< 간이투자설명서 > 작성기준일 : 2017.11.15 이스트스프링미국투자적격회사채증권자투자신탁 (H)[ 채권-재간접형 ] ( 펀드코드 : AC496) 투자위험등급 5등급 ( 낮은위험 ) 1 2 3 4 5 6 매우다소매우높은보통낮은높은높은낮은위험위험위험위험위험위험 이간이투자설명서는 이스트스프링미국투자적격회사채증권자투자신탁 (H)[ 채권-재간접형 ] 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 이스트스프링자산운용코리아 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 집합투자증권은 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품으로 투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를 보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 투자자 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형유의사항집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는 보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 미국채권시장에서발행된미국달러화표시투자적격등급회사채에주로투자하는외국집합투자집합투자기구의집합투자증권을주된투자대상자산으로하는모투자신탁에신탁재산의 80% 이상을기구특징투자. 분류 투자신탁, 증권 ( 재간접형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 종류형, 모자형 집합투자업자이스트스프링자산운용코리아 (02-2126-3500) 모집 ( 판매 ) 추가형으로계속모집가능 모집 ( 매출 ) 투자신탁의수익증권 (10조좌) 기간 총액 효력발생일 2017년 11월 21일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 집합투자업자 (www.eastspringinvestments.co.kr) 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 의인터넷홈페이지를참고 종류 (Class) 클래스 A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C-E - - 제한없음 판매회사가 제한없음 판매회사가 - - 가입자격 제공하는제공하는온라인창구를온라인창구를 통한가입자 통한가입자 ( 선취 ) 납입금 ( 선취 ) 납입금액 - - - - 판매수수료 액의 0.7% 이내 의 0.35% 이내 환매수수료 - 전환수수료 -
판매 0.5 0.25 0.9 0.45 - - 운용등 집합투자업자 : 0.3, 신탁업자 : 0.035, 일반사무관리회사 : 0.015 기타 0.0050 0.0044 0.0038 0.0046 - - 총보수 - - 0.8550 0.6044 1.2538 0.8046 보수비용 ( 연, %) 총보수및비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 1.1550 0.9044 1.5538 1.1046 주1) 기타비용은이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 으로써 2017.09.16 기준으로 최근 1년동안의자료를기초로한비용으로실제비용은이와상이할수있습니다. 상기기타비용, 총보수및비용등은이 투자신탁에서투자하는모투자신탁에서발생한비용을반영하여기재한내용이며, 수익자는총보수 비용이외에추가비용을 부담할수있습니다. 주2) 이투자신탁이투자하는하위집합투자기구 ( 피투자집합투자기구 ) 의기타비용을알수없어합성총보수비용비율을 기재하지아니하였습니다. 다만, 하위집합투자기구 ( 피투자집합투자기구 ) 의보수를포함하는총보수및비용을기재하였으며, 실제총보수및비용은이와상이할수있습니다. 주3) 상기기재한클래스외에클래스A-G, 클래스C-G, 클래스C-F, 클래스C-I, 클래스C-W, 클래스C-P2( 연금저축 ), C-P( 퇴직연금 ), 클래 스C-P2( 연금저축 )E, 클래스C-P( 퇴직연금 )E 에관한사항은투자설명서제2부 13. 보수및수수료에관한사항을참조하시기바 랍니다. 주4) 선취판매수수료는매입시, 후취판매수수료및환매수수료는환매시, 전환수수료는전환시부과되며, 보수는최초설정일로부터 매3개월후급으로지급됩니다. 17시이전 : 제3영업일기준가매입 17시 이전 : 제4영업일 기준가로 매입방법 17시경과후 : 제4영업일기준가매입제8영업일지급환매방법 17시경과후 : 제5영업일기준가로 제9영업일지급 산정방법 : 당일에공고되는기준가격은공고일의직전일대차대조표상에계상된투자신탁의 자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 순자산총액 이라한다 ) 을직전일의수익증권총좌수로 기준가격 나누어 1,000좌단위로 4사5입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 공시장소 : 판매회사 영업점, 집합투자업자 (www.eastspringinvestments.co.kr) 판매회사 협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은모투자신탁에신탁재산의대부분을투자하는자투자신탁으로모투자신탁은미국채권시장에서발행된미국달러화표시투자적격등급회사채에주로투자하는외국집합투자기구의집합투자증권을주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 비교지수 ( 벤치마크 ) : The BofA Merrill Lynch US Corporate BBB3 - A3 Rated Index(USD) 95% + Call Loan (KRW) 5% 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 2
이투자신탁은모투자신탁에신탁재산의대부분을투자하는자투자신탁으로모투자신탁은미국채권시장에서발행된미국달러화표시투자적격등급회사채가운데 A- ~ BBB- 신용등급 (S&P, Moody s 기준 ) 의회사채에집중투자하는외국집합투자기구의집합투자증권을주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 이투자신탁은모투자신탁을통한미국달러화표시자산에대한투자로인해투자자는원- 달러간환율변동위험에노출될수있으며, 환율변동위험을축소시키기위해환헤지전략을수행할예정입니다. 모투자신탁주요투자전략 [ 주요투자전략 ] 이투자신탁은룩셈부르크에설립된외국집합투자기구인 Eastspring Investments의하위집합투자기구인 Eastspring Investments - US Investment Grade Bond Fund ( 이하 피투자펀드 ) 에신탁재산의대부분을투자하여수익을추구합니다. 이투자신탁의피투자펀드인 Eastspring Investments - US Investment Grade Bond Fund는미국채권시장에서발행된 A- ~ BBB- 신용등급 (S&P, Moody s 기준 ) 의미국달러화표시투자적격고수익채권을중심으로한기타채권 채무증권등에주로투자하여안정적인이자수익과함께채권가격상승에따른자본이익의극대화를추구합니다. [ 이투자신탁이투자하는피투자펀드의개요 ] ( 작성기준일 : 2017년 9월 30일 ) 펀드명 Eastspring Investments - US Investment Grade Bond Fund 펀드구조 룩셈부르크관련법률에따라설립된개방형가변자본투자회사 (SICAV) 인 Eastspring Investments의하위집합투자기구 펀드최초설정일 2004년 11월 10일 펀드규모 미화 4.44억달러 ( 원화 4,973억원 ) 미국채권시장에서발행된 BBB- 이상신용등급의미국달러화표시우량채권및기타 채권 채무증권 ( 양키본드 및 글로벌본드 포함 ) 등에주로투자함. 양키본드는미국 채권시장에서외국인이발행하는채권이며, 글로벌본드는유럽채권시장과미국투자목적및채권시장에서동시에발행되는채권임. 동펀드는편입채권의신용등급이 BBB- 아래로가이드라인강등되더라도해당증권을계속보유할수있으나, 해당증권을추가매입할수는없음. 또한매입시최저신용등급은 BBB-이상이며, 편입후신용등급하락으로투자적격등급 아래로하락한채권의경우그비중이 5% 를초과할수없음. 비교지수 The BofA Merrill Lynch US Corporate BBB3 - A3 Rated Index 100% 펀드표시통화 미국달러화 (US Dollar) 집합투자업자 이스트스프링인베스트먼트싱가포르리미티드 (Eastspring Investments (Singapore) Limited) 피피엠아메리카 (PPM America) 하위 집합투자업자인 이스트스프링 인베스트먼트 싱가포르 리미티드는 Eastspring 집합투자업자 Investments - US Investment Grade Bond Fund의자산운용업무를하위집합투자업자인 피피엠아메리카에위임 기본적으로상향식 (Bottom-up) 방식에기초한개별기업분석과상대가치평가를통해 주된 투자대상을선정하고, 이와함께하향식 (Top-down) 방식에따른거시경제적요인을 투자전략 가미한운용전략 개별기업에대한신용분석과관련하여상향식 (Bottom-up) 방식에기초한펀더멘털 3
리서치를통해자산의가치를평가하며, 내부의신용분석애널리스트를최대한활용하여일시적인시장비효율성증대로인해포착되는매력적인투자가치발굴에주력 업계경력평균 11년인 20명이상의크레딧애널리스트가해당섹터내의투자적격등급채권과하이일드채권을동시에담당함으로써개별기업의신용등급변화에따른다양한투자기회포착 크레딧애널리스트이외에 30명이상의채권펀드매니져및구조화채권애널리스트를통한추가적인기회발굴 펀드매니저, 크레딧애널리스트, 채권트레이더의상호협력을통한종목선정및포트폴리오최종구성 정교한퀀트분석도구및리스크관리시스템을활용하여포트폴리오포지션에대한지속적인모니터링 Mark D. Redfearn 주요경력 : 담당운용역 - 2002년 PPM America 입사 - Morgan Stanley Dean Witter, Van Kempen Funds 상기의피투자집합투자기구는자본시장법에서정한등록요건과절차에따라금융위원회에지난 2011년 5월 22일등록되었으며, 관련증권신고서, 투자설명서를금융감독원전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr) 과해당하위집합투자기구판매회사의영업점을통해열람하실수있습니다. 상기의피투자집합투자기구는시장상황및운용성과등에따라향후변경될수있습니다. 상기에기재된집합투자업자인이스트스프링인베스트먼트싱가포르리미티드, 피피엠아메리카는영국프루덴셜주식회사 (Prudential plc UK) 의계열사로, 미국에본사를둔푸르덴셜 (Prudential Financial Inc.) 과는아무런제휴관계가없습니다. 그러나상기의투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다. 3. 수익구조해당사항없습니다. 4. 운용전문인력 (2017.10.31 현재 ) 1) 책임운용전문인력 [ 모투자신탁포함 ] 운용현황 성명 나이 직위 운용중인다른 다른 주요운용경력및이력 집합투자기구수 운용자산규모 방대진 1974년생 상무 40개 1조 3,043억 < 주요운용경력 > 해외투자및파생펀드운용 - 06.01~10.09 하이자산운용 - 10.09~ 현재이스트스프링자산운용코리아 < 이력 > - 서울대 운용중인다른집합투자기구수중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항없음 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 상기운용전문인력이최근 3년동안운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은금융투자협회홈페이 지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 4
5. 투자실적추이 ( 단위 : %) 최근 1 년차 최근2년차 최근3년차 최근4년차 최근5년차 연도 2016.11.01 ~ 2017.10.31 2015.11.01 ~ 2016.10.31 2014.11.01 ~ 2015.10.31 2013.11.01 ~ 2014.10.31 2012.11.01 ~ 2013.10.31 투자신탁 1.91 6.38 0.79 7.64 0.30 클래스 A 2.00 6.51 1.00 7.96 0.55 클래스 A-E 2.17 6.74 1.10 8.11 - 클래스 C 1.59 6.08 0.59 7.53 0.14 클래스 C-E 1.92 6.30 0.80 7.74 0.35 클래스C-P2( 연금저축 ) 1.61 6.10 0.62 4.20 - 비교지수 3.94 7.26-0.05 6.93-0.72 비교지수 ( 벤치마크 ) : The BofA Merrill Lynch US Corporate BBB3 - A3 Rated Index(USD) 95% + Call Loan (KRW) 5% 연도별수익률은해당되는각1년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험구분투자위험의주요내용이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 원본손실위험또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 이투자신탁은투자신탁재산을미국달러화표시투자적격등급회사채등에주로투자하는외국집합투자기구의집합투자증권에투자하며채권및단기금융상품등도투자대상에포함되어있어증권의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한시장위험으로인하여투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및시장위험신용상태의악화를초래하여투자신탁의가치가변동될수있습니다. 아울러이투자신탁의주된투자대상인피투자집합투자기구를통해노출되는국가의정치적 경제적위험및투자증권의가치에부정적으로작용하는관련증권시장의법령및제도의급격한변화에노출될수있습니다. 피투자집합투자기구가투자하는투자적격등급회사채는언제든지신용등급이강등될수있습니다. 특히, 피투자집합투자기구에서편입하는채권의신용등급이 BBB- 아래로강등되더라도해당증권을계속보유할수있지만, 해당증권을추가매입할수는없습니다. 따라서해당자산발행기관의재무조건변화, 일반적인경제및정치상황의변화또는투자적격등급발행기관에한정된경제및정치상황의변화등은발행기관의신용도와증권가치에채권부정적인영향을미칠수있으며, 발행기관의채무불이행및파산하는경우투자원금을투자위험회수하는데에어려움을겪거나회수하지못할수도있습니다. 또한피투자집합투자기구투자대상자산의신용등급하락또는부도등과같은신용사건이발생하는경우및증권시장의거래중단에따른환금성의결여등으로투자신탁재산가치의하락을초래할수있습니다. 5
피투자집합투자기구는미국채권시장에서발행된미국달러화표시투자적격등급회사채에주로투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에더많이노출이되어있습니다. 그결과집중위험이높아지고특정국가와관련한문제는피투자국가위험집합투자기구의성과에대한부정적인영향을확대시킬수있고여러국가에분산투자하는펀드에비해상대적으로잠재적변동성이증가할위험이있습니다. 또한위험은정치적 경제적요인으로부터발생할수있으며당해국가의법률, 거래제한, 자금유동성등의요소들에의해서더커질수있습니다. 이투자신탁에서주요투자대상으로하는피투자집합투자기구등은하위집합투자업자의운용전략에따라개별적인포트폴리오를보유하게되나, 그세부내역의전부또는일부가공개되지아니할수있으므로, 수익자는그세부내역에대해충분한정보를알지못할수재간접투자있습니다. 위험또한피투자집합투자기구에신탁재산의대부분을투자하는재간접형집합투자기구의특성상, 미국투자적격회사채시장의성과가일정기간지연되어동투자신탁에반영됩니다. 이에따라특정시점에수익자가이해하는미국채권시장의성과와동투자신탁의성과가일치하지않을수있습니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 투자설명서제2부집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. 2. 투자위험에적합한투자자유형이투자신탁은실제수익률변동성을기준으로투자위험등급을측정하였으며, 최근결산일기준으로 3년간수익률변동성이 3.75% 로 5등급에해당되는낮은투자위험을지니고있습니다. 주1) 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 3. 위험관리 < 포트폴리오위험관리 > 포트폴리오위험을체계적으로관리하기위해피투자집합투자기구 (Eastspring Investments - US Investment Grade Bond Fund) 의하위집합투자업자인피피엠아메리카 (PPM America) 에서는채권운용본부내에퀀트리서치팀 (Quantitative Research Team) 을운영하면서리스크를측정, 분석하고보유포지션에대한지속적인모니터링을통해파악된정보를펀드매니저에게지속적으로제공함으로써펀드매니저의포트폴리오구성과위험관리능력을제고시키고있습니다. < 환율변동위험관리 > 이투자신탁은환율변동위험을축소시키기위해환헤지전략을수행할예정입니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 - 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ): 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인, 일반법인 15.4%) 을부담합니다. - 국내상장주식등에대한매매 평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 퇴직연금제도의세제 : 투자신탁에서발생한이익에대하여원천징수하지않으며, 투자자는퇴직연금수령시관련세법에따라세금을부담하여일반투자신탁투자시와는상이한세율이적용됩니다. 6
- 연금저축계좌가입자에대한과세 : 투자신탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시관련세법에따라과세하며일반투자신탁투자시와는상이한세율이적용됩니다. - 개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법해당사항없습니다. (3) 집합투자기구의요약재무정보 집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 중 1. 재무정보 를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원 전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 (www.eastspringinvestments.co.kr) 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.eastspringinvestments.co.kr) 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.eastspringinvestments.co.kr) 7