Ⅲ. 종신보험의성장 1. 시대배경 가. 사회환경 1990년대에는각종안전사고가발생하여안전에대한사회적인식이고양되는시기였다. 대표적인안전사고로성수대교붕괴사고, 삼풍백화점붕괴사고가있다. 1994년 10월 21일아침출근길에성수대교가무너져내린사고로 6대의차량이추락하여 32명이사망하고 17명이부상을당하였다. 1995년 6월 29일에발생한삼풍백화점붕괴사고는백화점 2개동중북측 A동이완전붕괴한사고이다. 이사고로 502명이사망하고 937명의부상자가발생하였으며, 2,700억원의재산피해가발생하였다. 성수대교및삼풍백화점붕괴는해외토픽으로전세계에대표적인재해사고로소개되기도하였다. 24) 대형비행기 열차 선박사고도발생하였다. 1993년 3월 28일부산열차탈선사고로 78명사망하고 105명이부상을당하였다. 1993년 7월 26일목포아시아나항공기추락사고로 66명이사망하였다. 1993년 10월 10일서해페리호가침몰하는사고가발생하여 292명이사망하고 54명의부상자가발생하였다. 1997년 8월 6일대한항공기가괌에추락하는사고가발생하여 229명이사망하였다. 1994년서울마포구아현동가스폭발사고로 12명이사망하고 49명의부상자가발생하였다. 이뿐만아니라, 1995년 4월 28일대구지하철가스폭발사고로 101명이사망하고 202명부상을당하였고, 1999년 6월 30일씨랜드화재대참사사고가발생하여 23명사망하고 7명이부 24) 삼풍백화점붕괴는미국 Discovery Channel 에서다큐멘터리로만들어방영하였음
종신보험의성장 53 상당하였다. 이시기소득수준이향상됨에따라자동차보급이확산되어교통사고도증가하기시작하였다. 자동차등록대수는 1990년 339만대였으나 1997년처음으로천만대를넘어섰고 2000년에는 1,200만여대로증가하게된다. 이와마찬가지로교통사고건수도 1990년 255,303건에서 2000년 290,481건으로늘어난다. < 그림 Ⅲ-1> 자동차등록대수및교통사고건수추이 자료 : 통계청 각종안전사고발생은국민들로하여금이에대한대비책을강구하도록하였고곧 상해보험상품개발로이어졌다. 그러나여전히일반대다수국민들은사망을논의하 는것을터부시하였다. 나. 보험시장상황 보험회사들은 1990 년대의각종안전사고발생으로인한소비자들의불안감을놓 치지않고상해보험상품을적극적으로개발하여판매하였다. 삼성생명의퍼펙트상 해보험, 교보생명의차차차보험, 대한생명 ( 현한화생명 ) 의베테랑상해보험등이대표
54 연구보고서 2018-5 적인상품들이다. 당시에판매된삼성생명의퍼펙트상해보험을살펴보면여러가지교통사고및재해사고를보장하고있다. 그중에비행기, 열차, 선박사고로인해평일사망시계약가입금액의 2,000% 를지급하고, 휴일사망시에는계약가입금액의 3,000% 를지급하도록설계되었다. 그러나가입금액이 10만원일때 5년만기 5년납의월납보험료는 513원에불과하였다. 25) 그러므로월납보험료 10,260원을납입하고휴일에비행기, 열차, 선박사고가발생하면 6천만원을받을수있었다. 26) 교보생명의 ( 무 ) 차차차교통안전보험도저렴한보험료로휴일에발생하는교통재해사망시보험금으로 3억원을보장하였고, 27) 대한생명도피보험자가교통재해를직접적인원인으로사망하였을경우일시금 1억원과함께매월 50만원을 36개월동안지급하였다. 28)29) 당시의계약자들은단돈 1~2만원의보험료로특정조건에서사망할경우 10억원을보상받는상해보험계약을여러보험회사에중복가입하였다. 그러나교통재해가아닌일반사망시에는받을수있는보험금이별로없다는상해보험상품의문제점을소비자들이인식하기시작하였다. 한편, 일반사망으로사망하였을때보험금을지급하는 상속보험 상품은 1960년대에판매되었으나성공하지는못하였다. 30) 이상품은종신보험으로판매되기보다는상속세절감을위한상품으로현재의종신보험과동일한성격이라고볼수는없다. 그리고이보다먼저 1959년 3월에동방생명 ( 지금의삼성생명 ) 은종신보험을판매 25) 당시재해위험률은연령에관계없이단일률로적용하였기때문에연령별재해사고위험을제대로반영하지못했음. 그러나통계상재해사고라하더라도연령별로뚜렷한차이가있고, 고연령에서재해사고의위험은올라가는것으로나타나며이를반영하여보험료를산출할경우에는보험료가올라감 26) 무배당퍼펙트교통상해보험약관의 ( 별표 ) 해약환급금예시표를참조함 27) 특약보험가입금액 1,000만원일때, ( 무 ) 차차차교통안전보험약관을참조함 28) 가입금액 1,000만원일때, 무배당배테랑상해보험약관을참조함 29) 당시판매된상해보험들은손해율이매우높아보험회사들에큰부담을주고있음 30) 상속보험은기간을정해놓지않고, 사망시보험금을지급하는상품으로 1968년 4월 15일에판매되었음. 이상품은납입기간이 10년인종신보험으로서피보험자가사망했을때지급되는보험금으로주로계약자유산에부과되는상속세를부담하게하여상속인의재산을보전하게하며, 상속기업의계속성을확보하여안전경영을도모하게하는상품이었음
종신보험의성장 55 하기도하였다. 31) 사망을보장하는상품이판매가잘안되었던이유는당시의사회상황과도관련이있다. 당시에는개인의사망을전제로보험금을받는것이말하기어려운주제일뿐만아니라, 이것자체에대해부정적인인식이높았던시기이다. 그리고보험회사가종신보험의필요성을소비자에게체계적으로설명하지못하였다. 소비자에게종신보험이란사망시일정금액을주는보험으로인식되었고이는결국판매부진으로이어졌다. 특히이때까지보험상품은보험료의환급을중심으로판매하는관행이었다. 판매되고있는대부분의보험상품은저축성보험이었고, 계약자들은보험료납입기간이끝나면해약을하는것이일반적이었다. 당시에는보험회사가보험상품의계약기간을 1년에서 3년으로늘리는데에도어려움이있었다. 그러므로사망시에보험금을수령하는장기의종신보험을판매하는것은매우어려운상황이었다. 물론종신보험과유사한상품이 90년대후반에판매가되기도하였다. 풀코스종신보험과같이중 소형보험회사들이주로판매한종신보험은 32) 기납입보험료또는일정한금액을일정시점에돌려주는생존급부를추가한상품이었다. 당시에는종신보험이아니더라도사망시사망보험금을지급하면서동시에만기생존시에만기축하금등을지급하는양로보험상품이일반적이었다. 이러한상품들은실질적으로저축에가까운상품이라고볼수있다. 31) 삼성생명 (2017), p. 42 32) 2000년초반판매한풀코스종신보험이전에 1996년 2월금호생명 ( 현 KDB 생명 ) 에서판매한 건강생활종신보험 이라는상품도있었고, 이상품역시종신보험으로사망담보에대해종신까지보장하였으며, 가입후일정연령 ( 예를들어 70세 ) 에살아있을때생존축하금을지급하는종신보험이었음. 또한주보험에서 3대성인병치료금, 입원, 장해급여금도함께보장하였음
56 연구보고서 2018-5 < 표 Ⅲ-1> 풀코스종신보험보험금지급내용 ( 개인계약 ) 급여명칭 생존축하금 ( 약관제 14 조제 1 호 ) 교통재해사망보험금및사망급여금 ( 약관제 14 조제 2 호 ) 일반재해사망보험금및사망급여금 ( 약관제 14 조제 3 호 ) 일반사망보험금및사망급여금 ( 약관제 14 조제 4 호 ) 교통재해사망보험금 ( 약관제 14 조제 5 호 ) 일반재해사망보험금 ( 약관제 14 조제 6 호 ) 일반사망보험금 ( 약관제 14 조제 7 호 ) 지급사유 피보험자가제 1 보험기간이끝날때까지살아있을때 ( 제 1 급의장해상태제외 ) 피보험자가제 1 보험기간중발생한교통재해를직접적인원인으로사망하였거나장해분류표중제 1 급의장해상태가되었을때 피보험자가제 1 보험기간중발생한교통재해이외의재해를직접적인원인으로사망하였거나장해분류표중제 1 급의장해상태가되었을때 피보험자가제 1 보험기간중재해이외의원인으로사망하였거나장해분류표중제 1 급의장해상태가되었을때 피보험자가제2보험기간중발생한교통재해를직접적인원인으로사망하였거나장해분류표중제1급의장해상태가되었을때피보험자가제2보험기간중발생한교통재해이외의재해를직접적인원인으로사망하였거나장해분류표중제1급의장해상태가되었을때피보험자가제2보험기간중재해이외의원인으로사망하였거나장해분류표중제1급의장해상태가되었을때 1종 ( 만족형 ) 이미납입한보험료의 100% 계약보험가입금액의 300% 및이미납입한보험료의 100% 계약보험가입금액의 200% 및이미납입한보험료의 100% 계약보험가입금액의 100% 및이미납입한보험료의 100% 지급금액 2종 ( 알뜰형 ) 이미납입한보험료의 50% 계약보험가입금액의 300% 및이미납입한보험료의 50% 계약보험가입금액의 200% 및이미납입한보험료의 50% 계약보험가입금액의 100% 및이미납입한보험료의 50% 계약보험가입금액의 300% 계약보험가입금액의 200% 계약보험가입금액의 100% 3 종 ( 순수형 ) - 계약보험가입금액의 300% 계약보험가입금액의 200% 계약보험가입금액의 100%
종신보험의성장 57 < 표 Ⅲ-2> 오케이보장보험보험금지급내용 ( 주보험 / 중도급부형 / 개인계약 ) 구분지급사유지급금액 만기축하급여금주피보험자가만기에생존시 300 만원 건강진단급여금 사망보험금 유족위로금 재해장해급여금 주피보험자가계약일이후매3년마다생존시 ( 만기시제외 ) 주피보험자가사망또는제 1 급장해시 주피보험자가재해로제 2 급내지제 6 급장해시 매 3 년마다 30 만원 1,000 만원 이미납입한보험료의 100% 제 2 급 : 700 만원제 3 급 : 500 만원제 4 급 : 300 만원제 5 급 : 150 만원제 6 급 : 100 만원 2. 종신보험상품소개 33) 가. 상품출시배경및판매후상황 국내에종신보험은일찍도입되었으나판매에성공하지는못하였다. 1990년대후반푸르덴셜생명이 LP(Life Planner) 조직을중심으로종신보험판매화법을개발하고이를개인노트북으로설명하는방법을활용하면서부터종신보험판매에성공하기시작하였다. 종신보험은그이후 2000년대초반생명보험회사최고의히트상품이되었다. 푸르덴셜생명은 1989년국내에진출하였으며, 당시의생명보험시장은저축성보험상품이주력상품이었다. 저축성상품은상품구조가단순해판매하기쉬웠으며, 또한당시에는보험설계사라도 사망, 죽음 등의단어언급을꺼리는분위기가팽배하였다. 한국시장에발을내디딘푸르덴셜생명은당시의보험상품시장트렌드와달리 33) 본보고서에서는상품소개를통해상품에대한기본적인설명을하고상품의진화에서이후상품들이어떻게변화해나갔는지를설명하고있음
58 연구보고서 2018-5 사망, 질병등미래의위험에대비하는종신보험을중점적으로판매하였다. 이와함께전문성을갖춘대졸남성설계사중심의판매채널을최초로보험업계에도입하여종신보험을더적극적으로판매하였다. 특히이때판매된종신보험은무배당상품이었다. 당시대부분의보험상품들은이익이발생하면배당을주는유배당상품이었지만, 푸르덴셜생명이판매한종신보험은무배당상품으로배당을주지않는대신보험료를낮춘것이특징이었다. 푸르덴셜생명은기존의가정주부중심의설계사조직이아닌대졸남성설계사조직 (LF) 34) 을활용하여의사, 교수등엘리트층을집중적으로공략하였다. 남성설계사는노트북을이용하여소비자에게종신보험은단순히사망시보험금을받는것이아니라, 사망하여도자신이앞으로벌어들일소득을보전할수있다는논리로설명하였다. 이러한접근방법을통해사망으로보험금을받는다는부정적시각을일소하였고, 새로운판매화법과노트북으로무장한대졸설계사조직은소비자들로부터큰신뢰를획득하였다. 소비자역시 이제보험이무엇인지알겠다 는반응이었다. 당시보험가입후하루도되지않아사망하였으나보험금 10억원을지급하였다는신문기사는크게화제가되었고, 이는종신보험이자리잡는데큰기여를하였다. 34) 남성설계사조직을최초로활용한것으로알려져있으나동방생명은 1972 년 6 월에국내보험업계최초로남성으로구성된개인보험모집조직을출범시켰음 ( 삼성생명 (2017), p. 68)
종신보험의성장 59 종신보험의판매성공으로푸르덴셜생명의인지도가급상승하였고, 타생명보험회사들도종신보험판매에나서는계기가되었을뿐만아니라대졸남성설계사중심의판매채널의도입도보편화되었다. 푸르덴셜생명의종신보험판매화법개발은외국계보험회사가한국보험시장발전에기여한것중하나로평가된다. 삼성생명도 1999년푸르뎐셜생명의성공을벤치마킹하여대졸남성컨설턴트조직을중심으로종신보험시장에진입하여큰성공을거두었다. 뒤를이어대한, 교보생명등도종신보험시장에진입하였다. < 표 Ⅲ-3> 주요보험회사의연도별종신보험신계약건수 구분삼성생명한화생명교보생명푸르덴셜생명 ING 생명 메트라이프생명 ( 단위 : 건 ) 업계전체 2001 903,845 444,648 441,371 106,574 77,102 62,515 2,484,741 2002 686,007 468,098 406,720 97,958 96,200 69,964 2,286,604 2003 399,507 300,890 332,703 104,404 126,251 51,952 1,829,195 2004 213,690 414,262 120,171 79,669 123,074 41,787 1,526,483 2005 168,347 91,710 90,962 49,366 135,111 10,240 962,968 2006 224,876 174,330 124,422 38,710 119,377 4,532 1,060,509 2007 340,889 207,647 33,451 36,077 236,485 7,991 1,181,861 2008 236,011 180,037 42,774 21,918 108,021 7,319 975,020 2009 433,460 314,383 196,088 24,133 86,215 25,377 1,453,623 2010 324,562 224,041 193,467 15,544 76,892 25,170 1,203,548 2011 311,348 306,279 268,813 16,925 66,605 16,920 1,349,160 2012 247,210 224,226 279,978 20,345 73,879 15,575 1,394,630 2013 210,630 291,218 289,308 18,171 65,929 18,744 1,448,936 2014 263,565 429,293 344,987 54,534 72,700 15,646 1,868,026 2015 356,500 446,075 378,587 66,170 76,477 15,374 2,139,252 2016 314,404 366,188 317,234 41,087 63,928 10,176 2,020,387 자료 : 금융감독원, 금융통계정보시스템 푸르덴셜생명의종신보험판매전략이성공조짐을보일때메트라이프생명과 ING 생명도판매를시작하였고, 곧이어모든보험회사가종신보험판매를시작하였다. 이
60 연구보고서 2018-5 후종신보험은투자기능을탑재한변액종신보험 (2001년), 중증질환발생시사망보험금의일부를선지급하는 CI 선지급종신보험 (2002년), 보험료의자유납입과인출기능을가진유니버셜종신보험 (2004년) 등으로발전하였고, 현재까지도생명보험회사의주력상품이다. 푸르덴셜생명은종신보험에정기특약만을부가해서판매함으로써사망중심의보장성상품을판매하였다. 그러나다른보험회사들은종신보험에입원, 수술등다양한건강보장을특약으로함께판매하여차별화전략을가져갔다. 이후푸르덴셜생명도종신보험에건강담보특약을부가해서판매하기시작하였다. 종신보험에다양한건강보험을특약으로부가함으로써종신보험이모든것을다보장하는종합보험의형태를갖추기시작하였다. 그러나당시의생명보험회사들이푸르덴셜생명의성공에영향을받아종신보험을개발하였으나모든회사가판매에성공을거둔것은아니었다. 중 소형생명보험회사들은종신보험개발및판매가대형생명보험회사및외국계생명보험회사에비해뒤쳐졌다. 종신보험판매에필요한시스템개발과가입설계및재정설계개발에수억원의비용이들어상품개발및판매가늦어졌기때문이다. 그러나더큰이유는설계사들에게종신보험에대한교육을제대로할수가없었기때문이다. 중 소형생명보험회사의경우사망보장설명을위한새로운화법등을교육할수있는인력이턱없이부족하였고, 이는곧판매부진으로이어졌다. 특히일부중 소형보험회사의경우고연령의전속설계사들이많았고, 이들이재정설계를공부하여계약자에게자신있게설명하는데한계가있었다. 종신보험을제대로판매하기위해서는 A4 10장에가까운재정설계자료들을읽고이해한후고객에게설명해야했지만, 중 소형보험회사의일부설계사들은그렇게할여력을갖추지못하였다. 본사에요청하여받은한장의간이설명서만을고객에게설명하는경우도많아, 대형생명보험회사와외국계생명보험회사에비해신뢰도가낮다는평을들어야만했다. 중 소형보험회사의종신보험판매부진은그결과중점판매전략을 CI보험으로전환하는하나의계기가되었다. 외환위기이후급팽창하던종신보험판매는 2004년부터정체되기시작하였고, 이
종신보험의성장 61 후종신보험의활성화를위해서삼성생명등대형생명보험회사를중심으로보장자산캠페인을전개하기도하였다. 여기서보장자산이란사망보험금을말하는것으로사망하였을때보장되는금액이라는측면에서보장자산이라고하였다. 국내생명보험회사의종신보험보유계약건수는 2001년 353만건, 2003년 673만건, 2004년 790만건으로급증세를보였으나 2005년에 778만건으로감소한후 2006 년에는소폭상승한 793만건을기록하는등성장이정체되었다. 대형생명보험회사들이보장자산캠페인을벌인것은국내에서종신보험시장의성장성이아직높다고판단하였기때문이다. 또한저축투자성상품의비중을줄이고보장성상품의비중을확대함으로써영업의안정성을강화하겠다는전략이었다. 그러나실질적으로보장자산캠페인은대형생명보험회사들뿐만이아니라생명보험산업전체에도움을주는결과를가져온것으로평가되고있다. 이캠페인을통해종신보험의가치를새롭게인식하는계기를만들었고, 캠페인을벌인보험회사뿐만아니라다른보험회사의종신보험도잘팔리는계기를만들어주었다. 심지어보험회사는대형생명보험회사가광고하는 보장자산을보장하는종신보험 을자사에서도판매하고있다는의미의광고를하기도하였다. 일각에서는대형생명보험회사들의보장자산캠페인이일종의공익광고역할을했다고평가하기도하였다. 나. 상품소개 종신보험은보험기간이정해져있는정기보험과는달리보험에가입한사람이사망할때까지평생보장하는상품이다. 계약이유지되는동안에는사망이유, 사망시기, 장해사유에관계없이언젠가는반드시보험금을지급해주는상품으로다음과같은주요특징을가지고있다. 종신보험은보험기간자체가한정되어있지않기때문에한건의보험가입으로평생동안사망의원인에관계없이 35) 보장하는생명보험상품이다. 또한특약부가를 35) 가입후 2 년이내에자살한경우는보장에서제외됨
62 연구보고서 2018-5 통해가입자의니즈에따라암진단, 입원, 수술등다양한보장을받을수있다. 마지막으로종신보험은정기보험과달리오랜기간보유할수록원금대비높은해약환급금이지급되어장기저축으로활용이가능하며, 특정연령에연금으로전환할수있는특징을가지고있다. 즉, 가장이경제활동기중에사망하면사망보험금을가족의생활비와자녀양육비, 주택자금마련비등으로사용할수있고, 은퇴후에는적립금을연금으로전환하여노후준비자금으로활용할수있다. 또한보험료완납한후에는가족을위한상속자금이나사후정리자금으로활용할수있는등다양한선택이가능한장점을가진상품이다. 보험회사측면에서도판매가용이하고자산운용의안정화와장기적으로안정적인수익을확보할수있을뿐만아니라민원발생가능성이거의없는등장점이많은상품이다. 3. 종신보험의성장요인분석 가. 상품매력도와고객니즈측면 종신보험의출시당시에는경제성장률의둔화와함께점진적으로금리가하락하기시작하였다. 소비자역시시장금리의하락으로인해은행상품이외에투자가치가있는상품에눈을돌리게되었다. 종신보험은보험고유의보장기능과함께타금융권상품과유사한수준의이율을보장해주었기때문에경쟁력에있어서우위를점할수있게되었다. 보험회사는종신보험에다양한기능을부가하여소비자의니즈를충족시켰으며, 또한종신보험은세금절감효과도함께가지고있어타금융권의상품과비교하더라도경쟁력이높은상품이다. 특히종신보험판매시선진적인재정설계및상담등은타금융상품에없는또하나의매력적인요소라할수있다. 따라서종신보험의상품매력도는다음과같이정리할수있다. 첫째, 종신보험은납입기간이후에환급률이높아은퇴후연금으로전환하거나해
종신보험의성장 63 약환급금을통한목돈마련에이용할수있었다. 즉, 종신보험이저축성상품의성격도갖고있어판매시소비자의니즈를충족시킬수있었다. 둘째, 종신보험은암진단특약, 입원특약, 수술특약등다양한질병보장특약을부가하여소비자에게사망외에도다양한질병으로부터보장받을수있는종합보험이라는이미지를주었다. 셋째, 종신보험에우량체할인특약, 고액가입금액에대한할인등의기능을부가하여보험료할인 36) 혜택을받을수있도록하였다. 넷째, 종신보험에선지급서비스특약 37) 등을부가하여사망이전에보험금을수령할수있도록하여판매매력도를증가시켰다. 다섯째, 종신보험의사망보험금으로상속세를대체할수있는부분을강조하여판매포인트로이용하였다. 마지막으로종신보험은판매자의입장에서도높은매력도를가진상품이었다. 즉종신보험은상품설명이쉽고타보험상품대비판매수수료가높아설계사들이적극적으로상품을판매하게되었다. 나. 회사별판매전략측면 푸르덴셜생명등외국계생명보험회사는남성설계사를중심으로고객에게전문적인재정설계및상담등으로보험회사및종신보험에대한좋은이미지를각인시킴으로써종신보험판매에성공하였다. 38) 종신보험의성공이후국내대형생명보험회사도기존저축성상품및중 저가형제3분야건강보험판매에치중하던전략에서탈피하여종신보험상품시장에적극적으로뛰어들었다. 36) 고액가입할인은보험회사가정한가입금액수준이상으로가입하는경우사업비의일부에대해할인하는방식임 37) 선지급서비스특약은푸르덴셜생명이여명급부특약이라는이름으로최초로개발하였으며, 동특약은피보험자가특정질병으로인해기대여명이 6개월이내일경우사망보험금의일부를미리받을수있도록하는제도성특약임 38) 다른보험회사들은푸르덴셜생명의인력을스카우트하면서까지벤치마킹하려고노력함
64 연구보고서 2018-5 종신보험은다양한특약부가와함께종합적인보장을통해소비자의니즈를충족시켰고, 사망담보에서나오는안정적위험률차익 39) 을확보할수있는상품이었다. 당시생명보험회사는금리하락으로인한이차역마진과건강 상해보험에서발생하는위험률차손해율악화로인해고전하고있었다. 이를막기위해대형생명보험회사들은영업실적향상과경영수익성개선을도모할수있는종신보험의판매에매우적극적이었다. 당시보험회사들의위험률차손익률을살펴보면일반사망이약 50% 를기록한반면, 입원기타로분류되는건강보험담보들은 -10.9% 를기록하고있었다. 그러므로종신보험을통한위험률차익확보는보험회사에게매우중요한사항이었다. < 그림 Ⅲ-2> 보험회사담보별위험률차손익률현황 (2011 년 ) 자료 : 보험개발원 (2012), 생명보험통계자료집 39) 사망률은지속적으로개선되는추세를보임에따라사망담보의손해율은안정적이었음
종신보험의성장 65 회사명상품명특징예정이율 대한생명 무배당대한종신보험 2 년이내질병사망시 30% 삭감지급 5.0% 알리안츠생명무배당알리안츠종신보험전통형종신 5.5% 삼성생명 무배당삼성종신보험금리연동형종신 4.0% 무배당삼성종신스페셜보험금리연동형종신 4.0% 흥국생명무배당원더풀종신보험전통형종신 5.0% 교보생명 대신생명 신한생명 무배당베스트라이프교보종신보험 전통형종신 5.0% 무배당단체종신보험전통형종신 5.0% 무배당베스트원종신보험 2 년이내질병사망시 30% 삭감지급 5.0% 무배당더블플러스종신보험금리연동형종신 5.0% 무배당참신한종신보험전통형종신 5.0% 동부생명무배당베스트플랜종신보험전통형종신 5.0% 동양생명무배당수호천사 2002 종신보험전통형종신 5.0% 메트라이프생명 무배당하이라이프종신보험 전통형종신 5.5% PCA생명 무배당우리사랑종신보험 전통형종신 5.0% 뉴욕생명 무배당스펙트럼종신보험 전통형종신 7.5% 럭키생명 무배당럭키종신II보험 전통형종신 5.0% 금호생명 SK 생명 무배당풀코스종신보험사망및생존급부보장 4.5% 무배당 New- 금호종신보험전통형종신 5.5% 무배당 SK 종신보험전통형종신 5.0% 무배당슈퍼종신보험금리연동형종신 5.0% 한일생명무배당해피실버종신보험전통형종신 6.5% AIG 생명 무배당프라임평생설계보험사망및생존급부보장 6.0% 무배당에버레스팅설계보험금리연동형종신 3.0% 라이나생명 무배당라이나종신보험 전통형종신 4.0% ING생명 무배당노블종신보험 전통형종신 5.5% 푸르덴셜생명 무배당종신보험 전통형종신 5.5% 프랑스생명무배당하나종신보장플랜보험 자료 : 보험개발원 (2002) < 표 Ⅲ-4> 회사별종신보험판매현황 정액형및체증형급부선택보장 5.0%
66 연구보고서 2018-5 일부외국계생명보험회사를중심으로종신보험판매활성화를위해종신보험판매수수료의선납체계를도입하였다. 기존의종신보험수수료체계에서는설계사에게판매수수료를분할해서지급하였으나, 판매수수료선납체계는이를일시에지급하는방식이다. 판매수수료선지급은설계사들에게큰자극이되어 40) 종신보험을더적극적으로판매하도록하였다. 또한일부외국계생명보험회사는종신보험을재보험회사에출재하면서초년도보험료를할인하는재보험계약 41) 을통해초기에보다많은수익을시현 42) 할수있어더욱적극적으로종신보험을판매하였다. 2000년대초반가격자유화의시행및두차례에걸친표준이율의인하로회사별특성을반영한다양한상품이출현하면서가격경쟁이치열해졌다. 예정이율이금리확정형의경우 5.0~7.5%, 금리연동형의경우 3.0~5.0% 로회사별차이가크게나타났다. 43) 특히종신보험시장은외국계생명보험회사의고유영역으로인식되었으나, 2000년이후에는대한, 삼성, 교보생명등대형생명보험회사들이시장에참여함으로써판매경쟁이심화되었다. 이후대형생명보험회사의종신보험시장점유율이급격히확대됨에따라가격경쟁으로마진폭이축소되었다. 또한종신보험의주요고객이고소득계층에서대중화됨에따라시장은점진적으로포화되어갔다. 이는보험회사로하여금해외에서많이판매되고있는새로운유형의 CI보험도입에관심갖게하는계기가되었다. 44) 40) 판매수수료선납체계는종신보험판매에큰성공을거두는데기여를하였지만, 한편으로는전속설계사들이선납체계를운영하는타회사로이동함으로써일부보험회사들의판매채널이무너지는부작용현상도초래하였음. 또한고객은관리하지않고선납수수료만챙기고사라지는소위먹튀설계사들로인해보험회사들이설계사채널관리에어려움을겪었음 41) 원수보험회사가재보험회사에계약을출재할때초년도에는출재보험료에대해큰폭으로할인해주고, 이후에는할인율을낮추는방식으로원수보험회사는초기에지출되는비용을절약하여원수보험회사의단기이익향상에도움을주었음 42) 이회사는 90년대후반계속적자를기록하여경영에큰어려움을겪었으나, 종신보험의성공과이후개발된연금보험의성공으로흑자로전환하고매년 300% 이상의성장을기록함 43) 무배당표준이율은 2001년 4월기준 6.5%, 2002년 1월기준 5.0% 이었음 44) 보험개발원 (2002), p. 3
종신보험의성장 67 4. 종신보험의손익및리스크분석 가. 종신보험상품의손익 종신보험은타상품대비초년도판매수수료가높고준비금부담이커손익의패턴이다른보험상품과는조금다르게나타난다. 먼저판매후 2차년도까지는신계약비 ( 판매수수료 ) 의이연으로매우높은수준의이익이발생한다. 3~6차년도에는책임준비금적립부담이늘어나손실이발생하며, 신계약비상각이종결되는 7차년도이후부터는다시이익을실현하는것으로구현이된다. 물론손익의규모, 손해율의추이는해지율패턴, 사망담보의역선택, 상품디자인에대한영향이있으나, 대체적으로종신보험의손익은 < 그림 Ⅲ-3> 과같이나타난다. 종신보험의손익패턴에서보듯이종신보험의판매는초기에많은이익을확보할수있게해준다. 이와같은손익패턴으로인해 2000년대초반일부회사에서는단기이익에치중한경영전략으로부작용을동반하기도하였다. 해당회사들은단기판매물량확대를위해무분별하게영업조직을확대하여시장의질서를어지럽히기도하였고, 계약의장기유지에는관심을보이지않았다. < 표 Ⅲ-5> 보험연도별손익유형 보험연도 손익유형 1-2차년도 신계약비이연으로책임준비금적립부담이없으므로이익실현 3-7차년도 순보험료식책임준비금적립증가에따라 (-) 손익이발생 8-20차년도 준비금적립부담이종결됨에따라이후손익이원상회복됨 21차년도이후 납입기간종료및해약자증가로인해손익감소 자료 : 보험개발원 (2002)
68 연구보고서 2018-5 < 그림 Ⅲ-3> 보험연도별종신보험의이원별손익추이 ( 단위 : 천원 ) 자료 : 보험개발원 (2002) 나. 종신보험상품의리스크 종신보험은사망을보장하는상품이기때문에건강보험에비해상대적으로리스크가적은것으로알려져있으나, 다양한리스크를내포하고있어이에대한논의가초기상품판매시점때부터이루어졌다. 45) 첫번째로종신보험이가지고있는리스크로는시중금리하락에따른금리리스크이다. 금리리스크는종신보험이가지고있는가장큰리스크로향후예정이율대비시중금리가더크게하향안정화될경우, 책임준비금적립액증대등으로상당액의이차역마진이발생할수있는리스크이다. 실제 2000년대이후저금리기조로돌아서면서확정금리형종신보험의금리리스크가크게우려되었다. 현재대부분의보험회사는이러한금리리스크에대응하기위해최저보증이율을낮추고적립액이공시이율에연동되는변동금리형종신보험을도입하였다. 두번째는종신보험의사망보장에대한포트폴리오리스크이다. 종신보험은보험기간이매우길고특정기간이경과한경우또는납입이완료된경우에는적립액규모가원금보다커지기때문에, 유지기간이오래될수록우량계약자는해약하거나연 45) 보험개발원 (2002), p. 8
종신보험의성장 69 금계약으로전환할가능성이높다. 그렇게되면우량체는탈퇴하고건강이양호하지않은피보험자는보유계약에남아위험률차손익률이악화될가능성이높다. 그러나우리나라종신보험의유지율과초기에발생하는상당한규모의위험률차손익률을감안한다면동리스크는그렇게크지않다고할수있다. 세번째생각할수있는리스크로는두번째와동일선상에서나타날수있는리스크로계약감소에따른유동성리스크이다. 종신보험계약이성숙단계로진입하여준비금이상당액적립되는시점에서건강한계약자의계약전환또는대량해약시보험회사는일시적으로유동성리스크를부담할가능성이있다. 네번째로생각할수있는리스크는기초율변경에따른가격리스크이다. 우리나라에는해당하지않을수있는부분이나보장기간이길고사망을담보하는종신보험에서나타날수있는리스크이다. 일반적으로경험생명표의사망률은사망률개선으로인해산출할때마다하락하게된다. 이때경험사망률의하락등으로종신보험의보험료가인하되는경우기존계약자에대하여가격조정을실시함으로써향후기대손익이감소될가능성이있다. 46) 마지막으로우리나라는종신보험에다양한질병또는건강보장특약을부가하여판매하고있다. 만약부가된다양한질병보장특약의질병발생률, 입원, 수술이증가할경우상품전체적으로는손해율이증가할가능성이있다. 실제로초창기에판매된종신보험에부가된다양한질병보장특약은 80세또는 90세만기형으로판매되었고질병발생률의증가로전체상품손익에영향을주었다. 그결과이후대부분의생명보험회사에서질병보장특약에대해갱신형특약으로전환하는계기가되었다. 46) 우리나라는경험생명표가개정 ( 경험사망률의하락 ) 되었다고해서기존보험계약자에게생명표개정에따른보험료또는준비금에대해수정해주지않음. 다만일부보험회사의경우에는고객민원등을고려하여 4 회와 5 회경험생명표개정시기에개정전후 3 개월이내의계약에대해서는계약자에게개정된경험생명표가반영된보험상품으로교환할권리를주어판매시기에따른차별을방지하기위해노력한사례가있음
70 연구보고서 2018-5 5. 종신보험상품의진화 푸르덴셜생명보험회사에의해큰성공을거두었던종신보험은사회 경제환경, 제도및규제환경, 상품경쟁력확보및이차역마진리스크방지를위해상품디자인을 다양하게변화해왔다. < 그림 Ⅲ-4> 종신보험의진화
종신보험의성장 71 종신보험의변화에있어가장큰영향은이자율로 2001년에생명보험회사의이차역마진이슈가부각되면서 2011년 4월과 8월두차례에걸친예정이율인하로보험료가큰폭으로상승하였다. 이후종신보험상품은부리이율에따른확정이율형종신보험과금리연동형종신보험으로분화되었고, 투자와연계된실적배당형종신보험, 납입기간내보험료를다르게할수있는보험료수정종신보험이도입되었다. 또한, 보험료의자유로운입출금이가능한유니버셜종신보험그리고중대한질병발생시사망보험금을선지급할수있는선지급형종신보험의도입등으로다양하게진화되었다. 최근에는선지급종신보험의기능을확대하여적립액의일부를선지급받을수있는종신보험도판매되고있다. < 그림 Ⅲ-5> 종신보험상품의진화방향
72 연구보고서 2018-5 < 표 Ⅲ-6> 다양한형태의종신보험 종신보험의종류확정이율형종신보험금리연동형종신보험실적배당종신보험 ( 변액종신 ) 유니버셜종신보험 보험료수정종신보험 ( 계단식보험료종신보험 ) 선지급종신보험 (CI 종신보험 ) 특징보장내용이단순하며, 저금리기조가지속되는환경에서는고정금리로보장을받기때문에매우유리한상품 ( 고객입장 ) 시장금리반영을통해실질금리로보장하며금리상승시적립액이증가하거나, 또는보험금이증가하는장점이있음적립보험료부분을투자 운용하여그운용실적을적립금또는보험금에반영하여투자가치를보전해주는상품보험료의자유로운입출금을통해계약자의경제사정에맞추어자유로운보험료의납입과적립액의일부인출등을통해은행의예금상품과유사기능을할수있는장점을가진상품초기일정기간동안낮은수준의보험료를납입하고, 이후일정기간동안에는단계별로증가된보험료를납입하여계약자의상황에맞게보험료수준을조절할수있는특징을가진상품임. 다만유니버셜보험과달리보험료의납입은고정되어있음피보험자가중대질병발병시에사망보험금에서약정한일부를선지급해줄수있는기능을가진상품 가. 금리연동형종신보험 1997년말 IMF 구제금융신청이후고금리정책이수정되고, 경기부양을위한정부의의지에힘입어 1998년초 20% 를상회하던회사채수익률이 1999년 7~8% 대까지하락하기시작하였다. 2001년이후에는시중금리가 4% 대로접어들면서예정이율 6.5%( 무배당은 7.5%) 상품에대한금리리스크는생명보험회사가감당하기힘든수준이되었다. 금리 ( 예정이율 ) 확정형종신보험은판매초기에는시중금리를고려하여설계되었기때문에당기이익을실현할수있다. 하지만일정시점이후시중금리가낮아지는시기가지속되는경우에는보험회사의자산운용수익률이예정이율을하회하게되어이차역마진에매우취약하다. 이에삼성생명에서는 2001년업계최초로적립이율을예정이율로고정하지않고적립액에대해변동금리를적용하는변동금리형 ( 또는금리연동형 ) 종신보험을업계최초로개발하여출시하였다. 47) 삼성생명에서선보인변동금리형종신보험의최저보장예 47) http://news.hankyung.com/article/2001082135351
종신보험의성장 73 정이율은 4% 로타보험회사에서판매하고있는금리확정형종신보험의예정이율대비 1~2% 정도낮아상품경쟁에매우불리하였으나시장에서의반응은나쁘지않았다. 삼성생명의변동금리형삼성종신보험은한달만에 8만 3천건이상판매되는등기존의금리확정형종신보험못지않은인기를끌었다. 이상품의보장내용을보면시기별로보장규모가달라지는것이특징으로가입후 70세까지 ( 제1보험기간 ) 는보장이상대적으로필요하므로사망보험금을확정지급하여보장의안정을유지하게된다. 제2보험기간인 70세이후에는기본사망보험금에최저보증이율과공시이율의차이에대한가산적립액을추가하여사망보험금규모가달라지는구조로설계가되었다. 물론해약시에는가산적립액을추가한해약환급금을받을수있다. 기본보장외의특약조건들은기존상품과동일하게부가하였다. 당시현장에서판매자들은이상품이금리변동에능동적으로대처하는장점이있으며, 최소 4% 의금리를보장하고있어서장기적인저금리시기에도최소보장이가능할뿐더러시중금리가높아지면제2보험기간에는보장금액이인플레이션을반영하게된다고강조하였다. 48) 이후금리연동형종신보험은최저보증이율과예정이율간차별화한가격산출이율의이원화상품으로진화되었다. 49) 삼성생명에서처음으로도입한금리연동형상품은최저보증이율 ( 예정이율 ) 을 4% 로적용하였고, 이는기존에판매되고있었던금리확정형종신보험대비 1~1.5% 정도낮게설정되었다. 낮은예정이율로인해기존종신보험보다보험가격이높았고영업현장의불만은점점커져갔다. 이에삼성생명에서는금리연동형상품의보험료산출을위해최저보증이율대신기존의확정금리형종신보험과동일한수준의예정이율을적용하되, 최저보증이율과일반예정이율에대한차이는별도로수수료를책정하는 Pricing 기법을도입하였다. 금리확정형종신보험과동일한수준의예정이율적용으로인해보험가격은경쟁력을갖출수있었고영업현장및소비자의불만을해소해주었다. 이방식은예정이율은높게적용하는대신미래금리에대한다양한시나리오를만들어, 가격산출시에적용한일반예정이율과시나리오상시현될수있는최저보증이율간차이에대해보증옵션수수료 48) http://news.joins.com/article/4154475 49) 박현문 (2011)
74 연구보고서 2018-5 를보험료에반영하는방식이다. 최저보증이율로산출한가격과비교했을때상대적으로더저렴하고금리확정형종신보험의금리리스크를헤지할수있는방식이었기때문에보험회사와소비자모두가만족할수있는매우창의적인방법이었다. 금리리스크를헤지할수있었기때문에보험회사에서도매우적극적으로판매할수있었으며, 금리연동형종신보험의정착에도큰도움을주었다. 금리연동형종신보험의성공적인정착과함께 2000년이후지속되는저금리기조는대부분의보험회사가확정금리형종신보험에서금리연동형종신보험으로판매전략을전환하는계기가되었다. 일부외국계보험회사의경우과거에고금리저축형상품을많이판매하지않아상대적으로이차역마진에대한이슈가적었고, 외국본사에서장기국채를매입할수있는환경이조성됨으로인해금리확정형종신보험을꾸준히출시하였다. 나. 투자연계형종신보험 ( 변액종신보험 ) 금리연동형종신보험의출시이후국내에서는저금리기조가지속되었다. 또한저금리로인한새로운수익창출을위해간접투자활성화및다양한금융소비자의니즈가증가되었다. 이에보험회사에서는기존종신보험에간접투자를결합한변액종신보험을개발 출시하였다. 변액보험은 1950년대에네덜란드에서시작 50) 되어해외에서는종신보험 연금보험 양로보험등다양하게개발되어판매되고있었다. 그러나국내에서는수익률악화에따른민원리스크가높은만큼비교적보장성기능이강한변액종신보험부터도입하고주식편입비율도 50% 이내로제한하도록하였다. 또한투자손실로인해사망보험금이감소할가능성에대비하여최저사망보험금을보증하는옵션을부가하여판매하였다. 이상품의자세한내용은 Ⅴ장투자연계형상품에서논의하도록하겠다. 50) 변액보험을상업적으로상품화하여최초로판매한것은 1956 년네덜란드의바르다유회사로 프랙션 (Fraction) 보험임. 이후영국 (1957 년 ), 캐나다 (1967 년 ), 미국 (1976 년 ), 일본 (1986 년 ) 등이개발 판매하였음
종신보험의성장 75 다. 선지급종신보험 사망보험금의일부를선지급하는개념은국내에종신보험의활성화를불러일으켰던푸르덴셜생명이 1990년대종신보험에여명급부특약을부가한것이최초이다. 여명급부특약은피보험자가병원에서 6개월이내에사망할것이라고진단받으면사망보험금의일부를미리지급하는특약이다. 그러나여명급부특약은보험료산출이없는제도성특약으로사망에가까웠을때에만조건부로지급해주었기때문에사망보험금을치료비용으로사용하는데한계가있었다. 반면에새롭게개발된선지급개념의종신보험은계약자가상품가입시점에서선지급보험금지급사유를미리인지하여이에합당한보험료를내고가입하는상품으로 Pricing과보장방법에있어서여명급부특약과는큰차이가있다. 1) CI 선지급종신보험 2002년국내에출시된 CI 선지급종신보험은가장대표적인선지급형태의종신보험이라할수있다. 이상품은 1983년남아프리카공화국에서세계최초로개발되었으며, 이후영국, 호주, 캐나다, 홍콩의보험시장으로확산되어퍼져나갔다. CI 선지급상품의기능은여명급부특약과매우유사하지만, 치명적인질병의발병시점에서이미많은치료비용이들기때문에종신보험의사망보험금을선지급하여계약자가필요한시점에서고액의치료비, 생활자금, 간병비등으로사용할수있도록하였다. 따라서기존의여명급부특약보다는더진보된형태의선지급종신보험이라할수있다. CI 선지급종신보험에대한내용은 Ⅳ장의 CI보험에서자세히다루도록하겠다. 2) 연금또는생활자금선지급형종신보험 CI 보험에서시작된선지급형태의종신보험은이후 2016 년신한생명의 신한미리
76 연구보고서 2018-5 받을수있는종신보험 이출시되면서다시각광받게되었다. 51) 이상품은보험료완납이후 55~80세에가입시점의경험생명표에서제시한잔존여명에따라사망보험금의일부금액을연금으로미리받을수있도록설계되었다. 사실종신보험의사망보험금을생전에연금등의형태로미리받는종신보험을출시하게된것은금융위원회가사적연금활성화의일환으로사업계획을추진하면서부터이다. 공적연금으로는은퇴후생활을영위하기에는턱없이부족한현실을반영하여, 보험회사들에게질병이발생하기전은퇴시점에서연금지급이가능한상품개발을촉구한것이그출발점이다. 다만상품이많이판매되었지만정작현장의소비자들은상품을제대로이해하고가입하는경우가많지않다는비판을받기도하였다. 이상품은사망보험금중일부를연금으로미리받을수있는장점은있으나, 동일한보험료를지불하여가입한연금상품과비교했을때연금액수준이턱없이낮았다. 52) 연금선지급형종신보험의판매에있어서비판적인시각도존재한다. 연금보험의판매수당이종신보험과비교하여낮기때문에영업현장에서는해당종신보험상품을판매하기쉬운연금보험으로포장하여고객에게판매했다는것이다. 즉, 판매자에게높은수당을보장해주는연금보험상품을개발하기위해보험회사가종신보험의상품구조를악용했다는것이다. 실제해당상품을연금상품으로인지하고가입한사례가많았고, 금융감독원에서는해당상품의불완전판매 ( 종신보험이아닌연금상품으로포장하여판매 ) 에대해서도지적을하기도하였다. 연금외에생활자금에초점을맞춘상품도시장의관심을끌었는데, 대표적인상품으로삼성생명의 생활자금받는변액종신보험 이있다. 가입할때설정한은퇴시점 51) http://news.hankyung.com/article/2016081967401 52) http://news.mk.co.kr/newsread.php?no=674356&year=2015; 35세남자가 1종 ( 체증형 ) 1억원을가입하고 20년간 26만 6,800원의보험료를매월불입하면 65세부터 5년간연금을선지급받을경우매년 1,000~1,200만원까지받을수있음. 향후사망시연금으로지급한부분을제외한잔여사망보험금을보장받을수있음. 만약이사람이종신보험이아닌연금보험에동일한조건으로가입했다면매년 2,400만원가량을수령할수있음. 은퇴후연금생활자가된다면연금보험의연금액이연금미리받는종신보험대비 2배정도높은셈임
종신보험의성장 77 부터 20 년동안매년생활자금을자동으로지급한다. 대신지급시점부터매년적립 된보험료의 4.5% 를감액하며그만큼사망보험금은줄어든다. 3) 의료비선지급형종신보험 2015년이후에는연금및생활비외에입원또는수술로인한의료비가발생할경우사망보험금을선지급하는상품이많이도입되었다. 상품의개념자체는 2009년흥국생명에서출시한 누구나하나씩치료비평생보장보험 이원조이다. 53) 이상품의보장은 80세까지발생하는입원, 수술비용에대해사망보험금에서차감해서지급하는상품이었지만당시에는크게주목받지못하였다. 이후선지급형상품이인기를끌면서다시부각되었으며, 대표적인상품으로 2015 년 4월출시된교보생명의 나를담은가족사랑 ( 무 ) 교보New( 뉴 ) 종신보험 이있다. 피보험자가은퇴후에질병이나재해로병원에입원하면최대보장한도 8천만원내에서입원 1일당 5만원, 중증수술시회당 200만원을지급하도록설계되었다. < 그림 Ⅲ-6> 의료비선지급형종신보험의구조 자료 : 생명보험협회, 배타적사용신청현황 ( 교보생명 New 종신보험 신상품개발이익보호개발과정요약서 ) 53) http://www.fntimes.com/paper/view.aspx?num=98244
78 연구보고서 2018-5 라. 저해지 / 무해지종신보험 2015년이후저금리기조가지속되면서보험회사의예정이율은 2~2.5% 수준으로하락하였으며, 이와반대로보험가격은상승하였다. 보험료의상승은보험수요의감소로이어졌고, 이에보험회사에서는종신보험의영업보험료를낮출수있는방법을찾기위해노력하였다. 종신보험은일반적인보험상품보다보험기간이길기때문에예정이율수준에영향을크게받는다. 즉, 예정이율이낮아질수록총납입보험료와사망보험금의차이가매우적어종신보험의판매가더욱힘들게된다. 이에 ING생명에서는 2015년 7월해지환급금을줄인대신보험료를낮춘저해지환급형종신보험을출시하였다. 이상품은보험료납입기간에는해지환급률이적고 (50% 수준지급 ) 납입기간이후에는해지환급률이높아지는 ( 실제로는저해지기능이없는일반종신보험의환급률수준과동일해짐 ) 구조이다. 이에따라기존종신보험대비 20% 저렴한보험료로납입기간동안만유지하면해지시에높은환급률을보장받을수있다는점을강조하여판매가되었다. 이후저해지환급형종신보험은또하나의중요한상품트렌드로자리를잡았다. 54) < 그림 Ⅲ-7> 저해지환급형상품의보험료수준및환급률의변화도해 자료 : 생명보험협회, 배타적사용신청현황 (ING 생명 용감한오렌지종신보험 신상품개발이익보호개발과정요약서 ) 54) http://www.ceoscoredaily.com/news/article.html?no=22018
종신보험의성장 79 마. 향후종신보험상품의개발전망 지금까지살펴본종신보험상품의발달과정을보면저금리상황에서이차역마진해소와보험가격인상억제를위한방향으로전개되었다고할수있다. 금리연동형, 투자연계형상품의개발, 변액종신보험, 우량체할인, 저해지종신보험의개발이이에해당한다. 그리고또다른전개방향은사망보험의유연한활용을위한방향이다. 선지급종신보험처럼사망시에만받을수있는사망보험금을미리활용할수있는기능이탑재된형태의상품이여기에해당한다고할수있다. 마지막으로가장최근의상품개발추세를보면획일적인내용의보장보다는헬스케어서비스의탑재, 건강나이등피보험자의특성에맞는상품이출시되고있다. 이러한일련의과정을보면미래의종신보험은보험가입이후개별피보험자의성향에맞게가입금액을자유롭게변경하거나, 상황에따른보장내용의추가및다양한옵션을활용할수있는계약자주문 (Order-made) 형태의상품으로진화될가능성이높다. 이러한종신보험은지금까지개발된다양한기능들을한꺼번에탑재하여개별소비자의성향에맞춘상품일가능성이매우높다. 다만이를위해서는지금까지와다른방향의규제와가격산출기법이요구될것이다.