글로벌금융회사의자산관리전략동향 멀티채널전략 온라인시장중요성이증대됨에따라 파트너쉽 신규서비스런칭등을통해적극대응하는가운데 기존플레이어들의경우신규고객유치뿐만아니라 기존고객과의관계강화를위해멀티채널전략을확대 자문서비스세분화 경쟁심화 고객니즈증대등에따라타겟고객군별세분화된자문서비스

2015 글로벌자산관리비즈니스동향및시사점 2015 년 10 월 19 일 조사연구실서영미 요약 검토배경 글로벌자산관리비즈니스동향및시사점 월 이후전세계자산관리시장의환경변화와이에따른글로벌플레이어들의전략변화를재점검하고국내자산관리산업에주는시사점을모색하고자함 글로벌자산관리시장개요 시장규모 년전세계부유층의총자산규모는 조달러 전년대비 를기록한가운데 향후 년간연평균 성장을지속하며자산관리시장은지속확대될전망 비즈니스매력도 성장성에더해상대적으로높고안정적인수익창출력 영업이익률 낮은요구자본 유동성창출력 진입장벽등도산업매력도를제고 자산관리비즈니스영업환경변화 규모의경제 규제강화로인한컴플라이언스 소송비용증가 핀테크확산에따른 투자확대등으로고정비부담이증가하면서규모의경제중요성이증대 디지털화 핀테크로촉발된디지털화의급속한진전은경쟁구도 상품 채널 사업운영방식등여러측면에서산업내구조변화를촉발하며생존을가르는 로서의역할수행 고객중심서비스 고령화 저금리속시장불확실성이증대됨에따라단순상품매매에서부가가치가부여된맞춤형자문 운용서비스 통합자산관리서비스에대한수요증가 - 1 -

글로벌금융회사의자산관리전략동향 멀티채널전략 온라인시장중요성이증대됨에따라 파트너쉽 신규서비스런칭등을통해적극대응하는가운데 기존플레이어들의경우신규고객유치뿐만아니라 기존고객과의관계강화를위해멀티채널전략을확대 자문서비스세분화 경쟁심화 고객니즈증대등에따라타겟고객군별세분화된자문서비스를강화하는가운데 특히잠재성장성이높은아시아 부유층자녀 사업가등고객군에대한서비스특화 기존사업최적화 효율화 신규사업확대보다는기존사업구조를최적화하고운영효율화를증대시키는데주력하는가운데 특히해외사업에대해자국사업 고수익지역중심으로재편하는양상 보수기반모델 고객인식제고 안정적수익구조니즈 가격보수체계투명성요구등에대응해보수기반모델로의전환이가속화 종합자산관리서비스제공구조및사례 연계 제휴영업 금융전업주의를취하고있는미국의경우업권간연계 제휴영업을통해고유업무에대한전문성 효율성을기반으로고객에게는종합자산관리서비스를제공하는구조 리퍼럴 이같이금융업권간연계영업이원활한배경에는적절한리퍼럴 보상체계가정착되어있기때문인것으로평가 국내에주는시사점 국내금융회사도장기성장동력및안정적수익기반확보를위해맞춤형종합자산관리로의전환을통해경쟁력을강화할필요 다만 은행 증권 보험등을아우르는종합서비스를구현하는데있어업권별전문성을기반으로협업 시너지창출을유도하는것이바람직 아울러플레이어들은무분별한사업확대가아닌 각사역량에맞는시장타켓팅과이를기반으로니즈분석 상품 서비스개발 가격 채널 전략수립등을일관되게수행하는것이요구 - 2 -

I 글로벌자산관리시장개요 1 시장규모 자산규모 조사 에따르면 년세계부유층 의총자산규모는전년대비 증가한 조달러를기록하였으며 년이후연평균 의성장지속 지역별자산비중 지역별로는북미 아시아 유럽 남미 중동 아프리카 순으로분포되어 있으며 년이후아시아비중이가장큰폭으로확대 유형별자산비중 보유자산유형별로는주식 현금 부동산 거주부동산제외 채권 대체투자 순 - 3 -

부유층수 년전세계부유층수는전년대비 증가한 만명이며 부유층의 가상위 개국 미국 일본 독일 중국 에집중 한국의부유층수는 천명으로세계 위를기록하였으며 전년대비로는 단계순위하락 전망 보스톤컨설팅그룹 에따르면 전세계개인금융자산 규모는향후 년간연평균 성장세를보이며자산관리 시장이지속확대될것으로전망 년 조달러 년 조달러 특히아시아지역 일본제외 의경우 의성장률을지속하며자산관리시장성장을견인할것으로예상되는가운데 년에는북미를제치고세계최대시장으로등극할전망 - 4 -

2 비즈니스매력도 수익성측면 맥킨지조사 에따르면 전세계자산관리산업의영업이익률 은 수준으로수렴하고있으며 시장성장성에 산업매력도를높이는데기여 더해상대적으로높고안정적인수익창출력이 규제측면 금융업의자기자본규제가강화되는가운데 상대적 으로낮은요구자본 유동성창출력도장점으로부각 진입장벽측면 기존플레이어입장에서는규모의경제중요성 부각 고객과의장기관계 중요성증가등 의환경변화가신규업체의진입을제한하는긍정효과유발 업권내평가 플레이어들역시향후 년간의산업매력도에대한설문 에 가긍정적으로응답 - 5 -

3 글로벌주요플레이어 순위 가 년관리자산기준세계 위의지위를되찾은 이후지금까지업계선두를지키고있으며 모건스탠리 뱅크 오브아메리카메릴린치등 대플레이어가세계자산관리시장 에서선도적지위유지 년 와모건스탠리의관리자산 규모는사상최초로 각각 조달러를돌파한가운데 전세계자산관리시장중상위 개사가 개사기준으로는 를점유 - 6 -

II 자산관리비즈니스영업환경변화 1 규모의경제중요성증대 환경변화 규제강화로인한컴플라이언스 소송비용 증가 핀테크확산에따른 투자확대등으로고정비부담 이증가 하면서 규모의경제 중요성이증대 실제중소형자산관리회사의비용마진 은 년대비 증가한반면대형사는감소세를보였으며 년관리자산 규모에따라비용마진이최대 차이가나는것으로조사 업권내영향 이에따라업권내부익부빈익빈현상이가속화 되는한편 자체성장 아웃소싱등각사에맞는전략을 통해규모의경제를달성하기위한노력확산 - 7 -

2 디지털화진전 환경변화 핀테크로대변되는디지털화 의급속한진전은경쟁구도 상품 채널 사업운영방식등여러측면에서산업내구조변화를촉발하며생존을가르는 로발전 신규진입자 다양한형태의 기반신규플레이어진입이증가하는가운데 특히로보어드바이저시장은향후 년내 배 급성장할것으로전망 되며위협적인경쟁자로부상 고객니즈증가 온라인채널을선호하던젊은층 자기통제적 투자자 뿐만아니라전반적으로언제어디 서든자산관리서비스를받고자하는수요가늘어나는추세 특히가장높은성장세를보이는아시아지역에서온라인채널선호도가가장높은것으로조사 - 8 -

서비스진화 정보제공 단순거래등지원에머물렀던온라인자산관리서비스는기술발전에힘입어점차통합매매플랫폼 포트폴리오관리 어드바이저와의쌍방향상시 자문채널로 진화중 다만아직은프라이빗뱅크중온라인거래서비스를제공하는비중이 인데반해 온라인자산플래닝서비스를제공하는비중은 에불과하여여전히서비스확대여지가큰것으로조사 업권내영향 신규플레이어등장으로업권내경쟁이심화되는가운데 가격경쟁 투자증가등으로기존플레이어들의수익성 에는부정적영향 한편 상품 서비스개발 타겟고객군세분화 채널다각화 빅 데이터활용등차별화된경쟁력확보노력이확산되며자산관리업권전반의질적제고에기여 - 9 -

3 고객중심서비스에대한수요증가 환경변화 고령화 저금리속시장불확실성이증가함에따라 과거단순상품매매에서부가가치를창출할수있는고객중심 맞춤자문 운용서비스 통합자산관리서비스에대한 수요증가 일임투자수요증가 특히이미전세계부유층자산의 가 일임투자로운용 중인가운데 투자환경의복잡성이증가하면서 고객의투자성향 위험도 목표에맞게자산을운용해주는일임 서비스에대한니즈증가 업권내영향 다수대상의표준화된상품 서비스제공능력보다는고객별특성에기반한맞춤형자문 포트폴리오설계 운용역량 고객과의관계관리 브랜드정체성 투자자교육등이핵심역량으로부각 - 10 -

III 글로벌금융회사의자산관리전략동향 1 멀티채널전략강화 트렌드 핀테크업체와의경쟁 고객선호증가등으로온라인채널의중요성이증대됨에따라기존플레이어들은 파트너쉽 신규온라인서비스런칭등을통해적극적으로대응 특히 대중부유층등비용효율적접근이필요한고객군이나 부의이전이진행될차세대 아시아고객 높은고객군공략의수단으로온라인채널을강화 등 선호도가 아울러자산관리고객의 가시공간에상관없이상호작용이 가능한멀티채널 니즈 가있는것으로 나타난가운데 기존플레이어들의경우고객과의관계관리 강화차원에서온 오프라인기반을동시에확대하는추세 사례 찰스스왑 월투자자산 천달러이상고객을대상으로 로보어드바이저서비스인 를 런칭 출시 개월만에 억달러의자산유치 이와동시에온라인대표증권사임에도핀테크신생업체와의 차별화 부유층영업강화등을위해이례적으로지점 어드바이저 수를확대하며오프라인영업기반강화 전략을추진중 - 11 -

골드만삭스 그간부유층에한해오프라인기반소매영업을 수행해왔으나 고성장세를보이는온라인채널및대중부유층의 중요성이증대됨에따라온라인소매사업에진출 본격적으로 동사업을확대하는모습 월 의온라인예금사업인수 를결정 하였으며 내년중모바일앱등을통해개인 소기업등을대상 으로온라인소매대출서비스를제공할예정 블랙록 월로보어드바이저선두업체인 를인수 하기로결정 이를통해대중부유층이나젊은층을타겟으로하는 금융기관고객들에게온라인플랫폼서비스를제공한다는계획 2 타겟고객군별자문서비스세분화 트렌드 경쟁이심화되고고객요구수준이높아짐에따라타겟 고객군을세분화하여각고객특성을반영한맞춤형자문서비스를 개발 제공함으로써차별화된경쟁력을확보하려는노력이확산 특히 잠재성장성이높은아시아 부유층자녀 사업가 군을 타겟으로하는특화서비스를강화하는양상 - 12 -

사례 - 13 -

3 기존사업최적화ㆍ효율화주력 트렌드 비용구조악화 경쟁심화 신규사업을확대하기보다는 운영효율화를증대시키는대주력하는양상 등에따라플레이어들은 기존사업구조를최적화하고 에따르면 글로벌주요플레이어들의경우향후전체 예산중 를기존사업최적화에할당 할계획 특히자산관리사업수행에있어각사의전략과역량에맞는 핵심고객군 핵심시장을재정의 재조정하고 신규고객유치보다 기존고객과의관계강화에주력하며수익성을제고하려는추세 해외진출에있어서도과거공격적인시장확대전략이아닌 비 핵심 저수익지역에서는사업을철수하고자국사업 고수익 지역을중심으로강화하는양상 사례 - 14 -

4 보수기반 (fee-based) 모델로의전환 트렌드 자산관리서비스에대한고객인식제고 업권내안정적 수익구조에대한니즈증가 가격 보수체계투명성을강화 하는규제등에대응해보수기반 모델로의전환을추진 주요플레이어들은보수기반자산확대를자산관리부문의핵심 목표로설정하고 주로어드바이저성과보수체계 조정을통해이를유도하는양상 에따르면 실제 년어드바이저의보수기반자산비중및보수기반수익비중은전년대비각각 증가한것으로나타남 사례 메릴린치 년어드바이저성과보수체계개편을통해 신규로유치한보수기반자산에대해 전략적자금흐름 으로정의하고 이에대해서는전년대비 배의인센 티브를적용 웰스파고어드바이저 년어드바이저평가에있어전체고객 자산중보수기반계좌가 이상또는보수기반계좌수익이전체의 이상인경우가점적용 년어드바이저가 보수자문등주력자산관리서비스로수익의 를달성할경우 의추가적인인센 티브제공 - 15 -

IV 플레이어유형별자산관리사업동향 : 미국중심 1 시장개요 주요플레이어유형 미국내에서자산관리사업을영위하는 주요플레이어로는상업은행 종합증권사 온라인증권사 투자자문사 전문프라이빗뱅크등의유형이존재 - 16 -

경쟁구도 년미국부유층자산관리시장점유율을살펴보면 대형증권사가 로우위를점하고있는가운데 프라이빗뱅크 신탁회사 등 중소증권사 순 금융위기전 를넘어섰던대형증권사점유율은이후하락세를 보였으나 년이후부터안정적으로 대를유지하고있으며 등독립채널의점유율이점진적으로증가세 이같은증권사주도의자산관리시장형성은증권사의관련 전문인력 조직 인센티브구조 상품 서비스경쟁력등에 기인하는것으로평가 실적측면에서도종합증권사의경우 년자산관리관련이익 규모가 년대비 증가한대반해 프라이빗뱅크 패밀리오피스는 증가에그친것으로조사 2 종합자산관리서비스제공구조및사례 * 동보고서에서는유럽유니버설뱅크와달리우리와같은금융 전업주의를취하고있는미국의경우 플레이어유형별 규모별 로 종합자산관리로의추세변화에대응하여어떻게서비스를 제공하고있는지에초점을두고사례조사 - 17 -

가. 종합자산관리서비스제공구조 연계 제휴영업 우리와같이전업주의기반하에금융지주회사를통한겸업을허용하고있는미국의경우 업권간연계 제휴영업을 기반으로종합자산관리서비스를제공 이를통해고객에게는은행 증권 보험등을아우르는통합 서비스를제공하는한편 플레이어입장에서는업권별고유업무에대한전문성및효율성을제고할수있는구조로운영 금융위기이후시스템리스크를최소화하기위해상업은행의고위험업무수행을제한하는등의규제강화추세속에이러한움직임확산 리퍼럴 이같이 금융업권간연계영업이원활한배경에는고객소개 이관등에따른적절한리퍼럴 보상체계가정착 되어있기때문인것으로평가 에따르면 실제미국자산관리영업에있어신규 고객유치의 가리퍼럴에의한것으로조사 다양한금융업을영위하는 대형금융그룹의경우계열사별 타겟고객및전문성에기반한그룹내리퍼럴을적극적으로 유도하고이에상응하는인센티브또는패널티를부여 이에가장적극적인 메릴린치의경우은행 증권간리퍼럴을 적극장려하는가운데 담당고객군이아님에도리퍼럴하지않거나의무횟수를채우지않은등의경우패널티부여 - 18 -

그외에자체자문 투자역량이미흡한중소형사나자사의주력 업무가아닌경우 계열또는외부증권사나투자자문사 로 리퍼럴하는것이보편적 대형온라인증권사인 나찰스스왑등은맞춤형 자문 투자를원하는고객을투자자문사로리퍼럴하는프로그램 을전략적으로운영 또다른수익원으로활용 나. 플레이어유형별종합자산관리서비스제공사례 대형금융그룹 대형상업은행과증권사를모두보유한 금융그룹들은산하 계열사간협업을통해지주회사로서의시너지를극대화 하는방향으로자산관리서비스경쟁력을강화 그룹차원의통합자산관리브랜드 복합점포등을통해고객입장에서는원스톱서비스를제공받도록하고있으나 실질운영면에서는대체로상업은행은대중고객 증권 자문 신탁등계열사는대중부유층및부유층을타켓으로영업 상품서비스의제공 운용에있어서도은행은예대출 모기지 신탁등을 증권 자문계열사는투자상품 자문 일임등을 전담하며각업권의전문성과효율성을제고하도록운영 전반적으로광범위한고객기반과지점망을보유한상업은행이 고객니즈를파악한뒤증권등계열사에적극리퍼럴해주거나계열사들의상품 서비스판매채널역할을수행하며 그룹은이의실적을반영하여인센티브를제공 - 19 -

모건그룹 년대중부유층자산관리강화를위해그룹 차원의통합브랜드 복합점포 인 를 런칭 현재는전체지점의 여개 를동지점형태로운영 예 대출등은체이스은행 주식매매 투자상품 투자일임 등은 모건증권 연금 보험등은체이스보험에서담당하는등여러자회사의프리미엄상품 서비스를라인업하여제공 메릴린치그룹 는대중고객 메릴린치는대중부유층 는부유층이상으로명확히구분한가운데 투자 자산 관리관련상품서비스는대부분메릴린치를통해제공 특히엄격한성과보수체계 를통해은행 증권간고객리퍼럴을적극 유도 실제대중부유층대상자산관리서비스인 는 년에만은행등에서 만여건이상의리퍼럴을받음 중소형은행 중소형은행의경우은행전담 가통합자산관리접점으로서고객의니즈를파악하여맞춤형자문을제공하되 는예대출 모기지 신탁등전통적은행상품서비스제공에주력 투자상품 재무설계 일임투자등은주로 계열증권사나 자문사를통해제공하고 계열사가없을경우외부증권사와 제휴하여수행 소형은행의경우아예자산관리 서비스를 제공하지않는경우도존재 - 20 -

자산관리서비스를크게신탁 운용 퇴직연금 투자서비스 프라이빗뱅킹등으로구분 전담 가예금 대출 투자 재무설계 신탁등을종합적으로 자문하나 실질적으로퇴직연금 투자서비스는계열증권사인 를통해제공 자산관리서비스를크게신탁서비스 자산운용 투자서비스 프라이빗뱅킹등으로구분 은행 는예금 대출 모기지등전통은행업무에한해맞춤형 자문을제공하는가운데 자산운용서비스는자문계열사인 투자서비스는제휴증권사인 에서제공 중소형증권사 증권사가보유한다양한투자상품 서비스로라인업하고있는 가운데 계열은행을통해예대출상품등을보완 다만 은행계열사의운영목적이은행업자체영위를위해서 라기보다온라인뱅킹등을통해은행상품을제공함으로써기존 증권사고객대상종합자산관리서비스를강화하기위한목적으로운영 - 21 -

주식 채권 펀드 투자자문 일임등대부분의서비스는자체적으로제공하나 신탁상품은그룹산하은행계열사인 에서 주식담보대출 수탁서비스등은또다른증권 계열사인 를통해제공 크게투자상품 은행서비스 투자자문서비스로구분하고있는 가운데 은행서비스는계열사인 일부특화된일임 운용상품은계열운용사인 에서수행 투자자문사 주로보수기반의맞춤형자문 일임서비스등에주력하는가운데 신규고객유치에있어외부금융사등과의제휴를기반으로 한리퍼럴의존도가높은편 주식 채권등표준화된투자상품제공및거래는계열증권사나 제휴증권사를통해수행하며 성과평가 보고 보수산정 고객 데이터관리등행정지원업무에대해서도위탁하여운영 핵심서비스인포트폴리오관리 일임투자 는동사에서제공하고 제휴온라인증권사인 찰스스왑등을통해그 외투자상품서비스를제공하며해당증권사의자문수요가있는 고객도리퍼럴받음 - 22 -

자문 일임서비스는동사가주도적으로제공하나 유가증권 거래등은계열증권사인 보험서비스는 제휴사인 등을통해제공 또한온라인증권사 와업무제휴를맺고맞춤형 투자 자문서비스를원하는고객을리퍼럴받음 전문프라이빗뱅크 자산규모가큰부유층 초부유층 패밀리오피스를대상으로 전문화된 서비스를제공하는가운데 일임투자등은해당 계열사에서담당 전문 들이자문 자산플래닝 상속계획등전반에대해맞춤자문서비스를제공하며 일임투자서비스는계열증권사 가 신탁서비스의경우계열사인 가제공 - 23 -

V 국내에주는시사점 고령화 저금리기조속에시장불확실성이확대되면서국 내외자산관리수요는지속적으로증가하는가운데 단순상품매매가아닌고객별특성에맞는자문 운용에대한니즈가늘어나는추세 이에따라국내금융회사도장기성장동력및안정적수익기반확보차원에서지금의거래중심소매영업방식에서벗어나맞춤형자산관리로의전환을통해경쟁력을강화할필요 다만실제은행 증권 운용 보험등을아우르는종합자산관리서비스체계를구현하는데있어 우리와유사한금융구조를가진미국사례에서볼수있듯 개별업권의업무범위확대식이아닌업권별전문성을기반으로 협업과시너지창출을유도해나가는것이바람직 특히이미도입된금융지주회사제도 복합금융점포등을적극활용하여종합자산관리서비스가구현될수있도록고객군관리 리퍼럴규정및성과보상체계등의운영체계를강화할필요 아울러자산관리시장의성장성과함께규모의경제효과도확대되고있음을감안하여 플레이어들은무분별한사업확대보다는각사역량에맞는시장타켓팅및차별화된전략을수립할필요 세분화된시장분석을통해타겟고객군을명확히정의한뒤 이를기반으로니즈분석 상품 서비스개발 가격 채널전략 수립등을일관되게수행하는것이요구 - 24 -

별첨美플레이어유형별종합자산관리서비스제공사례 1 대형금융그룹 모건그룹 타겟고객 소매고객중자산규모 백만달러미만의대중 대중부유층은 가 그이상의부유층 초부유층은 가주축으로담당 대신리퍼럴보상 팀기반모델 등을통해 은행뱅커와증권사어드바어저간긴밀한협업을유도 복합점포 년에는대중부유층대상자산관리강화를위해그룹관점의통합브랜드인 를런칭 은행 증권등자회사가공동영업하는복합금융점포형태로운영 예 대출등은 주식매매 투자상품 투자일임등은 연금 보험상품등은 에서담당하는등여러자회사의프리 미엄상품 서비스를종합적으로라인업하여제공 프리미엄통합자산관리서비스제공에힘입어 순누적 자산유입액은 년 억달러에서 년 억달러로급증 동그룹은향후 년간일반은행지점 여개를폐점 단순 거래는 모바일지점으로대체하며대신종합자산관리서비스 제공이가능한 지점을확대할계획 총 개지점중 여개지점이 형태로운영되고있으며 대중부유층고객의약 가해당서비스를제공받고있음 - 25 -

공시사항 메릴린치그룹 타겟고객 동그룹은메릴린치인수이후소매고객군에대해상업은행 는대중고객 증권사인메릴린치는대중부유층 신탁사인 는부유층이상으로타겟고객군을재편 서비스 이에동그룹의투자및자산관리서비스 는증권 계열사인 를중심으로이루어지며일부신탁 계열사인 를통해제공 리퍼럴강화 상업은행과증권계열간상호협업을강화하고 있는가운데 특히은행고객중대중부유층에대해메릴린치 로의이관을적극추진 은행 증권간원활한고객이관을유도하기위해인센티브 이관 자산규모의 를제공하였으며 은행내이관되지않은 대중부유층고객으로부터창출된수익에대해서는보수를제한 대중부유층대상자산관리서비스인 는 년은행 증권내 신탁등에서 만여건이상의리퍼럴을받았으며 이에힘입어성장성 수익성 생산성면에서빠른속도로안정 궤도에오르며성공적인모델로평가 - 26 -

공시사항 2 중소형상업은행 자산관리서비스를크게신탁 운용 퇴직연금 투자서비스 프라이빗뱅킹등으로구분 신탁 운용 은행내부문인 에서신탁 은퇴관리 수탁서비스 상속계획등을제공 투자서비스 주식 채권 펀드등투자상품과은퇴계획 투자 자문 일임투자 등의서비스를제공하며 이는 소유계열사인 증권사 를 통해제공 프라이빗뱅킹 부유층고객에대해서는전담 가예금 대출 투자 재무설계 신탁등자산관리서비스전반의통합창구 역할을하나 투자관련서비스의실질적수행은계열증권사로 연계 - 27 -

공시사항 자산관리서비스를크게신탁서비스 자산운용 투자서비스 프라이빗뱅킹등으로구분 신탁서비스 은행내부문인 에서신탁 상속계획 등의서비스제공 자산운용 자산배분 펀드분석 포트폴리오관리 일임등 등의서비스를제공하며 소유계열사인 에서서비스제공 투자서비스 제휴증권사인 을통해주식 채권 펀드 연금등투자상품및퇴직연금 재무설계 자산운용 서비스등을제공하며동서비스는일부지점에서만제공 프라이빗뱅킹 가해당고객 부유층 니즈에따라맞춤형 자문서비스를제공하며 다만예금 대출 모기지등전통적 인은행서비스에한해서제공 - 28 -

공시사항 3 중소형증권사 개인대상상품 서비스라인업이크게재무설계 보험 연금 투자 신탁서비스 카드 대출로구분되어있으며 대부분자체적으로서비스를제공하나 신탁상품은그룹산하은행계열사인 에서 주식담보대출 수탁서비스등은또다른증권 계열사인 를통해제공 공시사항 - 29 -

자산관리상품 서비스로주식 채권 펀드등투자상품과 대출 스윕서비스 등은행서비스 그리고 재무설계 상속계획 은퇴계획 일임등투자자문서비스를제공 대부분의투자상품과투자자문서비스는동증권사에서제공 하나 일부특화된일임 운용상품에한해그룹내계열운용사인 에서수행예대출등은행서비스는계열사인 와 연계하여제공 공시사항 4 투자자문사 (RIA) 동사는상품제공보다는맞춤형자문 투자서비스에초점을둔 로 개인고객을대상으로포트폴리오관리 재무설계 세무서비스 상속계획등을제공 - 30 -

이중일임투자중심의포트폴리오관리가핵심서비스로 관련운용자산대부분 은리퍼럴에의해유치 하고있으며 동사는 보수기반모델로운영 동사는대표온라인증권사인 찰스스왑등과업무제휴를맺고해당증권사의상품 서비스를이용하는한편 연보수기반투자 자문서비스를원하는고객을리퍼럴받음 성과평가 보고 보수산정 고객데이터관리등의행정지원업무에 대해서는 에위탁하여수행 동사는개인고객에게자문서비스 일임투자 재무설계 퇴직연금등의서비스를제공중이며 관리자산모두일임형태로운용 자문 일임서비스는동사가주도적으로제공하나 유가증권 거래등은계열증권사인 보험서비스는 제휴사인 등을통해제공 동사는온라인증권사 와업무제휴를맺고 해당증권사의보수기반맞춤형투자 자문서비스를원하는 고객을리퍼럴받음 성과평가 보고 보수산정 고객관리등의행정지원업무에대해 서는 에위탁하여수행하며 동 사외에 등을수탁사로이용 - 31 -

공시사항 5 전문프라이빗뱅크 (pure private bank) 부유층 패밀리오피스등을대상으로자문 자산플래닝 투자 관리 신탁서비스등을제공 일임투자서비스는계열증권사 가 수행하고있으며 현재관리자산모두보수기반의일임형태 로운용 신탁서비스의경우계열사인 를통해 제공 - 32 -