에릭놀란드, CME 그룹수석이코노미스트겸상무이사 20 JANUARY 2016 식량의미래 : 중국, 아프리카및인도 영국의경제학자토마스맬더스는 1798년 인구의원칙에관한에세이 ( 인구론 ) 를출간하여인구는기하급수적으로늘어나는데비하여식량공급은경작가능한농지의제한으로인하여산술급수적으로늘어난다고주장하였습니다. 그는이에따라인구증가가결국에는식량공급을능가하게되어대량기근사태를초래할것이라고결론지었습니다. 인구의우월한힘이억제되었으며, 이에따라실제인구는고통과악덕을통하여자급수단과동등한수준으로유지될것이다. 희망적으로들립니까, 그렇지않습니까? 고맙게도지난 217 년동안맬더스는틀린것으로드러났습니다. 맬더스가인구론을쓸당시에는세계인구는 10 억명에약간못미치는수준이었습니다 ( 유엔인구데이터베이스에의하면 1800 년의세계인구는 9 억 6,800 만명이었습니다.). 오늘날세계인구는 73 억명으로대부분의사람들은평균적으로 2 세기전의사람들보다잘먹고있으며, 심지어유엔식량농업기구 FAO 가심도있는조사를시작한 1961 년보다도더욱잘먹고있습니다. 맬더스는 1834 년에죽었지만그의아이디어는계속하여반복적으로부활하여왔습니다. 미국의생물학자폴에를리히의 1968 년저서인구폭탄과로마클럽의그종말에관한 ( 아마도펀치카드와진공관을이용하여작동되었을 ) 컴퓨터시뮬레이션인 1972 년발간물성장의한계는널리알려진베스트셀러이었습니다. 두책모두인구증가를억제하는무슨조치가없을경우에는환경의재앙과대규모기아사태가올것이라고예언하였습니다. 이들의예언은맬더스의경우와다를것이전혀없이틀린것으로드러났습니다. 대신에실제일어난사실은혁신의기적과생산성증가 ( 맬더스학파가늘간과하는두가지핵심변수 ) 로인하여세계가지난반세기동안이모순적인발전을이룬것입니다. 즉, 1. 세계인구는 31 억명에서 73 억명으로두배이상증가 ( 도표 1) 2. 일인당 ( 칼로리기준 ) 식량공급량은 30% 넘게증가 ( 도표 1) 3. 식량의실질가격인하 ( 도표 2 및 3) 보다자세히들여다보면, 이업적은더욱놀랍습니다. 1990 년이후일인당칼로리섭취만증가한것이아니라섭취한음식의다양성도증가하여식단중밀과쌀에대한의존도가점차낮아지면서훨씬많은양의단백질과식물성기름을섭취하게되었습니다 ( 도표 4). 우리는에를리히와로마클럽이각각 47 년째와 43 년째틀리고있는점을축하하는한편, 세계인구가 2040 년까지는약 90 억명으로 17 억명 ( 또는 23%) 이증가할것으로전망되기때문에향후 4 반세기동안세계식량공급을지속적으로늘려가야한다는것을알아야합니다. 더군다나, 세계의많은지역, 특히아프리카와인도의일인당칼로리섭취량은막대한잠재수요가있는상황입니다. 이보고서는그러한식량수급의잠재력이세계의지역별로어떻게다른가를살펴보고가장큰기회가있는지역을알아보고자합니다. 1
도표 1 : 맬더스는죽고 73 억명의사람이살아서 ( 일반적으로 ) 그어느때보다도더많이먹고있습니다 도표 3 : 쇠고기와돼지고기의인플레이션조정가격은 1965 년보다도각각 20% 및 50% 낮습니다 도표 2 : 옥수수, 대두, 소맥의인플레이션조정가격은 50 년전의절반이되었습니다 도표 4 : 식단이다양화되어곡물의존도가감소하였습니다 ( 총소비량 = 일인당평균칼로리 x 인구 ) 2
식량의기본방정식 식량총소비량 = 일인당평균칼로리 x 인구. 인구증가추세는명확합니다. 즉, 아프리카와인도가인구증가의엄청난잠재력으로세계평균을끌어올리고있습니다. 남미와미국은증가하지만세계평균보다는계속약간낮을것입니다. 반면, 중국, 서유럽, 일본은약간둔화할것이며일부경우에는감소할것입니다 ( 도표 5). 도표 6 : 낮은일인당칼로리섭취량 + 높은인구증가율 = 식량소비증가의높은잠재력 도표 5 : 인구증가를보면아프리카와인도가세계평균을끌어올리고있습니다 아프리카 : 막대한잠재력과커다란도전 아프리카는논의나분석을하기에엄청나게복잡한곳입니다. 무엇보다도먼저, 아프리카대륙에있는나라의수도불분명합니다. 심지어는아프리카연맹 (African Union) 과유엔의국가수통계도서로다릅니다. 그래서, 관점에따라서는아프리카에는 55 개국에서 57 개국이있습니다. 아프리카와인도는인구증가율이가장높은것뿐만아니라일인당칼로리섭취량도낮습니다. 일인당칼로리섭취량이낮다는것은또한식량소비증가의잠재력이가장높다는것을뜻합니다. 반대로, 독일이나미국과같은나라는일인당칼로리섭취량이높습니다. 특히독일과같이일부의경우에는높은칼로리섭취량외에도인구감소추세와급속한고령화가겹칩니다. 따라서인도와아프리카가가장식량소비증가잠재력이높고독일과여타서유럽국가들은가장잠재력이낮습니다. 중국과일본은평균이하의소비증가가예상되며아마도미국과브라질의경우에도일인당칼로리섭취량을감안하면같이평균이하일것으로예상됩니다 ( 도표 6). 본보고서에서는대략식량소비증가잠재력이높은나라에서낮은나라순으로가면서미래의지역별식량문제를논의하려합니다. 아프리카가다양하고이질적이기는하지만, 한가지는확실합니다. 즉, 아프리카는믿기힘들정도로젊은인구구성을보유하고있다는것입니다. 만약아프리카의인구가향후 25 년간현재의 11.5 억명에서전망대로 19.1 억명으로늘어나고식량을충분히공급하기위하여는엄청난양의식량을추가적으로수확하거나, 또는수입, 아니면둘을병행하여야할것입니다. 이것은매우어려운과제입니다. 이를위하여는아프리카는 3 대주요개발난제를해결하여야만합니다. 즉, 1. 농산물자급달성의난제 2. 자본수지흑자달성의난제 3. 정치적분열 3 3
미국및유럽, 중국, 인도, 동남아와는달리, 아프리카는풍부한경작지의축복을받지못하였습니다. 북으로는사하라사막이있고중부에는정글지대가있으며남서아프리카에는또다른사막지대가있습니다. 이들을제외하면남는경작가능한토지는매우적습니다. 더군다나, 아프리카대륙의대부분의지역은강수량이너무많든가너무적습니다. 이때문에농산물자급은매우어렵습니다. 따라서, 아프리카지역의농산물수확이증가할큰잠재력에도불구하고향후 4 반세기동안늘어날 7.5 억명의인구를먹여살리려면추가적으로필요한식량일부는수입하여야만할것입니다. 이는아프리카의성장과번영에직접적인이해관계가있는유럽과미국의농부들과글로벌농업기업들에게는아프리카의지속적인식량자급을달성하도록도울수있다는점에서엄청난기회가됩니다. 도표 7 : 아프리카는젊은인구의비중이큰한편, 매우높은인구증가율을보입니다 곳까지도수심이깊은항구를가능하게합니다. 또한미국에는가장유명한미시시피강과그지류인강들 ( 오하이오와미주리가가장중요한공급원인 ) 이있으며그외에도체사피크 / 포토맥 / 서스퀘핸나, 델라웨어, 허드슨, 콜롬비아강등많은작은강들이있습니다. 미국은또한허드슨강과오대호를연결하는이리호운하, 체사피크강유역과델라웨어강을연결하는델라웨어운하, 시카고와오대호를미시시피강까지연결하는운하와남부지역의 TVA 를통한테네시강유역개발등을통하여, 이러한강유역을연결하는투자를조기에단행하였습니다. 마지막으로미국은또한걸프연안과동부연안을따라서연안수로를보유하고있으며세개해안모두에수심이깊은수많은항구를보유하고있습니다. 이와비슷하게, 유럽도아테네, 바르셀로나, 보르도, 코펜하겐, 에딘버러, 르아브르, 리스본, 마르세이유, 나폴리등수심이깊은항구가많으며다뉴브강, 엘베강, 가론강, 템즈강, 라인강, 론강등선박운항이가능한강들도많습니다. 이에따라유럽과여타세계와의상업의발달이일찍부터촉진되었던것입니다. 아프리카는이런점에서더욱환경이나쁩니다. 아프리카에는콩고강, 니제르강, 나일강의 3 대강이있는데이강들중선박의운항이완전히가능한강은아무것도없습니다. 수량이가장풍부한콩고강은킨샤샤에서부터브라자빌, 그리고대서양까지급류를형성하고있습니다. 더군다나, 브라질의아마존과같이, 대부분이정글을통과하고있습니다. 정글은강연안토지의농업생산성을제약하며 ( 강유역의 2 대도시이며두콩고국각자의수도이기도한 ) 킨샤사와브라자빌간, 그리고대서양까지이어지는급류때문에국제교역의잠재력을제약하고있습니다. 니제르강은넓고모래가많아특히선박운항에는적합하지않습니다. 한편, 나일강은일련의급류 ( 폭포 ) 들과아스완댐으로막힌것때문에운송수단으로서의가치가제약받습니다. 마지막으로아프리카에는수심이깊은항구 ( 케이프타운, 다카르, 라고스, 루안다, 몸바사 ) 들이있기는하지만그수는미국이나서유럽을훨씬능가하는엄청난길이의해안선에비하여는상대적으로적습니다. 아프리카가식량을수입할수있게될자본수지흑자를달성하는것도또한대부분의나라에게는희망일뿐입니다. 수상운송은종종개발문제로간과되곤하지만수상운송에의접근성은자본축적에필수적입니다. 이유는간단합니다. 차량이나항공을통한물자수송보다도더욱효율적인철도까지도포함하여모든수송수단중에서수상운송이훨씬에너지효율적이며비용이적게들기때문입니다. 미국과서유럽의번영이민주적정치체제와시장경제덕분이라고믿는사람들이많지만이들은풍부한경작가능농지와크고작은강들, 그리고수심이깊은항구들을간과합니다. 미국과캐나다를예로들면, 오대호와세인트로렌스수로를공유하고있어서시카고, 클리블랜드, 디트로이트, 덜루쓰, 몬트리올, 토론토등의북미대륙깊숙한 아프리카가잠재력을개발하기위하여는, 예를들면급류를우회하는운하를건설하고강을선박운항이가능하도록준설하며항만시설을확충하고물자수송비용면에서수운다음으로경제성이높은철도에투자하는등의인프라확장이필요합니다. 아프리카의또다른주문제인정치적분열때문에이중어느것도쉽지않을것입니다. 유럽의식민지건설과그후유증은아프리카를엉망으로만들었습니다. 19 세기에유럽의 ( 벨기에, 프랑스, 독일, 대영제국, 포르투갈그리고가끔씩이탈리아와스페인등 ) 열강들은아프리카대륙을기존의부족이나정치적경계를완전히무시하고아무렇게나나누었습니다. 이에따라 1950 년대, 1960 년대그리고 1970 년대에식민지로부터의철수가진행되었을때많은신생 국가 들이종족의경계를가로지르는국경을갖게되어종족간지배권다툼이생겨나게되었습니다. 더군다나, 미국이나캐나다와같이우호적인 4 4
정부들이광활한지역을관할하는것과는달리, 아프리카는 55~57 개의정부들로조각조각내어져정책조율이나인프라개발을어렵게하고있습니다. 이에따라아프리카는일인당식량소비의엄청난잠재력이있는반면에정치체제의분열로인하여그해결은어려울것입니다. 그럼에도불구하고아프리카는그젊은인구구성덕분에여타세계의농부들에게는향후 25 년에걸쳐가장유망한유일한수출시장이되고있습니다. 인도 세계의농부들에게아프리카다음으로가장유망한잠재수출시장은인도입니다. 인도는녹색혁명을통하여대부분의인구가식량자급을이루었는데, 1961 년 4.5 억명에서오늘날 11 억명으로매우빠르게증가한인구규모를감안하면매우놀라운성과입니다. 인도의인구는현재로부터 2040 년까지추가적으로 30% 정도더늘것으로보입니다. 더군다나인도는국내식량생산의성장잠재력이한도와와있는듯합니다. 인구는과밀하고경작가능한토지는이미대부분개간된상황입니다. 따라서, 인도가갈수록더많은양의식량을세계시장에서구매하게된다고하여도놀라울것이없습니다. 이는유럽과아메리카대륙의농부들에게는잠재적으로희소식입니다. 인도가유망한다른요인으로는일인당칼로리섭취가상대적으로낮다는것입니다. 이는인구증가로인하여식량소비가늘어날뿐만아니라일인당소비증가에의한식량소비의잠재력도높다는것을의미합니다. 아프리카와아찬가지로인도는식량소비증가의퍼펙트스톰을겪게될가능성을가지고있습니다. 대부분의세계와비교하여인도의식단은특이합니다. 즉, 인도사람들은육류를거의먹지않습니다 ( 도표 8). 그럼에도일인당육류소비는 1991 년이후대략 21% 가증가하여왔습니다. 이는공산품식품 (+74%) 이나유제품및계란 (+50%) 및식물성기름 (+32%) 의일인당소비증가율보다는높지않습니다 ( 도표 9). 이소비증가와인도의인구성장률을동시에감안하면총칼로리소비의증가는매우엄청납니다. 식단에옥수수를포함하도록소개할수있는기회의땅이면서쌀과밀수출자에게는인도의인구증가를못따라갈것으로예상되는국내공급을보조할기회이기도합니다. 그러나가장큰성장의기회는야자나대두와같이사람들이통상적으로부유하여질수록더많이소비하게되는야자유나대두유와같은식물성기름에있을것입니다. 인도는또한완두콩, 이집트콩, 렌즈콩과같은콩류의재배에도커다란기회가될것입니다. 도표 8 : 인도의육류가거의없는특이한식단 도표 9 : 인도의식단의또다른특이한점은그곡류의구성입니다. 인도는쌀과밀의소비는엄청난반면옥수수는거의먹지않습니다 ( 도표 10). 나라가부유하여질수록일인당곡류소비는정체되는경향이있는것과는달리, 인도의총곡류소비량은향후 25 년간인구성장률과같은 30% 의증가가예상됩니다. 인도는옥수수수출자에게는인도의 5 5
도표 10 : 도표 12 : 중국 : 성장스토리는끝났습니다 중국은그동안상품수출업자에게는꿈의나라였습니다. 지난 4 반세기동안중국경제는에너지, 금속, 농산물수요증가의거의지속적인원천이었습니다. 농산물에관한한, 그러한스토리는최소한한가지이유로종말을고하려하고있습니다. 즉, 인구입니다. 2015 년에중국의인구구조는일본의 1990 년경과거의같은모양을하고있습니다 ( 도표 11 및 12). 한자녀정책의폐지에도불구하고중국의인구는그다지증가하지않을것입니다. 도표 11 : 지난 20 년동안일본의인구가고령화함에따라경제성장이멈추었으며일인당칼로리섭취가감소하였습니다. 2015 년의중국은 1990 년의일본과는많이다르지만인구구조상의두드러지고확실한유사성외에도몇가지다른피상적인유사한점들이있습니다. 1990 년의일본은민간부문과은행시스템의과다한채무로인한부채거품의붕괴를경험하였습니다. 2015 년의중국의경우에는 1990 년의일본과같이심각한상황은아닙니다. 그럼에도불구하고일본의경험은최소한중국의미래에관하여부분적으로는시사점을주고있습니다 ( 도표 13, 14, 15 및 16). 도표 13 : 중국의미래? 일본의일인당칼로리소비가하락하고있습니다 6
도표 14 : 중국의미래? 일본의일인당및총칼로리소비량이하락하고있습니다 도표 16 : 중국의성장은농부들에게는꿈이었지만그꿈이끝나가고있습니다 도표 15 : 중국은일본이 1990 년에소비한일인당칼로리만큼을소비하고있습니다 세계모든지역의농부들에게는반갑게도일본은중국의미래에관한유일한모델이아닙니다. 독일은또다른관점을제공합니다. 독일은일본과마찬가지로인구고령화로인하여지금부터 2040 년까지줄곧인구가감소할것입니다 ( 도표 17). 인구구조는약간다릅니다. 독일은은퇴를앞두고있는베이비부머세대가인구규모에비하여일본이나중국에비하여훨씬많습니다. 이베이비부머세대는지난 25 년간건강한식단을섭취하여왔습니다 ( 또는최소한어떤식으로든지일인당칼로리소비를증가시켜왔습니다.)( 도표 18 및 19). 도표 17 : 7
도표 18 : 도표 19 : 중국이 2040 년까지독일수준으로칼로리소비를끌어올리려면식량총소비량은인구성장이멈춘다고하여도 15% 가늘어날것입니다. 반면에일본과같은경로를따라가게된다면총소비량은 8% 의감소를보일것입니다. 중국이어느길을가게될지가여타세계의농부들에게는중요합니다. 일본의경로를따라가게된다면세계의식량수요는다른모든조건이동일하다면 2% 의감소를보일것입니다. 독일의경로를따르게된다면세계식량소비는약 3-4% 의증가를보일것입니다. 농부입장에서나쁜소식은중국의인구구조가같은기간의독일보다는 1990 년의일본과밀접하게유사성을보인다는것입니다. 독일의경우에는 1955 년에서 1970 년사이에태어난 ( 미국의베이비부머세대보다는약간늦은 ) 베이비부머세대가은퇴하면서일인당식량소비가감소할것입니다. 이것이세계의농부들이아프리카와인도의잠재적인고객을만족시키는데에시각을고정하여야하는이유입니다. 중국은더이상장기적으로수요증가를기대할수없습니다. 더군다나중국은중단기적으로여러걱정거리들을안고있습니다. 민간부문의과다한채무와고평가된통화가치또한단기적으로식량수요의증가를주춤하게할것입니다. 선물및스왑거래는모든투자자에게적합한것은아니며원금손실의위험이따릅니다. 선물및스왑은레버리지를이용하는투자이며계약금액의일정비율만으로도거래가가능하기때문에선물및스왑포지션에예치된증거금이상의손실을입을수도있습니다. 따라서거래시손해를보더라도타격을입지않을정도의자금만을이용하는것이바람직합니다. 또한모든거래에서수익을기대할수는없으므로한번의거래에는이러한자금중일부만을투자하는것이좋습니다. 본자료상의모든정보및기타자료들을금융상품에대한매수 / 매도의제안이나권유, 금융관련자문의제공, 거래플랫폼의구축, 예치금의활용또는수취, 관할권과유형을막론한다른어떠한것이든지금융상품또는금융서비스의제공을위한것으로받아들여져서는안됩니다. 본자료상의정보는정보전달의목적으로만제공되며자문을제공하고자하는목적이아닐뿐더러자문으로받아들여져서도안됩니다. 본정보는개개인의목표, 재정적여건또는필요를고려하지않았습니다. 본자료에따라행동을취하거나이에의존하기에앞서적절한전문가의조언을구하시기바랍니다. 본자료상의정보는있는그대로받아들여져야하며명시적이든묵시적이든그내용에대하여어떠한종류의보증도하지않습니다. CME 그룹은어떠한오류나누락에대하여도아무런책임을지지않습니다. 본자료는 CME그룹이나또는그임직원, 또는대리인에의하여고안되거나확인또는검증되지않은정보를포함하거나해당정보에대한링크를제공할수있습니다. CME그룹은해당정보에대해어떠한책임도지지않으며, 정보의정확성이나완전성을보장하지않습니다. CME그룹은해당정보또는제공되는하이퍼링크가제3자의권리를침해하지않음을보장하지않습니다. 본자료가외부웹사이트로의링크를포함하고있을경우라도, CME그룹은어떠한제3 자또는그들이제공하는서비스및상품에대하여도지지또는권고, 승인, 보증이나소개를하는것이아닙니다. CME그룹및 芝商所 는 CME Group Inc. 의상표입니다. Globex 로고, E-mini, E-micro, Globex, CME 및 Chicago Mercantile Exchange는 Chicago Mercantile Exchange Inc. ( CME ) 의상표입니다. CBOT 및 Chicago Board of Trade 는 Board of Trade of the City of Chicago, Inc. ( CBOT ) 의상표입니다. ClearPort 및 NYMEX는 New York Mercantile Exchange, Inc. ( NYMEX ) 의상표입니다. 이들상표는그소유권자의서면승인없이수정, 복제, 검색시스템에저장, 전송, 복사, 배포또는사용될수없습니다. Dow Jones는 Dow Jones Company, Inc. 의상표입니다. 그외의모든상표는각해당소유자의자산입니다. 본문에서규정및상품명세에대해언급한모든내용은 CME, CBOT, NYMEX의공식규정에따른것이며이공식규정은본문내용에우선합니다. 계약명세와관련한모든경우에있어서현행규정을참고해야합니다. CME와 CBOT 및 NYMEX는각각싱가포르에서 Recognized Market Operator ( 공인시장운영자 ) 로등록되어있으며홍콩특별행정구 (Hong Kong S.A.R.) 의 Automated Trading Service ( 자동매매서비스 ) 제공자로승인을받았습니다. 뿐만아니라본자료상의정보는일본법률제25호금융상품거래법 (1948년, 개정 ) 에의한어떠한해외금융상품시장에대한직접적인접근이나또는해외금융상품시장거래에대한청산서비스를제공하는것으로간주할수없습니다. CME Europe Limited는홍콩, 싱가포르, 일본등아시아의어떤관할권에서도어떠한유형의금융서비스도제공자로서, 또는제공할수있을것으로간주될만한, 등록이나허가를받지않았습니다. CME 그룹산하의어떤기관도중화인민공화국또는대만의어떠한금융서비스에대하여도이를제공하거나제공할수있을것으로간주될만한등록이나허가를받지않았습니다. 본자료는한국및호주에서각각자본시장법제9조 5항및 2001년기업법 (C) 와그관련규정상의정의에의한 전문투자자 에의배포를위한것으로서그에따라배포가제한됩니다. Copyright 2016 CME Group and 芝商所. All rights reserved.