1. 연도별수출 2. 국가별수출 3. 산업별수출 1. 미국무역정책의변동 2. 최근의미국무역정책 3. 미국무역정책의쟁점 1. 분석목적및개요 2. 데이터 3. 방법론 4. 분석결과 1. 요약 2. 시사점및한계점

2017-14 한국은행울산본부 미국무역정책의변화가울산지역 주력산업의경영성과에미치는영향 박진수 1), 김경호 2) 1) 서울대학교경영대학경영학과교수 2) 한국은행울산본부기획조사팀조사역

1. 연도별수출 2. 국가별수출 3. 산업별수출 1. 미국무역정책의변동 2. 최근의미국무역정책 3. 미국무역정책의쟁점 1. 분석목적및개요 2. 데이터 3. 방법론 4. 분석결과 1. 요약 2. 시사점및한계점

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 요약 > 379

2017-14 한국은행울산본부 I. 서론 380

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 381

2017-14 한국은행울산본부 II. 울산지역의수출동향및주요특징 1,200 1,000 800 600 400 200 < 그림 1> 울산지역연도별수출 < 그림 2> 울산지역연도별수입 ( 억달러 ) ( 억달러 ) 1,200 경공업 1차산품중화학자본재소비재원자재 1,000 800 600 400 200 0 2003 2007 2011 2016 자료 : 무역협회 0 2003 2007 2011 2016 < 그림 3> 울산지역월별수출액 120 100 ( 억달러 ) 수출 주력산업 80 60 40 20 0 10 11 12 13 14 15 16 17 주 : 주력산업 은자동차, 조선, 석유화학및석유정제의수출합산기준자료 : 무역협회 382

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 그림 4> 2016 년울산지역국가별수출액 < 그림 5> 울산지역대미수출추이 417 억 $ (63.9%) 92 억 $ (14.1%) 81 억 $ (12.4%) 33억 $ 5.1% 30억 $ 4.6% 미국 중국 싱가포르 일본 기타 140 120 100 80 60 40 20 ( 억달러 ) ( 울산수출대비, %) 대미수출 대미수출비중 16 14 12 10 8 6 4 2 0 0 1) 2006 2009 2012 2015 2017 자료 : 무역협회주 : 1) 2017.1~9월누적수출액기준 383

2017-14 한국은행울산본부 < 표 1> 울산지역품목별수출액 ( 단위 : 백만달러 ) 석유정제 석유화학 조선 자동차 자동차부품 계 2005 10,735 7,118 6,404 11,368 2,037 37,662 2006 13,668 8,371 7,833 11,373 2,662 43,907 2007 15,715 10,247 9,592 13,112 2,828 51,494 2008 24,019 11,355 13,109 12,558 3,153 64,194 2009 14,460 9,054 11,949 9,580 1,760 46,803 2010 19,260 10,899 9,998 12,332 2,491 54,980 2011 30,918 14,803 13,640 16,084 3,262 78,707 2012 33,346 13,685 7,649 16,855 3,671 75,206 2013 29,698 13,801 8,219 16,675 3,860 72,253 2014 29,493 12,754 11,707 17,090 3,027 73,974 2015 15,577 7,362 13,902 16,219 2,348 55,408 2016 12,424 7,441 10,259 14,190 2,706 47,020 (26.4) (15.8) (21.8) (30.2) (5.8) (100.0) 2005~2016년 249,216 126,890 124,261 167,436 33,805 701,608 누적수출액 (35.5) (18.1) (17.7) (23.9) (4.8) (100.0) 주 : ( ) 안은해당기간수출액의비중을의미 자료 : 무역협회 < 그림 6> 울산지역주력산업연도별수출액추이 400 350 ( 억달러 ) 석유정제자동차석유화학조선 300 250 200 150 100 50 0 2006 2008 2010 2012 2014 2016 자료 : 무역협회 384

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 III. 미국의무역정책 < 그림 7> 미국무역정책의변화 385

2017-14 한국은행울산본부 < 표 2> 미국의 1981 년상품별수출의존도 상품 수출액비중 상품 수출액비중 항공기및부품 45% 밀 77% 반도체 42% 트랙터및부품 63% 과학기구 40% 면화 52% 건축토목장비 38% 대두 50% 자동차부품 30% 농기구 42% 전기계측기구 28% 옥수수 39% 자료 : 백창재, 2015 386

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 그림 8> 반덤핑및상계관세사건 자료 : https://www.usitc.gov/trade_remedy/731_ad_701_cvd/investigations.htm < 표 3> 상계관세및반덤핑관세사례 현재상태사건제목사건번호해당국가최근단계 진행중 (Active) 진행중 (Active) 완료 (Completed) Dioctyl Terephthalate (DOHP) from Korea Carbon and Alloy Seamless Standard, Line, and Pressure Pipe from Japan and Romania Tetrafluoroethane (R-134a) from China 731-TA-1330 No. 731-TA-847 and 849 No. 731-TA-1313 대한민국 (Korea) 일본 (Japan), 루마니아 (Romania) 중국 (China) 자료 : https://www.usitc.gov/trade_remedy/731_ad_701_cvd/investigations.htm 완료단계 (Final Phase) 세번째리뷰 (Third Review) 초기단계 (Prelimina ry Phase) 387

2017-14 한국은행울산본부 388

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 IV. 분석 389

2017-14 한국은행울산본부 < 표 4> 반덤핑및상계관세관련통계 ( 단위 : 건, 백만달러 ) 회계연도 사례수 판결승인반려중단 수입금액 2008 26 23 1 2 2,222,355 2007 37 25 11 1 1,986,708 2006 8 2 3 3 1,912,478 2005 12 8 4 0 1,688,847 2004 39 21 9 9 1,469,305 2003 41 16 14 11 1,288,523 2002 39 13 22 4 1,176,948 2001 116 55 48 13 1,233,117 2000 36 19 15 2 1,225,314 1999 67 26 29 12 1,028,588 1998 44 29 12 3 944,508 1997 29 15 11 3 891,227 1996 14 9 2 3 814,621 1995 20 11 6 3 775,640 1994 70 31 32 7 676,563 1993 37 12 9 16 601,983 1992 133 56 72 5 550,897 1991 74 20 43 11 523,659 1990 25 16 6 3 518,210 1989 32 19 9 4 497,086 1988 48 24 17 7 463,463 1987 44 21 16 7 419,218 1986 89 47 21 21 393,745 1985 120 34 32 54 362,073 1984 80 24 21 35 340,567 1983 42 15 16 11 265,733 1982 178 30 78 70 269,226 1981 32 5 5 22 407,377 1980 100 11 70 19 256,047 계 1,632 637 634 361 25,204,027 자료 : Unites States International Trade Commission. 2010 390

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 표 5> 2015 년자동차산업의손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 내역 금액 매출액 99,707,081 매출원가 (79,456,218) 매출총이익 20,250,863 판매비와관리비 (13,907,085) 급여퇴직급여복리후생비세금과공과임차료감가상각비접대비광고선전비경상개발비 연구비보험료대손상각비무형자산상각비기타판매비와관리비 2,754,587 275,875 339,333 52,755 114,877 171,953 15,417 1,447,918 1,771,283 32,762 8,809 76,260 6,845,256 영업이익 6,343,778 영업외수익 5,057,425 이자수익배당금수익외환차익외화환산이익투자 유형자산처분이익지분법평가이익기타영업외수익 542,175 2,252,069 619,275 163,210 516,958 12,910 950,828 영업외비용 (2,357,262) 이자비용외환차손외화환산손실투자 유형자산처분손실지분법평가손실기타영업외비용 338,242 682,060 270,062 77,958 225,910 763,029 법인세비용차감전순손익 9,043,904 법인세비용 (1,837,705) 당기순이익 7,206,235 자료 : 한국은행 391

2017-14 한국은행울산본부 가. 군집분석 (Cluster Analysis) where is the mean coordinate of cluster in dimension (i.e., centroid) 392

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 그림 9> k- 평균알고리즘이최적화된군집을찾아가는과정 자료 : Mirkes 2011 나. 의사결정나무분석 (Decision tree analysis) 393

2017-14 한국은행울산본부 < 그림 10> 일반적인이진트리의구조 자료 : Tutorialspoint 2017a 394

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 그림 11> 고객의컴퓨터구입여부를예측하기위한의사결정나무 자료 : Tutorialspoint 2017a 연번 나이 (age) < 표 6> < 그림 11> 의의사결정나무의모든경우의수 학생여부 (student) 신용등급 (credit_rating) 최종분류 1 O YES 어림 (young) N/A 2 X NO 3 중년 (middle-aged) N/A N/A YES 4 좋은 (excellent) YES 노년 (seior) N/A 5 적당함 (fair) NO 자료 : Tutorialspoint 2015a 395

2017-14 한국은행울산본부 < 그림 12> 회귀나무예시 자료 : Loh 2008 다. 순환신경망 (RNN; Recurrent Neural Networks) 396

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 그림 13> 일반적인순환신경망구조 자료 : Colah 2015 < 그림 14> 일반적인장단기기억네트워크의내부구조 자료 : Colah 2015 397

2017-14 한국은행울산본부 가. 군집분석결과 398

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 표 7> 연도별군집분석결과 연도 군집 연도 군집 1980 1 1995 2 1981 2 1996 2 1982 1 1997 2 1983 2 1998 2 1984 1 1999 2 1985 1 2000 2 1986 1 2001 1 1987 2 2002 2 1988 2 2003 2 1989 2 2004 2 1990 2 2005 2 1991 2 2006 2 1992 1 2007 2 1993 2 2008 2 1994 2 < 표 8> 군집별통계량 분류 관측치 ( 연도 ) 의수 평균사례 ( 사건 ) 수 평균승인횟수 평균반려횟수 평균중단횟수 평균수입금액 * 군집 1 7 116.57 36.71 48.85 35.28 1,329,050 군집 2 22 37.09 17.27 13.27 6.54 722,753 * 단위 : 백만달러 399

2017-14 한국은행울산본부 < 표 9> 군집별평균매출총이익 / 영업이익증가율 전체 석유정제 조선 자동차 자동차부품 분류군집 1 군집 2 군집간차 매출총이익증가율 영업이익증가율 매출총이익증가율 영업이익증가율 매출총이익증가율 영업이익증가율 매출총이익증가율 영업이익증가율 매출총이익증가율 영업이익증가율 36.91 35.63 1.28 30.19 119.47-89.28 16.27 32.57-16.3 30.66 30.9-0.24 107.47 44.21 63.26 56.82 123.78-66.95 3.43 25.19-21.76 22.51 154.28-131.77 13.36 25.56-12.20 10.77 168.92-158.15 나. 의사결정나무분석결과 400

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 표 10> 석유정제산업의사결정나무의모든경우의수 경우의수영업이익성장률 (%) 반려 <= 1.5 187.69 반려 > 1.5 총사례 <= 41.5 총사례 > 41.5 총사례 <= 27.5 총사례 > 27.5 총사례 <= 118.0 총사례 > 118.0 중단 <= 8.0 57.61 중단 > 8.0-1.22 총사례 <= 30.5 249.97 총사례 > 30.5 53.33 총사례 <= 46.0-40.11 총사례 > 46.0-11.51 총사례 <= 126.5 55.63 총사례 > 126.5 32.58 401

2017-14 한국은행울산본부 < 표 11> 조선업의사결정나무의모든경우의수 경우의수영업이익성장률 (%) 총사례 <= 13.0 반려 <= 47.0 1471.47 반려 > 47.0 353.60 총사례 > 13.0 반려 <= 13.0 승인 <= 22.0 승인 > 22.0 반려 <= 10.0 25.62 반려 > 10.0 247.84 총사례 <= 28.5 510.09 총사례 > 28.5 268.93 중단 <= 3.0-340.97 반려 > 13.0 중단 > 3.0 총사례 <= 34.0 65.93 총사례 > 34.0-17.00 < 표 12> 자동차산업의사결정나무의모든경우의수 경우의수영업이익성장률 (%) 중단 <= 1.5 중단 <= 0.5 76.82 중단 > 0.5 2937.25 중단 > 1.5 중단 <= 3.5 중단 > 3.5 총사례 <= 40.5 총사례 > 40.5 중단 <= 8.0 중단 > 8.0 총사례 <= 31.0 78.68 총사례 > 31.0 31.65 총사례 <= 46.0-171.32 총사례 > 46.0-32.86 중단 <= 6.0 30.32 중단 > 6.0 184.01 반려 <= 15.0 27.37 반려 > 15.0 1.165 402

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 < 표 13> 자동차부품산업의사결정나무의모든경우의수 경우의수영업이익성장률 (%) 총사례 <= 57.5 승인 <= 51.0 총사례 <= 43.0 총사례 > 43.0 중단 <= 9.0 49.65 중단 > 9.0 11.87 반려 <= 10.5-96.56 반려 > 10.5 9.21 승인 > 51.0 승인 <= 55.5 120.09 승인 > 55.5 6.91 총사례 <= 68.5 3288.85 총사례 > 57.5 총사례 > 68.5 중단 <= 5.5 중단 > 5.5 반려 <= 2.5-13.81 반려 > 2.5-2.30 총사례 <= 118.0 24.58 총사례 > 118.0 57.14 다. 순환형신경망분석결과 403

2017-14 한국은행울산본부 < 표 14> 장단기기억네트워크의그리드탐색결과 셀의크기 드랍아웃비율 학습에포크 배치의크기 검증오차 10 0.2 1000 10 1291.60 10 0.2 1000 15 1426.96 10 0.2 1500 10 1335.56 10 0.2 1500 15 1351.53 10 0.2 2000 10 1832.48 10 0.2 2000 10 1061.34 10 0.4 1000 10 1954.37 10 0.4 1000 15 1756.83 10 0.4 1500 10 1243.54 10 0.4 1500 15 2030.88 10 0.4 2000 10 1502.58 10 0.4 2000 10 1963.74 20 0.2 1000 10 1560.41 20 0.2 1000 15 2141.41 20 0.2 1500 10 1776.82 20 0.2 1500 15 2417.95 20 0.2 2000 10 1470.76 20 0.2 2000 10 1602.83 20 0.4 1000 10 1759.57 20 0.4 1000 15 1953.03 20 0.4 1500 10 2187.49 20 0.4 1500 15 1730.04 20 0.4 2000 10 1502.58 20 0.4 2000 10 2659.24 라. 분석결과요약 404

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 405

2017-14 한국은행울산본부 V. 결론및정책적시사점 406

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 407

2017-14 한국은행울산본부 참고문헌 408

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 409

2017-14 한국은행울산본부 410

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 부록 석유정제산업의영업이익을예측하기위한의사결정나무 411

2017-14 한국은행울산본부 조선업의영업이익을예측하기위한의사결정나무 412

미국무역정책의변화가울산지역주력산업의경영성과에미치는영향 자동차산업의영업이익을예측하기위한의사결정나무 413

2017-14 한국은행울산본부 자동차부품산업의영업이익을예측하기위한의사결정나무 414