2016 년 4 분기실적발표 2017 년 1 월 25 일 LG 전자
본자료에포함된 2016 년 4 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 2016 년 4 분기회사의경영실적및재무성과는투자자의편의를위해외부감사인의감사절차가완료되지 않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있습니다. 한편본자료는 2017 년연간매출계획등미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이러한 예측정보 역시연결기준의경영실적을함께언급하고있습니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가있을수 있습니다. 또한향후전망은현재의시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로서향후시장환경의변화와 전략수정등에따라달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도투자자의투자결과에대한법적책임소재의입증자료로써사용될수없습니다.
목차 Ⅰ Ⅱ 연결기준경영실적및전망 사업부문별실적및전망
Ⅰ 연결기준경영실적및전망
연결기준경영실적및전망 매출및손익 매출 / 손익 ( 단위 : 조원 ) 부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 영업이익률 2.1% -0.2% 2.4% 연결합계 *1) 16.3Q QoQ 16.4Q YoY 15.4Q 매출액 132,243 +11.7% 147,777 +1.5% 145,601 영업이익 2,832-3,184-352 -3,842 3,490 (%) 2.1% -2.3%p -0.2% -2.6%p 2.4% 매출액 42,712-5.3% 40,433 +5.6% 38,295 QoQ 11.7% 14.78 YoY 1.5% 14.56 H&A 영업이익 3,428-1,927 1,501-647 2,148 (%) 8.0% -4.3%p 3.7% -1.9%p 5.6% 13.22 MC *2) 매출액 25,170 +15.4% 29,036-20.9% 36,701 영업이익 -4,364-306 -4,670-4,061-609 (%) -17.3% +1.2%p -16.1% -14.4%p -1.7% 매출액 41,415 +15.7% 47,933 +1.1% 47,397 매출액 HE 영업이익 3,815-2,175 1,640 +548 1,092 (%) 9.2% -5.8%p 3.4% +1.1%p 2.3% 매출액 6,749 +28.3% 8,657 +66.4% 5,204 VC 영업이익 -162 +17-145 -242 97 (%) -2.4% +0.7%p -1.7% -3.6%p 1.9% `16.3Q `16.4Q `15.4Q * 주 1) 이노텍포함 * 주 2) 16 년 1 분기부터 MC 본부내 IPD 사업부가기타부문으로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음 1
연결기준경영실적및전망 손익분석 16.4Q 손익분석 ( 단위 : 억원 ) 손익추이 ( 단위 : 억원 ) 843 금융비용 '16.3Q QoQ '16.4Q YoY '15.4Q 영업이익 2,832-3,184-352 -3,842 3,490 지분법이익 2,973 금융손익 -1,068 +225-843 +102-945 2,609 기타영업외비용 지분법손익 199 +2,774 2,973 +2,995-22 기타영외손익 -1,484-1,125-2,609-1,292-1,317 Δ352 영업이익 세전이익 479-1,310-831 -2,037 1,206 법인세비용 1,294 +463 1,757-842 2,599 법인세비용 1,757 Δ2,588 중단영업손익 - - - +12-12 순이익 -815-1,773-2,588-1,183-1,405 순이익 EBITDA 7,112 3,916 8,328 2
연결기준경영실적및전망 현금흐름 16.4Q 순현금흐름 * 주 1) 현금흐름표 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) Cash In Cash Out 16.3Q 16.4Q 기초의현금 29,080 34,885 영업활동으로인한현금흐름 10,439 6,903 운전자본증감 1,888 분기순손익 Δ815 Δ2,588 감가상각비 4,280 4,269 지분법손익 Δ199 Δ2,973 기타 * 주 2) 2,900 7,243 투자활동으로인한현금흐름 운전자본증감 4,372 1,888 기타 2,803 6,307 투자활동으로인한현금흐름 Δ6,433 Δ7,243 유형자산의증감 Δ4,822 Δ6,444 무형자산의증감 Δ1,169 Δ1,181 감가상각비 4,269 재무활동으로인한현금흐름 2,798 Δ3,960 Δ2,588 Δ774 Net C/F 배당금지급등 Δ172 Δ25 차입금증감 2,970 Δ3,935 외화표시현금의환율변동효과 Δ999 Δ434 순이익 현금의증감 5,805 Δ4,734 기말의현금 34,885 30,151 * 주 1) 순현금흐름 : 재무활동으로인한현금흐름제외기준 * 주 2) 영업활동으로인한현금흐름중외화환산손익, 지분법손익, 충당부채의증감등을포함함 3
연결기준경영실적및전망 재무상태및지표 주요안정성지표 요약재무상태표 ( 단위 : %) ( 단위 : 조원 ) 15 년말 16.3Q 16.4Q 15 년말 16.3Q 16.4Q 부채비율 180 196 183 자산 36.31 37.29 37.86 유동자산 16.40 17.28 16.99 현금 2.71 3.49 3.02 차입금비율 68 72 65 재고자산 4.87 5.54 5.17 비유동자산 19.91 20.01 20.87 부채 23.33 24.71 24.50 유동부채 14.78 15.36 15.75 순차입금비율 47 44 42 비유동부채 8.55 9.35 8.75 자본 12.98 12.58 13.36 차입금 8.83 9.00 8.66 순차입금 6.12 5.51 5.64 4
연결기준경영실적및전망 연간및 1 분기전망 17 년사업환경 금리상승과달러화강세로글로벌경기불확실성증가및저성장기조지속 LCD 패널가격및원자재가격변동성확대 Risk 보호무역주의기조강화 B2C 사업과 B2B 사업의균형있는성장과프리미엄브랜드를통한수익과성장추구 17 년사업추진방향 가전과 TV 는프리미엄브랜드강화를통해안정적인수익구조유지 단말사업은기본성능과품질혁신등의제품경쟁력강화를통해수익창출을위한사업구조구축 전기차부품사업은품질 수익성중심의사업구조구축및전략적파트너십성공체험확대 로봇사업과 IoT, 인공지능등과같은미래사업준비 17.1Q 매출및손익 1 분기전사매출은전년대비 high-single digit 증가 1 분기전사영업이익은전분기대비큰폭의개선전망 5
Ⅱ 사업부문별실적및전망
사업부문별실적및전망 H&A (Home Appliance and Air Solution) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 4 분기실적 영업이익률 매출액 5.6% 3.83 9.7% 9.2% 4.22 4.70 8.0% 4.27 3.7% 4.04 매출 : 한국매출호조에힘입어전년동기대비 6% 신장한 4.0 조달성 손익 : - 한국 : - 해외 : 초프리미엄빌트인브랜드 SIGNATURE KITCHEN SUITE 와 LG SIGNATURE 브랜드투자및런칭관련마케팅비용증가로일시적인수익성이하락함. 2017 연간전망 TWINWash, 디오스상냉장냉장고등의주력제품과스타일러, 건조기등신규제품판매호조로전년대비 16% 신장함 중아지역은유가하락및환율이슈로역신장하였으나, 유럽및아시아시장에서의견조한성장세와북미지역에서의안정적인성과에힘입어전년수준이상의매출을달성하였음 `15.4Q `16.1Q `16.2Q `16.3Q `16.4Q 주요제품 시장 : 글로벌경제의저성장기조에따라가전시장도영향을받을것으로예상되지만, 에너지고효율및프리미엄, 융복합제품에대한수요는확대될것으로예상됨. InstaView DID 휘센듀얼에어컨 TWINWash 자사 : TWINWash 세탁기, InstaView Door-In-Door 냉장고등프리미엄제품매출확대로 B2C 사업에서안정적인수익을창출하고, 시스템에어컨, 빌트인, 부품사업등 B2B 부문에서의성장가속화로사업구조를고도화해나가겠음. 6
사업부문별실적및전망 MC (Mobile Communications) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 4 분기실적 영업이익률 매출액 1.7% 3.67 6.8% 4.6% 16.1% 17.3% 2.96 3.33 2.52 2.90 매출 : 손익 : 하반기프리미엄모델 V20 판매호조에힘입어전분기대비 15% 증가함 - 스마트폰판매량 14.1 백만대달성 (QoQ 4%, YoY 8% ) - 자사의주력시장인북미시장에서전분기대비스마트폰판매량 15% 신장 - 보급형모델 K/ X 시리즈의출하량은전분기대비 1% 신장 G5 판매부진및 V20 마케팅비용상승, 사업구조개선활동에수반되는비용마무리영향등으로수익성저조지속 2017 연간전망 `15.4Q `16.1Q `16.2Q `16.3Q `16.4Q 주요제품 시장 : 프리미엄신모델에대한혁신경쟁과보급형시장의가격경쟁은더욱치열해지고, 품질신뢰성및제품완성도에대한소비자민감도는지속확대될것으로예상 프리미엄스마트폰 V20 실속형스마트폰 X300 자사 : '17 년전략모델성공적출시를통한프리미엄제품재도약기반마련및보급형메가히트모델창출을통하여철저하게수익성중심의성장을추진할계획이며, 고객의신뢰및만족도제고를위하여제품의기본성능, 품질, 안전성을대폭강화할계획임 7 * 주 ) 16 년 1 분기부터 MC 본부내 IPD 사업부가기타부문으로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음
사업부문별실적및전망 HE (Home Entertainment) 영업이익률 분기실적 2.3% 7.7% 8.6% 9.2% ( 단위 : %, 조원 ) 3.4% 4 분기실적 매출 : 성수기 TV 시장수요증가및올레드 TV 및울트라 HD TV 와같은프리미엄 TV 판매확대로전분기대비 16% 성장함 - 북미, 유럽, 일본등선진시장에서올레드및울트라 HD TV 를중심으로 TV 매출전분기대비성장 매출액 4.74 4.33 4.16 4.14 4.79 손익 : 프리미엄 TV 판매확대에도불구하고, 성수기경쟁심화로인한마케팅비용확대와패널가격상승에따른영향으로수익성은전분기대비하락함 2017 연간전망 `15.4Q `16.1Q `16.2Q `16.3Q `16.4Q 주요제품 시장 : TV 수요정체는지속될것으로예상되나, 올레드 TV 및울트라 HD TV 와같은프리미엄제품에대한수요는꾸준히확대될것으로전망됨 LG SIGNATURE OLED TV W 자사 : LG SIGNATURE 올레드 TV W 와같은 차원이다른 TV 제품출시를통해프리미엄브랜드이미지를지속제고하여나가고, 올레드 TV 의대중화선도, 울트라 HD TV 매출증대를통해견조한수익성을확보해나갈계획임 8
사업부문별실적및전망 VC (Vehicle Components) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 4 분기실적 영업이익률 1.9% 2.7% 2.6% 2.4% 1.7% 매출 : 차량용인포테인먼트사업은전거래선의매출증가로견고한성장을지속하고있으며, GM 쉐보레 BOLT 의본격양산으로전기차부품사업은전년대비큰폭의성장을보이고있음본부전체는전년동기대비 66%, 전분기대비 28% 성장 0.87 매출액 0.52 0.59 0.64 0.67 손익 : 매출증가에따른손익개선효과가있었으나, 수주증가및신사업추진을위한선행자원투입증가로소폭의영업적자지속 2017 연간전망 9 `15.4Q `16.1Q `16.2Q `16.3Q `16.4Q 주요제품 구동모터 인버터 배터리팩 전기자동차부품 시장 : 자사 : 인포테인먼트분야의경우, 인포테인먼트 - 편의 - 안전부품간의전장부품통합화요구가증대되고있으며, 삼성의하만인수및중국업체의시장진출등으로가격경쟁심화예상전기차산업은 GM 쉐보레 BOLT 를필두로주행거리 200 마일이상 3 만불대의전기차들이대중화를선도할것으로판단하고있음 인포테인먼트분야는하이엔드중심으로사업구조를고도화하고, 차별화및선행기술기반으로제품경쟁력을강화해나갈계획임전기차부품사업은 GM 쉐보레 BOLT 의 Reference 를기반으로사업확대에주력함과동시에 Global 사업체제도본격적으로준비해나갈계획임
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Appendix 요약재무제표 ( 연결 ) 손익계산서 ( 단위 : 억원, %) 2015년 2016년 1Q 2Q 3Q 4Q 연간 1Q 2Q 3Q 4Q 연간 매출액 139,944 100% 139,257 100% 140,288 100% 145,601 100% 565,090 100% 133,621 100% 140,029 100% 132,243 100% 147,777 100% 553,670 100% 매출원가 109,061 77.9% 107,327 77.1% 107,699 76.8% 112,264 77.1% 436,351 77.2% 100,384 75.1% 102,364 73.1% 99,154 75.0% 114,401 77.4% 416,303 75.2% 매출총이익 30,883 22.1% 31,930 22.9% 32,589 23.2% 33,337 22.9% 128,739 22.8% 33,237 24.9% 37,665 26.9% 33,089 25.0% 33,376 22.6% 137,367 24.8% 판매관리비 27,831 19.9% 29,489 21.2% 29,649 21.1% 29,847 20.5% 116,816 20.7% 28,185 21.1% 31,819 22.7% 30,257 22.9% 33,728 22.8% 123,989 22.4% 영업이익 3,052 2.2% 2,441 1.8% 2,940 2.1% 3,490 2.4% 11,923 2.1% 5,052 3.8% 5,846 4.2% 2,832 2.1% -352-0.2% 13,378 2.4% 금융수익 ( 비용 ) -1,029-0.7% -981-0.7% -650-0.5% -945-0.6% -3,605-0.6% -1,209-0.9% -815-0.6% -1,068-0.8% -843-0.6% -3,935-0.7% 지분법이익 ( 손실 ) 1,683 1.2% 1,234 0.9% 700 0.5% -22 0.0% 3,595 0.6% -223-0.2% -262-0.2% 199 0.2% 2,973 2.0% 2,687 0.5% 기타영업외수익 ( 비용 ) -3,209-2.3% 425 0.3% -1,881-1.3% -1,317-0.9% -5,982-1.1% -804-0.6% -16 0.0% -1,484-1.1% -2,609-1.8% -4,913-0.9% 법인세차감전순이익 497 0.4% 3,119 2.2% 1,109 0.8% 1,206 0.8% 5,931 1.0% 2,816 2.1% 4,753 3.4% 479 0.4% -831-0.6% 7,217 1.3% 법인세비용 113 0.1% 832 0.6% -142-0.1% 2,599 1.8% 3,402 0.6% 835 0.6% 2,068 1.5% 1,294 1.0% 1,757 1.2% 5,954 1.1% 계속영업순손익 384 0.3% 2,287 1.6% 1,251 0.9% -1,393-1.0% 2,529 0.4% 1,981 1.5% 2,685 1.9% -815-0.6% -2,588-1.8% 1,263 0.2% 중단영업순손익 0 0.0% -23 0.0% -3 0.0% -12 0.0% -38 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0% 분기순손익 384 0.3% 2,264 1.6% 1,248 0.9% -1,405-1.0% 2,491 0.4% 1,981 1.5% 2,685 1.9% -815-0.6% -2,588-1.8% 1,263 0.2% 지배지분 22 1,871 837-1,486 1,244 1,906 2,710-620 -3,227 769 비지배지분 362 393 411 81 1,247 75-25 -195 639 494 * 주 ) 16 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 10
Appendix 요약재무제표 ( 연결 ) 재무상태표 ( 단위 : 억원 ) 2015년 2016년 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 자산 372,537 379,795 389,474 363,139 371,769 372,450 372,856 378,553 유동자산 176,495 181,223 188,311 163,976 173,788 172,718 172,775 169,906 현금및현금성자산 20,343 25,765 29,613 27,102 32,948 29,080 34,885 30,151 매출채권 78,677 81,194 80,347 70,934 68,382 73,518 66,447 70,599 재고자산 58,287 55,547 58,803 48,727 54,178 52,095 55,448 51,710 기타유동자산 19,188 18,717 19,548 17,213 18,280 18,025 15,995 17,446 비유동자산 196,042 198,572 201,163 199,163 197,981 199,732 200,081 208,647 관계기업투자 46,626 48,141 49,513 48,419 47,683 47,211 47,017 51,046 유형자산 104,750 105,506 104,969 104,603 103,598 105,149 106,062 112,224 무형자산 13,866 14,020 14,171 14,733 14,689 15,091 15,235 15,711 기타비유동자산 30,800 30,905 32,510 31,408 32,011 32,281 31,767 29,666 부채 244,995 247,946 255,238 233,304 241,869 241,167 247,078 244,986 매입채무 69,582 64,160 72,198 60,870 65,614 63,153 67,407 67,464 차입금 95,684 98,947 97,739 88,273 92,917 88,016 90,077 86,590 기타부채 79,729 84,839 85,301 84,161 83,338 89,998 89,594 90,932 자본 127,542 131,849 134,236 129,835 129,900 131,283 125,778 133,567 * 주 ) 16 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 11
Appendix 사업부문별매출 / 손익 ( 연결 ) ( 단위 : 억원 ) '15.1Q '15.2Q '15.3Q '15.4Q '15연간 '16.1Q '16.2Q '16.3Q '16.4Q '16연간 QoQ YoY H&A 매출액 40,631 44,853 41,534 38,295 165,313 42,195 47,002 42,712 40,433-5% 6% 172,342 영업이익 2,295 2,918 2,456 2,148 9,817 4,078 4,337 3,428 1,501 13,344 (%) 5.6% 6.5% 5.9% 5.6% 5.9% 9.7% 9.2% 8.0% 3.7% 7.7% MC 매출액 35,084 35,448 32,801 36,701 140,034 29,632 33,258 25,170 29,036 15% -21% 117,096 영업이익 568-192 -963-609 -1,196-2,022-1,535-4,364-4,670-12,591 (%) 1.6% -0.5% -2.9% -1.7% -0.9% -6.8% -4.6% -17.3% -16.1% -10.8% HE 매출액 44,367 39,348 42,864 47,397 173,976 43,334 41,572 41,415 47,933 16% 1% 174,254 영업이익 -62-827 370 1,092 573 3,352 3,567 3,815 1,640 12,374 (%) -0.1% -2.1% 0.9% 2.3% 0.3% 7.7% 8.6% 9.2% 3.4% 7.1% VC 매출액 3,826 4,508 4,786 5,204 18,324 5,929 6,396 6,749 8,657 28% 66% 27,731 영업이익 -24-15 -8 97 50-158 -168-162 -145-633 (%) -0.6% -0.3% -0.2% 1.9% 0.3% -2.7% -2.6% -2.4% -1.7% -2.3% 독립사업부, 기타계열사, 매출액 4,022 4,130 6,013 5,589 19,754 3,937 3,622 5,328 4,147-22% -26% 17,034 내부거래및기타영업이익 -402 90 486 279 453-197 -6 3 159-41 LG 이노텍포함전 LG 전자연결합계 (1) LG 이노텍실적 (2) LG 전자와 LG 이노텍간내부거래 (3) 매출액 127,930 128,287 127,998 133,186 517,401 125,027 131,850 121,374 130,206 7% -2% 508,457 영업이익 2,375 1,974 2,341 3,007 9,697 5,053 6,195 2,720-1,515 12,453 (%) 1.9% 1.5% 1.8% 2.3% 1.9% 4.0% 4.7% 2.2% -1.2% 2.4% 매출액 15,413 14,471 15,588 15,909 61,381 11,950 11,205 13,845 20,546 48% 29% 57,546 영업이익 690 490 606 451 2,237 4-340 206 1,178 1,048 매출액 3,399 3,501 3,298 3,494 13,692 3,356 3,026 2,976 2,975-0% -15% 12,333 영업이익 13 23 7-32 11 5 9 94 15 123 연결총합계 (1+2-3) * 주 ) 16 년 1 분기부터 MC 본부내 IPD 사업부가기타부문으로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음 * 주 ) 16 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의검토가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 12 매출액 139,944 139,257 140,288 145,601 565,090 133,621 140,029 132,243 147,777 12% 1% 553,670 영업이익 3,052 2,441 2,940 3,490 11,923 5,052 5,846 2,832-352 13,378 (%) 2.2% 1.8% 2.1% 2.4% 2.1% 3.8% 4.2% 2.1% -0.2% 2.4%