리, 3) 상해종합주가지수 대만 성장률 산업생산지수소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) 2007 6.0 5.7 1.8 3.9 2,465 2,161 304 3.38 8,506.3 2008 0.7-1.8 3.5 4.1 2,549 2,364 185 2.00 4,591.2 2009-1.8-8.1-0.9 5.9 2,034 1,728 306 1.25 8,188.1 2010 10.7 26.9 1.4 5.2 2,738 2,473 265 1.63 8,972.5 2011 4.0 4.6 1.4 4.4 3,072 2,797 274 1.88 7,072.1 주 : 1) 전년동기대비, 2) 재할인율, 3) 가권지수